Serapião era um mendigo que vivia nas ruas com seu fiel cão Malhado. Embora tivesse uma vida difícil, Serapião era grato por cada refeição e sempre dividia o que tinha com Malhado, a quem considerava seu melhor amigo. Certo dia, quando recebeu um cachorro-quente, deu a parte melhor, a salsicha, para Malhado, ensinando que os melhores amigos merecem o melhor.