1. MMX: Criando alternativas no fornecimento
transoceânico de minério de ferro
Setembro, 2011

2. Aviso
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que
refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de
negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão,
projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras
como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou
expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos,
incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados
reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos
nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores,
representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por
decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes
desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem
intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise
das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser
reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
2

3. Uma História Única

4. Fatores para sucesso no mercado de minério de
ferro
Logística Proprietária de 100% do Superporto Sudeste para 50 Mtpa,
Garantida com capacidade de expansão para 100 Mtpa, permitido
acesso ao mercado transoceânico
Estrutura de Infra-estrutura integrada com a linha ferroviária existente
Custo da MRS proporcionando ligação entre mina e porto
Competitivo
Ampla Base de SRK certificou 3,1 bilhões de toneladas de recursos
Recursos minerais e potencial mineral de até 1,4 bilhão de toneladas
Situação Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto
Financeira atraem financiamentos competitivos
Sólida Operação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa
Histórico Diretoria com experiência em Projetos Brownfield.
Operacional Nível de produção atual de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
Venda 64% da produção futura está comprometida com contratos
Comprometida de venda de longo prazo
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5. A única de sua categoria
Localização Singularidades da MMX
• Produção futura comprometida com importantes
consumidores globais – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
• Projeto Brownfield
• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,
através dos sistemas totalmente integrados: Porto
próprio com profunidade para movimentar
Capesize.
MMX Sudeste
Unidade de Serra Azul
• Porto com localização propícia e Balanço
MMX Corumbá Unidade de Bom Sucesso Patrimonial consistente alavancam significativa
Minera MMX de Chile criação de valor através da consolidação de
recursos de minério de ferro na região Sudete do
Superporto Sudeste Brasil
• Geração de Caixa consisntente
• Histórico comprovado de criação de valor para os
acionistas
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6. MMXM3: Sólidos Acionistas Controladores
Rigoroso padrão de Governaça Corporativa
Estrutura
16%
42%
Acionista Controlador
14%
28%
Free Float
70% 100% 100% 99%
Bom Sucesso em estudos de MMX Corumbá MMX Minera MMX Superporto
Mi neração Sudeste do Chile Sudes te
engenharia básica.
3 0% EBX Brasil S/A
Sistema Corumbá start-up em
2005 (Mineração);
100% 100%
Ativos adquiridos pela MMX (AVG:
Serra Bom
dez-07; Minerminas: jan-08)
Azul Sucesso
Governança Corporativa
• Novo Mercado
• Rigorosos padrões de Governança Corporativa
• Apenas ações ordinárias com direito a voto
• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência
• Membros Independentes no Conselho de Administração
• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas
• Comitê de Auditoria
• Políticas da MMX
• Divulgação e Uso da Informação
• Governança Corporativa
• Negociação de Valores Mobiliários
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7. Diretoria
Mais de 135 anos de experência com minério de ferro
Roger Downey 16 anos na indústria de mineração na Vale , Rio Tinto e Caemi
Diretor Presidente e de Diretor da área de Esquity Research do Banco Credit Suisse entre 2005
Relações com Investidores e 2009, onde era responsável pela cobertura de empresas de mineração
e siderurgia da América Latina
Guilherme F. Escalhão Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração
Diretor Financeiro Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração em
empresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística
Chequer H. B. Habib Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração
Diretor reponsável pela Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração da
área Comercial Trindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVG
Mineração
Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e
Luciano C. Ferreira porto
Diretor responsável pela área
Exerceu cargos de diretoria em empresas como Caemi, Vale and
De Operações Portuárias
Companhia Siderúrgica Pecém
Antônio A. Schettino Fróes Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração
Diretor responsável pelas áreas de Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSN
Operações e de Desenvolvimento and Votorantim Siderurgia
e Implantação de Projetos
7

8. Financeiro
EBITDA (R$ milhão) ton)
Vendas (milhão ton)
MI ME
90 2,5
73,1
2,0
55,2
60 0,5 0,8
39,7 1,5 0,3
1,0
30
1,3 1,3 1,3
0,5
0 *
0,0
2T10 1T11 2T11 2T10 1T11 2T11
*excluindo itens não recorrentes.
Lucro Líquido (R$ milhão) G&A / Receita Bruta (%)
100 20%
50 90,9
63,8 10% 13%
15%
0 9%
(38,5)
-50 0%
2T10 1T11 2T11 2T10 1T11 2T11
8

9. Sistema Sudeste
Serra Azul & Bom Sucesso

10. MMX Sudete: Logística intregada conecta Projetos
Brownfield ao mercado transoceânico
Produção de minério de ferro conectada ao Superporto Sudeste pela MRS
10

11. Serra Azul
Crescimento através da consolidação alavancando infra estrutura existente
11

12. Serra Azul
Destaques
• Custos de produção competitivos e logística integrada
• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer ao
mercado transoceânico
• 64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
• Oportunidades de consolidação e sinergia levam a
criação de valor adicional
• Potencial significativo de crescimento através da
expansão geográfica Serra Azul
Atualização sobre Projeto Qualidade do Sinter Feed atual
• Licença Prévia obtida em Agosto de 2011 Fe: 64,5% P: 0,06%
SiO2: 4,5% Mn: 0,02%
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 1,7
AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%
billion tons+ potencial de 457 Mt
• Sondagem realizada: 31 mil metros Qualidade do Pellet Feed futuro
• Compra de equipamentos em andamento
Fe: 67,0% P: 0,03%
• Engenharia Básica completa SiO2: 3,5% Mn: 0,05%
AL2O3: 0,5%
12

13. Serra Azul
Itabirito Friável
Itabirito Compacto
13

14. Serra Azul
Cava
Nova Planta
Correia transportadora,
linha de transmissão e
duto de água
Pátio de estocagem e
Terminal ferroviário
Projeto de Expansão de Serra Azul
14

15. Serra Azul
CAPEX (R$ Milhão) Produção(Mtpa
Mtpa)
Capacidade de Produção(Mtpa) *
1,8
25,3 25,3 25,3 24 24
21,7
1,2
10 24 24 24
9.3 10 20,4 24 24
0,6 1,3 1,3
0,6
8,7 8,7 8,7
0,4
1,3 1,3 1,3 1,3
2011 2012 2013 2014
Capacidade atual GVA Expansão
* Ajustada pelo tempo
15

16. Acordo com Usiminas
Pau de Vinho Mineração Conjunta Movimentação Superporto Sudeste
• Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho, • Tarifa: USD 12.63/ton ajustado pelo US-PPI
estimativas baseadas nos estudos da Usiminas • Volumes:
• Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa • 2012 = 3 Mtpa
• Sinergia com a operação atual da MMX em Serra • 2013 = 4 Mtpa
Azul
• 2014 = 8 Mtpa
• 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue
• 2015 = 12 Mtpa
a Usiminas
• 2016 = 12 Mtpa
• MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e
operação por 30 anos
• 80% Take-or-Pay
• Usiminas possui a opção de renovação do contrato
de 1 a 5 anos
16

17. Acordo com Minerinvest
Principais pontos do acordo
Compra de Minério de Ferro Movimentação Superporto Sudeste
• Preço: USD 64,00/ton seca (63,5% de teor de • Tarifa: USD 19,77/ton (USD 16,95/ton líquida
ferro) de impostos)
• Reajuste com base na variação do preço de • Reajuste com base na variação do preço de
minério de ferro no mercado transoceânico a minério de ferro no mercado transoceânico a
partir do 2T11 partir do 2T11
• Piso do preço: USD 30/ton seca • Piso da Tarifa: USD 15,90/ton (USD 13,63/ton
• Volumes: até 5 Mtpa por 10 anos a partir da líquida de impostos)
entrada em operação do Superporto Sudeste • Volumes: até 5 Mtpa por 10 anos a partir da
(50% da produção da Mineinvest) entrada em operação do Superporto Sudeste
• Entregue em terminal ferroviário da MRS (50% da produção da Mineinvest)
• 40% do volume anual será vendido para um • 80% Take-or-Pay
importante produtor de aço europeu, a preço
de mercado
17

18. Acordo com Minerinvest
Direitos minerários localizados no quadrilátero ferrífero (MG):
recursos de qualidade, tradição mineradora e proximo a MRS
Localização Direitos Minerários da Minerinvest
18

19. Bom Sucesso
Destaques
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• 64% da produção futura comprometida com
contratos de venda de longo prazo
Atualização sobre o Projeto
• Engenharia Conceitual
• EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010
• Audiência Pública: Junho de 2011
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:
365 Mt+ potencial de 741 Mt
Qualidade esperada– Testes preliminates em Ouro Preto
esperada–
Fe: 67,2% P: 0,033%
SiO2: 2,5% PPC: 0,6%
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8% Unidade de Bom Sucesso
19

20. Bom Sucesso
CAPEX (R$ Milhões) Produção(Mtpa
Mtpa)
Capacidade de Produção(Mtpa) *
1.424
9,8 10
6,5
5 38
2010 2011 2012-2016 2015 2016 2017...
* Ajustada pelo tempo
20

21. Superporto Sudeste
Destaques
• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão
para 100 mtpa
• Movimentação de Navios Capesize
• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada
• 100% financiado (BNDES)
• Previsão para início: 3T12
• 100% dos equipamentos já encomendados
• Licença para 100 Mtpa em andamento
Atualização sobre o Projeto
• 100% licenciado para 50 Mtpa
• Aprovação da Marinha para 100 Mtpa
• Túnel: 95% já escavados em 30 de Agosto
• Túnel: média de escavação: 7 metros por dia Superporto Sudeste
21

22. Superporto Sudeste
Prédios Pátio de
Administrativos Minério El. 32 Pátio de Minério
El. 6
Viradores de
Pêra Vagões
Ferroviário
Único terminal de granéis na Região de Sepetiba que recebeu licença desde o terminal de minério de ferro da CSN
22

23. Superporto Sudeste
CAPEX (R$ Milhão) Financiamento: BNDES FINAME - PSI
1.282 • Valor Total: R$ 407,1 mm
• Taxa de juros por ano: 4,50%
• Amortização: 8 anos
• Período de carência: 2 anos
Financiamento: BNDES FINEM
286
• Valor Total: R$ 805,1 mm
• Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%
86
40 63 • Amortização: 10 anos
• Período de carência : 2 anos
2007 2008 2009 2010 2011/2012
23

24. Chile

25. Chile
Destaques do Projeto
• Um dos menores custos de produção no mercado
transoceânico
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• 50% da produção comprometida com contratos de venda
de longo prazo
• 460 Mt de potencial de minério de ferro garantidos
Atualização sobre Projeto
• Porto Punta Cachos 100% licenciado
• Sondagem realizada: 19 mil metros
• Outorga de água
Qualidade esperada: Testes preliminates em Ouro Preto
esperada:
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015% Chile
25

26. Chile
Porto Punta Cachos
• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha
• Porto 100% licenciado
• Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels
• Outorga de água
• MPX Terméletrica
BERÇO N° 1 – CARVÃO
BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE
FERRO
BERÇO N° 3 – COBRE
26

27. Corumbá

28. Corumbá
Destaques do Projeto
• Lump com alta qualidade
• Capacidade atual: 2,1 Mtpa
• Contratos de longo prazo com companhias
internacionais de transporte fluvial
• 77% da produção comprometida com contratos de
venda de longo prazo
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:
192 Mt + potencial adicional de 123 Mt
Corumbá
28

29. Crescimento do Volume por Sistema
Capacidade de Produção Estimada (Mtpa)
(Mtpa
Mtpa)
40
Chile Corumbá Sudeste 35,3
35 1,3*
30
25
20 34
15
10
10 8,7
5 2,1 2,1
0
0
2011 2016E
Pau de Vinho + Minerinvest + Consolidação fornecem potencial volume adicional
29

30. Relações com Investidores
Roger Downey – CEO & DRI
Camila Anker– Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Beatriz Yoshinaga - Assistente
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240
ri@mmx.com.br