O documento fornece informações sobre a estrutura do mercado de petróleo e a demanda por petróleo acompanhando o forte crescimento econômico mundial. Também discute os estoques globais de petróleo e derivados, e os custos crescentes da indústria do petróleo.

1. Rio Oil & Gas
18 de setembro de 2008
José Sergio Gabrielli de Azevedo
Presidente
1

2. Aviso
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem
apenas expectativas dos administradores da Companhia. Os termos “antecipa", "acredita", "espera",
"prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares,
visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou incertezas previstos
ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da Companhia podem diferir
das atuais expectativas, e o leitor não deve se basear exclusivamente nas informações aqui
contidas. A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas
informações ou de seus desdobramentos futuros.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados
reservas provadas que a Companhia tenha comprovado por produção ou testes de formação
conclusivos que sejam viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais
vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as orientações da
SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
2

3. ESTRUTURA DO MERCADO DE PETRÓLEO: VISÃO PETROBRAS
Desapontamento dos Não Capacidade Ociosa de
Forte Crescimento Petróleo esta em nível
OPEP e baixa produção
Econômico baixo
da OPEP
Inelasticidade preço-
demanda (demanda
Fatores Geopolíticos persistente)
Inform. Estatística
Insuficiente
Elevados Preços Fluxos Financeiros
Dólar x Euro de Petróleo amplificando o
processo
Custos mais altos de
F&D
Mercado de
Petróleo quer o
Petróleo certo
3

4. DEMANDA POR ÓLEO ACOMPANHOU O FORTE CRESCIMENTO ECONÔMICO MUNDIAL…
Crescimento mundial (% em termos reais) em milhões de barris por dia
90
6,00
Realizado
Previsão
88
5,00 86
84
4,00
82
3,00 80
78
2,00
76
74
1,00
72
2000.1
2000.3
2001.1
2001.3
2002.1
2002.3
2003.1
2003.3
2004.1
2004.3
2005.1
2005.3
2006.1
2006.3
2007.1
2007.3
2008.1
0,00
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Demanda Oferta
Emergentes e em desenvolvimento (% em termos reais)
9,00 Fonte: IEA, CFTC, NYMEX, FMI
Realizado
8,00 Previsão
7,00
• Nos últimos 5 anos, economia mundial apresentou
6,00
elevadas taxas de crescimento.
5,00 • Curva de demanda por óleo acompanhou este
4,00 incremento, aproximando-se do patamar de 90 milhões de
3,00
barris por dia.
2,00 • Previsão é de manutenção do crescimento mundial nos
1,00 próximos anos, o que deve gerar novas pressões de
0,00 demanda e, consequentemente, de preços.
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
4

5. EVOLUÇÃO DO ÍNDICE DE RESERVAS/PRODUÇÃO
90
82
80
70
60
53
Anos
50 46
40
31
30 24 22
18 20 18 19
20 14 14
10
0
19 8 0 2007
Total Am erica do Norte Total Am erica do Sul & Cent.
Total Europa & Eurasia Total Oriente Médio
Total África Total Ásia & Pacífico
Fonte: BP Statistics 2008
5

6. ESTOQUE DE PETRÓLEO NOS EUA, EUROPA, JAPÃO E PREÇOS DO PETRÓLEO
850,000 160
M bbl
US$/bbl
800,000 130
750,000 100
700,000 70
650,000 40
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Range 2003 - 2007
WTI 2007
2007
WTI 2008
2008
Fonte: IEA and Platts
6

7. ESTOQUE DE GASOLINA: EUA, EUROPA, JAPÃO E “CRACKSPREAD” da GASOLINA (GASOLINA USG – WTI)
60
M bbl
380,000
US$/bbl
45
360,000
30
340,000
320,000 15
300,000 0
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Range 2003 - 2007 Crack-Spread Gasolina 2007
2007
2008 Crack-Spread Gasolina 2008 -15
“CrackSpread” da Gasolina = Gasolina USG – WTI
Fonte: IEA e Platts
7

8. ESTOQUE DE DIESEL: EUA, EUROPA, JAPÃO E “CRACKSPREAD” do DIESEL (DIESEL USG – WTI)
390,000 40
M bbl
US$/bbl
360,000 30
330,000 20
300,000 10
270,000 0
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
Range 2003 - 2007 Crack-Spread Diesel 2007
2007
Crack-Spread Diesel 2008
2008
“Crackspread” do Diesel = N2 Diesel USG – WTI
Fonte: IEA e Platts
8

9. CONTRIBUIÇÃO PARA O CRESCIMENTO DA DEMANDA E OFERTA DE PETRÓLEO
Demanda de Petróleo e Líquidos
4.000
M bpd Demanda Não OCDE
3.000 Demanda OCDE
2.000
1.000
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
-1.000
-2.000
Oferta de Petróleo e Líquidos
4.000
M bpd NÃO-OPEC 13
3.000
OPEC 13
2.000
1.000
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
-1.000
-2.000
Fonte: IEA
9

10. MUDANÇA NA DEMANDA POR PETRÓLEO E LÍQUIDOS
2007 2008
-800 -600 -400 -200 0 200 400 600 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600
China 329 China 422
M bpd Índia 139 M bpd Arabia
209
Saudita
Brasil 122
Índia 134
Arabia Saudita 111
Irã 98 Brasil 113
Canada 79 Ex União
104
Soviética
EUA -1
Irã 74
-49 Reino Unido
-74 Itália
-191 Japão
OCDE OCDE
-236 Alemanha Não OCDE -645 EUA Não OCDE
Fonte: IEA 2008: Média do 1º e 2º Trimestre
10

11. MUDANÇA NA OFERTA POR PETRÓLEO E LÍQUIDOS
Média 2003 - 2008 Ano 2007 Ano 2008
2.100 2.100 2.100
M bpd M bpd M bpd
1.800 1.800 1.800
1.500 1.500 1.500
1.200 1.200 1.200
900 900 900
600 600 600
300 300 300
0 0 0
Crescimento Declínio Crescimento Declínio Crescimento Declínio
-300 -300 -300
-600 -600 -600
OECD OPEC 13 Ex União Outros Não-OPEC
Soviética
Fonte: IEA 2008: Média do 1º e 2º Trimestre
11

12. A VANTAGEM DAS REFINARIAS COMPLEXAS: SPREAD (LEVE – PESADO)
50
US$/BBL de 2008
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
WTI - Maya Diesel e Gasolina - OC
Spread Petróleo Leve - Pesado = WTI – Maya
Spread Derivados do Petróleo Leve - Pesado = (gasolina USG + N2 Diesel USG)/2 – OC 3%
USG
Fonte: Platts
12

13. Custos da Indústria do Petróleo
• Crescimento dos custos de F&D
• Evolução dos custos de exploração (tendência de crescimento desde 1995)
Finding & Development Costs (F&D) –
– Acréscimo conforme o ciclo do petróleo
F&D Costs (US$/bbl)
WTI (US$/bbl)
Fonte: Morgan Stanley Research 13

14. Custos da Indústria do Petróleo
• Os custos dos insumos e serviços em E&P mais do que duplicaram nos últimos 7
anos
Crescimento dos preços dos
Índice de custo de capital no upstream (2000 – 2007) insumos e serviços de E&P
220 210 Insumo - serviço de E&P %
198
200
Sonda offshore 356
180
179
Índice (2000=100)
Aço 149
167
160
Engenharia e Gerência de
140
148
projeto 103
Barco de instalação 95
120
offshore
100 Depósito e fabricação 78
80
Equipamento 77
3T 3T 3T 3T 1T 3T 1T 3T 1T 3T 1T 3T 1T
2000 2001 2002 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008
Mão de obra para
construção 73
Fonte: IHS - CERA
Materiais 49
Os maiores aumentos de custos aconteceram nas operações de E&P em águas Sonda onshore 42
profundas, principalmente na exploração.
14

15. Custos de Sondas Offshore
• Forte aumento de custos nos recursos críticos de exploração e produção de petróleo e
gás
Tendência Custos de Sondas Offshore
980
Índice Custo (2000=100)
880
780
680
580
480
380
280
180
80
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
5º Ger / Drillship 4º Ger
2º Ger > 750m 2º Ger < 750m
3º Ger > 750m 3º Ger < 750m
Jack-ups
Maior demanda por sondas pelas empresas emergentes Petrobras, Pemex e ONGC
Source : CERA 15

16. O PAPEL DOS FLUXOS FINANCEIROS NO MERCADO DE PETRÓLEO
140.000 160
120.000
Número de Contratos
140
100.000
120
US$/bbl
80.000
100
60.000
80
40.000
60
20.000
40
0
jul-07
jul-08
fev-07
jun-07
ago-07
set-07
out-07
dez-07
dez-07
fev-08
jun-08
ago-08
jan-07
mai-07
nov-07
jan-08
mai-08
abr-07
abr-08
mar-07
mar-08
-20.000 20
-40.000 0
Contratos Futuros Não Comerciais WTI_Nymex
Fonte: BP Statistics 2008 e NYMEX OBS: Este gráfico esta baseado em dados semanais
16

17. INTEGRAÇÃO DAS ATIVIDADES
Exploração
Energia
Sondas Navios de Apoio Renovável
Plataformas
Refinaria
Óleo Aliviadores Porto
Petroquímica
Produção
Submersos Logística
Gás UTGN Gasodutos Distribuição
17

18. CONTRATAÇÃO DE NOVAS SONDAS
• Contratação de 40 navios-sonda
e plataformas de perfuração
semi-submersíveis até 2017
• Operação em águas profundas
e ultra-profundas.
Navio-sonda
Plataforma de perfuração
semi-submersível
Estratégia de contratação:
- 12 primeiras obtidas através de licitação internacional, com recebimento até
2012 – Atender à necessidade de curto-prazo da Petrobras enquanto a indústria
nacional se prepara para as demais encomendas
- 28 construídas no Brasil e operadas por empresas brasileiras, com
recebimento entre 2013 e 2017
18

19. CONTRATAÇÃO DE NOVAS EMBARCAÇÕES
LICITADOS/ EM LICITAÇÃO A LICITAR TOTAL
Navios de Grande Porte 26 44 70
Barcos de Apoio 24 122 146
Plataformas de Produção FPSO/SS 6 8 14
Outros (Jaqueta, jack-ups, TLWP) 3 1 4
Total 59 175 234
Os investimentos previstos atendem às
necessidades da carteira exploratória e de
desenvolvimento da produção da Petrobras
19

20. INVESTIMENTOS CRESCENTES NO BRASIL
25,0
19,9 19,5
20,0
15,0
12,4 12,3 *
10,0
US$ Bilhões
5,0 6,6 7,7
5,6
0,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Realizado M édia Anual - Plano de Negócios 2008-12
Obs: Projeções realizadas antes da descoberta do campo de TUPI
* Investimentos realizados até Junho de 2008
20

21. INVESTIMENTOS POR REGIÃO
US$ 97,4 bilhões no Brasil
Meta
2007
2012
Norte: US$
2,6 bilhões Produção de Óleo e LGN – Brasil
Nordeste: (Mil bbl/dia) 1.792 2.421
US$ 14,7
bilhões Produção de Gás Natural – Brasil
(Mil boe/dia) 273 637
Centro-Oeste :
US$ 0,4 bilhões Carga Fresca Processada –
Sudeste: Brasil (Mil bbl/dia) 1.779 2.061
US$ 68,3
bilhões Capacidade de Disponibilização
de Biodiesel (Mil m3/ano) - 938
Sul: US$ Exportação de Etanol (Mil m3) 83,4 4.750
6,3
bilhões
21

22. GRANDES DESCOBERTAS NOS ÚLTIMOS 10 ANOS
Levoberezhnoye
Severnyi Kashagan
Yadavaran Shah Deniz
Niban Kish
Tabnak
Longgang
Dhirubhai
Fonte: WoodMackenzie
Tupi e Iara
Jupiter
Tipo de Campo
Petróleo
Gas Natural
25
Grandes
Levoberezhnoye
Shah Deniz
20
Kashagan
Yadavaran
Severnyi
Tabnak
Longgang
Dhirubhai
15
Descobertas
Bi Boe
Niban
Kish
Tupi
Iara
10
5 (> 3 Bi Boe)
0
1999 1999 2000 2000 2000 2000 2002 2004 2006 2006 2007 2008
22

23. PROVÍNCIA DO PRÉ-SAL
Área da Província: 112.000 km2
Área Total Concedida: 41.000 km2 (38%)
Área Não Concedida: 71.000 km2 (62%)
Área com Participação Petrobras: 35.000 km2 (31%)
Poços Testados
Campos HC
Blocos Exploratórios
Reservatórios Pré-sal
23

24. PRÉ-SAL – BACIA DE SANTOS
Poços em Perfuração
Poços
Perfurados
BM-S-42
BM-S-52
(Corcovado)
BM-S- (Yara)
50 BM-S-9
(Parati)
BM-S-11
(Tupi) BM-S-24
(Jupiter)
BM-S-8 BM-S-9
(Bem-te-Vi) (Guará)
(Carioca)
Cluster do
BM-S-21 BM-S-22
(Caramba)
Pre-sal 15.000 km2
BM-S-17 Tupi: 5 a 8 bi boe
Iara: 3 a 4 bi boe
24

25. DUTO DE GÁS PARA O SISTEMA PILOTO DE TUPI
Existente
Em Construção
Planejado UTGCA
14
5
Km
UGN
RPBC 170 Km
21
PMXL URG
2K
m
Pa 24
ra 8
se Km
r vi
ro
Pil
oto
PMLZ-1
Área de
TUPI
TEFRAN
25

26. SISTEMA DE PRODUÇÃO: DESAFIOS
Desafios:
Logística;
Automação;
Novos materiais;
Escoamento do gás
26

27. CONTRATAÇÃO DE 10 FPSOs PARA A ÁREA DO PRÉ-SAL
10 novas plataformas de produção FPSO para
as áreas do Pré-Sal, Bacia de Santos
• 2 primeiras unidades FPSOs serão afretadas:
• Capacidade de Produção: 100.000 bpd;
• Compressão de Gás: 5 milhões de m3;
• Desenvolvimento de Projetos Pilotos
• Início de operação entre 2013 e 2014.
• 8 FPSOs vão pertencer à Petrobras:
• Construção dos cascos será no dique-seco do estaleiro Rio Grande, no Rio Grande do Sul;
• Dique-seco alugado pela Petrobras por 10 anos;
• Módulos de produção serão definidos no futuro;
• Capacidade de Produção: 120.000 bpd;
• Compressão de Gás: 5 milhões m3;
• Início de operação durante os anos de 2015 e 2016.
27

28. COMO ESTAMOS LIDANDO COM OS DESAFIOS
DESAFIOS
Equipamentos
Recursos Humanos
Inflação de custos
COMO A PETROBRAS ESTA LIDANDO
Programas de licitação agressivos para contratação de sondas, barcos de
apoio e ancoradores, em geral novas unidades a serem construídas
Contratos de longo prazo com prestadores de serviço
Antecipação na renovação de contratos vigentes
Suporte a expansão da capacidade instalada de fornecedores
Programas de treinamento para seus empregados e fornecedores
Novos Investimentos de Capital
28

29. SUPRIMENTO NACIONAL COMPETITIVO DE BENS E SERVIÇOS
Adequação do Complexo Industrial Nacional para Fornecimento de Bens e Serviços
Fornecimento de Bens e Serviços (B&S) PASSOS
5. Incentivo para instalação de
Importações empresas internacionais no Brasil
4. Incentivar a associação entre
companhia nacionais e
Acréscimo na internacionais
Capacidade de
Suprimento 3. Incentivar novos entrantes
Importações Nacional de B&S nacionais
2. Desenvolver concorrência em
setores de média competição
1. Ampliar Capacidade Produtiva de
Indústria
setores altamente competitivos
Nacional
Demanda Atual Demanda Futura
29

30. CENÁRIO PETROBRAS
Perspectiva de elevado
incremento na produção
e aumento de reservas
Atuação pró-ativa na
superação dos desafios Integração das
atuais da indústria de atividades
óleo e gás
Elevado volume de
investimentos
30

31. OIL & GAS
José Sergio Gabrielli de Azevedo
Presidente
31