O documento apresenta a estrutura e detalhes da OSX, incluindo sua estrutura acionária, unidades de negócio e carteira de pedidos. Destaca a OGX como principal cliente, com demanda estimada de 48 unidades, e o potencial de crescimento do mercado brasileiro de petróleo e gás. A parceria estratégica com a Hyundai é apontada como essencial para transferência de tecnologia e know-how.

1. OSX – Apresentação Institucional
Maio, 2011
1

2. Estrutura da OSX
Estrutura Organizacional
78,9% Free Float 21,1%
Provedor de equipamentos
e serviços integrados
Holding
para exploração e produção
de petróleo e gás natural
10% 90% 100% 100%
OSX Construção
OSX Afretamento OSX Serviços
Naval
2

3. Destaques da OSX
Forte Demanda da
• Direito de prioridade recíproco entre OSX e OGX
OGX
• Demanda de 48 unidades de produção offshore, equivalentes a investimento de US$30 bi
• Potencial de upside conforme campanha exploratória da OGX
Condições de • Expectativa de aumento dos recursos de petróleo e gás natural para 100 bilhões boe, com
Mercado Atraentes investimentos anunciados de mais de US$ 140 bilhões
no Brasil • Mercado doméstico de equipamentos e serviços sub-atendido
Requerimento de
• Aproximadamente 70% do investimento da indústria de E&P precisa ser suprido localmente
Conteúdo Local
• Pilar do desenvolvimento sócio-econômico de longo prazo do Brasil (285.000 empregos em 5
anos)
Parceria estratégica • Parceria com o líder mundial e maior estaleiro do mundo
com Hyundai & • Tecnologia de ponta e transferência de know-how
Localização Única • Estaleiro com escala e de extensa área em Açu
• Pedidos firmes de US$ 4.8 bilhões
• FPSO OSX 1: entrega prevista para 3T 2011
Equipamentos • FPSO OSX 2 e OSX 3: entrega prevista para 3T 2013
• FPSOs OSX 4 e OSX 5: entrega prevista para 3T 2014 and 1T 2015
• WHPs 1 e 2: contrato de construção está para ser assinado e entrega prevista para 3T 2013
Equipe Experiente • Mais de 30 anos de experiência, em média, no setor de E&P
e Motivada • US$30 bilhões em projetos implementados e mais de 50 mil pessoas gerenciadas
3

4. OGX: Cliente Âncora
35 poços com O&G encontrados Sucesso Exploratório na Campanha de Perfuração
Campos Basin T Aracaju Prospect
Pipeline Prospect B M -C -3 9
Netpay of 40 meters
Destaques da OGX C
POLV O
Netpay of 165 meters B M -C -4 0
Discovery between 1,000 – 2,000 M boe R Belém Prospect
• Maior player privado de E&P no Brasil em termos de área P E R E G R IN O Netpay of 43 meters
D
B M -C -37
Waimea Prospect C G
exploratória offshore Vesuvio Prospect
M ARO MB A
I
B M - C -41
PA PA - T E R RA
Netpay of 130 meters B M -C -38 D
Netpay of 57 meters
B
J N B
Discovery between 500 – 900 M boe H F
• 6,7 bilhões de boe de recursos potenciais estimados e K
B M -C -4 2
E
B M -C -4 3 Discovery between 500 -
1,500 M boe
Santos Basin
Etna Prospect
212 milhões de boe de recursos contingentes, assumindo Netpay of 91 meters
B M -S - 5 6
S
Ingá Prospect
G Netpay of 12 meters
M
uma probabilidade de sucesso de 35% Discovery between B M -S - 5 8
B M -S - 5 7
500 – 1.000 M boe L
B M - S -5 9
Vesúvio Direcional
• 22 blocos offshore e 7 blocos onshore em 5 diferentes H
Huna Prospect
Netpay of 52 meters M EX ILH Ã O
J Prospect
Netpay of 60 meters
bacias sedimentares Hawaii Prospect
OGX blocks L
Netpay of 64 meter
Oil Field
Blocos Offshore da OGX (set/09)
Recursos Probabilidade Recursos Recursos
Bacia Blocos Comprovados Estimados Estimados Bacia Relatório D&M 2011
de Sucesso
1
(total - bboe) (total - bboe) (OGX - bboe)
Geológico
Campos 7 9.350 44,10% 4.124 3.693 Campos 5.700*
Santos 5 6.659 27,00% 1.796 1.688 Santos 1.688
Espírito Espírito
5 5.017 32,60% 1.634 817 817
Santo Santo
Pará Pará
447
5 2.104 21,30% 447 447 Maranhão
Maranhão
Total 22 23.130 34,59% 8.001 6.645 Total 8.652
(1) Recursos potenciais brutos * 3C + Delineação + Prospectivo
Fonte: Relatório D&M e apresentações da OGX 4

5. OGX: Expectativa de Demanda
Cenário base para uma demanda de 48 plataformas offshore de E&P equivalentes a US$30 bi
Demanda estimada de plataformas offshore (2011-2019) em
Metas de Produção da OGX - mil boepd
número de unidades
1.380 FPSO 19
CAGR:
70%
TLWP 5
730 WHP 24
Total 48*
* Considerando Relatório D&M de 2009
Fonte: OGX
20 Cronograma de Entrega
13
2011E 2015E 2019E 12
• Início da produção nos primeiros meses de 2011, antecipando 6
6
o cronograma 6 6
5 2
• 1o FPSO já contratado por um período de 20 anos, a uma taxa 1
2 4
1
3 5 1
média diária de US$263.000 bare boat 2
5 5 1
1 4
3 1
• CAGR estimado de 70% entre 2011 e 2019 1 1
2
1 1 1
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E
* OSX2: entrega prevista para meados de 2013 (IPO:Dec12)
Fonte: OGX * OSX5: entrega prevista para 1T 2015 (IPO:Dec14) 5

6. Carteira de Pedidos Atual - OGX
CAPEX ESTIMADO PRIMEIRO
EQUIPAMENTO CAPACIDADE
US$ MM ÓLEO
FPSO OSX1 80K bopd 610 3T 2011
FPSO OSX2 100K bopd 775 3T 2013
FPSO OSX3 100K bopd 800-850 3T 2013
FPSO OSX4 100K bopd 850-900 3T 2014
FPSO OSX5 100K bopd 850-900 1T 2015
WHP1 *30 poços 400-450 3T 2013
WHP2 *30 poços 400-450 3T 2013
Total 4.685 - 4.935
*18 poços para produção,10 poços injetores de água, 2 poços injetores de gás
6

7. Recursos do Pré-Sal
Pré-
As descobertas do pré-sal contribuirão para o aumento das reservas brasileiras até 100 Bboe
Recursos do Pré-sal Área de Recursos do Pré-sal
Blocos Exploratórios
Área Total 112.000 km2
Blocos da OGX
Campos de Petróleo e Gás
Recursos Aprox. 70 bilhões de boe adicionais (somente
Reservatório do Pré-sal
Estimados no pré-sal) (Petrobras/CNPE/ANP)
Desenvolvimento
da Produção Plataformas FPSO para águas profundas
Capex US$111 bi 2009-2020E
Necessário US$33 bi 2010-2014E
Fonte: Petrobras, ANP
Bacia do
Produção Local Estimada da Petrobras Espírito
Santo
(milhares de bpd) Super Porto do Açu
3.920
3.740
3.340
2.680 582 1.336 1.815
2.050 219 Bacia de
Campos
2.461 2.758
2.050 2.404 2.105
2009 2013E 2015E 2017E 2020E
Excluindo pré-sal Pré-sal
Investimentos da Petrobras: US$111 bilhões
Bacia de Santos
7
Fonte: Petrobras Fonte: Petrobras (Apresentação da Empresa)

8. Expressiva demanda por Plataformas Offshore de E&P no Brasil
• 182 unidades a serem entregues nos próximos 10 anos
• Demanda projetada da OGX: 48 unidades (19 FPSOs, 24 WHPs, 5 TLWPs)
Demanda Potencial Consolidada (número de equipamentos de E&P)
OGX (Somente FPSOs)
Petrobras (FPSOs + 28 Sondas)
32
27
18
22 16
13
11
8
Capacidade atual
3 3
2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E
Obs.: Incluindo equipamentos já encomendados
Fonte: Verax
Estimativas de Capacidade: Fonte OSX
8

9. Conteúdo Local: Racional e Evolução
O requerimento de conteúdo local representa uma estratégia de desenvolvimento sócio-
econômico e tem aumentado significativamente nas rodadas de licitações da ANP
Requerimento de Conteúdo Local Evolução do Conteúdo Local
• Definição: porcentagem mínima de equipamentos e 86%
89%
81%
84%
serviços contratados pela operadora que devem ser 77%
86%
fornecidos por empresas nacionais 79% 79%
54% 74%
• Média de 70% na fase de desenvolvimento de produção 48%
69%
40%
• Componente do edital para leilão de aquisição dos blocos
27% 42%
de E&P 39%
• Certificação de cada item pelas empresas de inspeção 25%
28%
(diretrizes estabelecidas pelo governo federal – MME)
1o 2o 3o 4o 5o 6o 7o 8o (1) 9o 10o
• Sujeito a severas penalidades Fase de exploração Fase de desenvolvimento
Fonte: ANP
Obs. (1) A 8a rodada de licitações da ANP ainda está em discussão
Lógica do Conteúdo Local Principais empresas comprometidas com o conteúdo local
• Impulsiona a indústria local de serviços e equipamentos de óleo e
gás
• Incentiva o desenvolvimento da tecnologia local
• Aumenta significativamente as taxas de emprego e disponibilidade
de renda
9

10. Estaleiros no Brasil
Estaleiros locais não estão preparados para atender a demanda de unidades offshore
Principais Estaleiros do Brasil Condição Atual dos Estaleiros no Brasil
Mac Laren
EAS ERG Brasfels Mauá MacLaren
Slots ocupados
Área do site (km2) 1,6 0,5 0,5 0,4 0,1
Mauá
Parceiro tecnológico
Capacidade de
processamento 160 60 50 36 6
de aço (kton/ano)
Foco em equipamentos
offshore Brasfels
Logística
Mão-de-obra
Fonte: Verax
“Um slot no estaleiro da OSX vale mais do que ouro”
10

11. Parceiro Estratégico: Hyundai Heavy Industries
Estratégico:
UCN da OSX desenvolvido em parceria com o maior construtor naval do mundo
Racional e Sumário Por que a Hyundai? Comparação de Eficiência
• Participação de 10% na OSX Estaleiros • Histórico comprovado: fundada em 1972 • Alto potencial de valorização para a OSX
• Tecnologia de ponta • Maior estaleiro do mundo: 10% de market • A divisão offshore da HHI processa
share (2010) 550.000 toneladas de aço/ano em
• Transferência de know-how e treinamento uma área de 2.500.000 m²
• Entregou mais de 1.600 navios para mais
• Curva de aprendizado acelerado: 38 anos de 250 armadores em 47 países até hoje • A OSX deve processar, em sua fase
de experiência em 2 anos inicial, 180.000 toneladas de
• Um dos líderes mundiais em fabricação aço/ano e integrar 220.000
• Contrato de prestação de serviços e de equipamentos offshore, tendo toneladas/ano em uma área de
tecnologia para design de estaleiros, e entregue mais de 100 projetos para 2.000.000 m²
transferência de know-how por pelo contratos EPIC turnkey para mais de 30
menos 10 anos grandes companhias de óleo e gás no • Ganhos de eficiência podem expandir a
mundo capacidade potencial de processamento
• Entregou FPSOs e plataformas fixas para • O objetivo da OSX é atingir o nível de
clientes como ExxonMobil, Petrobras, produtividade asiático em 2 anos de
Shell, Chevron e BP operação
11

12. Site de Açu
Aprovado Plano de Macro Drenagem em 31 de Março, 2010.
“O maior estaleiro a ser construído nas Américas” 12

13. Distrito Industrial do Açu
Um novo cluster para indústria pesada
13 13

14. Site de Açu
• Investimento de US$ 1.7 bilhões
• Capacidade de processamento de aço de 180.000 ton/ano e capacidade de integração de 220.000 ton/ano
• Até 3.525 m de cais (2.400 m na primeira fase)
• Layout aprovado pela Hyundai Heavy Industries
Área de construção
Montagem de
de Platformas
jaquetas
Área de construção
de Módulos
Dique seco e
ETE Curtina Verde
ETA
ETE
FPSO Unidade
Prédios
Industrial
Administrativos
Cais
Prédios
Sub-estação elétrica 345 kV – 13.8 Administrativos
kV com Leed - US
Green Building 14

15. Site de Açu: Vantagens Competitivas
Açu:
• Economia com solda com chapas de 18m: 56% menos soldagem
• Economia em energia: redução de 30%
• Condições climáticas: 25% dias ensolarados a mais (aumento de 5% em eficiência)
• Vantagens do solo: menos fundação requerida
• Slots de integração: até 3.525m de cais
• Proximidade da Bacia de Campos: aproximadamente 150 km
15

16. Site de Açu: Orçamento Preliminar
Orçamento Preliminar - USD (MM) Total LLX OSX
Infra-estrutura comum 448 219 229
Engenharia 31 15 16
Construção Civil 416 204 212
Dragagem Offshore (854k m3) 111 55 56
Dragagem Onshore (13.000k m3) 41 20 21
Quebra mar (2.300k m3) 264 129 135
Custos pré eng. + ambiental 74 - 74
Construção Civil 447 - 447
Dragagem Onshore (10,500k m3) 90 - 90
Cais (2,270 m) 262 - 262
Barragem da retro área (6,000k m3) 21 - 21
Prédio administrativo 74 - 74
Infra estrutura da UCN 544 - 544
Prédios 265 - 265
Dique Seco 133 - 133
Ruas e pavimentação 146 - 146
Equipamento e outros 420 - 420
Total 1.933 219 1.714
16

17. Portfolio de Produtos
Descrição Principais metas de padronização
• Unidade flutuante de produção,
FPSO armazenamento e transferência
• Casco: conversão de petroleiro ou
novas unidades
• Sistemas de atracação e de
• Plataforma do tipo Tension-Leg pull-in
TLWP Wellhead
• Adequada para águas profundas
• Guindastes
• Plataforma do tipo Wellhead ou • Geração de Energia
WHP plataforma fixa de produção, em geral
• Adequada para águas rasas
• Sistemas de Automação
• Materiais a Granel
Navio- • Unidade de perfuração para exploração
Sonda • Alta demanda para águas ultra profundas
• Sistemas de Processamento
• Unidade de transporte marítimo • Sistemas de Segurança
Navio-
• Demanda para unidades de navegação de
Tanque longo curso, cabotagem e aliviadores de
plataformas de produção
17

18. Próximos Eventos
Licença de Instalação
Início das obras da UCN
Financiamento BNDES/FMM
Financiamento do FPSO OSX 2
Assinatura do contrato EPCI da WHP 1 e da WHP 2
Chegada do FPSO OSX 1 no Brasil e Primeiro Óleo
Contrato de Construção: FPSOs OSX 3, OSX 4 e OSX 5
Potenciais encomendas de outros clientes
18