O documento apresenta propostas para redução do custo de crédito, incluindo a diminuição do compulsório e da tributação da intermediação financeira. Também discute taxas de juros e spreads de operações de capital de giro e crédito pessoal ao longo de vários períodos de 2008 a 2010. Estas informações são acompanhadas por dados de instituições financeiras como Banco do Brasil, CEF, Itaú e Bradesco.

1. 06 de Maio / 2010
Custo de Crédito
Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
1

2. Propostas
1. Redução do compulsório - depósito a vista
2. Redução da tributação da intermediação
financeira
3. Cadastro positivo
4. Forte redução da Selic
5. Redução dos intervalos das reuniões do
COPOM
6. Ampliação do número de membros do CMN
2

3. Capital de Giro para operações pré-fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008 20/10/2008 a 24/10/2008 28/11/2008 a 04/12/2008 29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009 27/02/2009 a 05/03/2009 30/04/2009 a 07/05/2009 26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009 24/09/2009 a 30/09/2009 01/10/2009 a 07/10/2009 06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010 19/02/2010 a 25/02/2010 25/03/2010 a 31/03/2010 01/04/2010 a 08/04/2010
08/04/2010 a 14/04/2010 15/04/2010 a 22/04/2010
44,6%
50,0%
43,4%
42,9%
45,0% Capital de Giro: Taxa de Juros em % ao ano
36,9%
36,2%
36,1%
35,9%
35,0%
40,0%
34,3%
34,3%
35,1%
34,2%
34,2%
33,4%
34,8%
32,5%
30,9%
30,5%
30,5%
30,3%
35,0%
29,1%
28,2%
28,2%
26,8%
26,4%
26,2%
26,2%
25,8%
25,2%
25,0%
25,0%
25,3%
24,9%
24,9%
24,8%
30,0%
24,5%
23,3%
23,0%
22,9%
22,6%
22,4%
22,4%
22,0%
21,8%
21,8%
21,8%
21,8%
20,8%
20,8%
20,8%
20,0%
19,8%
19,7%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%
Banco do Brasil CEF Itaú/Unibanco
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 3

4. Capital de Giro para operações pré-fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008 20/10/2008 a 24/10/2008 28/11/2008 a 04/12/2008 29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009 27/02/2009 a 05/03/2009 30/04/2009 a 07/05/2009 26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009 24/09/2009 a 30/09/2009 01/10/2009 a 07/10/2009 06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010 19/02/2010 a 25/02/2010 25/03/2010 a 31/03/2010 08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
Spread Bancário (% a.a.)
54,0%
60%
50%
41,2%
40,6%
40,6%
35,8%
35,7%
34,4%
32,6%
40%
29,6%
29,9%
29,6%
29,0%
28,8%
28,7%
26,5%
26,2%
26,0%
26,3%
25,6%
25,6%
25,1%
25,1%
24,4%
24,2%
24,1%
24,0%
22,2%
30%
21,4%
21,3%
20,7%
20,6%
20,4%
20,1%
19,8%
20,5%
19,3%
19,1%
18,5%
18,1%
17,9%
17,7%
16,9%
16,6%
16,1%
15,8%
15,4%
15,4%
14,4%
20%
11,6%
9,0%
8,2%
10%
0%
Bradesco Santander HSBC
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas Fonte: BCB, Elaboração FIESP
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 4

5. Crédito Pessoal
(taxa de juros por instituição financeira)
26/01/2009 a 30/01/2009 27/02/2009 a 05/03/2009 30/04/2009 a 07/05/2009 26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009 24/09/2009 a 30/09/2009 01/10/2009 a 07/10/2009 06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010 19/02/2010 a 25/02/2010 25/03/2010 a 31/03/2010 08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
90%
78,0%
76,7%
Crédito Pessoal: Taxa de Juros em % ao ano
70,2%
80%
66,3%
68%
64,8%
64,6%
63,3%
62,7%
62,1%
62,1%
61,2%
60,8%
70%
60%
50%
36,2%
35,8%
35,6%
35,1%
35,0%
34,5%
33,4%
33,4%
33,2%
32,9%
32,6%
32,5%
32,1%
35%
31,7%
31,7%
31,4%
31,1%
30,9%
30,8%
30,5%
29,7%
40%
28,8%
28,2%
31%
25,5%
30%
20%
10%
0%
Banco do Brasil CEF Itaú/Unibanco
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 5

6. Crédito Pessoal
(taxa de juros por instituição financeira)
26/01/2009 a 30/01/2009 27/02/2009 a 05/03/2009 30/04/2009 a 07/05/2009
26/06/2009 a 02/07/2009 31/07/2009 a 06/08/2009 24/09/2009 a 30/09/2009
01/10/2009 a 07/10/2009 06/11/2009 a 12/11/2009 31/12/2009 a 07/01/2010
19/02/2010 a 25/02/2010 25/03/2010 a 31/03/2010 08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
Crédito Pessoal: Taxa de Juros em % ao ano
81,6%
85%
84%
80,2%
80,2%
80,0%
79,8%
79,0%
78,8%
90%
78,6%
77,5%
77,1%
80%
76,1%
76,1%
75,5%
73,1%
76%
72,7%
71,7%
71,3%
71,3%
70,8%
69,4%
69,4%
80%
66,5%
63,8%
60,5%
70%
58,4%
55,0%
52,5%
54%
50,2%
49,7%
52%
60%
47,0%
46,8%
46,4%
41,1%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Bradesco Santander HSBC
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 6

7. Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008 20/10/2008 a 24/10/2008 28/11/2008 a 04/12/2008 29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009 27/02/2009 a 05/03/2009 30/04/2009 a 07/05/2009 26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009 24/09/2009 a 30/09/2009 01/10/2009 a 07/10/2009 06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010 19/02/2010 a 25/02/2010 25/03/2010 a 31/03/2010 08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
27,1%
30%
26,1%
25,6%
25,1%
24,0%
23,5%
23,5%
23,4%
Spread Bancário (% a.a.)
23,7%
21,8%
25%
21,0%
20,4%
20,3%
20,5%
20,0%
19,8%
19,7%
17,1%
20%
16,1%
16,2%
16,3%
15,3%
14,8%
14,8%
14,7%
14,7%
14,5%
14,4%
14,1%
13,7%
13,4%
13,1%
12,7%
12,6%
12,6%
12,5%
12,2%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
12,0%
15%
11,1%
11,0%
10,9%
10,6%
10,3%
10,2%
9,9%
7,6%
10%
5%
0%
Banco do Brasil CEF Itaú/Unibanco
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas Fonte: BCB, Elaboração FIESP
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 7

8. Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
09/01/2008 a 15/01/2008 20/10/2008 a 24/10/2008 28/11/2008 a 04/12/2008 29/12/2008 a 05/01/2009
26/01/2009 a 30/01/2009 27/02/2009 a 05/03/2009 30/04/2009 a 07/05/2009 26/06/2009 a 02/07/2009
31/07/2009 a 06/08/2009 24/09/2009 a 30/09/2009 01/10/2009 a 07/10/2009 06/11/2009 a 12/11/2009
31/12/2009 a 07/01/2010 19/02/2010 a 25/02/2010 25/03/2010 a 31/03/2010 08/04/2010 a 14/04/2010
15/04/2010 a 22/04/2010
Spread Bancário (% a.a.)
54,0%
60%
50%
41,2%
40,6%
40,6%
35,8%
35,7%
34,4%
32,6%
40%
29,6%
29,9%
29,6%
29,0%
28,8%
28,7%
26,5%
26,2%
26,0%
26,3%
25,6%
25,6%
25,1%
25,1%
24,4%
24,2%
24,1%
24,0%
22,2%
30%
21,4%
21,3%
20,7%
20,6%
20,4%
20,1%
19,8%
20,5%
19,3%
19,1%
18,5%
18,1%
17,9%
17,7%
16,9%
16,6%
16,1%
15,8%
15,4%
15,4%
14,4%
20%
11,6%
9,0%
8,2%
10%
0%
Bradesco Santander HSBC
Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas Fonte: BCB, Elaboração FIESP
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 8