1. Setembro de 2010

2. Disclaimer
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a
que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem
informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos
membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem
informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações
que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua",
"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas
envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,
portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de
valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar
estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
2

3. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
3

4. Quem Somos
Nossa Missão
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas
atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores,
rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os
colaboradores.
NOSSOS VALORES
Excelência
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
4

5. 1.2 Estrutura Corporativa
CEO
Presidente
Joesley
Batista
Dir. Jurídico Relações Com Adm.
Investidores CEO Novos Escritórios e JBS
Financeiro Corporativo e Controle Lácteos
Corporativo Mercosul Negócios Distribuição Couros
Brasil Francisco Corporativo Gilson
Jeremiah Marco José Luis No Exterior Roberto
Marcos Cunha de Assis O‟Callaghan /
Eliseo Teixeira
Bortolon Medeiros Marco Bichieri Motta
Bastos e Silva Guilherme Arruda Fernandes
Sr. Marcos Sr. Jeremiah Sr. Eliseo Sr. Marco Bortolon Sr. Marco Sr. Roberto Motta Sr. Gilson Teixeira,
Sr. Francisco de
Bastos, graduado O’Callaghan graduado Fernandez é possui mais de 10 Sr. José Luiz Bichieri possui têm 20 anos de possui mais de 25
em Administração Assis e Silva, em engenharia pela graduado em anos de experiência experiência na anos de experiência
Medeiros é mais de 24
de Empresas pela Diretor Jurídico, UCC (University Administração de na JBS. Inicialmente formado em industria do couro. em finanças e
anos de
Universidade Graduado e Pós- College Cork) na empresas e como gerente de Contabilidade, Líder incorporando controladoria nas
experiência no
Mackenzie e tem Graduado pela Irlanda. Imigrou para o Contabilidade pela plantas produtivas e trabalha no setor de no grupo JBS empresas do grupo
setor de
MBA em finanças Universidade Brasil em 1979. Iniciou Universidade depois foi promovido carnes desde 1975. desde a aquisição Bertin, onde foi
proteínas.
na San Francisco Mackenzie. no setor de carnes em Católica de em 2009 para Chief Iniciou no Bertin por em 2008 da BMZ membro do
Trabalhou por
State University. Trabalha na JBS 1983 e na JBS em 1996 Pernambuco e pós- Operating Officer da 14 anos e começou Couros. conselho por 5 anos
mais de 20 anos
Trabalhou em desde dezembro de para desenvolver a graduado em divisão de bovinos no na JBS em 1997. A .
no Bertin.
diversas 2001 e tornou-se área de “Trade”. Administração de Brasil. partir de Janeiro
instituições Membro do Atualmente é o Diretor empresas pela FGV. 2010 está na
financeiras no Conselho Executivo de Relações com Iniciou na JBS em Diretoria Executiva
Brasil na área de da JBS em janeiro Investidores. Agosto de 2005 e é de Novos Negócios.
investment Sr. Guilherme Arruda atualmente o Diretor
de 2007.
banking, project graduado em Business/ de Administração e
finance and Economics pela Controle
portfolio University of California. Corporativo.
management. Ingressou na Experiência de oito
Trabalha na JBS Companhia em 2009, anos em empresa
desde 2008. após ter trabalhado por de auditoria e
7 anos no Banco consultoria, e 10
Pactual anos em indústria de
varejo.
5

6. 1.2 Estrutura Corporativa
CEO
USA/AUS
Wesley
Batista
JBS Five Recursos
Pork JBS Carriers Trading CFO
Pilgrim's Pride Beef USA Austrália Rivers Humanos
Martin Mr. Moe Robert André
Don Jackson Richard Vesta Iain Mars Mike Bob
Dooley Schroder Wadland Nogueira
Thoren Daubenspeck
Sr. Robert Wadland Sr. André Nogueira é
Sr. Richard Vesta Sr. Iain Mars Sr. Thoren é o Sr. Robert
Sr. Don Jackson é o Sr. Martin Dooley possui 27 anos de formado em Economia
Juntou-se a Smithfield nascido na Presidente e CEO da Sr. Moe Schroder Daubenspeck
Presidente, CEO e Formado em ciências experiência em trading pela Universidade
Foods com a aquisição Inglaterra. Iain Five Rivers desde o possui mais de 30 anos assumiu a posição
Diretor desde janeiro de biológicas pela de proteína, com 17 Federal Fluminense,
da Packerland em 2001 trabalha na indústria início da companhia. de experiência no setor desde fevereiro de
2009. Anteriormente ele Universidade de Eastern anos na JBS mestrado em mercado de
e atualmente é o de carne por toda a Mike possuí mestrado de transporte. É 2009 e antes na
foi presidente da divisão Illinois em 1982. desenvolvendo
JBS Packerland de capitais pela FGV –
presidente e CEO da vida. Sr Mars foi em ciências graduado Universidade
de aves da Foster exportações da Fundação Getúlio
JBS Packerland. Sr. Marty trabalha na designado econômicas agrícolas e de Ryerson, Toronto, 2002 a 2008.
Farms‟ por 9 anos e vice Swift por toda a vida,
Austrália e da Nova Vargas, mestrado em
Presidente e CEO da é graduado em Canadá. Ocupava a
presidente de food Zelândia. economia pela
tendo iniciado na JBS Austrália em agronegócio pela posição de Vice
service da ConAgra Recentemente foi Universidade de Brasília
companhia como 2007, após a Universidade do Estado Presidente de vendas,
Poultry Company. Antes transferido para os EUA in 2003.
gerente trainee em 1983. aquisição da Swift. de Washington. Operações dedicadas
disso trabalhou por 22 para coordenar a Ele trabalhou mais de 20
Em 2007 foi designado Sr. Mars trabalha na na KLLM e
anos para a Seaboard unidade de trading anos no Banco do Brasil
como Presidente da JBS desde 2005. anteriormente ocupou
Farms of Athens divisão de suínos da e iniciou na JBS USA em
cargo executivo por 15
incluindo 4 anos como JBS USA. 2007, após a aquisição
anos na CR England.
CEO da divisão de aves. Swift.
6

7. Acionistas
 Volume médio diário de negociação no 2T10 de R$ 50,4 milhões
Fonte: JBS
7

8. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino
Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o
Global Global EUA Global Brasil Global
Unidades 75 33 3 26 7 6
„000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: „000 cabeças/dia: „000 peles/dia: „000 tons/dia: „000 cabeças/dia:
41,2 55,6 1,4
1,1
Presença 6,7
Geográfica e
28,6 6,9 48,5 28,6 4,5
Capacidade
Instalada 8,7 6,0 23,0
3,0
1,0 0,7 1,2
Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5
Marcas
reconhecidas
8

9. Nossa Estratégia
Racional
• Associando a qualidade e a marca ao
produtos para aumentar a fidelização
do cliente
• Produtos processados e customizados
para os consumidores finais
• Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir os
clientes finais
• Desenvolveu uma plataforma global de
produção eficiente e diversificada
Equipe de Redução de Custos e
Gerenciamento de
Estrutura Financeira Administradores Otimização dos
Risco
Experientes Processos
Margem EBITDA
Valor e Estratégia da JBS
9

10. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais
Mercados
Crescimento1
-2 %
3%
4% Crescimento1
9%
13 %
8%
Crescimento1
Crescimento1
7%
2%
25 %
8%
16 %
5%
Centro de Distribuição
Escritório Comercial
1 Crescimento Real do consumo total em tons – 2010E to 2015E
Fonte – OECD-FAO 10

11. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
11

12. Consumo Mundial de Carne (milhões tons cwe)
Crescimento
2000 2009 2018
2009-2018
Suíno 89 102 120 18%
Frango 70 98 120 23%
Bovino 60 65 75 15%
TOTAL 219 265 315 19%
Crescimento
2000 2009 2018
2009-2018
OECD 92 100,4 108,5 8%
NON OECD 127 164 205 25%
Fonte: OECD/FAO Agricultural Outlook 2009-2018
12

13. O crescimento do consumo de proteína animal na última década
Antiga URSS
47,7%
UE - 27
América do Norte 41,4%
7,5% 23,7% Ásia Oriental
América Central Oriente Médio
29,0%
70,2% África Subsaariana Sudeste
48,7% Asiático
América do Sul 32,2%
23,3%
Oceania
3
Fonte: FAPRI Fev 2010
13

14. Exportações de Carne Bovina
 O aumento na demanda por carne bovina nos países emergentes propiciou um
aumento nos volumes exportados tanto do Brasil como dos EUA, aliado a um aumento
significativo nos preços médios. Como a produção de carne bovina tem um ciclo longo,
parte da demanda internacional tenderá a fomentar as exportações de frango,
particularmente dos EUA, nos próximos anos.
Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
(tons)
700.000 4.600
600.000 4.500 1.400.000 4.500
5.,3%
4.400 4.000
500.000 1.200.000 26,6%
3.500
4.300 1.000.000
400.000 3.000
24,3 4.200 800.000 2.500
300.000
4.100 600.000 2.000
7,0%
200.000 1.500
4.000 400.000
1.000
100.000 3.900 200.000
500
0 3.800 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10
Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$
Fonte: USDA e Secex
14

15. Exportações de Carne de Frango
 A forte demanda por carne de frango tanto no Brasil como nos EUA limitou as
exportações no primeiro semestre do ano. Apesar disso, há uma clara tendência que os
preços irão puxar os volumes das exportações de agora em diante, principalmente
levando em consideração a reabertura da Rússia para os produtos dos EUA.
Exportações de Carne Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne Frango dos EUA
(tons)
3.500 2.000
1.800
3.000 3.500.000 1.200
17,3% 1.600 -2,9%
3.000.000 1.000
2.500 1.400
2.500.000
1.200 800
2.000
1,1% 1.000 2.000.000
1.500 -6,5% 600
800
1.500.000
1.000 600 400
1.000.000
400
500 500.000 200
200
0 0 - -
2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-JUN 09 JAN-JUN 10
Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$
Fonte: USDA e Secex
15

16. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
16

17. Destaques do 2º Trimestre de 2010
 Crescimento de 52,5% da receita líquida ano sobre ano e 12,5% sobre o 1T10, para
R$14.116,3 milhões no 2T10.
 • A receita líquida na JBS USA aumentou 12,9% em relação ao 1T10.
 • A receita líquida da JBS MERCOSUL aumentou 19,1% sobre o 1T10.
 • As exportações da JBS aumentaram 37,0% sobre o trimestre anterior, atingindo 29% da
receita total.
 O EBITDA consolidado alcançou a marca de R$1 bilhão no período, um aumento de 163,3%,
ano sobre ano, e 16,0% sobre o 1T10.
 A alavancagem financeira ficou praticamente estável em 3,0x.
 A base de clientes consolidada aumentou 22,2% em relação ao 1T10, ultrapassando 300 mil no
2T10.
17

18. Resultado Consolidado Trimestral
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
6,9% 7,1%
5,4%
4,1%
3,5%
1.000,0
862,0
14.116,3
12.550,3
9.255,0 384,0 397,8
8.379,9
7.408,9
291,9
-9,5% -11,6% 69,4% 12,5% -24,0% 36,3% 116,7% 16,0%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 18

19. Desempenho por Unidade de Negócio
JBS USA Bovinos JBS USA Suínos Pilgrim’s Pride Corporation
JBS MERCOSUL (Incluindo Austrália)
Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$
Receita Líquida (R$ bilhões) bilhões) milhões) milhões)
3,5
3,0
3,3
1,8 1,7
1,7 1,6
739
1,7 1,7 1,7 2,9 2,8 646
2,8 2,8 606
554 559
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 1T10 2T10
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA (US$ mi) margem
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
EBITDA EBITDA
11,9% 6,6% 9,3%
5,4% 7,5%
9,5% 6,0% 5,9% 4,5% 4,7%
4,5% 2,7%
6,6% 352,6 3,6% 3,8% 4,8%
334,5 3,6%
4,9% 164,6
2,9%
178,6 127,6
170,5
48,7
126,0
108,4 80,8
104,6 34,9
112,2 28,6 59,5
24,7
82,6
15,3
47,3
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 1T09 2T09 1T10 2T10
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 19

20. Distribuição da Receita Líquida
Receita Líquida por Mercado 2T10 Receita Líquida por Mercado 1T10
Carne Suína Carne de Frango Carne Suína Carne de Frango
(ME) 2% (ME) 2% (ME) 1% (ME) 2%
Carne Bovina
Carne Bovina
(ME) 20%
(ME) 25% Carne Bovina Carne Bovina
(MI) 44% (MI) 47%
Carne de Frango
Carne de Frango (MI) 22%
(MI) 20% Carne Suína
Carne Suína
(MI) 7% (MI) 8%
Exportações = 29% Mercado Doméstico = 71% Exportações = 23% Mercado Doméstico = 77%
Receita Líquida por Unidade de Negócio 2T10 Receita Líquida por Unidade de Negócio 1T10
Carne de frango Mercosul
USA Carne de frango Mercosul
27%
22% EUA 25% 23%
Carne suína USA
9% Carne suína USA
10%
Carne bovina
Carne bovina
USA
USA
42%
42%
Fonte: JBS
20

21. Distribuição do EBITDA por Unidade de Negócio
2T10 1T10
Mercosul Carne bovina Carne bovina
33,5% USA 34,7% Mercosul USA 35,7%
43,9%
Carne suína Carne suína
Carne de frango USA 8,7% USA 7,3%
Carne de frango
USA 22,7%
USA 12,4%
Fonte: JBS
21

22. Distribuição das Exportações Consolidadas
Exportações JBS 2T10 Exportações JBS 1T10
Taiwan
Canadá 2% Outros Taiwan 2%
África e Oriente Médio
China 4% 12% Canadá 4% Outros 12%
África e Oriente Médio 16%
19%
4% China 4%
Coréia do Sul México
Coréia do Sul México 14%
5% 12%
EUA
4% EUA 6%
7% U.E. Japão
Rússia Hong Kong U.E. 8% Rússia 8% Japão 12%
7% 10% Hong Kong 9%
10% 8%
US$ 2.331,0 Milhões US$ 1.765,0 Milhões
Fonte: JBS
22

23. Perfil da Dívida
• Apesar da relação Dívida líquida sobre EBITDA manter-se praticamente constante sobre o trimestre
anterior (3,0x no 2T10), a liquidez da Companhia melhorou significativamente.
• A posição de caixa aumentou 17,5% em relação ao 1T10 (o que representa 70,0% da dívida de curto
prazo comparado a 55,0% no trimestre anterior), enquanto a dívida de curto prazo decresceu 7,7% no
mesmo período.
• Considerando a emissão do Bond citada acima em julho de 2010, a dívida de CP em base pro-forma
representaria aproximadamente 33,0% da dívida total, próximo ao target da Companhia de reduzir a
dívida de CP abaixo de 30,0%.
Alavancagem Perfil
3,3 3,1 3,1 3,0 *
2,6
61% 60% 64% 67%
39% 40% 36% 33%
2T09 1T10 2T10 **
(Pro-Forma)
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS
* Últimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrim‟s Pride pro-forma.
** Pro-Forma inclui os Títulos de Dívida (Bonds) emitido em julho de 2010 23

24. Agenda
Overview da
Companhia
Panorama de
Destaques do 2T10
Mercado
Expectativas de
Curto Prazo
24

25. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride
 A JBS já capturou US$ 150 milhões em sinergias com a aquisição da Pilgrim‟s Pride, de
um total de US$ 220 milhões estimados. Descrição
 O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
US$ 150 Milhões
Otimização de Ganhos de eficiência no load
US$50mm 2 anos
Logística factor médio dos caminhões
Transporte Alcance de clientes finais por
Despesas 23% Exportações meio estrutura de vendas atual US$20mm 2010
administrativas do JBS
34%
Fornecedores
20% Total US$70mm
Corporativo
23%
Fonte: JBS
25

26. Expectativas de curto prazo – Bertin S.A.
 A JBS já capturou R$ 154 milhões em sinergias com a associação com Bertin, de um total
de R$ 485 milhões estimados. Descrição
 O gráfico abaixo demonstra a origem das sinergias já capturadas .
Sinergias Capturadas Sinergias Pendentes
Tamanho Tempo
R$154 Milhões Maximização de canais de
Exportações vendas e revisão de contratos de R$31mm 2010
frete
Fornecedores Despesas Capturar valor com maior
16% Administrativas Couro / Pele R$45mm 2010
volume de processados
Logística 26%
13%
Revisão dos termos de contrato
Fornecedores de fornecedores não core (ex. R$10mm 2010
embalagem)
Exportações Otimização de custos fixos e
45% Processos Industriais racionalização dos contratos R$245mm 2 anos
existentes
Total R$331mm
Fonte: JBS
26

27. RI Contatos:
ri@jbs.com.br
+55 11 3144 4447
www.jbs.com.br/ri
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
27