A empresa apresenta um resumo de suas operações no primeiro trimestre de 2007, incluindo forte crescimento nos resultados financeiros, conclusão de seu IPO e aquisições de shopping centers que ampliaram sua presença.
3. Quem somos
NorteShopping
► Maior empresa de shopping center do Brasil
– 16 shopping centers (1 em construção)
– ABL Total: 548.111 m²
– ABL Próprio: 225.228 m²
► Maior prestadora de serviços para shopping center no Brasil Shopping Recife
– Serviços de administração e comercialização
– 33 shopping centers regionais + 2 centros comerciais + 2 business
center = 37
– ABL Total: 1,008,496 m²
Shopping Villa-Lobos
► Elevada eficiência e sólido crescimento
– EBITDA Ajustado 1T 2007¹: R$22.3 milhões (crescimento: 88.6%); EBITDA
Pro forma 06: R$61.4 milhões (CAGR 04-06: 35%)
– Receita líquida 1T 2007: R$30.0 milhões (crescimento: 69.7%); Receita
líquida Pro Forma 06: R$95.2 (CAGR 04-06:20.4%)
3
1- Exclui efeito de despesas não recorrentes relativas a Oferta Publica de Ações, novas aquisições e reestruturação corporativa
4. O que já fizemos
Adquirido 0.68%
Adquirido 100.0% Adquirido 6.9%
Adquirido 8.5%
Adquirido 50.0% Adquirido 12.2%
Adquirido 11.1%
Adquirido 16.6%
Adquirido 10.0%
Janeiro 2007
1949 Outubro 2006 Adquirido 36.8% Março 2007 Abril 2007
Uma das maiores empresas de construção
e prestação de serviços de shopping
centers
Outubro 2006 Fevereiro 2007 Maio 2007
Adquirido 30.0%
IPO Adquirido 17.6%
Adquirido 100.0%
PROPRIEDADE:
# shopping centers: 7 7 8 9 11 16 16
ABL Total: 235,829 235,829 252,612 337,820 396,911 548,111 548,111
ABL Próprio: 90,201 101,434 107,923 193,131 206,983 220,873 225,228
SERVIÇOS:
# shopping centers: 24 24 24 24 37 37 37
ABL Total:: 691,027 691,027 691,027 691,027 1,008,496 1,008,496 1,008,496
4
5. Nosso portfolio de shopping centers
ABL Total (m2) e NOI 2006 Total (R$ milhões)
9%
ABL 34,125 16% ABL 61,205 ABL 24,667
NOI (06) 17.9 NOI (06) 56.9 NOI (06) 9.3
% BR Malls 11.1% % BR Malls 31.1% % BR Malls 34.2%
ABL 17,968 1
NOI (06) 16.1
% BR Malls 12.2% ABL ABL 37,444
23,052
NOI (06) N/A NOI (06) 16.9
% BR Malls 8.0% % BR Malls 65.0%
ABL 19,857 ABL 16,783 19%
NOI (06) 3.6 NOI (06) 6.2 ABL 27,337 ABL 27,624
% BR Malls 50.0% % BR Malls 45.6% 44% NOI (06) 26.8 NOI (06) 8.1
% BR Malls 26.9% % BR Malls 8.5%
ABL 28,169 ABL 39,234
NOI (06) 12.2 NOI (06) 12.3 12%
ABL* 77,066 ABL 46,875
% BR Malls 65.1% % BR Malls 10.0% NOI (06) 41.9 NOI (06) 24.0
% BR Malls 74.1% % BR Malls 0.7%
* Expansão de 33,000 m² inaugurada em Janeiro 07
ABL 14,755 ABL 52,010
Participação em Shopping Centers
NOI (06) 6.4 NOI (06) 6.8
Prestação de serviços para Shopping Centers % BR Malls 100.0%
% BR Malls 45.5%
% do ABL total BR Malls
5
Nota: 1 Shopping center em construção
7. Destaques
A receita liquida de aluguel e serviços atingiu R$ 31,0 milhões
69,7% de crescimento comparado ao mesmo período do ano anterior
O EBITDA ajustado do trimestre foi de R$ 22,3 milhões
88,6% de crescimento em relação ao mesmo período do ano anterior
Margem EBITDA ajustada atingiu 71.8%
Conclusão da oferta primária de ações (IPO) no dia 5 de Abril de 2007
Emissão de 43.807.916 ações na BOVESPA, captando aproximadamente R$ 657
milhões
Aquisição de 4 shopping centers durante o 1T 07 aumentando aproximadamente 127,9 mil m²
em ABL Total ou 83,5 mil m² em ABL próprio
Aquisição da DEICO, empresa responsável pela comercialização e administração de 13
shopping centers
Aumentando o número de shoppings comercializados e administrados de 24 para 37
Aquisição adicional de 7 shopping centers (5 novos shoppings) após o final do 1T 07
Processos e Sistemas
Revisão de todos os processos internos
Novo Sistema de ERP 7
Fortalecimento da equipe
8. Resultados financeiros
Receita Líquida (R$ mm) EBITDA ajustado (R$mm) & Margem
69.7% 77.2%
88.6%
31.0
66.8% 24.0
18.3
12.2
1T 06 1T 07 1T 06 1T 07
Principais Drivers Principais Drivers
Receita de Serviços Crescimento de margem de NOI e de
Aquisições margem bruta
Expansão do Norte Shopping Ganhos de escala e alavancagem
Crescimento orgânico operacional
Eficiência em custos
8
9. Oferta pública de ações (IPO)
IPO Ações ofertadas R$
Oferta 100% Primária Oferta Básica 40,351,928 605,278,920
Greenshoe 3,455,988 51,839,820
Oferta de sucesso precificada 657,000,000
Total 43,807,916
no topo do intervalo de preço
Valor de mercado* 2,243 bilhões
* Fechamento 10/05/07 = R$ 15,60/ação
Estrutura Societária
Pré IPO Post IPO
Sócios Fundadores 2% Indivíduos
32%
7% Institucional - Outros
GP Investments
28%
31%
Institucional - Europa
Sócios fundadores
44% Novo Mercado
30%
28%
Institucional - Brasil
Equity
International Equity International
28% 19%
GP Investments 33%
19%
Institucional - EUA 9
10. Aquisições
Estratégia focada e consistente
Aquisições desde Outubro 2006
Aquisições totais: R$298 milhões
Aquisições totais: R$298 milhões Crescimento:
Crescimento:
83% crescimento
# shoppings: 129%
# shoppings: 129%
NOI 06 adicional: R$
NOI 06 adicional: R$ ABL total: 132%
ABL total: 132%
28.2mm1
28.2mm1
225.2 Serviço: 54%
Serviço: 54%
101.8
123.4
ABL Próprio Aquisições ABL Próprio Atual
7 meses
Out/06 Maio/07
10
1 Inclui o Resultado Líquido da DEICO
11. Aquisições 1T07
Goiânia Shopping – Janeiro/2007
► ABL: 6.488 m² (aquisição de 39%)
Valor Adicionado ► NOI 06: R$2,4 mm
► Localizado na cidade de Goiânia (GO)
Detalhes ► Perfil de consumo: classe média alta
Shopping Estação – Fevereiro/2007
ABL: 52.010 m² (aquisição de 100%)
Shopping Centers
►
Valor Adicionado ► NOI 06: R$6,8 mm
► Localizado na cidade de Curitiba (PR)
Detalhes
Aquisições – 1T 07
► Perfil de consumo: classe média alta
Pantanal Shopping – Março/2007
► ABL: 3.923 m2 (aquisição de 10%)
Valor Adicionado
► NOI 06: R$1,2 mm
► Localizado na cidade de Cuiabá (MT)
Detalhes
► Perfil de consumo: classe média alta
Araguaia Shopping– Março/2007
► ABL: 9.928 m² (aquisição de 50%)
Valor Adicionado ► NOI 06: R$1,8 mm
► Localizado na cidade de Goiânia (GO)
Detalhes ► Perfil de consumo: classe média baixa
Deico – Março, 2007
Serviços
► 9 shopping centers sob administração
Valor Adicionado ► 13 shopping centers – serviços de aluguel
Detalhes ► Segunda maior prestadora de serviços para shopping centers do Brasil
• Investimento total no primeiro trimestre de 2007 de aproximadamente
R$156 mm
• ABL total adcionado : 127.9 mil m2
• ABL próprio adcionado: 72.4 mil m2 11
12. Aquisições após 1T07
Shopping ABC – Abril/2007
► ABL: 317 m² (aquisição de 0,7%)
Valor Adicionado
► NOI 06: R$162,000
► Maior shopping da região do Grande ABC Paulista (SP)
Detalhes ► Perfil de consumo: classe média alta
Goiânia Shopping – Abril/2007
► ABL: 6.488 m² (aquisição de 6,9%)
Valor Adicionado ► NOI 06: R$428,000
► Localizado na cidade de Goiânia (GO)
Detalhes ► Perfil de consumo: classe média alta
Amazonas Shopping – Abril/2007
Aquisições após 1T 07
ABL: 3.785 m² (aquisição de 11,1%)
Shopping Centers
►
Valor Adicionado ► NOI 06: R$2.0 mm
► Localizado na cidade de Manaus (AM)
Detalhes
► Perfil de consumo: classe média baixa
Shopping Piracicaba – Abril/2007
► ABL: 2.348 m2 (aquisição de 8,5%)
Valor Adicionado
► NOI 06: R$692,000
► Mais completo centro de compras e entretenimento da região (SP)
Detalhes
► Perfil de consumo: classe média alta
Shopping Iguatemi Belém – Abril/2007
► ABL: 2.192 m² (aquisição de 12,2%)
Valor Adicionado ► NOI 06: R$2,0 mm
► Localizado na cidade de Belém (PA)
Detalhes ► Perfil de consumo: classe média baixa
Shopping Iguatemi Maceió – Abril/2007
► ABL: 4.095 m² (aquisição de 16,6%)
Valor Adicionado
► NOI 06: R$1,5 mm
► Localizado na cidade de Maceió (AL)
Detalhes ► Perfil de consumo: classe média baixa
• Investimento total após o primeiro trimestre de 2007 de aproximadamente R$106 mm
• ABL total adcionado : 151.2 mil m2
12
• ABL próprio adcionado: 18.2 mil m2
13. Organização interna
Preparando a BRMALLS para o crescimento acelerado.....
Processos e Sistemas
Definição, detalhamento e implementação de novos processos para a BRMALLS e os shoppings
Adequação dos processos internos com o novo sistema de ERP da Oracle
Contratação da INDG (melhor consultoria especializada em processos no Brasil)
Pessoas
Contratação de 34 novos profissionais
Novo programa de Trainees: Contratação de 11 novos trainees
13
18. Indicadores operacionais (cont’d)
Same store sales/m2 (R$) Turnover (%)
13.5% -30.7%
2,607.4 5.2%
3.6%
2,297.6
1T 06 1T 07 1T 06 1T 07
Taxa de ocupação (%) Custo de ocupação como % de vendas (%)
13.3%
12.1%
96.7% -1.8% 94.9% -9.2%
Outros 6.5%
custos 6.0%
Aluguel
6.8% 6.1%
18
1T 06 1T 07 1T 06 1T 07
19. Posição de caixa e dívida
Posição da dívida Indexador
Dez - 06 Mar - 07 ∆ ∆%
12%
Curto prazo R$ 25,188 R$ 12,211 (R$ 12,977) 48.5%
4%
Longo prazo R$ 39,342 R$ 174,525 R$ 134,981 443.1% 7%
Total R$ 64,530 R$ 186,534 R$ 122,004 289.1%
Caixa R$ 112,213 R$ 74,853 (R$ 37,363) 66.7%
77%
Dívida líquida (R$ 47,686) R$ 111,681 R$ 159,367 -234.2%
Dívida líquida/ -0.8x 1.6x
EBITDA1 US$ R$ CDI IGP-M
Aumento da posição da dívida de longo prazo devido a dois novos empréstimos para financiar nossas aquisições,
denominados em Reais e contratadas em fevereiro de 2007 com o Unibanco e Banco Itaú no montante de R$ 70 milhões cada
A posição de caixa em 31 de Março de 2007 não inclui os recursos obtidos na Oferta Pública de Ações
19
1 Dívida líquida/Ebitda 1T07 utiliza o Ebitda dos últimos doze meses
20. CAPEX
O CAPEX total para o trimestre foi de R$ 172 milhões comparados a R$ 39 milhões
para o mesmo período em 2006
1%
2% 7%
Novas Aquisições
Expansão Norte Shopping
90%
Manutenção
Instalação da nova sede
da BRMalls
20