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Apimec são paulo 2 t03
O documento resume os resultados do segundo trimestre de 2003 da Embraer, incluindo 4 novos pedidos para os jatos E-170/E-190, planos para uma nova fábrica nos EUA, e atualizações sobre os programas E-170, E-175, E-190 e E-195. Também discute o ambiente econômico e impactos cambiais no resultado da Embraer.
Apimec são paulo 2 t03
- 1. APIMEC São Paulo 19de Agosto de 2003 Resultados 2T03, Legislação Societária
- 2. Legislação Societária 2 Estaapresentação inclui projeções, declarações a respeito de eventos ou circunstâncias ainda não ocorridas ou estimativas. Essas projeções e estimativas têm por embasamento, em grande parte, nas nossas expectativas atuais, projeções sobre os eventos futuros e tendências financeiras que afetam o nosso negócio. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendências para a nossa indústria; nossos planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas; e regulamentações governamentais existentes e futuras. As palavras “acredita”,” pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera”, e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. Não nos sentimos obrigados a publicar atualizações ou revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas, as estimativas, eventos e circunstâncias sobre o futuro podem não ocorrer. Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas expectativas.
- 3. Legislação Societária 3 Destaquesdo Trimestre • 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190: ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190 ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190
- 4. Legislação Societária 4 LOTPolish Airlines Encomenda da LOT , com: • 10 ordens firmes - 4 incluídas no backlog no pedido da GECAS • 11 opções do EMBRAER 170 que podem ser convertidas em EMBRAER 190/195 • Inicio das entregas em 2004
- 5. Legislação Societária 5 USAirways Cliente lançador do EMBRAER 170 nos Estados Unidos, com: • 85 ordens firmes do EMBRAER 170 (incluindo 30 ordens firmes da GECAS que já estavam no backlog) • 50 opções do EMBRAER 170 • 140 opções do ERJ 145 • Entregas começam em Novembro de 2003
- 6. Legislação Societária 6 JetBlueAirways Cliente lançador do EMBRAER 190: • 100 ordens firmes do EMBRAER 190 (incluindo 15 ordens firmes da GECAS que já estavam no backlog) • 100 opções do EMBRAER 190 • Início das entregas em 2005
- 7. Legislação Societária 7 OportunidadesAtrativas de Mercado n Falta de serviços de baixo custo em mercados médios. n Mercados com menor demanda - para atuar lucrativamente com aeronaves de grande porte utilizadas pelas “low costs” com frequência. n Serviço limitado à pequenos Jatos Regionais operados por afiliados das Companhias grandes. — Jatos Regionais possuem capacidade limitada e alto custo unitário n A solução da JetBlue para mercados médios é um avião médio e de baixo custo que permita sua entrada neste mercado lucrativo.
- 8. Legislação Societária 8 “Mercadomédio” é o maior segmento do mercado doméstico americano U.S. Domestic Markets By Passenger Volume 807 532 359 130 72 47 17 15 7 7 3 7 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 50-100 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 > 2200 Passengers Per Day Each Way (PDEWs) NumberofMarkets Oportunidades Atrativas de Mercado
- 9. Legislação Societária 9 MaiorMédia de Utilização Diária Estimated Average Daily Utilization 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Block Hours per Aircraft per Day Typical Regional Jet Embraer 190
- 10. Legislação Societária 10 Aeronavede tamanho médio é a ideal para a entrada em mercados médios Típica Aeronave “Narrowbody” = 120-199 Assentos Embraer 190 = Aeronave com 100 Assentos Típica Aeronave Regional = 35-70 Assentos EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal
- 11. Legislação Societária 11 nAlta tecnologia, não derivada de outra aeronave Ø Design novo Ø Aprendizado com experiências passadas Ø Parceria com GE, Honeywell, Kawasaki, Goodrich, Hamilton-Sundstrand e outros Ø Fly-By-Wire n Alcance de 2.100 milhas náuticas n Necessidade de apenas dois comissários de bordo EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal
- 12. Legislação Societária 12 Breakeven:Necessidade de 42% Menos Passageiros por Vôo Breakeven Customer Load per Flight 162 100 113 65 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 180 Customers Customer Capacity per Flight Breakeven Customer Load per Flight Airbus A320 Embraer 190
- 13. Legislação Societária 13 Destaquesdo Trimestre • 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190: ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190 ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190 • Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville: ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-americano de defesa e segurança nacional.
- 14. Legislação Societária 14 Estratégiade Crescimento - Defesa Q Comercializar os programas existentes para outras Forças Aéreas Q Explorar as sinergias com os parceiros estratégicos Q Desenvolver novas tecnologias e parcerias
- 15. Legislação Societária 15 PlantaIndustrial em Jacksonville • Convidada para fazer parte do time que participará da concorrência para o desenvolvimento do sistema de Inteligência, Vigilância e Reconhecimento para o exército dos EUA - Aerial Common Sensor (ACS).
- 16. Legislação Societária 16 EMB145 AEW&C A Plataforma do EMB 145: • O Menor Custo Operacional • Já em utilização no Projeto SIVAM EMB 145 E-2C C-130 E-3 1000 3000+ 3500+ Direct Operating Cost (USD/h) 8000+
- 17. Legislação Societária 17 Destaquesdo Trimestre • 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190: ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190 ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190 • Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville: ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte- americano de defesa e segurança nacional. • EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo. • Postergação certificação do EMBRAER 170
- 18. Legislação Societária 18 EMBRAER170 / 190 Status do Programa EMBRAER 170 / 190 Status do Programa
- 19. Legislação Societária 19 EMBRAER170 - Cronograma GO AHEAD Initial Definitions Phase Joint Definition Phase Detailing and Manufacturing Roll out Flight Preparation First Flight Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 1999 2000 2001 2002 2003 Certification Tests FAA/JAA Certification Q 4
- 20. Legislação Societária 20 CertificaçãoÚnica2 2 Basic, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap settings EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de Certificação Certificação Básica Metade do ano Itens pós certificação1 Novembro 1 CAT II, Windshear
- 21. Legislação Societária 21 EMBRAER170 - Revisão da Estratégia de Certificação Certificação Única* * Basic cert, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap settings • Otimização da certificação • Redução de risco • Otimização de treinamento • Maior maturidade ao entrar em serviço Novembro
- 22. Legislação Societária 22 EMBRAER175 - Cronograma Initial Definitions Phase Technical Interface Meetigns Detail Design CDRs Detail Design and Manufacturing 1st Flight Certification Tests Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2002 2003 2004 ü Accomplished ü Accomplished ü Accomplished ü Accomplished On going Type Certification CTA Type Certification FAA/JAA
- 23. Legislação Societária 23 TechnicalInterface Meetings Detail Design & Manufacturing First Flight Certification Campaign 1st Delivery 2003 2004 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Preliminary Studies EMBRAER 190 - Cronograma Anterior
- 24. Legislação Societária 24 CertificationCampaign Technical Interface Meetings Detail Design & Manufacturing First Flight 1st Delivery 2003 2004 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Preliminary Studies Certification First Flight EMBRAER 190 - Cronograma Atual
- 25. Legislação Societária 25 200620012002 2003 2004 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Initial Definitions Phase Joint Definition Phase Detail Design and Manufacturing First Flight Certification Tests Type Certification Accomplished Q1 Q2 Q3 Q4 Accomplished EMBRAER 195 - Cronograma Anterior
- 26. Legislação Societária 26 DetailDesign and Manufacturing Certification Tests 20062001 2002 2003 2004 2005 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Initial Definitions Phase Joint Definition Phase First Flight Type Certification Accomplished Q1 Q2 Q3 Q4 Accomplished EMBRAER 195 - Cronograma Atual
- 27. Legislação Societária 27 Destaquesdo Trimestre • 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190: ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190 ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170 ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190 • Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville: ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte- americano de defesa e segurança nacional. • EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo. • Postergação certificação do EMBRAER 170 • Revisão do número total de jatos a serem entregues: ü Em 2003 – de 132 para 110 ü Em 2004 – de 136 para 160 • Exclusão do backlog, de 23 Legacy Shuttle, da Indigo.
- 28. Legislação Societária 28 Entregas 77% 51% 37% 15%13% 7% 2003 2004 Família ERJ 145 Família EMBRAER 170 Jatos Corporativos 110 entregas em 2003 e 160 em 2004
- 29.
- 30. Legislação Societária 30 206 79 106 21 Ordens Firmesem Carteira 6701361485876Total 5021015434581ERJ 145 6821945174ERJ 140 1001276121ERJ 135 EntregasTotalOpções Ordens Firmes Família ERJ 145 - Pedidos em Carteira Junho/ 2003
- 31. Legislação Societária 31 Carteirade pedidos Família EMBRAER 170/190 230120110EMBRAER 190 553309244Total 473215EMBRAER 195 276157119EMBRAER 170 TotalOpçõesOrdens Firmes Junho / 2003
- 32. Legislação Societária 32 Backlog US$bilhões 10,3 16,8 7,99,0 10,711,4 6,4 4,13,0 1,2 11,3 13,2 12,712,7 11,3 0 5 10 15 20 25 30 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1Q03 2Q03 Opções Ordens Firmes 1,2 3,0 4,1 17,7 24,1 23,4 22,2 19,2 27,1
- 33.
- 34. Legislação Societária 34 Taxado Dólar – R$ 2,3800 2,4987 3,1228 3,6774 3,4910 2,3236 2,8444 3,8949 3,5333 3,3531 2,9854 2,8720 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 Dólar Médio Dólar Final
- 35. Legislação Societária 35 VariaçãoCambial -7% 5% 25% 18% -5% 1% 20% 37% -9% -5% -15%-14% -60% -30% 0% 30% 60% 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 Dólar Médio Dólar Final Variação da taxa US$ média x final
- 36. Legislação Societária 36 •A valorização do Real (R$) frente ao US Dollar (US$): ü Diminuiu a receita apesar do maior número de entregas ü Diminuiu a margem bruta Variação Cambial • Liberação dos recursos do Contas a Receber : ü Desbalanceamento entre ativos e passivos denominados em US$ üDespesa monetária e cambial de R$ 213 MM no 2T03 üAumento de despesas financeiras
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- 38. Legislação Societária 38 Unidades JatosEntregues - Trimestres 34 30 30 30 41 23 28 0 20 40 60 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
- 39. Legislação Societária 39 R$Milhões Receita Líquida e Margem Bruta 1477 1976 1695 1650 2888 1328 1556 39,4% 31,6% 45,9% 49,4% 41,8% 37,8%35,1% 0 1000 2000 3000 4000 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 0% 15% 30% 45% 60%
- 40. Legislação Societária 40 Receitapor Segmento 1o.Semestre 03 Receita por Mercado 1o.Semestre 03 Composição da Receita Corporativo 9% Defesa 7% Comercial 79% Peças e Serviços 5% Brasil 3% Exterior 97%
- 41. Legislação Societária 41 DespesasOperacionais 224 237 264 348 438 268 239 15,2% 17,8% 17,0% 17,6% 15,8% 14,5% 15,1% 0 100 200 300 400 500 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 0% 5% 10% 15% 20% Despesas Operacionais % sobre Receita Líquida R$ Milhões * Inclui Participação nos Lucros e Resultados
- 42. Legislação Societária 42 R$Milhões Lucro Operacional 628 400 282 888 295 386 265 17,1% 23,6% 31,2% 20,0% 24,8% 31,8% 30,8% 0 200 400 600 800 1000 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 0% 10% 20% 30% 40% 50%
- 43. Legislação Societária 43 - 322430 (102) (45)435 EBITDA- 1T03 x 2T03 EBITDA 1T03 EBITDA 2T03 Rec. Líq. CPV Desp. Oper. D&A
- 44. Legislação Societária 44 EBITDA 676 951 435 322 429 302327 19,5% 25,7% 33,4% 22,7% 27,6% 34,2% 32,9% 0 200 400 600 800 1000 4T011T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 0% 10% 20% 30% 40% 50% R$ Milhões
- 45. Legislação Societária 45 LucroLíquido 1T03 x 2T03 ( 4 ) 21115 ( 42 )30 ( 102 ) ( 45 ) 197 (127 ) C P V D esp .O p er. D esp .F in an c. V ar. M o n . IR
- 46. Legislação Societária 46 LucroLíquido 21 197 649 167176 291 188 1,3% 11,6% 12,8% 13,3% 10,7% 9,5% 22,5% 0 200 400 600 800 1000 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 0% 10% 20% 30% R$ Milhões
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- 48. Legislação Societária 48 R$Milhões Contas a Receber 2.406 3.046 2.403 1.558 1.770 568 1.053 0 800 1.600 2.400 3.200 4.000 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
- 49. Legislação Societária 49 R$Milhões Contas a Receber 1.077 1.077 1.104 1.558 1.770 568 1.053 1.905 67 64 155 2.406 - 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4 T01 1 T02 2 T02 3 T02 4 T02 1 T03 2 T03 1 T03 2 T03 Outros 4 T02 Total 3.046 Total 2.403
- 50. Legislação Societária 50 R$Milhões Estoques 2.371 2.313 2.768 3.266 2.468 2.838 3.078 0 800 1600 2400 3200 4000 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
- 51. Legislação Societária 51 R$Milhões Estoques por Programa 145 154 206 213 1.930 1.826 1.882 2.080 1.963 2.237 1.936 145 165 196 236 290 397 548 151 168 218 246 358 419 381 172 227 0 800 1600 2400 3200 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 Outros Família 145/Legacy Família 170/190 Defesa 2371 2313 2468 2768 2838 3266 3078 213
- 52. Legislação Societária 52 Caixa(Endividamento) Líquido R$ Milhões (53) 89 1.023 846 368 (710) 122 (1.200) (800) (400) 0 400 800 1.200 1.600 2.000 2.400 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
- 53. Legislação Societária 53 Curto Prazo 61% Longo Prazo 39% EndividamentoTotal de R$2.372,2 milhões Em 30 de Junho, 2003 Composição do Endividamento • Prazo Médio do Endividamento de 2 anos e 7 meses • Considera efeito dos swaps de US$ e Yen para R$ • Custo Captação Moeda Local = 19,5% a/a • Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 5,5% a/a Por moeda Por Prazo Moeda Estrangeira 42% Moeda Local - R$ 58%
- 54. Legislação Societária 54 Caixatotal de R$2.494,5 milhões Em 30 de Junho, 2003 Composição do Caixa Por moeda Moeda Estrangeira 58% Moeda Local - R$ 42%
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- 56. Legislação Societária 56 Composiçãodo Balanço por moeda Sem considerar swap 41% 42% 40% 42% 47% 46% 46% 58% 48% 58% 32% 54% 1%12%13% 20% Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo 31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003 R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$
- 57. Legislação Societária 57 Composiçãodo Balanço por moeda Considerando swap 41% 51% 40% 54% 47% 57% 46% 49% 48% 46% 32% 43% 1%12%13% 20% Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo 31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003 R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$
- 58. Legislação Societária 58 Composiçãodo Balanço por moeda 41% 42% 40% 42% 47% 46% 46% 58% 48% 58% 53% 54% 12%13% Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo 31/12/02 31/03/03 30/06/03 R$ US$ (BNDES) US$ Sem considerar swap
- 59. Legislação Societária 59 Composiçãodo Balanço por moeda 41% 51% 40% 54% 47% 57% 46% 49% 48% 46% 53% 43% 12%13% Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo 31/12/02 31/03/03 30/06/03 R$ US$ (BNDES) US$ Considerando swap