2. CONTEÚDO
VISÃO GERAL DA COMPANHIA
SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIAS
RESULTADOS CONSOLIDADOS
MERCADO DE CAPITAIS
PERSPECTIVAS
3. VISÃO GERAL DA COMPANHIA
Histórico
00 s
2000 – Taurus Capacetes
2004 – Famastil
1991 – Ativos da Champion 2004 – Máquinas-Ferramenta
1997 – Rossi – Revólver 2006 – Taurus Helmets
(uso da marca, tecnologia, ativos e 90 s 2006 – Lançamento do “The Judge”
processos produtivos) 2008 – Taurus Inv. Imobiliários
1999 – Armas de polímero e titânio 2008 – Rossi – Armas longas
1980 – Beretta 2008 – Metus
1982 – IPO 2010 – Taurus Blindagens Nordeste
1983 – Internacionalização: Taurus International
1985 – Taurus Ferramentas 80 s 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA /
– Out: Aquisição da SteelInject
1986 – Induma
1988 – Taurus Holdings – Dez: Segregação dos segmentos de
negócios em ARMAS e NÃO-ARMAS
(metalurgia e plásticos) e eleição de DRI
2012 – Crescimento por aquisições
70 s (oportunidades no exterior)
1970 – Controle para investidores externos – Venda de ativo operacional a ser
1977 – Forjas Taurus pela Polimetal descontinuado ou encerramento
– Estudo sobre realocação dos sites
30 s operacionais
1939 – Forjas Taurus
4. VISÃO GERAL DA COMPANHIA
NEGÓCIOS DESTAQUES
► Líder no mercado local (90% de share) e forte concorrente no mercado
Armas internacional (19% de share nos Estados Unidos).
► Corresponde a 72% do faturamento do grupo.
Capacetes ► Líder no mercado brasileiro de capacetes.
para
motociclistas ► Corresponde a 20% do faturamento do grupo.
► Negócios compostos pelos segmentos de forjaria, caldeiraria, coletes
Outros balísticos, escudos anti-tumulto e produtos plásticos.
segmentos
► Correspondem a 8% do faturamento do grupo.
PERFIL
► Aproximadamente 4.900 funcionários, com 9 fábricas:
8 Unidades no Brasil: 4 no RS; 3 no PR; 1 na BA; e
1 Unidade em Miami, nos Estados Unidos.
► Forte foco de atuação no mercado externo.
► Grande capacidade de inovação e captura de valor através da estratégia do
permanente lançamento de novos modelos
► Flexibilidade para a produção e manufatura de soluções “tailor made”
5. VISÃO GERAL DA COMPANHIA
Organograma Societário antes da reestruturação
Capital Social: R$ 201.000.000,00
Polimetal
Quantidade de ações
Participações S.A. ON: 42.744.720
PN: 85.489.440
Invespar LFCE X.X% = Percentual atual sobre o Capital Total
72% 28% Inclui a participação de LFCE
Ações Ordinárias Ações Preferenciais
Polimetal * Outros Geração PREVI Outros
Futuro
94,1% 5,9% 35,7% 29,4% 34,9%
31,4% 2,0% 23,8% 19,6% 23,2%
FORJAS
TAURUS S.A.
100% 35% 53,97% 99,86%
Taurus
Taurus Famastil Taurus Taurus
Máquinas-
Holdings, Inc. Ferramentas S.A. Blindagens Ltda.
Ferramenta Ltda.
46,03%
100% 100% 72,25% 27,75% 99,99% 99,99%
Taurus International Taurus Properties, Taurus Invest. Taurus Helmets Ind. Taurus Blindagens
Manufacturing, Inc. Inc. Imobiliários Ltda. Plástica Ltda. Nordeste Ltda.
Braztech
International,
L.C. 100%
6. VISÃO GERAL DA COMPANHIA
Organograma societário após reestruturação
Invespar/LFCE Previ Geração Futuro Free Float Tesouraria
ON 43,80% ON 14,38% ON 12,41% ON 23,41% ON 6,00%
PN 0,05% PN 29,41% PN 15,89% PN 44,45% PN 10,20%
14,63% 24,40% 14,73% 37,44% 8,80%
FORJAS
TAURUS S.A. POLIMETAL
ARMAS (Metalurgia e
Plásticos)
Taurus Famastil Steelinject Taurus
Taurus Máquinas -
Holdings, Inc. Blindagens Taurus Injeção de
Ferramentas Aços Ltda. Ferramenta
Ltda. Ltda. (*)
S.A.
Capital Social: R$ 257.797.469,79
Taurus Taurus
Taurus Taurus
International Blindagens Quantidade de ações:
Properties, Inc. Helmets Ind.
Manufacturing,Inc Nordeste
Plast.Ltda. ON: 47.137.539 33,3%
Ltda.
PN: 94.275.078 66,7%
Braztech Total: 141.412.617 100,0%
International,
L.C. Taurus Invest. Percentual atual sobre o Capital Total
Imobiliários Ltda. (*) Ativo disponível para venda
7. VISÃO GERAL DA COMPANHIA
Reestruturação Societária – Governança Corporativa
TEMA ANTES DA REESTRUTURAÇÃO APÓS A REESTRUTURAÇÃO
Ações PN com prioridade:
Ações preferenciais com:
No reembolso do capital, sem
Prioridade no reembolso de capital, sem prêmio, em
prêmio, em caso de liquidação
caso de liquidação da Taurus;
DIREITO DAS PNS Participação de lucros distribuídos em igualdade com
No recebimento, do dividendo
ons
que vier a ser distribuído, de ao
Tag along de 100%
menos igual a 6% sobre o
Direito ae voto na assembléia geral em matérias
capital próprio a essa espécie
relevantes
de ações
DIVIDENTO MÍNIMO Dividendo obrigatório de 25% Dividendo obrigatório de 35%, pago semestralmente
Tag along de 80% aos acionistas
TAG-ALONG minoritários detentores de ações Tag along de 100% a todos acionistas minoritários
ordinárias
Acionistas não-controladores elegem no mínimo dois
Direito dos acionistas não-
representantes no conselho de administração
controladores de eleger
Dois maiores acionistas não-controladores, detentores
representante no conselho de
CONSELHO DE de ações preferenciais, indicam um membro ao
administração conforme artigo
ADMINISTRAÇÃO conselho de administração sendo um deles em
141 da lei das S.A.
consenso com o acionista controlador
Sem previsão de conselheiro
40% dos membros do conselho de administração
independente
independentes
Criação dos comitês de auditoria e riscos, remuneração
COMITÊS Inexistentes e desenvolvimento de pessoas e gestão e governança
corporativa
Adesão ao nível 2 da BM&FBOVESPA
Atuação em nenhum nível da Estatuto com dispositivos relevantes de governança,
NÍVEL 2 BM&F BOVESPA
bolsa como a adoção da câmara de arbitragem do
mercado
8. VISÃO GERAL DA COMPANHIA
Estrutura Organizacional
Conselho Acionistas
Fiscal
Comitês Estatutários de Assessoramento ao CA
Conselho de - Auditoria e Riscos
Auditoria Interna Administração - Remuneração e Desenvolvimento de Pessoas
- Gestão e Governança Corporativa
Gestão de
Pessoas Diretor Presidente - CEO
Gerente
Relações com
Vice-Presidente
Investidores
Sênior - COO
Controladoria Finanças Diretor - IRO
Diretoria Diretoria
Máquinas
Executiva Executiva - CFO TIMI Industrial
CEO Gerente
Armas e Forjados Armas e Forjados Capacetes e
Comercial Industrial Blindados
Dir. Executiva Dir. Executiva Gerente Geral
9. Organograma Funcional
Comitês
- Auditoria e Riscos
Conselho de - Remuneração e
Auditoria
Administração Desenvolv.
- Gestão e Governança
Corp.
Corporativo Diretor Presidente
Dennis Braz Gonçalves
Industrial Rel. com
TIMI
Diretor Vice-Presid. Investidores
CEO
Mark Kresser Sr. Diretora de RI
Jorge Py Velloso Doris Beatriz França Wilhelm
Finanças Export./ Mkt./ Vendas
CSC Diretor Exec. Vend. Produção – Armas
Diretor Exec.
Diretor Exec. de CSC Mkt. Diretor Executivo
Gilmar Antônio Rabaioli Finanças Marcelo Guedes Otten
Felipe Saibro Dias Luiz Antônio Borba dos Santos
Compras São Leopoldo
São Leopoldo
Gerente Compras Polimetal – Armas Paraná – Capacetes e
Adriano Paulino Dornelas Porto Alegre Porto Alegre Polimetal – Forjados Gravataí – TMF
Filial 5 – Armas Blindagens
Gravataí – Filial 3
Longas
Controladoria
Gerente Comercial –
Controladoria Exportação Engenharia - Armas Engª– Armas Longas Produção – Forjados Geral Máquinas
Carlos Miguel Javimczik Gerente Exportação Gerente Engenharia Gerente Engenharia Gerente Geral Gerente Geral
Eduardo Pezzuol Marco Antônio Cappelozza Eduardo Minghelli Arloí José Magnus Cardoso
Gerente Comercial
Fernando Ferreira Gonçalves Daniel Estima Bandeira
TI
Engenharia -
Gerente TI – Armas
Produção Engenharia -
Vendas Nacionais Engenharia - Armas Produção Máquinas
Luiz Inácio Meinerz
Longas Forjados
Gerente Vendas Gerente Oper. Engª Gerente de Produção Gerente de
Arsênio Frantz Ingo Alberto Neummann Gerente Oper. Prod. Gerente Engenharia Valdemi Martins Queiróz
Sandro Alves Auzani Roberto José Lawisch Tecnologia
Siegart Kirsch
Custos
Supervisor Custos Tratamento Térmico
Cristina Freitas PCP – Armas e Forj. Vendas
Gerente Oper. T.
Gerente PCP Gerente de Vendas
Artemin Karam Neto Térm. Gianfranco Ugo Milani
Jorge Luis Braz Medeiros
Recursos Humanos
Ger. Gestão Pessoas – Armas e
Qualidade
Carla Pretto De Marchi Engenharia
Forj.
Gerente de
Gerente Oper.
Engenharia
Qualid. Fernando Marsaioli
Christian Thomas Price
Organogramas
10. SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIA
Segmento de Armas
ATUAÇÃO ESTRATÉGIA
► Produtos: revólveres, pistolas, carabinas, ► Foco em produtos de maior rentabilidade e
armas de pressão, armas longas e
armas à base de novas tecnologias.
armamento policial.
► Maior “concorrente” local: Imbel (foco em ► Desenvolvimento de modelos, que tem
armas pesadas). baixo custo de desenvolvimento e agregam
► Concorrentes no exterior: Glock, S&W e
margem significativa.
Ruger.
► Modelos não letais para utilização em
► Mercado local relativamente protegido
em função de barreiras legais e grandes eventos, tais como a Copa do
econômicas à entrada de concorrentes. Mundo e as Olimpíadas.
► Grande capacidade de inovação:
► Entrada em novos mercados internacionais,
utilização de polímeros e titânio para a
confecção de armas. através do desenvolvimento de produtos
► Constantes investimentos em automação, “tailor made.”
a fim de reduzir custos de produção.
11. SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIA
Segmento de Armas Local
MIX DE CLIENTES NO BRASIL
► De acordo com as recomendações da ONU (efetivo
17,6%
de policiais por habitantes), o ideal do efetivo seria de
68,5%
1 (um) policial para cada 250 habitantes. 7,9%
► O constante e crescente problema da segurança, no
Brasil, reforça as expectativas de que o efetivo policial
seja significativamente aumentado nos próximos anos.
► A melhoria das condições de trabalho e reforço do
efetivo já existente também sugerem um bom cenário 6,0%
para os próximos anos. As Polícias Militares de todos os
Estados, por exemplo, tem comprado pistolas para
substituir os antigos .38. POLÍCIAS E OUTROS ENTES DE SEGURANÇA PÚBLICA
► Considerando-se a liderança e o reconhecimento da LOJISTAS
marca Taurus no mercado, essa conjuntura pode EMPRESAS DE VIGILÂNCIA
aumentar significativamente as vendas da companhia OUTROS
12. SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIA
Segmento de Armas Internacional
► ESTADOS UNIDOS: Participação nos segmentos
de pistolas e revólveres (mercado de US$1,21
bilhão) e no segmento de armas longas (um
mercado de US$1,35 bilhão).
► DEMAIS PAÍSES: Alemanha, Argélia, Indonésia,
Singapura e outros.
► Grande CAPACIDADE DE INOVAÇÃO da
companhia permite o desenvolvimento de
produtos específicos, com maior valor
agregado, para diferentes clientes.
► Participação nas MAIORES FEIRAS DO SETOR no
mundo, tais como a Shot Show (EUA) e a IWA
Show (Alemanha), apresentando os seus novos
conceitos de produtos para o mercado.
13. ARMAS CURTAS RECONHECIDAS E PREMIADAS
Conferido pelo National Rifleman Association - NRA
Handgun of the Year
2003 2005 2011
2007 2008
Sistema da Garantia da Qualidade –
Certificado ISO 9001:2008
14. SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIA
Capacetes e Blindagens
► Pioneira na produção de capacetes no Brasil, comercializando atualmente 2,5
milhões de capacetes/ano, em um mercado potencial de aproximadamente
4,8 milhões de capacetes/ano em 2011.
► Líder no mercado nacional de capacetes para motociclistas com market share
de aproximadamente 50% a 52%. Possui atuação de mercado amplamente
pulverizada, vendendo para diversos clientes (lojistas) em todo o país.
► Possui quatro grandes concorrentes: Starplast, EBF Vaz, Tork e EBF.
► Nesse segmento, o crescimento da companhia é fortemente relacionado com
a taxa de crescimento da frota brasileira de motocicletas que, por sua vez, é
dependente da taxa de crescimento do PIB e do crédito. A projeção é que o
ano de 2012 encerrará com uma taxa de crescimento de 18% em relação a
2011.
► Em linha com os demais produtos da companhia, a Taurus atua no mercado de
escudos antitumulto, coletes táticos e coletes à prova de balas, fornecendo
basicamente para as autarquias de segurança governamentais e empresas de
segurança privada e tem, portanto, os mesmos drivers de crescimento que o
segmento de armas
15. SETORES DE ATUAÇÃO E ESTRATÉGIA
Forjaria, M.I.M. e Ferramentas
FORJARIA E M.I.M. FERRAMENTAS E ACESSÓRIOS
► Os produtos forjados são uma ► Participação de 35% na empresa Famastil
otimização da capacidade de Taurus Ferramentas S.A.
produção da companhia, já que a
► O aumento das vendas está diretamente
tecnologia utilizada para esses produtos
ligado ao crescimento da construção civil
é semelhante à utilizada para a forja das
no Brasil.
armas, ou seja, a companhia ganha
escala ao produzir tais peças. ► Grande perspectiva de crescimento de
► Os produtos são fabricados em metais mercado na linha de ferramentas elétricas.
ferrosos e não ferrosos. Destinam-se
principalmente, aos mercados de óleo e
gás, indústria automotiva e agrícola.
► O crescimento desse segmento está
diretamente ligado ao desempenho da
economia sendo relevante,
principalmente, as taxas de aumento da
formação de capital bruto do país.
► Aquisição da empresa Steelinject
Injeção de Aços Ltda.: foco no aumento
da utilização de peças de armas
fabricadas através do processo M.I.M. e
ingresso no mercado de terceiros.
16. RESULTADOS CONSOLIDADOS
Receita líquida consolidada - Em milhões de R$ - % de participação
POR MERCADO POR PRODUTO (2011)
609,1 618,0 Capacetes 19,0%
R$ 117,6 Armas 73,2%
443,7
439,5 53% Mercado Outros 7,8% R$ 452,0
53% R$ 48,4
Externo
54% 169,7 174,3
59%
38% 52% 47% Mercado
46% 47% Interno
41% 62% 48%
9M10 9M11 4T10 4T11 2010 2011
Receita líquida total: R$ 618,0
POR GEOGRAFIA (2011) EXPORTAÇÕES – EM MILHÕES DE US$
197,4
184,5
147,9
Brasil 46,8% 142,8
49,5
41,7
Outros 4,2% 49,0%
Estados Unidos
9M10 9M11 4T10 4T11 2010 2011
17. RESULTADOS CONSOLIDADOS
2011- Em milhões de R$
MARGEM BRUTA POR SEGMENTO LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA TOTAL
279,1 264,3
45,5%
43,8% 202,9
187,6
76,2 76,7
15,1% 46%
42%
45% 44% 46% 43%
Armas Capacetes Outros 9M10 9M11 4T10 4T11 2010 2011
EBITDA E MARGEM EBITDA RESULTADO LÍQUIDO
136,5
107,5 130,8
93,7 70,3
52,9
29,0 37,1 23,4
37,3
17,3
24% 22% 13,9
21% 17% 21% 21%
9M10 9M11 4T10 4T11 2010 2011 9M10 9M11 4T10 4T11 2010 2011
18. RESULTADOS CONSOLIDADOS
Resultados por Segmento de Negócios - Em milhões de R$
RESULTADO ANTES
ANUAL RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO MARGEM BRUTA
DOS IMPOSTOS
2010 2011 Var. 2010 2011 Var. 2010 2011 Var. 2010 2011 Var.
ARMAS 452,3 452 -0,10% 229,2 205,5 -10,30% 50,70% 45,50% -5,2 p.p. 73,4 18,2 -75,20%
CAPACETES 95 117,6 23,80% 38,6 51,5 33,30% 40,60% 43,80% +3,2 p.p. 25,6 36,9 44,10%
OUTROS 61,8 48,4 -21,80% 11,3 7,3 -35,80% 18,20% 15,10% -3,1 p.p. 3,9 -1,8 -
TOTAL 609,1 618 1,50% 279,1 264,3 -5,30% 45,80% 42,80% -3,0 p.p. 102,9 53,3 -48,20%
RESULTADO ANTES
ANUAL RECEITA LÍQUIDA RESULTADO BRUTO MARGEM BRUTA
DOS IMPOSTOS
4T10 4711 Var. 4T10 4711 Var. 4T10 4711 Var. 4T10 4711 Var.
ARMAS 130,9 131,6 0,5% 106,6 61,7 -42% 50,70% 45,50% -5,2 p.p. 73,4 18,2 -75,20%
CAPACETES 27,5 30,8 11,9% 10,6 14,3 35% 40,60% 43,80% +3,2 p.p. 25,6 36,9 44,10%
OUTROS 11,2 11,9 6,0% 9,0 0,8 -0,915 18,20% 15,10% -3,1 p.p. 3,9 -1,8 -
TOTAL 169,7 174,3 2,7% 126,2 76,7 -39% 45,80% 42,80% -3,0 p.p. 102,9 53,3 -48,20%
19. POSIÇÃO FINANCEIRA CONSOLIDADA
VALORES EM MILHÕES DE REAIS
2010 2011 Variação
Endividamento curto prazo 86,5 99 14,45%
Endividamento longo prazo 133,7 232,7 74,05%
Saques cambiais 4,5 39,6 780,00%
Debêntures 105,3 125,3 18,99%
Antecipação créditos imobiliários - CRI 42,1 36,1 -14,25%
Derivativos -2,6 1,1 -142,31%
Avais e garantias 131,2 -
Endividamento bruto 500,7 533,8 6,61%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 188,7 5 -97,35%
Endividamento líquido 312 371,6 19,10%
EBITDA 136,6 130,8 -4,25%
Endividamento líquido / EBITDA 2,28x 2,84x 0,56x
EBITDA/Despesas Financeiras, Líquidas 5,24x 2,75x -2,49x
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO – EM MILHÕES DE R$
210.000
180.000
150.000
120.000
90.000
60.000
30.000
-
2011 2012 2013 2014 2015 2016
em diante
21. PERSPECTIVAS
Estratégia Corporativa
Rentabilidade com a crescente integração das atividades
Alongamento da dívida e redução de seus custos
Adequação, expansão e modernização do parque fabril
Implantação de um modelo de gestão focado em
agilidade e lucratividade
22. FORJAS TAURUS S.A.
PLANO DE NEGÓCIOS
Adequação/ Alongamento Expansão e
Modernização da dívida e crescimento
Parque fabril redução de através de
Seus custos aquisições
23. FORJAS TAURUS S.A.
GUIDANCE ANUAL
A Companhia passou a dar projeções (guidance) anual a contar de 2012, a saber:
• Receita Líquida deverá ser superior a R$ 700 milhões
• EBITDA deverá ficar acima de R$ 150 milhões
• Investimentos (CAPEX) ficarão em torno de R$ 79 milhões incluindo operações
nos EUA, incluindo oportunidades de aquisições
• Fundamentos macroeconômicos positivos
• Fundamentos para a Companhia são muito bons
• Fatia de cerca de 20% no mercado norte-americano no segmento de Defesa e
Segurança (Armas);
• Liderança no mercado brasileiro de capacetes para motociclistas (52% de share),
devendo crescer 18%;
• Crescimento de 10% na receita oriunda do mercado norte- americano e de 10% na
exportação para os demais países no segmento de Defesa e Segurança
• MP 544/11 de reaparelhamento do Estado e das questões de segurança pública,
sancionada como Lei pela presidente no final de março/2012
24. ► Esta apresentação contém, ou está proposta a conter, projeções e estimativas, as quais refletem as
metas e expectativas da Administração da Forjas Taurus S.A. (“Forjas Taurus” – FJTA4, FJTA3)
► Tais informações sujeitam-se a diversos eventos cuja concretização não pode ser assegurada pela
Taurus, incluindo, sem limitação, a manutenção do cenário macroeconômico e dos indicadores
econômico-financeiros. Estas informações não são meramente baseadas em fatos históricos, mas
refletem também objetivos e expectativas. As palavras “antecipar”, “desejo”, “expectativa”, “prever”,
“pretender”, “planejar”, “predizer”, “prognóstico”, “ajuda” e palavras similares, escritas ou faladas,
pretendem identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos conhecidos e desconhecidos.
► Esta apresentação está baseada em eventos ocorridos até 30-09-2011, sendo que a Forjas Taurus S.A.
não está obrigada a atualizar tais dados e ressalta que os investidores devem consultar os documentos
públicos disponíveis nos web sites www.cvm.gov.br, www.bovespa.com.br e www.taurus.com.br
(relatórios anuais, resultados trimestrais, demonstrações contábeis entre outros).
► Forjas Taurus S.A não se responsabiliza por transações ou decisões de investimentos feitas com base
nas informações aqui apresentadas
25. CONTATOS DE RI
DÓRIS WILHELM
Diretora de Relações
com Investidores
FELIPE OLIVEIRA
Analista de Relações
com Investidores
www.taurusri.com.br
GUILHERME PALHARES
ri@taurus.com.br
Analista de Relações Tel.: (51) 3021.3001
com Investidores (51) 9191-8611
