Pitch Deck - Engravida
- 1. TESE DE DEMOCRATIZAÇÃO DO TRATAMENTO DEREPRODUÇÃO ASSISTIDA Oferta pública de investimento no âmbito da ICVM 588
- 2. PANORAMA Mulheres com vida cadavez mais dinâmica TENDÊNCIA DE MATERNIDADE TARDIA QUANDO HÁ MAIS DIFICULDADE PARA ENGRAVIDAR É A TAXA DE INFERTILIDADE 15% Aumento da procura de tratamentos de: ü REPRODUÇÃO ASSISTIDA ü CONGELAMENTO DE ÓVULOS (“planejamento”) pela maior incidência devido ao aumento do sedentarismo, doenças e uso de substâncias químicas. 2 mulheres consideradas inférteis ou com dificuldades para engravidar, indicada pela Global Infertility De acordo com a OMS - Organização Mundial de Saúde 8% a 12% É A TAXA DE
- 3. TENDÊNCIA: AS MULHERESESTÃO ENGRAVIDANDO MAIS TARDE 53% 53% 52% 51% 50% 49% 48% 47% 46% 45% 45% 44% 43% 43% 41% 40% 24% 23% 24% 24% 24% 25% 25% 25% 25% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 24% 14% 14% 15% 15% 15% 16% 17% 17% 18% 19% 19% 20% 20% 20% 20% 21% 7% 7% 7% 7% 8% 8% 8% 8% 9% 9% 9% 10% 10% 11% 12% 12% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Até 24 Anos 25 a 29 Anos 30 a 34 Anos 35 a 39 Anos Acima de 40 Anos E para mostrar que realmente é uma tendência… com até 24 anos 13p.p. com > 30 anos Aumentando a representatividade de mulheres que se tornam mães depois dos 30, faixa etária em que aumenta a dificuldade de engravidar por meios naturais Nos últimos 15 anos, o percentual de novas mães com menos de 24 anos caiu… 3
- 4. ONDE A INDÚSTRIALOCAL DE REPRODUÇÃO ASSISTIDA PODE CHEGAR? 0,35 2,93 4,21 0,88 5,31 18,29 Brasil EUA Espanha 2011 2017 Evolução do ratio Número de FIVs / População Feminina entre 20 - 44 Anos (x1000) Fonte: SisEmbrio, IBGE, CDC, Census Bureau, Oxford Academics, INE CAGR 16% CAGR 28% CAGR 10% A Espanha é um grande exemplo de sucesso Legislação favorável (Lei 14/2006) Principalmente pelo custo mais acessível, além da... dos ciclos na região da Catalunha são de fora Fonte:ESHRE 53% O país virou destino europeu de mulheres interessadas em realizar o procedimento > 3x > 3,5x Evolução dos Ciclos (Mil) e Embriões Congelados (Mil) Por que a oportunidade no Brasil é enorme? Tratamento ainda pouco acessível para a maioria das mulheres que se enquadram como público alvo Porém, com menor preço e maior disseminação do serviço, há um imenso potencial de penetração de mercado, se comparado aos patamares observados nos países desenvolvidos 4 4 14 26 44 99 Número de ciclos realizados Número de embriões congelados 2011 2019
- 5. QUAL O POTENCIALDO MERCADO LOCAL? 166 clínicas no Brasil com posicionamento personificado nos médicos, sem um player relevante no mercado Mercado AAA (atual) R$ 1,3 Bi Fonte: População (IBGE - 2018), Global Infertility Map, Material interno 8,58 8,52 8,71 8,61 7,85 População brasileira feminina entre 20 e 44 anos em 2019 (R$ 42 milhões) 40 - 44 35 - 39 30 - 34 25 - 29 20 - 24 Mercado potencial de R$ 25 Bi Mercado A/B/C (potencial) R$ 25 Bi Ticket médio alto, próximo de R$ 30 mil Democratização do tratamento de reprodução assistida, abertura de novas clínicas laboratoriais e satélites Custo do tratamento: R$ 9.900 em 10x Classes A/B/C 60% Considerando uma taxa de infertilidade média: 10% Preço do tratamento R$ 9.900 2,5 MM 25 MM 5
- 6. SOBRE A ENGRAVIDA Sãomuitos os casais que enfrentam dificuldades para engravidar, e ao procurar tratamento se deparam com preços proibitivos. A Engravida é uma clínica que tem o propósito de democratizar o acesso ao tratamento para reprodução humana no Brasil. Utilizando equipamentos de ponta e as técnicas mais modernas, a clínica cobra 1/3 do valor praticado pela maioria dos concorrentes, focados apenas no público AAA. Depois de crescer > 80% em 2019, a empresa está captando recursos para expandir sua operação e esta oportunidade de investimento está aberta na beegin.invest DEMOCRATIZANDO O TRATAMENTO DE REPRODUÇÃO HUMANA 6
- 7. COMO FUNCIONA OTRATAMENTO DE FERTILIZAÇÃO IN VITRO? 1. Orientações pré-tratamento 2. Primeira consulta médica 5. Orientação de medicamentos 4. Assinatura de termos de consentimento 6. Punção e coleta de sêmen 7. Realização de ultrassonografias do Endométrio 3. Realização de ultrassonografias 8. Transferência de embrião Explicação das etapas do procedimento, tirando dúvidas e solicitando exames Análise dos exames e indicação de tratamento Após 1º dia de menstruação, esses exames servem para acompanhar o desenvolvimento dos folículos Aceite do termo de adesão do tratamento Explicação sobre os horários adequados e forma de aplicação Extração dos óvulos e coleta do sêmen Acompanhamento do crescimento para saber o melhor momento para a transferência Depois do processo de fecundação do sêmen no óvulo, o embrião é inseminado no útero 7
- 8. Médicos / anestesistas Embriologia Assistência Enfermagem 6 4 2 ALFONSO MASSAGUER Sócioe diretor da clínica Ginecologista e Obstetra pelo Hospital das Clínicas de SP, Especialista em Reprodução Humana pelo Instituto Universitário Dexeus em Barcelona e formado pela USP. Membro da Federação Brasileira da Associação de Ginecologia e Obstetrícia (FEBRASGO), e das Sociedades Catalãs de Ginecologia e Obstetrícia e Americana de Reprodução Assistida (ASRM) e American Society of Reproductive Medicine. Responsável médico Profissionais por unidade é a estrutura padrão que será replicada no modelo de expansão 4 Gerente Geral 1 1 Atendimento cliente 4 Coordenação de saúde 1 Financeiro & RH 2 Administrativo & Serviços Gerais 4 28 8 Fabio Liberman CEO ESTRUTURA DAS UNIDADES CLÍNICAS
- 9. ESTRATÉGIA & RESULTADOSALCANÇADOS PELA EMPRESA Procedimentos realizados a partir de óvulos/sêmen doados Valor fixo de R$200 da primeira consulta, com direito a um retorno em até 90 dias R$9.900 no pacote, incluindo medicamentos e todas as etapas do procedimento Procedimento de coleta e congelamento, além da anuidade para manutenção dos óvulos/embriões congelados Cobranças extras nos procedimentos de Inseminação Intrauterina, Acompanhamento obstétrico, exames adicionais etc. R$ 11.138 Mil *ENGRAVIDASP-Fechamentode2019 R$ 315 Mil Consulta Tratamento (FIVs)R$ 6.800 Mil R$ 873 Mil Doação Serviços adicionaisR$ 1.580 Mil R$ 1.570 Mil Congelamento 1. Negociação direta com indústria / fornecedores 2. Nova política de marketing digital 3. Nova política de remuneração de profissionais Corte de custos para realização dos procedimentos, possibilitando a redução do preço praticado em 55% AÇÕES NA GESTÃO DO NEGÓCIO Faturamento (em milhões) nos anos de 2018 e 2019 6,1 11,1 2018 2019 GANHOS DE ESCALA + AGENDAMENTOS + CONSULTAS + TRATAMENTOS OBJETIVO RESULTADO R$ 9.900 por ciclo (tratamento de reprodução assistida), incluindo medicamentos 81% IMPACTO 9
- 10. AMBIENTE COMPETITIVO DAINDÚSTRIA Mercado Altamente fragmentado, apresentando oportunidade de consolidação Rentabilidade Pouca oferta e alto ticket médio permite players terem uma operação rentável apesar de ineficiências e poucos ciclos realizados Mindset Receio de concorrência inibe médicos de ensinarem as técnicas aos entrantes. Médicos tradicionais acabam criando reserva de mercado e atuam nichados para público premium Baixa Oferta de Serviço Baixo Custo Programas públicos ou instituições filantrópicas com critérios rigorosos, impossibilitando o acesso à população alvo Preço Taxa de Fertilização (%)* Média do mercado nacional 73% apresentando o melhor custo-benefício do mercado R$ 30 mil 60% 90% R$ 0 mil R$ 10 mil *Taxa de fertilização: Indicador utilizado como parâmetro de eficiência na Reprodução Assistida – SisEmbrio, ANVISA 10
- 11. 2020 2021 2022 MODELO DE CRESCIMENTODA ENGRAVIDA Abertura de 6 novas clínicas em estados com a relação demanda x oferta atrativa (Breakeven de unidades após 1,5 ano de operação) + consultórios satélites para fomentar regiões próximas as novas clínicas EXPANSÃO DEUNIDADES GESTÃO & GANHOS DE ESCALA Redução de custos dos medicamentos, equipamentos e materiais médicos via CSC e negociação direta com fornecedores Automação de processos via uso de tecnologia e padronização de processos Estratégia digital para atingir mais classes sociais, buscando difundir conhecimento sobre o tratamento de reprodução humana EFICIÊNCIA ESTRATÉGICA DE MARKETING AUMENTO DA BASE DE CONSUMIDORES CAPACITAÇÃO DOS MÉDICOS Treinamentos de especialização paraGinecologistas & Obstetras, difundindoconhecimento técnico e prático Decisões entre projetos Greenfield x M&A para novas unidades serão avaliadas caso a caso 11
- 12. ESTRATÉGIA DE SAÍDA BUSCANDOOPERAÇÕES COM COMPRADORES ESTRATÉGICOS (DO MESMO SETOR) OU FUNDOS DE PRIVATE EQUITY RESULTADOS & PROJEÇÕES • RODADA DE CAPTAÇÃO (2020) • MATURAÇÃO UNIDADE DE SP • ABERTURA UNIDADE DO RJ + DUAS NOVAS NO NORDESTE • ABERTURA E RAMP-UP DE TRÊS NOVAS UNIDADES • MATURAÇÃO DAS UNIDADES EXISTENTES CICLO DE INVESTIMENTO 12 2020 2021 2022 2023 2024 2 4 7 7 7 Ano 7 2025 Unidades GERAÇÃODECAIXA (R$MM) 2020 2021 2022 2023 2024Ano 2025 CAGR 63% CAGR 49% Margem EBITDA NÚMERODECICLOSRECEITA(R$MM) 438 1.344 2.712 4.310 6.283 8.311 2,3 2,4 6,7 20 34,1 48 20% 14% 19% 30% 34% 37% 11,4 16,4 34,9 66,7 99,5 129,6 -1,71 -1,07 1,51 16,6 29,2 41,5 EBITDA(R$MM)
- 13. TERMOS DE INVESTIMENTO& EXPECTATIVAS TERMOS DA OFERTA CENÁRIOS DE RETORNO POTENCIAL EM CASO DE SUCESSO com base no histórico de transações comparáveis, realizadas com clínicas do setor Valuation post money 51,1 MM R$ 3,5 milhões USD 207MM 7,0x EV/EBITDAVALUATION USD 162MM 10,2x USD 21,1MM 7,8x EMPRESA * Múltiplo médio das negociações mais recentes do mercado de saúde nacional Volume da captação 6,845% Participação negociada R$ 211,4 Milhões CENÁRIOS DE VALUATION ENGRAVIDA (EBITDA PROJ. 2024: R$ 26 MM) R$ 308,0 Milhões R$ 235,6 Milhões 5,8x RETORNO 8,4x 6,5x Captação total em 2020 de 10 Milhões (R$ 6,5 milhões via fundo de Venture Capital e coinvestimentos + R$ 3,5 milhões via beegin.invest, plataforma registrada - ICVM 588) Para custear o projeto de expansão das 6 unidades, o caixa gerado pela companhia será reinvestido. 13
- 14. “A Engravida possuium enorme potencial de expansão porque conseguiu romper uma barreira essencial para a democratização, que é a ampliação do alcance sem prejuízo da qualidade do serviço.” Fabio Liberman CEO