I. O documento apresenta os resultados financeiros da Companhia de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro e representa os resultados consolidados em reais, exceto quando indicado. O ano fiscal vai de março a fevereiro.
II. A apresentação contém declarações prospectivas que podem diferir dos resultados reais, e a Companhia não se compromete a atualizar as informações.
III. O material tem fins informativos e não é uma oferta de compra ou venda de títulos ou produtos financeiros.
El documento describe aspectos de la cultura de Panamá y Chile, incluyendo sus lenguajes, gastronomías, literaturas, música, artes y tradiciones. También resume los objetivos y algunas disposiciones clave del Tratado de Libre Comercio entre Perú y Panamá y Perú y Chile, los cuales buscan promover el comercio bilateral a través de la facilitación aduanera, cooperación en competencia, sanidad y otros temas.
History of Indian Capital Markets, structure, SEBI, market concepts - bear and bull markets, stop loss, top-down approach, types of shares - preferential, common equity, hybrid, small mid and large cap, how to read stock quote, PE Ratio and its applications, order FAQ, risks, stock market indices, demat & trading accounts
The document discusses the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) and its evolution into the World Trade Organization (WTO). It notes that between 1947-1994 there were 8 rounds of GATT negotiations to reduce tariff rates and address non-tariff barriers. The final Uruguay Round led to the establishment of the WTO in 1995. The WTO expanded trade rules beyond goods to include services, intellectual property, and dispute resolution. It aims to promote open and fair global trade through agreements like GATT, GATS, TRIPS, and by resolving trade disputes between members.
This document discusses securities lending and borrowing (SLB). It defines SLB as the temporary loan of securities from a lender to a borrower for a fee. Lenders are motivated by incremental returns on idle portfolios, while borrowers need securities to cover short positions, hedge futures/options, or take advantage of market sentiment. The new SLB platform allows contracts up to 1 year, early returns and recalls, no minimum capital, and the same login as regular trading. The settlement cycle and application process are also outlined.
El documento describe el origen y propósito del Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT), creado después de la Segunda Guerra Mundial para promover la liberalización comercial multilateral a través de la reciprocidad entre los países. El GATT fue firmado originalmente por 23 países en 1947 y entró en vigor en 1948. Con el tiempo, más países se unieron, llegando a 96 miembros en 1988. El GATT condujo a 8 rondas de negociaciones arancelarias y fue reemplazado por la Organización Mundial de Comercio
A economia romana cresceu com a expansão do Império, tornando-se mais urbana, comercial e baseada na moeda. As cidades se desenvolveram e o comércio entre as províncias aumentou, facilitado pelas estradas romanas. A força de trabalho principal eram os escravos.
Este documento describe las diferencias entre el GATT y la OMC, así como la estructura y funciones de la OMC. En resumen: (1) La OMC es una organización permanente con una base jurídica sólida, mientras que el GATT era ad hoc y no creaba una organización; (2) La OMC supervisa el comercio de mercancías, servicios e intelectual propiedad; (3) La OMC se estableció en 1994 para promover el libre comercio a través de negociaciones y la solución de disputas.
El documento describe aspectos de la cultura de Panamá y Chile, incluyendo sus lenguajes, gastronomías, literaturas, música, artes y tradiciones. También resume los objetivos y algunas disposiciones clave del Tratado de Libre Comercio entre Perú y Panamá y Perú y Chile, los cuales buscan promover el comercio bilateral a través de la facilitación aduanera, cooperación en competencia, sanidad y otros temas.
History of Indian Capital Markets, structure, SEBI, market concepts - bear and bull markets, stop loss, top-down approach, types of shares - preferential, common equity, hybrid, small mid and large cap, how to read stock quote, PE Ratio and its applications, order FAQ, risks, stock market indices, demat & trading accounts
The document discusses the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) and its evolution into the World Trade Organization (WTO). It notes that between 1947-1994 there were 8 rounds of GATT negotiations to reduce tariff rates and address non-tariff barriers. The final Uruguay Round led to the establishment of the WTO in 1995. The WTO expanded trade rules beyond goods to include services, intellectual property, and dispute resolution. It aims to promote open and fair global trade through agreements like GATT, GATS, TRIPS, and by resolving trade disputes between members.
This document discusses securities lending and borrowing (SLB). It defines SLB as the temporary loan of securities from a lender to a borrower for a fee. Lenders are motivated by incremental returns on idle portfolios, while borrowers need securities to cover short positions, hedge futures/options, or take advantage of market sentiment. The new SLB platform allows contracts up to 1 year, early returns and recalls, no minimum capital, and the same login as regular trading. The settlement cycle and application process are also outlined.
El documento describe el origen y propósito del Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT), creado después de la Segunda Guerra Mundial para promover la liberalización comercial multilateral a través de la reciprocidad entre los países. El GATT fue firmado originalmente por 23 países en 1947 y entró en vigor en 1948. Con el tiempo, más países se unieron, llegando a 96 miembros en 1988. El GATT condujo a 8 rondas de negociaciones arancelarias y fue reemplazado por la Organización Mundial de Comercio
A economia romana cresceu com a expansão do Império, tornando-se mais urbana, comercial e baseada na moeda. As cidades se desenvolveram e o comércio entre as províncias aumentou, facilitado pelas estradas romanas. A força de trabalho principal eram os escravos.
Este documento describe las diferencias entre el GATT y la OMC, así como la estructura y funciones de la OMC. En resumen: (1) La OMC es una organización permanente con una base jurídica sólida, mientras que el GATT era ad hoc y no creaba una organización; (2) La OMC supervisa el comercio de mercancías, servicios e intelectual propiedad; (3) La OMC se estableció en 1994 para promover el libre comercio a través de negociaciones y la solución de disputas.
International financial-market-instrumentsnileshsen
This document provides an overview of various types of international financial market instruments. It discusses foreign bonds, eurobonds, global bonds, straight bonds, floating rate notes, convertible bonds, cocktail bonds, euro notes, euro commercial paper, medium term euro notes, American depository receipts (ADRs), global depository receipts (GDRs), and the procedures and documentation involved in their issuance. The key instruments covered include bonds, notes, and receipts issued internationally across currencies and jurisdictions.
The document discusses key concepts related to stock markets and shares. It defines that shares represent fractional ownership of a company and stocks refer to the total number of shares a person owns. The major stock exchanges in India are BSE and NSE. A stock market allows for trading of company shares and derivatives. It functions as an important source for companies to raise capital and for public trading of companies. Stockholders are individuals or entities that own company shares and have associated rights.
4 03 triunfo dos estados e dinamicas economicas nos seculos xvii e xviiiVítor Santos
1) Durante os séculos XVII e XVIII alguns países europeus dominaram o comércio colonial e o comércio internacional, gerando grandes lucros.
2) Surgiu o capitalismo comercial, com o desenvolvimento de grandes companhias comerciais e novos mecanismos financeiros.
3) A colonização da América e o comércio triangular entre Europa, África e América foram fundamentais para esta dinâmica económica.
The commodity futures market in India has evolved over 120 years, with the first organized exchange established in 1875. Key developments include the banning of futures trading in 1966 and reintroduction in 2003. Today, the major commodity exchanges are MCX and NCDEX, which trade over 60 commodities. Trading volumes have grown significantly in recent years compared to equity markets. The commodity markets benefit farmers, traders, and others through price discovery, risk management, and competitiveness. However, foreign and institutional participation remains limited. Overall, India's commodity markets have expanded rapidly and are expected to continue growing.
The document discusses the impact of Pakistan's membership in the World Trade Organization (WTO). It notes that Pakistan faces threats from liberalized trade policies, as developed countries provide heavy subsidies to their agriculture sectors while requiring developing countries like Pakistan to reduce subsidies and import tariffs. This makes Pakistani agriculture vulnerable to cheap imports. However, carefully balancing imports and exports through domestic support policies could help Pakistan benefit from WTO membership in the long run.
5 03 a geografia dos movimentos revolucionariosVítor Santos
O documento descreve as revoluções liberais que ocorreram na Europa entre os séculos XVIII e XIX, começando com a Revolução Francesa. Após as derrotas de Napoleão, o Congresso de Viena tentou restaurar as monarquias absolutistas, mas isso levou a novas ondas revolucionárias entre 1820-1824 na Espanha, Nápoles, Portugal e Grécia, além da independência da América Latina. Novas revoluções eclodiram entre 1829-1839 na França, Bélgica, Polônia,
O documento discute a história do Império Romano, desde sua fundação em 753 a.C. até sua queda em 476 d.C. Aborda tópicos como a transição da monarquia para a república, as conquistas territoriais, a instituição do sistema imperial por Augusto, e características como a vastidão geográfica, o direito romano, e a extensão da cidadania. O documento também descreve como os romanos promoveram a vida urbana e uma cultura pragmática.
Breve história da moeda portuguesa do dinheiro ao euro em mais de oito sécul...turmainformaticadegestao
Portugal teve quatro unidades monetárias ao longo de sua história: o dinheiro, o real, o escudo e agora o euro. As primeiras moedas portuguesas foram cunhadas por D. Afonso Henriques usando cobre e prata. O dinheiro foi substituído pelo real e depois pelo escudo até a adoção do euro.
The document provides information on the evolution of stock exchanges and key stock market indexes and terms in India. It discusses the founding and mergers of various exchanges, the founding and growth history of the key indexes Sensex and Nifty in India, the functions of stock exchanges, major stock exchanges in India, participants in the stock market, types of speculation, factors affecting stock prices, and the role of the market regulator SEBI.
1. India joined the WTO in 1995 after negotiations during the Uruguay Round from 1986-1994. The WTO aims to liberalize trade while the GATT was more flexible.
2. There are differences between the GATT and WTO regarding dispute settlement mechanisms and whether domestic legislation is permitted. The WTO also has permanent agreements while GATT was provisional.
3. India has had concerns about food subsidies and stockpiling being restricted under WTO rules. After negotiations, the US and India reached an agreement in 2014 that allowed India more freedom in subsidizing and stockpiling food.
The WTO was established in 1995 to replace the GATT due to its limitations. It oversees international trade and provides a framework for negotiating trade agreements and resolving disputes. It is member-driven and makes decisions by consensus. The WTO aims to help trade flow smoothly and deals specifically with trade in goods, services, and intellectual property. It also provides support for developing countries and organizes trade negotiations like the Doha Round.
O documento discute o mercantilismo português e as reformas de Pombal para lidar com a crise econômica em Portugal no século 18. O mercantilismo inicial teve pouco sucesso, mas as companhias criadas por Pombal promoveram o comércio colonial. No entanto, as tentativas de Pombal de desenvolver a indústria também falharam, e a crise econômica persistiu. Pombal implementou então reformas para fortalecer o estado absoluto e uniformizar a lei.
Após as invasões francesas, Portugal enfrentava descontentamento popular e problemas econômicos. Em 1820, uma revolução liberal iniciou-se no Porto e espalhou-se pelo país, estabelecendo uma monarquia constitucional e declarando independência do Brasil em 1822, levando a guerras civis entre liberais e absolutistas até 1834.
A tutorial to basics of stock markets, basically for newbie's. Explains what is stocks, how trading happens, kinds of trading and some basic terminologies.
La UNCTAD es el principal órgano de la ONU para asuntos relacionados con el comercio y el desarrollo. Fue creada en 1964 para promover el comercio de países en desarrollo y eliminar barreras a países industrializados. Actualmente tiene 193 miembros y su sede está en Ginebra, centrándose en analizar la globalización y su efecto en estrategias de desarrollo de países.
This document discusses foreign exchange rates and foreign exchange markets. It defines foreign exchange as currencies other than a country's domestic currency. The foreign exchange rate is the rate at which one currency can be exchanged for another. The foreign exchange market allows for the trading of national currencies. Equilibrium in the foreign exchange market occurs where demand and supply of foreign currencies are equal. Exchange rates can be fixed by a government or float based on market forces.
The document provides an overview of the capital market in India. It discusses key topics like the difference between money markets and capital markets, the role and significance of capital markets, the structure of the Indian capital market including key segments like the government securities market, industrial securities market, development financial institutions, and financial intermediaries. It also discusses the regulator SEBI and recent reforms in the Indian capital market.
O documento descreve a viagem de Bartolomeu Dias ao longo da costa sul da África em 1488, onde contornou o Cabo da Boa Esperança, abrindo caminho para a rota marítima para a Índia. Explorou a costa até ser impedido pela tripulação. Isto provou que a rota para a Índia por mar era possível.
1) A apresentação fornece informações financeiras da Companhia em reais e detalha seu ano fiscal;
2) Pode conter declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer resultados diferirem;
3) Serve apenas para fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento.
A Camil anuncia os resultados do 1T23, com Receita Líquida de R$2,7 bilhões e EBITDA de R$199 milhões. No Brasil, os volumes cresceram 17,5% em relação ao trimestre anterior, impulsionados pelas categorias de alto giro e alto valor. No internacional, o resultado foi impactado pelo cenário desafiador no Peru. A Companhia segue com investimentos em expansão de categorias de alto valor como café e massas.
International financial-market-instrumentsnileshsen
This document provides an overview of various types of international financial market instruments. It discusses foreign bonds, eurobonds, global bonds, straight bonds, floating rate notes, convertible bonds, cocktail bonds, euro notes, euro commercial paper, medium term euro notes, American depository receipts (ADRs), global depository receipts (GDRs), and the procedures and documentation involved in their issuance. The key instruments covered include bonds, notes, and receipts issued internationally across currencies and jurisdictions.
The document discusses key concepts related to stock markets and shares. It defines that shares represent fractional ownership of a company and stocks refer to the total number of shares a person owns. The major stock exchanges in India are BSE and NSE. A stock market allows for trading of company shares and derivatives. It functions as an important source for companies to raise capital and for public trading of companies. Stockholders are individuals or entities that own company shares and have associated rights.
4 03 triunfo dos estados e dinamicas economicas nos seculos xvii e xviiiVítor Santos
1) Durante os séculos XVII e XVIII alguns países europeus dominaram o comércio colonial e o comércio internacional, gerando grandes lucros.
2) Surgiu o capitalismo comercial, com o desenvolvimento de grandes companhias comerciais e novos mecanismos financeiros.
3) A colonização da América e o comércio triangular entre Europa, África e América foram fundamentais para esta dinâmica económica.
The commodity futures market in India has evolved over 120 years, with the first organized exchange established in 1875. Key developments include the banning of futures trading in 1966 and reintroduction in 2003. Today, the major commodity exchanges are MCX and NCDEX, which trade over 60 commodities. Trading volumes have grown significantly in recent years compared to equity markets. The commodity markets benefit farmers, traders, and others through price discovery, risk management, and competitiveness. However, foreign and institutional participation remains limited. Overall, India's commodity markets have expanded rapidly and are expected to continue growing.
The document discusses the impact of Pakistan's membership in the World Trade Organization (WTO). It notes that Pakistan faces threats from liberalized trade policies, as developed countries provide heavy subsidies to their agriculture sectors while requiring developing countries like Pakistan to reduce subsidies and import tariffs. This makes Pakistani agriculture vulnerable to cheap imports. However, carefully balancing imports and exports through domestic support policies could help Pakistan benefit from WTO membership in the long run.
5 03 a geografia dos movimentos revolucionariosVítor Santos
O documento descreve as revoluções liberais que ocorreram na Europa entre os séculos XVIII e XIX, começando com a Revolução Francesa. Após as derrotas de Napoleão, o Congresso de Viena tentou restaurar as monarquias absolutistas, mas isso levou a novas ondas revolucionárias entre 1820-1824 na Espanha, Nápoles, Portugal e Grécia, além da independência da América Latina. Novas revoluções eclodiram entre 1829-1839 na França, Bélgica, Polônia,
O documento discute a história do Império Romano, desde sua fundação em 753 a.C. até sua queda em 476 d.C. Aborda tópicos como a transição da monarquia para a república, as conquistas territoriais, a instituição do sistema imperial por Augusto, e características como a vastidão geográfica, o direito romano, e a extensão da cidadania. O documento também descreve como os romanos promoveram a vida urbana e uma cultura pragmática.
Breve história da moeda portuguesa do dinheiro ao euro em mais de oito sécul...turmainformaticadegestao
Portugal teve quatro unidades monetárias ao longo de sua história: o dinheiro, o real, o escudo e agora o euro. As primeiras moedas portuguesas foram cunhadas por D. Afonso Henriques usando cobre e prata. O dinheiro foi substituído pelo real e depois pelo escudo até a adoção do euro.
The document provides information on the evolution of stock exchanges and key stock market indexes and terms in India. It discusses the founding and mergers of various exchanges, the founding and growth history of the key indexes Sensex and Nifty in India, the functions of stock exchanges, major stock exchanges in India, participants in the stock market, types of speculation, factors affecting stock prices, and the role of the market regulator SEBI.
1. India joined the WTO in 1995 after negotiations during the Uruguay Round from 1986-1994. The WTO aims to liberalize trade while the GATT was more flexible.
2. There are differences between the GATT and WTO regarding dispute settlement mechanisms and whether domestic legislation is permitted. The WTO also has permanent agreements while GATT was provisional.
3. India has had concerns about food subsidies and stockpiling being restricted under WTO rules. After negotiations, the US and India reached an agreement in 2014 that allowed India more freedom in subsidizing and stockpiling food.
The WTO was established in 1995 to replace the GATT due to its limitations. It oversees international trade and provides a framework for negotiating trade agreements and resolving disputes. It is member-driven and makes decisions by consensus. The WTO aims to help trade flow smoothly and deals specifically with trade in goods, services, and intellectual property. It also provides support for developing countries and organizes trade negotiations like the Doha Round.
O documento discute o mercantilismo português e as reformas de Pombal para lidar com a crise econômica em Portugal no século 18. O mercantilismo inicial teve pouco sucesso, mas as companhias criadas por Pombal promoveram o comércio colonial. No entanto, as tentativas de Pombal de desenvolver a indústria também falharam, e a crise econômica persistiu. Pombal implementou então reformas para fortalecer o estado absoluto e uniformizar a lei.
Após as invasões francesas, Portugal enfrentava descontentamento popular e problemas econômicos. Em 1820, uma revolução liberal iniciou-se no Porto e espalhou-se pelo país, estabelecendo uma monarquia constitucional e declarando independência do Brasil em 1822, levando a guerras civis entre liberais e absolutistas até 1834.
A tutorial to basics of stock markets, basically for newbie's. Explains what is stocks, how trading happens, kinds of trading and some basic terminologies.
La UNCTAD es el principal órgano de la ONU para asuntos relacionados con el comercio y el desarrollo. Fue creada en 1964 para promover el comercio de países en desarrollo y eliminar barreras a países industrializados. Actualmente tiene 193 miembros y su sede está en Ginebra, centrándose en analizar la globalización y su efecto en estrategias de desarrollo de países.
This document discusses foreign exchange rates and foreign exchange markets. It defines foreign exchange as currencies other than a country's domestic currency. The foreign exchange rate is the rate at which one currency can be exchanged for another. The foreign exchange market allows for the trading of national currencies. Equilibrium in the foreign exchange market occurs where demand and supply of foreign currencies are equal. Exchange rates can be fixed by a government or float based on market forces.
The document provides an overview of the capital market in India. It discusses key topics like the difference between money markets and capital markets, the role and significance of capital markets, the structure of the Indian capital market including key segments like the government securities market, industrial securities market, development financial institutions, and financial intermediaries. It also discusses the regulator SEBI and recent reforms in the Indian capital market.
O documento descreve a viagem de Bartolomeu Dias ao longo da costa sul da África em 1488, onde contornou o Cabo da Boa Esperança, abrindo caminho para a rota marítima para a Índia. Explorou a costa até ser impedido pela tripulação. Isto provou que a rota para a Índia por mar era possível.
1) A apresentação fornece informações financeiras da Companhia em reais e detalha seu ano fiscal;
2) Pode conter declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer resultados diferirem;
3) Serve apenas para fins informativos e não deve ser considerado como aconselhamento de investimento.
A Camil anuncia os resultados do 1T23, com Receita Líquida de R$2,7 bilhões e EBITDA de R$199 milhões. No Brasil, os volumes cresceram 17,5% em relação ao trimestre anterior, impulsionados pelas categorias de alto giro e alto valor. No internacional, o resultado foi impactado pelo cenário desafiador no Peru. A Companhia segue com investimentos em expansão de categorias de alto valor como café e massas.
O documento apresenta os resultados financeiros da Vigor Alimentos S.A. no terceiro trimestre de 2012, com destaque para:
1) Receita líquida de R$340,3 milhões, 4,9% superior ao mesmo período de 2011;
2) Lucro bruto de R$99 milhões, 29,7% superior a 2011;
3) EBITDA de R$9,7 milhões, 22,7% superior a 2011.
O documento apresenta uma reunião da Tereos Internacional com investidores e analistas. Contém informações sobre a posição da empresa no mercado global de açúcar, amido e bioenergia, sua estratégia de investimentos para melhorar a produtividade e diversificar produtos e geografias, e destaca financeiros da empresa no Brasil.
Plano Estratégico e Plano de Negócios e Gestão 2017-2021Petrobras
Este documento apresenta o Plano Estratégico e de Negócios da empresa para o período de 2017-2021, com o objetivo de guiar a empresa rumo à sua visão de longo prazo. O plano descreve onde a empresa está atualmente, enfrentando desafios como endividamento e preços baixos de petróleo, e onde deseja chegar, com métricas focadas em segurança e redução da alavancagem. O plano também explica como a empresa pretende alcançar seus objetivos por meio de iniciativas de redução de custos, par
O relatório apresenta os resultados do segundo trimestre de 2020 da Camil Alimentos. Destaca-se o crescimento de 54,1% na receita bruta e de 133,8% no EBITDA em relação ao mesmo período do ano anterior. Porém, os custos de matérias-primas, especialmente do arroz no Brasil, aumentaram substancialmente no trimestre. A administração da empresa tem trabalhado para garantir a segurança dos colaboradores e o abastecimento dos clientes durante a pandemia.
O documento resume os resultados financeiros da Multiplus no terceiro trimestre de 2016, destacando um crescimento de 4,1% no número de pontos emitidos em relação ao ano anterior. As campanhas promocionais aumentaram o engajamento dos clientes e o volume de pontos resgatados e acumulados. Apesar da queda na receita líquida, a companhia expandiu sua margem bruta e manteve lucro líquido próximo ao do trimestre anterior.
Apresentação Investor Day, São Paulo, 2018Petrobras
O documento apresenta as informações da reunião anual com investidores da Petrobras em 2018. Nele, o presidente da Petrobras discute os principais destaques da companhia no ano, incluindo a redução da dívida líquida, aumento do fluxo de caixa livre e entrega consistente das metas de produção. Além disso, o documento aborda a melhoria da governança corporativa e da gestão de riscos da Petrobras.
O documento resume os principais resultados financeiros e operacionais da Tupy no 1T20. As receitas caíram 14,7% em relação ao 1T19, enquanto o lucro bruto cresceu 12,6% e o EBITDA ajustado aumentou 20,2%, impulsionado por iniciativas de eficiência. As vendas físicas tiveram queda de 24,2% devido à pandemia, porém a receita por kg aumentou 12,5%. A posição de caixa também cresceu.
A Guarani obteve resultados financeiros positivos em 2009/10, com receita líquida recorde de R$ 1,4 bilhão, apesar da queda na produção de açúcar e etanol devido às condições climáticas. A empresa expandiu sua capacidade de moagem através de parcerias e investimentos. Uma parceria com a Petrobras Biocombustível visa acelerar o crescimento da Guarani no setor sucroenergético brasileiro.
O relatório apresenta os resultados financeiros da BRF no 3o trimestre de 2020, com destaque para:
1) Receita líquida de R$9,9 bilhões, um aumento de 17,5% em relação ao ano anterior.
2) Lucro líquido de R$219 milhões, uma queda de 50,9% em relação ao ano anterior.
3) EBITDA ajustado de R$1,3 bilhão, um aumento de 15,3% em relação ao ano anterior.
- O documento apresenta os resultados financeiros da Vigor Alimentos no 2T13, com destaque para o crescimento de 15,4% no volume de lácteos comercializado e aumento de 16,1% na receita líquida total em comparação com o mesmo período do ano anterior.
- A margem bruta aumentou 0,4 pontos percentuais no 2T13 versus 2T12, enquanto o EBITDA total foi de R$118,5 milhões no trimestre.
- A dívida líquida da companhia era de R$603,6 milh
Este documento apresenta os resultados financeiros e operacionais da Magnesita para o quarto trimestre de 2014 e o ano de 2014. As vendas consolidadas aumentaram 10% em 2014, impulsionadas principalmente pelo crescimento nas vendas de soluções refratárias. No entanto, o lucro líquido caiu devido a maiores despesas comerciais e gerais. A dívida líquida da empresa também aumentou no período.
Esta apresentação descreve a aquisição da rede de farmácias Rosário pelo Grupo Profarma. A aquisição da rede líder na região Centro-Oeste por R$ 173 milhões permitirá ao Grupo Profarma expandir sua atuação no varejo farmacêutico e capturar sinergias operacionais.
Este documento apresenta informações sobre a Tereos Internacional para investidores e analistas. Resume a estrutura acionária, as operações globais, as divisões de negócios de cana-de-açúcar e cereais, e fornece indicadores financeiros e de mercado.
O documento apresenta os resultados financeiros da Alpargatas no 4T22 e ano de 2022. No 4T22, a receita líquida cresceu 3% em relação ao ano anterior impulsionada pelas operações internacionais (+7%). No entanto, o lucro líquido recorrente da Havaianas caiu 7% no período. Para 2022, a receita líquida aumentou 6% mas o EBITDA recorrente caiu 3% em relação a 2021, ficando abaixo das expectativas da empresa.
O relatório apresenta os resultados financeiros e operacionais da Minerva S.A. no quarto trimestre e ano de 2022, com destaque para:
1) Receita líquida recorde de R$31 bilhões no ano, com EBITDA ajustado de R$3,1 bilhões e lucro líquido de R$655,1 milhões.
2) Geração de caixa livre de R$647 milhões no ano e proposta de dividendos complementares de R$208,6 milhões.
3) Consolidação da liderança na exportação sul
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O documento fornece uma visão geral dos negócios e desempenho financeiro da Vigor Alimentos S.A. Em 3 frases:
A Vigor opera em diversos segmentos alimentícios com marcas líderes, reportando crescimento contínuo de receita e lucro. A empresa busca expandir sua presença geográfica e aumentar a capacidade produtiva para consolidar sua posição no mercado brasileiro. Os resultados financeiros da Vigor demonstram sólida geração de caixa e redução gradual da alavancagem.
O resumo do documento é o seguinte:
1) O resultado do 2T09 foi caracterizado pelo forte desempenho das receitas do Minerva e pela confirmação de estabilidade nas margens operacionais.
2) A receita bruta cresceu 22% em relação ao ano anterior, com crescimento de 24% nas exportações e 18% no mercado doméstico.
3) O lucro líquido foi de R$57 milhões, impulsionado pelo melhor desempenho operacional e ganhos no resultado financeiro devido à variação cambial.
O documento descreve a estratégia e histórico da Gafisa, incluindo: 1) A Gafisa focou-se inicialmente em crescimento orgânico e aquisições, mas agora prioriza oportunidades de alto retorno e disciplina financeira; 2) A venda de uma participação de 70% na Alphaville para a Blackstone e Pátria reduzirá significativamente a alavancagem da Gafisa; 3) A Tenda está relançando suas operações sob um novo modelo de negócios rentável.
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Camil is one of the largest food companies in Latin America with a portfolio of well-known brands. It has a solid business model with resilient margins supported by its weekly pricing capability. Over 60 years, Camil has expanded its operations through strategic acquisitions to become a leader in grains, sugar, fish, pasta, and coffee across Brazil and other Latin American countries like Uruguay, Chile, Peru and Ecuador. The company has a wide distribution network that reaches most of the Brazilian population and supports its leadership positions in various product categories.
Camil is one of the largest food companies in Latin America with a portfolio of well-known brands. It has a solid business model with resilient margins due to its weekly pricing and cost transfer capabilities. Over its 60-year history, Camil has expanded its operations through strategic acquisitions across multiple countries and categories in Brazil and Latin America, establishing unique expertise in the region.
Camil is one of the largest food companies in Latin America with iconic brands in multiple categories across Brazil, Uruguay, Chile, Peru and Ecuador. It has a diversified portfolio including grains, sugar, pasta, canned fish and coffee. Camil has a proven business model with resilient margins supported by its weekly pricing capabilities. It has a long track record of growth through strategic acquisitions and a presence across the value chain from processing to distribution. Camil's brands such as União enjoy strong brand recognition and market leadership in key categories.
The document provides an overview of Camil Alimentos' institutional presentation. It discusses Camil's consolidated financial results according to IFRS standards in Brazilian reais. It notes that the company's fiscal year runs from March to the following February. The presentation cautions that forward-looking statements are difficult to predict and actual results may differ for various reasons. It also states that the information provided is for informational purposes only and not investment advice.
Camil is one of the largest food companies in Latin America with a portfolio of well-known brands. It has a processing and distribution platform across 5 countries and multiple categories. Camil has a solid business model with resilient margins supported by its weekly pricing capability. Over its 60 year history, Camil has expanded organically and through strategic acquisitions, demonstrating its ability to successfully identify and integrate companies.
Camil is one of the largest food companies in Latin America with a portfolio of well-known brands across multiple categories including rice, beans, sugar, fish, pasta, coffee and biscuits/cookies. The company has a solid business model with resilient margins supported by its ability to transfer weekly cost fluctuations to selling prices. Over its 60-year history, Camil has expanded its operations through strategic acquisitions, establishing production facilities and distribution centers across Brazil, Uruguay, Chile, Peru and Ecuador.
Camil has maintained resilient margins over the past 15 years through its weekly pricing capability. This is demonstrated through its rice business, where it is able to adjust selling prices on a weekly basis to offset fluctuations in purchase costs. Historically, Camil has been able to maintain gross margins of around 25% for rice despite volatility in average purchase and selling prices. Camil's business model focuses on cost transferability rather than assuming price risks, allowing it to preserve profitability even during economic downturns in Brazil.
Camil acquired Mabel and other cookie and cracker brands along with the licensing of the Toddy brand for cookie production in Brazil. The acquisition includes two processing plants, one in Goiás and one in Sergipe, with a total annual production capacity of over 100,000 tons. This deal expands Camil's product portfolio into the cookie category and complements its existing operations in Brazil, with the potential for cross-selling opportunities. The acquired brands have strong brand recognition and market positions in Brazil's cookie market.
Camil Alimentos presented financial and operational data for their fiscal year ending in February 2023. Key points include:
- Financial data is reported according to IFRS standards in Brazilian Reais unless otherwise noted.
- The presentation contains forward-looking statements that may differ from actual results.
- The material is published for informational purposes only and does not constitute investment advice.
- Camil is a leading Latin American food company with iconic brands in Brazil, Uruguay, Chile, Peru and Ecuador across categories like grains, sugar, pasta, canned fish and coffee.
The document provides an overview of Camil Alimentos, a leading food company in Latin America. Some key points:
- Camil has iconic brands in Brazil, Uruguay, Chile, Peru and Ecuador across categories like grains, sugar, pasta, canned fish and coffee.
- It has a large production and distribution network in Latin America with 29 processing facilities, 20 distribution centers, and operations in 5 countries.
- The company has a solid business model with stable margins supported by its ability to transfer weekly costs and pricing power of its leading brands.
- Recent transactions include the acquisition of Mabel cookies and other assets, expanding Camil's product portfolio.
The document provides an overview of Camil Alimentos, a leading food company in Latin America. Some key points:
- Camil has iconic brands in Brazil, Uruguay, Chile, Peru and Ecuador across categories like grains, sugar, pasta, canned fish and coffee.
- It has a large processing and distribution network in Latin America with 29 processing facilities and 20 distribution centers.
- Camil has a solid business model with stable margins supported by its ability to transfer weekly costs and pricing power of its leading brands.
- The company sees growth opportunities through expanding its brand portfolio in Brazil and other Latin American countries through acquisitions.
Camil is a leading food company in Latin America with iconic brands in grains, sugar, pasta, canned fish and coffee. It has a wide distribution network across Brazil, Uruguay, Chile, Peru and Ecuador. Camil has a resilient business model with stable margins supported by weekly price adjustments. The company has opportunities for continued organic and inorganic growth through its established platform and experience in M&A integration. Camil also has a strong balance sheet and commitment to good governance and ESG practices.
The document provides an institutional presentation for Camil Alimentos covering several sections:
1) Financial data is presented according to IFRS standards in Brazilian Reais for the Company's consolidated fiscal year which begins in March and ends the following February.
2) The presentation contains forward-looking statements that may differ from actual results for various reasons.
3) The material is published for informational purposes only and does not constitute investment advice or a solicitation to buy or sell securities.
Camil is one of the largest food companies in Latin America with iconic brands. It has a wide distribution network in Brazil and operates processing facilities across Latin America. Camil focuses on grains, sugar, pasta, canned fish and coffee. It has leadership positions and strong brand recognition. Camil also has opportunities for growth through acquisitions to expand its product portfolio and distribution footprint in the region.
Camil is one of the largest food companies in Latin America with a portfolio of well-known brands. It has a 60-year history of expanding operations across Brazil and into other Latin American countries like Uruguay, Chile, Peru, and Ecuador. Camil's business model involves grain processing, commercialization, and distribution of products like rice, beans, sugar, pasta, canned fish, and coffee. Recent transactions have expanded Camil's categories and geographic footprint in the region.
Camil Alimentos provides consolidated financial results according to IFRS standards. The company's fiscal year runs from March to the following February. This presentation may contain forward-looking statements that could differ from actual results. This material is published for informational purposes only and does not constitute investment advice. The presentation provides summarized information that is subject to adjustments.
Camil Alimentos provides consolidated financial data according to IFRS standards in Brazilian reais. The company's fiscal year runs from March to the following February. Forward-looking statements are inherently difficult to predict and actual results may differ for various reasons. This presentation is published for informational purposes only and does not constitute investment advice or a solicitation to buy or sell securities.
2. Os dados financeiros aqui apresentados estão de acordo as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) e
representam os resultados consolidados da Companhia em milhões de (R$), exceto se indicado de outra forma. O ano
fiscal da Companhia se inicia em Março e termina em Fevereiro do ano seguinte. Os resultados aqui mostrados não
consideram a aquisição da SLC Alimentos, processo concluído pela Camil em Dezembro de 2018, exceto quando
especificado.
Essa apresentação pode conter declarações prospectivas, que são implicitamente difíceis de prever. O verdadeiro resultado
pode se diferenciar materialmente por diversas razões. Declarações prospectivas falam apenas das datas em que foram
feitas, portanto, a Companhia não assume nenhuma obrigação de atualizá-las caso haja novas informações ou
desenvolvimentos futuros.
Esse material é publicado apenas com intuito informacional e não se trata de uma solicitação ou oferta de compra ou
venda de nenhum de nossos seguros ou instrumentos financeiros relacionados. Desta maneira, este não é e não deve ser
tratado como uma oferta de aconselhamento de investimento. Não há consideração de objetivos específicos de
investimento, situação financeira ou as necessidades particulares de qualquer beneficiário. Não há representação ou
garantia, nem expressa nem implícita, que seja fornecida em relação à precisão, integralidade ou confiabilidade das
informações aqui contidas. Não deve-se considerar beneficiários como um substituto do exercício de seu próprio
julgamento.
Esta apresentação contém informações resumidas que não devem ser consideradas como completas. Certas porcentagens
e outras quantidades inclusas neste documento foram arredondadas para facilitar a apresentação. Portanto, números
apresentados como o total de soma das tabelas talvez não representem a soma aritmética dos números que os precedem
e podem se diferenciar daqueles apresentados na demonstração financeira. Dados operacionais não são auditados – eles
se consistem em medidas que não são reconhecidas pelas Normas Internacionais de Relato Financeiro. Nem esta
apresentação, nem qualquer dado aqui contido deve criar base para qualquer contrato ou comprometimento.
Toda informação aqui contida está sujeita à ajustes e revisões sem que haja notificações. Ao criar esta apresentação, nem
a Companhia, ou quaisquer companhias afiliadas, diretores, executivos ou colaboradores assumem qualquer obrigação de
fornecer ao receptor qualquer informação adicional, atualizar esta apresentação ou qualquer informação, ou corrigir
qualquer imprecisão em qualquer uma destas informações. Esta apresentação não contém todas as informações relevantes
sobre a Companhia.
Isenção de Responsabilidade
2
3. I. Visão geral da Camil Alimentos
II. Tese Fundamental de Investimentos
III. Aquisição da SLC Alimentos
Apêndice
A. Destaques Financeiros 4T18/2018
B. Destaques Financeiros - Resultados Recentes (3T19)
C. Destaques Industriais
D. Seleção de Empresas Comparáveis
Índice
5. 5
Propósitos e Valores
Acreditamos que cada pessoa pode fazer a diferença na vida de outras e nós existimos
para nutrir relações que trazem mais sabor para o dia a dia.
Nossos propósito
Nossos valores
Confiança
Honramos nossos compromissos com seriedade e disciplina. Valorizamos a transparência em nossas relações
e por isso, conquistamos respeito e confiança
Empreendedorismo
Acreditamos na soma da vontade de quem sonha com o esforço e coragem de quem realiza. Esta é a força
motriz para empreender e crescer com rentabilidade
Entusiasmo
Expressamos alegria, vitalidade e energia em nosso dia-a-dia. Assim, inspiramos as pessoas
Responsabilidade
Priorizamos a ética e alta qualidade em TUDO o que fazemos. Desta forma, buscamos garantir a
sustentabilidade do nosso negócio e meio ambiente, para além dos resultados.
Proximidade
Construímos fortes parcerias como forma de estabelecer relações profundas e perenes com todos aqueles que
convivem conosco: nossos consumidores, clientes, colaboradores e fornecedores.
6. Posição de liderança em todos os mercados operados.
– 1º processador e distribuidor de arroz no Brasil (marca Camil)
– 1º processador e distribuidor de arroz no Uruguai (marca Saman)
– 1º processador e distribuidor de arroz no Chile (marca Tucapel)
– 1º processador e distribuidor de arroz no Peru (marca Costeño)
– 1º processador e distribuidor de açúcar no Brasil (marca União)
– 2º lugar no Mercado de sardinha e atum no Brasil (marcas Coqueiro e
Pescador)
27 instalações de processamento e 15 centros de distribuição espalhados
pela América Latina, com operações em 4 países
Alcança mais de 20,000 pontos de venda diretos e 235,000 indiretos no
Brasil
Exportações para mais de 60 países
6
Um relance da Camil Alimentos
Fundada em 1963, a Camil é a líder no ramo alimentício na América Latina com um portfolio
diversificado de várias marcas nos ramos de arroz, feijão, açúcar e pescados enlatados.
Notas:
(1) A planta de Santa Cruz produz arroz e açúcar; considera ambas as plantas operadas pela Raízen
(2) Estrutura Acionária encerrada em abril de 2019; A Camil Investimentos inclui a participação dos Quartiero como detentores individuais; Free Float exclui ações em tesouraria, partes relacionadas e Warburg Pincus
(3) EBITDA e Lucro Líquido incluem eventos não recorrentes
(4) Inclui aquisição da SLC Alimentos concluída em Dez/2018
(Uruguai)
(Chile)
(Peru)
Instalações de processamento de grãos: 22 (10¹ in Brasil)
Instalação de processamento de pescados: 1
Instalações de empacotamento de açúcar: 41,2
Centros de distribuição: 16
Regiões produtoras de arroz
Regiões produtoras de feijão
Camil
Investimentos
Outras Ações
em
Circulação
62,1% 5,1% 5,6% 27,2%
2015 2016 2017 2018
Receita Líquida 4,229 4,948 4,663 4,749
Crescimento YoY 15.0% 17.0% -5.8% 1.8%
Lucro Bruto 1,034 1,221 1,151 1,222
Margem 24.5% 24.7% 24.7% 25.7%
EBITDA 423 547 490 483
Margem 10.0% 11.1% 10.5% 10.2%
Lucro Líquido 111 202 251 362
Margem 2.6% 4.1% 5.4% 7.6%
Dívida Líquida 998 1,014 571 1,032
Dívida Líquida / EBITDA 2.4 x 1.9 x 1.2 x 2.1 x
Destaques Plataforma de Processamento e Distribuição¹
Estrutura Acionária² (%) Destaques Financeiros (R$mn)3,4
Com posicionamento de liderança em todos os segmentos e países em que atua, a Camil é uma das maiores empresas de alimentos da
América Latina
Adm. e Partes
Relacionadas
7. 7
Linha do tempo
Presente há mais de 50 anos no dia a dia do brasileiro, a Camil cresceu no segmento de grãos na América do Sul e expandiu seu
portfólio para novas categorias
Aquisição da
SLC Alimentos;
Venda da La
Loma
Fundação na cidade de
Itaqui-RS
1963
Pioneira na distribuição
de arroz empacotado
(migração da maior
parte de arroz)
1974
Inauguração do centro de
distribuição em SP
1975
Comercialização de
feijão
1987
Aquisição da SAMAN
Brasil, em Pernambuco
2001
Aquisição da planta de
Camaquã no RS
2002
Expansão na logística:
novas subsidiárias nas
regiões Norte e Nordeste
2005
Aquisição da
no Uruguai
2007
Aquisição da planta de
Rio Grande
20082009
Aquisição da
no Chile
Aquisição da marca Bom
Maranhense
2010 2011 2012 2014
Anos 60: Fundação Anos 80: Expansão Orgânica Anos 90: Profissionalização
Anos 2000: Aquisições / Expansão
Internacional
2017
IPO da Camil
2017/2018: Transações Recentes
Aquisição das marcas de
peixes enlatados e
Costeño
Aquisição da
categoria de
açúcares
2013
Aquisição da
Carreteiro e da La
Loma
na Argentina
2018
Aquisição da
no Peru
Histórico de Capital Privado
1998 – 1º Private Equity: TCW (aquisição de 50%
da participação cooperativa)
2006 – Alienação da TCW (pelo alavancagem
da Camil)
2011 – Investimento da Gávea (31.75% da Camil)
2016 – Alienação da Gávea (pela Warburg
Pincus, pelo mesmo Portfolio Manager)
2016 – Investimento da Warburg Pincus
2017 – Alienação parcial da Warburg Pincus
(venda de 23% de participação no IPO;
permanence com 9% de participação)
2019 – Alienação Total da Warburg Pincus
(Parcialmente através do Programa de Recompra)
2001 – SAMAN Brasil, em Pernambuco (Brasil)
2002 – Planta de Camaquã (Brasil)
2007 – Saman (Uruguai)
2009 – Tucapel (Chile)
2010 - BB Mendes (Brasil)
2011 – Pescador (Peixes Enlatados – Brasil)
2011 – Coqueiro (Peixes Enlatados – Brasil)
2011 – Costeño (Peru)
2012 – União e Da Barra (Açúcar - Brasil)
2013 – Carreteiro (Brasil)
2013 – La Loma (Argentina) – vendida em 2018
2014 – Paisana (Peru)
2018 – SLC Alimentos (Brasil)
Aquisições da Camil
8. 8
IPO
Camil concluiu com sucesso sua Oferta Pública Inicial (IPO) em setembro de 2017
Estrutura AcionáriaDestaques IPO
A listagem da Camil foi
realizada no segmento do
Novo Mercado, o mais alto
nível de governança
corporativa da B3
R$9,00 / ação
Precificada em 26 de setembro de 2017
41,0 milhões de ONs
Oferta Primária
86,5 milhões ONs
Oferta Secundária
R$1,2 bilhão
Valor da Oferta
R$357,0 milhões
Recursos Líquidos da Oferta Primária
Em Novembro de 2019
Notas: (1) Estrutura Acionária em Novembro de 2019; A Camil Investimentos inclui a participação dos Quartiero como detentores individuais; Free Float exclui ações em tesouraria, partes
relacionadas e Warburg Pincus
Camil
Investimentos
Outras Ações
em Circulação
62.1% 5.1% 5.6% 27.2%
Adm. e Partes
Relacionadas
Free Float
9. PescadosAçúcar
Grãos - InternacionalGrãos - Brasil
9
Portfólio de Produtos
Portfólio de produtos complementares composto por itens de alto valor agregado
Valor agregadoBiscoitos
Core
Principais produtos nos segmentos que a Camil opera
Valor agregado
10. Grãos Açúcar Pescados
Brasil1 Uruguai Chile Peru
Grãos
Sardine
Top of
Mind10 60% 83%
47% Sardinha
37% Atum
n.a. 50% 72%
Unidades de
processamento
(#plantas)
10¹² 4 1 7¹¹ 2 3
Diversificação em 3 categorias de produtos
10
EBITDA
2018
(Fev-19)
R$177 milhões
(37% do total)
R$307 milhões
(63% do total)
Marcas
principais
Participação
de Mercado
2º
39%6
2º
24%6
1º
9%2,3
1º
36%5
Atum
1º
48%7
1º
31%8
1º
41%9
Sardinha
Receita Líquida
2018
(Fev-19)
R$1,4 bilhões
(30% do total)
R$3,3 bilhões
(70% do total)
Visão geral de Divisões de Negócios
2º
8%2,4
Arroz Feijão
Fontes:
(1) Inclui todas as marcas de propriedade da Camil; (2) Market Share Camil + SLC Alimentos; (3) Nielsen Retail Index Arroz (INA Aug19-Sep19); (4) Nielsen Scantrack Index Feijão (INA Aug19-Sep19) Considerando dados com dinheiro e porte,
Camil está em 2º lugar; (5) Nielsen Retail Index Açúcar Dez18-Jan19; (6) Nielsen Retail Index Sardinha e Atum (Out19–Nov19); (7) Uruguai: Market share mercado local + exportação – Consecha Comision Sectorial del ArrozArroz. Mercado local
apenas = 42% (2º lugar); (8) Nielsen Scantrack Chile Jun17-Aug18; (9) Kantar Worldpanel Peru Dez18-Jan19; (10) Top of Mind Camil Ipsos, Jan19; (11) Não inclui uma planta da Arrozur no Uruguai, empresa que a Saman detém 49% de
participação; (12) Aquisição concluída em Dez18.
11. Arroz
1º
9%2,3
1º
36%5
2º
39%6
2º
24%6
2º
8%2,4
Açúcar pescadosGrãos
Feijão Sardinha AtumAçúcar
Uruguai7 Chile Peru
1º
48%
1º
31%8
1º
41%9
BrasilInternacional
11
Marcas reconhecidas, Liderança e Inovação
O amplo reconhecimento do consumidor e inovação nos leva a vários prêmios e posições de
liderança no mercado
&
ganharam o prêmio
melhores marcas de
Arroz, Feijão e Açúcar
pelo Datafolha
Marcas Camil ganharam o
prêmio de Top 5 marcas
de 2018 para Açúcar e
Atum pela Revista Super
Varejo
Ago/2018
Ago/2018
• Prêmio 2019 IR Magazine
• Melhores do Agronegócio 2019 – Revista Globo Rural
• Prêmio Melhores Empresas que se Comunicam com
Jornalistas
• Prêmio Época ReclameAqui
• Reconhecimentos pelo Institutional Investor 2018
• As Melhores da Dinheiro Rural 2018
• Valor 1.000 2018
• Melhores e Maiores Exame 2018
Outros Prêmios Camil
Fontes:
(1) Market shares Inclui todas as marcas de propriedade da Camil; (2) Market Share Camil + SLC Alimentos; 3) Nielsen Retail Index Arroz (INA Dez18-Jan19); (4) Nielsen Scantrack Index Feijão (INA Dez18-Jan19) Considerando dados com
dinheiro e porte, Camil está em 2º lugar; (5) Nielsen Retail Index Açúcar Out18-Nov18; (6) Nielsen Retail Index Sardinha e Atum (Dez18–Jan19); (7 ) Uruguai: Market share mercado local + exportação – Consecha Comision Sectorial del Arroz
2016/17. Mercado local apenas = 42% (2º lugar); (8) Nielsen Scantrack Chile Jun17-Aug18; (9) Kantar Worldpanel Peru Aug18-Sep18; (10) Top of Mind Camil Ipsos, Jan19; (9) Kantar Worldpanel Peru Aug18-Sep18.
• Camil Minuto Caseiro (arroz instantâneo)
• Biscoito de Arroz (embalagem individual)
• União: mistura de bolo
• Novos filés de Atum e Sardinha
Marcas
Prêmios Liderança¹
Inovação
12. 169
123 142
209
315
375 361
423
547
490 483
11,1%
9,4% 10,1% 11,7% 11,3% 10,5% 9,8% 10,0% 11,1% 10,5% 10,2%
22,9% 22,8% 24,2%
27,1%
24,1% 24,5% 23,2% 24,5% 24,7% 24,7% 25,7%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
EBITDA Margem EBITDA Margem Bruta
58 71 56 74
137 124
105 111
202
251
362
3,8%
5,4%
4,0% 4,1%
4,9%
3,5%
2,9% 2,6%
4,1%
5,4%
7,6%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Lucro Líquido Margem Líquida
1.513
1.313 1.407
1.784
2.776
3.582 3.676
4.229
4.948
4.663 4.749
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Camil apresenta resultados sólidos e rentáveis historicamente
Mesmo em ambiente desafiador, a
Camil foi capaz de produzir um
crescimento de dois dígitos, sempre
mantendo a rentabilidade
12
Sólido Modelo de Negócios com Margens Estáveis e
Resilientes
CAGR+13%
CAGR+20%CAGR+11%
Nota: O ano fiscal da Companhia inicia-se em Março e termina em Fevereiro do ano seguinte.
Camil: Receita Líquida (R$mm) Receita Líquida por Segmento (R$mm)
Evolução do EBITDA (R$mm) Evolução do Lucro Líquido (R$mm)
Excluindo os eventos não
recorrentes, em 2018 o Lucro
Líquido atingiu R$246 milhões
(5,2% de margem)
2.640 2.601 2.935
3.683 3.331 3.346
942 1.075
1.294
1.265
1.332 1.4023.582 3.676
4.229
4.948
4.663 4.749
25%
23%
24% 25% 25%
26%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Alimentício Brasil Alimentício Internacional Margem Bruta
14. Rede de Distribuição
Ampla capaz de
atingir de 400 mil
Pontos de Venda
2
Líder de Mercado
com reconhecimento
de marcas exclusivo
1
Modelo de negócios
atraente com
margens estáveis e
resilientes
3
Tese Fundamental de Investimentos
Sólida geração de
fluxo de caixa
suportada pelos
fortes resultados
operacionais
6
14
Grade de
Investimentos com
Perfil de
Endividamento
5
Equipe de
gerenciamento
experiente e os mais
altos padrões de
Governança
Corporativa
4
15. Reconhecimento de Marcas Inônico… …Levando à Posições de Liderança em todos os setores1
15
Brasil – Arroz2,3
1º 9%
2º Concorrente 2 5%
3º Concorrente 3 3%
Peru – Arroz9
1º 33%
2º Concorrente 2 5%
3º Concorrente 3 4%
Chile – Arroz8
1º 33%
2º Concorrente 2 17%
3º
Concorrente 3
(PLs)
43%
Brasil – Açúcar Refinado5
1º 36%
2º Concorrente 2 18%
3º Concorrente 3 12%
Brasil – Sardinha6
1º Concorrente 1 47%
2º 39%
Brasil – Atum6
1º Concorrente 1 58%
2º 24%
Uruguai – Arroz7
1º 48%
2º Concorrente 2 40%
Valores percentuais indicam
participação de mercado em termos de
volume.
Líder de Mercado em São Paulo:
Arroz 37% Market Share10
Arroz 60% Top of Mind¹¹ em São
Paulo
Uma das mais completas linhas de
produtos: mais de 10 variações de
grãos, incluindo os “prontos para
comer”
Uma das mais completas linhas de
produtos: Tradicionais e Novos
Segmentos (i.e. Açúcar “Fit”,
Sucralose, Naturais)
Líder de Top of Mind (83%)¹¹
Prêmio “Top-5 Fornecedores” (1º
lugar)
Linhas completas de pescados:
Atum, Sardinhas, Molhos e Patês
65% Top of Mind de Sardinha e 56%
de Atum¹¹
Prêmios “Top-5 Fornecedores” (1º
Sardinha; 2º Atum)
Fontes:
(1) Inclui todas as marcas de propriedade da Camil; (2) Market Share Camil + SLC Alimentos; ; (3) Nielsen Retail Index Arroz (INA Aug19-Sep19); (4) Nielsen Scantrack Index Feijão (INA Aug19-Sep19); (5) Nielsen Retail Index de Açúcar Dez18-
Jan19; (6) Nielsen Retail Index Sardinha e Atum (Oct19-Nov19); (7) Uruguai: Market Share Mercado Local + exportações - Consecha Comision Sectorial del Arroz 2016/17. Mercado Local apenas: 42% (#2 player); (8) Nielsen Scantrack Chile
Jun17-Aug18; (9) Kantar Worldpanel Peru Aug18-Sep18; (10) Nielsen Retail Index Arroz INA Dez18-Jan19 Market share Camil + SLC Alimentos (11) Top of Mind Camil Ipsos, Jan19;
Brasil – Feijão2,4
1º Concorrente 1 9%
2º 8%
3º Concorrente 3 5%
Líder de Mercado com Reconhecimento de Marcas
Exclusivo
16. ForçadeVendasPrópria
34%
33%
26%
7%
AtacadoVarejistasKeyAccounts
Forçadevendas
terceirizada
Distribuidor
#
Indica a
representatividade
dos Pontos de Venda
diretos por região no
Brasil
28%
12%
14%
41%
4%
% vendas
Fev/2018
95% das vendas realizadas
pela própria força de vendas
da empresa, e 5% pelas
distribuidoras (pescados)
Mais de14,000 pontos de
venda diretos e 300,000
indiretos no Brasil
16
Varejistas
Atacadistas
Forte rede de distribuição com mais de 400.000 pontos de venda, favorecendo a expansão dos negócios para novos segmentos
Ampla Rede de Distribuição que atinge mais de 400 mil
POS
17. 2.640 2.601 2.935
3.683 3.331 3.346
942 1.075
1.294
1.265
1.332 1.4023.582 3.676
4.229
4.948
4.663 4.749
24,5%
23,2%
24,5% 24,7% 24,7%
25,7%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Alimentício Brasil Alimentício Internacional Margem Bruta
169
123 142
209
315
375 361
423
547
490 483
11,1%
9,4% 10,1% 11,7% 11,3% 10,5% 9,8% 10,0% 11,1% 10,5% 10,2%
22,9% 22,8% 24,2%
27,1%
24,1% 24,5% 23,2% 24,5% 24,7% 24,7% 25,7%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
EBITDA Margem EBITDA Margem Bruta
1.513
1.313 1.407
1.784
2.776
3.582 3.676
4.229
4.948
4.663 4.749
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Apesar das dificuldades da economia brasileira, a Camil registrou resultados sólidos mantendo margem EBITDA acima de 10%
Mesmo que num ambiente desafiador,
a Camil foi capaz de produzir um
aumento de dois dígitos, sempre
mantendo a rentabilidade
17
Sólido Modelo de Negócios com Margens Estáveis e
Resilientes
CAGR+13%
CAGR+11%
Notas:
O ano fiscal da Companhia inicia-se em Março e termina em Fevereiro do ano seguinte.
Receita Líquida (R$milhões)
Receita Líquida por Segmento (R$milhões)EBITDA (R$ milhões) e Margem (% de Receitas Líquidas)
Durante 2015-16, o PIB teve queda de
7,2% - retornando aos níveis pré-2010
Brasil: PIB e Vendas do Varejo(% aumento, termos reais)
10,9%
6,7%
8,4%
4,3%
2,2%
(4,3)%
(6,3)%
2,0% 2,3%
7,5%
3,9%
1,9%
3,0%
0,1%
(3,8)% (3,6)%
1,0%
1,1%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Vendas Varejo PIB Total
18. 18
Os segmentos em que a Camil opera apresentam dinâmica de preço ativo, com repasse de preço semanal, garantindo a estabilidade das
margens
Arroz – Mercado¹ vs. Camil preços Feijão– Mercado² vs. Camil preços
Açúcar – Mercados³ vs. Camil preços Pescados – Preço Bruto pela Camil (em R$/kg)
Sólido Modelo de Negócios com Margens Estáveis e Resilientes
Notas: (1) CEPEA; Indicador do Arroz Esalq/Senar-RS 50kg; (2) Agrolink; Indicador do Feijão 60kg/Saca; (3) CEPEA; Indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg
19. Preço de venda ajustado (1) (CIF - R$/30kg)
Notas:
(1) Ajustado pela inflação mensal do período, desde jan/2006
(MargemBruta)
Preço médio
por venda
(R$/30kg)
Custo
Médio
(R$/30kg)
Venda /
Custo
Margem
Bruta
Ano
2006
2007
39,4 22,7 1,7x 27,9%
2008
42,0 24,8 1,7x 25,9%
2009
53,9 34,2 1,6x 24,9%
2010
51,0 30,8 1,7x 24,6%
2011
50,5 28,6 1,8x 25,1%
2012
45,5 25,1 1,8x 27,2%
2013
55,8 34,4 1,6x 26,3%
2014
59,2 35,5 1,7x 22,8%
2015
63,5 36,9 1,7x 24,2%
2016
67,3 37,4 1,8x 24,5%
80,5 46,5 1,7x 24,7%
19
Preço médio de compra (CIF - R$/30kg)
Margem Bruta (% receita líquida)Preço de venda Camil (CIF - R$/30kg)
2017 74,0 39,8 1,9x 24,7%
Desde 2006, a Camil manteve a margem bruta a 22,5% - 28,0%, principalmente em razão de sua capacidade de reavaliar os preços
semanalmente
Modelo de Negócios: Capacidade comprovada de transferência de custos(arroz em casca )
Sólido Modelo de Negócios com Margens Estáveis e Resilientes
(Cont´d)
2018 75.9 41.2 1.8x 25.1%
20. Arroz
Marca
Agricultura Originação
AçúcarPescados
Processamento Empacotamento Distribuição Marketing Estratégia de precificação e compras
Compras semanais com preço à vista
Fornecimento de armazenamento aos
produtores ao longo do ano: benefícios
dos custos logísticos, aumentando o
poder de barganha da Camil
Sistema de regulação de preços protege as
margens da Saman
Preço pago pelos produtores da Saman é
baseado no preço de vendas da marca
(sem risco cambial, apesar do modelo de
exportação)
Compras locais a preço de mercado (c.
50%)
Também importa arroz da Saman
Boa parte do arroz é importado da marca
Saman
Contrato de fornecimento de longo prazo
com a Raízen com volume garantido (take or
pay)
Baseado no preço de mercado derivado dos
preços internacionais do açúcar
Super Barra: projeto para internalizar o
processo de empacotamento da Camil
Aquisição de fornecedores fragmentados à
preços de mercado, complementada por
contratos de importação
Indústria concentrada favorece a disciplina
de preços
20
Sólido Modelo de Negócios com Margens Estáveis e Resilientes
21. Main Competitor
União: Marca de forte vínculo emocional, preferida pelos consumidores e com maior percepção de
valor!
Reconhecimento único
150,000 pontos de venda,
atingindo assim boa parte da
população
Presença ampla e marcante
em todos os estados do
Brasil
Prêmio de Preço
"Marca de açúcar": preços
mais altos comparados
aos principais
concorrentes
Liderança no Mercado
Absoluta Liderança com 83%
de Top of Mind¹
Companhia detém 36%² de
market share no Mercado de
açúcares refinados
Market Share
21Notas: (1) Top of Mind Camil Ipsos, Jan19; (2) Nielsen Retail Index Açúcar Dez-Jan19; (3) Price Index Nielsen
115
100
Preço do açúcar³
1º
+5%
105
100
Camil Others
Estratégia do Arroz
Replicando o modelo do
açúcar de mercadoria à
marca
Aumento de preço premium
Preço do arroz³
Outras
Preço Premium | Estudo de Caso do Açúcar e Estratégia
do Arroz
+15%
36%
22. 2222
Premium
Upper
mainstream
Mainstream
Value Priced Products
95
100 100
115
Preço Médio de
Venda no Mercado
115
Preço Médio de
Venda no Mercado
105
Preço Médio de
Venda no Mercado
100
Preço Médio de Venda no
Mercado
95
105
Portfólio Camil¹Repartição da Carteira de Produtos Apresentação dos Produtos
Arroz | Ampla Linha de Produtos
Produtos ofertados sob medida para diversos segmentos de consumidores-alvo em todo o
Brasil
Notas: (1) Indicador de preço do Arroz Branco Nielsen Retail Index
Média de preços nacional
Média de preços regional
23. 23
Indústria fragmentada com grandes oportunidades de expansão e consolidação
Volume Histórico
Market Share (volume)
Participação de Mercado¹
Mercado Fragmentado:
Top-5 Empresas possui
25% de Mercado
1º
Participação de Mercado
– Arroz
% do Market Share da Camil1,2
% total de Market Share
IV III
II
I
V
51%
4%
7%
10%
22%
7%
8%
23%
20%
17%
VII
5% 12%
VI1% 13%
Brasil – Arroz2,3
1º 9%
2º Concorrente 2 5%
3º Concorrente 3 3%
Portfólio de Produtos
Mainstream
538
556
600 596
630
2014
2015
2016
2017
2018
Milhões de
Ton.
Últimos 5
anos
Segmento Alimentício Brasil | Arroz
Notas:
(1) Inclui todas as marcas de propriedade da Camil; (2) Market Share Camil + SLC Alimentos; ; (3) Nielsen Retail Index Arroz (INA Dez18-Jan19);
Marcasde
Ocupação
Mercado amplo e fragmentado
Grande oportunidade de
consolidação da indústria
Indústria do Arroz
126
147 147 150
139 143 137 137
121
138
146
137 135
145
159
147 148
168
156
144 136 136
163
198
0
50
100
150
200
250
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
4T16
1T17
2T17
3T17
4T17
1T18
2T18
3T18
4T18
24. 24
Indústria fragmentada com grandes oportunidades de expansão e consolidação
Volume Histórico
Market Share (volume)
Participação de Mercado¹ Portfólio de Produtos
Mainstream
Marcasde
Ocupação
Mercado Fragmentado:
Top-5 Empresas possui
20% do Mercado
2º Participação de Mercado – Feijão
% market share dos feijão Camil 1,2
% total de Market Share do Feijão
IV III
II
I
V
49%
7%
2%
4%
37%
15%
23%
18%
12%
17%
VII
1% 3%
VI1% 10%
Brasil – Feijão 2,4
1º Concorrente 1 9%
2º 8%
3º Concorrente 3 5%
Segmento Alimentício Brasil | Feijão
Notas:(1) Inclui todas as marcas de propriedade da Camil; (2) Market Share Camil + SLC Alimentos; ; (3) Nielsen Retail Index Feijão (INA Dez18-Jan19);
68 69
76
72
80
2014
2015
2016
2017
2018
Milhões de
Ton.
Últimos 5
anos Mercado amplo e fragmentado
Grande oportunidade de
consolidação da indústria
Indústria do Feijão
17
19 19
20
19
18
17
14
17
19
17
16 16
20
21
19
20
19
16 16
17
19
20
23
10
12
14
16
18
20
22
24
1T13
3T13
1T14
3T14
1T15
3T15
1T16
3T16
1T17
3T17
1T18
3T18
25. “Marca de Açúcar": preços
mais altos de comparados
aos principais
concorrentes
25
Açúcar: indústria ampla, resiliente e consolidada
Volume Histórico
Poder de Precificação Portfólio de Produtos
Mainstream
Brasil – Açúcar Refinado¹
1º 36%
2º Concorrente 2 18%
3] Concorrente 3 12%
1º Participação de Mercado
– Açúcar
115
100
Preço do Açúcar²
Prêmio de Preço
Indústria Consolidada:
Top 3 Marcas possuem
65% do Mercado
Indústria consolidada
Concentrada em um fornecedor –
contrato de longo prazo, take-or-pay
Indústria do Açúcar
Segmento Alimentício Brasil | Açúcar
Notas: (1) Nielsen Retail Index Açúcar Out18-Nov18; (2) Preço Nielsen Index
+15%
Main Competitor
591
545
553
541
526
2014
2015
2016
2017
2018
Milhões de
Ton.
Últimos 5
anos
148
155
163
145
151
161
149
129
137
153
144
111
138
142
148
125
152
138
132
118
123
132135135
100
110
120
130
140
150
160
170
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
4T16
1T17
2T17
3T17
4T17
1T18
2T18
3T18
4T18
Marcasde
Ocupação
26. 26
Pescados: Indústria consolidada, com aumento no consumo e sazionalidade no período de empréstimos
Volume Histórico
Participação de Mercado Portfólio de Produtos
MainstreamMarcasde
Ocupação
2º Participação de Mercado –
Sardinha
Indústria Consolidada:
Top 2 Marcas possuem
90% do Mercado
Indústria consolidada
mento no consumo de peixes enlatados
Sazonalidade no período de quaresma
Indústria de Pescados
Brasil – Sardinha1
1º Concorrente 1 47%
2º 39%
Brasil – Atum1
1º Concorrente 1 58%
2º 24%
2º
Participação de Mercado –
Atum
Indústria Consolidada:
Top 2 Marcas possuem 80%
do Mercado
Segmento Alimentício Brasil | Pescados
Fonte: (1) Nielsen Retail Index Sardinha e Atum Dez18–Jan19;
32
37
40
36 35
2014
2015
2016
2017
2018
Milhões de
Ton.
Últimos 5
anos
7
8
11
6
5
8
12
7
6
11
12
8 8
9
14
8
6
11 11
5
8
10
12
-
2
4
6
8
10
12
14
16
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
3T15
4T15
1T16
2T16
3T16
4T16
1T17
2T17
3T17
4T17
1T18
2T18
3T18
4T18
27. 27
5.4%
2.5% 1.9%
R$342bi
Oportunidades de Crescimento
Chile
pronto
para novas
categorias
Combinação de Consolidação de Mercado e Expansão Geográfica
Consolidação
Novas Categorias
1
2
Crescimento vendas de arroz
(CAGR 2016-2021)
Entrada em novos mercados e oportunidades de longo prazo
em novas regiões
Regiões em Foco para
Expansão
Novos Mercados
ArgentinaPeru Colômbia
Alta Perspectiva de Crescimento
Massa - R$8.1 bilhões
Café - R$19.7 bilhões
Farináceos - R$12.5 bilhões
2%
6%
4%
88%
Rede ampla de distribuição da Camil permite a Expansão para
outras categorias
Mercado de Empacotados
Arroz
Feijão
IV III
II
I
V
7%
6%
23%
21%
16%
VII
11%
VI14%
IV III
II
I
V
17%
20%
20%
12%
17%
VII
4%
VI10%
% representatividade de feijão da área
Notes:
(1) Market shares Camil + SLC; (2) Nielsen Retail Index Arroz Ago18-Set18; (3) Nielsen Scantrack Index Feijão Ago17-Set18
% representatividade de arroz da área
Novas Geografias3
1º
Rice Market Share
Brazil – Arroz1,2
#1 9%
#2 Player 2 5%
#3 Player 3 3%
1º
Beans Market Share
Brazil – Feijão1,3
#1 Player 1 9%
#2 8%
#3 Player 3 5%
28. 28
26 26
Luciano Quartiero¹
CEO
Ex-CFO da Camil Alimentos
Pós-graduado em Finanças na University of California, USA e MBA
pelo IBMEC, Brasil
Formado em Administração de Empresas pela PUC/SP, Brasil
k
10 31
Experiências anteriores nas empresas Casarin, Saman e Josapar,
que são da área de Suprimentos e Vendas
Graduada em Engenharia Agronômica por Universidade Federal
MBA em Administração de Empresas e Gestão de Marketing pela
FGV
André Ziglia
Diretor de Suprimentos
6 23
Max Sommerhauzer Vaz da Silva
Diretor Comercial
Ex-Diretor Comercial na Cosan S.A.
Ex-Gerente Comercial e Marketing de Máquinas Agrícolas Jacto S.A
Pós-graduado em Aministração de Empresas pela FIA/USP
Graduado em Agronomia pela Universidade Estadual Paulista UNESP
- Jaboticabal
Flavio Vargas, CFA¹
CFO e Diretor de RI
Ex-CFO na Smiles S.A.
Ex-Diretor da Gol Linhas Aéreas S.A.
MBA, com menção honrosa, em Finanças pela Stern School of
Business, University of New York, EUA
Formado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da
Universidade de São Paulo (USP), Brasil
2 21
Renato Gastaud
Diretor LatAm
Ex-Superintendente e Diretor Industrial da Josapar
Experiência significativa no Mercado de arroz, onde está inserido há
39 anos, sendo 15 destes na Camil
Graduado em Engenharia Agrícola UFPEL/RS
16 40
Renato Costa
Diretor Industrial
Ex-Diretor Industrial da Kraft Heinz
Possui experiência relevante na área industrial, tendo passado por
empresas como Suzano e Ambev, onde por 16 anos ocupou
diversos cargos em logística e em gestão.
Graduado em Engenharia Mecânica pela UMC, possui MBA em
Marketing pela FGV, e em Gestão de Negócios pelo IBMEC/SP.
2 20
Nota: (1) Membros Estatuários.
Liderança com Ampla Experiência no Setor
Todos os membros da administração da Camil já possuem experiência em suas respectivas
áreas de especialização
Christina Larroude
Diretora de Marketing
Experiência em Líder de Marketing no setor de FMCG
Segunda linha em posições de liderança em empresas como P&G e
J&J em diversos segmentos (Lavanderia, Beleza, Higiene Pessoal e
de Bebês, OTC)
Graduada e MBA em Administração de Empresas pela FGV/EAESP,
com ênfase em Marketing5 20
Erika Magalhães
Diretora de DHO
Ex-Vice Presidente de RH na Estacio Participações
Ex-Diretora na Allied Tecnologia
20 anos de experiência no setor de Recursos Humanos, passando
pela Ambev, Noble e Grupo Libra.
MBA em Finanças pela ESAMC, com graduação em Administração na
UNIFEV, e Psicologia na UNP-PB.1 20
Anos de experiência na Camil
Legenda
Anos de experiência no mercado
29. 29
Jairo Quartiero
(Presidente)
Piero
Minardi
(Warburg Pincus)
Alain
Belda
(Warburg Pincus)
Thiago
Quartiero
Jacques
Quartiero
José Fay
(Membro do Conselho da
J.Macedo e ex-CEO da BRF)
Carlos Júlio
(Ex-CEO da Tecnisa e
HSM do Brasil)
Família
Fundadora
Warburg
Pincus
Membros
Independentes
Listada no Novo Mercado, o mais
alto nível de Governança
Corportativa pela B3
Dividido somente em Ações
Ordinárias
100% Tag Along
2 ou 20% de Membros do
Conselho independente
Mínimo de 25% de Free Float
OPA pelo valor justo
Avaliação dos Membros da
Diretoria, de Administração e dos
Comitês
Dividendo Mínimo/JCP de 25% do
Lucro Líquido (depois dos direitos
legais e contingidos reservados –
de acordo com a Lei No 6.404)
Desde 2008, o Conselho de
Administração é responsável pelas
diretrizes estratégicas da
Companhia
2 Membros Independentes
Média de 12 Assembléias por ano
Eleição de diretores estatuários a
cada 2 anos
Reeleição é permitida.
(+) 4 Comitês Eleitos:
Comitê Financeiro
Comitê de Auditoria
Comitê de Desenvolvimento
Humano e Organizacional; e
Comitê de Ética
Governança Corporativa Sólida
A Camil possui altos níveis de Governança Corporativa e controle, suportada por um quadro de membros independentes por mais de 10
anos e sendo auditada por mais de 15 anos (big 4)
Membros da Administração Governança Corporativa
30. 30
Elaborar e recomendar a aprovação das políticas financeiras da Companhia, bem como o monitoramento e análise de
sua eficácia e implementação
Análise periódica (feita mensalmente) do orçamento da Companhia; resultados trimestrais e anuais; plano de
investimentos, etc
Análise periódica dos impactos dos planos financeiros e de investimento da Companhia em sua estrutura de capital
Definir parêmetros para manter o capital da Companhia sólido e com liquidez; entre outras responsabilidades
Total de membros: entre 3 e 5, com pelo menos um membro do Conselho de Administração
Auxiliar o Conselho de Administração em relação à contabilidade, controles internos, relatórios financeiros, auditoria
e assuntos relevantes
Suporte na contratação e/ou destituição de auditores independentes
Supervisão e acompanhamento das atividades da área de auditoria interna da empresa; entre outras
responsabilidades
Total de membros: entre 3 e 5, com pelo menos um Membro do Conselho de Administração
Composto pelo CEO, vice-presidente, CFO, além integrantes dos setores jurídico, de auditoria e de recursos humanos
O Comitê de Ética está comprometido principalmente no reforço e monitoramento da transparência e das melhores
práticas por parte de acionistas, diretoria, fornecedores, clientes, terceiros, funcionários, etc.
Principais atividades de monitoramento: proteção de informações confidenciais (incluindo terceiros), presentes e
entretenimento, assédio sexual e moral, interesses conflitantes, sustentabilidade, segurança, entre outras
Financeiro
Auditoria
Ética
Análise e recomendação de mudanças nas políticas de remuneração, incluindo ajustes salariais, metas pessoais, etc.
Análise e relatório de condições especiais para contratação e demissão de diretores
Contribuir continuamente para o plano de sucessão da empresa (presidente e diretores); entre outras
responsabilidades
Total de membros: mínimo de 4 membros, sendo pelo menos um Membro do Conselho de AdministraçãoDHO
Governança Corporativa Sólida
Estrutura de Comitês bem definida com o objetivo de aprimorar as políticas organizacionais da empresa e cumprir as melhores práticas
corporativas
Comitês Principais Responsabilidades/Diretrizes
31. Desde 2008, os Membros da Administração são responsáveis
pelas estratégias políticas gerais
2 Membros Independentes
Média de 12 Assembléias por ano
Eleição de diretores estatuários a cada 2 anos
Reeleição é permitida.
(+) 4 Comitês Eleitos:
Comitê Financeiro
Comitê de Auditoria
Comitê de Desenvolvimento Humano e Organizacional; e
Comitê de Ética
Listada no Novo Mercado, o mais alto nível de Governança
Corportativa pela B3
Dividido somente em Ações Ordinárias
100% Tag Along
2 ou 20% de Membros do Conselho independente
Mínimo de 25% de Ações Livres
OPA pelo valor justo
Avaliação dos Membros da Diretoria, de Administração e dos
Comitês
Dividendo Mínimo/JCP de 25% do Lucro Líquido (depois dos
reservas legais e contingências – de acordo com a Lei No 6.404)
• Programa de Financiamento para
Pequenos Produtores (educação,
assistência de agrônomos e
acompanhamento)
• Doação mensal de Produtos de Cesta
Básica
• Portfólio de Produtos e Comunicação
com foco na Saúde
• Educação para uma Alimentação
Saudável nas Redes Sociais
• HACCP
• Biomassa – Plantas Termoelétricas em Itaqui e Capão do Leão
• Tratamento de Efluentes (Processo Industrial)
• Peixes - Dolphin Free
31
Ambiental Governança
Social
Ambiental, Social e Governança (ASG)
Sólida governança corporativa focada na criação de valores para os acionistas e no compromisso com práticas ambientais e sociais
33. 33
M&A: Aquisição da SLC – Resumo da Transação
Aquisição
Panorama de
investimento
Valores da
Aquisição
100% da SLC Alimentos Ltda.
do Grupo SLC Participações
Total: R$308mm, divididos pem R$140mm em dinheiro (+) R$40mm em retenções (+) R$128mm
em dívida líquida¹
Aquisição alinhada à estratégia de expansão da Companhia e passo importante para a consolidação no mercado
de grãos no Brasil
• Consolidação do Mercado de Grãos brasileiro
• portfólio composto por produtos relevantes com alto valor atribuído no segmento com a marca
• Aumento de volumes nas categorias de arroz e feijão, fortalecendo a competitividade da Camil
• Crescimento acelerado nas regiões Sul, Sudeste e Nordeste do Brasil
• Complementaridade das plataformas de logística e distribuição
• Sinergias potenciais operacionais e comerciais
Aprovações e
Encerramento
Conclusão:
• 26/Out/2018: Aprovação dos Membros da
Diretoria
• 26/Out/2018: Assinatura do SPA
Próximos Passos (estimativas):
• Nov/2018: Análise do CADE
• Dez/2018: Encerramento
Marcas
34. Centro de
Distribuição e
Instalação Industrial
Simões Filho/BA
Caucaia/CE
Conceição do Araguaia/PA
Porto Alegre/RS
Jandira/SP
Centros de Distribuição
1
2
3
4
5
12
3
4
5 1
2
3
4
5
Jaboatão dos Guararapes/PE
Paraíso do Tocantins/TO
Tatuí/SP
Alegrete/RS
Capão do Leão/RS
1
2
3
4
5
Instalações Industriais
Escritório
Comercial
Headquarters
Porto Alegre/RS
6
34
Aquisição SLC: Panorama
Ex-subsidiária do Grupo SLC Participações
Fundada em Dezembro de 2000
e três outras marcas no portfolio.
A marca premiada por Top of Mind
Receita Líquida atingiu R$512mm e o EBITDA R$32mm
em 20174
Volume aproximado de 205 mil toneladas de arroz e 16
mil toneladas de feijão em 2017
5 instalações industriais (fechando 3 unidades em 2019)
e 8 Centros de Distribuição no Brasil
SLC Alimentos Incorporada pela Camil Alimentos em
Março/2019, assim como aprovado na Assembléia de
Acionistas
Fontes:
1- SLC Alimentos; 2- Nielsen Retail Index Mensal, Acum. INA Fev18-Mar19); 3- Nielsen Scantrack, Acum. INA Dez18-Jan19);
4- Calculado com base em Demonstrações Financeiras que foram auditadas pela E&Y de Janeiro à Dezembro de 2017.
Panorama¹ Market share
Arroz - Market share (%)²
Empresa
7.4% 1.7%
Marca Principal
Feijão - Market share (%)³ 8.1% 1.0%
Marcas¹
Namorado
Arroz: branco, parboilizado e integral
Feijão: preto, carioca, vermelho e branco
Lentilha
Namorado Gourmet
Arroz
Exportações: Angola, Cabo Verde,
Canadá, EUA, Inglaterra, Uruguai
Butuí
Arroz: branco e parboilizado
Feijão: preto e carioca
Presente na região Norte, SP e MG
Bonzão
Arroz: arroz branco e arroz para
cachorros
Presente na região Norte
Americano
Rice: arroz branco
Principais mercados: Tocantins, Sul do
Pará e Sul do Maranhão
As marcas Camil e Namorado juntas possuem aproximadamente 9% dos
mercados de arroz e feijão do Brasil
Brasília/DF6
35. 35
Aquisição SLC: Destaques Operacionais e Financeiros
Fonte:
1- SLC Alimentos – dados auditados de Jan-17 a
DeZ-17; dados da Camil de Mar-17 a Fev-18
12M17
Período findado em 28/Fev/2018 31/Dez/2017
12M17 12M17 12M17
Auditado Auditado Pro-forma
Volume de Grãos – Brasil (mil ton)
Grãos 668,5 221,0 889,5
Arroz 596,1 205,0 801,1
Feijão 72,4 16,0 88,4
Demonstrações Financeiras
(R$mm)
Receitas Líquidas 4,663 512 5,175
(-) Custo de Vendas e Serviços (3,513) (400) (3,913)
Lucro Bruto 1,151 112 1,263
(-) SG&A (782) (86) (868)
(+/-) Outras Receitas Operacionais
e Equivalência Patrimonial
31 - 31
EBIT 400 26 426
(+/-) Resultado Financeiro (74) (13) (87)
Resultado antes de Impostos 325 13 338
(-) Imposto de Renda Total (75) (1) (76)
Lucro Líquido 251 12 263
Reconciliação EBITDA
Lucro Líquido 251 12 263
(-) Resultado Financeiro Líquido 74 13 87
(+) Imposto de Renda 75 1 76
(+) Depreciação e Amortização 90 6 96
(=) EBITDA 490 32 522
Margens
Margem Bruta 24.7% 21.9% 24.4%
Margem EBITDA 10.5% 6.2% 10.1%
Margem Líquida 5.4% 2.7% 5.1%
+
36. 3.157
4.229
4.948
4.663
423
547
490
111
202
251
571
308
457
563
512
35
37
32
24
10
12
128 180
Valor da Firma
2015A
2016A
2017A
2015A
2016A
2017A
2015A
2016A
2017A
Dívida Líquida 2017
36
Dados Financeiros Históricos Combinados1 (R$mm)
SLC AlimentosCamil
10.6%
10.1%
3.9%
5.1%
Combo
C S
91% 9%
90% 10%
90% 10%
90% 10%
92% 8%
94% 6%
94% 6%
82% 18%
95% 5%
95% 5%
72% 28%
9.8%
2.9%
11,1% 6.5%
10,5% 6.2%
6,4%
5,4%
1.2x 4.0x 1.7x
Combo
10,0% 7.7%
5,4%
IndicadoresFinanceirosDívida
ReceitaLíquida
EBITDA/
margem
LucroLíquido/
margem
Alavancagem
(DL/EBITDA 17)
Valor
1.7%
2.4%
5.2%
Fontes:
1- SLC Alimentos – dados auditados de Jan-17 a DeZ-17; dados da Camil de Mar-17 a Fev-18
2- A SLC Alimentos foi comprada pelo aumento da alavancagem (R$308mm sendo R$180mm por meio de Capital Próprio e R$128mm com débitos da SLC)
3- Camil Alimentos S.A. e SLC Agrícola Ltda. Market Share Data Nielsen (Retail + Wholesale)
Market Share brasileiro de arroz por região
Aquisição SLC: Pro-forma
Sinergias Estimadas
Sinergias por CPV e G&A:
aprox. R$10 milhões/ano
(+)
Sinergias por créditos
tributários: R$80 milhões
Suprimentos
1
2
3
4
5
6
Indústrias
Logística
Administrativo
Estrutura de Capital
Vendas
Principais Pontos da Sinergia:
7%
32%
1%
8%
8%
2%
21%
2%
2%
5%
3%
2%
2%
0%
0%
0%
Total Brazil
Greater São
Paulo
South
NE
Int. São Paulo
SE (ex-SP RJ)
Rio de Janeiro
Midwest
9%
ComboCombo
37%
4%
10%
10%
2%
21%
2%
3,465
4,686
5,511
5,175
458
584
522
135
212
263
879²
37. Camil
Líder de Mercado com reconhecimento de marca único4
Ampla rede de distribuição que atinge mais de 300mil postos de venda5
Modelo de negócios atraente com margens estáveis e resilientes6
Equipe de gerenciamento experiente e os mais altos padrões de governança corporativa em vigor7
Situação de Caixa Forte e Perfil de Endividamento com Grau de Investimento8
Acesso a alternativas de financiamento barato e DCM local9
Conclusões-chave
Mercado
Demanda Resiliente
O principal mercado da Companhia se mostra resiliente às crises econômicas, já que o consumo de arroz e feijão tem forte apelo cultural, sendo um pilar
da dieta típica dos brasileiros.
1
Baixa exposição a flutuações nos preços das commodities
A dinâmica do mercado difere-se materialmente do mercado geral de commodities, já que a percepção da qualidade e o reconhecimento da marca são
fatores-chave no processo de decisão de compra dos clientes.
2
Repasse de preços semanal
Os mercados de varejo de grãos e açúcar apresentam dinâmica de preços ativa, com repasse de preços semanalmente, garantindo a estabilidade das
margens. O mercado de conservas de peixe está passando por uma mudança em sua dinâmica de preços, na qual a passagem de preço está se tornando
mais frequente
3
Vias de Crescimento
Plataforma consolidada posicionada de forma única para sustentar um crescimento orgânico
A Camil possui uma plataforma de distribuição consolidada e escalável, posicionando a empresa para alavancar no desenvolvimento de novos segmentos
e mudança nos hábitos dos consumidores
10
Alto potencial para crescimento inorgânico
Posição de liderança em todos os segmentos de atuação da Companhia, aliada a sua plataforma de distribuição, possibilitando a integração rápida e
eficiente de novas operações e a capacidade de capturar sinergias
11
37
39. 39
Destaques
• Empresa do ano Melhores da Dinheiro Rural 2018;
• Prêmio Melhores Marcas de Arroz e Feijão e Açúcar para
Camil e União, pela Datafolha 2018;
• Camil no ranking As 5 mais de 2018 de Açúcar e Atum pela
Revista Super Varejo;
• Prêmio IR Magazine Awards 2018 - Melhor RI por CEO ou
CFO Small cap e Melhor Executivo de RI Small cap;
• Reconhecimentos diversos pela Institutional Investor;
• Camil entre as campeãs de Inovação, Revista Amanhã;
• Melhores e Maiores Exame 2018;
• Prêmio Valor 1000 2018;
• Selo RA 1000 2018 (Atendimento);
• Prêmio APAS Acontece de Mercearia Commodities.
Prêmios
Lançamentos
Destaques de 2018Notícias e Comunidados
• Camil: Lançamento “Arroz Minuto
Caseiro”;
• União: Lançamento Mistura para Bolo;
• Coqueiro: Filés de Sardinha e Atum.
• Emissão da CRA IV Debênture Camil Alimentos S.A. com
R$600mm de valor total em Abril/19
• 3º Programa de Recompra de Ações concluído com 30,7
milhões de ações detidas pela Warburg Pincus no valor de
R$6,25/ação e posterior cancelamento das ações em
tesouraria resultando em um total de ações de 370 milhões
• Incorporação da SLC Alimentos aprovada na Assembléia
Geral Extraordinária em Março/19
• Camil Day e Visita Super Barra. Evento anual para
investidores realizado em Cinema em São Paulo e visita à
nova planta de empacotamento de açúcar em Barra Bonita
(SP).
Destaques de 2018
• Aquisição e Incorporação da SLC Alimentos;
• IPO: celebração 1 ano do IPO da Camil em set/2018;
• JCP: distribuição de R$85 milhões no exercício;
• Venda da La Loma (Argentina) em agosto 2018;
• Formador de Mercado em agosto 2018;
• Recompra de ações 1º Programa concluído em junho 2018 e
2º Programa aprovado em abril de 2019;
• Governança: Instalação de Comitês de Gestão;
• Mercado: greve dos caminheiros em maio de 2018.
Eventos Recentes
40. R$50 milhões Lucro Líquido ( +52,8%)
4,0% Margem Líquida ( +0,8pp)
40
Destaques Financeiros do Trimestre
R$1,2 bilhão Receita Líquida ( +23,2%)
R$942 milhões Segmento Alimentício do Brasil ( +34,4%)
R$296 milhões Segmento Alimentício Internacional ( -2,8%)
Nota: Excluindo os efeitos de receitas não recorrentes em outras receitas (despesas) operacionais, resultados
financeiros e imposto de renda.
R$287 milhões Lucro Bruto ( +8,9%)
24,2% Margem Bruta ( -1,3pp)
R$83 milhões EBITDA ( +1,2%)
6,7% Margem EBITDA ( -1,5pp)
Destaques (var. YoY)
4T18: Representatividade da Receita Bruta (R$mm)
R$1,5 bilhão Receita Bruta ( +23,6%)
Trimestre marcado pelo crescimento do volume de vendas de grãos, açúcar e pescados
de +37,4%, +11,4% e +40,6% YoY, respectivamente.
1T19: Evolução da Rentabilidade (R$mm)
2,2x Dívida Líquida/EBITDA
41. Destaques (var. YoY) Evolução da Rentabilidade (R$mm)
2018: Breakdown da Receita Bruta (R$mm)
Aumento de 1,8% na Receita Líquida no período, com um aumento de 5,3% na Receita Líquida do Segmento Alimentício Internacional,
impulsionada pelo efeito das taxas cambiais no período
R$362 milhões Lucro Líquido ( +44,6%)
7,6% Margem Líquida ( +2,3pp)
41
Destaques Financeiros do Ano
R$4,7 bilhões Receita Líquida ( +1,8%)
R$3,3 milhões Segmento Alimentício do Brasil ( +0,4%)
R$1,4 milhões Segmento Alimentício Internacional ( +5,3%)
Nota: Excluindo os efeitos de receitas não recorrentes em outras receitas (despesas) operacionais, resultados
financeiros e imposto de renda.
R$1,2 milhões Lucro Bruto ( +6,2%)
25,7% Margem Bruta ( +1,1pp)
R$483 milhões EBITDA ( -1,3%)
10,2% Margem EBITDA ( -0,3pp)
R$404 milhões EBITDA ( -17,5%)
8,5% Margem EBITDA ( -2,0pp)
R$249 milhões Lucro Líquido( -0,6%)
5,2% Margem Líquida ( -0,1pp)
Excluindo os efeitos não recorrentes de receitas e despesas¹:
R$5,5 bilhões Receita Bruta ( +1,2%)
43. 43
Segmento Alimentício Brasil | Arroz
Volume das vendas: 187,2 mil tons
+37,6 % YoY
-5,3% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$41,77/saca
+16,4% YoY
-4,21% QoQ
Preço bruto Camil: R$2,41/kg
+6,0% YoY
-2,2% QoQ
Fonte: Companhia Fonte: Esalq Senar¹, Companhia
Destacamos o crescimento de volumes do trimestre (YoY)
Arroz – Volume e Preço Líquido Camil Arroz – Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil
Arroz - Portfólio de ProdutosArroz – Destaques
¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg.
Fonte: Companhia
MarcalíderMarcasde
ocupação
Perda de volume de vendas em SLC Alimentos após incorporação
Aumento da competição no mercado e dificuldade de repasse do
aumento de custos aos preços
44. MarcalíderMarcasde
ocupação
44
Segmento Alimentício Brasil | Feijão
Fonte: Companhia Fonte: Agrolink¹, Companhia
Destacamos o crescimento de volumes do trimestre (YoY)
Feijão - Volume e Preço Líquido Camil Feijão - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil
Feijão - Portfólio de Produtos
¹Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg.
Fonte: Companhia
Volume das vendas: 23,3 mil tons
+35,6% YoY
-0,5% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$256,40/saca
+161,7% YoY
+34,2% QoQ
Preço bruto Camil: R$5,06/kg
+54,1% YoY
+9,5% QoQ
Performance positiva com estratégia de precificação acertada,
garantindo rentabilidade e consistência de resultados
Feijão – Destaques
45. 45
Segmento Alimentício Brasil | Açúcar
Fonte: Esalq Senar Fonte: Esalq Senar, Companhia
Destacamos o crescimento de volumes do trimestre (YoY)
Açúcar - Volume e Preço Líquido Camil Açúcar - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil
Açúcar - Portfólio de ProdutosAçúcar – Destaques
Fonte: Companhia
¹Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg.
MarcalíderMarcasde
ocupação
Volume das vendas: 137,5 mil tons
+11,4% YoY
+1,7% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$68,49/saca
+28,0% YoY
-0,2% QoQ
Preço bruto Camil: R$1,98/kg
+1,4% YoY
-2,0% QoQ
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
40
50
60
70
80
90
100
fev-17 mai-17 ago-17nov-17 fev-18 mai-18 ago-18nov-18 fev-19 mai-19
Camil(R$/kg)
EsalqCEPEASP(RS/50kg)
Brasil - Preço Açúcar Camil - Preço Bruto
Crescimento de vendas do açúcar refinado União e marcas de ocupação
Aumento da competição no mercado e dificuldade de repasse do
aumento de custos aos preços
46. 46
Segmento Alimentício Brasil | Pescados
Fonte: Companhia Fonte: Companhia
Destacamos o crescimento de volumes do trimestre (YoY)
Pescados - Volume e Preço Líquido Camil Pescados – Preço Bruto Camil (R$/kg)
Pescados – Portfólio de ProdutosPescados – Destaques
Fonte: Companhia
MarcalíderMarcasde
ocupação
Volume das vendas: 7 mil tons
+40,6% YoY
-41,1% QoQ
Preço bruto Camil: R$20,52/kg
-4,9% YoY
+1,1% QoQ
Aumento de vendas das marcas Coqueiro e de ocupação (Pescador)
Continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha e melhoria da
pesca local de atum
47. 47
Segmento Alimentício Internacional
Chile
Uruguai
Mercado
Doméstico
Mercado
Doméstico
Mercado de
Exportação
Peru
Fonte: Companhia
Fonte: Companhia
Internacional - Evolução Volume Trimestral (mil ton)
Internacional – Representatividade Volume (%)
Destacamos o crescimento de volumes no Chile, recuperação de vendas no Peru e queda de volumes no Uruguai
Internacional - Principais Considerações
Por PaísPor Segmento
Volume das vendas: 69,4 mil tons
• -19,3% YoY
• -47,0% QoQ
Preço bruto em R$: 1,95
• +6,5% YoY
• +7,8% QoQ
Volume das vendas: 20,5 mil tons
+0,5% YoY
+10,2% QoQ
Preço bruto em R$: 5,76
• -0,7% YoY
• +8,3% QoQ
Preservação
de boa
rentabilidade
Preço bruto em CLP/ton:
• +90,3% YoY
• +107,0% QoQ
Volume das vendas: 20,7 mil tons
+6,2% YoY
-1,4% QoQ
Preço bruto em R$: 4,90
• +13,7% YoY
• +4,3% QoQ
Preço bruto em PEN/ton:
• +1,9% YoY
• +0,0% QoQ
Recuperação de
vendas
Preço bruto em US$/ton:
• -5,5% YoY
• +4,2% QoQ
Queda da
produção
48. SG&A
48
Destaques Financeiros
Custo das vendas e serviços
R$950,3 milhões (+28,2% YoY)
76,8% da Receita Líquida
Incorporação da SLC Alimentos;
Crescimento de vendas de todas as categorias no Brasil;
Aumento do custo da matéria-prima;
Parcialmente compensado pela queda no Internacional impulsionada pela
redução do volume no.Uruguai.
Margem Bruta de 23,2% (-3,0pp): reflexo da dificuldade de repasse do aumento
de custo da matéria-prima.
R$238,5 milhões (+17,5% YoY)
19,3% da Receita Líquida
Crescimento do SG&A Brasil (+23,5% YoY):
Aumento de fretes e comissões com vendas (+ volume);
Incorporação da SLC Alimentos;
Redução de consultorias (redução de custos) e aluguéis (impacto IFRS 16).
Crescimento do SG&A Internacional (+2,4% YoY):
Efeito cambial (R$4,0 milhões);
Aumento da força de vendas no Peru;
Redução SG&A Uruguai.
Margem EBITDA de 6,7% (-1,6pp): reflexo da dificuldade de repasse do aumento
de custo da matéria-prima e crescimento do SG&A.
1T18 1T19 1T19 vs 1T18 1T19 1T19 vs 1T18 1T19 1T19 vs
Data Fechamento 31-mai-18 31-mai-19 1T18 31-mai-18 31-mai-19 1T18 31-mai-18 31-mai-19 1T18
Receita Líquida 700,4 941,5 34,4% 304,0 295,6 -2,8% 1.004,4 1.237,1 23,2%
(-) Custos das vendas e serviços (522,9) (739,3) 41,4% (218,2) (211,0) -3,3% (741,1) (950,3) 28,2%
Lucro Bruto 177,5 202,2 13,9% 85,8 84,6 -1,4% 263,3 286,8 8,9%
(-) SG&A (145,1) (179,2) 23,5% (57,9) (59,3) 2,4% (203,0) (238,5) 17,5%
(+/-) Outras receitas (despesas)
operacionais e Equivalência
Patrimonial
(1,1) 0,7 -160,8% (1,9) 0,3 -115,8% (3,0) 1,0 -133,3%
EBIT 31,3 23,7 -24,3% 26,0 25,6 -1,5% 57,3 49,3 -14,0%
(+/-) Resultado Financeiro (8,8) (10,1) 14,6% (3,2) (0,7) -78,1% (12,0) (10,8) -10,0%
(-) Despesas Financeiras (34,2) (44,9) 31,3% (8,4) (5,7) -32,1% (42,6) (50,6) 18,8%
(+) Receitas Financeiras 25,4 34,8 37,1% 5,2 5,0 -3,8% 30,6 39,8 30,1%
Resultado antes Impostos 22,5 13,6 -39,5% 22,8 24,9 9,2% 45,3 38,5 -15,0%
Total Imposto de Renda / CSLL (5,9) 17,1 -389,4% (6,8) (5,8) -14,7% (12,7) 11,3 -189,0%
Lucro Líquido 16,6 30,7 84,9% 16,0 19,1 19,4% 32,6 49,8 52,8%
(=) EBITDA 47,4 45,7 -96,4% 34,6 37,3 7,8% 82,0 83,0 1,2%
Margens
Margem Bruta 25,3% 21,5% -3,9pp 28,2% 28,6% 0,4pp 26,2% 23,2% -3,0pp
Margem EBITDA 6,8% 4,9% -1,9pp 11,4% 12,6% 1,2pp 8,2% 6,7% -1,5pp
Margem Líquida 2,4% 3,3% 0,9pp 5,3% 6,5% 1,2pp 3,2% 4,0% 0,8pp
Alimentício Brasil
Demonstrativo de Resultados
Alimentício Internacional Consolidado
49. 49
Destaques Financeiros: Receita Bruta
2018: Brasil - Receita Bruta por Categoria (R$mm)
2018: Internacional – Receita Bruta por País (R$mm)
4T18: Brasil – Receita Bruta por Categoria (R$mm)
4T18: Internacional – Receita Bruta por País (R$mm)
A Receita Bruta atingiu R$1,5 bilhão no 4º trimestre (+16,9% YoY) e R$5,5 bilhões no ano (+1,2% YoY)
50. 50
Destaques Financeiros: COGS e Lucro Bruto
Evolução da Receita Líquida no Trimestre vs. Custos (R$mm) Evolução da Receita Líquida no Ano vs. Custos (R$mm)
COGS – Destaques
COGS 4T18: R$1,0 bilhão (+21,4% YoY)
• Brasil: +32,4% YoY
• Aquisição da SLC Alimentos no 4T18
• Aumento dos preços médios no mercado
• Internacional: -3,2% YoY
• Redução dos preços de matéria-prima no Uruguai
• Redução de vendas no Uruguai e no Peru
CPV 2018: R$3,5 bilhões (+0,4% YoY)
• Brasil: -0,4% YoY
• Redução do preço médio do açúcar no mercado
• Internacional: +2,6% YoY
• Variação cambial no período (câmbio médio BRL/USD 16,6%)
A Camil atingiu Lucro Bruto de R$322 milhões (+13% YoY) com Margem Bruta de 24,2% no 4º trimestre e
R$1,2 bilhão (+6,2% YoY) com 25,7% de margem no ano
Evolução da Margem Bruta por Segmento (%)
26%
24%
22%
21%
24%
24%
24%
25%
26%
28%
23%
22%
24%
24%
25%
26%
26%
28%
25%
24%
R$600
R$700
R$800
R$900
R$1.000
R$1.100
R$1.200
R$1.300
1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T18
Receita Líquida CPV Margem Bruta
51. 51
Destaques Financeiros: Custos e Despesas
Evolução do SG&A/Receita Líquida no Trimestre (%) Evolução do SG&A/Receita Líquida no Ano (%)
SG&A – Destaques do Trimestre
4T18: R$263 milhões (+32,8% YoY)/ 2018: R$924 milhões (+18,1% YoY)
• Despesas com Vendas: +32,9% YoY 4T18 e +16,1% YoY no ano
• Brasil: +49,7% YoY 4T18 e +19,3% YoY no ano
• Aquisição da SLC Alimentos e aumento nas despesas
com frete
• Internacional: +5,7% YoY 4T18 e +10,1% YoY no ano
• Câmbio: R$7,6 milhões 4T18 e R$28 milhões em 2018
• Aumento nas despesas com vendas no Chile
• G&A: +32,6% YoY 4T18 e +22,7% YoY no ano
• Brasil: +39,7% YoY 4T18 e +22,8% YoY no ano
• Aquisição da SLC Alimentos e despesas com projetos
• Internacional: +9,8% YoY 4T18 e +22,3% YoY no ano
• Câmbio: R$1,8 milhão 4T18 e R$5,1 milhões em 2018
Aumento em SG&A no período impulsionado pela aquisição SLC Alimentos e despesas com frete
Outras Despesas/Receitas Operacionais
4T18: +R$29,0 milhões (+209,7% YoY)
+R$27,9 milhões em receitas não recorrentes:
• (+) 25,8 milhões em créditos fiscais
• (+) 12,8 milhões em ajustes de provisão para o fechamento da planta de São
Gonçalo
• (-) R$6,3 milhões em provisão para o fechamento da planta de Sertãozinho
2018: +R$84,2 milhões (+169,0% YoY)
+R$79,1 milhões em receitas não recorrentes:
• (+) 93,0 milhões de créditos pelo subsídio da ICMS
• (+) R$9,5 milhões em outros créditos fiscais e Funrural
• (+) R$15,3 milhões pela venda da La Loma (Argentina)
• (-) R$31,4 milhões em provisão para o fechamento da planta de São Gonçalo
• (-) R$6,3 milhões em provisão para o fechamento da planta de Sertãozinho
16%16%
15%15%
16%16%
17%
17%
17%
15%
13%
16%16%
16%
16%
17%
21%
18%
15%
18%
11%11%11%10%11%11%10%11%11%
10%
9%
11%11%
12%
11%
12%
13%13%
13%
14%
5% 5% 5% 4%
5% 5% 5%
7%
5% 5% 4%
6%
5% 5% 5% 5%
7% 6%
6% 6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T18
Despesas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas
16%
15%
16%
15%
16%
18%
12%
11% 11% 10%
12%
13%
5% 5%
5% 5% 5%
6%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
12M13 12M14 12M15 12M16 12M17 12M18
Despesas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas
52. Endividamento R$1,4 bilhão
(+11,1% YoY e +3,1% QoQ):
• Aquisição da SLC Alimentos
• Emissão de Debêntures da linha CRA
Eventos subsequentes
Abril/19: R$600 milhões em
Debêntures CRA com amortização
integral no vencimento
1º Série: 98% de taxa DI com
vencimento em Abril/23
2º Série: 101% de taxa DI com
vencimento em Abril/25
Gestão de Passivos
Nós emitimos R$1,4 bilhões em
Debêntures CRA nos últimos 2 anos, de
custos próximos a 100% da taxa DI.
52
Destaques Financeiros: Resultados Financeiros e
Endividamento
Gestão de Passivos: Redução de custos da dívida
Evolução Anual dos Resultados Financeiros (R$mm)
Endividamento (R$mm)
Evolução Trimestral dos Resultados Financeiros (R$mm)
+R$41,5
milhões não
recorrentes em
2018
Endividamento (em R$mn) 4T17 3T18 4T18 4T18 vs 4T18 vs
Data Fechamento 28-fev-18 31-nov-18 28-fev-19 4T17 3T18
Endividamento Total 1.285,7 1.386,0 1.428,8 11,1% 3,1%
Empréstimos e Financiamentos 310,0 404,3 448,7 44,7% 11,0%
Debêntures 975,7 981,7 980,1 0,5% -0,2%
Curto Prazo 160,0 275,9 514,1 221,3% 86,3%
Longo Prazo 1.125,8 1.110,1 914,7 -18,8% -17,6%
Alavancagem
Dívida Bruta 1.285,7 1.386,0 1.428,8 11,1% 3,1%
Caixa e disponibilidades +
aplicações financeiras
714,7 461,4 396,7 -44,5% -14,0%
Dívida Líquida 571,0 924,6 1.032,1 80,8% 11,6%
Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,2x 1,9x 2,1x 1,0x 0,2x
53. 53
Evolução da Rentabilidade: Lucro Líquido, EBITDA e Margens
Evolução da Rentabilidade Trimestral das Margens Brutas (%) Evolução da Rentabilidade Anual das Margens Brutas (%)
Evolução da Rentabilidade Trimestral das Margens EBITDA (%) Evolução da Rentabilidade Anual das Margens EBITDA (%)
Estamos focados em promover a eficiência para recuperar o crescimento de vendas, e assim, alcançar aumento da rentabilidade
54. Perfil de Endividamento com Grau de Investimento
54
Nota:
(1) Financial Covenant de 3.5x Dívida Líquida/EBITDA LTM
Perspectiva estável segundo a S&P, apoiada principalmente pelas melhores expectativas dos melhores indicadores de crédito, redução da
alavancagem e margens estáveis, tudo suportado por políticas financeiras sólidas
A processadora e distribuidora de alimentos brasileira, Camil Alimentos, apresentou
sólidos índices de crédito e margens resilientes, apesar dos preços
voláteis das commodities e condições econômicas ainda em recuperação no
Brasil, o principal país operacional da empresa.
A recente aquisição da SLC Alimentos faz parte do crescimento da Camil, que já
incorporamos aos ratings que atribuímos à empresa com a potencial volatilidade em
seus índices resultantes de aquisições.
O rating soberano brasileiro continua limitando os ratings da empresa e a
perspectiva estável (…). O perfil de crédito autônomo (SACP) da Camil reflete nossa
expectativa de que, embora continue buscando novas aquisições, seu índice de
dívida de EBITDA permanecerá abaixo de 3x e que a empresa gerará um fluxo de
caixa livre positivo para suportar liquidez.
Standard & Poor’s, November 2018
Monitoramento constante da situação de liquidez da
Companhia através da implementação de uma política
de posição de caixa mínima
P Máximo de endividamento definido pela aliança
financeira de 3,5x Dívida Líquida/EBITDA LTM1
P
1
Evolução das Principais Políticas Financeiras e Endividamento (R$mm, exceto se indicado de outra forma)
Avaliação de Créditos da Camil Alimentos pela S&P Citações Recentes na S&P sobre a Camil Alimentos
Fonte: Bloomberg, Abril 2019
55. 55
Notas:
(1) Excluindo o fluxo de caixa da mudança nos investimentos de curto prazo
O fluxo de caixa sazonal da Companhia é explicado principalmente (i) pela sazonalidade do capital de giro e (ii) pelo gasto histórico
gasto em aquisições de ativos (M&A)
Abertura do FCF1 (R$ mm) e Conversão de Caixa-EBITDA (%)
Evolução do Capital de Giro no Trimestre (R$ mm) Evolução Trimestral do Capex (R$ mm)
Histórica Geração de Fluxo de Caixa Sólido
R$0
R$250
R$500
R$750
R$1.000
R$1.250
R$1.500
1T142T143T144T141T152T153T154T151T162T163T164T161T172T173T174T171T182T183T184T18
Contas a Receber Estoques Adian. a Fornecedores
Fornecedores Capital de Giro Total
57. R$66 milhões Lucro Líquido ( -56,0% YoY)
vs. Lucro Líquido Ajustado ( -7,9% YoY)
4,6% de Margem Líquida ( -7,3pp YoY)
vs. Margem Líquida Ajustada ( -1,1pp YoY)
Crescimento sequencial da margem ( +1,3pp QoQ)
Dezembro-2019
• Camil Day e Visita Super Barra. Evento anual para
investidores realizado em Cinema em São Paulo e visita à
nova planta de empacotamento de açúcar em Barra Bonita
(SP).
• Pagamento de JCP. Pagamento de R$15 milhões, ou
aproximadamente R$0,04 por ação, realizado em 23/Dez.
Novembro-2019
• Conclusão do 3º Programa de Recompra da Companhia.
• Recompra de 30,7 milhões de ações detidas pela
Warburg Pincus no valor de R$6,25/ação.
• Cancelamento das ações em tesouraria resultando
em um total de ações de 370 milhões.
Destaques Financeiros do Trimestre
Comparações YoY e QoQ
57
Destaques
R$1,4 bilhão Receita Líquida ( +13,9% YoY)
R$1 bilhão Alimentício Brasil ( +16,9% YoY)
R$441 milhões Alimentício Internacional ( +7,8% YoY)
3,7x Dívida Líquida/EBITDA
Trimestre marcado pelo crescimento anual do volume de vendas de grãos,
recuperação sequencial das vendas no internacional, açúcar e recuperação sequencial de margens
R$343 milhões Lucro Bruto ( +7,1% YoY)
23,7% de Margem Bruta ( -1,5pp YoY)
Crescimento sequencial da margem ( +0,6pp QoQ)
R$133 milhões EBITDA ( -12,2% YoY)
vs. EBITDA Ajustado 3T181 ( +15,2% YoY)
9,2% de Margem EBITDA ( -2,7pp YoY)
vs. Margem EBITDA Ajustada 3T18¹ ( +0,1pp YoY)
Crescimento sequencial da margem ( +2,0pp QoQ)
Estrutura Acionária (nov/19)
1 Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.
Free Float
Eventos Recentes
E subsequentes ao trimestre
58. 58
Principais Indicadores
Trimestre marcado pela recuperação sequencial de margens
1 Resultados da SLC Alimentos consolidados a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018).
Destaques 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs
Data Fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19
Receita Líquida 1.266,7 1.223,6 1.443,5 14,0% 18,0%
Alimentício Brasil 857,5 886,4 1.002,2 16,9% 13,1%
Alimentício Internacional 409,3 337,1 441,3 7,8% 30,9%
Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%
Margem Bruta (%) 25,3% 23,2% 23,7% -1,5pp 0,6pp
EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%
Margem EBITDA (%) 12,0% 7,3% 9,2% -2,7pp 2,0pp
Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%
Margem Líquida (%) 11,9% 3,3% 4,6% -7,3pp 1,3pp
Capex 42,7 38,2 56,1 31,4% 46,9%
Destaques Operacionais - Volumes (em mil ton)
Volumes - Brasil
Grãos 153,7 216,9 216,1 40,6% -0,4%
Arroz 133,6 190,4 193,7 45,0% 1,7%
Feijão 20,1 26,5 22,4 11,5% -15,6%
Açúcar 134,7 119,5 130,5 -3,1% 9,2%
Pescados 10,1 6,1 10,0 -1,5% 63,6%
Volumes - Internacional 179,1 145,2 176,2 -1,6% 21,4%
Uruguai 136,5 101,6 129,1 -5,4% 27,1%
Chile 20,4 21,6 22,7 10,8% 4,8%
Peru 22,2 21,9 24,4 9,9% 11,3%
60. 60
Segmento Alimentício Brasil | Arroz
Volume das vendas: 193,7 mil tons
+45,0 % YoY
+1,7% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$45,98/saca
+4,5% YoY
+5,4% QoQ
Preço bruto Camil: R$2,53/kg
-2,9% YoY
+2,1% QoQ
Fonte: Companhia Fonte: Esalq Senar¹, Companhia
Destacamos o crescimento de volumes do trimestre YoY e QoQ
Arroz – Volume e Preço Líquido Camil Arroz – Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil
Arroz - Portfólio de ProdutosArroz – Destaques
¹Fonte: CEPEA; indicador do arroz em Casca Esalq/Senar-RS 50kg.
Fonte: Companhia
MarcalíderMarcasde
ocupação
Recuperação de vendas de Camil e das marcas de ocupação
Aquisição da SLC Alimentos, com crescimento de volumes de grãos
61. MarcalíderMarcasde
ocupação
61
Segmento Alimentício Brasil | Feijão
Fonte: Companhia Fonte: Agrolink¹, Companhia
Destacamos o crescimento de volumes do trimestre YoY
Feijão - Volume e Preço Líquido Camil Feijão - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil
Feijão - Portfólio de Produtos
¹Fonte: Agrolink; indicador do feijão carioca Sc 60kg.
Fonte: Companhia
Volume das vendas: 22,4 mil tons
+11,5% YoY
-15,6% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$166,91/saca
+67,5% YoY
+16,3% QoQ
Preço bruto Camil: R$4,18/kg
+27,5% YoY
+8,0% QoQ
Aquisição da SLC Alimentos, com crescimento de volumes de grãos
Feijão – Destaques
(0,50)
0,50
1,50
2,50
3,50
4,50
5,50
6,50
7,50
8,50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
fev-17 mai-17ago-17nov-17 fev-18 mai-18ago-18nov-18 fev-19 mai-19ago-19nov-19
Camil(R$/kg)
Agrolink(RS/60kg)
Brasil - Preço Feijão Camil - Preço Bruto
Queda de volumes Camil e marcas de ocupação (ex-SLC Alimentos)
19.397 18.458
20.265
15.900
20.513
16.066
20.081
15.900
4.071 4.882
6.268
6.488 6.488
4,32 4,60
3,62 3,81
5,49
3,24 2,99
3,81
-10,0
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
2.000
7.000
12.000
17.000
22.000
27.000
32.000
37.000
4T18 1T19 2T19 3T19 3T16 3T17 3T18 3T19
Feijão SLC Alimentos Preço Líquido (R$/kg)
23.468 23.339
26.533
22.388 22.388
62. 62
Segmento Alimentício Brasil | Açúcar
Fonte: Esalq Senar Fonte: Esalq Senar, Companhia
Destacamos o crescimento sequencial de volumes
Açúcar - Volume e Preço Líquido Camil Açúcar - Preço Mercado Brasil vs. Preço Bruto Camil
Açúcar - Portfólio de Produtos
Fonte: Companhia
¹Fonte: CEPEA; indicador do Açúcar Cristal Esalq-SP 50kg.
MarcalíderMarcasde
ocupação
Volume das vendas: 130,5 mil tons
-3,1% YoY
+9,2% QoQ
Preço médio da matéria-prima¹: R$63,91/saca
-0,5% YoY
+5,2% QoQ
Preço bruto Camil: R$2,33/kg
+11,9% YoY
+9,3% QoQ
Normalização do fornecimento de matéria-prima e recuperação de
vendas QoQ
Crescimento de vendas União e redução de vendas das marcas de
ocupação YoY
Açúcar - Destaques
63. 63
Segmento Alimentício Brasil | Pescados
Fonte: Companhia Fonte: Companhia
Destacamos o crescimento sequencial de vendas sazonal pré-quaresma
Pescados - Volume e Preço Líquido Camil Pescados – Preço Bruto Camil (R$/kg)
Pescados – Portfólio de ProdutosPescados – Destaques
Fonte: Companhia
MarcalíderMarcasde
ocupação
Volume das vendas: 10,0 mil tons
-1,5% YoY
+63,6% QoQ
Preço bruto Camil: R$20,37/kg
+1,6% YoY
+0,5% QoQ
Continuidade da dificuldade de pesca local de sardinha
Com melhoria da pesca local de atum
16
17
18
19
20
21
22
23
fev-17 mai-17 ago-17nov-17 fev-18 mai-18 ago-18nov-18 fev-19 mai-19 ago-19nov-19
Camil - Preço Bruto
64. 64
Segmento Alimentício Internacional
Chile
Uruguai
Mercado
Doméstico
Mercado
Doméstico
Mercado de
Exportação
Peru
Fonte: Companhia, exclui La Loma (operação na Argentina- vendida no 2T18)
Fonte: Companhia
Internacional - Evolução Volume Trimestral (mil ton)
Internacional – Representatividade (%)
Destacamos o crescimento de volumes no Chile e no Peru e recuperação sequencial das vendas no Uruguai
Internacional - Principais Considerações
Por PaísPor Segmento
Volume das vendas: 129,1 mil tons
• -5,4% YoY
• +27,1% QoQ
Preço bruto em R$: 2,12
• +0,0% YoY
• +12,4% QoQ
Volume das vendas: 22,7 mil tons
+10,8% YoY
+4,8% QoQ
Preço bruto em R$: 5,64
• +0,4% YoY
• +3,3% QoQ
Preservação
de boa
rentabilidade
Preço bruto em CLP/ton:
• +2,6% YoY
• +3,2% QoQ
Volume das vendas: 24,4 mil tons
+9,9% YoY
+11,3% QoQ
Preço bruto em R$: 4,99
• +3,9% YoY
• +2,0% QoQ
Preço bruto em PEN/ton:
• -1,6% YoY
• -2,9% QoQ
Crescimento de
vendas
Preço bruto em US$/ton:
• -6,2% YoY
• +6,2% QoQ
Recuperação das
exportações QoQ
Uruguai
73%
Chile
13%
Peru
14%
65. 65
Destaques Financeiros
1 Resultados da SLC Alimentos consolidados a partir da conclusão da aquisição (3 de dezembro de 2018).
Demonstrativos (em R$ milhões) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs
Data Fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19
Receita Líquida 1.266,8 1.223,6 1.443,5 13,9% 18,0%
(-) Custo das Vendas e Serviços (946,9) (939,9) (1.100,8) 16,3% 17,1%
Lucro Bruto 319,9 283,7 342,7 7,1% 20,8%
(-) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (231,1) (227,7) (244,3) 5,7% 7,3%
(+/-) Resultado da Equivalência Patrimonial (0,3) (1,8) (0,9) 215,0% -48,6%
(+) Outras Receitas Operacionais 39,2 0,8 (0,5) -101,3% -162,2%
Lucro Operacional (EBIT) 127,7 55,0 97,0 -24,1% 76,4%
(+/-) Resultado Financeiro 18,8 (18,2) (19,4) -203,2% 6,6%
Resultado antes Impostos 146,5 36,8 77,6 -47,0% 111,0%
Total Imposto de Renda / CSLL 3,8 3,3 (11,5) -402,0% -443,0%
Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%
Reconciliação EBITDA
Lucro Líquido 150,3 40,1 66,1 -56,0% 64,8%
(-) Resultado Financeiro Líquido (18,8) 18,2 19,4 -203,2% 6,6%
(-) Imposto de Renda / CSLL (3,8) (3,3) 11,5 -402,0% -443,0%
(-) Depreciação e Amortização 23,7 33,8 36,0 51,9% 6,5%
(=) EBITDA 151,4 88,8 133,0 -12,2% 49,8%
Margens
Margem Bruta 25,3% 23,2% 23,7% -1,5pp 0,6pp
Margem EBITDA 12,0% 7,3% 9,2% -2,7pp 2,0pp
Margem Líquida 11,9% 3,3% 4,6% -7,3pp 1,3pp
66. R$244,3 milhões (+5,7% YoY)
16,9% da Receita Líquida (-1,3pp YoY)
Crescimento do SG&A Brasil (+5,6% YoY):
Crescimento do SG&A Internacional (+5,8% YoY):
Redução da representatividade da Receita Líquida
.......(-1,3ppYoY)
Iniciativas de redução de custos e despesas
EBITDA de R$133 milhões (-12,2% YoY)
vs. EBITDA 3T18 Ajustado1: +15,2%
Margem EBITDA de 9,2% (-2,7pp YoY)
vs. Margem 3T18 Ajustada1: +0,1pp
66
Destaques Financeiros
Custo das vendas e serviços
R$1,1 bilhão (+16,3% YoY)
76,3% da Receita Líquida (+1,6pp YoY)
Aquisição da SLC Alimentos;
Crescimento de vendas em grãos no Brasil;
Crescimento dos preços médios de grãos no
mercado;
Crescimento de vendas do Chile e Peru.
Lucro bruto de R$343 milhões com Margem
Bruta de 23,7% (-1,5pp)
Melhora Sequencial de Margem Bruta (+0,6pp)
- melhora modesta e gradual da capacidade de
repasse de preços no Brasil.
1 Resultado Ajustado 3T18 exclui o efeito de receitas e despesas não recorrentes reconhecidas em Outras Receitas Operacionais e Receitas Financeiras no trimestre.
SG&A Resultado Financeiro
Resultado Financeiro Líquido de -R$19,4 milhões
(vs. R$18,8 milhões positivos no 3T18)
Reconhecimento de juros sobre arrendamentos
IR e CSLL totalizaram despesa de R$11,5 milhões
Exclusão de R$11,5 milhões relativos às
subvenções do ICMS
Imposto de Renda e CSLL
Lucro Líquido de R$66 milhões (-56,0% YoY)
vs. Lucro Líquido 3T18 Ajustado1: -7,9%
Margem Líquida de 4,6% (-7,3pp YoY)
vs. Margem 3T18 Ajustada1: -1,1pp
Melhora Sequencial de Margem Líquida
(+1,3pp QoQ)
Demonstrativo de Resultados 3T18 3T19 3T19 vs 3T18 3T19 3T19 vs 3T18 3T19 3T19 vs
Data Fechamento 30-nov-18 30-nov-19 3T18 30-nov-18 30-nov-19 3T18 30-nov-18 30-nov-19 3T18
Receita Líquida 857,5 1.002,2 16,9% 409,4 441,3 7,8% 1.266,8 1.443,5 13,9%
(-) Custos das vendas e serviços (648,0) (771,0) 19,0% (298,9) (329,8) 10,3% (946,9) (1.100,8) 16,3%
Lucro Bruto 209,5 231,2 10,4% 110,5 111,5 0,9% 320,0 342,7 7,1%
(-) SG&A (156,2) (165,1) 5,7% (74,9) (79,2) 5,8% (231,1) (244,3) 5,7%
(+/-) Outras Receitas (despesas) 39,3 0,0 N/D (0,4) (1,5) 266,5% 38,9 (1,4) N/D
EBIT 92,6 66,2 -28,5% 35,2 30,8 -12,4% 127,8 97,0 -24,1%
(+/-) Resultado Financeiro 22,7 (15,2) N/D (3,9) (4,2) 7,9% 18,8 (19,4) N/D
Resultado antes Impostos 115,3 51,0 -55,8% 31,2 26,6 -14,7% 146,5 77,6 -47,0%
Total Imposto de Renda / CSLL 8,0 (6,7) N/D (4,2) (4,8) 14,8% 3,8 (11,5) N/D
Lucro Líquido 123,3 44,3 -64,0% 27,0 21,8 -19,2% 150,3 66,1 -56,0%
(=) EBITDA 108,2 90,3 -16,5% 43,2 42,7 -1,1% 151,4 133,0 -12,2%
Margens
Margem Bruta 24,4% 23,1% -1,4pp 27,0% 25,3% -1,7pp 25,3% 23,7% -1,5pp
Margem EBITDA 12,6% 9,0% -3,6pp 10,6% 9,7% -1,0pp 12,0% 9,2% -2,7pp
Margem Líquida 14,4% 4,4% -10,0pp 6,6% 4,9% -1,7pp 11,9% 4,6% -7,3pp
Alimentício Brasil Alimentício Internacional Consolidado
Melhora Sequencial de Margem EBITDA
(+2,0pp QoQ)
67. 67
Endividamento
Endividamento (R$mn)
Cronograma de Amortização da Dívida (R$mn)
Liability Management: Redução do custo da dívida
Endividamento Total de R$2,1 bilhões (+48,1% YoY)
Endividamento Líquido de R$1,6 bilhão (+69,3% YoY)
Dez/18: Aquisição da SLC Alimentos;
Nov/19: Conclusão do 3º Programa de Recompra
da Companhia.
Recompra de 30,6 milhões de ações detidas
pela Warburg Pincus no valor de R$6,25/ação.
Cancelamento das ações em tesouraria
resultando em um total de ações de 370
milhões.
Abr/19: Emissão de R$600 milhões em CRA
Esse é um instrumento utilizado desde o início
do trabalho de gerenciamento do
endividamento,com custos próximos a 100% da
Taxa DI em substituição de financiamentos com
custos mais altos e alongamento do perfil de
amortização.
Liquidez Total de R$486,5 milhões (+30,5% YoY)
Dívida Líquida/EBITDA UDM de 3,7x (+1,8pp YoY)
Endividamento (em R$mn) 3T18 2T19 3T19 3T19 vs 3T19 vs
Data Fechamento 30-nov-18 31-ago-19 30-nov-19 3T18 2T19
Endividamento Total 1.386,0 2.141,8 2.052,0 48,1% -4,2%
Empréstimos e Financiamentos 404,3 555,6 473,6 17,1% -14,8%
Debêntures 981,7 1.586,2 1.578,4 60,8% -0,5%
Curto Prazo 275,9 915,4 827,7 200,0% -9,6%
Longo Prazo 1.110,1 1.226,4 1.224,3 10,3% -0,2%
Alavancagem
Dívida Bruta 1.386,0 2.141,8 2.052,0 48,1% -4,2%
Caixa e disponibilidades +
aplicações financeiras
461,4 869,0 486,5 5,4% -44,0%
Dívida Líquida 924,6 1.272,8 1.565,5 69,3% 23,0%
Dívida Líquida/EBITDA UDM (x) 1,9x 2,9x 3,7x 1,8x 0,8x
70. Notas:
(1) FAO / Produção estimada do Arroz em Casca em 2017
(2) (2) Casca de arroz representa ~ 32% do peso total do grão
Demanda Resiliente e Mercado de Dinâmica Favorável
Indústria do Arroz | Brasil
Ton mm
9º maior produtor do mundo
China Índia Indonésia Peru Uruguai
9º
Brasil
kg/ano
Indonésia China Índia Peru Brasil EUA Chile Uruguai
Ton mm
O arroz é altamente penetrado no Brasil, fazendo parte da
identidade cultural do país
70
Consumo historicamente estável
Produção historicamente estável
Colômbia
Ton mm
Maiores Produtores do Mundo1 Produção Nacional
Consumo per Capita por País1 Consumo Nacional do Arroz em Casca2
A indústria de arroz no Brasil é caracterizada por uma combinação de (i) demanda resiliente baseada na identidade cultural e (ii) níveis
elevados e estáveis de produção.
11,7
12,6
12,0 11,5 11,4
12,0 12,0
11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18E
71. Chile - Consumo Total (‘000 tons)
Uruguai – Consumo Total3 (‘000 tons)
71
Potencial de crescimento:
migração para arroz embaladoPCAGR13-17 : 1.6%
CAGR13-17 : 4.6%
CAGR13-17: 0.4%
Mercado amploP
Mercado resilienteP
Mercado de exportaçãoP
Mercado
Doméstico
Mercado
Doméstico
Mercado de
Exportação
Fonte: Arquivos da Companhia, Kantar WorldPanel; AC Nielsen; MINAGRI; Odepa; Relatório Anual da Colheita do Arroz(Uruguai); Asociación Cultivadores de Arroz; Ministério da Agricultura (Brasil)
Notas: (1) Considera a soma das importações e produção total; (2) Considera dados de produção
Peru – Consumo Total1 (‘000 tons)
Demanda Resiliente e Mercado de Dinâmica Favorável (Cont’d)
Indústria do Arroz | Peru, Chile e Uruguai
2
161 156
204 196 193
2013 2014 2015 2016 2017
Peru, Chile e Uruguai apresentam: (i) Mercado resiliente e (ii) potencial para consolidação
72. 72
1
CAGR11/12-17/18E: 1,4%
Ton mm Ton/hectare
3 safras anuais no Brasil e apenas 1 em outros países produtores
Volatilidade de preços devido à
perecibilidade dos grãos
R$/60 Kg saca Ton mm
Consumo historicamente estável
Produção historicamente estável
Demanda Resiliente e Mercado de Dinâmica Favorável (Cont’d)
Indústria do Feijão | Brasil
Procução Nacional Produtividade Média
Histórico de Preços Consumo Nacional
Com níveis de produção estáveis, o mercado de feijão no Brasil também é caracterizado por uma combinação de: (i) demanda resiliente
baseada na identidade cultural e (ii) estabilidade de fornecimento
Notas:CONAB; Agrolink; A safra 15/16 registrou queda significativa na produtividade devido à escassez de chuvas no período
73. Notas:
(1) USDA; CONAB; ISO/ Os dados dos Grandes Produtores referem-se a 2016, e os consumos per capita referem-se à média entre 2013 e 2015
(2) Considera-se o consumo de produtos industrializados 73
CAGR15/16-17/18E: 6.8%
kg/ano Ton mm
Ton mm Ton mm
Maior produtor do mundo
1º
O Brasil é um dos maiores consumidores do mundo
Produção historicamente estável
Consumo historicamente estável
Demanda Resiliente e Mercado de Dinâmica Favorável (Cont’d)
Indústria do Açúcar | Brasil
Maiores Produtores do Mundo1 Produção Nacional
Consumo per Capita1 Consumo Nacional2
O Brasil tem uma posição de liderança na produção e consumo de açúcar, apresentando: (i) demanda resiliente e (ii) estabilidade de
fornecimento
74. 392
474 483 507 485
2013 2014 2015 2016 2017
Fontes:
(1) IBGE; ABPA; ABIEC; FAO; Euromonitor/2017
(2) Dados referentes ao ano de 2013 74
65.5
37.9
33.5
25.5 22.0 21.5 20.8
13.2 9.7 7.5
19.7
Hong
Kong
China France Italy Peru United
States
United
Kingdom
Chile Brazil Uruguay Global
Median
CAGR 13-17 (%)
Kg/ano Ton ‘000
Espaço amplo para aumentar a penetração Forte crescimento nos últimos anos
Demanda Resiliente e Mercado de Dinâmica Favorável (Cont’d)
Indústria de Pescados | Brasil
Produção Nacional Crescimento de Consumo de Proteína per Capita
Ton ‘000
Bovinos
Suínos
Aves
Peixes
A indústria de pescados no Brasil está crescendo de forma consistente, impulsionada pela tendência de diversificação das Notass
proteicas e aumento no consumo de alimentos com maior valor nutricional
Consumo per Capita2 Vendas no país
78. Agosto-2019
• Conclusão do 2º Programa de Recompra da Companhia.
Foram recompradas 3.565.275 ações ordinárias, totalizando
9.386.846 ações em tesouraria;
• Novas embalagens da linha de açúcares União, trazendo
uma unidade visual muito atraente, que valoriza a presença
da marca
• Inauguração Super Barra fruto do projeto de internalização
do processo de empacotamento de açúcar refinado
destinado ao varejo, buscando aumentar nossa
competitividade e eficiência em açúcar.
• Distribuição de JCP de R$15mn, com pagamento em
setembro.
Julho-2019
• União é líder na Categoria Açúcar em Prêmio da
Abase/Nielsen refletindo o sucesso da Equipe de Vendas da
Bahia e da estratégia da Companhia para a marca e categoria
Junho-2019
• Distribuição de JCP de R$21mn, R$6mn aprovados em AGOE
e R$15mn aprovados em RCA.
R$40 milhões Lucro Líquido ( -49,3%)
3,3% de Margem Líquida ( -3,6pp)
Destaques Financeiros do Trimestre
Comparações YoY
78
Destaques
R$1,2 bilhão Receita Líquida ( +6,8%)
R$886 milhões Alimentício Brasil ( +10,7%)
R$337 milhões Alimentício Internacional ( -2,2%)
Eventos Recentes
E subsequentes ao trimestre
2,9x Dívida Líquida/EBITDA
Trimestre marcado pelo crescimento do volume de vendas de grãos de +3,0% QoQ e +19,1% YoY.
R$284 milhões Lucro Bruto ( -10,3%)
23,2% de Margem Bruta ( -4,4pp)
R$89 milhões EBITDA ( -34,1%)
7,3% de Margem EBITDA ( -4,5pp)