bradesco 3t23

BRADESCO | Relatório de Análise Econômica e Financeira 6
Análise Gerencial
dos Resultados

boa leitura!
Em um ecossistema de inovação
integrado, oferecemos uma experiência bancária completa e personalizada aos nossos mais
de 71 milhões de clientes.
Nesse trimestre, ampliamos nossa presença no mercado por meio de uma parceria
exclusiva com a Amazon para o lançamento de seu primeiro cartão de crédito no país. Além disso,
expandimos nosso alcance global com a disponibilização das contas internacionais “My Account”, que permitem a
realização de saques e compras em mais de 200 países, utilizando o dólar comercial. Seguimos
fortalecendo nossos negócios em wealth e, visando oferecer aos clientes uma jornada de
investimentos mais acessível e eficiente, a Ágora – uma plataforma completa e aberta – flexibilizou as
taxas de diversas operações na B3. Contamos também com a Bradesco Asset – uma das maiores
gestoras de recursos do Brasil, presente no topo dos rankings de captação –, que possui mais de R$ 718 bilhões
sob gestão e captação líquida de R$ 10 bilhões no ano. Já no universo de investimentos e assessorias estratégicas,
temos o BBI, que vem atuando fortemente no Brasil e no exterior e contribuindo de forma importante com a
geração de receitas de serviços do trimestre.
Nosso avanço na estratégia de comercialização de produtos por meio dos canais digitais contribuiu com as
liberações de crédito consignado (+43% vs. 9M22), aumento das vendas de consórcios (+88% vs. 9M22) e
impulsionou as transações de seguros (2,3 milhões), gerando um faturamento de mais de R$ 2,4 bilhões em 2023.
Essas iniciativas, somadas ao avanço na agenda de inovações digitais – com a utilização de cloud, inteligência
artificial generativa e disponibilização de ferramentas de gestão financeira – são refletidas em nosso NPS, que
vem melhorando constantemente.
Em relação ao desempenho financeiro, nosso lucro líquido foi de R$ 4,6 bilhões no trimestre (+2,3%
vs. 2T23), com aumento de 0,5 p.p. no Capital Nível I, em um cenário econômico de taxas de juros em
queda e com sinais de desaceleração da inflação.
O indicador de inadimplência acima de 90 dias apresentou melhora no trimestre, destacando que a carteira de
crédito se manteve estável. A política de concessão de crédito está produzindo safras com maior qualidade,
permitindo a intensificação da atividade comercial. Com isso, elevamos os níveis de produção e a capacidade de
geração de receitas com uma melhor inadimplência de curto prazo pelo segundo trimestre consecutivo, bem
como a inadimplência das novas safras orbitando nos menores níveis históricos. As novas operações classificadas
no rating AA-C ultrapassaram 97%.
A margem financeira líquida foi beneficiada pela redução de 10,9% nas despesas com PDD, principalmente pelo
perfil da carteira do massificado, que já conta com os resultados positivos das novas safras. A margem com
mercado continua em trajetória de recuperação e apresentou resultado positivo nesse trimestre, e o
desempenho da margem com clientes reflete os atuais níveis de produção com uma dinâmica de
crédito mais restritiva. As receitas de prestação de serviços superaram a marca de R$ 9 bilhões
(+4,1% vs. 2T23) e as operações de seguros atingiram o importante resultado de R$ 4,6 bilhões, com
ROAE trimestral de 23,9%. As despesas operacionais apresentaram comportamento dentro do esperado, mesmo
com os crescentes investimentos em tecnologia e efeitos do acordo coletivo.
Reforçando nossa estratégia de desenvolvimento sustentável, realizamos junto à International Finance
Corporation (IFC) uma captação de R$ 1,3 bilhão em recursos para ampliar o financiamento destinado
às micro, pequenas e médias empresas sediadas nas regiões Norte e Nordeste com atuação na
indústria criativa, valorizando a cultura local.
Somos o único banco e o único representante brasileiro no TIG - Transition Implementation Group on
IFRS S1 and IFRS S2, da ISSB, grupo criado pelo Conselho Internacional de Normas para Divulgação de
Informações Financeiras, com o objetivo de apoiar a implementação das normas de relatos financeiros
relacionados à Sustentabilidade e ao Clima.
Seguimos comprometidos com a simplificação do dia a dia dos clientes para que ganhem produtividade e
competitividade, assegurando que cada interação seja uma ótima experiência para todos, pois com o Bradesco, o
cliente conquista.

mil
a conta digital internacional para
pessoas físicas que decolou!
my account
contas em apenas 3 meses
Clientecentrismo
Pessoa Física
36,5 MM
Pessoa Jurídica
1,8 MM
Alta Renda
1,6 MM
Grandes Empresas
45,7 Mil
34,9 MM
Varejo
1,8 MM
MPEs
plataformas digitais dedicadas ao atendimento
personalizado por segmento de negócio e perfil do
cliente
destaques do trimestre
amazon & amazon prime
cartões
Reconhecimento da nossa
jornada de Transformação
Digital e Inovação
Innovation in Digital Banking
Awards (The Banker)
Case global na categoria
“Investment Banking” com o
Invest +
(consolidador de investimentos)
Novo Hub de tecnologia e inovação
Bradesco em Recife
Porto digital
600
funcionários até 2025
Conexão com
universidades
Proximidade de
empresas parceiras
Projetos usando
tecnologias
emergentes:
Blockchain, Cloud e IA
#1
primeira empresa da
economia tradicional a
chegar no polo
Mais uma solução
pioneira!
Global
Gestão financeira global e
completamente digital para
empresas
Monitore contas correntes em diferentes
bancos a partir de um único lugar além de
realizar transferências, pagamentos e Pix
Multilíngue, multimoeda e multibancos
Integração com a rede SWIFT
Visualização por grupo econômico
Solutions
Emissões de cartões no lançamento
acima das expectativas
Volume transacionado 3x acima do
esperado

3T23
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE
R$ 4,6 bi
2,3% | 3T23 x 2T23 (t/t) 11,5% | 3T23 x 3T22 (a/a)
ROAE TRIMESTRAL
11,3%
0,2 p.p. t/t
IEO TRIMESTRAL
48,2%
2,1 p.p. t/t
R$ 2,8 bi de JCP (bruto) > payout de 65% no trimestre
MARGEM FINANCEIRA
RECEITAS DE PRESTAÇÃO
DE SERVIÇOS
DESPESAS OPERACIONAIS
R$ 15,9 bi R$ 9,1 bi R$ 13,4 bi
4,2% t/t 2,6% a/a 4,1% t/t 2,9% a/a 2,7% t/t 8,1% a/a
CARTEIRA DE CRÉDITO EXPANDIDA
R$ 877,5 bi
INADIMPLÊNCIA BASILEIA | NÍVEL I
15 A 90 DIAS
4,1%
Melhora de
0,3 p.p. t/t
ACIMA DE 90 DIAS
5,6%
Melhora de
0,1 p.p. t/t
13,4%
Melhora de 0,5 p.p. t/t
1,0% t/t 0,1% a/a
GRUPO SEGURADOR
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE
ROAE
TRIMESTRAL
23,9%
0,6 p.p. t/t 6,9p.p. a/a
R$ 2,4 bi 0,8% t/t
57,5% a/a
RESULTADO DAS
OPERAÇÕES
R$ 4,6 bi
4,5% t/t 33,3% a/a

principais informações
(1) De acordo com os eventos não recorrentes descritos na página 10 deste relatório; (2) Não considera os ajustes de avaliação patrimonial registrados no Patrimônio
Líquido; (3) Para o 9M23 / 9M22 considera o índice acumulado 12 meses; (4) Para fins de comparabilidade, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e os
desdobramentos ocorridos nos períodos; (5) Quantidade de ações (descontadas as ações em tesouraria) x cotação de fechamento das ações ON e PN do último dia do
período; (6) Lucro líquido recorrente acumulado em doze meses; (7) Fonte: Economática; e (8) Calculado pela ação mais líquida.
Resultado Recorrente
Lucro Líquido Recorrente (1)
4.621 4.518 5.223 13.419 19.085 2,3 (11,5) (29,7)
Lucro Líquido Contábil 4.621 4.518 5.211 13.419 19.295 2,3 (11,3) (30,5)
Resultado Operacional 5.240 4.990 7.047 15.074 27.739 5,0 (25,6) (45,7)
Margem Financeira Total 15.859 16.556 16.283 49.068 49.705 (4,2) (2,6) (1,3)
PDD Expandida (9.188) (10.316) (7.267) (29.021) (17.416) (10,9) 26,4 66,6
Margem Financeira Líquida 6.671 6.240 9.016 20.047 32.289 6,9 (26,0) (37,9)
Receitas de Prestação de Serviços 9.112 8.756 8.856 26.614 26.443 4,1 2,9 0,6
Despesas Operacionais (13.428) (13.074) (12.418) (39.295) (35.649) 2,7 8,1 10,2
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização
4.624 4.841 3.469 13.134 10.461 (4,5) 33,3 25,6
Balanço Patrimonial Gerencial
Total de Ativos 1.931.295 1.884.020 1.891.631 1.931.295 1.891.631 2,5 2,1 2,1
Operações de Crédito - Carteira Expandida 877.500 868.687 878.571 877.500 878.571 1,0 (0,1) (0,1)
- Pessoas Físicas 360.850 361.077 352.672 360.850 352.672 (0,1) 2,3 2,3
- Pessoas Jurídicas 516.650 507.609 525.899 516.650 525.899 1,8 (1,8) (1,8)
Patrimônio Líquido 160.801 159.317 156.884 160.801 156.884 0,9 2,5 2,5
Recursos Captados e Administrados 2.924.447 2.842.381 2.824.049 2.924.447 2.824.049 2,9 3,6 3,6
Capital e Liquidez - %
Índice Total 16,0 15,5 15,8 16,0 15,8 0,5 p.p. 0,2 p.p. 0,2 p.p.
Capital Nível I 13,4 12,9 13,6 13,4 13,6 0,5 p.p. (0,2) p.p. (0,2) p.p.
Liquidez de Curto Prazo (LCR) 182,5 178,5 174,7 182,5 174,7 4,0 p.p. 7,8 p.p. 7,8 p.p.
Liquidez de Longo Prazo (NSFR) 125,0 123,1 121,3 125,0 121,3 1,9 p.p. 3,7 p.p. 3,7 p.p.
Rentabilidade e Eficiência - %
Retorno Anualizado sobre PL Médio (ROAE)
(2)
11,3 11,1 13,0 11,0 16,3 0,2 p.p. (1,7) p.p. (5,3) p.p.
Retorno Anualizado sobre Ativo Médio (ROAA) 1,0 1,0 1,1 0,9 1,4 - (0,1) p.p. (0,5) p.p.
Índice de Eficiência Operacional (IEO) (3)
48,2 46,1 46,5 47,3 44,8 2,1 p.p. 1,7 p.p. 2,5 p.p.
Indicadores de Mercado
Lucro Líquido Recorrente por Ação - R$
(4)
0,43 0,42 0,49 1,26 1,79 2,3 (11,5) (29,7)
Valor de Mercado (5)
143.441 165.416 192.620 143.441 192.620 (13,3) (25,5) (25,5)
Dividendos/Juros sobre Capital Próprio - JCP
Líquido
2.410 2.461 2.249 7.317 6.299 (2,0) 7,2 16,2
Índice Preço/Lucro (6)
9,6 10,6 7,5 9,6 7,5 (9,8) 27,5 27,5
Índice Preço/Valor Patrimonial por Ação 0,9 1,0 1,2 0,9 1,2 (10,0) (25,0) (25,0)
Dividend Yield - % (7) (8)
7,1 6,1 3,2 7,1 3,2 1,0 p.p. 3,9 p.p. 3,9 p.p.
Indicadores da Carteira - %
Índice de Inadimplência (15 a 90 dias/Carteira de
Crédito)
4,1 4,4 3,6 4,1 3,6 (0,3) p.p. 0,5 p.p. 0,5 p.p.
Índice de Inadimplência (> 90 dias/Carteira de
Crédito)
6,1 5,9 3,9 6,1 3,9 0,2 p.p. 2,2 p.p. 2,2 p.p.
Índice de Inadimplência (> 90 dias/Carteira de
Crédito) - Ajustado sem Cliente Large Corporate
5,6 5,7 3,9 5,6 3,9 (0,1) p.p. 1,7 p.p. 1,7 p.p.
Índice de Cobertura (> 90 dias) 155,2 163,7 200,7 155,2 200,7 (8,5) p.p. (45,5) p.p. (45,5) p.p.
R$ milhões (exceto quando indicado) 3T22
2T23
3T23
3T23 x
3T22
9M23 9M22
3T23 x
2T23
9M23 x
9M22
Variação %
(exceto quando indicado)

demonstração do resultado recorrente
Para melhor compreensão, comparabilidade e análise dos resultados, apresentamos a Demonstração do Resultado
Recorrente elaborada a partir de ajustes gerenciais e excluindo os eventos não recorrentes descritos a seguir na
tabela de reconciliação entre o lucro contábil e recorrente:
(1) Inclui resultado com BNDU, provisão para avais e fianças e outros.
(1) Contempla, basicamente, alienação de investimento da Merchant E-Solutions Inc. realizada pela Cielo.
R$ milhões
Margem Financeira 15.859 16.556 16.283 49.068 49.705 (4,2) (2,6) (1,3)
- Margem com Clientes 15.836 16.652 17.527 49.454 50.293 (4,9) (9,6) (1,7)
- Margem com Mercado 23 (96) (1.243) (386) (587) - - (34,2)
PDD Expandida (9.188) (10.316) (7.267) (29.021) (17.416) (10,9) 26,4 66,6
- Despesas com PDD (9.217) (10.362) (8.587) (29.305) (23.786) (11,0) 7,3 23,2
- Receitas com Recuperações de Crédito 1.160 1.168 1.498 3.258 4.740 (0,7) (22,6) (31,3)
- Impairment de Ativos Financeiros (179) (432) 233 (892) 2.691 (58,6) - -
- Descontos Concedidos / Outros (1)
(952) (690) (411) (2.082) (1.061) 38,0 131,6 96,2
Margem Financeira Líquida 6.671 6.240 9.016 20.047 32.289 6,9 (26,0) (37,9)
Resultado das Operações de Seguros,
Previdência e Capitalização
4.624 4.841 3.469 13.134 10.461 (4,5) 33,3 25,6
Receitas de Prestação de Serviços 9.112 8.756 8.856 26.614 26.443 4,1 2,9 0,6
Despesas Operacionais (13.428) (13.074) (12.418) (39.295) (35.649) 2,7 8,1 10,2
Despesas de Pessoal (6.206) (6.155) (6.219) (18.392) (17.438) 0,8 (0,2) 5,5
Outras Despesas Administrativas (5.651) (5.559) (5.573) (16.628) (16.000) 1,7 1,4 3,9
Outras Receitas / (Despesas Operacionais) (1.571) (1.360) (626) (4.275) (2.211) 15,5 - 93,4
Despesas Tributárias (1.908) (2.002) (1.932) (5.865) (5.962) (4,7) (1,2) (1,6)
Resultado de Participação em Coligadas 169 229 56 439 157 (26,2) - -
Resultado Operacional 5.240 4.990 7.047 15.074 27.739 5,0 (25,6) (45,7)
Resultado Não Operacional 16 17 89 72 103 (5,9) (82,0) (30,1)
IR/CS (534) (393) (1.818) (1.426) (8.503) 35,9 (70,6) (83,2)
Participação Minoritária (101) (96) (95) (301) (254) 5,2 6,3 18,5
Lucro Líquido Recorrente 4.621 4.518 5.223 13.419 19.085 2,3 (11,5) (29,7)
3T23 3T22 9M23 9M22
3T23 x
2T23
3T23 x
3T22
9M23 x
9M22
2T23
Variação %
R$ milhões 3T23 2T23 3T22 9M23 9M22
Lucro Líquido Recorrente 4.621 4.518 5.223 13.419 19.085
Eventos não Recorrentes - - (12) - 210
Amortização de Ágio (Bruto) - - (12) - (97)
Desmutualização do Investimento na CIP - - - - 231
Outros (1)
- - - - 77
Lucro Líquido Contábil 4.621 4.518 5.211 13.419 19.295
eventos não recorrentes

Lucro Líquido, Retornos e Eficiência
Movimentação do Lucro | R$ milhões
Trimestre
(1) Despesas Tributárias, Resultados da Participação em Coligadas, Resultado Não Operacional, IR/CS e Participação Minoritária.
Aumento de 2,3% no lucro líquido do trimestre,
influenciado pelos resultados positivos das
receitas de serviços, margem com mercado, e
redução de R$ 1,1 bilhão na PDD – principalmente
no massificado – refletindo a melhora da
qualidade das novas safras de crédito. As
operações de Seguros, Previdência e
Capitalização continuam em níveis elevados e as
despesas operacionais permaneceram alinhadas
às expectativas.
A boa performance das receitas de serviços e do
resultado de seguros amenizou, parcialmente, o
efeito do resultado da margem com clientes, as
maiores despesas com contingências cíveis, os
investimentos em tecnologia e o efeito do acordo
coletivo ocorrido no 3T23.
71,4
(18,6)
58,6 47,5 49,1
28,6
118,6
41,4 52,5 50,9
5,2
1,6
4,3 4,5 4,6
3T22 4T 1T23 2T 3T
Participação das Atividades de Seguros %
Participação das Atividades Financeiras %
R$ bilhões
Lucro Líquido Recorrente
▲2,3%
11,3
11,1
10,6
3,9
13,0
11,0
10,9
10,6
13,1
16,3
10,3
3T
2T
1T23
4T
3T22
Acumulado
Trimestral
Sem Cliente Large Corporate 100% Provisionado
%
ROAE Acumulado e Trimestral
46,5 47,7 47,1 46,1 48,2
44,8 45,1 45,9 46,8 47,3
64,9
74,7
79,8
84,8 86,6
3T22 4T 1T23 2T 3T
Trimestral
Acumulado 12 meses
Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses
%
IEO / IEO Ajustado ao Risco
análise resumida do resultado recorrente
4.518 4.621
(816)
119
1.128
356 (354) (217) (113)
2T23 Margem
Financeira
com Clientes
Margem
Financeira
com Mercado
PDD
Consolidada
Expandida
Receitasde
Prestação de
Serviços
Despesas
Operacionais
(Pessoal + ADM+
Outras)
Resultado
Operacional de
Seguros
Outros (1) 3T23
▼(697)

margem financeira
(1) Corresponde ao resultado das operações com ativos (crédito e similares) e passivos sensíveis a spreads. O cálculo do resultado dos ativos sensíveis a spreads
leva em consideração as taxas originais das operações deduzidas do custo interno do funding, e o resultado dos passivos representa a diferença entre o custo de
captação e a taxa interna de transferência desses recursos; e (2) Composta pela Gestão de Ativos e Passivos (ALM), Trading e Capital de Giro Próprio.
Margem com clientes
(1) Desconsiderando o efeito da PDD de um cliente Large Corporate e das Cessões de Carteira, a taxa média líquida seria 3,9%; e
(2) Considera PDD de um cliente Large Corporate 100% provisionado.
A margem com clientes apresentou queda de 4,9% em termos nominais e 0,6 p.p. na taxa média, comparada
ao segundo trimestre de 2023, devido ao mix de produtos e menores spreads, o que reflete o foco na
qualidade das concessões com maior discriminação do risco de nossas operações. A margem líquida de PDD
apresentou aumento de 0,2 p.p. devido à redução da despesa com PDD. No acumulado de 9M23, tivemos
uma redução de 1,7% na margem com clientes em relação ao mesmo período do ano anterior, como
consequência da mudança de mix e redução da margem de passivos.
Margem Financeira com Mercado
A margem de mercado mantém trajetória de recuperação gradual. Em relação ao trimestre anterior houve
aumento de R$ 119 milhões e de R$ 1,3 bilhão frente ao 3T22, desempenho relacionado à melhora no
resultado de ALM.
R$ milhões R$ % R$ % R$ %
Margem Financeira 15.859 16.556 16.283 49.068 49.705 (697) (4,2) (425) (2,6) (637) (1,3)
Margem com Clientes
(1)
15.836 16.652 17.527 49.454 50.293 (816) (4,9) (1.691) (9,6) (839) (1,7)
Saldo Médio 710.718 715.212 715.965 716.361 700.784 (83) (102) 911
Taxa Média 9,1% 9,7% 10,1% 9,3% 9,7% (733) (1.589) (1.750)
Margem com Mercado (2)
23 (96) (1.243) (386) (587) 119 - 1.266 - 201 (34,2)
9M22
3T23 x 3T22 9M23 x 9M22
3T23 3T22
3T23 x 2T23
9M23
2T23
10,3
2,6
7,4 6,3 6,6
7,3
14,9 (2)
9,5 10,3 9,2
17,5 17,5 17,0 16,7 15,8
10,1 9,8 9,9 9,7 9,1
5,8
1,4 (1)
4,2 3,6 3,8
3T22 4T 1T23 2T 3T
PDD (Expandida)
Margem com Clientes - Líquida
Taxa Média Trimestral Anualizada (%)
Taxa Média Líquida Trimestral Anualizada (%)
R$ bilhões
Margem com Clientes | Indicadores
Variação da Margem com Clientes | R$ milhões
26,2
24,7
24,6
24,9
25,1
24,2
23,5
23,6
24,0
24,4
17,1
19,4
19,8
20,0
19,5
15,4
15,8
15,9
15,7
15,4
10,2
9,9
9,5
9,3
9,2
6,8
6,7
6,7
6,2
6,5
2021
2022
Mar23
Jun23
Set23
Mix de Produtos Pessoas Físicas
Crédito Consignado Financiamento Imobiliário
Cartão de Crédito Crédito Pessoal
Veículos Outros
%
16.652 279 15.836
(83) (224) (788)
2T23 Volume
Médio
Spread Mix de
Produtos
Quantidade
de Dias
3T23
50.293
(41)
49.454
911
(604) (1.105)
9M22 Volume
Médio
Spread Mix de
Produtos
Quantidade
de Dias
9M23

(1) Desconsidera debêntures.
Crédito X Captações
Atendemos a necessidade de recursos demandados para as operações de crédito fundamentalmente pelas
nossas captações, por meio da eficiente obtenção de recursos junto aos clientes.
Para avaliar a relação das operações de crédito x funding, descontamos do total de captações de clientes o montante
comprometido com depósitos compulsórios recolhidos junto ao Bacen, além do valor das disponibilidades mantidas para a
operação das unidades de atendimento e adicionamos os recursos oriundos de linhas nacionais e externas, que fornecem o
funding para suprir as demandas de crédito e financiamento.
(1) Considera: Depósito à Vista, Floating Diversos, Depósitos de Poupança, Depósito a Prazo, Debêntures (com lastro de operações compromissadas) e Recursos
de Letras (considera Letras de Crédito Imobiliário, Letras de Crédito do Agronegócio, Letras Financeiras e Certificados de Operações Estruturadas).
Depósitos à Vista 43.599 45.939 51.933 (5,1) (16,0)
Depósitos de Poupança 127.331 128.301 132.847 (0,8) (4,2)
Depósitos a Prazo + Debêntures 450.229 431.062 421.264 4,4 6,9
Empréstimos e Repasses 52.733 52.225 62.425 1,0 (15,5)
Recursos de Emissão de Títulos 240.457 239.361 214.971 0,5 11,9
Dívidas Subordinadas 49.614 49.461 56.225 0,3 (11,8)
Subtotal 963.961 946.348 939.666 1,9 2,6
Captações no Mercado Aberto (1)
293.049 267.648 281.153 9,5 4,2
Depósitos Interfinanceiros 2.101 1.534 1.645 36,9 27,7
Capital de Giro Próprio/Administrados 130.358 128.631 129.715 1,3 0,5
Carteira de Câmbio 22.746 22.565 56.712 0,8 (59,9)
Cobrança e Arrec. de Tributos e Assemelhados 6.171 6.310 5.957 (2,2) 3,6
Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 349.569 340.542 316.560 2,7 10,4
Recursos Captados 1.767.954 1.713.578 1.731.409 3,2 2,1
Fundos e Carteiras Administradas 1.156.493 1.128.803 1.092.640 2,5 5,8
Total dos Recursos Captados e Administrados 2.924.447 2.842.381 2.824.049 2,9 3,6
R$ milhões Set23 Jun23
Variação %
Trimestre 12 meses
Set22
Captações x Aplicações
Depósitos à Vista + Floating Diversos 49.769 52.249 57.890 (4,7) (14,0)
Depósitos de Poupança 127.331 128.301 132.847 (0,8) (4,2)
Depósitos a Prazo + Debêntures 450.229 431.062 421.264 4,4 6,9
Recursos de Letras 232.638 230.932 201.262 0,7 15,6
Recursos de Clientes (1)
859.966 842.543 813.264 2,1 5,7
(-) Depósitos Compulsórios (119.165) (117.876) (114.280) 1,1 4,3
(-) Disponibilidade (Nacional) (14.121) (14.630) (13.574) (3,5) 4,0
Recursos de Clientes Líquídos de Compulsórios 726.680 710.037 685.410 2,3 6,0
Obrigações por Empréstimos e Repasses 52.733 52.225 62.425 1,0 (15,5)
Demais Obrigações (TVM no Exterior + Dívidas Subordinadas + Outros
Credores / Cartões)
85.914 89.337 99.766 (3,8) (13,9)
Total Captações (A) 865.327 851.599 847.601 1,6 2,1
Carteira de Crédito Expandida (Exceto Avais e Fianças) (B) 776.510 769.700 785.424 0,9 (1,1)
B / A 89,7% 90,4% 92,7% (0,7) p.p. (3,0) p.p.
Set22 Trimestre 12 meses
Variação %
R$ milhões Set23 Jun23
principais fontes de captação
Recursos Captados e Administrados
Set23
3,6% a/a
2,9% t/t Recursos Captados
5,8% a/a
2,1% a/a
Fundos e Carteiras Adm.

c‘
carteira de crédito
+1,0% t/t
-0,1% a/a
destaques
pessoas jurídicas
+1,8% t/t
crédito rural | PJ e PF
+32,7% e +9,7% t/t
crédito imob. | PJ e PF
+5,3% e +1,6% t/t
Carteira Bacen X Carteira Expandida
(1) Inclui Debêntures, CDCA (Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio), CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e FIDC (Fundo de Investimento
em Direitos Creditórios).
+1,0%na carteira expandida no
trimestre, principalmente em produtos
com garantias, refletindo o
reposicionamento da política de crédito
voltada para modalidades de menor
risco, que continuam ganhando
participação no mix de produção. Esses
fatores conjugados têm produzido
impactos na margem financeira com
clientes. No ano, a carteira permaneceu
estável, com aumento de PF e
manutenção das grandes empresas.
Movimentação da Carteira de Crédito Expandida
R$ 24 bi de créditos liberados no
3T23 por meio dos canais digitais, com
destaque para o crédito consignado.
Pessoas Físicas 356.443 357.105 349.134 (0,2) 2,1
Pessoas Jurídicas 270.085 269.467 295.611 0,2 (8,6)
Total das Operações de Crédito - Bacen 626.529 626.572 644.746 - (2,8)
Avais e Fianças 100.990 98.987 93.147 2,0 8,4
TVMs
(1)
104.140 99.757 102.317 4,4 1,8
Outros 45.841 43.371 38.361 5,7 19,5
Total da Carteira de Crédito Expandida 877.500 868.687 878.571 1,0 (0,1)
Grandes Empresas 351.360 340.553 351.343 3,2 -
Micro, Pequenas e Médias Empresas 165.290 167.056 174.555 (1,1) (5,3)
Pessoas Físicas 360.850 361.077 352.672 (0,1) 2,3
Sem Variação Cambial 0,7 0,2
Variação %
12 meses
R$ milhões Set22
Jun23
Set23 Trimestre
868.687 877.500
(227) (1.766)
10.806
Jun23 Pessoas Físicas MPE Grandes Empresas Set23
R$ milhões
878.571 877.500
8.178
(9.265)
16
Set22 Pessoas Físicas MPE Grandes Empresas Set23
R$ milhões
pessoa jurídica
pessoas físicas grandes empresas MPEs
-1,1% t/t
+3,2% t/t
-0,1% t/t
361 351 165
Expandida | em R$ bilhões
(Total de R$ 63 bi de créditos liberados no 3T23).

Carteira de Crédito Expandida por Característica de Cliente, Produto e Moeda
Pessoas Físicas 360.850 361.077 352.672 (0,1) 2,3
Financiamento ao Consumo 249.463 252.101 246.977 (1,0) 1,0
Crédito Consignado 90.544 89.842 88.327 0,8 2,5
Cartão de Crédito 70.452 72.165 65.771 (2,4) 7,1
Crédito Pessoal 55.429 56.581 57.170 (2,0) (3,0)
CDC/Leasing de Veículos 33.039 33.514 35.709 (1,4) (7,5)
Financiamento Imobiliário 87.915 86.522 82.763 1,6 6,2
Demais Produtos 23.472 22.454 22.932 4,5 2,4
Crédito Rural 14.920 13.606 13.822 9,7 7,9
Outros 8.552 8.848 9.110 (3,3) (6,1)
Capital de Giro 129.337 133.367 152.391 (3,0) (15,1)
Financiamento ao Comércio Exterior 41.152 46.371 51.935 (11,3) (20,8)
Financiamento Imobiliário 23.395 22.216 19.518 5,3 19,9
Repasses BNDES/Finame 16.548 16.274 15.447 1,7 7,1
CDC/Leasing 26.953 26.611 26.372 1,3 2,2
Crédito Rural 35.293 26.588 23.696 32,7 48,9
Avais e Fianças 100.429 98.407 92.476 2,1 8,6
TVMs 104.140 99.757 102.317 4,4 1,8
Outros 39.401 38.019 41.746 3,6 (5,6)
Total da Carteira de Crédito Expandida 877.500 868.687 878.571 1,0 (0,1)
Moeda Nacional 815.784 809.923 823.547 0,7 (0,9)
Moeda Estrangeira 61.716 58.764 55.024 5,0 12,2
R$ milhões Set22 12 meses
Jun23
Set23
Variação %
Trimestre
Capital de Giro
25%
TVMs
20%
Avais e Fianças
19%
Financiamento ao
Comércio Exterior
8%
Outros
28%
Mix Produtos Pessoa Jurídica
Set23
37,4 37,9 39,5 40,4 41,2
18,3 19,7 20,7 19,8 18,8
44,3 42,4 39,8 39,8 40,0
2019 2020 2021 2022 Set23
Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas
Mix da Carteira Total
%

Financiamento Imobiliário
Perfil da Carteira de Pessoas Físicas – Originação 3T23
Crédito Consignado
Carteira segue em crescimento, principalmente no setor
público. O canal mobile continua ganhando
representatividade nesse produto, com crescimento de 43%
no ano (9M23 x 9M22).
82,8 84,7 86,1 86,5 87,9
19,5 20,6 21,1 22,2 23,4
102,3 105,3 107,2 108,7 111,3
Set22 Dez Mar23 Jun Set
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
R$ bilhões
Carteira
▲ 2%
4.125 3.687 4.050
2.573 3.416
1.461
3.916
2.009
1.734
2.472
5.585
7.603
6.060
4.307
5.889
3T22 4T 1T23 2T 3T
Mutuário Empresário
R$ milhões
Originação
▲ 37%
11.536 9.737 8.520 5.850 7.151
6.728 12.832
6.572
4.736
5.569
18.264
22.569
15.092
10.586
12.720
3T22 4T 1T23 2T 3T
Mutuário Empresário
Unidades Financiadas
12,4 11,8 11,5 11,1 10,5
46,3 44,2 41,7 38,7 35,2
41,3 44,0 46,9 50,2 54,3
88,3 89,2 89,7 89,8 90,5
60,7 60,9 60,7 61,4 62,0
Canais Digitais %
Rede de Agências %
Correspondentes %
Consignado/Crédito Pessoal Total
R$ bilhões
%
Carteira
45,9 44,8 44,4
5,2 5,3 5,3
48,9 49,9 50,3
Set22 Jun23 Set23
Setor Público
Setor Privado
INSS
%
Distribuição da Carteira por Setor
60,2%
R$ 457
Mil
R$ 760
Mil
51,5%
Avaliação Média
do Imóvel
Financiamento
Médio
Loan to
Value
Loan to Value
(Estoque)
Prazo médio: 351 Meses
14,6%
Total
17,0%
11,5%
13,4%
INSS
Privado
Público
Set23
Market Share
89,5
87,6

Financiamento de Veículos
Distribuição da Carteira de Crédito Expandida | Por Setor de Atividade
36,1 36,2 35,1 33,9 33,4
26,6 27,6 27,5 27,0 27,2
62,7 63,8 62,7 60,9 60,6
Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
R$ bilhões
Carteira
92,5
1,3 6,2 Carteira de CDC
Carteira de Leasing
Carteira de Finame
%
Distribuição da Carteira por Produto
Set23
R$ milhões
Setor de Atividade
Setor Público 14.892 1,7 12.061 1,4 13.910 1,6
Petróleo, Derivados e atividades agregadas 6.466 0,7 6.795 0,8 8.665 1,0
Energia Elétrica 8.314 0,9 5.152 0,6 4.279 0,5
Demais Setores 112 - 114 - 966 0,1
Setor Privado 862.608 98,3 856.626 98,6 864.661 98,4
Pessoas Jurídicas 501.758 57,2 495.549 57,0 511.989 58,3
Serviços 100.997 11,5 97.623 11,2 93.691 10,7
Varejo 50.344 5,7 51.117 5,9 51.926 5,9
Transportes e Concessão 41.118 4,7 38.537 4,4 39.477 4,5
Atividades Imobiliárias e Construção 32.403 3,7 31.841 3,7 38.951 4,4
Atacado 24.851 2,8 26.589 3,1 26.100 3,0
Alimentícia 22.068 2,5 23.871 2,7 21.979 2,5
Automobilística 10.100 1,2 10.882 1,3 16.231 1,8
Demais Setores 219.877 25,1 215.089 24,8 223.634 25,5
Pessoas Físicas 360.850 41,1 361.077 41,6 352.672 40,1
Total 877.500 100,0 868.687 100,0 878.571 100,0
%
Jun23
Set23 % Set22 %

Carteira por Devedor
Estratégia de diversificação, sem concentrações
relevantes de clientes específicos ao longo dos
anos.
Fluxo de Vencimentos (1)
(1) Apenas operações de curso normal da Carteira Bacen.
Movimentação da Carteira Expandida por Rating
Os processos de concessão de crédito fizeram com que mais de 97% das novas safras de crédito fossem
classificadas nos ratings AA – C (em 12 meses), correspondendo a 89% da carteira total.
Abertura da Carteira Expandida por Rating e Porte de Cliente (Em %)
30,1 29,3 29,3 29,9 30,5
23,6 22,9 22,9 23,4 24,1
15,0 14,2 14,6 14,8 15,2
9,8 9,4 9,6 10,0 10,1
1,4 1,4 1,4 1,5 1,6
100 Maiores 50 Maiores 20 Maiores
10 Maiores Maior Devedor
%
%
1 a 30 dias 11,1 11,7 11,4
31 a 60 dias 6,2 7,2 7,0
61 a 90 dias 6,1 5,7 6,0
91 a 180 dias 10,6 10,9 10,8
Curto Prazo 34,0 35,5 35,2
181 a 360 dias 14,9 13,8 15,8
Acima de 360 dias 51,1 50,7 49,0
Médio / Longo Prazo 66,0 64,5 64,8
Set23 Jun23 Set22
Rating
R$ milhões % R$ milhões %
AA - C 781.295 89,0% 55.723 97,1%
D 16.925 1,9% 583 1,0%
E - H 79.280 9,0% 1.092 1,9%
Total 877.500 100,0% 57.399 100,0%
Movimentação da Carteira de
Crédito Expandida por Rating entre
Setembro de 2022 e 2023
Crédito total em
Setembro de 2023
Novos clientes entre
Outubro de 2022 e
Setembro de 2023
AA-C D E-H AA-C D E-H AA-C D E-H
Grandes Empresas 93,5 0,3 6,1 93,3 0,3 6,4 94,1 0,3 5,6
Micro, Pequenas e Médias Empresas 85,0 2,6 12,4 85,1 3,0 11,9 88,0 3,2 8,8
Pessoas Físicas 86,5 3,2 10,3 85,6 4,1 10,3 87,9 4,0 8,1
Total 89,0 1,9 9,0 88,5 2,4 9,1 90,4 2,4 7,2
Jun23 Set22
Set23
Característica de Cliente

(1) Inclui resultado com BNDU, provisão para avais e fianças e outros.
Redução de R$ 1,1 bilhão nas despesas com
PDD expandida, representando uma queda de
10,9% no trimestre. A melhora no perfil da
carteira do massificado contribuiu de forma
significativa com essa redução.
Em um ambiente ainda pressionado pelo
cenário econômico, as despesas do trimestre
seguem concentradas nas safras mais antigas.
As safras de crédito mais novas demonstram
resultados positivos, em consonância com as
novas estratégias de crédito adotadas.
O estoque de PDD totalizou R$ 59 bilhões,
representando 9,4% da carteira de crédito
(+1,6 p.p. no ano).
R$ milhões 3T23 2T23 3T22 9M23 9M22
3T23 x
2T23
3T23 x
3T22
9M23 x
9M22
Despesas com PDD (9.217) (10.362) (8.587) (29.305) (23.786) (11,0) 7,3 23,2
Receitas com Recuperações de Crédito 1.160 1.168 1.498 3.258 4.740 (0,7) (22,6) (31,3)
Impairment de Ativos Financeiros (179) (432) 233 (892) 2.691 (58,6) - -
Descontos Concedidos / Outros (1)
(952) (690) (411) (2.082) (1.061) 38,0 131,6 96,2
PDD Expandida (9.188) (10.316) (7.267) (29.021) (17.416) (10,9) 26,4 66,6
Variação %
10,0
4,9
5,6
3,4
7,3
14,9
9,5
10,3
9,2
3,4
1,7
3,3
6,7
4,3 4,8 4,2
4,5
3T20 3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
Cliente Large Corporate
Sem Cliente Large Corporate
PDD Expandida (Despesa) / Operações de Crédito Expandida (Anualizado)
PDD Expandida (Despesa) - Sem Cliente Large Corporate / Operações de Crédito Expandida
(Anualizado)
%
R$ bilhões
PDD Expandida / Operações de Crédito Expandida
PDD Expandida
(0,1)
(2,0)
0,4
3,4
9,3 8,8
3,4
7,3 9,2
3T21 3T22 3T23
Atacado Massificado
R$ bilhões
PDD - Atacado e Massificado
despesa com PDD expandida

Índices de Inadimplência
Melhora em todos os segmentos da inadimplência de 15 a 90 dias, refletindo a qualidade das novas safras que
tendem a apresentar um menor nível de atraso.
A inadimplência acima de 90 dias, desconsiderando um cliente específico 100% provisionado, melhorou 0,1 p.p.
no trimestre. O segmento de Pessoas Físicas apresenta gradativa melhora nos meses do terceiro trimestre.
Considerando cliente Large Corporate 100% provisionado: (1) 5,9% e 6,1%; e (2) 1,9% e 3,2%.
(1) Considerando cliente Large Corporate 100% provisionado: 5,9% e 6,1%; e (2) Considera somente carteira cedida com atraso acima de 90 dias.
3,9 4,1
4,9 4,9 4,9
5,2 5,5 5,3 5,1
2,5 2,8
3,8 3,9 3,8 4,9
5,1 4,9
4,5
2,7 2,8 3,6 3,6 3,6
4,1
4,6 4,4
4,1
0,3 - 0,2 - 0,1 0,1
1,4 1,3
0,5
Set21 Dez Mar22 Jun Set Dez Mar23 Jun Set
Pessoas Físicas Micro, Peq. e Médias
Total Grandes Empresas
De 15 a 90 dias - %
3,6 3,8
4,4
4,8
5,1
5,5
6,3
6,7 6,6
2,7
3,1
3,6
3,9
4,5 5,3
6,2
7,0 7,2
2,6 2,8 3,2
3,5
3,9
4,3
5,1
5,7 5,6
0,2 0,3 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2
0,7 0,6
Pessoas Físicas Micro, Peq. e Médias
Total Grandes Empresas
Acima de 90 dias - %
1,3 1,1
0,1
2,0
2,8 2,8
1,1
2,6 2,8 3,2 3,5 3,9
4,3
5,1
5,7 5,6
2,9 3,1 3,4
3,9
4,4
4,9
5,3 5,7 5,6
Cessão Ativa Total - Com Cessão Total - Sem Cessão (2)
R$ bilhões
Acima de 90 dias | Sem Cessão - %
indicadores de crédito
Índice total de 15 a 90 dias
melhora de 0,3 p.p. t/t
(1)
(2)
Índice total acima de 90 dias
(desconsiderando cliente específico)
melhora de 0,1 p.p. t/t
(1)
(2)
(1) (1)

Índices de Cobertura e Provisão
Sinais de estabilidade nos meses do terceiro trimestre em virtude das novas safras, que estão sendo produzidas por uma
política de concessão voltada a operações de menor risco. O índice de cobertura excluindo operações 100% provisionadas
manteve-se estável, destacando que 60% da carteira em atraso acima de 90 dias já se encontra 100% provisionada.
* Em Jun23, a provisão de um cliente Large Corporate, 100% provisionado em Dez22, foi realocada de provisão complementar para
provisão específica.
18.312
20.996
24.904
27.648
30.108
34.269
40.351
43.511 43.710
15.031 17.339 20.031 22.366 25.076 28.277
32.906
36.773 38.109
Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias
Carteira em Atraso
R$ milhões
13.669 15.030 17.386 18.732 20.792 23.850 28.756 32.455 34.179
20.987 20.966 20.373 21.309 19.799
22.809
21.880
20.728 19.275
9.968 9.240 9.390 8.749 9.743
11.081
9.397 7.013 5.683
44.624 45.236 47.149 48.790 50.334
57.741 60.032 60.196 59.137
7,7 7,4 7,6 7,7 7,8
8,8
9,3 9,6 9,4
Específica Genérica Complementar Provisão Total - Em relação à carteira
R$ milhões
Composição da Provisão
%
Expectativa
de Perda
Perda Incorrida
*
297
261
235
218
201 204
182
164 158 156 155
115 111 105 101 98 105 99 92 90 88 87
508 506
384
327
298 310
278
244 235 242 239
Set21 Dez Mar22 Jun Set Dez Mar23 Jun Jul Ago Set
Cobertura Acima de 90 dias Cobertura Acima de 90 dias + Renegociação Cobertura Acima de 90 dias - Excluindo op. 100% provisionadas
Índices de Cobertura - %

NPL Creation | 90 Dias X Baixas
Melhora de R$ 1,6 bi no NPL em todos os segmentos, o equivalente a uma redução de 0,2 p.p. no indicador de
representatividade sobre a carteira do trimestre. Grande parte do total de NPL Creation vem de créditos 100%
provisionados ou com nível elevado de provisões oriundas da carteira renegociada e de safras mais antigas.
Com cliente Large Corporate 100% provisionado: (1) R$ 13,0 bi; (2) R$ 13,6 bi; (3) R$ 11,7 bi; (4) R$ 11,7 bi; e * Desconsiderando as cessões.
(1) Não inclui provisão para avais e fianças no valor de R$ 405 mi; e considerando cliente Large Corporate 100% provisionado: (2) R$ 13,0 bi; e (3) R$ 11,7 bi.
7 12 306 218 216
1.317 1.683 2.536 2.849 3.127
3.157 3.219
4.524
6.066
6.970
4.481 4.913
7.366
9.134
10.314
3T22 4T 1T23 2T 3T
Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Pessoas Físicas
Baixas
R$ milhões
7.191
8.114
11.995 11.571
9.987
8.587
15.008
9.726 10.362
9.217
130%
119%
185%
81%
90% 92%
3T22 4T 1T23 2T 3T
NPL Creation - 90 dias
Despesa de PDD Bruta
Cliente Large Corporate
Despesa de PDD Bruta / NPL Creation 90 dias - Sem Cliente Large Corporate 100% Provisionado
Despesa de PDD Bruta / NPL Creation 90 dias
R$ milhões
Despesa de PDD Bruta X NPL Creation 90 dias
4.446
10.562
(1)
9.979
10.902
12.026 12.186
9.987
(3) (4)
(2)
(1) (2)
(3)
5 45 448 722 189
2.358 3.002 3.886 3.615 3.325
4.828
5.068
7.661 7.235
6.473
7.191
8.114
11.995 11.571
9.987
1,1% 1,2%
1,9% 1,8% 1,6%
1,5% 1,7% 1,9% 1,9%
1,6%
Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Pessoas Físicas
Índice de NPL Creation Divulgado Índice de NPL Creation Simulado
R$ milhões
NPL Creation
*

Carteira Renegociada
Manutenção do nível de provisionamento em
patamares elevados e melhora de 0,2 p.p. da
inadimplência em relação ao trimestre anterior.
23,3 27,3 29,1 31,8 33,8 34,7
4,9
5,3 5,3 4,6 4,2 4,3
28,2
32,6 34,4 36,4 38,0 39,0
Set21 Set22 Dez Mar23 Jun Set
Origem Carteira Ativa Origem Write-off
R$ bilhões
Evolução do Saldo da Carteira
4,9 4,7 4,9 5,0 5,1 5,2
5,7 6,1 6,2
%
Carteira Renegociada / Carteira Bacen
63,1 62,3 62,3 62,7 62,5 63,3 63,3 61,6 62,0
%
Provisão (PDD) / Carteira Renegociada
15,8 17,8 18,7 18,2 19,8 21,6 23,1 23,7
23,5
%
Inadimplência acima de 90 dias | Carteira Renegociada

‘’
receitas de prestação de serviços
Rendas de Cartão
Crescimento em todos os períodos apresentados,
refletindo o aumento do volume transacionado, que
ultrapassou a marca de R$ 80 bilhões (+2% vs. 3T22),
retratando a expansão da penetração de cartões, com
destaque para a Alta Renda, que aumentou sua
participação na carteira de cartões em 9 p.p. em 12
meses (3T23 vs. 3T22).
Conta Corrente
Receitas influenciadas por nossa estratégia de
adequação de portfólio ao perfil do nosso cliente,
visando ofertar serviços cada vez mais adequados
e atrativos aos nossos mais de 38 milhões de
correntistas.
Operações de
Crédito
Receitas estáveis no trimestre, com manutenção da representatividade em cerca de 6% das receitas de
serviços totais.
Administração de Fundos
Receitas crescendo em todos os períodos apresentados, ainda em um
cenário de aversão ao risco e juros altos. Esses resultados refletem os
esforços da Asset Management em capturar oportunidades de mercado
por meio de uma análise proprietária e equipe qualificada, oferta de
produtos adequados ao perfil dos clientes e criação de parcerias
estratégicas.
R$ milhões 3T23 2T23 3T22 9M23 9M22
3T23 x
2T23
3T23 x
3T22
9M23 x
9M22
Rendas de Cartão 3.677 3.655 3.599 10.952 10.209 0,6 2,2 7,3
Conta-Corrente 1.726 1.795 1.908 5.369 5.801 (3,8) (9,5) (7,4)
Administração de Fundos 844 778 792 2.402 2.343 8,5 6,6 2,5
Administração de Consórcios 588 525 477 1.683 1.659 12,0 23,3 1,4
Cobrança e Arrecadações 531 547 574 1.637 1.730 (2,9) (7,5) (5,4)
Operações de Crédito 535 533 641 1.617 2.076 0,4 (16,5) (22,1)
Serviços de Custódia e Corretagens 350 341 360 1.031 1.079 2,6 (2,8) (4,4)
Underwriting / Assessoria Financeira 526 246 220 917 692 113,8 139,1 32,5
Outras 335 336 285 1.006 854 (0,3) 17,5 17,8
Total 9.112 8.756 8.856 26.614 26.443 4,1 2,9 0,6
Dias Úteis 64 61 65 188 189 3 (1) (1)
Variação %
59.665
78.363 79.537 79.779 78.810 80.170
3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
Volume Transacionado - Cartões de Crédito
R$ milhões
35,4
38,0 38,0 38,3 38,3 38,3
3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
Em milhões
Clientes Correntistas
1.075 1.093 1.102 1.107 1.129 1.156
3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
R$ bilhões
Saldo de Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas

Consórcios
Crescimento de dois dígitos no trimestre com a
retomada do aumento das cotas ativas,
principalmente no segmento de automóveis. As
vendas digitais apresentaram crescimento de 88%
(9M23 vs. 9M22) e, em paralelo, o Consórcio Agro
Bradesco teve um faturamento superior a
R$ 1 bilhão em nove meses.
Underwriting / Assessoria Financeira
Bom desempenho no trimestre, refletindo os esforços na captura de oportunidades de negócios no mercado
de capitais em todos os segmentos. Assessoramos 89 operações no 3T23, totalizando cerca de R$ 108 bilhões
em valor de transações. Abaixo os principais destaques por segmento:
Renda Fixa: Coordenação de 78
transações com volume de
cerca de R$ 86 bilhões.
Renda Variável: Coordenação
de 6 operações com volume de
cerca de R$ 14 bilhões.
Fusões e Aquisições:
Assessoria de 5 transações,
totalizando cerca de R$ 9
bilhões.
Custódia - No 3T23, registramos mais de R$ 2 trilhões de ativos custodiados.
1.993
2.109 2.122 2.119
2.188
2.227
3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
Ativos Custodiados
R$ bilhões
▲ 2%
▲ 6%
230 254 251 251 247 247
82 114 158 156 150 153
1.214 1.206 1.160 1.127 1.100 1.125
1.526 1.573 1.570 1.533 1.497 1.525
3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
Imóveis Pesados Automóveis
Quantidade de Cotas Ativas de Consórcios
Em milhares
receitas de prestação de serviços

(1) Contempla Manutenção e Conservação de Bens e Aluguéis; e (2) Inclui Água, Energia e Gás, Viagens e Materiais.
mil
funcionários
Despesas de Pessoal - O movimento em todos os períodos comparativos reflete o
efeito do acordo coletivo ocorrido em setembro de 2023, que inclui o reajuste de 4,58% nos
salários e nos benefícios (2022: 8% nos salários e 10% nos benefícios).
Despesas Administrativas – Variações
relacionadas aos custos com serviços de terceiros e
sistema financeiro, dado o aumento do volume dos
negócios, além de investimentos em tecnologia,
destacando cada vez mais nosso compromisso com o
equilíbrio entre a eficiência operacional e a qualidade na
oferta de produtos e serviços.
Otimizamos continuamente nossa rede de atendimento
para oferecer a melhor experiência ao cliente e
impulsionar a criação de negócios de forma ágil e
assertiva.
Outras Despesas Operacionais Líquidas de Receitas – O aumento no trimestre é reflexo das maiores
despesas com comercialização de cartões e contingências cíveis. Nos demais períodos comparativos, as variações
estão influenciadas pelo movimento das contingências cíveis e fiscais.
R$ milhões
Despesas de Pessoal (6.206) (6.155) (6.219) (18.392) (17.438) 0,8 (0,2) 5,5
Proventos, Encargos Sociais, Benefícios e Treinamentos (5.239) (5.073) (5.057) (15.253) (14.160) 3,3 3,6 7,7
Participação nos Resultados (596) (706) (911) (2.013) (2.525) (15,6) (34,6) (20,3)
Custo de Rescisões e Provisão para Processos Trabalhistas (371) (376) (251) (1.126) (753) (1,3) 47,8 49,5
Despesas Administrativas (5.651) (5.559) (5.573) (16.628) (16.000) 1,7 1,4 3,9
Serviços de Terceiros (1.408) (1.405) (1.373) (4.098) (3.931) 0,2 2,5 4,2
Processamento de Dados e Comunicação (950) (963) (1.048) (2.973) (3.005) (1,3) (9,4) (1,1)
Depreciação e Amortização (1.064) (1.039) (916) (3.138) (2.630) 2,4 16,2 19,3
Instalações
(1)
(679) (662) (681) (1.994) (1.991) 2,6 (0,3) 0,2
Serviços do Sistema Financeiro (383) (365) (286) (1.036) (831) 4,9 33,9 24,7
Propaganda e Publicidade (328) (311) (477) (926) (1.370) 5,5 (31,2) (32,4)
Transportes (209) (188) (212) (593) (606) 11,2 (1,4) (2,1)
Outras (2)
(630) (626) (580) (1.870) (1.636) 0,6 8,6 14,3
Outras Despesas Operacionais Líquidas de Receitas (1.571) (1.360) (626) (4.275) (2.211) 15,5 151,0 93,3
Comercialização de Cartões (601) (460) (617) (1.530) (1.533) 30,7 (2,6) (0,2)
Contingências Cíveis e Fiscais (295) (163) 374 (304) 19 81,0 - -
Sinistros (130) (168) (233) (451) (719) (22,4) (44,2) (37,3)
Outros (545) (570) (150) (1.991) 21 (4,3) 263,3 -
Total das Despesas Operacionais (13.428) (13.074) (12.418) (39.295) (35.649) 2,7 8,1 10,2
Variação %
9M23 x
9M22
3T22
3T23 2T23 9M23 9M22
3T23 x
3T22
3T23 x
2T23
3.030 2.871 2.864 2.855 2.787 2.754
967 996 897 799 731 765
4.629 4.281 4.169 4.119 4.009 3.958
8.626 8.148 7.930 7.773 7.527 7.477
Set21 Set22 Dez Mar23 Jun Set
Agências Unidades de Negócios Postos de Atendimento
Agências / Unidades de Negócios / Postos de
Atendimento
despesas operacionais

O Grupo Bradesco Seguros registrou, nos primeiros nove meses de 2023, faturamento de R$
78,6 bilhões e lucro líquido de R$ 6,5 bilhões (+10,9% e +32,5% vs. 9M22, respectivamente).
O ROAE acumulado do período teve evolução significativa, de 18,6% para 22,0% e o
resultado financeiro cresceu 15,5%, alcançando R$ 5,8 bilhões. A expansão do faturamento, a
boa performance da margem financeira, a melhora do índice de comercialização e a
estabilidade do índice de eficiência administrativa, que permanece em um dos melhores
patamares dos últimos trimestres, contribuíram para o avanço do resultado das operações,
que totalizou R$ 13,1 bilhões no ano (+25,6% vs. 9M22).
As provisões técnicas cresceram 10,4%, chegando a R$ 350 bilhões, e os ativos financeiros
evoluíram 9,1%, para R$ 374 bilhões. Em indenizações e benefícios, foram pagos R$ 40
bilhões no ano (+12% vs. 9M22).
O bom desempenho reflete a consistência da estratégia de atuação do Grupo Segurador,
focada no fortalecimento das áreas comerciais das empresas do Grupo, e os investimentos
em tecnologia realizados nos últimos trimestres da ordem de R$ 2 bilhões, que aceleraram a
transição digital da companhia, reduzindo despesas, otimizando processos e propiciando
avanços importantes na jornada digital e na experiência tanto do cliente quanto do corretor.
Em um ambiente de forte incentivo à inovação, o Grupo implementou diversos projetos
relativos à transformação digital e envolvendo o uso massivo de dados, além de vários
outros voltados ao clientecentrismo. Até setembro de 2023, as vendas por meios digitais
cresceram 32,6%, ultrapassando R$ 2,4 bilhões. Para os próximos meses, estão previstas
diversas iniciativas que promoverão ainda mais facilidades nas jornadas digitais de clientes e
corretores, baseadas em demandas advindas de pesquisas sistematicamente promovidas
pelo Grupo.
No ramo de Saúde, o crescimento de prêmios da Bradesco Saúde superou 19%, com
destaque para os planos regionais. No segmento Dental, vale ressaltar a performance da
Odontoprev, operadora odontológica líder de mercado na qual o Grupo Segurador detém
cerca de 53% do capital e que nos últimos 12 meses auferiu, pela primeira vez, lucro líquido
superior a R$ 500 milhões.
Já a Atlântica Hospitais e Participações, também integrante do Grupo Bradesco Seguros,
anunciou acordo para aquisição de 20% do capital do Grupo Santa, maior rede hospitalar do
Centro-Oeste, região que apresenta forte expansão econômica apoiada no setor do
Agronegócio. Atuando há 60 anos, o Grupo Santa conta com oito hospitais, dois centros
radiológicos, 1.350 leitos e mais de um milhão de pessoas atendidas anualmente. Operação
sujeita a aprovação dos órgãos reguladores.
Em Previdência, cujas contribuições cresceram cerca de 13%, a Bradesco Vida e Previdência
ampliou sua grade de fundos de investimento e a participação de gestores terceiros,
reforçando, ainda, o foco nos produtos com atributos de longo prazo e com coberturas de
riscos. A empresa também criou uma estrutura para assessoramento no período de
pagamento de benefícios previdenciários, que passou a operar no terceiro trimestre.
No segmento Auto, com crescimentos de prêmios da ordem de 15%, a Bradesco Seguros
lançou uma cobertura exclusiva para veículos elétricos e ofereceu em setembro, em
comemoração ao Dia do Caminhoneiro, condições especiais para a contratação do Bradesco
Seguro Caminhão, que apoiou o crescimento da carteira.
+10,6% t/t
+12,0% a/a
-0,8% t/t
+57,5% a/a 23,9%
ROAE - Trimestral
R$2.354MM R$28.165MM
Faturamento
Lucro
dinâmica dos negócios de seguros

(1) Em Set23, o patrimônio líquido das empresas reguladas (Seguros, Previdência e Capitalização) totalizou R$ 23.705 milhões.
Resultado das operações de seguros em níveis elevados, com crescimento de 33,3% vs. 3T22
Lucro Líquido e ROAE O bom desempenho em todos os segmentos no trimestre,
deve-se a expansão do faturamento, melhora do índice de
comercialização e performance positiva do resultado
financeiro. O comparativo com o trimestre anterior foi
impactado pelo bom resultado financeiro do 2T23, que foi
influenciado pelo comportamento dos índices econômico-
financeiros.
Destacamos, ainda, o avanço da comercialização de produtos
por meio das funcionalidades disponíveis nos canais digitais,
cujo faturamento do 9M23 ultrapassou R$ 2,4 bilhões,
totalizando mais de 2,3 milhões de transações.
O capital mínimo requerido (CMR), em Set23, totalizou o montante de R$ 13,7 bilhões.
Demonstração do Resultado
Prêmios Ganhos de Seguros, Contribuição de Prev. e Receitas de Capitalização 16.689 16.082 14.410 47.817 41.271 3,8 15,8 15,9
Sinistros Retidos (11.555) (11.090) (10.002) (33.721) (29.050) 4,2 15,5 16,1
Sorteios e Resgates de Títulos e Capitalização (1.442) (1.253) (1.482) (4.056) (4.223) 15,1 (2,7) (4,0)
Despesas de Comercialização (811) (973) (917) (2.747) (2.595) (16,6) (11,6) 5,9
Resultado Financeiro da Operação 1.744 2.074 1.460 5.841 5.058 (15,9) 19,4 15,5
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização 4.624 4.841 3.469 13.134 10.461 (4,5) 33,3 25,6
Receitas de Prestação de Serviços 459 427 438 1.323 1.278 7,5 4,7 3,6
Despesas de Pessoal (534) (519) (466) (1.539) (1.359) 2,9 14,4 13,3
Outras Despesas Administrativas (507) (502) (410) (1.445) (1.166) 0,8 23,6 23,9
Outras (340) (460) (605) (1.056) (1.349) (26,0) (43,8) (21,7)
Resultado Operacional 3.703 3.787 2.426 10.416 7.865 (2,2) 52,7 32,4
Resultado Não Operacional / IR/CS / Participação Minoritária (1.349) (1.415) (931) (3.920) (2.963) (4,7) 45,0 32,3
Lucro Líquido Recorrente 2.354 2.372 1.495 6.497 4.902 (0,8) 57,5 32,5
Vida e Previdência 1.301 1.494 727 3.880 2.019 (12,9) 78,9 92,2
Saúde 262 243 72 615 660 7,8 - (6,9)
Capitalização 186 150 135 514 491 24,0 37,4 4,7
Ramos Elementares e Outros 606 486 561 1.488 1.732 24,8 8,0 (14,1)
Dados Patrimoniais Selecionados
Ativos Totais 403.679 392.448 369.747 403.679 369.747 2,9 9,2 9,2
Títulos e Valores Mobiliários 374.143 364.148 342.890 374.143 342.890 2,7 9,1 9,1
Provisões Técnicas 349.569 340.542 316.560 349.569 316.560 2,7 10,4 10,4
Patrimônio Líquido
(1)
38.143 36.663 33.293 38.143 33.293 4,0 14,6 14,6
R$ milhões 3T22
2T23
3T23
Variação %
9M23 x
9M22
9M23 9M22
3T23 x
2T23
3T23 x
3T22
Desempenho
3T23 x 3T22
Faturamento Sinistralidade Comercialização
Resultado
Financeiro
Vida e Previdência p q q p
Saúde p p p p
Capitalização q - - p
Ramos Elementares e Outros p p p q
demonstração do resultado de seguros
136 135 157 179 150 186
229 72 81 110 243 262
603
561 578
397
486
606
575
727
1.077
1.085
1.494 1.301
1.543 1.495
1.893
1.770
2.372 2.354
18,1 17,0
21,2
18,2
24,5 23,9
3T21 3T22 4T 1T23 2T 3T
Vida e Previdência
Ramos Elementares e Outros
Saúde
Capitalização
ROAE - Trimestral
R$ milhões
%

Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdência e Receitas de Capitalização –
Faturamento e Índice de Eficiência Administrativa
Sinistros Retidos
Resultado das Operações de Seguros, Previdência e Capitalização
A boa performance do faturamento, a melhora do índice de comercialização e o crescimento do resultado
financeiro, contribuíram para a evolução do resultado das operações no comparativo anual.
7.867 8.040 8.206 8.574 9.131 9.527 9.949 10.222 10.585
1.506 1.270 1.593 1.569 1.719 1.488 1.574 1.451 1.656
1.590 1.755 1.717 2.086 2.429 2.312 2.135 2.410 2.501
10.187 10.157 10.598 11.416 11.870 11.168 11.338 11.380
13.422
21.150 21.222 22.114 23.645 25.149 24.495 24.997 25.463 28.165
3,7 3,8 3,7 3,7 3,5 3,6 3,7 4,1 3,7
3T21 4T 1T22 2T 3T 4T 1T23 2T 3T
Vida/AP/VGBL/PGBL/ Tradicionais Auto/RE + DPVAT Capitalização Saúde Índice de Eficiência Administrativa
R$ milhões
%
4.342 5.029 512 860 1.149 1.312 135 223 272
21.254
29.191
8.279
18.188
27.901
38.105
10.941
21.943
33.449
25.596
34.220
8.791
19.048
29.050
39.417
11.076
22.166
33.721
82,5 81,6 79,7 80,9 80,5 80,2 82,1 81,1 80,9
9M21 12M21 3M22 6M22 9M22 12M22 3M23 6M23 9M23
R$ milhões
Sinistros Avisados Covid-19 Sinistro Retido Sinistralidade
%
1.123 1.462 1.646 1.748 2.009 2.059 1.646
2.767 2.881
1.365 687 512 348
289 163
135
88 49
2.090
2.065 1.639 1.959 1.460
2.241
2.023
2.074 1.744
4.578
4.214
3.798 4.055
3.758
4.463
3.804
4.929 4.674
3T21 4T 1T22 2T 3T 4T 1T23 2T 3T
Resultado Operacional Sinistros Avisados Covid-19 Resultado Financeiro (*) Com Efeito Covid-19
R$ milhões
3.669(*)
4.841(*)
3.213(*)
3.527(*) 4.300(*)
3.469(*)
3.286(*) 3.707(*)
4.624(*)
faturamento e resultado operacional de seguros

Provisões Técnicas
Em setembro de 2023 as provisões técnicas totalizaram R$ 349,6 bilhões, aumento de 10,4% em 12 meses e 2,7%
no trimestre, com maiores provisões nos ramos de “Saúde”, “Vida” e “Previdência”.
Índices de Desempenho – Combinado / Sinistralidade / Comercialização
(1) Exclui as provisões adicionais.
289.111 292.860 301.001 307.819 316.560 324.024 332.905 340.542 349.569
260.782 264.327 271.918 277.831 286.047 292.954 300.734 308.090 316.949
14.918 15.039 15.254 15.598 15.477 15.599
16.572 16.609 16.570
8.492 8.401 8.583 8.803 8.949 9.134 9.163 9.154 9.121
4.918 5.094 5.246 5.587 6.087 6.336 6.435 6.689 6.930
Provisões Totais Previdência e Vida / VGBL Saúde Capitalização Auto/RE
R$ milhões
81,7 58,1 55,8
60,9
55,1
62,8 59,5 63,3 62,4
103,5 101,9 101,4 102,7 101,3 103,5 104,5 101,3 103,0
94,0 97,9 100,2
96,4
90,9 91,1 95,4 93,5 90,1
95,8
90,9 90,5 91,2 89,2 91,8 93,0 91,2 91,3
3T21 4T 1T22 2T 3T 4T 1T23 2T 3T
Vida Saúde Auto/RE Total (1)
%
Índice Combinado
59,8 58,3 58,7 59,4 57,3
36,4 41,5
38,4
41,3 43,4
35,4 31,4
42,2
36,8
29,1
92,8 91,5 94,6 91,5 92,4
79,8 79,2 82,1 80,2 80,5
3T22 4T 1T23 2T 3T
Auto/RCF Vida/AP
Ramos Elementares Saúde
Total
%
Índice de Sinistralidade
15,8 15,1
14,8 14,8 14,9
15,1 14,8
16,3 16,3 16,4
20,6 19,5
19,1 19,7
18,9
4,4 4,6
4,1 4,0 3,7
7,3
7,6
7,1 7,0
6,8
3T22 4T 1T23 2T 3T
Auto/RCF Vida/AP
Ramos Elementares Saúde
Total
%
Índice de Comercialização
provisões técnicas e indicadores da atividade de seguros

Quantidade de Contratos por Tipo de Risco – Vida, Acidentes Pessoais, Perda de
Renda e Propostas de Planos de Previdência
Quantidade de Segurados Bradesco Saúde, Mediservice e Bradesco Saúde
Operadora de Planos
Quantidade de Segurados Auto/Ramos Elementares
Quantidade de Clientes (Títulos Tradicionais)
34.644 33.033 31.642 27.890 26.671
2.929 2.938 2.943
2.948 2.971
37.573 35.971 34.585
30.838 29.642
Em milhares
Contratos de Vida, Acidentes Pessoais e Perda de Renda Propostas de Previdência e VGBL
3.862 3.926 3.888 3.781 3.761
115 114 111 111 110
3.977 4.040 3.999 3.892 3.871
Em milhares
Saúde Empresarial Saúde Individual
1.578 1.548 1.510 1.523 1.511
1.471 1.509 1.532 1.507 1.492
3.049 3.057 3.042 3.030 3.003
Em milhares
Auto/RCF RE
3.097 3.185 3.188 3.154 3.146
Em milhares
seguros | demais informações

basileia
16,0%
Índice Total
+0,5 p.p.
no trimestre
Índice de Nível I
13,4%
+0,5 p.p. t/t
Índice de Capital Principal
11,8%
+0,4 p.p. t/t
R$ milhões
RWA Total Risco de Crédito
R$ 942.435
-1,4% no trimestre
2T23: R$ 956.140
R$ 834.953
-2,4% no trimestre
2T23: R$ 855.319
Risco de Mercado Risco Operacional
R$ 21.101
+18,3% no trimestre
2T23: R$ 17.843
R$ 86.381
+4,1% no trimestre
2T23: R$ 82.978
Melhora de +0,5 p.p. no índice Nível I (vs. Jun23), com maior geração interna de capital (lucro líquido) e
redução dos ativos ponderados pelo risco (RWA).
(1) Referem-se aos limites mínimos requeridos, somados às parcelas de adicional de capital contracíclico e sistêmico. Cabe destacar que, conforme
a Resolução nº 4.958/21, desde Abr22 os capitais mínimos são: 9,5% para o capital nível I e 8,0% para o capital principal; e
(2) Considera efeito da Resolução BCB nº 229, que altera os critérios de apuração do RWA, com vigência a partir de 1º de julho de 2023.
15,2 15,8 15,7 15,6 15,8
14,8 15,1 15,5 16,0
1,4 2,1 2,0 2,3 2,2 2,4 2,5 2,7 2,5
12,7 12,5 12,5 11,9 12,1 11,0 11,1 11,4 11,8
1,1 1,2 1,2 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6
Índice Total Capital Principal Capital Complementar
13,7 13,7 13,7 13,3 13,6
12,4 12,6 12,9 13,4
%
Nível I
Nível II
12,9 0,1
0,5
(0,3)
0,2
Jun23 Lucro Líquido
3T23
JCP Efeito dos Ajustes
Prudenciais e Capital
Complementar
Ativos Ponderados
pelo Risco | RWA (2)
Set23
11,4
Capital Principal Capital Complementar
%
Mutação do Índice de Capital Nível I no Trimestre
13,4
Limites a partir
de Abr22 (1)
9,50% Nível 1
8,00% Capital
Principal
11,8
1,5 1,6

(1) Despesas administrativas e de pessoal crescem em linha com a inflação.
Projeções Bradesco
3T23 2T23 3T22 9M23 9M22
Principais Indicadores (%)
CDI 3,22 3,15 3,31 9,92 8,91
Ibovespa (1,29) 15,91 11,66 6,22 4,97
Dólar Comercial 3,91 (5,14) 3,22 (4,03) (3,12)
IGP-M (0,49) (4,65) (1,43) (4,93) 6,61
IPCA - IBGE 0,61 0,76 (1,32) 3,50 4,09
Dias Úteis (quantidade) 64 61 65 188 189
Dias Corridos (quantidade) 92 91 92 273 273
Indicadores (Valor de Fechamento)
Dólar Comercial Venda (R$) 5,0076 4,8192 5,4066 5,0076 5,4066
Risco País - CDS 5 anos (Pontos) 188 177 313 188 313
Selic - Taxa Básica Copom (% a.a.) 12,75 13,75 13,75 12,75 13,75
Taxa Pré BM&F 1 ano (% a.a.) 11,06 11,72 13,21 11,06 13,21
Guidance 2023 Divulgado
Realizado
9M23
Carteira de Crédito Expandida 1% a 5% (0,1%)
Margem Financeira Total 2% a 6% (1,3%)
Receitas de Prestação de Serviços 2% a 6% 0,6%
Despesas Operacionais
(Despesas de Pessoal + Administrativas + Outras)
7% a 11% (1)
10,2%
Resultado das Operações de
Seguros, Previdência e Capitalização
21% a 25% 25,6%
PDD Expandida - R$ bilhões R$ 36,5 a R$ 39,5 R$ 29,0
% 2023 2024
Dólar Comercial (final) - R$ 5,00 4,80
IPCA 4,8 3,6
IGP-M (5,0) 5,0
Selic (final) 11,75 9,25
PIB 2,7 2,0
indicadores, guidance & perspectivas econômicas

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