1) A apresentação descreve a estrutura corporativa e histórico de aquisições da JBS. 2) Os resultados do segundo trimestre de 2008 mostraram crescimento da receita, porém queda nas margens de lucro. 3) A JBS opera globalmente e tem buscado diversificar geograficamente para mitigar riscos.

2. APRESENTADORES

3. NOSSA MISSÃO
FAZ PARTE DO DIA A DIA DE NOSSOS COLABORADORES

5. ESTRUTURA CORPORATIVA
CEO
Presidente
Joesley
Batista
Itália Diretor de Relação com
Brasil Argentina Jurídico
Luigi Finanças Investidores
Humberto Nelson Francisco
Scordamaglia / Sérgio Jerry
Magalhães Dalcanale de Assis e Silva
Paolo Boni Longo O’Callaghan
Sr. Humberto de Sr. Nelson Sr. Scordamaglia, Sr. Sérgio Longo, Sr. Francisco de Assis Mr. Jerry
Iniciou sua carreira e Silva, Diretor O’Callaghan
Campos Dalcanale É o diretor de
como Professor na Jurídico, graduado em
Magalhães Trabalha na JBS finanças da JBS
Universidade Graduado e Pós- engenharia pela UCC
Graduado em desde 2001 e é desde abril 2003 e Graduado pela
Veterinária de Perugia (University College
Biologia na atualmente o CEO tornou-se membro Universidade Mackenzie.
e como consultor no Cork) na Irlanda.
Universidade na Argentina. departamento jurídico da Diretoria Trabalha na JBS desde Imigrou para o Brasil
Federal do Mato Antes de iniciar na e de QA da Inalca. Executiva em 2005. dezembro de 2001 e em 1979. Iniciou no
JBS, já tinha 21 Tornou-se CEO da Antes de iniciar na tornou-se Membro do setor de carnes em
Grosso. É Conselho Executivo da
atualmente o anos de Inalca in 2007 JBS já possuía mais 1983 e na JBS em
JBS em janeiro de 2007. 1996 para
diretor de experiência na Sr. Paolo Boni de 25 anos de
indústria da carne. graduado em experiência desenvolver a área
operações no de “Trade”.
contabilidade. Antes trabalhando em
Brasil. Antes de
de iniciar na JBS já instituições
Iniciar na JBS em possuía mais de 25
1999, já tinha 8 financeiras.
anos de experiência
anos de na indústria da carne.
experiência na Tornou-se Membro do
indústria da carne. Conselho da Inalca
desde 1996.

6. ESTRUTURA CORPORATIVA
CEO
USA/AUS
Wesley
Batista
Five
Pork Trading CFO Smithfield Beef USA
Austrália Rivers
Martin Brent André Beef David Colwell/
Iain Mars Mike
Dooley Eastwood Nogueira Richard Vesta Tim Klein
Thoren
Sr. Iain Mars Sr. Martin Sr. Brent Sr. André Sr. Richard Vesta * Sr. David Colwell * Sr. Thoren é o CEO*
nascido na Dooley Eastwood Nogueira é formado Juntou-se a formado pela da Five Rivers desde
Inglaterra. Iain trabalha na Swift em Economia pela Smithfield Foods Universidade da o início da
Formado em Universidade Federal com a aquisição da South Florida. David companhia.
trabalha na ciências biológicas há 18 anos.
Fluminense, Packerland em 2001 é o presidente da Mike possuí
indústria de carne pela Universidade Ele se mudou para mestrado em a atualmente é o divisão de carne mestrado em
por toda a vida. Sr de Eastern Illinois os EUA em 2007 mercado de capitais presidente e COO da bovina da JBS USA ciências econômicas
Mars foi designado em 1982. para ser o chefe pela FGV – Fundação Smithfield Beef desde 2007, mas agrícolas e é
Presidente da JBS Sr. Marty trabalha da JBS Trading Getúlio Vargas, Group. será substituído por graduado em
Austrália em na Swift por toda USA, Swift mestrado em Sr. Vesta manterá Tim Klein, quando a agronegócio pela
2007, após a Distribution economia pela está posição na aquisição da National Universidade do
a vida, tendo Universidade de Beef for completada.
aquisição da Swift. iniciado na Centers USA e direção da Estado de
Sr. Mars trabalha Brasília in 2003. Smithfield Beef David Colwell Washington. Sr.
companhia como Global Trading
na JBS desde Ele trabalhou mais Group/JBS permanecerá como Thoren liderará o
gerente trainee Business (JBS).
2005. de 20 anos no Banco Packerland quando a executivo da JBS negócio de
em 1983. Em do Brasil e iniciou na aquisição Smithfield USA em posição confinamento
2007 foi JBS USA em 2007, Beef for completada. ainda a ser definida. quando a aquisição
designado como após a aquisição Smithfield Beef for
presidente da Swift. completada.
divisão de suínos
da JBS USA.
*

7. ESTRATÉGIA JBS
* Aquisições sujeitas a aprovações regulatórias e cumprimento
de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza.

8. A HISTÓRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIÇÃO
DE MAIS DE 30 UNIDADES EM 15 ANOS
Inalca National Beef
Swift Foods Co.
Receita Líquida (US$ bilhões) Smithfield Beef
Maringá (Amambay)
Five Rivers
Empresas e Unidades Adquiridas Berazategui
(Rio Platense) (1)
Colonia Caroya
Tasman
SB Holdings
JV Beef Jerky
Goiânia Barretos (Anglo) Rio Branco Venado
(Anglo) Pres. Epitácio (Bordon) Cacoal 1 Tuerto
25.0
Campo Grande (Bordon) Cacoal 2 Pontevedra
Porto Velho (CEPA)
Vilhena (Frigovira)
Barra do Pedra Preta
Cáceres
Garças (Frigo Marca)
(Frigosol)
(Sadia) Rosário
Iturama
(Swift ARG)
(Frigosol) San Jose
Araputanga
Anápolis Andradina
(Swift ARG)
12.7
(Sadia) (Frigoara)
(Bordon)
1.5 1.9
0.5 0.7 1.2
0.3 0.4 0.4 0.5 0.4
1993 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* 2008**
R$/US$ cotação do final do ano R$/US$: 1,59
Fonte: JBS
* Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA)
** Pro Forma JBS S.A. LTM Jun08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); National LTM Maio08; Smithfield Beef LTM Out07;
(1) A conclusão das aquisições estão sujeitas ao cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza, dentre as quais a aprovação pelas autoridades governamentais.

9. AGENDA

10. DESTAQUES DO PERÍODO

11. RESULTADO CONSOLIDADO JBS
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA
14,2%
9,6%
14.141,6 4,2% 4,1%
3,0%
7.129,5 564,9 591,1
5.859,1
3.967,6 345,1
3.577,1 290,8
176,3
12M05 12M06 12M07 1T08 2T08 12M05 12M06 12M07 1T08 2T08

12. JBS: PLATAFORMA GLOBAL DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência,
servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio
internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.
Câmbio:
US$12,214 R$ / US$ = 1.59 – 30/06/2008
US$ / €$ = 1,57 –30/06/2008
US$866
5% US$46
74%
Revenue Ebitda
US$159
Revenue Ebitda
US$3,348
21% US$353
Revenue Ebitda
JBS Mercosul JBS USA / Austrália Inalca JBS
Fonte: JBS 11
* JBS S.A. LTM Jun08, Pro forma JBS USA LTM Jun08 (incluindo Tasman) e 50% Pro forma da Inalca LTM Jun08

13. JBS - PERFIL DA DÍVIDA
Alavancagem (US$ mm) Amortização do débito e disponibilidades (US$ mm)
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA
4,3 1551 1.459
3,8 3,7
2,9 2,8
592 637
192
52
1.381
1.337
2010
2011
Após 2011
Jul-Dez 2009
& investimentos
Disponibilidades
Menos de 1 ano
1.191
1.138
Fonte: JBS
Dívida por moeda (Junho 2008)
566
Moeda
estrangeira
60%
Real (R$)
40%
2005 2006 2007 1T08 2T08
Fonte: JBS
Fonte: JBS
Câmbio:
R$ / US$ = 1,59 – 30/06/2008 12

14. DESEMPENHO POR UNIDADE DE NEGÓCIO
JBS USA (Bovinos)
Incluindo Austrália JBS USA (Suínos) INALCA JBS MERCOSUL
Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida
(US$ milhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ milhões)
7.324 7.375
4.892
3.968
2.630 2.175 522 521
2.070
1.976 1.425
1.271
620 155
536 132
FY06 FY07 1T08 2T08 FY06 FY07 1T08 2T08 FY06 FY07 1T08 2T08 FY06 FY07 1T08 2T08
(1) (2) (1) (2)
EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
Margem (%) Margem (%) Margem (%) Margem (%)
5,1% 3,5% 3,2% 2,9% 3,2% 4,8% 5,6% 4,8% 15,3%
4,9% 11,4% 10,4% 4,1%
0,3%
-0,5%
692,0
-0,9% 132,9
565,0
73,3 70,3
25,8
25,0 26,0
-6,0 19,9 132,7
15,7 7,4 7,5
58,2
-67,6
FY06 FY07 1T08 2T08 FY06 FY07 1T08 2T08 FY06 FY07 1T08 2T08
FY06 FY07 1T08 2T08
(1) (2) (1) (2)
Fonte: JBS
FY da Swift compreendia o período de junho a maio e o da Inalca compreende o período de Janeiro a Dezembro.
(1) 13 semanas findas em 30/03/2008. (2) 13 semanas findas em 30/06/2008.

15. COMO A JBS MELHOROU AS MARGENS DA SWIFT
EBITDA (US$ mi) Margem EBITDA Impactos Financeiros Turnaround (US$ mi)
Estimativas Montante
Margem (%) Preliminares Realizado
4,8% 12/7/2007 29/06/2008
Aumento Potencial na Receita
0,1% 1,0% 0.1% 0,6% (Segundo Turno e otimização da capacidade 1.100 800
-1,4% instalada)
152,8
Redução de Custo 169,5 135,1
95,9
Desp. Vendas, Gerais e
Administrativas (consultoria, estrutura
5,7 3,8 14,7 corporativa e seguros) 28,8 20,7
Custos Variáveis
(Embalagens, suprimentos, eletricidade e
-41,1 gás) 45,0 60,0
FY06 FY07 3T07 4T07 1T08 2T08 Melhorias no rendimento da carcaça
(Desossa do Traseiro, Desossa da Costela,
Intestino de Porco) 95,7 54,4
Receita Líquida (US$ mi) (USGAAP) Custo Fixo* por cabeça de gado EUA (US$)
Redução de Custo de
9.350 9.505
US$48,1 por
212,3
cabeça
164,2
2.588 2.871 3.157
2.462
FY06 FY07 3T07 4T07 1T08 2T08 2T07 2T08
Fonte: JBS USA
*Custo por cabeças de gado inclui custos de embalagem, da planta, despesas com
vendas, gerais e administrativas, depreciação e juros.

16. JBS USA VOLUME DE EXPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA

17. PREÇO DA CARNE BOVINA VS. PREÇO DO BOI NOS EUA

18. CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DE VENDAS
Carne Bovina
Carne Bovina Argentina
Itália 2%
5%
Carne Suína E UA
14% Me rcado E xterno
Carne Bovina EUA 37%
Carne Bovina 43%
Austrália Me rcado
16% Domé stico
63%
Carne Bovina
Brasil
20%

19. CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES
T aiwan Hong Kong
E UA
Canadá 4% 3%
5%
6%
China
6% Outros
16%
Coré ia do Sul
6%
Japão
Mé xico 18%
10%
Rússia
10% U.E .
16%

20. BRASIL – PREÇO DO BOI E MARGEM POR CABEÇA EM US$
120.0 3.5
3.0
100.0
2.5
80.0
USD per Head
2.0
USD per Kg
60.0
1.5
40.0
1.0
20.0
0.5
0.0 -
2005 2006 2007 1S08
EBITDA per Head (US$) Cattle Price (US$/Kg)

21. PREÇOS GLOBAIS DO BOI US$/KG
4.25
3.75
3.25
2.75
2.25
1.75
1.25
jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08
BRA AUS ARG USA URU

22. CONSIDERAÇÕES FINAIS

23. DISCLAIMER