O documento discute: 1) Ataques à libra esterlina podem agravar percepção de crise na Europa; 2) Expectativa de capitalização da Petrobras e impacto nas ações; 3) Dólar cai com expectativa de alta de juros no Brasil.

1. Terça-feira, 2 de Março de 2010 bomdiamercado.com.br
Ataque à libra pode agravar percepção de crise na Europa
Por ROSA RISCALA*
... Os investidores globais monitoram a normalização dos trabalhos nas minas do CHILE,
porque é daí que virá a resposta para uma sustentação da alta das commodities, em
particular do COBRE.. Outra preocupação que não sai da pauta é a situação da GRÉCIA.
Os mercados querem mais do que intenções de ajuda... As coisas na Europa podem
complicar com a LIBRA sob ataque... Em NY, as bolsas tentam driblar as incertezas com
a recuperação. E no BRASIL, está chegando a hora da capitalização de PETROBRAS.
... A proposta poderá ser levada à votação hoje, na Câmara, informou o líder do governo,
Cândido VACCAREZZA (PT-SP)... O Planalto tem pressa para aprovar o novo marco
regulatório do pré-sal antes do recesso parlamentar de junho, e tentará antecipar já para
amanhã a votação do projeto que estabelece o modelo de partilha... Para viabilizar a
aprovação das matérias o governo estaria disposto a fazer algumas concessões, como a
utilização dos recursos do FGTS para a subscrição das novas ações pelos acionistas
minoritários.. No caso do modelo de partilha, a oposição deverá insistir com a proposta
para a divisão igualitária dos recursos que serão obtidos com a cobrança de royalties.
... Os detalhes da capitalização de PETROBRAS são aguardados com expectativa pelos
investidores, já que deles dependerá o impacto sobre as ações negociadas em bolsa. De
todo modo, o suspense está concentrado no valor que a empresa pagará à União pelo
direito de exploração de cinco bilhões de barris de petróleo do pré-sal, que somente será
definido posteriormente. Especialistas estimam que a operação somará R$ 50 bi. Quanto
mais alto o valor do aporte, maior o efeito negativo para as ações -- que tendem a cair, no
curto prazo, como resultado da diluição do capital social da companhia.
... A perspectiva da capitalização já vem segurando os preços dos papéis de PETRO há
bastante tempo, mas nesta segunda-feira, a ação subiu na BOVESPA. A bolsa brasileira
acompanhou a alta em NY, favorecida também pela disparada do COBRE, depois do
terremoto deste final de semana, no Chile, com a interrupção da oferta... O país participa
com um terço da produção mundial da commodity... Por isso é que a volta das atividades
nas minas é fundamental para projetar os preços do cobre nos próximos dias.
... A disparada das commodities não ajudou o EURO, que só parece ter chances de uma
recuperação quando for concretizado um resgate para a GRÉCIA. Ao mesmo tempo,
especuladores atacam a LIBRA, diante dos crescentes temores com o elevado déficit do
Reino Unido, que, segundo alguns, pode se tornar o próximo foco do mercado ( abaixo).
... Nos EUA, a agenda é fraca, com as vendas de veículos em fevereiro (sem horário) e o
relatório do API (às 18h30) dos estoques comerciais de petróleo e derivados.
... Na EUROPA, saem os índices de inflação na zona do euro (7h), com o PPI e o CPI.
... AQUI, a agenda de indicadores prevê apenas a divulgação do IPC-FIPE de fevereiro,
às 7h, com estimativas de 0,55% a 0,79%, mediana em 0,65% ( AE Projeções)... Nesta
segunda-feira, a nova revisão em alta das expectativas inflacionárias na FOCUS voltou a
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2. pressionar as taxas de curto prazo na abertura, mas já no fechamento cediam, com uma
correção técnica. A aposta em alta da SELIC ajudou a derrubar o DÓLAR ( abaixo).
... Em encontro na FIESP, nesta segunda-feira, o ministro Guido MANTEGA aventurou-se
a uma incursão nos assuntos da política monetária... Embora ele tenha ressalvado que
subir ou baixar os juros é de competência do BC, disse que não existe "a ameaça de uma
alta iminente", depois do aumento do compulsório. Se fosse jornalista, tomava bronca.
... Entre os BALANÇOS, informarão seus resultados hoje o PÃO DE AÇÚCAR, GLOBEX,
ENERGIAS DO BRASIL (EDP), ITAÚSA e DROGASIL... Ontem à noite, a CPFL reportou
crescimento de 25% do lucro no quarto trimestre. Confira abaixo no Em tempo...
JAPÃO HOJE.... A taxa de desemprego caiu inesperadamente em janeiro, para a menor
marca (4,9%) em dez meses, ficando abaixo da previsão dos analistas (5,1%).
Juro opera câmbio
... Pode ter tudo a ver com a expectativa de um aperto monetário a queda do DÓLAR que
se viu ontem. "Juro mais alto em meio a uma situação favorável, tanto fiscal como
macroeconomicamente, torna o Brasil mais atrativo", explicou o gerente de investimentos
em renda fixa Paulo PETRASSI (LEME INVESTIMENTOS) à jornalista Taís Fuoco (AE).
Também no Broadcast, o operador de câmbio José Carlos AMADO (da RENASCENÇA)
associou as últimas quedas da moeda norte-americana à chance de a SELIC subir e,
ainda, à torcida por um desfecho positivo para a crise na Europa, afirmando que.. "desde
sexta-feira o mercado está se desfazendo de parte de suas posições em dólar".
... Naquele dia, todo mundo se lembra, MEIRELLES reforçou as apostas de que o Copom
pode não esperar até abril para puxar a SELIC, ao defender... "decisões de política
monetária tecnicamente justificadas" (mesmo em ano de eleição), mesmo que... "no curto
prazo, possam parecer impopulares". Pegou os juros, e ao que parece, o dólar também.
... Juros mais altos por aqui, em comparação às taxas próximas de zero nos EUA e às
mínimas históricas em muitos países da EUROPA, levaram o câmbio a embutir ontem a
perspectiva de que o Brasil possa voltar a servir de porta de entrada para o capital
estrangeiro. Rompendo o suporte psicológico de R$ 1,80, o DÓLAR fechou a R$ 1,7980,
em queda de 0,44%. No noticiário dos indicadores, a balança comercial fechou o mês de
fevereiro com um superávit de US$ 394 milhões, abaixo do piso de US$ 500 milhões
estimado por analistas ouvidos pela AE. Este foi o menor salto para o mês desde 2002.
... Na CURVA DO DI, como já subiram bastante na semana passada, os juros acabaram
corrigindo os excessos ontem. Pela manhã, chegaram a sentir a pressão da pesquisa
FOCUS (que apontou uma elevação nas expectativas de inflação)... Mas, na reta final do
pregão, faltando só uma hora para o fechamento, devolveram os ganhos.. O DI de janeiro
de 2011 terminou na mínima, a 10,45% (10,48% na sexta-feira).. Abril (8,76%) e julho de
2010 (9,32%) ficaram estáveis, e janeiro de 2012 cedeu a 11,58% (de 11,64%).
.... Na primeira metade do pregão, chegou a surpreender a piora da mediana do IPCA de
2010, que avançou pela sexta semana seguida e atingiu 4,91%.. Já para 2011, depois de
86 semanas de estabilidade, a mediana para a inflação subiu de 4,50% para 4,53%.
Segundo a pesquisa, o mercado ainda aposta que o início do ciclo de aperto monetário
ocorrerá a partir de abril, quando o juro deverá subir meio ponto (9,25%). Mas, na BM&F,
cresce a corrente de quem aposta que o timing de elevação da SELIC possa ser
antecipado para daqui a duas semanas (dia 16), quando o COPOM realiza a sua reunião.
... "A FOCUS surpreendeu no IPCA 2011 e deixou claro que, a cada dia que passa, a alta
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3. em março (do juro) fica mais evidente", afirmou um operador.
... Desencadeado pelo terremoto no CHILE, o impulso tomado pelas commodities lá fora
garantiu que fevereiro começasse em alta para a BOVESPA, que subiu 1,09%, aos
67.227,93 pontos.... Operando no azul em tempo integral, a bolsa oscilou entre a mínima
de 66.511 pontos (+0,01%) e a máxima de 67.397 pontos (+1,34%). Desde que o ano
começou, porém, o mercado ainda acumula uma queda de 1,98%... O volume financeiro
fraco de ontem, que se limitou a R$ 5,072 bilhões, continua refletindo a insegurança dos
investidores estrangeiros em relação ao cenário econômico mundial.
... No acumulado de 2010, a fuga do capital externo da bolsa já supera a R$ 3,2 bilhões.
Somente na última quinta-feira (dia 25), as retiradas somaram R$ 611,8 milhões - o que
ampliou as saídas do mês de fevereiro para a marca de R$ 1,107 bilhão.
... Apesar das incertezas com a subscrição de PETROBRAS, ontem, o investidor parece
ter resolvido antecipar o melhor cenário, desafiando a queda do petróleo lá fora.
PETROBRAS PN subiu 0,92%, para R$ 34,93, enquanto os papéis ON subiram 0,90%. A
estatal confirmou pela manhã que um incêndio de pequenas proporções ocorrido no
domingo, na subestação de energia da Refinaria Duque de Caxias (a REDUC),
suspendeu as atividades da unidade. A empresa ainda não tem previsão de quanto levará
para restabelecer a totalidade de sua produção, mas descartou riscos de
desabastecimento.
... Ainda entre as blue chips, VALE ON terminou em alta de 1,03%, cotada a R$ 50,97, e
PNA registrou uma valorização de 0,45%, negociada no fechamento a R$ 44,65.... De
carona no fortalecimento dos preços dos metais lá fora, as siderúrgicas se destacaram na
ponta de alta: GERDAU PN, +2,68%; METALÚRGICA GERDAU PN, +2,53%; USIMINAS
PNA, +1,33%; CSN ON, +1,61%. Liderando o ranking das altas, PDG REALTY ON subiu
3,90%; ELETROBRÁS ON, +3,85%; REDECARD ON (+3,76%). As maiores quedas
ficaram com TIM PAR ON (-1,5%), TELE NORTE LESTE PNA (-1,2%) e BRT PN (-1,1%).
Bola de neve
... Março começou com fortes emoções no câmbio, diante dos sinais de que, depois da
GRÉCIA, o REINO UNIDO possa ser a bola da vez na Europa, com sua economia
debilitada e grande déficit fiscal. O período pré-eleitoral no país estimula a tensão... Após
uma pesquisa apontar recuo na liderança do Partido Conservador, de oposição, nas
eleições de junho, a libra entrou em queda livre... O Reino Unido pode não ter um governo
de maioria pela primeira vez desde 1974 e ainda enfrentar uma recessão em W (duplo
mergulho).... "Isso obrigaria o país a injetar mais liquidez, quando o resto do mundo está
fazendo o contrário", disse à DJ o estrategista Ashraf LAIDI (da CMC MARKETS).
... Negociada abaixo de US$ 1,50 pela primeira vez desde maio de 2009, a LIBRA atingiu
US$ 1,4772 na mínima, para fechar com ligeira recuperação, em US$ 1,4983 (-1,7%).
.. Continuou no radar do investidor a possibilidade de um pacote de ajuda de 30 bilhões
de euros à GRÉCIA, ainda nesta semana. Ao longo do dia, a animação em torno do
socorro patrocinado pela Alemanha e França levou o EURO acima de US$ 1,36. Mas, o
ceticismo acabou voltando e fez a moeda bater na mínima (US$ 1,3458), para fechar a
US$ 1,3559.
... O investidor ainda tem muitas incertezas a respeito da situação grega, disse na DJ o
estrategista de câmbio Stuart BENNETT (do CREDIT AGRICOLE CIB).... O euro poderá
ficar novamente vulnerável, se a UE não superar a crise com políticas financeiras sólidas,
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4. afirmou ontem a chanceler alemã, Angela MERKEL. O dólar subiu a 89,07 ienes.
... Reagindo ao terremoto no Chile, os METAIS ignoraram a alta do DÓLAR e dispararam,
mas ao longo do dia, devolveram parte dos ganhos, após notícias de que a produção das
minas de cobre do país não tinha sido tão afetada... "A alta com incertezas quanto ao
impacto do terremoto na produção, não por causa de uma nova onda de entusiasmo com
a demanda", disse o analista Alex HEATH (da RBC CAPITAL MARKETS).
... Em Londres, o cobre teve máxima de US$ 7.600 a tonelada, mas fechou abaixo disso,
em US$ 7.395 (+US$ 200). O níquel fechou com alta de US$ 300, a US$ 21.450 - 1,7%
abaixo da máxima de 20 meses. O alumínio subiu US$ 48,50, a US$ 2.133,50.
... O PETRÓLEO tentou subir, estimulado pela alta dos metais, mas o rali perdeu força. O
mercado falhou, pela terceira vez seguida, em sustentar-se acima de US$ 80 por barril e,
em NY, o WTI (abril) perdeu 1,21% (US$ 78,70). Em Londres, o BRENT caiu 0,99%, para
fechar em US$ 76,89. "Se amanhã (hoje) houver mais um rali nas ações e talvez uma
pequena fraqueza no dólar, o mercado poderá voltar rápido aos US$ 80" -- disse o
analista Gene MCGILLIAN (TRADITION ENERGY). Mas vai depender também dos
estoques.
... No mercado de ações, o noticiário corporativo, o aumento nos gastos de consumo nos
EUA e a entrada de dinheiro novo fizeram as bolsas entrarem em março com o pé direito.
O índice DOW Jones subiu 0,76%, em 10.403,79 pontos, o NASDQ avançou 1,58%, para
2.273,57 pontos, e o S&P-500 subiu 1,02%, aos 1.115,71 pontos. AIG ganhou 4,08%,
após a venda da unidade asiática à PRUDENTIAL... As boas notícias na área tecnológica
(a SANDISK (+11,94%) elevou a previsão para as vendas de semicondutores no primeiro
trimestre) acabaram se refletindo nos papéis do setor: HP (+1,48%) e CISCO (+1,11%).
... A possibilidade de um pacote de socorro para a Grécia fez os juros dos TREASURIES
de prazos mais longos devolverem parte dos ganhos da semana passada -- com aumento
nos preços dos papéis. O mercado também teve suporte com o hedge relacionado às
novas emissões de bônus corporativos, que estimulam as empresas a vender títulos para
buscar proteção contra o risco de uma alta dos juros. Quando a emissão é precificada, o
hedge é removido com a compra dos bônus de volta... Os juros projetados pela NOTE de
dez anos fecharam em 3,606%, de 3,620% na sexta-feira.
Em tempo... CPFL Energia obteve lucro líquido de R$ 425,125 milhões, alta de 25,1%,
com resultado 22,1% acima das projeções feitas por analistas à AE...
... CPFL pagará dividendo de R$ 1,3648 por ação (base em 8/3). Ações ficam ex em 9/3.
IOCHPE MAXION teve lucro de R$ 42,1 milhões (+760% sobre mesmo período de 2008).
Empresa pagará dividendo de R$ 0,43 por ação em 15/3 e os papéis ficam ex em 8/3.
OSX... Acionistas aprovaram o grupamento das ações ON à razão de 7,73059549665624
em uma. O número de ações passou de 63.000.488 ON para 8.149.500 ON.
... Já outra empresa do Grupo Eike, a LLX Logística informou que o controlador transferiu
197.234.162 ações ON para a EBX, da qual detém 99,99% do capital social.
BANDA LARGA. O plano será discutido pela cúpula do governo na próxima semana.
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*com MARIANA CISCATO
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