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  1. 1. RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS 1T14
  2. 2. 22 Agenda ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Introdução ► Resultados Financeiros ► Eventos Subsequentes
  3. 3. 3 ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Introdução Agenda ► Eventos Subsequentes
  4. 4. 4 Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 100% das operações da CELPA, excluindo 3,82% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultado na participação de 96,18%; e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções, que por sua vez, consolida 100% dos resultados da comercializadora Sol Energias, excluindo 49% dos minoritários antes do Lucro Líquido. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 100% dos resultados da CELPA . ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR e CELPA (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.
  5. 5. 5 ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Introdução ► Resultados Financeiros Agenda ► Eventos Subsequentes
  6. 6. 6 Destaques Operacionais ► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.334 GWh no 1T14, 7,9% superior ao 1T13. O volume total distribuído pela CELPA (mercados cativo e livre) somou 1.880 GWh no 1T14, o que representa crescimento de 14,0% no período. ► Na CEMAR, as perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 1T14 representaram 18,4% da energia requerida, com redução de 0,8 p.p. em relação aos 19,2% verificados no 4T13. Na CELPA, as perdas totais encerraram o trimestre em 34,2% da energia requerida, representando queda de 1,3 p.p. em relação aos 35,5% verificados no 4T13. ► No 1T14, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 16,1 horas e 10,5 vezes respectivamente, melhoras de 24,9% e 6,6%, quando comparados aos índices observados ao final do 1T13. Na CELPA, estes mesmos indicadores encerraram o período com melhoras de 31,1% e 26,9%, respectivamente.
  7. 7. 7 ► A receita operacional líquida (ROL) do 1T14 atingiu R$1.325 milhões, aumento de 24,3% em relação ao 1T13, o que reflete principalmente o crescimento observado na CELPA. ► No 1T14, o EBITDA Societário Consolidado atingiu R$144 milhões, versus R$60 milhões no 1T13. Já o EBITDA Regulatório Ajustado somou R$231 milhões no trimestre, crescimento de 45,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. ► O resultado líquido do trimestre foi um lucro de R$15 milhões, ante um prejuízo de R$25 milhões no 1T13. Já o Lucro Líquido ajustado pela formação de ativos e passivos regulatórios, teria somado R$ 91 milhões no trimestre. ► No 1T14, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$211 milhões e foram 25,2% maiores do que os realizados no 1T13. ► Para o mês de fevereiro, foi aprovada a quota de conta-ACR (ressarcimento de exposição ao mercado de curto prazo de energia e despacho de térmicas) no valor de R$ 39 milhões para a CEMAR e R$ 92 milhões para a CELPA. ► No mês de março, o valor aprovado da quota de conta-ACR para a CEMAR foi de R$ 63 milhões e para a CELPA foi de R$ 142 milhões Destaques Financeiros
  8. 8. 8 ► Destaques ► Resultados Operacionais Agenda ► Introdução ► Resultados Financeiros ► Eventos Subsequentes
  9. 9. 9 ► CEMAR: Crescimento de 7,9% na demanda de energia no 1T14, alcançando 1.334 GWh. Mercado de Energia - CEMAR Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh) Balanço Energético (MWh) CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var. Residencial 607.543 690.103 662.831 9,1% Industrial 114.112 142.688 120.563 5,7% Comercial 248.706 287.226 273.803 10,1% Outros 265.669 320.317 276.462 4,1% TOTAL 1.236.031 1.440.335 1.333.659 7,9% (*) Não inclui consumo próprio e vendas à CEPISA Bal. Energético (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var. Energia Requerida 1.526.616 1.745.389 1.583.119 3,7% Energia Vendida (*) 1.237.996 1.442.845 1.335.720 7,9% Perdas 288.619 302.544 247.399 -14,3% (*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA
  10. 10. 10 Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR
  11. 11. 11 DEC (horas) FEC (vezes) Distribuição – DEC e FEC - CEMAR ► CEMAR: No 1T14, o índice DEC melhorou 24,9% comparado ao 1T13 enquanto que o índice FEC melhorou 6,5% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. 16,1 21,5 1T13 1T14 -24,9% 10,5 11,2 1T13 1T14 -6,5%
  12. 12. 12 ► CELPA: Crescimento de 14,0% na demanda de energia no 1T14 (merc. Cativo + Livre), alcançando 1.880 GWh. Mercado de Energia - CELPA Consumo de Energia Elétrica por Classe (MWh) Balanço Energético (MWh) CLASSE DE CONSUMO * (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var. Residencial 629.910 758.350 767.351 21,8% Industrial 286.923 364.903 316.695 10,4% Comercial 371.956 445.532 398.720 7,2% Outros 277.267 328.569 307.361 10,9% TOTAL (Cativo) 1.566.057 1.897.354 1.790.128 14,3% Consumidores Livres 83.857 87.476 90.062 7,4% TOTAL (Cativo + Livres) 1.649.913 1.984.831 1.880.189 14,0% (*) Não inclui consumo próprio Bal. Energético (MWh) 1T13 4T13 1T14 Var. Energia Vendida (Cativo + Cons. Próprio) 1.572.212 1.910.597 1.797.659 14,3% Mercado Livre 83.856 87.476 90.062 7,4% Perdas Totais 956.065 991.983 858.619 -10,2% Energia Requerida 2.612.135 2.990.056 2.746.340 5,1% Geração Própria 102.633 120.510 106.759 4,0% Compra de Energia 2.509.502 2.869.545 2.639.581 5,2%
  13. 13. 13 Distribuição – Perdas de Energia da CELPA
  14. 14. 14 DEC (horas) FEC (vezes) Distribuição – DEC e FEC - CELPA ► CELPA: No 1T14, o índice DEC (12 meses) melhorou 31,1% comparado ao 1T13 enquanto que o índice FEC (12 meses) caiu 26,9% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. 94,1 64,8 1T13 1T14 -31,1% 47,7 34,9 1T13 1T14 -26,9%
  15. 15. 15 ► Destaques ► Resultados Operacionais Agenda ► Introdução ► Resultados Financeiros ► Eventos Subsequentes
  16. 16. 16 Resultados Trimestrais EBITDA ► Ajustando o EBITDA Societário pela formação de ativos e passivos regulatórios e excluindo itens não recorrentes, o EBITDA Regulatório Ajustado do 1T14, somou R$ 231 milhões, crescimento de 45% no período. EBITDA Consolidado (R$ milhões) 1T13 4T13 1T14 Var. EBTIDA CEMAR 87 113 76 -12,6% EBITDA CELPA (17) 22 47 N/A EBITDA Holding + Outros (10) (4) 21 N/A EBITDA Societário 60 131 144 140,0% Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR 51 (5) 43 -15,7% Ativos / Passivos Regulatórios CELPA 48 23 63 31,3% Ajustes Venda de Padrão (CEMAR) - 2 - N/A Ajuste PMSO CELPA (Reestruturação) - 5 - N/A Ajuste Compra de Energia (CELPA) - - (19) N/A EBITDA Regulatório Ajustado 159 156 231 45,3%
  17. 17. 17 Resultados Trimestrais Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) 1T13 4T13 1T14 Var. Lucro Líquido CEMAR 18 37 30 66,7% Lucro Líquido CELPA (57) (111) (31) -45,6% Lucro Líquido Holding + Outros 14 11 16 14,3% Lucro Líquido Societário (25) (62) 15 -160,0% Ativos / Passivos Regulatórios CEMAR 25 6 34 34,1% Ativos / Passivos Regulatórios CELPA 60 25 58 -2,9% Ajuste Compra de Energia (CELPA) - - (16) N/A Ajuste VNR (CEMAR) - 6 - N/A Ajuste Despesa Financeira (CELPA) - 13 - N/A Ajuste IR Diferido (CELPA) - 22 - N/A Ajuste PMSO Reestruturação (CELPA) - 5 - N/A Lucro Líquido Regulatório Ajustado 60 14 91 50,9% ► Ajustando o Lucro Societário Consolidado pela formação de Ativos e Passivos Regulatórios, assim como por lançamentos não recorrentes no trimestre, o resultado líquido consolidado seria de R$ 91 milhões, crescimento de 50,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
  18. 18. 18 Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 100% CELPA)
  19. 19. 19 Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Regulatório (últ. 12 meses) Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) Dívida Líquida – Consolidado 100% CEMAR + 100% CELPA 1.001 1.078 1.189 1.403 1.285 1,7 1,8 1,71,6 2,5 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 3.166 535 1.346 1.285 Dív. Bruta Ativo Reg. Líquido Disponível Dív. Líq.
  20. 20. 20 65,11% CEMAR + 96,18% CELPA Dívida Líquida - Proporcional pelas Participações Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Regulatório (últ. 12 meses) 954984 849 738 629 2,6 1,5 1,7 1,9 1,7 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2.525 954 1.100 471 Dív. Bruta Ativo Reg. Líquido Disponível Dív. Líq.
  21. 21. 21 ► CEMAR: No 1T14, os investimentos totais atingiram R$79 milhões, dos quais R$63 milhões são próprios e R$16 milhões estão relacionadas ao Programa Luz Para Todos. ► CELPA: No 1T14, os investimentos totais atingiram R$132 milhões, dos quais R$99 milhões são próprios e R$33 milhões relacionadas ao Programa Luz Para Todos. Investimentos Equatorial
  22. 22. 22 Investimentos Equatorial ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Introdução ► Eventos Subsequentes ► Resultados Financeiros
  23. 23. 23 Eventos Subsequentes ► Contabilização ACR: Neste trimestre, foram aprovadas as quotas de Conta-ACR para CEMAR e CELPA referentes à competências de fevereiro e março: ► Mútuo CELPA: Em maio de 2014, foi realizado mútuo da Equatorial para a CELPA no valor de aproximadamente R$ 50 milhões. ► Comitê de Auditoria: Em abril de 2014, o Conselho de Administração da Equatorial criou o Comitê de Auditoria e Segurança, cujas atribuições são definir as políticas de auditoria interna e compliance, controles internos e combate a fraudes. CEMAR CELPA Fevereiro 38.615 91.537 Março 62.587 142.069 TOTAL 101.202 233.606
  24. 24. 24 Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Renato Parentoni Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
  25. 25. 25 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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