Apresentação 3T15

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Apresentação 3T15

  1. 1.          
  2. 2.      • • •  • •
  3. 3. • • • • • • • • • • • • • • • • •
  4. 4.        
  5. 5. 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ Receita Operacional Bruta 1.936,3 2.759,5 42,5% 5.568,3 8.341,0 49,8% Deduções da Receita Operacional (541,8) (1.188,2) 119% (1.606,9) (3.380,0) 110% Receita Operacional Líquida 1.394,5 1.571,3 12,7% 3.961,4 4.961,0 25,2% Custos e Despesas Operacionais (1.328,9) (1.613,5) 21,4% (3.969,1) (5.029,8) 26,7% Custos com Energia Elétrica (1.012,0) (1.283,4) 26,8% (3.015,5) (4.013,2) 33,1% Despesas Operacionais (316,9) (330,2) 4,2% (953,6) (1.016,6) 6,6% Resultado das Atividades 65,6 (42,2) -164% (7,7) (68,8) 794,7% EBITDA 107,0 2,0 -98% 115,9 61,4 -47% Margem EBITDA IFRS, ex-Receita de Construção (%) 8,2% 0,1% 3,1% 1,3% Resultado Financeiro (31,8) (40,7) 28% 2,7 51,2 1825% LAIR 33,8 (82,9) -345,3% (5,0) (17,6) 249% IR/CSLL (13,4) 15,5 (43,5) 7,2 Lucro/Prejuízo Líquido 20,4 (67,4) -430,4% (48,6) (10,4) 79% Margem Líquida IFRS, ex-Receita de Construção (%) 1,6% -4,6% -1,3% -0,2% R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses 2014 2015 Δ 9M14 9M15 Δ EBITDA Ajustado 112,4 (35,6) -131,7% 307,9 16,4 -94,7% Margem EBITDA Ajustada, exclui Receita de Construção (%) 8,6% -2,4% 8,2% 0,4% Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado 36,2 (92,2) -354,4% 139,1 (40,1) -128,9% Margem Líquida Ajustada, exclui Receita de Construção (%) 2,8% -6,3% 3,7% -0,9% * IFRS +Ativos e Passivos Regulatórios - Itens Não-Recorrentes. R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses
  6. 6. 0,0x 2,0x 4,0x 6,0x 8,0x 10,0x 0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0 300,0 350,0 400,0 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ Investimentos Distribuição 93,7 106,6 13,7% 247,6 303,2 22,4% RAB * 86,5 102,6 18,6% 219,3 285,0 29,9% Non - RAB 7,2 4,0 -44,9% 28,3 18,2 -35,6% Depreciação / Amortização (41,4) (44,2) 6,7% (123,6) (130,3) 5,4% Relação CAPEX x Depreciação 2,3x 2,4x 2,0x 2,3x * RAB: Regulatory Assets Base R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses
  7. 7. Moeda Nacional Empréstimos Bancários 116% a 121,5% CDI 375,9 431,5 14,8% Empréstimos Bancários 7,55% 10,0 Eletrobrás 5,00% 135,9 101,1 74,41% Debêntures CDI + 1,30% 302,9 315,4 4,1% Debêntures CDI +2,50% 294,3 Finame 2,5% a 8,7% 34,7 33,9 -2,4% Mútuo Celesc D/G Selic - 117,5 859,4 1.293,7 50,5% em 30 de Setembro de 2015 Δ Total R$ Milhões Tx. Anual de Juros em 31 de Dezembro de 2014 Dívida de Curto Prazo 326,7 509,1 55,8% Dívida Longo Prazo 532,6 784,6 47,3% Dívida Financeira Total 859,4 1.293,7 50,5% ( - ) Caixa e Equivalentes de Caixa 287,7 755,0 162,4% Dívida Financeira Líquida 571,6 538,6 -5,8% Dívida Fin. Líquida / EBITDA 12M 0,7x 0,7x Dívida Fin. Líquida / EBITDA Ajust. 12M 1,4x 6,7x Dívida Fin. Total / Patrimônio Líquido 0,5x 0,8x Dívida Fin. Líquida / Patrimônio Líquido 0,3x 0,3x ΔR$ Milhões em 31 de Dezembro de 2014 em 30 de Setembro de 2015 Dívida Financeira 2T15 47,5 519,2 414,9 185,4 115,0 6,9 3,9 5,1 Jul-Dez/2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 a 2025 Empréstimos e Financiamentos (R$ MM) Cronograma de Vencimentos Data Base 30/09/2015
  8. 8. 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ Receita Operacional Bruta 34,1 26,4 -22,5% 140,8 107,2 -23,9% Deduções da Receita Operacional (2,5) (2,0) -20,3% (10,2) (8,3) -18,9% Receita Operacional Líquida 31,6 24,4 -22,7% 130,6 98,8 -24,3% Custos e Despesas Operacionais (10,7) (17,4) 64% (31,9) (55,3) 73,4% Custos com Energia Elétrica (0,6) (4,1) 531% (1,7) (8,7) 412% Despesas Operacionais (10,0) (13,4) 33,4% (30,2) (46,6) 54,4% Resultado de Equivalência Patrimonial 1,5 (0,5) -130% (0,7) (0,9) 29,1% Resultado das Atividades 22,5 6,5 -71,0% 98,1 42,7 -56,4% EBITDA 35,4 17,7 -49,9% 136,9 85,1 -37,9% Margem EBITDA (%) 112% 72,7% 105% 86,1% Resultado Financeiro 1,2 4,7 308,9% 7,0 12,8 84,4% LAIR 23,6 11,2 -52,4% 105,0 55,6 -47,1% IR/CSLL (8,1) 2,2 (34,4) (11,2) Lucro/ Prejuízo Líquido 15,5 13,4 -13,5% 70,6 44,3 -37,2% Margem Líquida (%) 49,1% 55,0% 54,0% 44,8% R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ EBITDA Ajustado (IFRS - Não-Recorrentes) 28,4 15,9 -44,0% 115,8 75,9 -34,5% Margem EBITDA Ajustada (%) 89,9% 65,1% 88,7% 76,8% Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado (IFRS - Não-Recorrentes) 10,9 12,2 12,3% 56,6 38,3 -32,4% Margem Líquida Ajustada (%) 34,4% 50,0% 43,4% 38,7% R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses
  9. 9. 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ Fornecimento e Suprimento de Energia Elétrica 125,0 168,0 34,4% 441,5 429,1 -2,8% Industrial 54,7 69,2 26,5% 161,0 211,0 31,0% Comercial, Serviços e Outros 21,4 - 66,8 - Suprimento de Energia 28,2 26,7 -5,4% 83,1 59,3 -28,7% Energia de Curto Prazo (CCEE) 20,7 72,1 247,8% 130,6 158,9 21,7% Preço Médio de Venda SEM CCEE (R$/MWh) 168,61 200,29 18,8% 179,29 246,78 37,6% Preço Médio de Venda COM CCEE (R$/MWh) 252,79 201,60 -20,2% 310,05 272,04 -12,3% QUANTIDADE ENERGIA FATURADA (GWh) 3º Trimestre Acumulado 9 Meses
  10. 10.        
  11. 11. 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15 9M14 9M15 Volume de Gás Vendido (MM m3) CAGR -0,3% -1,7% 84,3% 13,2% 1,1% 0,2% 1,2% Volume de Gás por Segmento * Margem de Contribuição: resultado bruto das vendas de gás . É calculada através da subtração dos custos do gás da receita líquida. Não inclui os custos operacionais da empresa. 17,7 0,0 1,1 (0,5) 0,3 18,7 Margem de Contribuição* R$ MM Industrial Automotivo (GNV) Comercial Gás Comprimido (GNC) Residencial Mg Contribuição Total
  12. 12. 489 588 670 710 182 169 537 515 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15 9M14 9M15 Receita Operacional Líquida SCGÁS (R$ MM) EXCLUI RECEITA DE CONSTRUÇÃO +6,0% 16,9% 10,0% 10,2% 10,1% 12,4% -6,4% 14,8% 3,5% -150,0% -130,0% -110,0% -90,0% -70,0% -50,0% -30,0% -10,0% 10,0% 30,0% (20,0) - 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 2011 2012 2013 2014 3T14 3T15 9M14 9M15 EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%) +5,9% -148% -77,7% -150,0% -130,0% -110,0% -90,0% -70,0% -50,0% -30,0% -10,0% 10,0% 30,0% (20,00) (10,00) - 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 29,1 40,8 7,0 6,1 21,0 21,8 2013 2014 3T14 3T15 9M14 9M15 CAPEX SCGÁS (R$ MM) Rede de Distribuição Outros +3,6%-12,3%+40%
  13. 13. 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,0 50,0 100,0 150,0 200,0 250,0 300,0 -0,1 -0,05 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1 1,1 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 80,0 0 0,5 1 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0 60,0 70,0 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 40,0 45,0 50,0 Ativo Pat. Liq. Dív. Liq.
  14. 14. 28
  15. 15. 98,5% 1,5% Participação Receita Bruta Consolidada Controladora | Resultado das Participações Societárias 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ Celesc Distribuição (100%) 20,4 (67,4) -430,4% (48,6) (10,4) -79% Celesc Geração (100%) 15,5 13,4 -13,5% 70,6 44,3 -37,2% SCGÁS (17%) 1,9 (1,8) -196,2% 7,1 (0,1) -101,1% ECTE (30,9%) 4,4 2,7 -38,7% 12,5 9,4 -24,5% DFESA (23%) 2,4 1,5 -38,0% 7,1 5,7 -19,3% Resultado da Equivalência Patrimonial 44,7 (51,6) -215,5% 48,6 49,0 1% R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses Participação EBITDA IFRS 9M15 R$139,9 MM Participação EBITDA IFRS 9M15 R$139,9 MM
  16. 16. 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ Receita Operacional Bruta 1.969,9 2.785,4 41,4% 5.707,7 8.446,5 48,0% Deduções da Receita Operacional (544,3) (1.190,2) 119% (1.617,1) (3.388,3) 110% Receita Operacional Líquida 1.425,5 1.595,2 11,9% 4.090,5 5.058,1 23,7% Custos e Despesas Operacionais (1.346,4) (1.636,8) 21,6% (4.020,2) (5.105,1) 27,0% Resultado de Equivalência Patrimonial 10,3 1,9 -81,7% 26,0 14,2 -45,1% Resultado das Atividades 89,5 (39,8) -144% 96,3 (32,7) -134,0% EBITDA 143,8 15,6 -89,1% 258,8 139,9 -46,0% Margem EBITDA IFRS, ex-Receita de Construção (%) 10,7% 1,0% 6,7% 2,9% Resultado Financeiro (30,4) (35,2) -16% 11,0 65,9 498% LAIR 59,0 (74,9) -226,9% 107,3 33,1 -69% IR/CSLL (21,5) 17,7 182,3% (78,0) (4,1) 95% Lucro/ Prejuízo Líquido 37,5 (57,2) -252,5% 29,4 29,1 -1% Margem Líquida IFRS, ex-Receita de Construção (%) 2,8% -3,8% 0,8% 0,6% R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 Consolidado | Resultado Ajustado* 2014 2015 Δ 2014 2015 Δ EBITDA Ajustado* 142,2 (23,8) -116,7% 429,7 85,6 -80,1% M argem EBITDA Ajustada, ex-Receita de Construção (%) 10,6% -1,6% 11,1% 1,8% Lucro/Prejuízo Líquido Ajustado* 48,7 (83,3) -270,8% 203,0 (6,7) -103,3% M argem Líquida Ajustada, ex-Receita de Construção (%) 3,6% -5,6% 5,2% -0,1% * IFRS +Ativos e Passivos Regulatórios - Itens Não-Recorrentes. R$ Milhões 3º Trimestre Acumulado 9 Meses Consolidado | Equivalência Patrimonial 2014 2015 Δ SCGÁS (17%) 7,1 (0,1) -101,1% ECTE (30,9%) 12,5 9,4 -24,5% DFESA (23%) 7,1 5,7 -19,3% SPEs - Celesc Geração (0,7) (0,9) -29,1% Resultado da Equivalência Patrimonial 26,0 14,2 -45,3% R$ Milhões Acumulado 9 Meses
  17. 17. pay-out 30% 47,5 90,4 70,2 77,9 82,5 49,2 0,2 8,9 0,7 9,8 7,5 146,2 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 140,0 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 jan-14 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 Volume $ CLSC4 IBOV IEE
  18. 18. 33

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