1. A economia internacional é analisada, com foco nos EUA e na Europa. Os índices de confiança do consumidor e atividade industrial nos EUA são apresentados. 2. A economia brasileira é discutida, com destaque para os dados de crédito, taxas de juros, inadimplência e concessão de empréstimos. 3. São apresentados ainda dados de inflação no Brasil.

1. Informe Diário
27 de Março de 2012
1

2. 1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2

3. EUA: índice de confiança do consumidor
120
índice: base
1985=100 70
70,2
20
mar/04 mar/08 mar/12
Situação Presente Expectativa
140 100
83,0
70
51,0 60
0 20
mar/04 mar/08 mar/12 mar/04 mar/08 mar/12
Fonte: The Conference Board. Elaboração: MB Associados
3

4. EUA: Índice de Atividade Industrial Fed Richmond
valores positivos indicam expansão
40
20
0
7,0
-20
-40
-60
mar-06 mar-08 mar-10 mar-12
Fonte: Fed Richmond. Elaboração: MB Associados. *Atividade Industrial nos estados de Virgínia, Maryland, Carolina do Norte, Carolina
do Sul, Distrito de Colúmbia e parte da Virgínia Ocidental
4

5. EUA – Case/Shiller: índice de preço de imóveis
160
Ajustado
149,4
sazonalmente 150
140
jan/10 jan/11 jan/12
Var. mês contra o mesmo mês Cresc. Acum. 12 meses - %
do ano anterior - %
10 4
0
0
-3,9
-4 -3,6
-8
-10 -12
jan/10 jan/11 jan/12 jan/10 jan/11 jan/12
Fonte: The Conference Board. Elaboração: MB Associados

6. EUA – Case/Shiller: índice de preço de imóveis
Ajustado sazonalmente
230
190
150 149,4
110
70
jan/92 jan/96 jan/00 jan/04 jan/08 jan/12
Fonte: Standard & Poors. Elaboração: MB Associados.
6

7. 1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
7

8. Crédito em relação ao PIB (%)
Em Bilhões de reais
49,0
44,4 45,2
40,5
33,4
30,7
26,4 28,1
24,9 24,7 22,0 24,0 24,5
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.

9. Operações de crédito – (% do PIB)
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica Direcionado
17,8
17,6
16,6
15,8
15,4 15,4
14,2
fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

10. Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa física
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - % Participação do crédito
fev-11 jan-12 fev-12 no total em jan/12 - %
Total 17,6 16,5 15,0
Pessoa Física 19,4 16,8 15,5
Credito Pessoal 24,5 18,1 18,3 19%
Aquisição de Veiculos 49,8 22,7 20,2 2%
Leasing -31,4 -39,2 -40,7 38%
1%
Cartão de Crédito 15,5 20,8 18,4 3%
Cheque Especial 12,6 16,3 15,0 6%
Aquisição de bens ex-veículos 4,3 -11,0 -0,7 4%
Financiamento Imobiliário 75,8 88,3 81,1
Outros 12,5 26,0 21,7 27%
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Credito Pessoal Aquisição de Veiculos
Leasing Cartão de Crédito
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas Cheque Especial Aquisição de bens ex-veículos
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
Financiamento Imobiliário Outros

11. Evolução do saldo de crédito referencial para a taxa de juros: pessoa jurídica
Participação do crédito
Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - % no total em jan/12 - %
fev-11 jan-12 fev-12
Total 15,8 16,2 14,6 23%
Capital de giro 22,5 17,5 16,4
Conta garantida 19,4 11,2 8,4
49%
Leasing -17,5 -14,4 -14,8 9%
Aquisição de bens 30,3 41,0 35,2
4%
Recursos externos -7,6 19,0 15,7 5%
Outros 26,3 20,7 19,0 10%
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
Capital de giro Conta garantida
Leasing Aquisição de bens
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Recursos externos Outros

12. Expansão do saldo de crédito consignado
Estoque do crédito Tomador do crédito
consignado consignado - (% total)
Público Privado
R$ Bilhões Em % do crédito pessoal
87 16
Setor Público Setor Privado
150 61
85,4
130 86 15
60
110 14,6
59
90
70 58 85 13
jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 jun/11 out/11 fev/12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Santander.

13. Taxa média de juros do crédito consignado
% a.a. Tx de Juros das Operações Consignadas (% ao ano)
80 Tx de Juros de Outras Operações de Crédito Pessoal (% ao ano)
70,2
60
40
27,5
20
fev/09 fev/10 fev/11 fev/12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados

14. Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% a.a.
Geral Pessoa Jurídica Pessoa Física
60
50
45,4
40
38,1
30
28,6
20
fev-09 ago-09 fev-10 ago-10 fev-11 ago-11 fev-12
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.

15. Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.
50 Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
40
35,8
30
20
18,8
10
fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

16. Prazo médio consolidado das operações de crédito com recursos livres
Em meses
25
Veículos Total Pessoa Física Aquisição de bens - Outros
20 19,9
17,4
15
10
5 5,0
0
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

17. Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa Jurídica
Prazo (dias) Inadimplência (acima de 90 dias - %)
430 4,3
390
3,3
350
Prazo
310
2,3
Inadimplência
270
230 1,3
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

18. Prazo médio e taxa de inadimplência do crédito livre: Pessoa Física
Prazo (dias) Inadimplência (acima de 90 dias - %)
Prazo
620 Inadimplência 9,5
570 8,5
520 7,5
470 6,5
420 5,5
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

19. Taxa de inadimplência de pessoa física*
em % Cheque especial Crédito pessoal Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
16
12
8
4
0
fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.

20. Concessão de Crédito (Média Diária)
Crescimento Crescimento
anual - % acumulado 12
meses - %
32 24 Pessoa Jurídica
Pessoa Física
17 13,3 14 11,7
7,8
2 4,8 4
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
-13 -6
fev/09 ago/10 fev/12 fev/09 ago/10 fev/12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
20

21. Prazo médio consolidado das operações de crédito com recursos livres
Em meses
25
Veículos Total Pessoa Física Aquisição de bens - Outros
20 19,9
17,4
15
10
5 5,0
0
fev-09 fev-10 fev-11 fev-12
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

22. Evolução do IPC - Fipe
Variação mensal do Variação dos
índice geral - (%) principais itens - (%)
3ª 2ª 3ª
0,60 0,61 0,66 mar 11 mar 12 mar 12
Geral 0,37 0,01 0,10
0,39 Habitação 0,34 0,12 0,03
0,25 Alimentação -0,13 -0,25 0,15
0,10 Transportes 0,94 0,12 0,21
Despesas Pessoais 0,46 -0,10 -0,15
-0,07 Saúde 0,67 0,23 0,36
Vestuário 0,56 0,13 0,08
set/11 nov/11 jan/12 mar/12 Educação 0,09 0,06 0,04
Último dado referente à terceira quadrissemana de março
Fonte: FIPE . Elaboração: MB Associados.

23. Evolução do IPC - Fipe
Cresc. acumulado nas últimas terceiras semanas do mês - %
7,5
6,5
5,5
4,5 4,5
3,5
2,5
3ª mar 07 3ª mar 08 3ª mar 09 3ª mar 10 3ª mar 11 3ª mar 12
Fonte: Fipe. Elaboração: MB Associados.
23

24. Agenda do dia 28/03
02:30 França PIB: Produto interno bruto
05:30 Reino Unido PIB: Produto interno bruto
09:00 Alemanha IPC: índice de preços ao consumidor
09:30 EUA Pedidos de bens duravéis
11:30 EUA Estoques de petróleo
12:30 Brasil Movimento cambial semanal
20:50 Japão Comércio Varejista
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