A economia americana entrou em colapso em 1929 devido a uma bolha especulativa no mercado de ações que explodiu na Quinta-Feira Negra, levando a uma crise financeira generalizada e uma Grande Depressão. A produção agrícola e industrial excedia a demanda, levando a uma queda nos preços e lucros que forçou muitas empresas e fazendeiros à falência, aumentando o desemprego e reduzindo ainda mais o consumo em um círculo vicioso.