O documento discute as oportunidades de investimento no setor lácteo do Uruguai. A demanda global por produtos lácteos está crescendo, enquanto a capacidade de produção de muitos países está estagnando. O Uruguai tem vantagens competitivas no setor lácteo, como baixos custos de produção e alta produtividade, e pode ajudar a atender essa demanda crescente por meio de exportações. O documento destaca o potencial para investimentos ao longo de toda a cadeia de valor láctea no Uruguai.

1. Abril
2010
Setor lácteo
Oportunidades de investimento no Uruguai

2. POR QUE INVESTIR NO SETOR LÁCTEO URUGUAIO
Crescente demanda mundial
As mudanças demográficas mundiais (migração para as cidades), o incremento da renda
média, as mudanças no estilo de vida e o incremento da população são causas do aumento
no consumo de alimentos e em particular de proteínas animais. Já faz 10 anos que a
produção mundial de leite vem crescendo a taxas inferiores ao crescimento da demanda
mundial de produtos lácteos.
O Uruguai é um dos poucos países que podem abastecer esta crescente
demanda
A produção de leite da União Européia, da Índia, dos EUA e da China
está orientada a satisfazer as demandas de seu mercado interno e as
possibilidades de expandir a mesma são limitadas ou serão absorvidas
pelo consumo doméstico.
O setor lácteo uruguaio conta com importantes vantagens
competitivas e oferece oportunidades de investimento tanto na
produção primária quanto em sua fase industrial. A produção de leite
do Uruguai representa 0,3% da produção mundial, mas o Uruguai
representa 2% das exportações mundiais. Do mesmo modo que a
Austrália e Nova Zelândia, o Uruguai exporta mais de 60% de sua
produção de leite.
Baixos custos e potencial de grandes melhorias na produtividade
Durante os últimos 10 anos a produção de leite uruguaia tem crescido em 3% acumulativo
anual, e nos últimos 5 anos a taxa de crescimento chegou a 4% acumulativo anual. A
produção é realizada principalmente à base de pastagem e uma moderada contribuição de
concentrados. Os preços que o produtor recebe são inferiores aos que os produtores da
Nova Zelândia ou da Austrália recebem (e também inferiores aos que o produtor argentino
recebe) e os custos de produção estão entre os mais baixos do mundo.
A expansão da agricultura uruguaia aumenta a disponibilidade doméstica de grãos e
subprodutos para a suplementação estratégica.
A fase industrial do complexo lácteo também oferece oportunidades. As mesmas estão
associadas à consolidação de empresas, à inovação em processos e produtos, ao mix de
produtos e ao marketing.
2

3. Mercado mundial, praticamente inexplorado, oferece grandes oportunidades
O mix de exportações está integrado principalmente por leites em pó (53%) e queijos (32%),
enquanto que o destino das exportações está orientado primordialmente para a América
Latina. Existe uma limitada experiência em abastecer mercados extrarregionais, que estaria
associada à falta de escala e a deficiências no marketing e apresentação dos produtos. Os
produtos à medida e/ou destinados a nichos de mercado que ainda não foram explorados,
i.e. mercado kosher e/ou halal, queijos com gosto, produtos orgânicos, etc. e o mesmo
acontece com a produção de ingredientes e nutracêuticos.
O Uruguai, um país confiável com acesso preferencial ao mercado regional
No Uruguai, os investidores estrangeiros recebem
o mesmo tratamento que os investidores locais.
Existe liberdade de transferir fundos e de
repatriação de utilidades.
O Uruguai pertence ao Mercosul, um mercado
ampliado com mais de 240 milhões de habitantes,
e quase 400 milhões se incluirmos outros países
sul-americanos com os que o Mercosul tem
acordos de complementação econômica, como a
Bolívia, o Chile, a Colômbia, o Equador, o Peru e a Venezuela, e assinou tratados de livre
comércio com o México e com Israel.
O Uruguai conta com um muito atrativo regime de promoção de investimentos
e de exportações
Em 2007 foi aprovado um regime de promoção de investimentos que permite à empresa
computar entre 51% e 100% do capital investido como abatimento do Imposto de Renda,
em determinadas condições.
Existe ademais, um regime benéfico para todas as exportações, que compreende:
devolução do IVA pago nas compras de insumos,
um regime de não-pagamento de impostos (alfandegários e outros) para
importações de insumos que se incorporem aos bens exportados,
um sistema de pré-financiamento de exportações.
O Uruguai conta com ampla experiência na indústria láctea
O Uruguai adquiriu uma grande experiência tanto na produção de leite quanto na
elaboração de produtos lácteos. Nos últimos 20 anos a produção de leite duplicou e a
receita por exportações se multiplicou por 10. A chegada de importantes investimentos
estrangeiros nos últimos tempos, como por exemplo, New Zealand Farming Systems,
Schreiber Foods e Bom Gosto, anunciam um futuro promissor para o setor.
3

4. Por que investir no Uruguai
Importantes vantagens comparativas baseadas em:
Superfície bem irrigada, clima temperado com média de chuvas de
1.200 mm distribuídas ao longo do ano
Mais de 80% de superfície arável; aproximadamente 4 hectares por
pessoa (média mundial 0,21 hectares por pessoa)
Sem risco de catástrofes naturais
Produção primária orientada para a exportação:
Exportações de base agrícola representam 65% das exportações
totais
7º exportador mundial de carne bovina (exporta para 85 países)
3er exportador mundial de carne ovina
6º exportador mundial de arroz
Grande disponibilidade de subprodutos do processamento e elaboração de grãos com
potencial no uso em suplementação:
Produção de soja cresceu em 48% anual nos últimos 8 anos
Produção de milho e trigo cresceu em 18% anual nos últimos 8
anos
A agroindústria láctea1:
Representa 9,3% do VBP agropecuário, terceiro em importância
após a carne bovina e o arroz
Produção de leite: 1.582 milhões de litros
Envio para a planta: 89% da produção
Exporta 70% do envio (90 países)
Estabelecimentos leiteiros: 4.592 tambos
Superfície ocupada: 849 mil hectares (6% do total)
Superfície melhorada: 58% do total
Número de vacas leiteiras: 408 mil cabeças
Exportações: US$ 442 milhões (7,3% do total das exportações;
terceira em importância depois da carne bovina e o arroz)
1
Dados de 2007/2008
4

5. 1. O mercado mundial de lácteos
Nos últimos 10 anos, a produção mundial
tem crescido a uma taxa de 2% acumulativo
anual (Figura 1). A China tem sido o país
mais dinâmico quanto ao crescimento da
produção, ficando a mesma orientada
integramente a abastecer o mercado
interno. A produção de leite na China
cresceu a uma taxa de 17% acumulativa
anual durante o período 2002-2008. O
Uruguai está em segundo lugar, com uma
taxa de crescimento de 4,1% acumulativo anual para o mesmo período (Figura 1). A
produção de leite na Austrália e na União Européia, dois importantes representantes no
comércio mundial, tem decrescido.
Figura 1.- Taxa de crescimento da produção de leite de vaca, 2002-2008 (países
selecionados) 2
6% Taxa média de crescimento mundial = 2,1%
4,12% 4,02%
Taxa de crescimento acumulativo anual
4% 3,29% 3,16%
2,04% 2,02%
2%
0,97% 0,66%
0%
Uruguai
EUA
Argentina
México
UE
Brasil
Rússia
Índia
Ucrânia
Nova Zelândia
Canadá
Austrália
-2%
-0,57% -0,93%
-4% -2,79%
-6%
-8% -7,69%
As exportações globais de produtos lácteos têm crescido durante os últimos 10 anos a taxas
de 4% acumulativo anual. No entanto, apenas 7% da produção mundial de leite é exportada
sob a forma de produtos. A Nova Zelândia e a União Européia representam 65% do comércio
mundial de lácteos, enquanto que o Uruguai representa 2% de comércio mundial de
produtos lácteos (Figura 2).
2
Fonte: USDA – FAPRI (não inclui a China)
5

6. Figura 2.- Participação no mercado mundial de lácteos, 2008 (em leite equivalente) 3
Nova Zelândia União Européia
33% 32%
Uruguai
2%
Outros Austrália
14% EUA 11%
8%
O escasso volume de leite que se comercializa em nível internacional faz com que pequenas
mudanças relativas na demanda ou na oferta global se vejam amplificadas nos preços
internacionais. A médio e longo prazo, estima-se que este seja um mercado muito volátil. A
demanda global de produtos lácteos continuará aumentando sobre a base de um crescente
reconhecimento do valor nutricional do leite e da melhoria no nível de vida nos países
emergentes. As principias causas das auspiciosas perspectivas a longo prazo para a leiteria
não foram modificados devido à crise econômica global. O relatório da OECD-FAO
(Agricultural Outlook 2008-2017) indica que existirão incrementos entre 23% e 57% nas
importações mundiais de lácteos para 2017 com respeito à média 2005-2007, e que os
países emergentes capitalizarão o aumento na demanda quase duplicando suas exportações
(Figura 3).
3
Fonte: Elaborado em base a Dutch Dairy Commodity Board, FAO, USDA
6

7. Figura 3.- Estimações do aumento das exportações e importações de produtos lácteos em
2017 vis à vis média 2005-2007
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Importações Países OECD Países em desenvolvimento
-20%
Exportações
Leite em pó integral Leite em pó desnatado Manteiga Queijo
O contínuo crescimento da produção de leite no Uruguai está sustentado em uma forte
inserção internacional. Com um consumo de 219 litros equivalentes por pessoa por ano (um
dos mais elevados do mundo) todo o incremento de produção é colocado no mercado
internacional. O grau de exposição à concorrência internacional é o segundo mais alto do
mundo, já que o Uruguai exporta 65% do leite que produz (Figura 4).
7

8. Figura 4.- Exportações de produtos lácteos (% da produção em leite equivalente), média
2006-20084.
90%
78%
80%
70% 67%
60%
51%
50%
40% 34%
30%
20%
20%
10% 9%
10%
0%
EUA Canadá Argentina União Austrália Uruguai Nova
Européia Zelândia
Resumindo, as perspectivas a médio e longo prazo são alentadoras para que países com um
setor leiteiro competitivo possam ganhar participação em um mercado internacional de
lácteos em expansão. O crescimento da produção de leite no Uruguai e sua inserção
internacional permitem prognosticar a existência de boas oportunidades de negócio. As
mesmas se encontram ao longo de toda a cadeia de agregado de valor. Faz uns poucos anos,
uma empresa da Nova Zelândia patrocinou a criação de New Zealand Farming Systems
Uruguai (NZFSU), empresa estabelecida no Uruguai e cotada em Auckland. O objetivo de
NZFSU é o de capitalizar as oportunidades de adquirir terras e desenvolver e adaptar o
sistema de produção de leite da Nova Zelândia às condições locais (ver Quadro 2).
2. Por que investir no setor lácteo uruguaio?
Para efeitos de identificar as oportunidades de negócio ao longo da cadeia de valor faremos
uma breve descrição da mesma em sentido inverso ao fluxo do produto.
2.1. Descrição do setor
O consumo médio de produtos lácteos chega aos 219 litros de leite equivalente por pessoa
por ano, similar ao dos países mais desenvolvidos. O valor total do mercado interno se
estima em US$ 400 milhões a preços de consumidor (ano 2008). O principal produto de
consumo é o leite líquido (240 milhões de litros, uns US$ 120 milhões), seguido pelos queijos
e o iogurte. A recente desregulação do mercado de leite fluído abre oportunidades para
4
Fonte: FAO - USDA
8

9. pequenas plantas para que participem do mesmo (Ver Anexo I por maior informação
respeito mercado interno de leite fluído).
As exportações de lácteos em valor cresceram a uma taxa de 9% acumulativa anual durante
o período 1991-2009 e a 19% para o período 2002-2009 (Figura 5). Em 2009 alcançou os US$
369 milhões, depois do recorde de 2008 com US$ 433 milhões.
Figura 5.- Exportação de produtos lácteos (Milhões de US$, FOB)5
2008 434
2007 346
2006 278
2005 245
2004 189
2003 140 Taxa crescimento acumulativo anual:
1991-2009 = 8,9%
2002 2002-2009 = 19%
126
0 100 200 300 400 500
Atualmente o setor lácteo exporta para mais de 60 países. O Brasil e a Venezuela
representam 46% da receita por exportações, seguido pelo México com 20% e Cuba com 6%
(Figura 6).
5
Fonte: DIEA, OPYPA (MGAP)
9

10. Figura 6.- Principais destinos para as exportações de lácteos, 2009 (% em valor)6
Marrocos Chile
Argélia 3%
3% 3%
Senegal
Outros
4% Brasil
6%
25%
Alemanha
4%
Coréia do Sul Cuba
5% 6% Venezuela
21%
México
20%
Os leites em pó (integral e desnatado) são o principal produto de exportação, representam
44% das exportações, seguido dos queijos com 36%.
Figura 7.- Exportações por tipo de produto, 2009 (% em valor)
Leite e nata, sem adição de açúcar 1%
Lactosoros 2%
Soro 8%
Manteiga 10%
Queijo e requeijão 34%
Leite e nata, com adição de açúcar 41%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
A partir da diversificação nos destinos das exportações de lácteos, também se verifica uma
incipiente especialização quanto ao tipo de produto exportado (Figura 8).
6
Fonte: Elaborado pela Uruguay XXI em base a dados da Dirección Nacional de Aduanas
10

11. Figura 8.- Exportações de leite em pó e queijo por país, 2008 (% em volume)7
35% 32%
29%
30%
25%
19% 19% 19%
20%
15% 12% 11%
9% 8%
10%
5%
0% 0% 0%
0%
Brasil Venezuela México Cuba Coréia do Sul Senegal
Leite em pó Queijos
Venezuela, México, Cuba, Brasil, Coréia do Sul e Senegal representam 72% das exportações
de leite em pó e 86% das exportações de queijo (Ver Quadro 1).
A Conaprole, no entanto, a maior empresa láctea, representa mais de 50% das receitas por
exportações (Figura 9). Em importância, seguem depois Inlacsa (capitais mexicanos), Ecolat
(capitais venezuelanos) e Bonprole (Petra) (joint venture entre a empresa francesa Bongrain
e Conaprole).
Figura 9.- Ranking dos 10 primeiros exportadores de lácteos, 20098
ECOLAT
URUGUAY CLALDY 4% DULEI
8% CALCAR 3%
PETRA PILI
6% 6%
INLACSA 6%
SEYLINCO 2%
10%
CONAPROLE
54% NIDERA
URUGUAYA
1%
7
Fonte: BCU – Nota: Último dado disponível 2008
8
Fonte: Elaborado pela Uruguay XXI em base a dados da Dirección Nacional de Aduanas
11

12. Quadro 1
As exportações de queijo
Em 2009 foram exportadas 37 mil toneladas de queijo por um valor de US$ 130 milhões.
Sessenta por cento da receita por exportações de queijo do Uruguai corresponde a queijos de
massa semidura, ou seja, aqueles que têm entre 36% e 46% de umidade. Exemplos dos
mesmos são os queijos tipo “suíço”: Gruyerito, Danbo, Edam, Fontina, Gouda (de origem
holandesa, mas de estilo suíço) (Figura 10).
Figura 10.- Exportações de queijo por tipo, participação em valor (2009)
Outros
Massa dura 7%
13%
Massa Massa
mole semidura
20% 60%
Treze 13 % da receita por exportações de queijo corresponde a queijos de massa dura (Sbrinz,
Parmesano, Goya, Emmental) e 20% a queijo de massa mole (tipo Colonia, Cuartirolo). Os 7%
restantes inclui queijos frescos, mussarela, ralado e fundido, sendo o queijo mussarela o de
maior importância (64% do total).
Oportunidades
O consumo de queijo está aumentando em nível mundial: a base de consumidores está
aumentando da mesma forma que os consumidores tradicionais aumentam seu consumo per
capita. A respeito deste último e enfocado no mercado dos EUA, existiriam algumas
oportunidades. O consumo de queijo nos EUA tem aumentado nos últimos 30 anos. O desejo
de consumir novas variedades de queijo com sabores e texturas diferentes e embalados e
fracionados em forma conveniente dinamizou o consumo. O segmento de “queijos especiais”
contribuiu majoritariamente no incremento do consumo per capita.
Este é um nicho de mercado que necessita ser descoberto. O nicho de mercado de maior
crescimento é o vinculado aos gostos de grupos étnicos, por exemplo, o mercado de queijos de
estilo latino. Outro nicho igualmente dinâmico é vinculado com os queijos vistos como
artesanais. Embora o segmento de mercado seja pequeno, o potencial de crescimento é
elevado.
O tipo de alimentação do rodeio leiteiro uruguaio somado ao baixo volume de produção e ao
caráter local de algum dos queijos que são produzidos (Gruyerito, tipo Colonia) poderiam ser o
catalisador de novas oportunidades de negócio. A cor amarela intensa do queijo elaborado com
leite de vacas alimentadas com pasto é um atributo positivo já que o consumidor pode
percebê-lo como produto de valor agregado.
12

13. 3. Setor industrial em crescimento
A indústria está composta por 36 empresas que recebem leite dos produtores. A indústria é
em sua maioria de caráter cooperativo e está fortemente concentrada (Figura 11).
Figura 11.- Recebimento de leite em planta para as 10 primeiras empresas (2009)9
INLACSA S.A CALCAR
8% 6% PILI S.A CLALDY
ECOLAT URUGUAY 4%
7% 4%
DULEI S.A
2%
BONPROLE S.A
2%
GRANJA POCHA
S.A
CONAPROLE 1%
65%
COLEME
1%
O envio para planta tem crescido a taxas de 4% acumulativo anual durante os últimos 20
anos, enquanto que a capacidade industrial o tem feito a taxas levemente maiores. O
volume de leite destinado ao consumo caiu em valor absoluto, e todo o incremento da
remissão é destinado à elaboração de produtos industriais.
9
Fonte: Estimações próprias em base a dados do Fundo de financiamento e desenvolvimento sustentável da
atividade de leite
13

14. Figura 12.- Recebimento de leite em planta industrial por destino (milhões de litros)10
Milhões de litros
Elaboração de produtos
Consumo fluído
A indústria tem uma capacidade de produção de 8,4 milhões de litros por dia. Os
incrementos na capacidade tem acompanhado o aumento na remissão a plantas e
sobretudo a necessidade de processar o pico de produção primaveral. O uso efetivo da
capacidade instalada se estima entre 63% e 76% para os últimos anos.11
Em termos médios, a indústria poderia absorver um aumento de 300 milhões de litros
anuais (20% da remissão de 2008) sem necessidade de aumentar a capacidade instalada.
Esta cifra é levemente inferior à meta de produção anual fixada pela New Zealand Farming
Systems Uruguai para 2014 (ver Quadro 2). Cabe ressaltar que não é este o único novo
empreendimento produtivo em nível primário.
A indústria láctea responde por aproximadamente 6% do valor bruto de produção industrial
uruguaio (OPYPA, 2008). A indústria ocupa umas 4.600 pessoas em 2008, cifra que tem
crescido nos últimos anos. O valor agregado do setor se estima
em 20% do valor de produção número por baixo da média da
indústria. A indústria tem investido principalmente para
aumentar sua capacidade de recebimento e processamento
primário, mas não da mesma forma em um parque industrial
que incorpore valor à matéria-prima em forma competitiva à
produção com destino regional. Isso se traduz em uma baixa
participação do valor agregado no valor bruto.
10
Fonte: DIEA - MGAP
11
Nota: Assumindo uma remissão diária constante para o mês de maior produção (outubro ou novembro pelo
geral)
14

15. Os investimentos mais recentes são os realizados pela Claldy (planta de soros), Inlacsa e
Conaprole com uma planta de leite em pó e ampliação de outras, Pili (instalação de planta
de nanofiltrado e secagem de soro) e General Mills para produzir caseína e soro, planta
adquirida mais tarde pela Schreiber Foods dos EUA junto com plantas da Dulei (queijos) e
Belficor (soro). Esta empresa, que investiu US$ 30 milhões na
compra destas plantas, prevê empregar umas 100 pessoas e
industrializar eventualmente 450.000 litros diários de leite. Por sua
vez várias plantas locais foram adquiridas por empresas
estrangeiras nos últimos 6 anos. Começando pela Ecolat, seguindo pela a Inlacsa e Quesería
Helvética pelo mesmo grupo investidor, e Frigorífico Modelo abriu mão de sua planta de
lácteos que passou a mãos da Dulei.
Por outra parte, a empresa brasileira Bom Gosto anunciou que
começará em maio de 2010 a construção de sua primeira planta
no Uruguai, que captará 600.000 litros diários de leite para
produzir leite em pó e manteiga, com um investimento total de
US$ 30 milhões.
O mix de produção não variou substancialmente com relação à
situação em 1998, exceto pela perda de participação dos produtos líquidos (leite UHT e
leites ácidos) e o incremento na produção de caseínas e caseinatos (Figura 13).
Figura 13.- Mix de produção, 2008 (% em litros de leite equivalentes)12
Manteiga/ Acidificadas Outros
gorduras 2% 1%
3%
Caseínas/atos
4% UHT
8%
Queijos
39%
Leite em pó
43%
12
Fonte: DIEA - MGAP
15

16. 4. Setor primário com grande potencial de crescimento
A cadeia láctea uruguaia mostra nos últimos 20 anos um
notável crescimento, que a assinala como a de maior
dinamismo entre os países exportadores. Este processo se
sustentou na competitividade da fase primária da cadeia,
que produz leite com os menores preços internacionais.
A produção de leite chegou aos 1.750 milhões de litros em
2009, é a produção de toda a cadeia láctea comercial
(inclui o que foi processado nos tambos e o consumo
predial destes) (Figura 14). Durante o mesmo período, o
número de produtores passou de 5.522 a 4.507,
acumulando uma diminuição de 18%. Isto reflete uma
tendência mundial na agricultura na medida em que as pressões do mercado e as mudanças
nas práticas de negócios promovem a consolidação para estabelecimentos de maior
tamanho com melhores eficiências operativas.
Vale indicar que, em média, os produtores remetem às plantas industriais cerca de 80% do
leite produzido. O resto é utilizado no próprio estabelecimento, principalmente para a
elaboração de subprodutos para comercializar e a venda de leite fresco. Este grupo de
produtores (artesanais), aproximadamente 1.000, dedica-se a industrializar sua própria
produção.
16

17. Figura 14.- Produção de leite e número de produtores (milhões de litros, número)13
Produtores
Milhões de litros
Produção Produtores
A superfície dedicada à produção de leite ficou em aproximadamente um milhão de hectares
durante o período 1991-2002 (Figura 15). A partir de 2002, perdeu-se superfície leiteira
principalmente pelo crescimento da agricultura. Desde 2002 até o ano 2009 a área leiteira
diminuiu em 200 mil hectares para ficar em 800 mil. O número de vacas tem crescido
levemente desde 2005, chegando a 420 mil vacas em 2009.
Como resultado destas mudanças a superfície média dos tambos tem diminuído 12% nos
últimos 10 anos, de um pico de 211 hectares em 1999 a 184 hectares em 2008. O número
médio de vacas aumentou 15% para o mesmo período, passando de 78 a 89 vacas por
estabelecimento.
13
Fonte: DICOSE - MGAP
17

18. Figura 15.- Superfície total dedicada à leiteria e número de vacas14
1100 500
Área leiteira
Area lechera
Nº vacas
Vacas
1000
450
900
Milhares dede vacas
400
Milhares de hectares
Miles de hectáreas
Miles vacas
800
350
700
300
600
500 250
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009p
O crescimento no tamanho médio dos estabelecimentos tem feito com que a produção de
leite se encontre muito concentrada. Atualmente, os estabelecimentos com mais de 500
hectares representam 5% do total de estabelecimentos leiteiros e respondem por 28% da
produção de leite.
O crescimento da produção se baseou em uma mudança
tecnológica importante. A produtividade por hectare se
incrementou 59% no período 1998-2007. Dois fatores
contribuíram para a melhoria desse indicador: a produtividade
por vaca, que aumentou 21%, e o número de vacas por
hectare, que se incrementou 26%. A relação vacas em ordenhe
sobre vacas totais, uma medida da eficiência no manejo do
rodeio leiteiro, incrementou-se 7%. No entanto a relação entre
o total de vacas e o total do rodeio leiteiro permaneceu
constante (Anexo I, Tabela 2).
A produção de leite no Uruguai é à base de pastagem. Os
incrementos na produtividade se basearam também na
progressiva substituição das pradarias naturais por pradarias
melhoradas de alto rendimento. Para 2009, 60% da área
leiteira corresponde a pradarias melhoradas. O uso de concentrados caiu, ao tempo que se
incrementa o uso da suplementação com silo e ensilagens.
Embora a produtividade cresça nas taxas assinaladas, é importante observar que, aos níveis
atuais, existe um importante atraso tecnológico em algumas categorias de tamanho. Este
atraso oferece oportunidades atrativas de investimento. Oberva-se a existência de uma
14
Fonte: DICOSE - MGAP
18

19. brecha importante em produtividade por hectare entre as diferentes categorias de tamanho
(Anexo I, Tabela 3). Embora não seja possível determinar as causas da mesma com a
informação disponível, os fatores mais importantes se referem à falta de escala, à posse da
terra (majoritariamente arrendamentos), ao escasso investimento e à dificuldade na
apreensão do novo pacote tecnológico.
Do mesmo modo, em termos comparativos com
outras leiterias, os níveis de produtividade da
leiteria uruguaia não são altos. Por exemplo, NZFSU
baseou sua decisão de se estabelecer no Uruguai,
entre outras coisas, na brecha em produtividade
por hectare existente entre a produção de leite da
Nova Zelândia e a do Uruguai, o que identifica a
oportunidade de seguir crescendo, sem que
necessariamente se expanda a fronteira leiteira.
A qualidade genética do rodeio uruguaio é
reconhecida, já que tradicionalmente tem se exportado vaquilhonas ao Peru, ao Brasil, à
Venezuela e recentemente à China. Há mais de 30 anos se utiliza sêmem de touros
americanos e canadenses, aos quais se somaram ultimamente, touros australianos e da
Nova Zelândia.
Os preços da terra são baixos em comparação com a região e com o mundo (US$ 2.300/ha
em média). Isto habilita um maior investimento no desenvolvimento da terra com destino à
leiteria. De fato, um dos fatores que NZFSU valorizou positivamente com relação a sua
decisão de investir no Uruguai na produção de leite era que o custo de adquirir e
desenvolver um hectare equivalia a menos de 30% do custo na Nova Zelândia. A abundância
de água e a possibilidade de irrigar pradarias, aumentando a produção de matéria seca,
oferecem uma nova oportunidade de mudança tecnológica.
A irrigação e a agriculturização oferecem também a possibilidade, até agora impensada no
Uruguai, de produzir leite em forma estabulada. Até o momento, há dois empreendimentos
que estariam transitando este caminho, se bem que não há maior informação ao respeito.
A produção de leite se encontra concentrada principalmente no sul do país. Os
departamentos de Colonia, San José e Florida representam 84% da produção nacional e 55%
dos estabelecimentos, e contêm a maioria das empresas industrializadoras.
19

20. Quadro 2
A empresa New Zealand Farming Systems Uruguay
(NZFSU), de capitais neozelandeses principalmente,
opera atualmente 31 tambos e tem o objetivo de
chegar a 49 em 2012. O investimento total até o
momento foi de mais de US$ 200 milhões. A NZFSU foi promovida pela PGG Wrightson
Limited (PGGW), a maior companhia de insumos agropecuários da Nova Zelândia.
“A NZFSU foi estabelecida para capitalizar as oportunidades de adquirir tambos no Uruguai,
onde o sistema de produção neozelandês, uma vez adaptado às condições locais, produz
resultados comparáveis aos obtidos na Nova Zelândia.”
A NZFSU considerava que a aquisição dos estabelecimentos no Uruguai e seu posterior
desenvolvimento e conversão ao sistema kiwi podia ser realizada pelo equivalente a um
terço do custo de adquirir um estabelecimento leiteiro na Nova Zelândia. A produção de
leite na Nova Zelândia se realiza
primordialmente em base ao uso
intensivo das pradarias, i.e. a produção
de grande quantidade de forragem de
alta qualidade por hectare e o uso de
uma alta dotação de vacas de
qualidade genética superior por
hectare. Este sistema seria aplicado
em terras de grande potencial e de
baixo custo que, de acordo com os
padrões da Nova Zelândia, está sendo
subutilizada na produção de leite.
A “conversão” dos tambos e terras adquiridas no Uruguai ao sistema kiwi seria realizada
com a aplicação de uma série de passos, que incluem a semeadura de novas espécies de
pastagem melhoradas, a aplicação de fertilizantes fosfatados, a otimização das subdivisões
para controlar o crescimento das pastagens e melhorar seu aproveitamento, o
melhoramento do acesso à água para os animais, o aumento da carga animal, para
aproveitar o aumento de forragem disponível, com animais de alto mérito genético e a
aplicação de fosfato e nitrogênio para manutenção das pastagens.
Até junho de 2009 a NZFSU operava 36 mil hectares, com 53 mil cabeças de gado, das quais
11,3 mil eram vacas em ordenhe, e o projeto contava com um grau de avanço próximo a
70% do total do programa de investimentos.
Desde fins de 2008 se começou a trabalhar na emissão de bônus no mercado local e, em
julho de 2009, a NZFSU fez uma bem sucedida colocação de US$ 30 milhões, adquirida
majoritariamente por investidores institucionais. Com este financiamento se completarão
obras de infraestrutura, irrigação e eletrificação.
20

21. ANEXO I.
Tabela 1. O setor lácteo em números (2007-2008)
Superfície ocupada (hectares) 847 mil (4,5% superfície produtiva)
Rodeio leiteiro 744 mil cabeças (408 mil vacas)
Nº médio vacas 63 vacas
Superfície média (hectares) 184 hectares
Produtividade média por vaca por ano 3.877 litros
Produção de leite 1.582 milhões de litros
Envio à planta industrial 98%
Setor leiteiro VBP US$ 466 milhões
Setor leiteiro VAB US$ 855 milhões
Utilização do leite Queijo 40%
Leite em pó integral 24%
Leite consumo fluído 19%
Leite em pó desnatado / Manteiga 10%
Principais produtos elaborados (Ton.) Leite em pó…………..63.523
Queijos………………....53.737
Manteiga……………….21.312
Caseínas………………...1.409
Exportações US$ 442 milhões (7,3% do total nacional)
Leite em pó…………………..…..48.378 ton.
Queijos………………….…………..28.580 ton.
Manteiga……………………..…….9.799 ton.
Leite longa vida-UHT…..…..…7.174 milhares
de litros
Porcentagem do leite exportado 63%
Principais mercados (Valor) Venezuela 34%
México 24%
Cuba 11%
Brasil 8%
Consumo per capita 219 litros equivalentes
Força trabalhista (empregos diretos) TOTAL: 23.984
Produção primária: 19.320
Elaboração: 4.664
21

22. Tabla 2. Principais indicadores tecnológicos15
1998 2007
Produtividade por hectare (litros/ha.) 1.175 2370
Produtividade por vaca (litros/vaca) 3.192 3.875
Vacas por hectare 0,38 0,48
Relação vaca ordenhe/ total de vacas 65% 69%
Relação vacas/ total do rodeio leiteiro 56% 55%
Pradarias melhoradas (% da área total) 40% 60%
Suplementação silo e feno (kgs/ha.) 471 1.239
Suplementação concentrados (grs./litros) 150 138
Tabela 3. Produtividade por categoria de tamanho (ano 2007)16
Categoria de tamanho Produtividade
Litros por vaca Litros por hectare
< 50 ha. 14,7 1.943
de 50 a 199 ha. 16,7 2.436
de 200 a 499 ha. 18,2 2.312
de 500 a 999 ha. 19,1 2.594
de 1000 a 2499 ha. 19,2 2.334
> 2500 ha. 18,2 1.932
Média nacional 18,0 2.370
15
Fonte: elaborado em base a DIEA-MGAP
16
Fonte: elaborado em base a DIEA-MGAP
22

23. ANEXO II
Institucionalidade
Instituto Nacional do Leite (INALE) (Lei 15.640), que constitui um âmbito de consulta
do MGAP (Ministério da Pecuária Agricultura e Pesca , por suas siglas em espanhol)
para fixar as políticas públicas.
Instituto Nacional de Investigação Agropecuária (INIA) e Faculdade de Agronomia da
Universidade da República, atuando na pesquisa de tecnologia para a fase primária.
Direção de Sanidade Animal do MGAP, que tem sob sua responsabilidade as políticas
sanitárias.
LATU, órgão particular com participação estatal, que promove o desenvolvimento
tecnológico da indústria e emite certificados sanitários para a exportação.
Câmara de Indústrias Lácteas do Uruguai, que agrupa praticamente todas as
indústrias lácteas. Esta instituição é sócia por sua vez da Federação Pan-americana de
Leiteria (FEPALE).
Gremiais:
Associação Nacional de Produtores de Leite (remetentes a CONAPROLE)
Intergremial de Produtores de Leite
Câmara de Produtores de Leite
ANEXO III
Regime de políticas públicas
A leiteria foi objeto desde seus inícios de múltiples regulações –através de leis e decretos–
que buscam atender as características especiais deste subsetor do agro. A primeira delas
datada em 1935 é a Lei de criação da CONAPROLE. A última é a Lei 18.242 de 27 de
dezembro de 2007 onde se ditam normas relativas à produção, fomento, desenvolvimento e
regulação do setor leiteiro. Esta lei cria o Instituto Nacional do Leite (INALE), pessoa pública
não estatal de direito privado, orientada ao desenvolvimento do setor lácteo. O INALE tem
como objetivo articular as organizações públicas e privadas com a finalidade de gerar um
novo conjunto de políticas públicas do setor que potenciem e projetem o setor ao futuro.
Atualmente, qualquer empresa pode participar do abastecimento de leite. O produtor
recebe um único preço, que se fixa livremente, pelo leite que remete à planta. O preço ao
consumidor do leite de consumo fluído é fixado pelo Poder Executivo. Como preço base para
o cálculo se toma o preço médio nacional que recebe o produtor. Este é estimado pelo
Ministério da Pecuária em base à informação fornecida por todas as empresas lácteas, sobre
os preços pagos pela matéria-prima (leite) aos produtores.
23

24. ANEXO IV
Diagnóstico Estratégico
Fase Primária
Fortalezas:
Recursos naturais e humanos de muito boa aptidão para a produção de leite
Altíssima competitividade baseada no baixo custo de produção e na boa qualidade do
leite
Forte integração
Permanente crescimento da produtividade
Atitude permanentemente favorável à mudança técnica
Alto nível de mecanização e granelização
Boa imagem pública
Apoio do Estado à pequena produção através de diversos mecanismos
Oportunidades:
Consolidar a possibilidade de comércio desde os tambos ao exterior que garanta o
acesso ao melhor preço possível
Existência de uma brecha tecnológica para a grande maioria dos produtores de leite
que possibilita a continuação do crescimento
Aproveitamento do spill-over que gera a expansão agrícola: novas áreas, uso
subprodutos
Implementação de irrigação para aumentar a produção de forragem e diminuir riscos
de flutuações
Fase Industrial
Fortalezas:
Abastecimento com uma matéria-prima abundante, a preços internacionalmente
muito baixos e de superior qualidade, na comparação regional
Concentração da oferta de leite em uma área geograficamente próxima, o que
barateia custos de recoleção e facilita a granelização
Pouca estacionalidade na produção, o que diminui o nível de capacidade ociosa
Forte integração da cadeia
Tradição exportadora
Oportunidades:
Desenvolvimento do aparelho produtivo de produtos diferenciados
Acesso a matéria-prima regional quando acabem as barreiras sanitárias
Criação e/ou fortalecimento de bacias de abastecimento não tradicionais
Consolidação do grande número de empresas pequenas concentradas
geograficamente
24

25. Uruguai em Síntese (ano 2009)17
Nome oficial República Oriental del Uruguay
Localização geográfica América do Sul, limítrofe com a Argentina e com o Brasil
Capital Montevidéu
2
Superfície 176.215 km . 95% do território é solo produtivo destinado à exploração
agropecuária
População 3,3 milhões
Crescimento da população 0,3% (anual)
PIB per cápita US$ 9.458
PIB per cápita (PPP) US$ 13.019
Moeda Peso uruguaio ($)
Índice de alfabetismo 98%
Expectativa de vida no nascimento 76 anos
Forma de governo República democrática com sistema presidencial
Divisão política 19 departamentos
Zona horária GMT - 03:00
Idioma oficial: Espanhol
Principais Indicadores Econômicos 2005-2009
2005 2006 2007 2008 2009
Taxa de crescimento anual do PIB 7,50% 4,30% 7,50% 8,50% 2,90%
PIB (PPP), US$ milhões 32.048 34.602 38.235 42.543 43.551
PIB, US$ milhões (correntes) 17.367 20.035 24.262 32.207 31.606
18
Exportações (US$ milhões), bens e serviços 5.085 5.787 6.936 9.291 8.551
Importações (US$ milhões), bens e serviços 4.693 5.877 6.775 10.217 7.775
Superávit / Déficit comercial (US$ milhões) 393 -90 166 -926 796
Superávit / Déficit comercial (% do PIB) 2,30% -0,50% 0,70% -2,80% 2,50%
Superávit / Déficit em conta corrente (US$ milhões) 42 -392 -212 -1.502 258
Superávit / Déficit em conta corrente (% do PIB) 0,20% -2,00% -0,90% -4,66% -0,81%
Resultado fiscal global (% do PIB)) -0,40% -0,50% 0,00% -1,40% -2,2%
Formação bruta de capital (% do PIB a preços correntes) 16,5% 18,6% 18,6% 20,2% 19,1%
Economia bruta nacional (% do PIB) 17,60% 16,90% 19,00% 17,90% 17,10%
Investimento estrangeiro direto (US$ milhões) 847 1.493 1.329 1.84 1.139
Investimento estrangeiro direto (% do PIB) 4,80% 7,50% 5,40% 5,70% 3,60%
Tipo de câmbio peso / US$ 24.5 24.1 23.5 20.9 22.5
Ativos de Reserva (US$ milhões) 3.071 3.097 4.121 6.329 8.373
Taxa de desemprego (% of PEA) 12,20% 11,40% 9,70% 7,90% 7,70%
Taxa anual de inflação 4,90% 6,40% 8,50% 9,20% 7,50%
Dívida Externa Neta (milhões de dólares) 8.938 9.157 9.662 8.254 11.123
17
Os dados referidos ao PIB foram retirados do FMI, os dados de comércio exterior, IED, tipo de câmbio,
reservas internacionais e dívida externa provêm do BCU; as taxas de crescimento da população, alfabetismo,
desemprego e inflação provêm do Instituto Nacional de Estatísticas
18
Inclui estimação parcial da atividade produtiva nas zonas francas e a informação sobre a pesquisa
coordenada com CUTI para a atividade relacionada com o software
25

26. Serviços ao investidor
Quem Somos
A Uruguay XXI é a agência de promoção de investimentos e exportações do Uruguai. Entre outras
funções, a Uruguay XXI apóia gratuitamente os investidores estrangeiros, tanto àqueles que estão
avaliando onde realizar seu investimento quanto àqueles que já faz tempo operam no Uruguai.
Nossos Serviços para o Investidor
A Uruguay XXI é o primeiro ponto de contato para o investidor estrangeiro. Entre os serviços que
oferecemos se encontram:
Informação macro e setorial. A Uruguay XXI prepara periodicamente estudos sobre o
Uruguai e os diversos setores da economia.
Informação à medida. Preparamos informação personalizada para responder a suas
perguntas específicas, como, por exemplo, dados macroeconômicos, mercado de
trabalho, impostos e aspectos legais, programas de incentivo aos investimentos,
localização, e custos.
Contato com os principais representantes. Geramos contatos com entidades de
governo, representantes industriais, instituições financeiras, centros de I+D e
potenciais sócios, entre outros.
Promoção. Promovemos oportunidades de investimento em eventos estratégicos,
missões e reuniões de negócios.
Facilitação de visitas ao país de investidores estrangeiros, incluindo organização de
agenda de reuniões com, por exemplo, autoridades públicas, fornecedores,
potenciais sócios e câmaras empresariais.
Publicação de oportunidades de investimento. Periodicamente publicamos em nossa
página informação sobre projetos de investimento que nos comunicam autarquias e
empresas.
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