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Alavancagem Operacional
Prof. Lúcia Young
Alavancagem Operacional
• Uma alavanca é uma ferramenta que
multiplica a força do agente.
Alavancagem Operacional
• Trata-se de um medir o impacto na lucratividade
causado pelas oscilações nas vendas.
• Essa é uma forma de medir a volatilidade dos
ganhos do negócio em relação às vendas.
Alavancagem Operacional
• Significa a possibilidade de acréscimo do lucro
total pelo incremento da quantidade produzida e
vendida, buscando a maximização do uso dos
custos e despesas fixas.
Alavancagem Operacional
• A alavancagem operacional é a medida da
extensão de quantos custos fixos estão sendo
usados dentro da organização.
Alavancagem Operacional
• A alavancagem operacional é dependente da
margem de contribuição.
• A margem de contribuição é o mesmo que lucro
variável unitário.
Margem de Contribuição = Vendas Totais – Custos Variáveis
Alavancagem Operacional
• Por exemplo, se as vendas aumentarem 10%, o
lucro vai aumentar na mesma proporção?
• Dependendo da existência de capacidade
ociosa, o aumento nos lucros em termos
relativos pode ser maior ou menor que o
aumento das vendas.
Alavancagem Operacional
• Da mesma forma, se as vendas se reduzirem só
um pouco, os lucros podem ou não cair
bastante.
• Depende do grau de alavancagem operacional
que a empresa tem.
Alavancagem Operacional
• Se a empresa tem muitos custos fixos, o
aumento na produção e venda implica no maior
aproveitamento desta capacidade, sem
aumento nos custos.
• É natural que a lucratividade cresça em
proporção maior.
Alavancagem Operacional
• O Grau de Alavancagem Operacional (GAO)
quantifica a relação entre a margem de
contribuição e o lucro operacional.
• A margem de contribuição não é afetada pelos
custos fixos, mas o lucro é.
Alavancagem Operacional
• A alavancagem operacional representa o efeito
no lucro decorrente de uma alteração no volume
de vendas.
Alavancagem Operacional
• Portanto, a fórmula para cálculo do grau de
alavancagem relaciona a margem com o
lucro e estabelece quanto um representa em
relação ao outro:
GAO = Margem de Contribuição Total
Lucro Operacional ou Lucro Líquido
Exemplo
• Fabricação de 1.000 unidades de um
determinado produto.
Empresa A % Empresa B %
Vendas Totais 1.700.000 100 1.700.000 100
Custos Variáveis 900.000 53 500.000 29
Margem de
Contribuição
800.000 47 1.200.000 71
Custos e
Despesas Fixas
560.000 960.000
Lucro Líquido
Total
240.000 240.000
• Empresa A
GAO = 800.000
240.000
GAO = 3,33
• Empresa B
GAO = 1.200.000
240.000
GAO = 5,00
GAO = Margem de Contribuição Total
Lucro Operacional ou Lucro Líquido
• Assim, na hipótese em que tivermos um aumento
de 10% nas vendas das duas companhias, seria a
seguinte a aplicação da fórmula:
% de
aumento de
das vendas
(A)
GAO
(B)
% de
Aumento do
Lucro Líquido
(A x B)
Empresa A 10% 3,33 33,3
Empresa B 10% 5,00 50,0
Alteração no Preço de Vendas
• Se houver possibilidade de alteração do preço
de venda para mais, o resultado líquido será
afetado diretamente.
• Da mesmo forma, se formos obrigados a
diminuir o preço de venda, o resultado líquido
será diminuído.
MAIS 2%
Vendas Totais 1.734.000
Custos Variáveis 900.000
Margem de Contribuição 834.000
Custos e Despesas Fixas 560.000
Lucro Líquido Total 274.000
MENOS 2%
Vendas Totais 1.666.000
Custos Variáveis 900.000
Margem de Contribuição 766.000
Custos e Despesas Fixas 560.000
Lucro Líquido Total 206.000
• A alteração de 2% para mais no preço de
venda, imaginando-se que o mercado aceite
tal aumento, provoca um aumento de R$ 34
no preço unitário de venda e um adicional de
R$ 34.000 no receita de vendas.
• A alteração de 2% para menos no preço de
venda, imaginando-se que o mercado
mantenha o mesmo nível de compras com tal
redução de preço, provoca uma diminuição de
R$ 34 no preço unitário de venda e uma
perda de R$ 34 na receita de vendas.
Alavancagem Operacional
• O efeito de alavancagem ocorre devido ao fato
de que os custos fixos serem distribuídos por
um maior volume de produção, fazendo com
que o custo total de cada unidade produzida
seja reduzido.
Alavancagem Operacional
• O grau de alavancagem operacional – GAO é
medido pela variação percentual do lucro
sobre a variação percentual das vendas em
determinado nível de atividade.
GAO = Variação de % do lucro
Variação de % do Volume
Alavancagem Operacional
• Exemplo: considerando um volume atual de
vendas de 5.000 unidades e,
consequentemente um lucro de R$ 2.500. Tendo
uma margem de segurança de 2.000 e um
ponto de equilíbrio de 4.000.
• Supondo agora um aumento de 20% sobre o
volume atual de vendas de 5.000, quanto será o
aumento no lucro?
Alavancagem Operacional
• Novo volume = 6.000 unidades (5.000 unidades
+ 20%)
• Nova MS = 2.000 unidades, já que o ponto de
equilíbrio é de 4.000 unidades.
• Novo Lucro = de R$ 2.500 para R$ 5.000
Variação de R$ 2.500 = 100%
Alavancagem Operacional
• Logo:
GAO = Variação de % do lucro
Variação de % do Volume
• GAO = 100
20
• GAO = 5 vezes
Alavancagem Operacional
• Assim, pode-se afirmar que a alavancagem
operacional da empresa é de 5 vezes, isto é, a
cada percentual de aumento no volume de
vendas o lucro irá aumentar 5 vezes esse
percentual.
• No caso, quando o volume de vendas aumentou
20%, o lucro aumentou 100%.
Alavancagem Operacional
• Essa informação pode ser especialmente útil
quando a empresa deseja aportar recursos,
visando aumentar o volume de vendas.
Alavancagem Operacional
• Muitas vezes, o investimento pode apresentar
um retorno abaixo da expectativa da empresa
ou num prazo extremamente longo.
Alavancagem Operacional
• Nesse contexto, o grau de alavancagem
financeira pode contribuir no processo de
decisão, pois permite a avaliação do impacto no
resultado decorrente das variações do volume
de vendas.
Alavancagem Operacional
• A alavancagem operacional se refere aos
efeitos do uso dos custos fixos no lucro
operacional da empresa.
Alavancagem Operacional
• Ao aumentar os custos fixos, a empresa
consegue ampliar os efeitos das vendas no
lucro operacional, de modo que quanto maior os
custos fixos, mais alavancada a empresa.
Alavancagem Operacional
• Fórmula:
GAO = Margem de Contribuição
Margem de Contribuição – Custos e Despesas Fixas
Alavancagem Operacional
• Embora o uso da alavancagem operacional seja
um importante conceito gerencial, um maior
grau de alavancagem representa um risco para
as empresas que a utilizam, pois no caso de
redução de vendas, a empresa terá que
continuar a arcar com os custos fixos (os quais
não serão reduzidos pela diminuição das
vendas).
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 1- Defina a receita do negócio e os custos
variáveis por unidade vendida, além de seus
custos fixos.
• Para nosso exemplo, usaremos uma fábrica que
fez e vendeu 1.000 aparatos tecnológicos no
ano passado e teve um faturamento de
R$100.000.
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 2 - Divida a receita total pelo número de
unidades vendidas para determinar a receita
por unidade vendida ou o preço de venda
unitário.
• Por exemplo, o montante de R$100.000 em
receita total dividido por 1.000 aparatos
vendidos é igual a R$100. Então, a fábrica
vendeu cada produto por R$100.
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 3 - Subtraia os custos fixos e as despesas
operacionais do total da receita.
• Os custos fixos são custos que não mudam de acordo
com o número de unidades fabricadas. Exemplos
incluem aluguel e despesas de publicidade ou
comercialização.
• Por exemplo, se os custos fixos foram de R$20.000 e as
despesas operacionais foram de R$10.000, a receita de
R$100.000 menos os custos fixos de R$20.000 e as
despesas operacionais de R$10.000 é igual a R$70.000.
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 4 - Divida a diferença entre receitas e custos fixos e
operacionais pelo número de unidades feitas para
determinar o custo variável por unidade.
• Os custos variáveis se diferenciam com base no número
de unidades feitas. Estes custos podem incluir materiais.
• No nosso exemplo, a diferença entre receitas e custos
fixos e lucro operacional foi de R$70.000. Divida
R$70.000 por 1.000 unidades para determinar que os
custos variáveis por produto são de R$70.
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 5 - Calcule a margem de contribuição ou o lucro
variável por unidade vendida.
• O valor é calculado como a diferença entre o preço
de venda unitário e o custo variável por unidade.
• Por exemplo, o preço de venda para cada unidade
foi de R$100, e o custo variável para cada um foi de
R$70, de modo que a margem de contribuição foi
de R$30.
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 6 - Multiplique o lucro variável por unidade
vendida pelo número de unidades vendidas
para determinar o lucro variável total.
• Por exemplo, o lucro variável por unidades
vendidas era de R$30, e o número de unidades
vendidas foi de 1.000, então o lucro variável
total foi de R$30.000.
Passo a Passo para Calcular a
Alavancagem Operacional
• 7 - Divida o lucro variável total pelo lucro
operacional.
• Por exemplo, o lucro variável total de R$30.000
dividido pelo lucro operacional de R$10.000 é igual
a 3.
• Este é o grau de alavancagem, ou a relação na qual
um aumento de R$1 nas vendas aumentará os
ganhos operacionais de funcionamento.

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Alavancagem Operacional para empresas diversas

  • 2. Alavancagem Operacional • Uma alavanca é uma ferramenta que multiplica a força do agente.
  • 3. Alavancagem Operacional • Trata-se de um medir o impacto na lucratividade causado pelas oscilações nas vendas. • Essa é uma forma de medir a volatilidade dos ganhos do negócio em relação às vendas.
  • 4. Alavancagem Operacional • Significa a possibilidade de acréscimo do lucro total pelo incremento da quantidade produzida e vendida, buscando a maximização do uso dos custos e despesas fixas.
  • 5. Alavancagem Operacional • A alavancagem operacional é a medida da extensão de quantos custos fixos estão sendo usados dentro da organização.
  • 6. Alavancagem Operacional • A alavancagem operacional é dependente da margem de contribuição. • A margem de contribuição é o mesmo que lucro variável unitário. Margem de Contribuição = Vendas Totais – Custos Variáveis
  • 7. Alavancagem Operacional • Por exemplo, se as vendas aumentarem 10%, o lucro vai aumentar na mesma proporção? • Dependendo da existência de capacidade ociosa, o aumento nos lucros em termos relativos pode ser maior ou menor que o aumento das vendas.
  • 8. Alavancagem Operacional • Da mesma forma, se as vendas se reduzirem só um pouco, os lucros podem ou não cair bastante. • Depende do grau de alavancagem operacional que a empresa tem.
  • 9. Alavancagem Operacional • Se a empresa tem muitos custos fixos, o aumento na produção e venda implica no maior aproveitamento desta capacidade, sem aumento nos custos. • É natural que a lucratividade cresça em proporção maior.
  • 10. Alavancagem Operacional • O Grau de Alavancagem Operacional (GAO) quantifica a relação entre a margem de contribuição e o lucro operacional. • A margem de contribuição não é afetada pelos custos fixos, mas o lucro é.
  • 11. Alavancagem Operacional • A alavancagem operacional representa o efeito no lucro decorrente de uma alteração no volume de vendas.
  • 12. Alavancagem Operacional • Portanto, a fórmula para cálculo do grau de alavancagem relaciona a margem com o lucro e estabelece quanto um representa em relação ao outro: GAO = Margem de Contribuição Total Lucro Operacional ou Lucro Líquido
  • 13. Exemplo • Fabricação de 1.000 unidades de um determinado produto. Empresa A % Empresa B % Vendas Totais 1.700.000 100 1.700.000 100 Custos Variáveis 900.000 53 500.000 29 Margem de Contribuição 800.000 47 1.200.000 71 Custos e Despesas Fixas 560.000 960.000 Lucro Líquido Total 240.000 240.000
  • 14. • Empresa A GAO = 800.000 240.000 GAO = 3,33 • Empresa B GAO = 1.200.000 240.000 GAO = 5,00 GAO = Margem de Contribuição Total Lucro Operacional ou Lucro Líquido
  • 15. • Assim, na hipótese em que tivermos um aumento de 10% nas vendas das duas companhias, seria a seguinte a aplicação da fórmula: % de aumento de das vendas (A) GAO (B) % de Aumento do Lucro Líquido (A x B) Empresa A 10% 3,33 33,3 Empresa B 10% 5,00 50,0
  • 16. Alteração no Preço de Vendas • Se houver possibilidade de alteração do preço de venda para mais, o resultado líquido será afetado diretamente. • Da mesmo forma, se formos obrigados a diminuir o preço de venda, o resultado líquido será diminuído.
  • 17. MAIS 2% Vendas Totais 1.734.000 Custos Variáveis 900.000 Margem de Contribuição 834.000 Custos e Despesas Fixas 560.000 Lucro Líquido Total 274.000 MENOS 2% Vendas Totais 1.666.000 Custos Variáveis 900.000 Margem de Contribuição 766.000 Custos e Despesas Fixas 560.000 Lucro Líquido Total 206.000
  • 18. • A alteração de 2% para mais no preço de venda, imaginando-se que o mercado aceite tal aumento, provoca um aumento de R$ 34 no preço unitário de venda e um adicional de R$ 34.000 no receita de vendas. • A alteração de 2% para menos no preço de venda, imaginando-se que o mercado mantenha o mesmo nível de compras com tal redução de preço, provoca uma diminuição de R$ 34 no preço unitário de venda e uma perda de R$ 34 na receita de vendas.
  • 19. Alavancagem Operacional • O efeito de alavancagem ocorre devido ao fato de que os custos fixos serem distribuídos por um maior volume de produção, fazendo com que o custo total de cada unidade produzida seja reduzido.
  • 20. Alavancagem Operacional • O grau de alavancagem operacional – GAO é medido pela variação percentual do lucro sobre a variação percentual das vendas em determinado nível de atividade. GAO = Variação de % do lucro Variação de % do Volume
  • 21. Alavancagem Operacional • Exemplo: considerando um volume atual de vendas de 5.000 unidades e, consequentemente um lucro de R$ 2.500. Tendo uma margem de segurança de 2.000 e um ponto de equilíbrio de 4.000. • Supondo agora um aumento de 20% sobre o volume atual de vendas de 5.000, quanto será o aumento no lucro?
  • 22. Alavancagem Operacional • Novo volume = 6.000 unidades (5.000 unidades + 20%) • Nova MS = 2.000 unidades, já que o ponto de equilíbrio é de 4.000 unidades. • Novo Lucro = de R$ 2.500 para R$ 5.000 Variação de R$ 2.500 = 100%
  • 23. Alavancagem Operacional • Logo: GAO = Variação de % do lucro Variação de % do Volume • GAO = 100 20 • GAO = 5 vezes
  • 24. Alavancagem Operacional • Assim, pode-se afirmar que a alavancagem operacional da empresa é de 5 vezes, isto é, a cada percentual de aumento no volume de vendas o lucro irá aumentar 5 vezes esse percentual. • No caso, quando o volume de vendas aumentou 20%, o lucro aumentou 100%.
  • 25. Alavancagem Operacional • Essa informação pode ser especialmente útil quando a empresa deseja aportar recursos, visando aumentar o volume de vendas.
  • 26. Alavancagem Operacional • Muitas vezes, o investimento pode apresentar um retorno abaixo da expectativa da empresa ou num prazo extremamente longo.
  • 27. Alavancagem Operacional • Nesse contexto, o grau de alavancagem financeira pode contribuir no processo de decisão, pois permite a avaliação do impacto no resultado decorrente das variações do volume de vendas.
  • 28. Alavancagem Operacional • A alavancagem operacional se refere aos efeitos do uso dos custos fixos no lucro operacional da empresa.
  • 29. Alavancagem Operacional • Ao aumentar os custos fixos, a empresa consegue ampliar os efeitos das vendas no lucro operacional, de modo que quanto maior os custos fixos, mais alavancada a empresa.
  • 30. Alavancagem Operacional • Fórmula: GAO = Margem de Contribuição Margem de Contribuição – Custos e Despesas Fixas
  • 31. Alavancagem Operacional • Embora o uso da alavancagem operacional seja um importante conceito gerencial, um maior grau de alavancagem representa um risco para as empresas que a utilizam, pois no caso de redução de vendas, a empresa terá que continuar a arcar com os custos fixos (os quais não serão reduzidos pela diminuição das vendas).
  • 32. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 1- Defina a receita do negócio e os custos variáveis por unidade vendida, além de seus custos fixos. • Para nosso exemplo, usaremos uma fábrica que fez e vendeu 1.000 aparatos tecnológicos no ano passado e teve um faturamento de R$100.000.
  • 33. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 2 - Divida a receita total pelo número de unidades vendidas para determinar a receita por unidade vendida ou o preço de venda unitário. • Por exemplo, o montante de R$100.000 em receita total dividido por 1.000 aparatos vendidos é igual a R$100. Então, a fábrica vendeu cada produto por R$100.
  • 34. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 3 - Subtraia os custos fixos e as despesas operacionais do total da receita. • Os custos fixos são custos que não mudam de acordo com o número de unidades fabricadas. Exemplos incluem aluguel e despesas de publicidade ou comercialização. • Por exemplo, se os custos fixos foram de R$20.000 e as despesas operacionais foram de R$10.000, a receita de R$100.000 menos os custos fixos de R$20.000 e as despesas operacionais de R$10.000 é igual a R$70.000.
  • 35. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 4 - Divida a diferença entre receitas e custos fixos e operacionais pelo número de unidades feitas para determinar o custo variável por unidade. • Os custos variáveis se diferenciam com base no número de unidades feitas. Estes custos podem incluir materiais. • No nosso exemplo, a diferença entre receitas e custos fixos e lucro operacional foi de R$70.000. Divida R$70.000 por 1.000 unidades para determinar que os custos variáveis por produto são de R$70.
  • 36. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 5 - Calcule a margem de contribuição ou o lucro variável por unidade vendida. • O valor é calculado como a diferença entre o preço de venda unitário e o custo variável por unidade. • Por exemplo, o preço de venda para cada unidade foi de R$100, e o custo variável para cada um foi de R$70, de modo que a margem de contribuição foi de R$30.
  • 37. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 6 - Multiplique o lucro variável por unidade vendida pelo número de unidades vendidas para determinar o lucro variável total. • Por exemplo, o lucro variável por unidades vendidas era de R$30, e o número de unidades vendidas foi de 1.000, então o lucro variável total foi de R$30.000.
  • 38. Passo a Passo para Calcular a Alavancagem Operacional • 7 - Divida o lucro variável total pelo lucro operacional. • Por exemplo, o lucro variável total de R$30.000 dividido pelo lucro operacional de R$10.000 é igual a 3. • Este é o grau de alavancagem, ou a relação na qual um aumento de R$1 nas vendas aumentará os ganhos operacionais de funcionamento.