Serapião era um mendigo que vivia nas ruas com seu fiel cão Malhado. Embora tivesse uma vida difícil, Serapião era grato por qualquer comida ou roupas que recebia. Quando o narrador ofereceu um cachorro-quente a Serapião, ele deu a salsicha, o melhor pedaço, para Malhado por considerá-lo seu melhor amigo. A atitude de Serapião ensinou ao narrador a importância da amizade e da gratidão.