O documento resume os resultados financeiros da empresa no 3T08. Houve crescimento de receita de 16,6% em relação ao ano anterior, porém o EBITDA caiu 7,7% devido ao aumento nos custos de matérias-primas. A divisão de não-tecidos teve aumento de volume de 28,5% ano a ano, porém queda no EBITDA de 14% em relação ao trimestre anterior. A empresa também ampliará sua capacidade de produção de especialidades descartáveis.
3. Destaques
Operacionais/Administrativos
Alienação da Divisão de Tubos e conexões - Provinil:
Foco no nãotecido: core business da Empresa, com margens de 23,6%,versus
9,6% da Divisão de Tubos e Conexões;
Assinado Contrato de Compra e Venda de Ações em 18/09/2008, com Aliaxis;
R$82 milhões, ou 7,5x o Ebitda gerado por essa Divisão nos últimos 12 meses;
Conclusão da Operação prevista para ocorrer no 4T08.
3
4. Destaques
Operacionais/Administrativos
Debêntures emitidas em Dez/07:
Revisão anual do rating;
Rating mantido estável em brA, apesar do cenário de crise mundial;
Síntese Analítica publicada pela Standard & Poor’s em 28/10/2008.
4
5. Destaques
Operacionais/Administrativos
Especialidades em higiênicos e Vol Filmes, Laminados, Impressos
médicos: e % em relação ao PMU de DH-ME
2.084
1.923
Investimentos em andamento nas linhas
1.671
de produção de laminados e
estampados para descartáveis
higiênicos, operação plena prevista para
o 1T09.
19%
17%
Laminados e estampados representarão 16%
até 18% de nossa capacidade de
produção. 3T07 2T08 3T08
Volume PMU
Iniciamos no 3T08 as vendas de
Volume, em toneladas, de
descartáveis médicos de alta especialidades
performance, produzidas na KAMI9, Prêmio de preço das especialidades
atingindo 145 toneladas no período. versus o normal 5
6. Destaques
Operacionais/Administrativos
Outros:
Conclusão do Programa de Recompra, de 3,1 milhões de ações, em agosto de 2008.
O custo total foi R$ 22,3 milhões, e o preço médio R$ 7,09/ação;
Implantação (go live) do sistema SAP em 1º de julho.
6
8. Volume de Vendas
Crescimento de 28,8% em
relação ao 3T07, mais expressivo
Total Total
24,5
na divisão de Nãotecidos que
24,1
Total aumentou 28,5% no mesmo
20,6 0,5 0,8
período, por conta do incremento do
0,6 5,7 5,9
0,5 volume da Isofilme a partir do 3T07
5,7 e início de produção da linha 9 em
abril 2008;
17,9 17,7 Comparando ao 2T08 houve
13,8
redução de 200 toneladas de
nãotecidos devido aos atrasos no
faturamento decorrentes da entrada
3T07 2T08 3T08 em operação do sistema SAP;
Outros Embalagens Tubos e Conexões Não Tecidos
Em milhares de toneladas
8
9. Receita Bruta
Aumento de 16,6% em relação
ao 3T07 e de 2,7% em relação ao
149,1 153,0 2T08;
131,3
45,5 48,7 Receita no mercado externo
39,5
cresceu 23,5% em relação ao
3T07 e 7,1% em relação ao 2T08,
mesmo num cenário de
valorização expressiva do real;
103,6 104,3
91,8
No mercado interno a receita
bruta aumentou 13,6% em relação
ao 3T07 e 0,7%
comparativamente ao 2T08,
3T07 2T08 3T08
Interno Externo também devido atrasos no
faturamento devido à entrada em
Em milhões de Reais operação do sistema SAP.
9
10. EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
EBITDA ajustado atingiu R$ 26,4
0,5 milhões (margem de 20,1%), 7,7%
inferior ao 3T07;
1,1
O EBITDA ajustado pelo hedge
0,7
operacional* totalizou R$ 27,1 milhões
30,9
(margem de 20,7%), 8,8% inferior ao
28,6
26,4
3T07;
26,5%
24,6% Em relação ao 2T08 a redução foi
20,7% de 14,6%, principalmente devido a
25,5%
24,2% menor volume em função da entrada
20,1% do SAP e aumento nos custos de
matérias-primas.
3T07 2T08 3T08
Ebitda Ajustado Efeito Hedge Operacional
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada
Margem Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado Hedge sobre recebíveis do mercado externo.
10
11. Resultado Líquido (R$ milhões) e Mg Líquida (%)
13,8 Resultado Líquido negativo
em R$ 2,2 milhões com
margem líquida de -1,7%
devido a resultado financeiro
negativo em R$ 16,4 milhões,
impactado principalmente por
10,8% variação cambial sobre
empréstimos de R$ 20,4
-2,2%
-1,7% milhões que não tem efeito
caixa.
(2,5) (2,2)
3T07 2T08 3T08
Margem Líquida
11
12. Divisão de Nãotecidos
Volume
(tons. mil) Volume atingiu 17,7 mil toneladas,
28,5% acima do 3T07. No mercado
17,9 17,7 interno o crescimento foi de 42,9%
(principalmente Isofilme), e no mercado
externo de 30,8%, devido à KAMI 9;
13,8
Em relação ao 2T08 tivemos redução
de 1,1%.
Receita Líquida
(R$ milhões)
3T07 2T08 3T08
103,7 104,9
Receita líquida de R$ 104,9 milhões, 85,5
22,7% superior ao 3T07 e 1,2% acima do
2T08;
Incremento no 3T08 em relação ao 2T08
devido a aumento de 2,3% no preço médio
de venda.
3T07 2T08 3T08
12
13. Divisão de Nãotecidos
Custo Fixo
(R$ milhões)
Custo fixo unitário 22,7% inferior ao
10,1
3T07;
Em relação ao 2T08 houve redução de
10,5% devido aos ganhos de eficiência e
9,1 escala.
9,0
0,66 0,57
0,51
Custo Variável Unitário
(R$ matéria prima, comissões e frete)
3T07 2T08 3T08 4,06
Custo Fixo Unitário
3,82
Incremento de 6,4% comparativamente ao 3,66
3T07, e 10,9% em relação ao 2T08 devido ao
aumento nos custos de matérias-primas, que
atingiu o pico em agosto/2008.
3T07 2T08 13
3T08
14. Divisão de Nãotecidos
EBITDA (R$ milhões) e
Ebitda de R$ 24,0 milhões, com margem de Margem EBITDA(%)
22,9%, 0,4% acima do 3T07; 27,9
23,9 24,0
Em relação ao 2T08 houve decréscimo de
14,0%, principalmente em função aumento dos
custos variáveis.
28,0% 26,9%
22,9%
Ebitda Ajustado com Hedge
(R$ milhões)
28,4
25,0 24,8 3T07 2T08 3T08
Margem Ebitda
O Ebitda ajustado pelo Hedge
29,2% 27,4% 23,6%
Operacional* foi de R$ 24,8 milhões
(margem de 23,6%) 0,8% inferior ao
3T07.
3T07 2T08 3T08
Margem Ebitda Ajustada (Hedge)
14
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada sobre recebíveis do mercado externo.
15. Divisão Tubos e Conexões
Volume
(tons. mil)
O volume no 3T08 foi de 5,9 mil
toneladas, 3,5% superior tanto ao 3T07
5,7 5,7 5,9 quanto ao 2T08.
3T07 2T08 3T08
Receita Líquida
(R$ milhões)
24,3
22,8
21,8
Receita de R$ 24,3 milhões, com
crescimento de 11,3% em relação ao
3T07 e de 6,6% em relação ao 2T08.
Em relação ao 2T08 o preço médio
unitário foi 3,0%.
3T07 2T08 3T08
15
16. Divisão Tubos e Conexões
Custo Fixo e Custo Fixo Unitário Redução no custo fixo unitário em relação
(R$ milhões)
ao 3T07 de 12,0%;
3,2
Em relação ao 2T08 houve redução de
3,0 17,3%.
2,7
0,55
0,52
0,46 Custo Variável Unitário
(R$ - matéria-prima, comissões e frete)
3,24
2,92
3T07 2T08 3T08 2,66
Custo Fixo Unitário
Aumento de 21,7% em relação ao
3T07 e 11,0% ao 2T08;
Preço das resinas de PVC teve
aumento em relação aos preços
3T07 2T08 3T08
praticados no 2T08.
16
17. Divisão Tubos e Conexões
EBITDA (R$ milhões) e
Margem EBITDA (%)
3,6
2,9 EBITDA de R$ 2,3 milhões,
2,3
com margem de 9,6%, redução
de 35,9% em relação ao 3T07 e
16,6% redução de 21,2% em relação
12,9%
9,6% ao 2T08.
3T07 2T08 3T08
Margem Ebitda
17
19. Endividamento
O crescimento da dívida líquida se deve à tomada de recursos para investimento no total
de R$48,0 milhões, e o restante por apropriação de juros e correção.
No 3T08 contabilizamos R$ 43,9 milhões de despesas financeiras, 96% sem desembolso
de caixa.
A variação cambial representou R$ 20,4 milhões em nosso resultado financeiro, devido ao
impacto da desvalorização de 20%, neste trimestre, do real frente ao dólar em nosso
endividamento.
Em 30 de setembro de 2008 possuíamos duas modalidades de contratos de swap em
função dos nossos financiamentos, uma CDI x US$ no total de US$ 10 milhões com
vencimento em dezembro de 2012 e outra Libor x Libor Pré Fixada no total de US$ 50
milhões com vencimento em junho de 2013, além de operações de trava cambial de US$ 22
milhões.
21. Perspectivas
Ampliação da capacidade de produção de especialidades em
descartáveis higiênicos, que foi de 700 toneladas/mês no 3T08 e passará
a 1.200 toneladas/mês quando os investimentos estiverem concluídos e
em operação no primeiro trimestre de 2009;
Desenvolvimento e ampliação da produção de produtos descartáveis
médicos de alta performance, que tem maior valor agregado, visando um
volume mensal de 300 toneladas/mês em 2009;
Foco na operação com a estabilização do SAP;
Utilização do drawback verde e amarelo na aquisição de matérias-
primas com vistas à exportação.
21
22. CFO:Eduardo Feldmann Costa
Gerente de RI: Gabriela Las Casas
Tel: (41) 3381-7600
Fax: (41) 3283-5909
São José dos Pinhais – PR
www.providencia.com.br/ri
As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com
significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e
premissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios,
planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação
futura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação
podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas
informações e/ou acontecimentos futuros.