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- 2. Raiz Rendimento RELATÓRIO DE ACTIVIDADE DE 2002 O Fundo iniciou a sua actividade em 20 de Junho de 1994 e tem por objectivo a aplicação de poupanças por prazos superiores a 180 dias numa carteira diversificada de activos de rendimento fixo. O fundo de investimento mobiliário Raiz Rendimento encerrou o exercício de 2002 com activos líquidos no valor de 55,2 milhões de euros, o que corresponde a um aumento de 10,6% relativamente a 2001. EVOLUÇÃO DO VALOR GLOBAL LÍQUIDO DO FUNDO Milhões de Euros SALDO LÍQUIDO DAS SUBSCRIÇÕES E RESGATES O movimento de unidade de participação registou uma evolução positiva, registando um saldo de 4,1 milhões de euros. A queda das taxas de juro conduziu os investidores à procura de para as suas aplicações, seleccionadas num contexto de forte aversão ao risco. Milhares de Euros 45,3 50,0 55,2 31-12-2000 31-12-2001 31-12-2002 1.298,96 13,83 -601,23 137,4040,08 765,76 181,93 1.249,09 586,60 -523,63 848,17 76,24 Jan-02 Fev-02 Mar-02 Abr-02 Mai-02 Jun-02 Jul-02 Ago-02 Set-02 Out-02 Nov-02 Dez-02
- 3. Raiz Rendimento POLÍTICA DE INVESTIMENTOS Tal como já foi referido relativamente ao Fundo raiz Tesouraria, também a política de investimentos do Fundo Raiz Rendimento foi fortemente condicionada pela queda das taxas de juros e, sobretudo, pela evolução desfavorável do mercado de crédito, factores que penalizaram a sua rendibilidade. Ao forte aumento dos prémios de risco e da sua volatilidade na generalidade dos sectores económicos europeus e, em particular, nos sectores de telecomunicações e tecnologia, veio a acrescentar-se a crise do Real e as suas repercussões sobre os preços de mercado dos títulos de dívida de entidades sujeitas ao risco dos mercados emergentes. A combinação da deterioração das notações de "rating" de muitos emitentes, com a necessidade de reduzir investimentos por parte das empresas , concentradas na redução do endividamento, bem como o agravamento da aversão ao risco por parte dos investidores, conduziram ainda a uma significativa redução das novas emissões e da liquidez do mercado, cuja selectividade aumentou drasticamente, favorecendo a multiplicação de desequilíbrios na de muitos títulos de dívida de médio e longo prazo. Por forma a reduzir a volatilidade do Fundo e a proteger o seu património, reduziu-se a exposição a obrigações de médio e longo prazo de empresas, cujo peso na carteira do fundo se situava próximo dos 60%, quando atingia os 76% no final de 2001. O Fundo eliminou a exposição à divida de médio e longo prazo com risco Brasil. A carteira do fundo aumentou a sua liquidez e reforçou as aplicações em instrumentos monetários, designadamente em Papel Comercial de prazos superiores a 3 meses, cujo peso foi trazido para níveis próximos dos máximos legais. ESTRUTURA DA CARTEIRA EM 31.12.2002 Valores expressos em percentagem do valor global líquido do fundo. Classes de Activos Taxa de Juro Outros Fundos Públicos e Eq. 3,3% Papel Comercial 9,9% Obrigações Diversas 56,9% Aplicações Monetárias (1) 29,2% Divida Pública 0,7% Taxa Variável 87,3% Taxa Fixa <1 Ano 12,2% Taxa Fixa >1 Ano 0,5%
- 4. Raiz Rendimento Emitentes Mercados (1) Aplicações monetárias ajustadas das operações a regularizar RENTABILIDADE LÍQUIDA ANUALIZADA EM 31.12.2002 As rentabilidades líquidas anualizadas abaixo indicadas foram calculadas com base nos valores das unidades de participação divulgados para o último dia útil de cada ano e utilizados nas operações de subscrição e resgate desse dia. 2002 2001 2000 Últimos Desde o 24 meses lançamento Rentabilidade 2,26% 3,04% 2,91% 2,65% 4,18% Risco (1) 0,15% 0,23% 0,21% 0,20% (1) Desvio padrão das rentabilidades semanais. A rentabilidade passada não constitui garantia da rentabilidade futura. As taxas de rentabilidade apresentadas não incluem eventuais comissões de subscrição ou resgate. O valor da unidade de participação pode variar em função do valor dos activos que compõem a carteira do fundo. Lisboa, 26 de Fevereiro de 2003 O Conselho de Administração João António Morais da Costa Pinto Luís Manuel Abrantes Marques Vítor Manuel Silva Borges João Gante Gonçalves Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras União Europeia 90,8% EUA+Canadá 6,1% Islandia 0,3%Supranacionais 2,8% Aplicações Monetárias (1) 29,2% Papel Comercial 9,9% Não Cotados 0,1% Bolsas da U.E. 60,8%
- 7. Fundo de Investimento Mobiliário Aberto RAÍZ RENDIMENTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA Unidade: Euros DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-12-2002 31-12-2001 OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação 20.308.269,00 20.308.269,00 17.774.089,00 17.774.089,00 PAGAMENTOS: Resgates de Unidades de Participação 16.082.456,00 14.555.614,00 Rendimentos pagos aos participantes 16.082.456,00 14.555.614,00 Fluxo das operações sobre as unidades do fundo 4.225.813,00 3.218.475,00 OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS RECEBIMENTOS: Venda de Títulos 5.685.761,00 8.243.837,00 Reembolso de Títulos 21.843.339,00 11.741.757,00 Rendimento de Títulos Juros e proveitos similares recebidos 1.659.042,00 1.748.496,00 Outros recebimentos relacionados com a carteira 29.188.142,00 21.734.090,00 PAGAMENTOS: Compra de Títulos 22.584.975,00 23.763.693,00 Juros e custos similares pagos 46.259,00 100.898,00 Taxas de bolsa suportadas 67,00 275,00 Taxas de corretagem 242,00 1.655,00 Outras taxas e comissões Outros pagamentos relacionados com a carteira 22.631.543,00 23.866.521,00 Fluxo das operações da carteira de títulos 6.556.599,00 -2.132.431,00 OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS RECEBIMENTOS: Juros e proveitos similares recebidos Outros recebimentos op. a prazo e de divisas Fluxo das operações a prazo e de divisas OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários 318.797,00 240.060,00 Juros de certificados de depósito Outros recebimentos correntes 318.797,00 240.060,00 PAGAMENTOS: Comissão de gestão 322.637,00 280.378,00 Comissão de depósito 80.659,00 70.095,00 Impostos e taxas 8.735,00 Outros pagamentos correntes 13.151,00 416.447,00 359.208,00 Fluxo das operações da gestão corrente -97.650,00 -119.148,00 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Outros recebimentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais Saldo dos fluxos monetários do período...(A) 10.684.762,00 966.896,00 Efeitos das diferenças de Câmbio...........(B) -210,00 Disponibilidades no início do período.......(C) 5.897.958,00 4.931.062,00 Disponibilidades no fim do período..........(D)=(C)+(B)+(A) 16.582.510,00 5.897.958,00 Lisboa, 26 de Fevereiro de 2003 A Administração O Responsável pela Contabilidade João António Morais da Costa Pinto Paulo Manuel Dias da Silva Fernandes Luís Manuel Abrantes Marques Vitor Manuel Silva Borges João Gante Gonçalves Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras
- 8. Raiz Rendimento ANEXO A contabilidade do Fundo obedece ao Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Mobiliários, em conformidade com o Regulamento da C.M.V.M. n.º 31/2000 e as notas que se seguem encontram-se organizadas e obedecem à referenciação daquele Regulamento. Os números omissos dizem respeito a notas não aplicáveis. Salvo menção em contrário, os valores encontram-se expressos em Euros. 1 . EVOLUÇÃO DO VALOR DO FUNDO VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO EM 2002 Descrição No Início Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado do Período No Fim Valor base 45.463.322 18.298.871 14.604.071 49.158.122 Dif. para Valor base -43.037 2.009.398 1.631.004 335.357 Resultados distribuídos -7.301.587 -7.301.587 Resultados acumulados 10.444.086 1.394.773 11838.859 Resultados do período 1.394.773 -1.394.773 1.209.166 1.209.166 SOMA 49.957.557 20.308.269 16.235.075 0 0 1.209.166 55.239.917 N.º de U.P. 9.114.539 2.668.579 2.927.841 9.855.277 Valor da U.P: 5,4811 5,5357 5,5450 5,6051 EVOLUÇÃO DO FUNDO Anos VLGF Valor da UP 2002 Março 53.609.352,24 5,5171 Junho 54.947.857,82 5,5445 Setembro 56.021.028,87 5,5718 Dezembro 55.239.917,45 5,6051 2001 Março 45.599.181.31 5,3639 Junho 45.953.491,96 5.4137 Setembro 49.206.121,06 5,4490 Dezembro 49.957.556,72 5,4811 2000 Março 55.195.031,93 5,2011 Junho 50.642.494.71 5,2384 Setembro 47.390.478,70 5,2755 Dezembro 45.342.331,26 5,3200 A 31.12.2002 encontravam-se em curso resgates de 1.068,997 Unidades de Participação com data de efectivação posterior à data de balanço pelo valor de 5.992,11 Eur.
- 9. Raiz Rendimento 2 . VOLUME DE TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO TRANSACÇÕES DE VALORES MOBILIÁRIOS NO PERÍODO Compras (1) Vendas (2) Total (1) + (2) Bolsa Fora de Bolsa Bolsa Fora de Bolsa Bolsa Fora de Bolsa Dívida Pública 654.511,07 249.250,00 489.661,20 249.250,00 1.144.172,27 O.Fundos Púb.Equip. 95.590,94 95.590,94 Obrigações Diversas 49.719,80 7.422.189,67 372.513,00 4.574.336,82 422.232,80 11.996.526,49 Papel Comercial. 14.362.963,17 Nota: Os valores discriminativos de Operações Fora de Bolsa incluem Operações de Mercado Primário SUBSCRIÇÕES E RESGATES Movimentos Valor Comissões Cobradas Subscrições 20.308.269,00 Resgates 16.235.075,00 4.493,91 NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO (31 DE DEZEMBRO) Escalões N.º Até 500 252 Entre 500 e 2.500 682 Entre 2.500 e 12.500 1.864 Entre 12.500 e 50.000 910 Mais de 50.0000 221 4 . CRITÉRIOS DE VALORIMETRIA Os activos integrantes da carteira do Fundo foram valorizados com base nos critérios nas normas legais em vigor e no prospecto do Fundo, designadamente: Títulos admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou num mercado organizado ou especializado Os títulos admitidos à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou num mercado organizado ou especializado foram valorizados aos preços de fecho do dia a que se reportava a valorização, excepto quando esse preço se forme ou seja apurado e divulgado depois das 17 horas e 30 minutos, caso em que se tomou o último preço divulgado até aquele momento. Caso não se tivessem verificado transacções naqueles mercados, adoptou-se o último preço de compra difundido para o mercado por market-makers até ao momento da valorização dos activos do fundo, desde que este se referisse a uma data nos últimos 30 dias, posterior à última transacção realizada nos referidos mercados. Quando não se verificaram nenhuma das condições anteriores, adoptou-se um preço estimado com base no valor actual dos fluxos financeiros gerados pelo título, respeitando as condições do emitente e do mercado no momento da avaliação. Títulos em vias de admissão à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou num mercado organizado ou especializado. Os títulos em vias de admissão à cotação ou negociação numa bolsa de valores ou num mercado organizado ou especializado foram valorizados ao último preço de compra difundidos para o mercado por market-makers até ao momento da valorização dos activos do fundo. Quando não existiram essas ofertas de compra ou quando se reportaram a uma data há mais de 30 dias, adoptou-se um preço estimado com base no valor actual dos fluxos financeiros gerados pelo título, respeitando as condições do emitente e do mercado no momento da avaliação.
- 10. Raiz Rendimento Títulos não cotados Os títulos não cotados foram valorizados ao último preço de compra difundido para o mercado por market-makers até ao momento da valorização dos activos do fundo. Na ausência dessas ofertas de compra ou quando respeitavam a uma data há mais de 30 dias, adoptou-se um preço estimado com base no valor actual dos fluxos financeiros gerados pelo título, respeitando as condições do emitente e do mercado no momento da avaliação. Valorização de activos denominados em moedas de países que não integram a União Económica e Monetária. Os activos denominados em moedas de países que não integram a União Económica e Monetária foram valorizados ao fixing diário estabelecido pelo Banco Central Europeu . Outros Instrumentos Representativos de Dívida Na valorização de outros instrumentos representativos de dívida emitidos por prazos inferiores a um ano foi reconhecido o respectivo juro diário. Valorização ao preço estimado com base no valor actual dos fluxos financeiros gerados pelo título Sempre que a valorização de uma obrigação seja efectuada ao preço estimado com base no valor actual dos seus fluxos financeiros tomou-se como referência um outro título, designado como "comparável", com rating e maturidade aproximadamente idênticos, para o qual existam com frequência inferior a 30 dias preços de mercado ou ofertas de compra difundidas por market-makers, descontando-se os fluxos financeiros gerados pelo título em avaliação à taxa correspondente à yield to maturity do "comparável". Sempre que o "comparável", não possua exactamente as mesmas características de rating e maturidade considerou-se um prémio/desconto que reflectiu essas diferenças. Esta valorização foi revista quinzenalmente. 5 . COMPONENTES DO RESULTADO DO FUNDO Foram considerados como proveitos os acréscimos nas mais valias e as diminuições nas menos valias verificados no ano. Foram considerados como custos os acréscimos nas menos valias e as diminuições nas mais valias verificados no ano. Foram considerados os juros decorridos com base diária e de acordo com a taxa em vigor para cada título. Para efeitos dos quadros seguintes, as valias potenciais foram consideradas na sua totalidade como custo ou como proveito conforme a natureza do seu saldo líquido. PROVEITOS GANHOS DE CAPITAL GANHOS COM CARÁCTER DE JURO RENDIMENTO DE TÍTULOS Natureza Mais Valias Potenciais Mais Valias Efectivas Soma Juros Vencidos Juros Decorridos Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções Obrigações 132.491,60 1.147.285,59 1.279.777,19 1.203.033,83 258.698,62 1.461.732,45 Instr. de dívida de c/prazo 167.849,21 33.964,13 201.813,34 Depósitos 376.259,34 9.024,61 385.283,95 OUTRAS OPERAÇÕES Reavaliação Cambial 223,10 223,10 Outros Ganhos 1.654,14 1.654,14
- 11. Raiz Rendimento CUSTOS PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADAS Natureza Menos Valias Potenciais Menos Valias Efectivas Soma Juros Vencidos e Comissões Juros decorridos Soma OPERAÇÕES "À VISTA" Acções Obrigações 1.251.074,06 1.251.074,06 46.259,01 46.259,01 Títulos de Participação Unidades de Participação Instr. de dívida de c/prazo Depósitos COMISSÕES De Gestão 325.359,72 325.359,72 De Depósito 81.340,04 81.340,04 Da Carteira de Títulos 316,92 316,92 Taxa de Supervisão 8.688,39 8.688,39 OUTRAS OPERAÇÕES Reavaliação Cambial 432,91 432,91 Outras Perdas 3.770,09 3.770,09 9 . IMPOSTO RETIDO Imposto Retido na Fonte Imposto Liquidado pelo Fundo Imposto Sobre Juros Não Vencidos Total IRC Obrigações da Dívida Pública 3.719,01 1.011,17 1.011,17 9.695,12 IRC Obrigações de O.F.P.E 5.316,43 4.324,96 4.324,96 14.863,48 IRC Obrigações Diversas 83.259,46 46.528,42 46.528,42 262.098,55 Imposto sobre Juros Dep.Ordem 3.769,50 3.769,50 Imposto sobre Juros Dep.Prazo 71.482,48 1.804,92 73.287,40 Imposto sobre Papel Comercial 33.569,86 6.792,82 40.362,68 TOTAL 201.116,74 142.497,70 60.462,29 404.076,73 IMPOSTO RELATIVO A 1999 PENDENTE DE LIQUIDAÇÃO Em 1999 o fundo possuía em carteira títulos de Dívida Pública e Obrigações Diversas emitidas por entidades estrangeiras, sobre cujos rendimentos, de acordo com a interpretação então atribuída ao disposto no Artigo 19º do EBF, foi durante esse exercício aplicada uma taxa de imposto de 25%. Assim, foi feita pelo fundo uma liquidação complementar de 5% à retenção que foi aplicada sobre os recebimentos de cupões e juros corridos em operações de compras (20%), e considerada a taxa de 25%.nos juros não vencidos Os valores resultantes do diferencial de 5% representam 44.016,91 Euros e estão considerados como passivo do fundo em conta de regularização Por decisão da Sociedade Gestora mantém-se suspensa, até ao devido esclarecimento, a efectivação da entrega ao Estado. A partir de 2000 a taxa de retenção aplicável passou a ser de 20%, pelo que se deixou de efectuar qualquer retenção complementar.
- 12. Raiz Rendimento IMPOSTO DE MAIS VALIAS O Imposto sobre mais valias liquidado pelo fundo em 2001 (no montante de 1.654,14 Eur) foi regularizado no primeiro trimestre, por força da lei do do Orçamento de Estado para 2002, que estabelece efeitos retroactivos ao ano de 2001. A sua anulação foi registada como ganho relativo a exercícios anteriores. 11. EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL O fundo apresenta em 31.12.2002 exclusivamente activos e passivos expressos em Euros ou em moedas com paridade fixa irrevogável face ao Euro. Os ganhos e perdas cambiais registados nos resultados respeitam a acertos de arredondamento da conversão nominais de títulos da carteira. 12 . EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO O fundo não efectuou quaisquer operações de cobertura de taxa de juro durante o exercício, apresentando a seguinte exposição a activos de taxa de juro fixa em 31.12.2002. QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO Maturidades Montante Extra-Patrimoniais (B) Saldo Em Carteira (A+B) (A) FRA Swaps (IRS) Futuros Opções De 0 a 1 ano 6.734.620,34 6.734.620,34 De 1 a 3 anos 254.293,72 254.293,72 De 3 a 5 anos De 5 a 7 anos 0,74 0,74 Mais de 7 anos INFORMAÇÃO ADICIONAL NOS TERMOS DO ARTº 11ºNº 7 DO REGULAMENTO DA CMVM Nº 3/2002 Custos Valor % VLGF (*) Comissão de Gestão 325.359,72 0,2867 Comissão de Depósito 81.340,04 0,0716 Custos de Transacção 316,92 0,0005 Taxa de Supervisão 8.688,39 0,0078 TOTAL 415.705,07 0,7525 (*) no final do período
- 13. RAIZ RENDIMENTO 3. INVENTÁRIO DA CARTEIRA E LIQUIDEZ DO FUNDO INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS VALOR NOMINAL DIVISA VALOR DE COTAÇÃO MAIS VALIAS MENOS VALIAS JUROS VALOR TOTAL AQUISIÇÃO CORRIDOS 1. Valores Mobiliários Cotados 1.1. Mercado de Cotações Oficiais de Bolsa de Valores Portuguesa 1.1.1. Títulos de Dívida Pública 1,40 -0,02 0,05 1,43 O.T.-4.8125-04/03 0,67 EUR 0,69 100,5700 -0,02 0,02 0,69 O.T.-6.625-02/2007 0,63 EUR 0,71 112,0000 0,03 0,74 1.1.2. Outros Fundos Públicos Equiparados 416.656,93 249,40 -570,09 1.381,11 417.717,35 CP 95 - T.VR.95 249.398,95 EUR 249.149,55 100,0000 249,40 153,42 249.552,37 G.REG.ACORES 92-1 167.675,06 EUR 167.507,38 99,5600 -570,09 1.227,69 168.164,98 1.1.3. Obrigações Diversas 5.516.668,66 33.189,65 -7.208,90 24.758,12 5.567.407,53 BCM 92 CX. SUB 249.398,95 EUR 249.398,95 99,3300 -1.670,97 594,82 248.322,80 BES 96/06-CX.SUB. 0,69 EUR 0,69 99,5000 0,69 BES 97-PERP.SUBORD 0,74 EUR 0,74 100,0000 0,74 BNC OB CXA 99/03 250.000,00 EUR 249.500,00 99,8000 312,26 249.812,26 BRISA INF LINK 98 748.495,01 EUR 772.322,80 105,2000 15.093,95 9.255,91 796.672,66 BPSM 95 CX SUB 168.493,93 EUR 168.493,93 99,6000 -673,98 1.647,70 169.467,65 CISF 93 CX.SUB 1,2 274.338,84 EUR 272.144,13 99,9000 1.920,37 34,62 274.099,12 CEMG 95 CX SUB (R) 134.675,43 EUR 133.934,71 99,0000 -606,03 1.837,88 135.166,56 CEMG 96 CX. SUBORD 189.543,20 EUR 189.021,96 98,5000 -2.321,91 117,16 186.817,21 CEMG 98/03 498.797,90 EUR 497.052,45 99,8500 997,25 1.160,66 499.210,36 EDP 25.EMISSAO 1,79 EUR 1,78 99,9000 0,01 1,79 EFACEC GRUP 99/04 250.000,00 EUR 249.576,70 100,0000 423,30 816,47 250.816,47 JER MARTINS 96 WAR 451.406,70 EUR 425.278,41 96,5000 10.329,06 2.571,16 438.178,63 UBP 93 CX. SUB. 2 150.000,84 EUR 149.250,84 99,3000 -300,01 339,97 149.290,80 UBP 93 CXA SUB 299.777,54 EUR 297.480,72 99,0000 -700,96 250,54 297.030,30 MODELO CONTIN 95 125.035,74 EUR 125.022,52 99,8400 -186,84 603,82 125.439,50 JMR/PD/FN/IMOR 98 623.497,37 EUR 621.988,75 100,0000 1.508,62 873,58 624.370,95 PORTUCEL 99/04 325.000,00 EUR 324.025,00 100,0000 975,00 1.234,58 326.234,58 PETROGAL 96-1.EM. 122.294,42 EUR 121.806,17 100,0000 488,25 320,51 122.614,93 SONAE INDUSTRIA 98 48.812,00 EUR 47.347,64 99,0000 976,24 504,48 48.828,36 SONAE INV.97 249.398,95 EUR 248.921,35 100,0000 477,60 1.280,62 250.679,57 UIF 98/03 374.098,42 EUR 374.098,42 99,8000 -748,20 1.001,38 374.351,60 1.2. Outros Mercados Regulamentados Nacionais 1.2.3. Obrigações Diversas 4.120.101,65 10.887,15 -12.921,51 27.187,36 4.145.254,65 BANIF 96/06 810.546,58 EUR 807.772,02 99,6400 -143,41 1.357,22 808.985,83 BPI 96-CX-SUBORD. 498.797,90 EUR 497.176,80 99,2000 -2.369,28 698,87 495.506,39 BPI 94-CX-SUBORD. 99.809,46 EUR 99.620,17 100,0000 189,29 651,15 100.460,61 BCP 95 - CXA SUB. 408.515,48 EUR 408.256,60 99,0000 -3.826,27 2.922,46 407.352,79 BANCO ESSI 96 CXS 374.100,00 EUR 373.724,32 99,7500 -559,57 56,04 373.220,79 GDL 98 TX. VAR. 997.590,81 EUR 986.617,31 99,9700 10.674,22 10.664,38 1.007.955,91 MUNDICENTER 97/04 374.250,00 EUR 373.864,61 99,9000 11,14 2.858,05 376.733,80 SALV CAETANO 2004 125.000,00 EUR 124.862,50 99,9000 12,50 1.935,92 126.810,92 SONAE IMOBILIAR 98 448.918,11 EUR 448.207,32 98,5000 -6.022,98 6.043,27 448.227,61 1.3. Mercado de Cotações Oficiais de Estado Membro da U.E. 1.3.1. Títulos de Dívida Pública 373.724,32 4.822,13 4.044,59 382.591,04 REP.GRECIA 98/2005 374.098,42 PTE 373.724,32 101,1890 4.822,13 4.044,59 382.591,04 1.3.2. Outros Fundos Públicos Equiparados 1.369.886,07 4.484,20 15.918,74 1.390.289,01 XUNTA GALIZA 96/03 249.398,95 PTE 248.151,95 99,9000 997,60 3.407,18 252.556,73 COUNCIL EUROPE97/7 623.497,37 PTE 623.247,97 99,9600 9.650,65 632.898,62 ICO 97/2005 498.797,90 PTE 498.486,15 100,6365 3.486,60 2.860,91 504.833,66 1.3.3. Obrigações Diversas 21.117.375,34 115.485,95 -209.603,73 125.866,71 21.149.124,27 BA CREDITCARD96/03 249.398,95 PTE 249.274,25 99,7000 -623,50 1.460,68 250.111,43 BEI FIX/REV.97/04 236.929,00 PTE 236.857,92 106,9012 16.422,03 14.420,82 267.700,77 BVEREINSBANK 97/07 438.942,15 PTE 438.942,15 101,8500 8.120,43 6.154,73 453.217,31 BAYER.HYP.97/07CAP 249.398,95 PTE 249.274,25 98,4638 -3.706,57 2.724,41 248.292,09 GOLDMAN SACHS 97/7 249.398,95 PTE 249.274,25 98,0000 -4.863,28 1.291,96 245.702,93 CIDADEMONTREAL97/7 299.278,74 PTE 298.979,46 101,2778 4.123,46 262,37 303.365,29 EUROFIMA 97/07 623.497,37 PTE 623.410,08 100,0975 695,20 8.377,00 632.482,28 CITICORP TXV.97/07 374.098,42 PTE 373.630,80 98,8774 -3.732,01 2.846,64 372.745,43 J.SAINSBURY 97/05 498.797,90 PTE 498.299,10 99,8802 -98,76 2.148,79 500.349,13 MERRIL LYNCH 98/03 374.098,42 PTE 373.911,37 99,9749 93,15 1.204,76 375.209,28 EARLS BBV 98/06 374.098,42 PTE 374.098,42 101,4478 5.416,20 2.014,41 381.529,03 PROMISE AUSTR 2/13 500.000,00 EUR 500.000,00 100,0000 181,89 500.181,89 FORD CE FL 02/05 250.000,00 EUR 242.250,00 93,1300 -9.425,00 836,69 233.661,69 FRTELFLOAT 05/03 500.000,00 EUR 498.675,00 99,7900 275,00 1.731,72 500.681,72 RENAULT FL 04 500.000,00 EUR 499.320,00 99,4000 -2.320,00 1.151,67 498.151,67 CARRIS TV 98/05 561.147,63 EUR 561.147,63 99,7927 -1.163,26 6.561,75 566.546,12 B TRUST 94/04 99.759,58 EUR 99.634,88 99,7512 -123,50 562,38 100.073,76 GUAR FINANCE 2009 250.000,00 EUR 249.875,00 70,2500 -74.250,00 8.143,18 183.768,18 EARLS B AIRWAYS 03 500.000,00 EUR 500.000,00 99,9095 -452,50 2.569,24 502.116,74
- 14. RAIZ RENDIMENTO 3. INVENTÁRIO DA CARTEIRA E LIQUIDEZ DO FUNDO INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS VALOR NOMINAL DIVISA VALOR DE COTAÇÃO MAIS VALIAS MENOS VALIAS JUROS VALOR TOTAL AQUISIÇÃO CORRIDOS CLASS- REP FR TELE 250.000,00 EUR 250.000,00 98,3895 -4.026,25 3.851,73 249.825,48 EARLS VODAFONE9906 520.000,00 EUR 520.000,00 100,7499 3.899,48 167,23 524.066,71 EARLS BOEING 99/05 500.000,00 EUR 500.000,00 98,4507 -7.746,50 7.635,07 499.888,57 EARLS FOUR LTD SER 250.000,00 EUR 250.000,00 99,3033 -1.741,75 2.236,13 250.494,38 KPN 4% 06/04 250.000,00 EUR 250.875,00 100,1000 -625,00 4.043,72 254.293,72 EARLS ERICSSON 07 250.000,00 EUR 250.000,00 69,1170 -77.207,50 1.628,90 174.421,40 EARLS VW CLN 99/04 250.000,00 EUR 250.000,00 100,3187 796,75 1.253,00 252.049,75 CRED LYO FLOAT 05 250.000,00 EUR 249.675,00 100,2500 950,00 1.279,67 251.904,67 SNS 00/03 200.000,00 EUR 200.000,00 99,9000 -200,00 2.558,82 202.358,82 EFG HELLAS 02/03 250.000,00 EUR 249.225,00 100,0300 850,00 1.073,11 251.148,11 ISLANDSBANKI 150.000,00 EUR 149.700,00 99,9500 225,00 793,33 150.718,33 EARLS BMW LN 200.000,00 EUR 200.000,00 100,0663 132,60 411,12 200.543,72 UNICREDITO FL06/10 250.000,00 EUR 249.445,00 100,1300 880,00 358,00 250.683,00 BANQUE PSA FIN 250.000,00 EUR 250.000,00 99,3800 -1.550,00 403,00 248.853,00 TELIA AB FN 00/03 300.000,00 EUR 299.940,00 99,7500 -690,00 1.106,09 300.356,09 TAGSG 1 00/10 113.793,00 EUR 113.713,35 100,0000 79,65 386,21 114.179,21 CLASS KPN REP 1105 200.000,00 EUR 200.000,00 103,1134 6.226,80 902,71 207.129,51 EARLS REP FR TEL03 400.000,00 EUR 400.000,00 100,0000 1.849,81 401.849,81 CAJAMM FLOAT 04 400.000,00 EUR 399.040,00 99,8700 440,00 1.944,49 401.424,49 TAGS 2 01/11 243.559,40 EUR 243.559,43 99,9700 -73,10 1.075,46 244.561,79 BIPOP CARIRE FL.03 400.000,00 EUR 399.844,00 99,8500 -444,00 1.338,70 400.738,70 SIRRETA FLOAT 04 400.000,00 EUR 398.972,00 100,0188 1.103,20 557,33 400.632,53 DAIMLER CHRYSLER 1.000.000,00 EUR 933.700,00 99,6350 62.650,00 996.350,00 B STEARNS FL09/06 500.000,00 EUR 499.665,00 99,6600 -1.365,00 594,50 498.894,50 ULVR FLOAT 09/03 500.000,00 EUR 499.635,00 99,9200 -35,00 500,25 500.100,25 ACHMEA FLOAT 03 1.000.000,00 EUR 999.120,00 99,8000 -1.120,00 4.078,56 1.002.078,56 TIIM FLOAT 06/05 400.000,00 EUR 399.348,00 100,3500 2.052,00 380,26 401.780,26 RWE FLOAT 01/04 400.000,00 EUR 400.000,00 99,8000 -800,00 5.221,44 404.421,44 BPIN FLOAT 03/05 400.000,00 EUR 399.240,00 99,6000 -840,00 384,78 398.784,78 BBVA FLOAT 03/04 400.000,00 EUR 399.800,00 99,9000 -200,00 531,20 400.131,20 AIG FLOAT 04/05 250.000,00 EUR 249.290,00 97,3100 -6.015,00 1.511,11 244.786,11 CXGD FLOAT 04/07 500.000,00 EUR 499.305,00 99,6300 -1.155,00 2.612,80 500.762,80 LUSITANO CDO 4/10 500.000,00 EUR 500.000,00 99,9000 -500,00 2.975,83 502.475,83 ERSTBK FLOAT 07 500.000,00 EUR 498.845,00 99,7800 55,00 1.719,68 500.619,68 HVBREFloat 08/07 250.000,00 EUR 249.537,50 99,4711 -859,75 586,31 249.264,06 ACHMEA FLOAT 05 250.000,00 EUR 249.712,50 99,5500 -837,50 86,08 248.961,08 ANGLIA Float 2007 250.000,00 EUR 249.710,00 99,6500 -585,00 1.730,01 250.855,01 GENELEC FL 11/04 250.000,00 EUR 249.975,00 99,9800 -25,00 794,07 250.744,07 SLE FLOAT 12/04 150.000,00 EUR 149.649,00 99,6300 -204,00 318,71 149.763,71 LUSITANO CLASS 1 A 300.000,00 EUR 300.000,00 100,0000 342,40 300.342,40 1.8. Em Processo de Admissão em Mercado Estrangeiro 1.8.3. Obrigações Diversas 499.250,00 400,00 6.561,79 506.211,79 ESFP TX.V. 07/06 500.000,00 EUR 499.250,00 99,9300 400,00 6.561,79 506.211,79 2. Outros Valores 2.1. Outros Fundos Equiparados 2.1.3. Obrigações Diversas 74.744,87 35,16 1.115,59 75.895,62 CARRIS 96/03 74.819,69 EUR 74.744,87 99,9470 35,16 1.115,59 75.895,62 2.3. Outros Instrumentos de Dívida 2.3.2. Papel Comercial 5.443.397,56 27.171,31 5.470.568,87 EEM 39 Em. 1.000.000,00 EUR 982.707,09 8.942,63 991.649,72 BRISA 16 Em. 500.000,00 EUR 495.503,31 3.270,32 498.773,63 BRISA 4 Em. 500.000,00 EUR 500.000,00 2.942,89 502.942,89 SOPORC 8 Em. 500.000,00 EUR 495.379,35 3.046,58 498.425,93 SONAE 34 Em. 500.000,00 EUR 492.180,35 1.624,42 493.804,77 RENACI 3 Em. 500.000,00 EUR 497.186,20 1.734,41 498.920,61 BARRA 10 Em. 500.000,00 EUR 495.919,14 1.561,38 497.480,52 COLEP 47 Em. 500.000,00 EUR 492.441,10 1.486,44 493.927,54 QUIMIG 21 Em. 500.000,00 EUR 495.963,14 1.561,51 497.524,65 RAR 34 Em. 500.000,00 EUR 496.117,88 1.000,73 497.118,61 TOTAL 38.931.806,80 169.553,64 -230.304,25 234.005,37 39.105.061,56 LIQUIDEZ DO FUNDO SALDO AUMENTOS DIMINUIÇÕES SALDO INICIAL FINAL Depósitos à Ordem 376.457,61 59,89 0,54 312.509,82 Depósitos a Prazo 5.521.500,00 862.146.500,00 851.398.000,00 16.270.000,00 TOTAL 5.897.957,61 16.582.509,82
- 15. CCCC EEEERRRR TTTTIIIIFFFFIIIICCCC AAAA ÇÇÇÇ ÃÃÃÃ OOOO LLLLEEEEGGGGAAAA LLLL DDDD AAAA SSSS CCCC OOOONNNNTTTTAAAA SSSS EEEE RRRR EEEELLLLAAAA TTTTÓÓÓÓRRRR IIIIOOOO DDDD EEEE AAAA UUUUDDDD IIIITTTTOOOORRRR IIIIAAAA IntroduçãoIntrodução 1. Nos termos da legislação aplicável, apresentamos a Certificação Legal das Contas e Relatório de Auditoria sobre a informação financeira contida no Relatório de gestão e nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de Dezembro de 2002, do Fundo de InvestimentoFundo de Investimento Mobiliário Aberto Raiz RendimentoMobiliário Aberto Raiz Rendimento, gerido por Central Fundos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., as quais compreendem : o Balanço em 31 de Dezembro de 2002 (que evidencia um total de 55.699.307 euros e um total de capital do fundo de 55.239.917 euros, incluindo um resultado líquido de 1.209.166 euros), a Demonstração dos resultados e a Demonstração dos fluxos de caixa do exercício findo naquela data, e o correspondente Anexo. ResponsabilidadesResponsabilidades 2. É da responsabilidade da referida entidade gestora: a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa; b) a preparação de informação financeira de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os Fundos de Investimento Mobiliário, e que esta seja completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a aplicação das políticas e critérios contabilísticos previstos na legislação aplicável e no regulamento de gestão do Fundo; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a actividade, posição financeira ou resultados do Fundo; f) a manutenção de um registo das transacções sobre valores mobiliários cotados realizados fora de bolsa; e g) o ressarcimento e a divulgação dos prejuízos causados por erros ocorridos no processo de valoração e divulgação do valor da unidade de participação ou na imputação das operações de subscrição e resgate ao património do Fundo, nos termos legais. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos, designadamente sobre se é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame.
- 16. FUNDO DE INVESTº MOBILIÁRIO ABERTO RAIZ RENDIMENTO – Certificação Legal das Contas e Relatório de Auditoria de 2002 Pág. 2 ÂmbitoÂmbito 4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto, o referido exame incluiu: - a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgações constantes das demonstrações financeiras; - a verificação da conformidade da composição do Fundo com as regras e limites definidos no Regulamento de Gestão; - a apreciação sobre se é adequada a avaliação dos valores do Fundo, em especial no que respeita aos não cotados; - a verificação, numa base de amostragem, do cumprimento dos critérios de avaliação definidos no regulamento de gestão do Fundo; - a verificação do controlo e a apreciação de eventuais operações efectuadas fora de bolsa; - a verificação do controlo dos movimentos de subscrição e de resgate das unidades de participação; - a verificação da aplicabilidade do princípio da continuidade; - a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, a apresentação das demonstrações financeiras; e - a apreciação se a informação financeira é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificação da concordância da informação financeira constante do relatório de gestão com os restantes documentos de prestação de contas. 6. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressão da nossa opinião. OpiniãoOpinião 7. Em nossa opinião, a informação financeira contida nos documentos de prestação de contas acima referidos apresenta de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Raiz Rendimento, em 31 de Dezembro de 2002, o resultado das suas operações e os fluxos de caixa no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os Fundos de Investimento Mobiliário, e a informação neles constante é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. Porto, 28 de Fevereiro de 2003 Carlos Teixeira & Noé Gomes, SROC (Nº 28) representada por Noé Gonçalves Gomes (ROC nº 498)