O documento conta a história de Serapião, um velho mendigo que vive nas ruas acompanhado de seu fiel cachorro Malhado. Apesar de ter perdido tudo, Serapião sempre demonstra gratidão e tranquilidade, compartilhando com Malhado tudo o que recebe. Quando questionado sobre seus desejos, Serapião diz que só quer comer um cachorro-quente, mas ao recebê-lo dá a salsicha para Malhado, seu melhor amigo, ensinando que para os melhores amigos devemos dar o melhor.