Resultados 2T03 e status projetos EMBRAER 170/190

APIMEC São Paulo
19 de Agosto de 2003
Resultados 2T03,
Legislação Societária

Legislação Societária 2
Esta apresentação inclui projeções, declarações a respeito de eventos ou circunstâncias
ainda não ocorridas ou estimativas. Essas projeções e estimativas têm por embasamento,
em grande parte, nas nossas expectativas atuais, projeções sobre os eventos futuros e
tendências financeiras que afetam o nosso negócio. Essas estimativas estão sujeitas a
riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas,
políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos; expectativas de tendências
para a nossa indústria; nossos planos de investimento; nossa capacidade de desenvolver e
entregar produtos nas datas previamente acordadas; e regulamentações governamentais
existentes e futuras.
As palavras “acredita”,” pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”,
“espera”, e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. Não nos sentimos
obrigados a publicar atualizações ou revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas
informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e
incertezas, as estimativas, eventos e circunstâncias sobre o futuro podem não ocorrer.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles mencionados em nossas
expectativas.

Destaques do Trimestre
• 4 novos contratos para a família de jatos
EMBRAER 170/190:
ü US Airways - 85 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü JetBlue Airways - 100 pedidos firmes para o EMBRAER 190
ü LOT - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 170
ü Não divulgado - 10 pedidos firmes para o EMBRAER 190

LOT Polish Airlines
Encomenda da LOT , com:
• 10 ordens firmes - 4 incluídas no backlog no pedido da GECAS
• 11 opções do EMBRAER 170 que podem ser convertidas em
EMBRAER 190/195
• Inicio das entregas em 2004

US Airways
Cliente lançador do EMBRAER 170 nos Estados Unidos, com:
• 85 ordens firmes do EMBRAER 170 (incluindo 30 ordens firmes da GECAS
que já estavam no backlog)
• 50 opções do EMBRAER 170
• 140 opções do ERJ 145
• Entregas começam em Novembro de 2003

JetBlue Airways
Cliente lançador do EMBRAER 190:
• 100 ordens firmes do EMBRAER 190 (incluindo 15 ordens firmes da
GECAS que já estavam no backlog)
• 100 opções do EMBRAER 190
• Início das entregas em 2005

Oportunidades Atrativas de Mercado
n Falta de serviços de baixo custo em mercados médios.
n Mercados com menor demanda - para atuar lucrativamente
com aeronaves de grande porte utilizadas pelas “low costs”
com frequência.
n Serviço limitado à pequenos Jatos Regionais operados por
afiliados das Companhias grandes.
— Jatos Regionais possuem capacidade limitada e alto custo unitário
n A solução da JetBlue para mercados médios é um avião médio
e de baixo custo que permita sua entrada neste mercado
lucrativo.

“Mercado médio” é o maior segmento
do mercado doméstico americano
U.S. Domestic Markets By Passenger Volume
807
532
359
130
72 47
17 15 7 7 3 7
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
50-100
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
>
2200
Passengers Per Day Each Way (PDEWs)
NumberofMarkets
Oportunidades Atrativas de Mercado

Maior Média de Utilização Diária
Estimated Average Daily Utilization
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Block Hours per Aircraft per Day
Typical
Regional Jet
Embraer 190

Aeronave de tamanho médio é a ideal
para a entrada em mercados médios
Típica Aeronave “Narrowbody” = 120-199 Assentos
Embraer 190 = Aeronave com 100 Assentos
Típica Aeronave Regional = 35-70 Assentos
EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal

n Alta tecnologia, não derivada de outra aeronave
Ø Design novo
Ø Aprendizado com experiências passadas
Ø Parceria com GE, Honeywell, Kawasaki, Goodrich, Hamilton-Sundstrand e
outros
Ø Fly-By-Wire
n Alcance de 2.100 milhas náuticas
n Necessidade de apenas dois comissários de bordo
EMBRAER 190: A Aeronave Média Ideal

Breakeven: Necessidade de 42% Menos Passageiros por Vôo
Breakeven Customer Load per Flight
162
100
113
65
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
Customers
Customer Capacity per Flight Breakeven Customer Load per Flight
Airbus A320 Embraer 190

• 4 novos contratos para a família de jatos EMBRAER 170/190:
• Intenção de instalar planta industrial em Jacksonville:
ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos
mercados norte-americano de defesa e segurança nacional.

Estratégia de Crescimento - Defesa
Q Comercializar os programas existentes para
outras Forças Aéreas
Q Explorar as sinergias com os parceiros
estratégicos
Q Desenvolver novas tecnologias e parcerias

Planta Industrial em Jacksonville
• Convidada para fazer parte do time que participará da
concorrência para o desenvolvimento do sistema de Inteligência,
Vigilância e Reconhecimento para o exército dos EUA - Aerial
Common Sensor (ACS).

EMB 145 AEW&C
A Plataforma do EMB 145:
• O Menor Custo Operacional
• Já em utilização no Projeto SIVAM
EMB 145 E-2C C-130 E-3
1000
3000+
3500+
Direct
Operating
Cost
(USD/h)
8000+

ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-
americano de defesa e segurança nacional.
• EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo.
• Postergação certificação do EMBRAER 170

EMBRAER 170 / 190
Status do Programa
EMBRAER 170 / 190
Status do Programa

EMBRAER 170 - Cronograma
GO AHEAD
Initial Definitions Phase
Joint Definition Phase
Detailing and Manufacturing
Roll out
Flight Preparation
First Flight
Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3
1999 2000 2001 2002 2003
Certification Tests
FAA/JAA Certification
Q 4

Certificação Única2
2 Basic, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional Flap
settings
EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de
Certificação
Certificação Básica
Metade do ano
Itens pós
certificação1
Novembro
1 CAT II, Windshear

EMBRAER 170 - Revisão da Estratégia de
Certificação
Certificação Única*
* Basic cert, CAT II, Windshear, Autothrottle, additional
Flap settings
• Otimização da certificação
• Redução de risco
• Otimização de treinamento
• Maior maturidade ao entrar em serviço
Novembro

Technical Interface Meetigns
Detail Design
CDRs
Detail Design and Manufacturing
1st Flight
Certification Tests
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2002 2003 2004
ü Accomplished
ü Accomplished
ü Accomplished
ü Accomplished
On going
Type Certification CTA
Type Certification FAA/JAA

Technical Interface Meetings
Detail Design & Manufacturing
First Flight
Certification Campaign
1st Delivery
2003 2004 2005 2006
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Preliminary Studies
Anterior

Certification Campaign
Technical Interface Meetings
Detail Design & Manufacturing
First Flight
1st Delivery
2003 2004 2005 2006
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Preliminary Studies
Certification
First Flight
EMBRAER 190 - Cronograma Atual

20062001 2002 2003 2004 2005
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Joint
Definition Phase
Detail Design and
Manufacturing
First Flight
Certification Tests
Type Certification
Accomplished
Q1 Q2 Q3 Q4
Accomplished
Anterior

Detail Design and
Manufacturing
Certification Tests
20062001 2002 2003 2004 2005
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Joint
Definition Phase
First Flight
Type Certification
Accomplished
Q1 Q2 Q3 Q4
Accomplished
EMBRAER 195 - Cronograma Atual

ü Unidade será voltada para o fornecimento de aeronaves aos mercados norte-
americano de defesa e segurança nacional.
• EMBRAER 175 realiza com sucesso seu primeiro vôo.
• Postergação certificação do EMBRAER 170
• Revisão do número total de jatos a serem entregues:
ü Em 2003 – de 132 para 110
ü Em 2004 – de 136 para 160
• Exclusão do backlog, de 23 Legacy Shuttle, da Indigo.

Entregas
77%
51%
37%
15% 13%
7%
2003 2004
Família ERJ 145 Família EMBRAER 170
Jatos Corporativos
110 entregas em 2003 e 160 em 2004

206
79
106
21
Ordens
Firmes em
Carteira
6701361485876Total
5021015434581ERJ 145
6821945174ERJ 140
1001276121ERJ 135
EntregasTotalOpções
Ordens
Firmes
Família ERJ 145 - Pedidos em Carteira
Junho/ 2003

Carteira de pedidos Família EMBRAER 170/190
230120110EMBRAER 190
553309244Total
473215EMBRAER 195
276157119EMBRAER 170
TotalOpçõesOrdens Firmes
Junho / 2003

Backlog
US$ bilhões
10,3
16,8
7,99,0
10,711,4
6,4
4,13,0
1,2
11,3
13,2
12,712,7
11,3
0
5
10
15
20
25
30
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1Q03 2Q03
Opções
Ordens Firmes
1,2
3,0 4,1
17,7
24,1 23,4 22,2
19,2
27,1

Ambiente Econômico
Impactos no
Resultado Embraer

Taxa do Dólar – R$
2,3800
2,4987
3,1228
3,6774
3,4910
2,3236
2,8444
3,8949
3,5333
3,3531
2,9854
2,8720
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Dólar Médio Dólar Final

Variação Cambial
-7%
5%
25%
18%
-5%
1%
20%
37%
-9%
-5%
-15%-14%
-60%
-30%
0%
30%
60%
1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Dólar Médio Dólar Final
Variação da taxa US$ média x final

• A valorização do Real (R$) frente ao US Dollar (US$):
ü Diminuiu a receita apesar do maior número de entregas
ü Diminuiu a margem bruta
Variação Cambial
• Liberação dos recursos do Contas a Receber :
ü Desbalanceamento entre ativos e passivos denominados em US$
üDespesa monetária e cambial de R$ 213 MM no 2T03
üAumento de despesas financeiras

Unidades
Jatos Entregues - Trimestres
34
30 30 30
41
23
28
0
20
40
60
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

R$ Milhões
Receita Líquida e Margem Bruta
1477
1976
1695 1650
2888
1328
1556
39,4%
31,6%
45,9%
49,4%
41,8%
37,8%35,1%
0
1000
2000
3000
4000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
15%
30%
45%
60%

Receita por Segmento
1o.Semestre 03
Receita por Mercado
1o.Semestre 03
Composição da Receita
Corporativo
9%
Defesa
7%
Comercial
79%
Peças e
Serviços
5%
Brasil
3%
Exterior
97%

Despesas Operacionais
224
237
264
348
438
268
239
15,2%
17,8%
17,0%
17,6%
15,8%
14,5%
15,1%
0
100
200
300
400
500
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
5%
10%
15%
20%
Despesas Operacionais % sobre Receita Líquida
R$ Milhões
* Inclui Participação nos Lucros e Resultados

R$ Milhões
Lucro Operacional
628
400
282
888
295
386
265
17,1%
23,6%
31,2%
20,0%
24,8%
31,8%
30,8%
0
200
400
600
800
1000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
10%
20%
30%
40%
50%

-
322430
(102)
(45)435
EBITDA - 1T03 x 2T03
EBITDA 1T03 EBITDA 2T03
Rec. Líq.
CPV Desp. Oper.
D&A

EBITDA
676
951
435
322
429
302327
19,5%
25,7%
33,4%
22,7%
27,6%
34,2%
32,9%
0
200
400
600
800
1000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
10%
20%
30%
40%
50%
R$ Milhões

Lucro Líquido 1T03 x 2T03
( 4 ) 21115
( 42 )30
( 102 )
( 45 )
197
(127 )
C
P
V
D
esp
.O
p
er.
D
esp
.F
in
an
c.
V
ar.
M
o
n
.
IR

Lucro Líquido
21
197
649
167176
291
188
1,3%
11,6%
12,8% 13,3%
10,7% 9,5%
22,5%
0
200
400
600
800
1000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
0%
10%
20%
30%
R$ Milhões

R$ Milhões
Contas a Receber
2.406
3.046
2.403
1.558
1.770
568
1.053
0
800
1.600
2.400
3.200
4.000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

R$ Milhões
Contas a Receber
1.077 1.077
1.104
1.558
1.770
568
1.053
1.905
67
64
155
2.406
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4 T01 1 T02 2 T02 3 T02 4 T02 1 T03 2 T03
1 T03 2 T03 Outros 4 T02
Total
3.046
Total
2.403

R$ Milhões
Estoques
2.371 2.313
2.768
3.266
2.468
2.838
3.078
0
800
1600
2400
3200
4000
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

R$ Milhões
Estoques por Programa
145 154 206 213
1.930 1.826 1.882
2.080 1.963
2.237
1.936
145
165
196
236
290
397
548
151
168
218
246 358
419
381
172 227
0
800
1600
2400
3200
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03
Outros Família 145/Legacy Família 170/190 Defesa
2371 2313
2468
2768
2838
3266
3078
213

Caixa (Endividamento) Líquido
R$ Milhões
(53)
89
1.023
846
368
(710)
122
(1.200)
(800)
(400)
0
400
800
1.200
1.600
2.000
2.400
4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03

Curto
Prazo
61%
Longo
Prazo
39%
Endividamento Total de R$2.372,2 milhões
Em 30 de Junho, 2003
Composição do Endividamento
• Prazo Médio do Endividamento de 2 anos e 7 meses
• Considera efeito dos swaps de US$ e Yen para R$
• Custo Captação Moeda Local = 19,5% a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação
cambial + 5,5% a/a
Por moeda Por Prazo
Moeda
Estrangeira
42%
Moeda
Local - R$
58%

Caixa total de R$2.494,5 milhões
Em 30 de Junho, 2003
Composição do Caixa
Por moeda
Moeda
Estrangeira
58%
Moeda
Local - R$
42%

Composição
do
Balanço
por
Moeda

Composição do Balanço por moeda
Sem considerar swap
41% 42% 40% 42% 47% 46%
46%
58%
48%
58%
32%
54%
1%12%13%
20%
Ativo Passivo Ativo Passivo Ativo Passivo
31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003
R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$

Considerando swap
41%
51%
40%
54%
47%
57%
46% 49% 48% 46%
32%
43%
1%12%13%
20%
31/12/2002 31/3/2003 30/6/2003
R$ 4 Trim.02 1 Sem.03 US$

41% 42% 40% 42% 47% 46%
46%
58%
48%
58% 53% 54%
12%13%
31/12/02 31/03/03 30/06/03
R$ US$ (BNDES) US$
Sem considerar swap

41%
51%
40%
54%
47%
57%
46% 49% 48% 46%
53%
43%
12%13%
31/12/02 31/03/03 30/06/03
R$ US$ (BNDES) US$
Considerando swap

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