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1. Negocie O Que Você Vê
Como lucrar com o Reconhecimento de
Padrões
LARRY PESAVENTO
LESLIE JOUFLAS

2. C_ Copyright 2007 por Larry Pesavento e Jouflas Leslie. Todos os direitos reservados.
Publicado por John Wiley & Sons, Inc., New Jersey, New Hoboken
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vendas de material escrito. Os conselhos e as estratégias contidas neste documento podem
não ser adequados para sua situação. Você deve consultar com um trader adequado quando
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Biblioteca de Dados de Catalogação na Publicação:
Pesavento, Larry. Comércio que você vê: como lucrar com o reconhecimento de padrões /
Larry Pesavento, Jouflas Leslie.
p. cm. - (Wiley série de negociação)
Inclui índice.
ISBN 978-0-470-10676-1 (pano)
1. Especulação. 2. Ações. 3. Análise de investimentos. 4. Números de Fibonacci.
Jouflas I., Leslie, 1957 - II. Título.
HG6041.P382 2008
332.63_228-DC22
2007034476
Impresso nos Estados Unidos da América
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

3. Conteúdo
Prefácio
Agradecimentos
Sobre os Autores
PRIMEIRA PARTE Introdução à negociação com Reconhecimento de padrões
CAPÍTULO 1
Abertura de pensamentos
Como Usar Este Livro
Sucesso ou fracasso na negociação
Passos a serem dados para um trade bem sucedido
CAPÍTULO 2
Geometria dos padrões e Razões de Fibonacci
História da Geometria nos Mercados
Razões de Fibonacci
Aplicando as razões de Fibonacci
Resumo
CAPÍTULO 3
Números Harmônicos e como usá-los
Onde o termo Números Harmônicos se originaram
Definindo um número harmônico
Vibrações em oscilações de preço
Repetição em oscilações de preço
Encontrando Números harmônicos
Números Harmônicos encontrado em outros mercados
SEGUNDA PARTE Os padrões de preços e como operá-los
CAPÍTULO 4
O padrão AB=CD
História da Padrão AB=CD
Descrição do padrão AB=CD
Estrutura do padrão AB=CD
Características importantes do Padrão AB=CD
Variações da perna CD
Tendência e períodos de tempo
Psicologia do padrão AB = CD
Negociando o padrão AB = CD

4. CAPÍTULO 5
O padrão Gartley "222"
História do padrão Gartley "222"
Descrição do Padrão Gartley "222"
Estrutura padrão Gartley "222"
Características importantes do padrão Gartley "222"
Psicologia do padrão Gartley "222"
Negociação do padrão Gartley "222"
CAPÍTULO 6
Padrão Borboleta (borboleta)
História do Padrão Borboleta
Descrição do Padrão Borboleta
Estrutura do padrão Borboleta
Características importantes do padrão Borboleta
Psicologia do padrão Borboleta
Negociação do padrão Borboleta
CAPÍTULO 7
O Padrão das três unidades
História do padrão das Três Unidades
Descrição do padrão das três Unidades
Estrutura do padrão das três unidades
Características importantes do padrão das Três Unidades
Psicologia do Padrão das Três Unidades
Negociação do Padrão das Três Unidades
CAPÍTULO 8
Retrações e Período de tempo múltiplos
Retrações de Fibonacci
Estrutura padrão da retração de Fibonacci
Negociação do padrão da retração de Fibonacci
Setups de retração de preços de abertura
Setup de mercado para a negociação de retração de preço de abertura
Setup de negociação de retração de preço de abertura
Prazos múltiplos
CAPÍTULO 9
Padrões clássicos de análise técnica
Uma Breve História da Análise Técnica
Fundamentos Básicos da Análise Técnica
Fundo Duplo Padrões de topo
Padrão Head and Shoulders (cabeça-ombro)
Padrões de rompimento de topos e fundos
CAPÍTULO 10
Aprendendo a reconhecer dias de tendência
Identificar um dia de tendência
Padrões encontrados nos dias de tendência
Relações de Fibonacci em dias de tendência
Controle de Risco em um dia de tendência
Negociação de um dia de tendência

5. TERCEIRA PARTE Elementos essenciais da negociação
CAPÍTULO 11
Gestão de Trade
Pensando em Probabilidades
Os sinais de alerta e sinais de confirmação
Controle financeiro
CAPÍTULO 12
Usando as opções com as razões e padrões de Fibonacci
Opções de Compra e Venda Definidas
Fatores que influenciam o preço de uma opção
Controlando o Risco com Opções
Exemplos de Uso de Opções com padrões de extensão
CAPÍTULO 13
Criando um Plano de Negociação
Plano de Trading (negociação) Diário
Trading como um trade
Planos Desastrosos
Resumo
CAPÍTULO 14
Rotinas Diárias
Preparação do trade (negóciação)
Preparação mental
Preparação Física

6. Prefácio
"Negociação é uma jornada, não um destino."
Várias centenas de anos atrás, a análise técnica começou sua jornada para ajudar os
investidores e traders a determinar, com razoável probabilidade, a que direção podem
levar os preços. A Análise técnica permite que os investidores e traders identifiquem
os momentos de oportunidade de lucro nos mercados. Assim, o fazem através da
identificação e quantificação de padrões específicos que formam e repetem-se com
regularidade suficiente para que os seus métodos e estratégias possam ser
desenvolvidas e implementadas com sucesso. Negocie o que você vê: Como lucrar
com Reconhecimento de padrões se concentra nos padrões de trades com uma
estrutura de raiz subjacente com base em simples formas geométricas e as razões de
Fibonacci. Os padrões são facilmente identificáveis uma vez que o trader tenha
passado algum tempo a observar e aprender as estruturas básicas. Cada um desses
padrões podem ser quantificados e uma boa estratégia de gestão de dinheiro aplicada.
Escrever um livro sobre o reconhecimento de padrões baseados em padrões
geométricos e proporções de Fibonacci exige reconhecer os primeiros estudiosos de
geometria, incluindo Pitágoras, Arquimedes e, claro, o grande matemático Leonardo di
Pisa (mais conhecido como Fibonacci). Esses grandes estudiosos todos viajaram ao
Egito durante a sua vida e estudaram as Grandes Pirâmides. Pitágoras, o pai da
geometria moderna, era obcecado pela matemática das pirâmides. A massa real da
estrutura não era tão importante para ele como o fato de que todos os ângulos de
todos os lados estavam dentro de 0,01 por cento. Parte do mistério da Grande
Pirâmide é como a matemática se relaciona com a proporção áurea, que é também
referida como a proporção divina, ou 0,618. Não foi há muitos anos que um livro desta
natureza, com base na análise técnica, não teria sido levado a sério por muitos.
Começamos com uma olhada em um momento em que a análise técnica começou a
enraizar-se na comunidade acadêmica.

7. VALIDAÇÃO DA COMUNIDADE CIENTÍFICA
Durante anos, a análise técnica era evitada por muitos profissionais de Wall Street,
encarada como um passo acima da leitura de folhas de chá. Um ponto de virada
ocorreu em 17 de abril de 2000, quando um artigo escrito por Dr. Andrew W. Lo, do
Massachusetts Institute of Technology (MIT) foi publicado na BusinessWeek. O título
do artigo era "Essa alquimia cederá ouro puro". O artigo fundamentava e constatava
que realmente há uma vantagem na análise técnica, afinal. Isto, naturalmente, não foi
surpresa para qualquer técnico de mercado que tinha tido sucesso usando
reconhecimento de padrões. O artigo, entretanto, trazia uma análise técnica da idade
da alquimia para o reino da academia. A Princeton University Press publicou um livro
do Dr. Lo e Craig A. MacKinlay, Uma Caminhada em Wall Street não aleatória, que
analisou como os padrões trabalham e como eles se repetem. Esta poderia ser uma
das razões que o público financeiro está agora exposto a tantos padrões gráficos na
imprensa financeira e na televisão. Muito antes do livro de Lo e MacKinlay ter sido
publicado, haviam muitos grandes analistas técnicos, a quem hoje temos uma dívida
de gratidão. Alguns desses analistas técnicos que contribuíram trabalho inovador são
HM Gartley, Garrett, William Edwards e McGhee, Tubbs Frank, Schabacker RW,
Dunnigan William, Ralph Elliott, John Murphy, Raschke Linda, John Hill, Gilmore
Bryce, Charles Lindsay, e Richard Wyckoff. Pedimos desculpas se involuntariamente
omitimos os nomes famosos. O que este livro ensina é uma abordagem simples e
pragmática para reconhecimento de padrões. Ele foi projetado para ser prático e focar
nos novos estudantes da análise técnica, bem como os traders experientes.
O lema pelo qual negociamos é "Negocie o que você vê, não o que você acredita." Um
técnico de verdade está interessado apenas em barras de preços e a somatória dos
preços dessas barras – a única verdade na negociação. Os traders devem aprender a
acreditar no que o mercado está dizendo a eles com base no preço. Isto é melhor
realizado com o estudo do comportamento dos preços através de reconhecimento de
padrões.
RESUMO DO LIVRO.
Este livro foi escrito para dar ao leitor uma visão abrangente dos padrões específicos
apresentados. Nós usamos uma variedade de ações e mercados nos exemplos
gráficos ao longo do livro para ilustrar o que esses padrões específicos fazem em
todos os mercados, e em todos os prazos. Nós apresentamos padrões derivados de
alguns dos clássicos padrões de análise técnica, bem como a geometria e os padrões
baseados em Fibonacci. Aqui está um resumo de cada capítulo:
Capítulo 1: Abertura de pensamentos – Nós apresentamos ao leitor algumas de
nossas observações sobre o que é necessário para usar com sucesso as informações
contidas neste livro. Nós também oferecemos nossos conhecimentos depois de lidar
com centenas de traders sobre o que pode levar um trader a ser bem sucedido e
também o que leva ao fracasso.
Capítulo 2: Geometria dos mercados e relações de Fibonacci - Este capítulo trata da
geometria simples dos mercados e como o eixo x e o eixo y fornecem apenas outra

8. forma de ilustrar triângulos. Nós abrangemos também a história das relações de
Fibonacci e apresentamos aquelas que aplicamos em nossos trades.
Capítulo 3: Números Harmônicos e Como Usá-los - Este capítulo mostra que todos os
mercados financeiros têm o que chamamos de movimentos harmônicos e repetitivos
que são inerentes a cada mercado específico. Este capítulo começa a delinear a
estrutura básica de cada padrão.
Capítulo 4: O Padrão AB=CD - O padrão AB=CD é um dos mais simples para se
identificar em qualquer mercado, em qualquer tempo, e é a base de vários outros
padrões apresentados.
Capítulo 5: O Padrão Gartley "222" derivado do trabalho Gartley na década de 30, este
padrão é um padrão de retração clássico.
Capítulo 6: O padrão Borboleta (borboleta) – O padrão borboleta é visto em pontos
extremos de reversão nos topos e fundos, é ideal para operações de opções e permite
entradas de baixo risco.
Capítulo 7: Padrão de Três Unidades - Esse padrão pode indicar tanto um importante
ponto de reversão ou de uma correção mais complexa em uma tendência. É muito
fácil de ser visto em um gráfico de preços, quando se forma.
Capítulo 8: Retrações e Gráficos de períodos múltiplos - Cobrimos padrões de
retração simples, com proporções de Fibonacci que usamos para entrar na direção de
uma tendência. Também observamos como combinar vários prazos.
Capítulo 9: Padrões de Análise Técnica Clássica - Padrões como Head and Shoulders
(cabeça-ombro), topos e fundos duplos, e rompimentos de topos e fundos são
discutidos com proporções de Fibonacci.
Capítulo 10: Aprendendo a Reconhecer Dias de Tendência - Este capítulo poderia
pagar o livro muitas vezes. Ela ensina aos traders como identificar as condições de
tendências e oferece técnicas para entrar na direção da tendência. Também
mostramos como usar relações de Fibonacci como suporte e resistência em
tendências. Nós enfatizamos a importância de ficar fora dos trades contra tendências
quando uma forte tendência está em andamento.
Capítulo 11: Gestão de Trades - O segredo para a gestão de trades está em
compreender que o risco é o elemento mais importante na negociação. Observamos
os tamanhos de posição e métodos para determinar o risco total. Este capítulo
abrange os sinais de alerta que usamos e os sinais de confirmação do trade ou para a
desistência de um trade.
Capítulo 12: Usando as opções com os padrões das razões de Fibonacci -
As opções estão disponíveis em quase todos os veículos comerciais líquidos. O
reconhecimento de padrões, porque é um indicador importante, é aplicável às opções.
Nós apresentamos algumas estratégias de opção básica que minimizem o risco e
ermitam grandes lucros.

9. Capítulo 13: Construindo um Plano de Trading – Assim que os leitores tenham
estudado os padrões, eles podem passar para um plano de negociação. Este capítulo
fornece uma base sólida para construir um plano que pode ser expandida com o
ganho de experiência trader. Mais de meio século de experiência comercial foi usado
para descrever a formulação de um plano de negociação.
Capítulo 14: Rotinas Diárias - Rotinas e rituais são uma parte necessária da profissão
de trader. A diferença entre os traders bem sucedidos e os traders não bem sucedidos
está no processo do pensamento e da preparação. O trader bem sucedido faz as
mesmas coisas todos os dias para se preparar para a negociação. Este capítulo
fornece sugestões para rotinas diárias. O apêndice inclui as nossas listas de livros
recomendados, revistas e recursos de web sites. Como um trader usando
reconhecimento de padrões, é seu trabalho aprender esses padrões repetitivos e
descobrir as razões de preços subjacentes que levam a uma natureza preditiva. Nós
esperamos que você encontre neste livro um guia valioso e referências à medida que
você progride. Desejamos-lhe uma jornada de negociação longa e próspera.

10. Agradecimentos.
Gostaríamos de agradecer a Robin Farina e Rich Crane por sua paciência, tempo e
ajuda com este livro. Gostaríamos também de agradecer aos nossos amigos John
Arrington e Howard Arrington na Ensign Software; todos os exemplos gráfico neste
livro foram gerados a partir de seu software, que é amigável para a nossa metodologia
Gostaríamos de agradecer a Shelli Simon por seus esforços e tempo. Graças a John
Hill do Futuro Verdade por sua disposição de compartilhar algumas das informações
obtidas e algumas das obras raras mencionadas. Obrigado ao Marcos Douglas e
Raschke Linda por suas análises e comentários. Obrigado a Jon e Liz Maresca por
seu apoio em tudo.
Um agradecimento especial para Gary Porter, que pacientemente leu cada palavra e
capítulo como se fosse um aluno desta metodologia. Seus comentários e idéias são
muito apreciados. Um muito obrigado a todos aqueles da John Wiley & Sons, Inc., que
nos deram a oportunidade de escrever este livro. Obrigado, Emilie Herman, por todo o
seu tempo, que é muito apreciado. Seria impossível listar todos os grandes mestres
que passaram por aquela grande sala de trades, mas alguns dos mais importantes
para nós ter seus nomes mencionados no livro, bem como os que ainda estão
conosco. As contribuições dos mencionados neste livro não podem ser subestimadas
no desenvolvimento da técnica de análise de especulação de mercados.
AGRADECIMENTO ESPECIAL E GRATIDÃO
Gostariamos de agradecer em especial a Larry Pesavento. Você me ensinou a ver o
mundo fascinante e harmônico das relações de Fibonacci nos mercados. Obrigado por
me inspirar e me ajudar a desenvolver o meu entusiasmo em uma metodologia de
negociação contínua. Obrigado por me iniciar nessa jornada. Agradeço especialmente
à minha mãe, minha família e meu pai, meus irmãos Marty e Todd por todo o seu
apoio ao longo da minha carreira comercial. Estou especialmente grato a Gary, meu
marido, por seu interminável apoio. Leslie Jouflas
Sobre os autores
Larry Pesavento está registrado na Commodity Futures Trading Commission, National
Futures Association, e Securities and Exchange Commission, e é um ex-membro da
Chicago Mercantile Exchange (1981-1983). Ele tem bacharelado em Química
Farmacêutica (Indiana State University, 1963) e MBA em Finanças pela Indiana State
University (1970). Livros que ele escreveu sobre o tema da negociação incluem: Astro-
ciclos: O Ponto de Vista dos traders (Traders Press, 1987); Planetário Harmônicos de
mercados especulativos (traders Press, 1990); Vibrações Harmônicas: A Metamorfose
da tradicional Teoria do Ciclo de Astro-Harmônicos (Traders Press, 1990); Relações
de Fibonacci com Reconhecimento de Padrões (Traders Press, 1997); Padrões
rentáveis para Comércio de ações (Traders Press, 1999), Princípio do preço de
abertura, com Peggy MacKay (Traders Press, 2000); pensamentos privados a partir de
um Diário do trader, com Peggy MacKay (Traders Press, 2002), Fundamentos da
Negociação: It's Not What You Think (Não é o que você pensa), É como você pensa,

11. com Leslie Jouflas (Traders Press, 2006). Larry pode ser contatado em
larry@tradingtutor.com. Leslie Jouflas começou a negociar em 1996 e deixou uma
carreira de 17 anos em uma companhia aérea em 2000 para seguir uma carreira
comercial em tempo integral. Ela estudou as metodologias de negociação, inclusive as
Ondas de Elliott, as estratégias de opções, a negociação dinâmica, a análise técnica
clássica, e as razões e padrões de Fibonacci. Depois de negociar ações e opções
sobre ações, agora negocia futuros e commodities, com destaque para o S & P 500.
Ela gerencia contas privadas, bem como o comércio de sua conta particular. Leslie
tem escrito diversos artigos para publicações como o Jornal do trader, trader ativo e
Análise Tecnica de Ações e Commodities. É co-autora de Fundamentos da
Negociação: It's Not What You Think, é como você pensa (Traders Press, 2006).
Leslie ministra oficinas e está disponível para palestras. Ela também treina professores
e alunos na negócio de reconhecimento de padrões, com ênfase na melhoria e
aperfeiçoamento de competências de execução. Leslie pode ser contatada em
ljouflas@msn.com ou www.tradingliveonline.com.

12. PARTE 1
Introdução à negociação com o Reconhecimento de Padrões

13. CAPÍTULO 1 Pensamentos de Abertura
Tivemos a oportunidade de entrar em contato com muitos traders ao longo dos anos.
Alguns estão apenas entrando neste campo, enquanto outros são experientes
profissionais de sucesso. Nós pensamos que seria útil para o leitor deste livro ouvir
nossos comentários e observações sobre o porquê alguns traders são bem sucedidos
e porque alguns falham na negociação. Enquanto você lê este livro e estudar a
metodologia, esperamos que estas idéias o ajudem a mantê-lo em um caminho para o
sucesso na negociação. Negociação requer muito trabalho e perseverança. Às vezes
pode ser um processo de dois passos à frente e três passos para trás. Uma vez que
você encontrar uma abordagem consistente e bem sucedida, no entanto, não há nada
como o trade de comércio. Neste primeiro capítulo abordamos o que é a melhor
maneira de usar este livro. Damos aos nossos pensamentos sobre o porquê traders
sucesso ou fracasso na negociação, e oferecer sugestões para os traders podem
tomar ações para negociação de sucesso.
COMO USAR ESTE LIVRO
Você vai ver que à medida que você progride através deste livro, nós apresentamos
muitos padrões gráficos específicos e incluímos sugestões de como inserir e gerenciar
esses setups (configurações). Gostaríamos de sugerir que você comece por mantê-lo
simples e estude alguns padrões a cada dia. Sugerimos também que você trabalhe
com os padrões na ordem em que são apresentadas. Comece com o básico de
geometria (Capítulo 2) e harmônicos (Capítulo 3), antes de passar para as formações
de padrões. Isso irá ajudá-lo a construir uma base sólida e compreensão do que
estamos ensinando. Nós incluímos muitos exemplos de trades em cada capítulo.
Depois de ter uma formação básica nas estruturas padrões, você estará pronto para
estudar a forma como esses padrões são negociados, e começar a pensar em termos
de aplicação destes padrões em sua negociação. Recomendamos sempre aos traders
fazer alguma forma de comércio de papel ou de negociação simulada antes de realizar
trades reais.
Aprender como os mercados funcionam é adquirido através do tempo e experiência.
Isso é inestimável para o trader ou investidor. Determinar em qual tipo de ambiente de
negociação está, assim como um ambiente de tendência versus intervalo, é
importante. Reconhecer a simetria sutil em todos os mercados é uma condição
indispensável para um trader de reconhecimento de padrões, isto é feito de apenas
uma maneira: A prática, prática e mais prática. A única maneira que as informações
contidas neste livro podem ser usadas para fazer dinheiro é entender cada padrão e
aplicar os princípios de negociação de rumores. Para ajudar cada trader fazer isso,
oferecemos orientações sobre o desenvolvimento de um plano de negociação, que
abrange o reconhecimento de padrões, pensando em termos de probabilidades, a
gerência de dinheiro, avaliação de riscos e técnicas para entrar e sair de trades.
Outros temas incluem a criação de negociação como um trade e se preparar para o
inesperado. Tratar o negócio como qualquer outra coisa além de um trade é um erro.
Mesmo que o negociador não esteja negociando o tempo inteiro, atividades comerciais
devem ser tratadas e criadas como um segundo trade. Uma nota sobre alguns dos
gráficos em todo o livro: Muitos dos exemplos gráfico são da S&P 500 E-mini
contratos. Este é um mercado extremamente popular para os traders e muito propício
para os padrões apresentados neste livro. Você vai encontrar alguns desses gráficos
rotulados como "ES", que é o símbolo de raiz para o S&P 500, enquanto outros são
identificados como S&P500.

14. Sucesso ou fracasso na negociação
É responsabilidade de cada trader desenvolver a técnica e a disciplina necessárias
para o sucesso comercial. Nós não encontramos e não sei de um santo Graal dos
trades ou um método de negociação fácil. Em muitos livros comerciais clássicos, como
lucros na Bolsa de Valores (Profits in the Stock Market), por HM Gartley (1935),
existem observações sobre o que representa uma negociação de sucesso versus
insucesso. Curiosamente, não vimos muitas mudanças ao longo de décadas nesta
área. Parece ser os mesmos aspectos que constantemente afligem os traders. Há, no
entanto, muitas ações que o trader individual pode implementar para ter sucesso.
Negociação é como qualquer outra profissão; primeiro aluno aprende o básico, e
depois se expande para áreas escolhidas mais sofisticadas e à fundo. Não há
profissionais qualificados em qualquer campo que não tenham atingido um nível de
especialização sem trabalho árduo e experiência substancial. Qualquer campo trader
exige um compromisso e vontade de passar tanto por sucessos como fracassos. As
falhas podem ser os maiores mestres. Estude as falhas para se tornar um melhor
trader. A perseverança será a chave para uma carreira de sucesso comercial.
Desenvolver uma mentalidade que favorece a negociação será essencial para o
sucesso de um trader. Isto implica em pensar em termos de probabilidades, e
aceitando o fato de que as perdas são tanto uma parte da negociação como o
ganho.Este é um processo para se aprender. Estes conceitos devem ser
internalizados para que se tornem uma parte do que você faz a cada dia sem o
pensamento consciente.
Larry Schneider, diretor de desenvolvimentos de trades para o Grupo Zaner, e
corretores de futuros e commodities, afirma que muitas vezes em demasiado tempo
está focado em aprender o método ou o sistema no início. Esta abordagem é contrária
às medidas que devem ser feitas para atender o sucesso na negociação. Em sua
visão e experiência, com foco na aprendizagem de uma primeira abordagem mental
seria mais benéfico para os traders inexperientes. Ele diz que é imperativo para que os
traders entendam que há uma curva de aprendizado e dinheiro pode ser perdido se os
traders não tomarem medidas para proteger seu capital. Cada trader tem de passar
essencialmente a mesma curva de aprendizado, ninguém parece estar isento dessa
obrigação. Schneider sugere, a partir de sua experiência de 34 anos no mercado de
futuros, que os traders comecem pequenos, talvez com mini contratos disponíveis,
enquanto eles estão aprendendo. Se os traders tiverem tempo para investigar a
abordagem mental terão de executar seu plano, eles vão estar muito à frente do jogo.
Seu conselho é a abordagem de negociação do lado mental em primeiro lugar, então,
desenvolver a sua metodologia de negociação e planejamento.
Porque os traders prosperam
Trabalhamos com, treinamos e monitoramos muitos traders. Vemos e experienciamos
uma grande gama de coisas que podem acontecer na negociação. Aqui estão
algumas das razões que nos faz sentir que os traders prosperam:
- Sólidos conhecimentos e compreensão dos mercados que estão
negociando;
- Perícia técnica sobre a forma de negociar seus mercados;
- Um método de negociação de rumores com uma margem comprovada;
- Um plano de negociação com base na metodologia;
- Capital suficiente;
- Pensar em termos de probabilidades, em vez de dar ênfase no resultado
de qualquer trade;
- Boa gestão do dinheiro; adesão às regras de gestão do dinheiro;

15. - Ter mentores ou procurar especialistas e colegas para ganhar
conhecimento de negociação;
- Avaliação de risco em primeiro lugar, os lucros em segundo;
- O emprego de um conjunto de regras de negociação;
- Uma base de rotinas diárias, incluindo a preparação mental;
- O uso de stop-loss de proteção;
- Manutenção de um elevado nível de confiança e uma atitude positiva;
- Compromisso com o processo de negociação;
- Perseverança;
- Tomar 100 por cento de responsabilidade para coisa e tudo o que
acontece na sua negociação;
- Ter o hábito de esquecer a sua última operação, ganhar ou perder, e
passar para a próxima.
Porque os traders fracassam
Por outro lado, também vemos razões pelas quais os traders fracassam. Gostaríamos
de compartilhar com você estas observações na esperança que você possa aprender
com esses erros e evitar alguns desses problemas. Um provérbio antigo: "O homem
inteligente aprende com seus erros, o sábio aprende com os erros dos outros."
Falta de conhecimento; traders entram no trade constantemente sem uma
sólida compreensão do que o trade da especulação envolve.
A falta de capital; pequenas contas normalmente perdem dinheiro. Aqueles
poucos com contas menores que conseguem prosperar eventualmente permanecem
até entenderem como alavancagem pode ser amigo ou inimigo.
Não ter nenhum método de negociação, eles usam uma tentativa intuitiva
sem planejamento.
Nenhum plano de negociação.
A falha em aplicar um sistema de gestão sólida do dinheiro.
Não procuram ajuda de especialistas ou mentores, não querendo investir em uma
educação de negociação.
Falta de compreensão dos riscos inerentes presentes na negociação.
Desconsideração da preparação mental necessária para o sucesso da
negociação.
Falta de aplicação de regras de negociação.
Alterar um plano de negociação de rumores; entradas precoces, saídas
precoces, stopos móveis, não entrar no setup da negociação.
Trades aleatórios, que significa comercializar qualquer coisa de seu plano
de trades o que geralmente é baseado em emoções.
A incapacidade de desenvolver a disciplina necessária para negociar com
sucesso.
Não aprender com os erros anteriores.
Falta de compromisso com o processo de negociação.
Falha no uso de ordens de stop-loss, que é o caminho número um para
transformar uma pequena perda em uma grande perda.
Culpar os resultados nas fontes externas e não ter 100 por cento de
responsabilidade para cada aspecto de sua negociação.

16. MEDIDAS A TOMAR PARA NEGOCIAÇÃO COM SUCESSO
Um item muito importante a se manter em mente enquanto aprende a negociar: Cada
ação que você toma repetidamente vai se tornar um hábito. Os hábitos que você
formar irão conduzir a qualquer sucesso ou fracasso. Hábitos em si são neutros, não
umse sabe se eles têm um efeito positivo ou negativo. No entanto, os resultados dos
hábitos terão um resultado positivo ou negativo na sua negociação. Portanto, é no
melhor interesse de cada trader se esforçar para formar os melhores hábitos que irão
garantir o sucesso.
Os traders querem lutar por um ponto na sua negociação, onde eles estão apenas
fazendo as ações necessárias. Eles devem ter um alto nível de confiança que, com o
tempo, a margem (ganho) em sua negociação terá uma expectativa positiva. Esta
ação será desenvolvida por meio de testes e implementação de uma estratégia
comercial específica. Esperamos que os itens listados o ajudem a determinar qual
direção você está tomando. Se você é um trader experiente e que tem hábitos já
formados que não estão produzindo os resultados desejados, reserve um tempo para
avaliar o seu trade e começar a formar novos hábitos que você irá obter os resultados
que deseja em negócio. O capítulo 13 apresenta um gráfico intitulado "Vinte exemplos
de trades" (Figura 13.2), concebido para ajudar os traders a introduzir hábitos de
comércio. Ele se concentra em fazer a mesma ação positiva através de uma série de
operações para criar novos hábitos e observar como a margem de negociação é
utilizada.
Hábitos positivos irão produzir resultados positivos. Hábitos negativos produzem
resultados negativos e serão auto-destrutivos. Pode ser útil fazer uma lista de todos os
hábitos negativos que estão presentes na sua negociação, e uma lista separada de
hábitos positivos para substituir aqueles. Um exemplo de um hábito negativo pode ser
que o trader sempre saia de um trade antes que o objetivo do lucro seja alcançado. O
novo hábito positivo fará o trader realizar o objetivo de lucro. Outro exemplo pode ser
que o trader entre cedo demais antes que um padrão seja concluído. O novo hábito
positivo fará o trader entrar no ponto de entrada correto. Uma vez que os traders
entendem e sabem o qual é a sua margem de lucro, eles vão começar a ver a
importância da constante execução de seu plano. Eles vão ver se há uma gap entre
onde estão e onde querem estar. Este é um ponto em que o trader pode então
executar os passos necessários para fechar essa gap.
Por outro lado, preste atenção a seus hábitos positivos. As ações que você está
fazendo certo em sua negociação podem ser desenvolvidas com força. Desenvolver
sistemas de apoio para ajudar a inserir novos hábitos positivos. Um sistema de apoio
pode estar usando um sistema de parceria com um outro trader. Não é mau trade ter
responsabilidade com alguém que pode ajudar a mantê-lo no caminho de seus
objetivos, mas no longo prazo, cada ação é de sua responsabilidade. Aqui está uma
lista que você pode usar para ajudar a desenvolver o seu plano pessoal de ação para
atingir o nível de sucesso na negociação que você quer:
- Criar hábitos positivos.
- Substituir hábitos negativos por hábitos positivos.
- Assumir 100 por cento da responsabilidade para cada resultado.
- Criar um sistema de apoio para ajudar a mantê-lo no caminho de seus
objetivos.
- Tomar uma atitude proativa para fazer mudanças na sua negociação.
Comece com uma lista de ações que você precisa fazer para alcançar
seus objetivos. Acredite em si mesmo, saiba que você é um trader bem sucedido. Ao
estudar os padrões de negociação neste livro, esperamos que os itens acima o
ajudem a se desenvolver como um trader bem sucedido.

17. CAPÍTULO 2 Geometria dos padrões e das relações de Fibonacci
Todos os padrões apresentados neste livro são baseadas em geometria, a estrutura
de cada padrão é geométrica. À medida que percorremos cada capítulo de padrão,
discutimos e apresentamos a estrutura de cada padrão de modo que você vai
aprender e entender como cada padrão é formado. Primeiro, porém, este capítulo
apresenta uma visão geral e breve história da geometria nos mercados. Esperamos
poder dar-lhe a importância que a geometria desempenha no mercado e,
especialmente, nos padrões apresentados neste livro.
Nós lhe daremos uma olhada nos estudos de alguns velhos e famosos estudiosos que
foram pioneiros neste aspecto do estudo de mercado, tais como WD Gann, Bayer
George, e Bryce Gilmore, autor de The Geometry of Markets.
A figura 2.1 dá uma idéia clara do que estamos nos referindo em todo o livro, quando
falamos de um triângulo ou padrão geométrico simétrico. Ela mostra um triângulo
perfeito, que foi formado pelo preço, criando uma oportunidade de negociação.
A figura 2.2, ao contrário, mostra um padrão assimétrico geométrico, e geralmente
queremos filtrar esses padrões e olhar para aquelas com a melhor simetria. Este
exemplo mostra uma expansão extrema neste mercado, que foi de tendências.
Observe as barras de longo alcance, significando um preço de amplitude para o
período de tempo, este é um sinal de alerta e é discutido em detalhes no Capítulo 11.
Figura 2.1 Exemplo forma de triângulo simétrico formado pelo preço.
Mais um exemplo mostra dois triângulos simétricos, veja a Figura 2.3, que são a base
para o padrão AB=CD (abordados no Capítulo 4). Repetidamente ao longo do livro
destacamos a simetria, e depois de estudar os padrões, você vai sair com um bom
entendimento deste princípio.

18. Figura 2.2 Exemplo de triângulo assimétrico.
História da geometria nos mercados
A história da análise técnica e sua relação com a geometria começou em 1930 com a
obra de WD Gann. Gann tornou-se famoso pelo uso de ângulos de Gann, que são
encontrados em muitos pacotes de software gráfico. Esses ângulos foram
especialmente bem conhecido pela linha de 45 graus e sua quadrado de 9 gráficos,
que, basicamente, divide um círculo em 12 seções de 30 graus. Na verdade, essa foi
uma maneira de usar números harmônicos (ver Capítulo 3 sobre os números
harmônicos), mas se chegou de forma muito diferente de como nós os discutimos
neste livro.
Sempre houve muita especulação em torno da vida e obra de Gann após sua morte
em 1950. Há histórias de que ele fez mais de 55 milhões de dinheiroes negociando,
embora a sobrevivência de seus quatro filhos atestou que não foi esse o caso e que
ele devia 250.000 dinheiroes ao Estado, que em 1950 era ainda um montante
considerável. Em 1930, um trader de nome George Bayer introduziu a série de soma
total de Fibonacci para os traders. Ele escreveu vários livros, um em especial,
chamado The Egg of Columbus (o ovo de Colombo), já foi colocado à venda em
meados de 1980 por US $ 25.000. Extremamente raro e com menos de 100 páginas, o
livro foi difícil para a maioria dos leitores entender. Nele Bayer descreve a progressão
da série de Fibonacci usando diagramas de aves, peixes e mamíferos como um tipo
de código místico. O código era evidente para quem está familiarizado com a série
somatória de Fibonacci, mas muito difícil para quem não está familiarizado com ele.
Ele pode ter tentado alertar seus leitores para os fortes laços numéricos que ligavam
os números de Fibonacci e a astronomia.

19. Ao contrário dos filhos de Gann, a filha de Bayer afirmou que seu pai tinha tido uma
vida muito bem sucedida do trade de especulação. Cada ano ele iria pegar seu carro
ferroviário privado de sua casa em Carmel, Califórnia, e viajar para o Chicago Board of
Trade para comerciar de grãos. Um único interesse comum que Gann e Bayer
compartilhava como especulador do mercado foi um estudo adicional da astrologia nos
mercados, então referidos como ciclos astrais. Apesar de não cobrir o assunto de
ciclos astrais neste livro, vale a pena mencionar um artigo de Lisa Burrell na Harvard
Business Review de novembro de 2006, que cita uma pesquisa por Ilia D. Dichev e D.
Troy Janes em preços de ações durante o ciclo de 28,5 dias entre uma lua nova e a
lua cheia. O artigo diz que o ciclo pode ter uma aplicação na previsão de preços das
ações.
Isso não é de todo surpreendente, dado o fato de que os mercados são abastecidos
pela energia dos participantes no mercado. Alterações no humor e o comportamento
das pessoas em torno de ciclos lunares têm sido bem documentados ao longo dos
anos, e estes também podem ser encontradas nas mudanças de comportamento dos
preços nos mercados. Mesmo o legendário do século XX, financista J. Pierpont
Morgan, foi citado como dizendo, "Milionários não usam astrologia, mas bilionários
usam." Por muitos anos ele empregou uma astróloga financeira em tempo integral
chamada Evangeline Adams.
Arch Crawford é provavelmente o mais conhecido dos astrólogos de mercado
contemporâneo e produziu algumas das previsões mais precisas do mercado,
publicado em seu boletim The Crawford Perspectives (as perspectivas de Crawford).
Crawford é um técnico de mercado bem conhecido e respeitado hoje na area do
comércio. Outro trader pioneiro e importante na utilização de geometria nos mercados
foi William Garrett. Em 1972 seu livro Torque Analysis of Stock Market Cycles (Análise
de torque de Mercado de Capitais Ciclicos) foi publicado (está agora disponível
através de traders de Imprensa). Neste livro Garrett descreve a progressão de uma
tabela de preços. Na página 89, ele explica como é dissecada em triângulos que
levam através de uma progressão normal de expansões. Essas expansões formam
um círculo, o que leva à quadratura do círculo (a unificação das duas formas,
tornando-os iguais na área ou perímetro), formando uma elipse. Isto é feito através da
progressão dos números de Fibonacci:
0,618-1,618.
1,618-2,618.
Pi, 3,14, que é a razão entre a circunferência de um círculo para seu diâmetro.
Nós asseguramos que os padrões que apresentamos neste livro não são tão
complicados como isso possa parecer. Vários técnicos de mercado têm feito um
estudo da vida dos mercados por meio do uso da geometria. Por causa de suas
descobertas e desenvolvimentos, agora temos os padrões neste livro enraizada na
geometria, geometria sagrada, e a aplicação das relações de Fibonacci. Deve-se notar
aqui que a base da geometria sagrada não é um de natureza religiosa, mas sim um
composto das razões, raízes quadradas, e recíprocos dos números de 1 a 5.
Relações de Fibonacci
O que são relações de Fibonacci, e de onde elas vêm? Vamos começar com o que
elas são; vamos voltar aos tempos antigos para responder a esta pergunta. Pitágoras
(c. 580-500 aC) é considerado o pai da geometria moderna. Ele também foi um grande
filósofo da Grécia antiga e fundador da Irmandade Pitagórica. Ele e seus alunos
acreditaram e ensinaram que a realidade é matemática na natureza. Eles acreditavam
que os números e proporções eram harmônicos e que tudo estava relacionado com
Geometria das razões de Padrões e Fibonacci.

20. Figura 2.3 Exemplo de dois triângulos simétricos formando um padrão AB=CD.
No entanto, o sistema matemático que usamos hoje ainda está muitos séculos de
distância e não foi utilizado por Pitágoras e seus alunos, então eles foram limitados em
provar suas teorias.
Essa crença na proporção e harmonia tem sido intrinsecamente ligada ao longo da
história em que é referido como o equilíbrio. Outros termos para isso incluem
proporção divina, seção áurea e razão de ouro. Estes referem-se a phi, que é o termo
matemático para descrever a proporção do todo para suas partes, que é considerada
a proporção perfeita.
Estes e muitos outros ensinamentos de Pitágoras foram transmitidos através dos
séculos. É ainda alega-se que os maçons eram uma ramificação da escola secreta de
Pitágoras. Se conseguirmos mudar a linha do tempo para cerca de 300 AC, isso foi
quando um dos últimos grandes filósofos gregos antigos, Euclides, viveu. Ele foi o
primeiro a expressar de forma coerente o equilíbrio como uma relação matemática.
Figura 2.4 é uma ilustração dessa proporção.
A linha AB representa o todo. A proporção de AB para AC será a mesma que a razão
de AC para CB. Este calcula a uma proporção de 1,618-1, que também pode ser
referido como phi, a proporção áurea.
A relação e as proporções áureas estão á vista na natureza, música, arte, ciência, e
cosmos. A Grande Pirâmide de Gizé, uma das sete maravilhas do mundo, está
estruturada com essas proporções. Outros exemplos incluem o Parthenon e as obras
de grandes artistas como Leonardo da Vinci, Rembrandt, o artista do século XIX Inglês
JMW Turner, para citar alguns. Estes são apenas alguns exemplos. Se você
mergulhar em livros de história da arte você vai encontrar uma infinidade de artistas

21. que empregavam essas proporções na busca de equilíbrio e harmonia, algumas de
forma consciente e outros intuitivamente.
Na natureza, essas proporções são infinitas. Elas vivem e crescem em torno de nós
em todos os cantos do mundo. Muitas espécies de flores, girassóis, rosas, margaridas,
são todos fantásticos imbuídos destas proporções. As conchas, abacaxi, e até mesmo
os nossos rostos, corpos e membros são proporcionais à média áurea. Se você medir
a distância do cotovelo até a ponta dos dedos, a distância entre a ponta do dedo no
seu pulso, e depois do pulso ao cotovelo, essas proporções seriam um reflexo da
proporção áurea ilustrada na Figura 2.4.
No cosmos existem muitos exemplos dessas proporções. Planetas se movem em
forma elíptica, e suas órbitas coincidem com a expansão da série somatória de
Fibonacci. Um exemplo é a órbita da Terra em relação ao ciclo de Vênus e Urano.
Estas órbitas planetárias possuem a relação de Fibonacci única de 0.618, leva 225
dias para Vênus e Urano fazer um ciclo completo do conjunto de articulação. Se
pegarmos 365 dias (ciclo da Terra) e multiplicá-lo por 0.618, teremos 225. Existem
muitos relacionamentos que repetem estes mesmos tipos de ciclos, muito numerosos
para serem listados aqui. Em nossa linha de tempo que agora avançar para Pisa,
Itália, no século XII dC, que Leonardo de Pisa (ca. 1170-1240) nasceu. Ele foi criado
em tempos de um interesse reavivado em educação, especialmente nas ciências
grega e filosofias. À Leonardo foi dado o apelido de "Fibonacci" póstumamente,
possivelmente derivado do nome de seu pai, Bonacci. De qualquer forma, hoje seu
nome é sinônimo com a famosa seqüência de Fibonacci. Leonardo Inicialmente
estudou matemática com um sistema derivado de algarismos romanos. Ele iria em
breve fazer uma enorme contribuição para a evolução da matemática que continua
conosco até hoje. Ele teria aprendido o sistema Oriental (indiano) de se utilizar nove
algarismos e estudou intensivamente com os matemáticos em diversos países do
Mediterrâneo. Sabe-se que Leonardo viajou para o Egito e estudou as proporções das
pirâmides, incluindo Giza. Deve ter sido de grande interesse para ele descobrir que as
dimensões desta grande pirâmide contém as razões de Fibonacci ou áurea.
Fora destes estudos, ele escreveu um livro chamado Liber abaci (Book of
Calculations). Este livro apresenta ao mundo, embora uma cópia de cada vez,
o sistema de meio de nove algarismos. Ele expandiu seu impressionante
conhecimento matemático e, finalmente, este é o que tem siADotado e aplicado como
o padrão do sistema matemático que nós usamos atualmente. Todos os cálculos antes
deste revolucionário sistema foram feitas laboriosamente com um ábaco. Erros, claro,
eram difíceis de controlar, porque a pessoa tinha que começar de novo a cada vez.
Seus novos símbolos matemáticos abriram as portas para simplificar o que tinha sido
a complicada matemática dos cálculos de multiplicação e divisão, para não falar de
problemas matemáticos além destas. Eles também permitiram um comércio maior,
com estes novos símbolos matemáticos que permitem aos traders enriquecer os seus
trades. O comércio na época estava à beira de florescimento na Europa.
Os números de Fibonacci surgiram a partir de um problema com coelhos que
Leonardo resolveu, o que levou à descoberta da série de Fibonacci. Em seu livro Liber
abaci, um problema é resolvido sobre quantos coelhos seriam produzidos no prazo de
um ano, começando-se com dois coelhos. A resposta é o que nós conhecemos hoje
como a série de Fibonacci:
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1.597, 2.584, 4.181, 6.765,
10.946. . .
A seqüência prossegue até o infinito. Cada número é a soma dos dois números
anteriores, tais como: 1 + 1 = 2, 1 + 2 = 3, 2 + 3 = 5, 3 + 5 = 8.

22. Muitas coisas são fascinantes sobre essa seqüência, mas em especial é a relação que
ele tem na média áurea. Se você pegar dois números a partir do oitavo da sequência e
dividir o menor pelo maior, você terá 0,618.
Aqui estão três exemplos:
1. 89 ÷ 144 = 0,618
2. 987 ÷ 1597 = 0,618
3. 6765 ÷ 10.946 = 0,618
Se você dividir um número maior pelo menor após o oitavo da sequência chegará a
1.618, que é uma das razões de extensão que você vai ver através dos exemplos
gráficos no final do livro. Por exemplo:
377 ÷ 233 = 1,618
Levou muitos anos para a contribuição de Leonardo tomar posse e alterar o comércio,
que era a sua visão, e impulsionar o mundo da matemática para a frente. É duvidoso
que sua visão poderia ter incluído, ou que ele poderia ter conhecido essa seqüência
incrível que séculos mais tarde, seria aplicada à arte da especulação e mercados
comerciais. Na próxima seção deste capítulo vamos dar uma olhada nas taxas
específicas de Fibonacci que usamos diariamente em nossos padrões de gráfico.
Aplicando a relação de Fibonacci
Existem muitas razões de Fibonacci como você pode notar olhando para a seqüência
de Fibonacci. Nós nos concentramos em apenas alguns de nossos parceiros
comerciais. Nos capítulos seguintes, você vai encontrar muitos exemplos de gráficos
usando estas relações. Estes são as principais relações de Fibonacci que usamos nas
estruturas padrão gráfico:
0,618 _-
0,786 – raiz quadrada de 0,618
1.000
1,272 - raiz quadrada de 1,618
1.618
Nós observamos e usamos ocasionalmente algumas relações secundárias, e estas
são:
0,382, utilizado principalmente em condições de tendências
0,500, utilizado principalmente em condições de tendências
0,707 usado com padrões AB = CD que completa entre 0,618 e 0,786
0,886 raiz quadrada de 0,786; usado com padrões AB = CD completando abaixo de
0,786
2,000 utilizada em mercados em expansão, além de 1,272 e 1,618 - números de
extensão
Ver Figura 2.5 para um exemplo gráfico de como as relações de Fibonacci se aplicam
com uma ferramenta de retração de Fibonacci. Neste exemplo, mostramos a 0,382,
0,500, 0,618, 0,786, 1,000, 1,272 e 1,618. Essa é uma configuração padrão, utilizando
uma ferramenta de retração de Fibonacci encontrada em muitos pacotes de software,
e geralmente é a configuração padrão que usamos. Agora podemos dar uma olhada
em como essas relações de Fibonacci são colocadas sobre uma tabela de preços
reais na Figura 2.6. Você pode ver como o preço reagiu em cada nível da relação de
Fibonacci. Este é um swing de baixo para cima, e o ponto X é a baixa do swing. Neste
exemplo, o preço foi encontrado no suporte quase exatamente no nível de 0,618. Isso

23. significa que o preço baixo retraiu do alto do swing no ponto A para o nível 0,618 de
preços. Isso é cerca de dois terços do comprimento do movimento total.
Figura 2.5 Exemplo de relações de Fibonacci usado.
Figura 2.6 Exemplo de relações de Fibonacci aplicado a uma tabela de preços.
Uma retração de 0,382 é aproximadamente um terço do comprimento total da
variação, e o nível de 0,500 é metade da variação. O nível de 0,786 é de
aproximadamente três quartos da comprimento da variação total.

24. Queremos ressaltar aqui que nem sempre se tem um perfeito suporte ou resistência
em uma proporção de Fibonacci, como você verá nos muitos exemplos gráficos neste
livro. Nós usamos sempre as relações em combinação com os diversos padrões
gráficos e também com as atuais condições de mercado, ou seja, um ambiente de
negociação (contraindo) versus um ambiente de tendência (em expansão). O método
que utiliza triângulos geométricos é simples naquele que estamos olhando para os
pontos que se conectam a partir de altos e baixos e vice-versa. Triângulos que estão
contraindo-se estão se contraindo pelo número de 0,618 e 0,786. Triângulos que são
iguais são as que têm pernas AB = CD (veja o capítulo 4 sobre o padrão de CD = AB).
Os triângulos que estão em expansão estão se expandindo para as proporções 1,272
e 1,618. Padrões que têm de ser forçados geralmente estão na categoria assimétricos
e devem ser evitados. Existem muitas oportunidades com os padrões simétricos bem-
formados, e o trader deve concentrar-se neles. Volte a figura 2.3. Como acontece com
qualquer método de negociação, todas as operações são apenas uma probabilidade e
nunca uma certeza. O que você vai observar quando você estudar e aprender esses
padrões é que algumas ações e os mercados tendem a repetir uma relação de
Fibonacci mais do que outros. Como exemplo, você pode perceber que uma
determinada ação tende ao trade do 0,786 com mais freqüência do que o 0,618. Ou
você pode perceber um dos números secundários mais frequentemente em um
estoque ou de mercado, tais como a 0,707. Será útil notar essas observações quando
você vê-las.
RESUMO
Como você pode ver em uma revisão deste capítulo, a geometria e os padrões de
preços que se formam são intercambiáveis. A geometria é um importante alicerce para
cada padrão apresentado neste livro. Os padrões são todos os triângulos de vários
graus e tamanhos, e algumas demos nomes inteligentes, como o Gartley "222" de
padrões (Capítulo 5) ou o padrão Borboleta (Capítulo 6).
Os princípios básicos permanecem os mesmos: Estes padrões são geométricos, que
se repetem e podem ser quantificados. À medida que você estudar e adquirir
experiência, você vai treinar o olho para os simétricos versus os assimétricos. Como
aqueles de nós que estudamos e agora aplicamos esses princípios que aprendemos,
esses padrões baseados em geometria estiveram sempre na tabela de preços, e era
uma questão de alguém nos ensinar a vê-los. Nossa esperança é que muitos de vocês
lendo este livro e que nunca olhou para um gráfico de preços, a partir dessa
perspectiva será considerado como éramos quando pela primeira vez lemos sobre
esses fenômenos.

25. CAPÍTULO 3 Números Harmônicos e Como Usá-los
Aprender o que os números harmônicos são e como usá-los será a chave para a
compreensão total do comportamento do mercado e dos padrões que apresentamos
neste livro. Números harmônicos são fascinantes oscilações vibratórias que ocorrem
em cada mercado e em cada ação individual. Cada mercado é composto de energia
que é alimentada pelos participantes do mercado. Este, por sua vez cria oscilações de
preço que são mensuráveis e repetitivas. Este capítulo aborda o que os números
harmônicos são e como eles estão na raiz das estruturas de padrão básico
apresentado neste livro. Nós demos uma olhada no termo números harmônicos no
que se refere às oscilações dos preços, e analisamos como você pode aplicar
números harmônicos em sua negociação para as entradas, saídas, e posicionamentos
de stop.
Onde o termo números harmônicos se originou
Embora os números harmônicos sejam inerentes aos mercados e ações individuais o
tempo todo, o termo específico veio de Jim Twentyman. Twentyman, que era um
corretor no Conti Commodity Trading Office em Westwood, na Califórnia, estudou
extensivamente WD Gann e é considerado um especialista em Gann. Ele trabalhou
por mais de um ano na década de 1970 em uma livraria chamada Centro de
Investimento, que estava localizada próxima da Conti Commodity Trading Office. A
livraria tinha uma ampla biblioteca de mais de 5.000 livros de investimento. Isso deu a
Twentyman uma oportunidade de estudar todas as obras de Gann, incluindo os livros
de astrologia em que Gann havia trabalhado.
O conhecimento dos números da geometria sagrada de Twentyman evoluiu a partir
desses estudos. Ele trabalhou com um dos conceitos de Gann da quadratura do preço
e do tempo juntos. Ao utilizar o quadrado de 9 algarismos de Gann (que era um círculo
de 360 graus, dividido em 12 segmentos de 30 graus) e os números da série de
Fibonacci, ele descobriu que agora são conhecidos como números harmônicos. Estes
são os números que se repetem em todos os mercados em todos os prazos.
Definição de um número harmônico
Vamos começar com uma definição da palavra harmônico no que se refere à física:
Har-mon-ico - Física - Qualquer componente de uma oscilação periódica cuja
freqüência é um múltiplo inteiro da frequência fundamental.
Ao estudar os mercados ou ações individuais, você vai ver que eles fazem apenas
uma de três coisas em determinado momento:
1. Mover para cima.
2. Mover para baixo.
3. Mover para os lados.
Os mercados estão sempre em processo de expansão ou retração. Geralmente, os
mercados passam mais tempo retraindo-se - negociando em um intervalo, negociando
lateralmente, formando áreas de suporte e resistência - do que em uma tendência.
Consulte a Figura 3.1 para um exemplo de um mercado de negociação lateral.
Uma tendência que pode ser definida como altos e baixos maior para uma tendência
de alta, baixa e altas e baixas mais baixas para uma tendência de baixa. Veja a Figura
3.2 para um exemplo de uma tendência de baixa e Figura 3.3 para um exemplo de
uma tendência de alta. Quando os mercados estão em uma escala que estão
retraindo-se e quando eles estão em uma tendência que está se expandindo. Aqui é

26. onde nós gostaríamos que você pensar em termos de vibrações, repetições e
variações.
Figura 3.1 Exemplo de um mercado de lado: futuros do Dow gráfico de 60 minutos.
Vibrações em oscilações de preços
Vibrações nos mercados podem ser pensadas como ondas sonoras. O som mais alto,
mais longe ele vai viajar. Eventualmente, o som vai perder o impulso à medida que
viaja, e o momento vai se dissipar. A mesma analogia pode ser usada para descrever
um objeto que está sendo arremessado. Quanto maior for o objeto e maior a distância
que ele seja lançado, maior a vibração que é criada quando ele se encontra com uma
superfície. O movimento do preço é muito semelhante a isto. Como exemplo, uma
divulgação de um relatório econômico ou notícia relacionada pode impulsionar os
preços subitamente para cima ou para baixo. Figura 3.4 mostra um exemplo de um
impulso de preços ou de expansão após o lançamento de um relatório econômico.
Choques, tais como desastres naturais, desvalorizações da moeda, e as guerras são
eventos extremos que terá maiores efeitos da vibração sobre os mercados.
Figura 3.2 Exemplo de uma tendência: os futuros do óleo cru.

27. Figura 3.3 Exemplo de uma tendência de alta: Dow futuros.
Figura 3.4 futuros do Dow gráfico de 5 minutos mostrando a expansão da área na sequência de um
relatório econômico.

28. Quando os preços já estiverem dentro de um intervalo de tempo, é uma questão de
tempo antes que eles se afastam desse intervalo. Muitas vezes, os preços vão afastar-
se do intervalo com urgência, sob a forma de uma tendência. (Veja o Capítulo 10
sobre tendências.) A figura 3.5 é um exemplo de uma variação que se formou e
quando o preço partiu para o lado de baixo fora da variação do intervalo, o fez de
forma decisiva, que ficou evidente nas longa barras. Usando o comportamento dos
preços da Figura 3.5 como exemplo, o preço retraia à medida em que faz a variação e
expande à medida que batia no suporte, mas depois iniciou a tendência. O que
podemos dizer é que as vibrações fortes podem igualar uma tendência, enquanto
vibrações medias e fracas farão um intervalo. A faixa de negociação também pode ser
pensada como uma energia armazenada. Eventualmente, esta energia terá de ser
lançada em uma direção ou outra. As vibrações mais leves e mais fracas normalmente
não terão força suficiente para sustentar uma tendência.
É possível ver uma maior volatilidade que cria fortes vibrações ou oscilações de preço.
O mercado negociará nos dois sentidos à medida que os traders batalhem até que
haja um lado vencedor. Uma vez que o vencedor tenha tomado o controle (para cima
ou para baixo), o preço pode ter movimentos vibratórios muito fortes (como uma
mudança de tendência) em uma direção que o lado perdedor liquidará posições e
novos participantes na direção da tendência entrarão.
A Figura 3.6 mostra oscilações dramáticas no gráfico semanal de futuros do ouro.
Considerando que cada movimento de 1 ponto em ouro equivale a US $ 100 por
contrato, esses movimentos são significativos.
Figura 3.5 S & P E mini-gráfico de 15 minutos. Preço afasta-se da faixa de negociação, sob a forma de
uma tendência.
*Texto dentro da figura: “Preços variam dentro de uma amplitude várias vezes antes de romper para
baixo”

29. Figura 3.6 O gráfico doss futuros do ouro semanal mostrando fortes oscilações na guerra dos preços.
Os participantes no mercado atribuem diferentes graus de significado emocional para
o preço que se move para cima e para baixo. Como exemplo, se um lado, participam
em grande número no lado longo do mercado (compra agressiva), criariam um
movimento forte tendência de alta ou vibração no preço (Figura 3.3). O oposto seria
verdadeiro para um movimento forte tendência de baixa (Figura 3.2).
Repetição em oscilações de preços
Usando os padrões apresentados neste livro, descobrimos que as oscilações ou
movimentos no preço são o que chamamos de harmônicos. São oscilações de preços
que são semelhantes em tamanho, são repetitivos, e são encontrados em todos os
prazos. A figura 3.7 mostra um gráfico de 60 minutos do Dow futuros. À primeira vista,
esse movimento de preço pode parecer caótico na natureza: movimentos altistas e
baixistas aleatórios. Na verdade, muitos traders não considerariam negociar um
gráfico com essa aparência. Se olharmos para o gráfico de preços e escolher os
movimentos repetitivos, nós imediatamente iríamos impor a ordem sobre o caos.
Referindo-se a Figura 3.8, o que temos feito é usar uma ferramenta de desenho de
linha no programa; duplicamos a linha e a jogamos dentro das variações. Nós não
mudamos ou alteramos o tamanho da linha original, nós simplesmente a mudamos à
cada movimento repetitivo.

30. Figura 3.7 Gráfico de 60 minutos do futuros do Dow mostrando oscilações aparentemente aleatórias.
Figura 3.8 Gráfico de 60 minutos futuros do Dow. Exemplo de aplicação de linhas clonadas para
encontrar as oscilações harmônicas.
O que você vê na figura 3.8 são oscilações harmônicas do gráfico de 60 minutos do
Dow futuros. Isso ilustra claramente a repetição, que está presente neste mercado
neste período.

31. Vejamos mais alguns gráficos que ilustram essas repetições. A figura 3.9 é um gráfico
de 15 minutos da IBM. Este gráfico mostra retomadas (altas) repetitivas. Os dois
movimentos formam um padrão AB=CD, que é o primeiro padrão que vamos
apresentar (ver Capítulo 4, "Padrão AB = CD"). Você pode começar a ter uma noção
da importância destes movimentos harmônicos e do papel que eles vão desempenhar
na aprendizagem e os padrões de trades neste livro.
O próximo exemplo é a Figura 3.10, um gráfico de 30 minutos do Google. Ele mostra
oscilações repetitivas ou harmônicas que oscilam tanto para cima como para baixo. Se
você estudar o gráfico, você vai notar um conjunto de harmônicas menores que
formam a segunda fase ascendente no gráfico. Novamente, essas oscilações estão
formando um outro padrão neste livro, um padrão de venda Gartley. (Veja o Capítulo
5, "O 'Padrão Gartley '222 ").
Mais adiante neste capítulo, vamos mostrar a você, usando o S&P 500 E-mini,
variações de um número harmônico utilizando múltiplos desse número e as razões de
Fibonacci. O gráfico de 60 minutos do índice S&P 500 E-mini na figura 3.11 mostra as
oscilações harmônicas em termos de pontos, assim como a extensão da oscilação. Os
períodos de alta estão a 2 pontos uns dos outros e as oscilações baixistas estão a 1
ponto.
Figura 3.9 Gráfico de 15 minutos IBM mostrando oscilações harmônicas formando um padrão AB = CD.

32. Figura 3.10 Gráfico do Google de 30 minutos mostrando oscilações harmônicas formando em ambas as
direções.
Figura 3.11 Gráfico de 60 minutos S&P 500 E mini - mostrando as oscilações harmônicas em termos de
movimentos de ponto.

33. Figura 3.12 Gráfico de 60 minutos de futuros do trigo mostrando a repetição, vibração e harmônicos
menores dentro de um harmônico maior.
Também é interessante notar que cada um dos movimentos corretivos na Figura 3.11
referem-se a uma retração de 0,618. Eles retrocedem 0,618 do movimento alto a
baixo. Você quer aprender a identificar várias áreas de suporte e resistência usando
números harmônicos, relações de Fibonacci e padrões. Às vezes você pode ter várias
proporções de Fibonacci, um nível de preços com um padrão de preenchimento e,
provavelmente, se você estudar também os harmônicos você os encontrará presentes
também.
A figura 3.12 mostra um exemplo de números que incluem a vibração harmônica e
repetição fácil de identificar. As linhas tracejadas neste gráfico de futuros de trigo
mostram os harmônicos menores dentro do harmônico maior. Não é raro ver este
acontecimento, onde um movimento é dividido em duas ou mais oscilações
harmônicas que compõem o harmônico maior.
Encontrando Números Harmônicos
Encontrar os números harmônicos ou vibratórios em uma bolsa ou mercado não é
difícil. Você quer encontrar as oscilações comuns usando extensão, ou em termos de
pontos, que se repetem várias vezes. Você está olhando para a repetição mais comum
do mercado. Se você negocia um período específico, tais como o gráfico de 5 -, 15 -
ou 30 minutos (não importa que tempo que você utilize), você quer olhar para a
repetição naquele gráfico. Usando um gráfico de 30 minutos como exemplo, a maneira
mais fácil de encontrar os números harmônicos é procurar e marcar (como com uma
ferramenta de desenho de linha) as movimentações mais comuns ou repetitivas. O
gráfico também pode ser impresso e as oscilações desenhadas à mão. Nós
percebemos que fazer um pouco deste trabalho com a mão causa uma melhor ligação
com o cérebro e ajuda a treinar o olho para identificar estas oscilações. No gráfico de
30 minutos da moeda euro, há uma oscilação comum (número harmônico) de cerca de
70 pips (pip, ou ponto de interesse dos preços, refere-se à menor unidade de

34. movimento de preços. Na moeda de um euro pip é igual a $ 12,50). Na Figura 3.13, as
linhas verticais representam cada 70 pips (as setas no gráfico indicam se a linha está
mostrando uma recuperação ou desaceleração). Você pode ver que algumas dessas
variações são quase exatas e outros são apenas um pouco fora da marca, mas ainda
perto de 70 pips harmônicos nesse mercado. Tenha em mente que as oscilações de
preço não serão sempre o número exato. Pense nestes números como áreas ou
zonas que você assiste para o preço a se mover naquela direção.
Figura 3.13 As linhas verticais representam um movimento de 70 pips em futuros de moeda do euro no
gráfico de 30 minuto.
Se você estudar pelo menos 100 amostras deste movimento especial na moeda euro,
você vai descobrir que os movimentos serão relacionados para este número de 70
pips harmônicos com os números de expansão ou retração de 0,618, 0,786, 1,272 ou
1,618. Encontrar uma metade destes harmônicos, de 35 pips, no euro não é nada
incomum, assim como metade dos harmônicos são facilmente encontrados na tabela
de trigo (Figura 3.12).
Números Harmônicos no S & P 500
Estes são os números harmônicos que nós usamos para o mercado S&P 500:
5,4 pontos – um primário harmônico neste mercado.
6,85 pontos - derivados de 5,4 × 1,272.
8,7 pontos - derivados de 1,618 × 5.4.
Além disso, então olhe para múltiplos, tais como 10,8 e número harmônico maiores:
10,8 pontos derivados de 5,4 × 2 (dois harmônicos).
16,2 pontos derivados de 5,4 × 3 (três harmônicos).
21,6 pontos derivados de 5,4 × 4 (quatro harmônicos).

35. Como você pode imaginar, os harmônicos menores são de retração e os harmônicos
maiores são de expansão. Preços acima do harmônico 10,8 geralmente são um modo
de tendência e pode se expandir em uma base intraday (dentro do dia) para a faixa
16,2-21,6 ou mais.
Quando o mercado está em tendência (ver Capítulo 10 sobre a identificação das
tendências para o mercado S&P 500), a correção será na escala de 1,75 ponto a 5
pontos, como uma regra geral. Uma das retrações comum que vemos nestes dias de
tendência é a de 3,5 pontos, que é de 0,618 o número de 5,4 harmônicos.
Nos dias de tendência muito forte, vemos a correção de 1,75 ponto a 2,5 pontos, que
estão relacionados com a raiz quadrada de 5,4 e 3,5; a raiz quadrada de 5,4 é 2,32, e
a raiz quadrada de 3,5 é 1,87. Você quer estar ciente dos números harmônicos que se
referem ao tipo de pregão que se tem – retração ou expansão (movimento de alta ou
baixa).
A figura 3.14 mostra um excelente exemplo das oscilações comuns usando números
harmônicos onde vemos um gráfico de 5 minutos do S&P 500. Você pode facilmente
identificar como cada movimento aconteceu dentro dos intervalos harmônicos e a
repetição que ocorreu.
Se você olhar para a área da linha tracejada na figura 3.14, você vai notar como a
primeira perna de alta desse movimento fez uma movimentação de 5.5 pontos, o que
foi seguido por uma oscilação de 4,5 ponto. O total da perna foi de 8,5 pontos, com a
mínima em 1422 e máxima em 1.430,50.
Figura 3.14 S&P 500 harmônicos E-mini em ação. Oscilações harmônicas em uma gráfico de 5 minutos.
Outro exemplo dos harmônicos no S&P 500 é mostrado na Figura 3.15. Neste
exemplo, vemos uma grande variedade de números harmônicos, durante um período
curto de dois dias. Vemos um movimento corretivo até que formar um padrão AB = CD
de venda. (Veja o Capítulo 4, "O padrão AB = CD") Quando vemos este tipo de padrão
usando os números harmônicos, também queremos combinar proporções de

36. Fibonacci para nos ajudar a encontrar novas áreas de suporte ou resistência, neste
caso de resistência.
O padrão corretivo foi completado muito perto do número harmônico 16,2 (1,25
pontos), ao nível 0,618, como pode ser visto na Figura 3.16. Ao combinar esses dois
níveis de resistência, os números harmônicos e o nível da retração de Fibonacci de
0,618, podemos então determinar o ponto de entrada e impedir a colocação deste tipo
de setup.
Vale a pena repetir que não estamos tentando encontrar números exatos harmônicos
para entrar no trade. Estamos trabalhando com escalas, zonas de preço, e as áreas
comuns de suporte ou resistência. Usamos os números harmônicos como uma
ferramenta em conjunto com os padrões e as relações de Fibonacci.
Quando usar Expansões dos Números Harmônicos
Desde que os números harmônicos são repetitivos e fazem parte das vibrações nos
mercados, e nós sabemos que os preços não vão ficar em um intervalo para sempre,
então temos de olhar para acontecimentos quando vemos expansão e depois olhar
para os números múltiplos de harmônicos.
Figura 3.15 uma vasta gama de números harmônicos, durante um período de dois dias.

37. Figura 3.16 Gráfico de 15 minutos combinando as relações de Fibonacci com os números harmônico no
S&P 500 E-mini.
A experiência prática tem mostrado que uma vez que o mercado vai além do seu
número harmônico primário, o mercado de ações pode ver um múltiplo de duas a três
vezes esse número harmônico e às vezes mais. Isso está relacionado a um conceito
que Gann trabalhou, o qual foi o conceito de overbalancing (desbalanceamento).
Quando ambos, preço e tempo, excedem as correções normais, a principal tendência
muito provavelmente mudou. Isso pode ser visto em um gráfico de curto prazo e, em
seguida, nos gráficos de prazo maiores à medida que o preço continua a inverter.
Usando a regra de 3 por cento para encontrar um número Harmônicos e
Aplicações Práticas
Outro método para encontrar os números harmônicos em uma ação ou mercado é a
utilização de 3 por cento do valor da ação, produto ou moeda. Se usarmos a IBM
como exemplo (ver Figura 3.17), o primeiro movimento mostra uma alta de 99,48
dinheiroes. Os 3 por cento harmônicos seriam de aproximadamente US $ 2,98 (isso
pode ser arredondado para cima ou para baixo alguns centavos). O mercado retraiu
aproximadamente metade desse harmônico, ou US $ 1,52. Nós podemos usar $ 2,98
para colocar uma ordem stop loss se comprar o pullback (recuo do preço).
Inversamente, os 2,98 dinheiroes também podem ser usados para colocar uma ordem
stop loss.

38. Figura 3.17 Utilizando números harmônicos para colocar ordens de stop-loss e iniciar operações em um
gráfico IBM de 60 minutos.
A área marcada na Figura 3.17 # 2 tem uma série de harmônicos com 3 por cento de $
100,44 por ação, ou aproximadamente US$ 3,00. Teríamos então que procurar um
recuo de cerca de US$ 3,00 por ação. Esta área pode ser utilizada como objetivo de
lucro para a venda curta nos movimentos de alta. A figura 3.17 também mostra um
padrão AB=CD (ver Capítulo 4, "O padrão AB=CD") que se formou na área do número
harmônico. Novamente, isso combina dois elementos: os números harmônicos e um
padrão. O trader, se inicia um trade a longo prazo, pode então usar o harmônico de
3,00 dinheiroes para colocar uma ordem de stop-loss (stop de perda). Vamos rever as
diferentes aplicações dos números harmônicos na Figura 3.17:
- Se o trader tivesse entrado em um pequeno trade perto das máximas do movimento,
uma ordem stoploss poderia ser colocada um pouco além dos US$ 3,00 harmônicos
por ação (3 por cento).
- A projeção para baixo das máximas, utilizando o número harmônico, pode ser usada
para realizar lucros a partir de um trade de venda de curto prazo.
- Um trade de longo prazo poderia ser iniciado após a conclusão do modelo AB = CD,
que é também o harmônico $ 3,00.
- Uma ordem de stop-loss pode ser colocada em trades de longo prazo, neste exemplo
usando o harmônico de $ 3,00.
Utilizar números harmônicos como uma diretriz deve ajudá-lo de várias maneiras:
- Eles podem ajudar você a entender o ritmo e as oscilações de preço de um
determinado mercado
- Eles devem ajudá-lo na colocação de stop-loss, reduzindo o risco de um trade para
um nível administrável e dentro das normas específicas de gestão de dinheiro. (Veja o
Capítulo 11, "Gestão de Comércio.")

39. - Você está ciente das combinações e diferente elementos para os setups de trade,
tais como números harmônicos, relações de Fibonacci e padrões para iniciar os setups
de trades e objetivos tendo lucro.
Finalmente, os números harmônicos são parte integrante da formação de muitos
padrões apresentados neste livro.
NÚMEROS HARMÔNICOS encontrado em outros mercados
Aqui estão alguns dos números harmônicos encontrados em outros mercados:
Mercado de bonds (Building Object Network Databases) – 20.
O petróleo bruto-44 e 88.
Dow Jones-35, 105 e 70.
Euro - 35 e 70.
Ouro 11 e 17.
Prata -18, 36 e 12.
Trigo-11 e 17.
Soja-18 e 36.
Use múltiplos destes números em mercados fortes. Lembre-se que diferentes
variações destes números serão encontradas dependendo se o mercado está se
contraindo ou se expandindo. O harmônico para um gráfico de 5 minutos pode variar
ao contrário de um gráfico de 30 minutos. Eles estarão relacionados, porém, em
percentuais. O harmônico em um menor lapso de tempo, como um gráfico de 5
minutos pode ser um meio ou 0,618 por cento do maior número harmônico.
A única maneira de aprender é observar os números por si mesmo. Se diariamente
você estava para acompanhar as oscilações em qualquer mercado em 5 -, 15 - ou um
gráfico de 30 minutos e mantém um registro, você deve então começar a ver as
repetições que ocorrem com freqüência. Se você fez isso durante um período de 30
dias, você irá ver quase todo tipo de padrão que ocorrer dentro desse período de
tempo: para cima, para baixo e lateralmente, contração e expansão. Você também vê
a teoria de números harmônicos se desdobrar e a relação que têm com a série de
Fibonacci.
A geometria básica, relações de Fibonacci, e os números harmônicos, como você
verá, são os alicerces para os padrões apresentados nos Capítulos 4 a 10.

40. PARTE 2
Os padrões de preços e como operá-los

41. CAPITULO 4 O padrão AB = CD
Tem sido dito muitas vezes que, nos trades, estudar, e aprender métodos comerciais
são simples. O padrão AB=CD é um dos padrões mais básicos e simples das técnicas
de análise. Se o operador vai levar algum tempo para aprender esse padrão e suas
variações, será tempo bem gasto. Nós ensinamos esse padrão aqui tanto na estrutura
como do ponto de vista comercial usando exemplos gráficos reais. Nos próximos
capítulos vamos mostrar como este padrão simples também é formado dentro de
outros padrões, como o Gartley "222", padrão borboleta, o padrão de três unidades, e
alguns dos clássicos padrões de análise técnica.
HISTÓRIA DO PADRÃO AB=CD
Em 1935 foi publicado um livro para venda a investidores a um preço incrível de $
1.500. Esse livro era Profits in the Stock Market (Lucros na Bolsa de Valores) de H.M.
Gartley. Na página 249, sob o título "Uso prático da Linha de Tendência", Gartley
descreve um padrão gráfico que hoje chamamos de AB = CD. (Veja Figura 4.1).
Figura 4.1 Gráfico com iIlustração das Linhas Paralelas de tendência encontrado no livro de HM Gartley,
Os Lucros na Bolsa de Valores (1935). Cortesia de publicação Gann Lambert. Edifício dos correios Box 0,
Pomeroy, WA 99347. www.wdgann.com.
Este padrão já apareceu em outro trabalho, um por Frank Tubbs. Tubbs ofereceu um
curso por correspondência em 1950 chamado "The Frank Tubbs Stock Market Course
(Curso de mercado de ações de Frank Tubbs). Este curso foi baseado no padrão que
Gartley tinha explicado em seu livro de 1935. Tubbs usava muitas cartas de 1920 e
1930 na sua descrição do padrão e progrediu com o trabalho em 1950, validando este
modelo clássico. Charles Lindsay também usou esse padrão em seu livro Trident:

42. Uma Estratégia de Negociação, escrito em 1976. Lindsay identificou tendências como
micro, pequena, média e grande. Ele ilustrou que as oscilações de preços paralelos
foram evidentes em todos os gráficos e em todos os prazos. O sistema descrito é
idêntico ao padrão de Gartley. Lindsay rotulou seu padrão como P1 P2, P3, P4, e, que
nada mais eram do que A, B, C e D. Lindsay pegou o padrão AB = CD e o
transformou em uma fórmula que daria ao padrão um objetivo em D (P4), então a
fórmula seria:
P4 = P2 + P3
P1
Isto é equivalente a:
D = B + C
A
Ele então apareceu com uma fórmula que dizia que P3 deve ser uma relação de 0,625
de P1 para P2. Isso equivale a um retrocesso 0,618 pela perna BC da movimentação
AB. (Veja a figura 4.2.) Ele considerou 25 por cento do P1, ou da primeira perna como
um fator de risco.
Figura 4.2 Gráfico diário Merck (MRK) mostrando o padrão AB=CD com retração 0,618 da perna AB. Isso
é semelhante à retração de Lindsay 0,625 do P1 para P2.

43. Descrição do padrão AB = CD
A descrição de Gartley do padrão AB=CD ilustrou como o mercado aceleraria em
tendência de alta e depois iria se retrair. Iria, então, acelerar para outra tendência de
alta, em seguida, fazer outra correção, formando um canal paralelo de alta. Foi a partir
dessa descrição que o Padrão AB=CD atingiu o seu apelido, o relâmpago. (Veja
Figura 4.1).
Gartley gastou várias páginas com essas linhas de tendência e as linhas paralelas
como sinais excelente quando utilizado em conjunto com outras ferramentas de
trabalho. Ele também aplicou essas linhas com as relações de preço. Ele usou
principalmente proporções de um terço e metade para retrações.
A estrutura do padrão AB = CD
O padrão AB=CD é encontrado em todos os mercados e todos os prazos. Este padrão
é a base para os padrões de compra e venda de Gartley (discutido no Capítulo 5).
Também é parte integrante do modelo borboleta (Capítulo 6) e também faz parte do
padrão de Três Unidades (capítulo 7). O padrão é um movimento medido onde a
perna CD é semelhante ao comprimento da perna AB. Deve-se notar, porém, que a
perna CD pode se estender e nem sempre será exatamente igual ao da perna AB, o
que é discutido em "características importantes do padrão AB = CD" posteriormente
neste capítulo. A figura 4.3 mostra o formato da base AB = CD nos padrões de compra
e venda.
Há três pernas que forma esse padrão. (Veja a figura 4.4.) A primeira etapa do padrão
é chamado AB. Após a conclusão da primeira etapa, um retrocesso ou correção que
ocorre normalmente irá encontrar apoio ou resistência em um destes níveis de
Fibonacci: 0,382, 0,50, 0,618 ou 0,786. Esta correção ou retração é chamada BC e é a
segunda etapa do padrão. (Nota: Frequentemente mercados em tendência geralmente
têm apenas uma retração ao nível de 0,382 ver o gráfico em "Alta e Gráficos de prazo"
seção mais adiante neste capítulo para ver um exemplo de uma retração no nível de
0,382.)
Figura 4.3 a estrutura básica do padrão AB = CD, ilustrando o "raio" da forma dos padrões de compra e
venda.

44. Figura 4.3b Gráfico de padrões AB =CD de compra e venda do mercado S&P E mini-preço.
Figura 4.4 Gráfico diário Merck (MRK) mostrando o padrão AB = CD concluído. Este padrão completo
leva às retrações do movimento AD de quase todo o nível principal de Fibonacci que utilizamos.
Quando o preço continua na mesma direção da perna AB, a perna CD começa a se
formar. Uma vez que identificamos a perna CD se formando, podemos projetar o
padrão de realização potencial e planejar uma estratégia de negociação. Com a forma
da perna CD completa, nós monitoramos a etapa final para todos os sinais de alerta
que nos orientaria para uma mudança nas condições do mercado que possam nos
sinalizar ficar de fora do trade ou aguardar futuras confirmações antes de se entrar no
trade. O capítulo 11, "Gestão de Trade", explica isto em mais detalhe. Uma vez que o
preço seja superior a B, podemos fazer uma suposição de que o preço vai chegar a
concluir o padrão no ponto D.

45. Ao estudar esse padrão, é importante saber o que invalida o padrão. Aqui estão três
itens que podem invalidar o padrão AB = CD:
1. BC não pode exceder a perna AB, ou seja, a retração de AB não pode
exceder 1,00.
2. BC pode ser uma retração 1,00 da perna AB; este é um modelo raro e
um duplo topo ou fundo, mas é um padrão válido.
3. D deve ser superior a B para que o padrão esteja completo no ponto D e
ser um padrão AB = CD válido. Veja a figura 4.5 como um exemplo.
Figura 4.5 gráfico de euros diário. Uma vez que o preço é maior que B, assumimos que o padrão será
concluído no ponto D.
Características importantes do padrão AB=CD
Cerca de 40 por cento do tempo, o padrão AB = CD será perfeitamente simétrico, ou
seja, AB é igual a CD. Os outros 60 por cento do tempo, variações do padrão estarão
presentes. O que isto significa é que, após a perna AB ter se formado e a perna de
retração BC foi concluída, a perna CD será diferente da perna AB. As duas pernas
podem ou não ser perfeitamente simétricas.

46. Algumas das maneiras que a perna CD pode variar da perna AB incluem:
- A perna CD é uma extensão da AB em qualquer ponto entre 1,27 a 2,00 (ou
superior). Ver Figura 4.6 como exemplo.
- A perna CD tem uma inclinação ou ângulo de inclinação maior do que AB.
À primeira vista, essa variação pode fazer o trader achar que o padrão não é
negociável. O segredo reside em identificar a perna BC. A coisa mais importante é
observar a ação do preço após a formação do ponto C. Muitos dos exemplos que você
verá neste capítulo irão mostrar que a perna CD determina a relação com a perna AB.
Figura 4.6 Gráfico diário de títulos de 30 anos mostrando o padrão AB=CD com a perna CD estendendo-
se 1,27 da perna AB.
VARIAÇÕES DA PERNA CD
Estes fenômenos da perna CD podem ser descritos de quatro maneiras:
1. Se após o ponto C ocorreu uma gap existente na direção do ponto D, isto
geralmente indica que a perna CD será muito maior do que a perna AB - 1,272, 1,618,
ou mais. Ver Figura 4.7 como exemplo.
2. Uma barra de grande amplitude (o dobro do tamanho normal) no ponto C é outra
indicação de que a perna CD pode tornar-se prolongada. Veja na figura 4.8 como um
exemplo.
3. Idealmente, os movimentos AB = CD são simétricos em preço e prazo. Por
exemplo, se a perna AB é de seis barras de alta, então a perna CD terá seis barras de
alta. Ver Figura 4.9 como exemplo.

47. 4. Como ilustrado na Figura 4.10, o tempo para formação das duas pernas é simétrica.
Esta frase seguinte é muito importante: Se a perna CD é formada em apenas algumas
barras, isto indica fortemente que a perna CD vai ser uma expansão da perna AB.
Veja a Figura 4.11 para um exemplo disso. Como exemplo deste princípio, imagine ter
dois automóveis Ferrari na pista, um com diesel e outro com gasolina de alta
tecnologia.
Figura 4.7 Clássico padrão AB=CD de EOG Resources (EOG), gráfico diário, com gap a partir do ponto C
e forte inclinação ao ponto D o que sugere que a perna CD irá se estender.
Figura 4.8 Todos os sinais de alerta estão presentes no gráfico de 120 minutos dos futuros do Nasdaq.
(Os sinais de alerta são discutidos no Capítulo 11.) Observe as longas barras à medida que a perna CD
está apenas começando a ir para baixo. Isto dá ao trader uma indicação de que a perna CD pode ser uma
extensão de 1,272, 1,618, ou superior da perna AB.

48. Figura 4.9 gráfico diário da moeda Euro mostrando padrão AB=CD com seis barras muito simétrico na
perna AB e seis barras na perna CD.
Figura 4.10 Google (GOOG) gráfico de 5 minutos, mostrando que tempo também é um elemento na
simetria dos padrões.

49. Figura 4.11 Uma barra muito longa no ponto de retração C neste gráfico Intel (INTC) diário indica que a
perna CD será uma expansão da perna AB.
Seria fácil entender a Ferrari alimentada com gasolina de alta tecnologia para obter a
linha de chegada em primeiro lugar. Observe a perna CD, porque se ela começar
rápida, esta é a Ferrari indo mais rápida ainda.
GRÁFICOS DE INCLINAÇÕES E PRAZOS
O quadro de movimento de inclinação ou tempo da perna BC também pode ser útil na
determinação do padrão. As pernas BC geralmente corrigem ao nível de uma das
relações de Fibonacci: 0,382, 0,50, 0,618 ou 0,786. A inclinação da perna BC é
geralmente uma boa indicação do que a próxima perna CD será. Por exemplo,
suponha que a perna AB levou 15 barras para alcançar o ponto B, e agora a perna BC
tomou 8 barras, mas retraiu apenas 0,382 por cento da perna AB. Este é um sinal do
mercado absorvendo uma grande quantidade de venda a um preço alto, é uma
retração rasa, e o preço não tem sido capaz de retrair a 0,50, 0,618 ou 0,786 por
cento. Nós supomos que os preços iriam subir muito mais e, possivelmente, muito
rapidamente uma vez que a venda diminui. No entanto, se o mercado retrai a 0,618,
0,786, a perna CD irá, muito provavelmente, ser um movimento normal, igual a AB =
CD.
Para mensurar a extensão da perna CD, pegue a diferença entre A e B e multiplique
por 1,272 e 1,618, em seguida, adicione o valor resultante na mínima (ou subtraia da
alta) de C. As etapas na Figura 4.12 para encontrar a projeção 1,618 seria calculado
assim:

50. B = 1274 - A = 1256 = 18 pontos
18 pontos × 1,618 = 29,12
Adicionar esta a mínima de C: 1.266,25 + 29,12 = 1.295,37
(Se encontrar 1,272 ou qualquer outro número de extensão, basta usar esse número
em lugar de 1,618).
O número de barras no padrão AB = CD normalmente varia entre cinco e oito barras.
Quando a perna CD ultrapassa oito barras em um movimento para cima ou para baixo,
a probabilidade é de uma extensão de preço onde CD será 1,272, 1,618, ou mais do
movimento do AB.
Os exemplos neste capítulo dão um bom ponto de referência para o estudo desses
tipos de padrões. O leitor deve ter em mente que esses padrões são apenas
probabilidades, não são certezas, e tentar usar esses padrões, sem uma sólida
compreensão deles e uma boa estratégia de gestão de dinheiro é equivalente ao
suicídio comercial.
Figura 4.12 Neste gráfico de 30 minutos S&P E-mini, a extensão de 1,618 pode ser projetada, tomando a
diferença entre a máxima e a mínima da perna AB, multiplicando-se por 1.618, e adicioná-lo à mínima (ou
subtraindo-o da máxima) de C.

51. PSICOLOGIA DO PADRÃO AB=CD
A psicologia clássica também faz as pernas do modelo AB = CD. Existem dois
mecanismos que fazem o mercado se mover para cima e para baixo, mais
compradores ou mais vendedores, este é o barômetro da ganância final. Partindo de
que o medo é a mais forte emoção além da ganância, os mercados tendem a cair mais
rapidamente do que subir.
O preço da ação em qualquer mercado ativo pode ser dividido em três etapas:
1. Movimentos ascendentes
2. Movimentos descendentes.
3. Movimentos laterais
O padrão AB=CD contém todos esses três movimentos de uma forma geométrica
simples. Seu valor comercial advém do seu caráter repetitivo. Mede o entusiasmo da
compra ao clímax da venda.
Usando um padrão AB = CD de venda como um exemplo (consulte a Figura 4.5), à
medida que o preço começa a subir na perna AB é despertado o interesse daqueles
que querem entrar mais cedo. Isto poderia ser uma compra precoce a partir de fontes
de dinheiro grande, como fundos mútuos, de pensões, e assim por diante. Como o
preço continua a subir, os especuladores podem perceber e subir a bordo, provocando
a subida de preço maior na perna AB. Na parte superior da perna AB, os investidores
individuais (o público em geral) podem começar a comprar, pois não querem perder o
movimento. Podem haver algumas notícias sobre as ações individuais ou de mercado,
chamando ainda mais a atenção para o aumento de preço. É geralmente o caso onde
ocorre o final da primeira perna. Uma vez concluída a primeira perna, algumas
realizações de lucros ocorrem e o preço começa a cair. Aqueles que compraram perto
do topo da perna estão agora em uma perda, e algum medo começa a se instalar, o
que pode aumentar as vendas.
À medida que o preço retrai em direção às retrações de Fibonacci, aqueles que podem
ter perdido o primeiro movimento ascendente começam a se preparar para entrar. Os
investidores institucionais podem aumentar suas posições, e os especuladores
também pode intervir para comprar mais baixo, oferecendo suporte aos preços. Os
subsídios de venda, e o preço encontram suporte à medida que mais compradores
novos entram na ação ou mercado e o preço começa a retomar o seu lugar (perna
CD). Neste ponto, alguns investidores que escaparam da perda de comprar perto do
topo da perna AB podem vender à medida que o preço se aproxima do seu ponto de
equilíbrio sobre as retrações de back-up da perna BC. Alguns que perderam a
oportunidade de sair com um lucro próximo à parte superior da perna AB agora têm
lucros, pois o preço está próximo aqueles níveis novamente.
A perna CD agora começa a repetir o ciclo dos compradores, e à medida que o preço
sobe mais, aqueles que perceberam que venderam muito cedo poderão voltar no
trade. Uma nova onda de compra (ou venda), então, empurrará o preço através do
ponto B para completar o padrão em D.

52. NEGOCIANDO O PADRÃO AB=CD
O padrão AB = CD pode ser encontrado e negociado em qualquer tempo. Vamos
mostrar-lhe exemplos de como nos aproximamos deste padrão de comércio, incluindo
exemplos de trades vencedores e perdedores. Aqui nós mostramos exemplos de
gráficos de trades e de gestão de trades que poderiam ser aplicados a todos os
trades, em última análise, cabe ao trader individual utilizar de um plano bem pensado
e estudado. (Veja o Capítulo 13, "Construindo um plano de negociação.").
Nós usamos dois contratos nos trades de mercado de futuros e comodities para
ilustrar exemplos de dimensionamento em duas partes, e também apresentamos um
exemplo de gestão de trade alternativo utilizando uma saída. Os exemplos de ações
usam 200 ações para ilustrar a escala em duas partes.
Setup de negociação (regra de negociação) # 1: Padrão de venda AB = CD
Mercado: S&P 500 E-mini
Contratos: 2
No trade mostrado na Figura 4.13, o mercado S&P E-mini completa uma figura perfeita
de padrão AB = CD de venda. A ordem limite seria usada nesta entrada em cerca de
1286 para curto período, logo abaixo do ponto de conclusão em D. Uma vez que a
ordem seja executada, uma ordem de compra de stop-loss é colocada 5 pontos acima
da entrada. Neste caso, a ordem de compra de stop-loss seria colocada em 1291.
A primeira saída está na retração 0,618 do movimento AD. Nós encobrimos a ordem
de saída, ou seja, colocamos ordens logo acima ou abaixo da saída real, assim como
fazemos nas ordens de entrada, por volta de 0,50-1 ponto de distância para tentar
garantir um preenchimento. A ordem de saída seria colocada em 1.279,50, um pouco
acima da retração 0,618. Ocasionalmente, o mercado pode negociar apenas no, mas
não através do preço, e caberá ao trader individual lidar com estas situações. Nós
preferimos sair se o preço atinge o estabelecido, mesmo que isso signifique lucro um
pouco menor. Nós não queremos que um trade lucrativo se transforme em prejuízo.
Trade de Risco-Livre Uma vez um lucro seja realizado na primeira parte, a ordem de
stop-loss é, então, movida para o ponto de equilíbrio. Esta realiza duas coisas muito
importantes:
1. Reduz o risco no trade.
2. Estabelece lucros.
Neste ponto, no trade, temos um lucro de 6,5 ponto e nossa parada foi deslocado para
o ponto de equilíbrio. Nosso segundo objetivo de lucro fica no nível da retração de
0,786 da movimentação A-D. Nós colocamos uma ordem limite para sair do segundo
contrato em 1.277,25, um pouco acima do nível de retração de 0,786. Uma vez que o
segundo objetivo de lucro foi alcançado, então removemos nossa ordem de stop-loss.
O lucro do segundo contrato vai de 8,75 pontos para um lucro total de 15,25 pontos.
Suplente de Gestão de Trade Como mencionado anteriormente, existem muitas
maneiras de gerir trades. Neste exemplo em particular, um trader pode optar por sair
dos dois contratos, no objetivo de lucro inicial de 0,618. Neste caso, o trader teria
marcado +13 pontos. Em termos de 5 pontos sendo arriscado inicialmente para um
total de 10 pontos de risco, isto é perfeitamente aceitável na gestão do trade. Se o
trade havia sido stopado (abortado) depois que o lucro do primeiro objetivo foi
alcançado, então, o trader teria marcado 6,5 pontos no trade. Descobrimos que o
melhor é ter lucros, quando possível, e não se preocupar com o que o mercado faz

53. depois de ter atingido os seus objetivos de lucro. Tenha sempre em mente que você
está negociando para obter lucros. Em nossa negociação que usamos dois métodos
para sair de nossos trades. Qual método utilizar depende das condições do mercado
atual.
Figura 4.13 Esta é uma imagem perfeita S&P-mini de day trade do padrão AB = CD de venda. O mercado
vira para baixo quase que exatamente no final do ponto D (gráfico de 15 minutos).
Setup de negociação # 2: Padrão de compra AB = CD
Mercado: S&P 500 E-mini
Contratos: 2
O setup do mercado S&P E mini mostrado na Figura 4.14 é um bom exemplo de
porque nós queremos reposicionar as ordens para tentar garantir um preenchimento
de lucro. Este trade tem uma entrada em 1232. Uma vez que a ordem é dada, um stop
de venda inicial de 5 pontos é colocada. O primeiro objetivo é facilmente alcançado em
duas barras de tempo. No gráfico você pode ver a barra longa a partir do ponto de
entrada, o que dá uma indicação de que o preço vai buscar a retração 0,618. Uma vez
que o lucro do primeiro objetivo é atingido, o stop será movido para o breakeven
(ponto de equilíbrio) para proteger os lucros e nos colocar em um trade livre de risco.
O segundo objetivo é o lucro na retração 0,786. Uma vez que o lucro do segundo
objetivo é atingido, a ordem stoploss é cancelada e o trade é encerrado. Este trade
particular teria rendido ao trader 19 pontos.

54. Figura 4.14 S&P E mini - gráfico de 15 minutos mostrando um padrão de compra AB = CD movendo a
ordem acima do ponto de conclusão real definitivamente nos ajudou a entrar no trade.
Suplente de Gestão de Trade Uma saída total no nível de 0,618 teria sido uma
forma perfeitamente aceitável para administrar este trade. Isso teria dado ao trader um
lucro líquido de 16 pontos.
Setup de negociação # 3: Padrão de compra AB = CD de 60 minutos sem
sucesso
Mercado: Ações Wal-Mart (WMT)
Ações: 200
Um exemplo de uma falha no padrão AB = CD é mostrado na Figura 4.15. Conforme
observado no gráfico, existem gaps e uma perna CD íngremes até o ponto de
conclusão. Mais cedo ou mais tarde, os traders vão encontrar-se em uma situação de
gap aberta contra a sua posição. Normalmente, a primeira perda é a melhor perda e
um trader deve sempre usar as ordens stop-loss. Esta é uma saída de sorte com a
colocação de stop. No caso de uma posição aberta com gap para baixo, então uma
ordem de stop pode ser colocada logo abaixo da mínima do dia para garantir nenhuma
perda adicional e então, o trade pode ser encerrado no primeiro rali. (Consulte a
Figura 4.15 para o posicionamento de stop-loss deste trade.) Um stop-loss de $ 2,00
teria sido usada, e o trader teria sido stopado com uma perda de US$ 400 em 200
ações.
O uso de ordens stop-loss é essencial no trade e na boa gestão do dinheiro. Nós
nunca sabemos que trade vai ganhar ou perder, e controlar o risco é o que nos
permite passar para o próximo.

55. Figura 4.15 Este padrão de compra AB=CD (gráfico de 60 minutos) de ações do Wal-Mart (WMT) ilustra
um ponto muito importante: sempre use ordens de stop-loss.

56. CAPÍTULO 5 O Padrão Gartley “222”
O padrão Gartley “222” é certamente um dos padrões de retração clássico. Ele oferece
ao trader uma entrada antecipada com risco mínimo para uma inversão da tendência
de longo prazo. Para os traders que utilizam day-trade, o padrão pode ser utilizado
efetivamente para comprar e vender testes de máximas e mínimas em uma base
intradiária. Gartley nos diz para comprar ou vender o primeiro padrão AB = CD em um
novo mercado de touro (quando está em alta), e é isso que esse padrão pode
conseguir, juntamente com as entradas em uma tendência já estabelecida. Uma
grande reviravolta pode não seguir com esse padrão, mas mesmo assim o trader
ainda pode obter lucros com habilidades de controle do trade (supondo que o padrão
não é um padrão com falha).
História do padrão Gartley “222”
O padrão Gartley “222” tem esse nome por causa do número da página onde é
encontrado no livro Profits in the Stock Market (lucros na bolsa de valores) de HM
Gartley. Desde então, vários livros foram escritos descrevendo o padrão Gartley “222”
e gráficos de software o aplicam. O Ensign Software foi o primeiro a fornecer
matematicamente o padrão em seu software gráfico para ser usado em quaisquer
ações, commodities, ou mercado de futuros.
Das quase 500 páginas no livro de H.M. Gartley, nenhuma é mais importante do que
as páginas 221 e 222. Este é o lugar onde o autor descreveu esse padrão específico
com mais detalhes do que qualquer dos outros padrões em seu livro. Gartley refere-se
a ela como uma das melhores oportunidades de negociação. A parte mais reveladora
do padrão Gartley fica um pouco escondida na página 222 na Figura 27, que é aqui
reproduzida como Figura 5.1. O maior desafio com estas duas páginas estava na
tentativa de se interpretar a descrição deste padrão, já que não é tão clara quanto se
poderia esperar. Gartley não da uma explicação deste padrão, como a usamos hoje. A
grande questão que vem à mente é a discrepância entre os dois padrões na Figura 27
no livro de Gartley. O diagrama A mostra uma retração simples em uma tendência de
baixa, mas se você olhar atentamente para o diagrama rotulado B, isso mostra uma
correção mais complexa em tendência de alta. Diagramas A e B, ambos usam a
adição de A, B, C que foram mostradas no gráfico de Linhas Paralelas de Tendência
de Gartley (consulte a Figura 4.1).