BI&P- Indusval- Divulgação de Resultados 4T14

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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
4º Trimestre de 2014
O BI&P - Banco Indusval & Partners é um banco comercial com mais de 45 anos de experiência no mercado financeiro focado em produtos de crédito, em moeda
nacional e estrangeira, produtos de renda fixa e finanças corporativas para o segmento de empresas. Além das 7 agências e 2 postos de atendimento estrategicamente
localizados nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, além de uma agência nas Ilhas Cayman, conta ainda com a Corretora de Valores Guide
Investimentos, e a BI&P Cereais, adquirida em abril de 2011, geradora de títulos agrícolas.
Destaques
 Carteira de Crédito Expandida totalizou R$4,1 bilhões, incremento de 3,6%
no trimestre e 6,9% em relação a dezembro de 2013.
 Ao longo do 4T14 os créditos originados somaram R$1,4 bilhão,
demonstrando a grande capacidade da área comercial na geração de ativos.
 Os créditos classificados entre AA e B totalizaram 92% da carteira de crédito
expandida (87% em dezembro de 2013). 98% dos créditos desembolsados
no trimestre estavam classificados entre os ratings AA e B, refletindo o foco
do Banco em preservar a qualidade da carteira de crédito.
 Os segmentos Corporate e Empresas Emergentes representaram 62% e 38%
da carteira de crédito expandida, ante 52% e 47% em dezembro de 2013,
respectivamente.
 A Captação totalizou R$4,4 bilhões, +4,8% no trimestre e +12,6% em doze
meses. Continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em
especial por meio da emissão de LCAs e da pulverização da base de
depositantes, que mais uma vez bateu o recorde histórico de mais de 11.000
depositantes ao final do trimestre (4.000 em dezembro de 2013), através de
parcerias com mais de 50 corretoras e distribuidoras, impactando
positivamente também o nosso custo de captação. O Caixa Livre somou
R$748,6 milhões ao final de dezembro de 2014.
 As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$14,0 milhões no
4T14 e R$56,0 milhões em 2014, redução de 8,6% no trimestre devido a
menores receitas de fees geradas pelo banco comercial, e incremento de
94,4% em relação a 2013, em especial devido às receitas advindas da
atividade de investment banking, cujos fees somaram R$21,6 milhões em
2014.
 Ao longo do trimestre foram anunciadas importantes parcerias estratégicas,
com a Gran Viver e a Cipasa, no setor imobiliário, e Lojas Renner, no setor de
varejo com conclusão prevista para março de 2015. Em dezembro de 2014, os
créditos gerados pelas joint ventures e associações constituídas ao longo dos
últimos dois anos e em pleno funcionamento, nos setores agrícola e imobiliário,
já somavam 12,7% da carteira de crédito expandida, ou seja, R$526,4 milhões.
 Ao longo de 2014, em função dos investimentos em tecnologia e revisão de
processos, acompanhado de um rígido controle de despesas, realizamos uma
redução de 17,4% no quadro de funcionários do Banco e de 5,8% nas
despesas de pessoal em relação a 2013, considerando mais de R$8 milhões
de custos rescisórios. No mesmo sentido, as despesas administrativas do
Banco em 2014 reduziram-se em 0,6% em relação a 2013, apesar da
inflação superior a 6%.
 O Resultado no trimestre foi de R$2,0 milhões, com leve incremento em
relação ao trimestre anterior e uma significativa melhora em relação ao 4T13,
porém muito aquém do potencial do Banco.
IDVL4: R$2,38 por ação
Cotação de fechamento: 05/03/2015
Ações em circulação: 88.991.729
Valor Mercado: R$211,8 milhões
Preço/Valor Patrimonial: 0,31
Teleconferências / Webcasts
06/03/2015
Em Português
11h (Brasília) | 8h (US EST)
Número: +55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
Código: Banco BI&P
Em Inglês
12h (Brasília) | 9h (US EST)
Conexões
Brasil: +55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
EUA: +1 786 924-6977
Código: Banco BI&P
Website
www.bip.b.br/ri
Carteira de Crédito Expandida somou R$4,1 bi, +3,6% no trimestre e +6,9% no ano
Captação totalizou R$4,4 bi, +4,8% no trimestre e +12,6% no ano
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$14,0 mm no 4T14 e R$56,0 mm em 2014,
+94,4% em relação a 2013, em especial devido às receitas da atividade de IB
Guide Investimentos já conta com R$1,9 bi de ativos sob gestão, +25% no trimestre e +126% no ano

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6 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
Sumário
Comentários da Administração ..............................................................................................................................................3
Cenário Macroeconômico .......................................................................................................................................................5
Principais Indicadores.............................................................................................................................................................6
Desempenho Operacional ......................................................................................................................................................8
Carteira de Crédito Expandida............................................................................................................................................. 10
Captação............................................................................................................................................................................... 12
Caixa Livre............................................................................................................................................................................. 13
Adequação de Capital .......................................................................................................................................................... 13
Classificação de Risco - Ratings.......................................................................................................................................... 13
Mercado de Capitais ............................................................................................................................................................ 14
Balanço Patrimonial ............................................................................................................................................................. 16
Demonstração de Resultados ............................................................................................................................................ 18

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Comentários da Administração
Durante o 4T14 preparando-nos para um cenário de maior desaceleração econômica no país para os próximos meses,
mantivemos o foco na geração de ativos de qualidade, em especial através das nossas joint ventures em pleno
funcionamento, nos setores agrícola e imobiliário, que têm tido papel fundamental para o crescimento saudável de
nossa carteira de crédito, uma vez que nos beneficiamos da expertise de nossos parceiros nos setores e regiões em
que atuam, compartilhando o risco de crédito das operações originadas nessas estruturas. Nesse sentido, a Carteira
de Crédito Expandida somou R$4,1 bilhões, incremento de 3,6% no trimestre e 6,9% em relação a dezembro de 2013.
Ao longo do trimestre, ratificando nossa grande capacidade de geração de ativos, R$1,4 bilhão de créditos foram
originados, sendo R$692 milhões em operações renovadas e R$731 milhões de novos créditos, destes 98% estavam
classificados entre os ratings AA a B.
O segmento Corporate representava, ao final do trimestre, 62,0% (61,6% em setembro de 2014 e 52,2% em
dezembro de 2013) da carteira de crédito expandida, ante 37,6% (38,0% e 47,0% nos mesmos períodos de
comparação) do segmento de Empresas Emergentes, em linha com nosso posicionamento mais conservador na
concessão de crédito. O saldo dos créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) apresentou pequena elevação no
trimestre, encerrando-o em 2,1% da carteira de crédito, ante 2,0% no 3T14. A despesa gerencial de PDD dos últimos
12 meses foi de 0,97% da carteira de crédito expandida, dentro da expectativa da Administração e inferior ao 1,45%
em setembro de 2014, uma vez que houve maiores recuperações de crédito no trimestre. A nossa aposta no segmento
Agro se mostrou correta, por apresentar uma inadimplência menor e maiores oportunidades de cross-selling dos demais
produtos do Banco.
Os depósitos totais, que incluem as letras de crédito do agronegócio (LCAs), letras de crédito imobiliário (LCIs) e letras
financeiras (LFs), totalizaram R$4,0 bilhões, apresentando incremento de 6,9% no trimestre e 24,6% em relação a
dezembro de 2013. Continuamos a tendência de diversificação do mix de captação, em especial por meio da emissão
de LCAs, que cresceram 12,5% no trimestre e 109,3% em doze meses, e da pulverização da base de depositantes,
que atingiu mais de 11.000 depositantes ao final do trimestre, através de parcerias com mais de 50 corretoras e
distribuidoras. Em função de tudo isso, o custo de captação, em relação ao CDI, continuou caindo e nesse trimestre foi
o mais baixo da nossa história.
O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$41,8 milhões, 29,1% superior
ao registrado no 3T14 e 1,8% inferior ao registrado no 4T13, tendo como maior contribuição no aumento dessa
rubrica, na comparação trimestral, a reversão do resultado do hedge das operações de trade finance, que causou
impacto negativo no trimestre passado e é contabilizado na rubrica de resultado com instrumentos financeiros
derivativos, sem efeito caixa.
A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas continua apresentando bons resultados, tendo somado R$14,0 milhões
no 4T14, redução de 8,6% no trimestre devido a menores receitas de fees geradas pelo banco comercial, e R$56,0
milhões em 2014, com incremento de 94,4% em relação a 2013 devido, em especial, às receitas advindas da
atividade de investment banking, cujos fees somaram R$5,3 milhões no 4T14 e R$21,6 milhões em 2014 (R$2,3
milhões em 2013). Ao longo do trimestre foram concluídas operações de M&A e Renda Fixa no montante de cerca de
R$2,0 bilhões e o estoque de propostas/mandatos ativos tem crescido continuamente e atualmente temos 42
mandatos em andamento. Neste 4T14 destacamos a aquisição, pela nossa cliente Lactalis, da divisão de lácteos da
BRF, dando continuidade à aquisição de ativos de lácteos da LBR, também assessorada pelo BI&P; a venda do
controle da nossa cliente Servtec na venda integral de sua divisão de Facilities para o Grupo GPS; e a assessoria para
o Camará Shopping na captação de dívida para desenvolvimento do shopping em Camaragibe/PE.
No 4T14 continuamos promovendo ajustes em nossa estrutura, o que resultou em decréscimo no quadro de
funcionários do Banco de 6,9% no trimestre e 17,4% em relação ao final de 2013. A despesa de pessoal apresentou
uma redução de 16,8% em relação ao 4T13, demonstrando a efetividade dos esforços envidados no controle dessa
despesa. No mesmo sentido, as despesas administrativas do Banco apresentaram uma redução de 16,8% em relação
ao 4T13 em função de uma constante preocupação com custos, apesar da inflação superior de 6% no período.
Iniciamos o ano de 2015 com uma estrutura mais enxuta e eficiente, o que certamente resultará em nova queda
dessas despesas quando comparadas às praticadas em 2014. No que se refere à Guide, continuamos promovendo
alguns investimentos nesta plataforma, resultando no incremento da despesa administrativa, de 5,6% no trimestre e
101,6% em relação ao 4T13, e da despesa de pessoal, de 52,9% em relação ao 4T13, com decréscimo no trimestre
de 3,2%.

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A Guide Investimentos, nosso braço de investimentos e distribuição, é um dos maiores distribuidores dos nossos
produtos de captação e continua crescendo de forma expressiva: ao longo do ano, 3.000 novas contas de pessoas
físicas foram abertas, encerrando-o com 5.000 investidores e R$1,9 bilhão de ativos sob gestão (R$1,5 bilhão em
setembro de 2014 e R$823 milhões em dezembro de 2013). Em 2014, adquiriu as carteiras de clientes das
corretoras Omar Camargo, do Paraná, e Geraldo Corrêa, de Minas Gerais, além da parceria com a Bullmark, empresa
de consultoria financeira com foco na gestão de recursos para investidores pessoas físicas de alta renda. Além disso,
continuamos estudando novas parcerias com escritórios de agentes autônomos por todo o Brasil, em linha com a
estratégia da Guide de ampliar sua base de clientes e presença geográfica pelo país. Vale destacar que a Guide
encerrou o ano de 2014 entre as 10 primeiras corretoras em termos de volume negociado nos segmentos de café e
boi na BM&F e no segmento de operações no mercado a termo de ações da Bovespa.
O Resultado no trimestre foi de R$2,0 milhões, com leve incremento em relação ao trimestre anterior e uma
significativa melhora em relação ao 4T13, porém muito aquém do potencial do Banco. Vale destacar que desde 2011
temos investido em desenvolver um franchise agrícola, e essa estratégia tem se mostrado acertada, tanto do ponto de
vista de este ser um setor forte e relevante da economia do país quanto da oportunidade de receita de fees e
crescimento de carteira. Como resultado, hoje o Banco BI&P é reconhecido com um banco referência nesse setor.

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Cenário Macroeconômico
O quarto trimestre de 2014 foi marcado pelas eleições presidenciais. Na disputa à Presidência mais disputada do pós-
1945, Dilma Rousseff foi reeleita no segundo turno com 54,5 milhões de votos (51,64%), contra 51 milhões de votos
(48,36%) obtidos por Aécio Neves. Vale destacar que a corrida eleitoral trouxe alta volatilidade aos mercados,
principalmente de ações e câmbio. Entretanto, do ponto de vista econômico, o cenário para 2014 já estava traçado. O
terceiro e o quarto trimestre do ano foram marcados por uma modesta recuperação da economia que, no máximo,
compensou ligeiramente os fracos resultados do primeiro semestre, fazendo com que o crescimento do Produto
Interno Bruto (PIB) fique próximo de zero em 2014.
Mesmo com o desempenho fraco da economia, a taxa de inflação continuou acelerando nos últimos três meses de
2014, fechando o ano com alta de 6,41%, próxima do teto da meta, de 6,5%. Nesse cenário, o Banco Central do Brasil
(BCB) decidiu iniciar um novo ciclo de aperto monetário, elevando a taxa básica de juros em 0,75 ponto percentual no
quarto trimestre, para 11,75% ao ano. Segundo o BCB, com a intensificação dos reajustes de preços relativos na
economia, leia-se valorização do dólar frente ao real e reajuste dos preços administrados, fez-se necessário um ajuste
das condições monetárias, para garantir um cenário mais benigno para a inflação nos próximos anos.
Além da estagnação da atividade e da alta taxa de inflação, a deterioração das contas públicas foi forte fonte de
preocupação ao longo de todo ano. O fraco desempenho da arrecadação, reflexo da desaceleração da economia e das
desonerações tributárias, somada à alta dos gastos do governo, resultou em um déficit primário de R$32,5 bilhões, ou
0,63% do PIB em 2014, pior resultado da série histórica, iniciada em 2002. Nesse ambiente, já em novembro, a
presidente Dilma Rousseff oficializou os nomes para a nova equipe econômica. Destaque para Joaquim Levy, que
substitui Guido Mantega no Ministério da Fazenda. Levy, em seu primeiro discurso, já se comprometeu com um
superávit primário em 2015 de R$66,3 bilhões, ou 1,2% do PIB. Apesar do anúncio da nova equipe econômica ter
agradado o mercado, a forte deterioração fiscal dos últimos anos impõe grandes desafios ao ministro da Fazenda,
criando incertezas com relação à capacidade do governo de atingir a meta de superávit primário no próximo ano.
Com relação ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total das operações de crédito cresceu a uma taxa anual de
11,3% no quarto trimestre de 2014 e atingiu R$3,0 trilhões. O prazo médio das concessões passou de 101,6 meses
em dezembro de 2013 para 104,6 meses no mesmo mês de 2014. O crédito como percentual do PIB encerrou o
quarto trimestre em 58,86%, resultado levemente acima dos 57,38% registrados nos três meses anteriores.
Nas operações de crédito livre, a inadimplência das pessoas físicas caiu de 6,7% no quarto trimestre de 2013 para
6,5% de outubro a dezembro deste ano, enquanto o nível de atraso das pessoas jurídicas registrou leve alta de 3,1%
para 3,4%, na mesma base de comparação. O cenário ainda favorável para os índices de inadimplência, mesmo em
um ambiente econômico menos favorável, é decorrência da maior seletividade para concessão de crédito nos bancos
brasileiros.
Dados Macroeconômicos 4T14 3T14 4T13 2014 2015(e)
Variação real do PIB (T/T anterior) 0,10%(e) 0,20% 0,50% 0,0%(e) -0,2%
Inflação (IPCA - IBGE) - variação trimestral 1,72% 0,83% 2,04% 1,72% 1,86%
Inflação (IPCA - IBGE) - variação anual 6,41% 6,75% 5,91% 6,41% 6,80%
Variação cambial % (US$/R$) - trimestre 7,05% 10,83% 6,12% 12,51% 9,10%
Selic 11,75% 11,00% 10,00% 11,75% 12,50%
e= esperado

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Principais Indicadores
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme
práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
A partir do 2T14, o Banco BI&P passou a apresentar seus resultados através da DRE Gerencial, que é fundamentada
em reclassificações da DRE contábil e tem por finalidade auxiliar sua análise.
Resultados 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13 2014 2013 2014/2013
Receita Operações de Crédito e Títulos Agrícolas 1 126,3 126,5 -0,1% 110,7 14,1% 472,1 318,7 48,1%
Receitas TVM (sem Tít. Agric.), Derivativos e Câmbio 2 55,2 42,1 31,1% 46,5 18,8% 163,5 184,6 -11,4%
Despesas de Intermediação Financeira (sem PDD) 3 (139,7) (136,3) 2,6% (114,6) 21,9% (489,1) (353,0) 38,6%
Resultado de Intermediação Financeira antes PDD 41,8 32,3 29,1% 42,5 -1,8% 146,6 150,3 -2,5%
Despesa de PDD Gerencial 4 (8,7) (13,2) -34,4% (13,5) -35,9% (36,0) (163,7) -78,0%
Resultado de Intermediação Financeira 33,1 19,1 73,0% 29,0 14,0% 110,6 (13,5) n.c.
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 5 14,0 15,3 -8,6% 8,0 75,4% 56,0 28,8 94,4%
Despesas de Pessoal e Administrativa (42,9) (40,5) 5,9% (46,2) -7,1% (168,0) (160,5) 4,7%
Despesa de Pessoal - Consolidado sem Guide (22,6) (20,8) 8,3% (27,1) -16,8% (90,8) (96,4) -5,8%
Despesa de Pessoal Guide (4,1) (4,2) -3,2% (2,7) 52,9% (15,0) (10,0) 49,9%
Despesa Administrativa - Consolidado sem Guide6 (11,8) (11,2) 5,0% (14,2) -16,8% (45,8) (46,1) -0,6%
Despesa Administrativa Guide6 (4,5) (4,2) 5,6% (2,2) 101,6% (16,4) (8,0) 104,9%
Outras Receitas e Despesas Operacionais7 (3,5) (1,0) 234,3% 0,2 n.c. (1,8) (5,6) -67,3%
Resultado Operacional Recorrente 0,7 (7,2) 109,5% (9,0) 107,6% (3,2) (150,7) -97,9%
Despesas Operacionais Não Recorrentes (0,4) 1,8 -120,1% (3,6) -89,8% (5,2) (33,9) -84,6%
Efeito da descontinuidade do hedge accounting (0,4) 1,8 -120,1% (3,6) -89,8% (4,2) (32,9) -87,2%
Outras Despesas Operacionais Não Recorrentes 0,0 0,0 n.c. 0,0 n.c. (1,0) (1,0) -2,9%
Resultado Operacional 0,3 (5,4) 106,0% (12,6) 102,5% (8,4) (184,6) -95,4%
Resultado Não Operacional 0,9 9,2 -90,4% (1,3) 168,8% 7,0 (0,8) n.c.
Imposto de renda e contribuição social 3,3 1,1 199,5% 5,7 -42,9% 6,3 77,2 -91,8%
Contribuições e Participações (2,5) (3,3) -24,9% (1,8) 35,7% (10,1) (11,8) -14,8%
Lucro (Prejuízo) Líquido 2,0 1,7 20,7% (10,0) 120,2% (5,2) (120,0) -95,7%
1 Desconsidera os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda e (ii) dos descontos concedidos na liquidação de operações no período.
2 Exclui o efeito da descontinuidade da designação de hedge accounting, realizada no 2T12. Esse efeito é considerado em Despesas Operacionais
Não Recorrentes.
3 Inclui despesas relacionadas à intermediação financeira, como (i) as despesas relacionadas à joint venture C&BI, (ii) as comissões pagas aos
distribuidores de nossos produtos de captação, em especial LCAs e LCIs, classificadas em Despesas Administrativas. Exclui a rubrica de Resultado
de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros, resultante do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap. Essa
conta é considerada no cálculo de despesa gerencial de PDD.
4 Despesa Gerencial de PDD é calculada adicionando à Despesa de PDD os efeitos (i) das recuperações de créditos em perda, (ii) dos descontos
concedidos na liquidação de operações no período e (iii) da despesa com provisionamento de fianças, iniciada em dezembro de 2014 e registrada
na DRE na rubrica Outras Despesas Operacionais, na conta Despesas com Contingencias em Coobrigações (Fianças). No 2T14 desconsidera ainda
os impactos resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap nas rubricas da DRE (i) do Resultado de Operações de
Venda/Transferência de Ativos Financeiros e (ii) de Outras Despesas e Receitas Operacionais. No 3T14 desconsidera também os efeitos das
demais cessões de crédito na rubrica da DRE de Resultado de Operações de Venda/Transferência de Ativos Financeiros.
5 Inclui despesas, contabilizadas em Despesas Administrativas, relacionadas às receitas de prestação de serviços.
6 Desconsidera (i) despesas operacionais não recorrentes, (ii) despesas relacionadas à intermediação financeira e (iii) despesas relacionadas às
receitas de prestação de serviços.
7 Resultado da soma de (i) Outras Receitas e Despesas Operacionais, (ii) Despesas Tributárias e (iii) Resultado de Participação de Coligadas. Exclui
Outras Despesas e Receitas Operacionais resultantes do acordo de acionistas quando da aquisição do Banco Intercap.
n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

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Principais Indicadores
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, conforme
práticas contábeis do BACEN, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
Dados de Balanço 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13
Carteira de Crédito Clássica 2.988,8 2.951,0 1,3% 3.025,2 -1,2%
Carteira de Crédito Expandida 1 4.135,7 3.991,7 3,6% 3.867,1 6,9%
Disponibilidades e Aplicações Fin. Liquidez 610,9 55,9 n.c. 241,0 153,5%
Títulos e Valores Mobiliários (TVM) e Derivativos 1.361,6 1.905,4 -28,5% 1.347,7 1,0%
TVM e Deriv. (-) Tít. Agrícolas e Privados 2 413,9 1.071,1 -61,4% 684,8 -39,6%
Ativos Totais 5.526,7 5.490,5 0,7% 4.936,8 11,9%
Depósitos Totais 4.010,2 3.751,3 6,9% 3.219,0 24,6%
Captações no Mercado Aberto 204,9 338,5 -39,5% 85,9 138,6%
Empréstimos no Exterior 189,6 220,1 -13,8% 364,3 -47,9%
Repasses Locais 185,7 214,9 -13,6% 310,0 -40,1%
Patrimônio Líquido 676,6 672,8 0,6% 674,2 0,4%
Desempenho 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13 2014 2013 2014/2013
Caixa Livre 748,6 717,3 4,4% 758,0 -1,2%
NPL 60 dias / Carteira de Crédito 2,1% 2,0% 0,0 p.p. 2,3% -0,3 p.p.
NPL 90 dias / Carteira de Crédito 1,7% 1,5% 0,2 p.p. 1,9% -0,2 p.p.
Índice de Basileia 13,1% 13,2% 0,0 p.p. 14,8% -1,7 p.p.
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio (ROAE) 1,2% 1,0% 0,2 p.p. -6,2% 7,4 p.p. -0,8% -19,0% 18,3 p.p.
Margem Financeira Líquida com Clientes 4,14% 4,12% 0,02 p.p. 3,99% 0,15 p.p. 4,09% 4,04% 0,05 p.p.
Índice de Eficiência 92,7% 97,4% -4,8 p.p. 99,0% -6,3 p.p. 93,5% 102,5% -9,0 p.p.
Índice de Eficiência Conglomerado sem Guide 87,7% 88,2% -0,5 p.p. 98,6% -10,9 p.p. 86,3% 100,2% -13,9 p.p.
Outras Informações 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13
Clientes Ativos - Pessoa Jurídica 1.198 973 23,1% 1.063 12,7%
Número de Funcionários 405 427 -5,2% 443 -8,6%
Funcionários Banco BI&P 3 309 332 -6,9% 374 -17,4%
Funcionários Guide Investimentos 96 95 1,1% 69 39,1%
1 Inclui Garantias emitidas (fianças, avais, L/C), Títulos de Crédito Privado (Debêntures) e Títulos Agrícolas (CDA/WA e CPR).
2 Exclui Títulos Agrícolas (CPR e CDA/WA) e Títulos de Crédito Privado (Debêntures) para negociação.
3 Inclui a BI&P Cereais.
n.c. = não comparável (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou número dividido por zero).

8/8
Desempenho Operacional
O Resultado de Intermediação Financeira antes da despesa gerencial de PDD somou R$41,8 milhões, incremento de
29,1% na comparação com o 3T13, tendo contribuído para tal incremento a reversão do resultado do hedge das
operações de trade finance, que causou impacto negativo no trimestre passado e é contabilizado na rubrica de resultado
com instrumentos financeiros derivativos, sem efeito caixa.
A despesa gerencial de PDD dos últimos doze meses foi de 0,97% da carteira de crédito expandida (1,05% no 3T14),
inferior à expectativa da Administração. A redução do índice deveu-se às maiores recuperações de crédito no trimestre,
que totalizaram R$14,0 milhões, ante R$2,1 milhões no 3T14.
O Resultado no 4T14 foi de R$2,0 milhões, com leve crescimento em relação ao trimestre anterior e uma significativa
melhora em relação ao 4T13, porém muito aquém do potencial do Banco.
Resultado de Intermediação Financeira
antes de Despesa de PDD
Resultado Líquido
Rentabilidade
Intermediação Financeira 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13 2014 2013 2014/2013
Receitas de Intermediação Financeira 181,5 168,6 7,7% 157,1 15,5% 635,6 503,2 26,3%
Operações de Crédito e Títulos Agrícolas 126,3 126,5 -0,1% 110,7 14,1% 472,1 318,7 48,1%
Emprést., Títulos Descont. e Títulos Agrícolas 104,3 105,7 -1,4% 101,2 3,1% 393,8 285,8 37,8%
Financiamentos 22,0 20,8 6,0% 9,5 131,6% 78,2 32,8 138,6%
Outros 0,0 0,0 159,5% 0,0 7,1% 0,1 0,0 247,5%
Títulos e Valores Mobiliários (sem Tít. Agrícolas) 28,8 19,0 51,6% 26,4 9,2% 89,3 77,3 15,6%
Instrumentos Financeiros Derivativos (11,4) (19,5) -41,6% (2,9) 290,6% (21,2) 23,5 -190,1%
Operações de Câmbio 37,8 42,7 -11,4% 23,0 64,3% 95,4 83,8 13,8%
Despesas de Intermediação Financeira (139,7) (136,3) 2,6% (114,6) 21,9% (489,1) (353,0) 38,6%
Captação no Mercado (123,2) (110,3) 11,6% (85,8) 43,6% (427,0) (251,1) 70,1%
Depósitos a Prazo (66,0) (62,0) 6,4% (59,2) 11,4% (256,8) (181,3) 41,7%
Operações Compromissadas (6,8) (7,0) -2,6% (4,8) 40,5% (18,9) (15,1) 24,6%
Depósitos Interfinanceiros (0,3) (0,5) -50,8% (0,4) -34,2% (1,8) (3,0) -42,2%
Letras Crédito Agrícola, Imob. e Financeiras (45,6) (36,3) 25,6% (18,1) 152,7% (133,9) (45,7) 192,7%
Outros (4,5) (4,4) 0,8% (3,2) 38,2% (15,7) (5,9) 165,3%
Empréstimos, Cessão e Repasses (16,5) (25,9) -36,3% (28,4) -41,7% (62,0) (100,9) -38,5%
Empréstimos no Exterior (13,5) (22,2) -39,4% (22,6) -40,3% (47,0) (80,0) -41,3%
Empréstimos e Repasses no país (3,1) (3,7) -17,4% (5,8) -47,2% (15,0) (20,9) -27,9%
Op. de venda/transf. de ativos financeiros (0,1) 0,0 n.c. (0,5) -88,5% (0,1) (1,0) -94,6%
Resultado Interm. Financeira antes PDD 41,8 32,3 29,1% 42,5 -1,8% 146,6 150,3 -2,5%
Despesa de PDD Gerencial (8,6) (13,2) -35,0% (13,5) -36,5% (36,0) (163,7) -78,0%
Resultado de Intermediação Financeira 33,2 19,1 73,5% 29,0 14,3% 110,6 (13,5) n.c.
42,5
29,1
43,3
32,3
41,8
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
R$milhões
-10,0 -9,9
1,1 1,7 2,0
4T13 1T14 2T14 3T14 4T14
R$milhões

9/9
Margem Financeira Líquida (NIM)
A margem financeira gerencial com clientes foi de 4,14% no 4T14, estável no trimestre ante 4,12% no 3T14.
Margem Financeira Líquida 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13 2014 2013 2014/2013
A. Resultado Intermediação Financeira antes PDD 41,8 32,3 29,1% 42,5 -1,8% 146,6 150,3 -2,5%
B. Ativos Remuneráveis Médios 4.470,5 4.393,3 1,8% 4.018,5 11,2% 4.323,2 3.735,9 15,7%
Ajuste Ativos Médios sem Remuneração 2 (263,2) (278,5) -5,5% (116,4) 126,1% (197,0) (173,8) 13,3%
B.a. Ativos Remuneráveis Médios ajustados 4.207,2 4.114,9 2,2% 3.902,1 7,8% 4.126,2 3.562,1 15,8%
Margem Financeira Líquida (Aa/Ba) 4,0% 3,2% 0,8 p.p. 4,4% -0,4 p.p. 3,6% 4,2% -0,7 p.p.
Margem Financeira Gerencial com Clientes 4,14% 4,12% 0,02 p.p. 3,99% 0,15 p.p. 4,09% 4,04% 0,05 p.p.
1 Operações compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo.
Eficiência
Ao longo de 2014 promovemos rígido controle de despesas no Banco, tanto de pessoal quanto administrativas. No
4T14 o número de funcionários foi reduzido em 6,9% no trimestre e 17,4% em relação a dezembro de 2013, e a
despesa de pessoal apresentou incremento de 8,3% no trimestre, em razão dos efeitos do dissídio coletivo da
categoria, e redução de 16,8% em relação ao 4T13, demonstrando a efetividade dos esforços envidados. No mesmo
sentido, as despesas administrativas do Banco cresceram 5,0% em relação ao 3T14, devido, em especial, às
despesas relacionadas às recuperações de crédito, apresentando, porém, redução de 16,8% em relação ao 4T13.
Índice de Eficiência sem Guide Investimentos 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13 2014 2013 2014/2013
Despesas de Pessoal 22,6 20,8 8,3% 27,1 -16,8% 90,8 96,4 -5,8%
Contribuições e Participações 2,2 2,7 -20,2% 1,7 28,0% 8,9 11,2 -20,2%
Despesas Administrativas 11,8 11,2 5,0% 14,2 -16,8% 45,8 46,1 -0,6%
Despesas Tributárias 3,0 2,9 1,1% 3,3 -9,8% 12,8 10,4 22,6%
A. Total Despesas Operacionais 39,5 37,7 4,7% 46,3 -14,7% 158,3 164,0 -3,5%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 37,8 30,8 22,8% 40,5 -6,6% 137,6 145,5 -5,4%
Receitas de prestação de serviços e tarifas 9,8 10,9 -10,3% 4,7 109,8% 41,3 17,2 140,1%
Outras Receitas Operacionais Líquidas * (2,6) 1,1 n.c. 1,8 -244,7% 4,6 1,0 n.c.
B. Total Receitas Operacionais 45,0 42,8 5,1% 46,9 -4,2% 183,5 163,7 12,1%
Índice de Eficiência (A/B) 87,8% 88,2% -0,4 p.p. 98,6% -10,7 p.p. 86,3% 100,2% -13,9 p.p.
O Índice de Eficiência do conglomerado financeiro, que inclui a Guide Investimentos, foi mais elevado quando comparado
ao índice anterior tendo em vista os investimentos realizados nos últimos trimestres na Guide, dada a fase de
estruturação e crescimento em que esta se encontra.
Índice de Eficiência 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13 2014 2013 2014/2013
Despesas de Pessoal 26,7 25,1 6,3% 29,8 -10,5% 105,8 106,4 -0,6%
Contribuições e Participações 2,5 3,3 -24,9% 1,8 35,7% 10,1 11,8 -14,8%
Despesas Administrativas 16,3 15,5 5,2% 16,4 -0,7% 62,2 54,1 15,1%
Despesas Tributárias 3,8 3,6 4,2% 3,8 0,0% 15,5 12,4 25,3%
A. Total Despesas Operacionais 49,2 47,5 3,6% 51,8 -5,0% 193,6 184,7 4,8%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD) 41,8 32,3 29,1% 42,5 -1,8% 146,6 150,3 -2,5%
Receitas de prestação de serviços e tarifas 14,0 15,3 -8,6% 8,0 75,4% 56,0 28,8 94,4%
Outras Receitas Operacionais Líquidas * (2,7) 1,1 n.c. 1,8 -249,0% 4,6 1,1 n.c.
B. Total Receitas Operacionais 53,0 48,8 8,8% 52,3 1,3% 207,2 180,2 14,9%
Índice de Eficiência (A/B) 92,8% 97,4% -4,6 p.p. 99,0% -6,2 p.p. 93,5% 102,5% -9,0 p.p.
* Líquidas de outras Despesas Operacionais para eliminar os efeitos do custo de aquisição e receita de vendas de mercadorias da BI&P Cereais.

10/10
Carteira de Crédito Expandida
Em dezembro de 2014 a Carteira de Crédito Clássica totalizou R$3,0 bilhões, com crescimento 1,3% no trimestre e
redução de 1,2% em doze meses. Já a Carteira de Crédito Expandida somou R$4,1 bilhões, crescimento de 3,6% no
trimestre e 6,9% em doze meses. Ao longo do trimestre originamos R$1,4 bilhão de créditos, sendo R$692 milhões
em operações renovadas e R$731 milhões de novos créditos, demonstrando a grande capacidade da área comercial
na geração de ativos.
Carteira de Crédito Expandida por Grupo de Produtos 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13
Empréstimos e Financiamentos em Reais 1 2.195,8 2.200,0 -0,2% 2.315,5 -5,2%
Cessão de Recebíveis com Clientes 263,4 228,8 15,1% 308,9 -14,7%
Trade Finance (ACC/ACE/FINIMP) 517,9 509,3 1,7% 372,2 39,2%
Outros 2 11,7 12,9 -9,1% 28,7 -59,2%
Carteira de Crédito 2.988,8 2.951,0 1,3% 3.025,2 -1,2%
Garantias emitidas (Fianças e L/Cs) 199,2 206,5 -3,5% 179,0 11,3%
Títulos Agrícolas (TVM: CPR e CDA/WA) 885,1 771,3 14,8% 637,8 38,8%
Títulos de Crédito Privado (TVM: Debêntures) 62,7 63,0 -0,6% 25,2 149,1%
Carteira de Crédito Expandida 4.135,7 3.991,7 3,6% 3.867,1 6,9%
1 A partir de março de 2014, as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco Intercap passaram a ser apresentadas na carteira de Empréstimos e
Financiamentos em Reais, assim como as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco BI&P já eram classificadas.
2 Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
O segmento Corporate, que é composto por empresas com faturamento anual entre R$500 milhões e R$3 bilhões,
atingiu 62% da carteira de crédito expandida, enquanto o segmento Empresas Emergentes, composto por empresas
com faturamento anual entre R$200 milhões e R$500 milhões, totalizou 38%, em linha com nosso posicionamento
mais conservador na concessão de crédito.
por Segmento
Concentração por Cliente
* Outros: corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
No quarto trimestre de 2014, a carteira de títulos agrícolas totalizou R$1.022 milhões, +11,4% no trimestre e +34,7%
em 12 meses. O incremento da carteira é resultado do investimento que o Banco vem realizando na criação de joint
ventures e novas parcerias para a geração de ativos. Vale destacar que foram gerados mais de R$3,6 bilhões em
ativos ao longo dos últimos três anos, com perda anualizada realizada de 0,03%.
Carteira de Títulos Agrícolas 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13
Em Títulos e Valores Mobiliários 885,1 771,3 14,8% 637,8 38,8%
Warrants - CDA/WA 64,2 70,2 -8,6% 15,6 n.c.
Cédula de Produto Rural - CPR 820,9 701,1 17,1% 622,2 31,9%
Em Carteira de Crédito - Empréstimos e títulos descontados 137,1 146,4 -6,4% 121,0 13,3%
Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio - CDCA 137,1 146,4 -6,4% 121,0 13,3%
Carteira de Títulos Agrícolas 1.022,1 917,7 11,4% 758,8 34,7%
47% 43% 40% 38% 38%
52% 56% 59% 62% 62%
1% 1% 1% 0,5% 0,3%
Dez13 Mar14 Jun 14 Set 14 Dez 14
Empresas Emergentes Corporate Outros*
10%
13%
14%
26%
27%
28%
24%
27%
26%
39%
33%
33%
Dez 13
Set 14
Dez 14
10 maiores 11 - 60 maiores
61 - 160 maiores Demais

11/11
por Região
por Setor Econômico
Qualidade da Carteira de Crédito Expandida
Em linha com a política de crédito adotada desde abril de 2011, mantivemos o foco na concessão de crédito para
clientes de melhor qualidade creditícia, demonstrado pelo elevado percentual de desembolsos para créditos
classificados entre os ratings AA e B no 4T14, que representou 98% do total dos desembolsos do período. O saldo de
operações classificadas nas faixas de menor risco (AA a B) encerrou o trimestre em 92,1% do total de operações na
carteira de crédito (90,8% e 87,1% ao final do 3T14 e 4T13, respectivamente), como demonstrado no gráfico a seguir.
Carteira de Crédito Expandida por Rating Saldo PDD /
Carteira de Crédito
O incremento das operações classificadas em AA deve-se às operações de fiança, em reais e moeda estrangeira, que
passaram a ser provisionadas em dezembro de 2014. Essa provisão está registrada na DRE na rubrica Outras
Despesas Operacionais, na conta Despesas com Contingencias em Coobrigações (Fianças).
Dos R$193,2 milhões classificados entre D e H, 68%, ou seja, o montante de R$131,7 milhões compreende
operações que estão em curso normal de pagamento.
O índice de inadimplência para créditos com atraso superior a 60 dias (NPL 60) apresentou ligeiro incremento no
trimestre de 0,1 p.p. e queda de 0,2 p.p. em doze meses. As operações vencidas há mais de 90 dias (NPL 90)
apresentam incremento de 0,2 p.p. no trimestre e queda de 0,2 p.p. em relação a dezembro de 2013.
Inadimplência por segmento
4T14 3T14
> 60 dias > 90 dias
4T14 3T14 4T14 3T14
Carteira de Crédito NPL % NPL % NPL % NPL %
Empresas Emergentes 1.029,9 991,9 61,2 5,9% 57,2 5,8% 50,3 4,9% 42,0 4,2%
Corporate 1.941,8 1.940,6 0,2 0,0% 2,9 0,2% 0,2 0,0% 2,8 0,1%
Outros 17,1 18,5 0,1 0,3% 0,0 0,2% 0,1 0,3% 0,0 0,2%
TOTAL 2.988,8 2.951,0 61,5 2,1% 60,2 2,0% 50,6 1,7% 44,8 1,5%
Provisão Dev. Duvidosos (PDD) 101,5 94,0
A despesa gerencial de PDD dos últimos doze meses foi de 0,97% da carteira de crédito expandida (1,05% no 3T14)
dentro da expectativa da Administração. A redução do índice em relação ao trimestre anterior deveu-se especialmente
às recuperações de crédito, que totalizaram R$14,0 milhões no trimestre, ante R$2,1 milhões no 3T14.
Norte
1%
Nordeste
7%
Centro-
Oeste
25%
Sudeste
52%
Sul
15%
12,5%
1,3%
1,6%
2,2%
2,9%
3,1%
3,3%
3,5%
3,7%
4,0%
4,9%
5,2%
6,0%
8,6%
11,8%
25,6%
Outros Setores (% inferior a 1,3%)
Química e Farmacêutica
Atividades Financeiras
Geração e Distribuição de Energia
Infraestrutura
Comércio Internacional
Insumos
Transporte e Logística
Têxtil, Confecção e Couro
Comércio por Atacado e Varejo
Automotivo
Pecuária
Alimentos e Bebidas
Derivados Petróleo, Biocomb. e Açúcar
Imobiliário
Agricultura

12/12
Captação
O volume do estoque de captação totalizou R$4,4 bilhões em dezembro de 2014, incremento de 4,8% no trimestre e
12,6% em doze meses. Destacam-se as captações via letras de crédito do agronegócio (LCA), que cresceram 12,5% no
trimestre e 109,3% em relação a dezembro de 2013, e via letras de crédito imobiliário (LCI), que cresceram 60,2% e
63,5% nos mesmos períodos, respectivamente, além da diversificação da base de depositantes, que somavam mais
de 11.000 ao final do trimestre, +22% em relação a setembro de 2014 e +177% em relação a dezembro de 2013. Em
função de tudo isso, o custo de captação, em relação ao CDI, continuou caindo e nesse trimestre foi o mais baixo da
nossa história.
Captação 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13
Depósitos Totais 4.010,2 3.751,3 6,9% 3.219,0 24,6%
Depósitos a Prazo (CDB) 861,0 814,8 5,7% 1.004,2 -14,3%
Depósitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE) 1.308,4 1.328,2 -1,5% 1.227,5 6,6%
DPGE I 876,6 914,6 -4,2% 1.153,9 -24,0%
DPGE II 431,8 413,6 4,4% 73,5 n.c.
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) 1.573,5 1.399,1 12,5% 751,7 109,3%
Letras de Crédito Imobiliário (LCI) 181,0 113,0 60,2% 110,7 63,5%
Letras Financeiras (LF) 25,6 24,8 3,2% 55,6 -54,0%
Depósitos Interfinanceiros 8,9 15,8 -43,3% 25,6 -65,0%
Depósitos à Vista 51,8 55,7 -7,1% 43,9 18,1%
Repasses no país 185,7 214,9 -13,6% 310,0 -40,1%
Empréstimos no exterior 189,6 220,1 -13,8% 364,3 -47,9%
Linhas de Trade Finance 189,6 183,3 3,4% 329,1 -42,4%
Outros 0,0 36,8 n.c. 35,2 n.c.
Captação Total 4.385,6 4.186,4 4,8% 3.893,3 12,6%
Por Modalidade Por Tipo de Investidor Por Prazo
O prazo médio dos depósitos é de 568 dias da emissão (597 dias em setembro de 2014) e 251 dias a decorrer para
seu vencimento (270 dias em setembro de 2014).
Prazo Médio em dias
Tipo de Depósito de emissão a decorrer 1
Interfinanceiro 225 102
CDB 663 504
DPGE 918 236
LCA 259 139
LCI 217 124
LF 1.141 638
Carteira de Depósitos 2 568 251
1 A partir de 31.12.2014. | 2 Média ponderada por volume.
CDB
20%
DPGE I
20%
DPGE II
10%
LCA
36%
LF e LCI
5%Repasse
4%
Trade
Finance
4%
à vista e
Interf.
1%
Investidores
Institucionais
32%
Empresas
14%
Bancos e
Financeiras
0,2%
Corretoras e
Distribuidoras
30%
Pessoa
Física
13%
Outros
2%
BNDES
4%Bancos
Estrangeiros
5%
a vista
1%
até 90
dias
32%
de 91 a
180 dias
22%
de 181 a
360 dias
25%
Acima de
360 dias
20%

13/13
Caixa Livre
Em 31 de dezembro de 2014, o caixa livre totalizou R$748,6 milhões,
equivalente a 18,7% dos depósitos totais e 1,1 vez o patrimônio líquido. Para o
cálculo consideram-se as disponibilidades, aplicações financeiras de liquidez e
títulos e valores mobiliários (TVM), deduzindo-se os títulos de crédito
classificados em TVM (CPR, CDA/WA, Debêntures e NP) e as captações no
mercado aberto.
Adequação de Capital
O Acordo de Basileia prevê que os bancos mantenham um percentual mínimo de patrimônio ponderado pelo risco
incorrido em suas operações. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos instalados no país
obedeçam ao percentual mínimo de 11%, calculado com base nas regras do Acordo de Basileia II e Basileia III, o que
confere maior segurança ao sistema financeiro brasileiro frente às oscilações nas condições econômicas.
A seguir, as posições do BI&P com relação às exigências de capital mínimo previstas pelas normas do Banco Central:
Índice de Basileia 4T14 3T14 4T14/3T14 4T13 4T14/4T13
Patrimônio de Referência 604,4 599,9 0,8% 643,1 -6,0%
PR Nível I 604,4 599,9 0,8% 643,1 -6,0%
PR Nível II 0,0 0,0 n.c. 0,0 n.c.
Deduções do PR 0,0 0,0 n.c. 0,0 n.c.
Patrimônio Exigido / RWA 505,9 500,8 1,0% 476,9 6,1%
Risco de Crédito 474,4 467,6 1,5% 444,0 6,9%
Risco de Mercado 15,2 17,0 -10,5% 17,0 -10,4%
Risco Operacional 16,2 16,2 0,0% 15,9 2,1%
Excesso sobre Patrimônio Exigido 98,6 99,1 -0,5% 166,2 -40,7%
Índice de Basileia 13,1% 13,2% 0,0 p.p. 14,8% -1,7 p.p.
Classificação de Risco – Ratings
Agência Classificação Observação Último Relatório
Standard & Poor’s
brA / Negativa / brA-2
BB- / Negativa / B
Escala Nacional Brasil
Escala Global
29.08.2014
Moody's
Baa2.br / Estável / BR-3
B1 / Estável / Not Prime
Escala Nacional Brasil
Escala Global
08.09.2014
FitchRatings BBB- / Estável / F3 Escala Nacional Brasil 03.09.2014
RiskBank
Índice RiskBank: 9,96
Baixo risco para curto prazo
Disclosure: Excelente 09.01.2015
748 717 749
Jun 14 Set 14 Dez 14
R$milhões

14/14
Mercado de Capitais
Total de Ações e Ações em Livre Circulação
Quantidade de Ações em 31.12.2014
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
Ordinárias 58.513.218 31.415.436 57.876 - 27.039.906 46,2%
Preferenciais 31.021.907 673.521 279.362 543.396 29.525.628 95,2%
TOTAL 89.535.125 32.088.957 337.238 543.396 56.565.534 63,2%
Planos de Opção de Compra de Ações
Os seguintes Planos de Opção de Compra de Ações, aprovados para Diretores e empregados de nível gerencial da
Companhia, assim como pessoas naturais prestadoras de serviços à Companhia ou a suas controladas, apresentam
as seguintes posições em 31.12.2014:
Plano de
Opções
Data de
Aprovação
Carência
Prazo de
Exercício
Quantidade
Outorgada Exercida Extinta Não exercida
I 26.03.2008 Três anos Cinco anos 2.039.944 229.057 449.123 1.361.764
II 29.04.2011 Três anos Cinco anos 1.840.584 - 377.761 1.462.824
III 29.04.2011 Cinco anos Sete anos 1.850.786 - - 1.850.786
IV 24.04.2012 Até cinco anos Cinco anos 867.425 - 54.491 812.935
Total 6.598.739 229.057 881.374 5.488.308
Os Planos de Opção de Compra de Ações acima mencionados estão arquivados no sistema IPE da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM) e disponíveis para consulta também através do website de RI da Companhia.
Remuneração ao Acionista
Durante o ano de 2014, não foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital próprio, calculados
com base na Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP por conta do dividendo mínimo do exercício fiscal 2014.
Desempenho das Ações
As ações preferenciais do Banco BI&P (IDVL4), listadas no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA,
encerraram o trimestre cotadas a R$2,78, totalizando um valor de mercado para a Companhia de R$247 milhões,
considerando-se para o cálculo as ações existentes em 31.12.2014 deduzidas as ações mantidas em tesouraria. O
preço das ações IDVL4 apresentou reduções de 34% no trimestre e 54% nos 12 meses encerrados em dezembro de
2014. O Ibovespa, por sua vez, apresentou reduções de 8% no trimestre e 3% em relação ao fechamento de dezembro
de 2013. No encerramento do 4T14, o índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) era de 0,37.

15/15
Evolução do Preço das Ações nos últimos 12 meses
Liquidez e Volume de Negociação
As ações preferenciais do BI&P (IDVL4) estiveram presentes em 98,4% dos pregões no trimestre e 99,2% dos 248
pregões de 2014. O volume negociado no mercado à vista durante o trimestre foi de R$1,6 milhão, com movimento de
511 mil ações IDVL4 em 524 negócios. Ao longo de 2014, o volume financeiro de IDVL4 negociado no mercado à vista
foi de R$42,7 milhões, movimentando cerca de 10,8 milhões de ações preferenciais em 3.658 negócios.
Dispersão da Base Acionária
Posição em 31.12.2014
QTDE TIPO DE ACIONISTA IDVL3 % IDVL4 % TOTAL %
8 Grupo de Controle 31.415.436 53,7% 673.521 2,2% 32.088.957 35,8%
4 Administração 57.876 0,1% 279.362 0,9% 337.238 0,4%
- Tesouraria - 0,0% 543.396 1,8% 543.396 0,6%
20 Investidor Institucional Nacional 1.201.090 2,1% 9.286.081 29,9% 10.487.171 11,7%
5 Investidor Estrangeiro 11.964.301 20,4% 17.811.526 57,4% 29.775.827 33,3%
5 Pessoa Jurídica - 0,0% 19.314 0,1% 19.314 0,0%
265 Pessoa Física 13.874.515 23,7% 2.408.707 7,8% 16.283.222 18,2%
307 TOTAL 58.513.218 100,0% 31.021.907 100,0% 89.535.125 100,0%

16/16
Balanço Patrimonial
CONSOLIDADO R$ mil
ATIVO 31/12/2014 30/09/2014 31/12/2013
Circulante 4.434.011 4.415.101 3.759.360
Disponibilidades 40.688 38.223 38.446
Aplicações interfinanceiras de liquidez 570.177 17.672 202.571
Aplicações no mercado aberto 555.995 - 177.500
Aplicações em depósitos interfinanceiros 14.182 17.672 25.071
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 1.328.654 1.876.401 1.314.212
Carteira própria 1.055.672 1.316.878 972.249
Vinculados a compromissos de recompra 62.361 341.195 14.039
Vinculados a prestação de garantia 152.488 161.616 169.468
Vinculados ao Banco Central 5.027 - 109.250
Instrumentos financeiros derivativos 53.106 56.712 49.206
Relações interfinanceiras 2.180 6.331 4.412
Operações de crédito 1.604.637 1.598.799 1.725.250
Operações de crédito - Setor privado 1.614.919 1.634.772 1.807.228
Operações de crédito - Setor público - - -
Operações de crédito vinculadas à cessão 24.869 - -
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (35.151) (35.973) (81.978)
Outros créditos 730.714 730.299 391.013
Créditos por Avais e Fianças honrados - - 507
Carteira de câmbio 375.753 378.565 292.330
Rendas a receber 5.196 4.570 433
Negociação e intermediação de valores 59.093 95.699 72.992
Diversos 297.026 257.708 33.157
Outros valores e bens 156.961 147.376 83.456
Outros valores e bens não de uso próprio 161.581 147.622 84.890
(-) Provisão para desvalorizações (9.441) (9.257) (6.790)
Despesas antecipadas 4.821 9.011 5.356
Realizável a longo prazo 1.001.081 985.819 1.085.304
Aplicações interfinanceiras de liquidez - - -
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 32.961 29.020 33.518
Carteira própria 14.869 14.494 839
Relações Interfinanceiras 2.639 - 2.966
Operações de crédito 642.056 636.331 738.156
Operações de crédito - Setor privado 691.682 686.471 863.993
Operações de crédito - Setor público - - -
Operações de crédito vinculadas à cessão 5.000 - -
- - -
Outros créditos 322.027 319.485 309.720
Negociação e Intermediação de Valores 1.563 568 523
Rendas a receber 454 1.636 -
Diversos 319.549 313.616 312.231
Outros valores e bens 1.398 983 944
Permanente 91.646 89.567 92.141
Investimentos 38.271 35.030 33.460
Participações em coligadas 36.578 33.337 31.767
Outros investimentos 1.849 1.849 1.849
(-) Provisão para perdas (156) (156) (156)
Imobilizado de uso 9.096 9.307 13.937
Imóveis de uso - - 1.152
Reavaliação de imóveis de uso - - 2.634
Outras imobilizações de uso 23.900 24.236 24.657
(-) Depreciações acumuladas (14.804) (14.929) (14.506)
Intangível 44.279 45.230 44.744
Ágio na aquisição de investimentos 25.592 25.591 25.368
Outros ativos intangíveis 27.091 26.960 23.788
(-) Amortização acumulada (8.404) (7.321) (4.412)
TOTAL DO ATIVO 5.526.738 5.490.487 4.936.805

17/17
CONSOLIDADO R$ mil
PASSIVO 31/12/2014 30/09/2014 31/12/2013
Circulante 3.905.502 3.551.991 2.680.745
Depósitos 1.526.024 1.216.260 1.036.371
Depósitos à vista 51.783 55.712 43.854
Depósitos interfinanceiros 8.948 15.778 25.564
Depósitos a prazo 1.465.293 1.144.770 966.953
Captações no mercado aberto 204.937 338.461 85.905
Carteira própria 61.237 338.461 14.005
Carteira terceiros 143.700 - 71.900
Carteira livre movimentação - - -
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.696.104 1.456.876 868.884
Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 1.696.104 1.456.876 868.884
Relações interfinanceiras - 188 -
Relações interdependências 17.598 2.635 8.191
Obrigações por empréstimos 189.644 195.804 329.479
Empréstimos no país - - -
Empréstimos no exterior 189.644 195.804 329.479
Obrigações por repasses no País 83.039 101.055 122.022
BNDES 43.874 52.541 71.769
FINAME 39.165 42.402 50.253
Tesouro Nacional - 6.112 -
Outras obrigações 188.156 240.712 229.893
Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados 845 557 487
Fiscais e previdenciárias 10.807 14.544 14.646
Sociais e estatutárias 4.444 1.962 3.606
Negociação e intermediação de valores 93.908 169.014 159.262
Diversas 41.755 20.826 23.660
Exigível a longo prazo 941.020 1.262.029 1.579.460
Depósitos 704.113 998.232 1.264.708
Depósitos interfinanceiros - - -
Depósitos a prazo 704.113 998.232 1.264.708
Recursos de Aceite e Emissão de Títulos 83.940 79.956 49.068
Letras de Crédito Agrícola (LCA), de Crédito Imobiliário (LCI) e Financeiras (LF) 83.940 79.956 49.068
Obrigações por empréstimos - 24.323 34.800
Empréstimos no país - - -
Empréstimos no exterior - 24.323 34.800
Obrigações por repasses no País - Instituições Oficiais 102.694 113.881 187.959
Tesouro Nacional 6.065 - 6.893
BNDES 46.433 54.469 89.102
FINAME 50.006 59.222 91.769
Outras Instituições 190 190 195
Outras obrigações 50.273 45.637 42.925
Fiscais e previdenciárias 33.683 32.489 30.883
Instrumentos financeiros derivativos 611 3.717 6.189
Diversas 15.979 9.431 5.853
Resultado Exercícios Futuros 3.647 3.706 2.439
Patrimônio líquido 676.569 672.761 674.161
Capital 769.843 769.843 769.843
Reserva de Capital 31.123 29.217 23.468
Reserva de reavaliação - - 1.290
Reservas de lucros - - -
(-) Ações em tesouraria (4.283) (4.283) (5.859)
Ajuste Vlrs a mercado (TVM e Derivativos) (139) (49) (124)
Lucros (Prejuizos) acumulados (120.609) (122.629) (115.272)
Participação de minoritários 634 662 815
TOTAL DO PASSIVO 5.526.738 5.490.487 4.936.805

18/18
Demonstração de Resultados
CONSOLIDADO R$ mil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 4T13 3T14 4T14 2013 2014
Receitas da intermediação financeira 153.099 171.673 187.227 459.879 639.543
Operações de crédito 89.624 89.228 96.747 260.679 361.086
Resultado de títulos e valores mobiliários 46.958 57.518 64.447 124.748 208.463
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (6.491) (17.737) (11.775) (9.367) (25.416)
Resultado de operações de câmbio 23.008 42.664 37.808 83.819 95.410
Despesas da intermediação financeira (127.375) (146.298) (155.105) (503.259) (515.649)
Operações de captação no mercado (82.536) (105.871) (118.680) (245.189) (411.330)
Operações de empréstimos, cessões e repasses (28.361) (25.942) (16.534) (100.857) (62.008)
Operações de venda ou de transferência de ativos financeiros (469) (19.600) (8.438) (1.005) (32.658)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (16.009) 5.115 (11.453) (156.208) (9.653)
Resultado bruto da intermediação financeira 25.724 25.375 32.122 (43.380) 123.894
Outras receitas (despesas) operacionais (38.304) (30.726) (31.803) (141.218) (132.339)
Receitas de prestação de serviços 9.646 17.498 17.248 34.810 66.043
Rendas de tarifas bancárias 263 191 265 806 846
Despesas de pessoal (29.815) (25.087) (26.673) (106.417) (105.814)
Outras despesas administrativas (21.558) (22.294) (24.267) (67.794) (89.732)
Despesas tributárias (3.804) (3.648) (3.803) (12.383) (15.511)
Resultado de participações em coligadas 2.175 1.508 2.987 5.675 9.133
Outras receitas operacionais 20.267 47.568 52.695 26.119 115.866
Outras despesas operacionais (15.478) (46.462) (50.255) (22.034) (113.170)
Resultado operacional (12.580) (5.351) 319 (184.598) (8.445)
Resultado não operacional (1.285) 9.217 884 (835) 7.047
Resultado antes da tributação sobre lucro e participações (13.865) 3.866 1.203 (185.433) (1.398)
Imposto de renda e contribuição social 5.741 1.095 3.279 77.234 6.307
Imposto de renda 1.243 (1.788) 1.783 7.549 1.578
Contribuição social 757 (1.027) 1.269 4.588 1.143
Ativo fiscal diferido 3.741 3.910 227 65.097 3.586
Contribuições e Participações (1.826) (3.300) (2.477) (11.819) (10.064)
Lucro líquido do período (9.950) 1.661 2.005 (120.018) (5.155)

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