1. APIMEC 2011

2. Aviso Legal
Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo
potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de
atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais
têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se
descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que a
totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.
Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o
propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração
determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato
dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências que
estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão
realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão
de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os
resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui.
Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.
Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como
"acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.
Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos
planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou
seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive
investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes
desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aos
eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É
recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no
mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de investimento na
Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de decisão de
investimento.
2

3. Evolução da OGX¹
Blocos Exploratórios no Portfólio Poços Perfurados e Sondas em perfuração
Colômbia N de Poços 73
Brasil 34 35 N de Sondas
29
5 5 22
29 29 30
9
7
1 1
2009 2010 2011
2009 2010 2011
Número de Colaboradores Número de Investidores
6,0 mil 36,0 mil
Diretos
4,9 mil
Indiretos
20,0 mil
305
188
1,7 mil
117 2,3 mil
2009 2010 2011
2009 2010 2011
Nota:
1 Referentes às reuniões APIMEC realizadas em out/09 , out/10 e nov/11
3

4. Portfólio OGX
 35 blocos: 30 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares
colombianas
 Portfólio único com potencial de 10,8 bilhões de barris recuperáveis de óleo equivalente
 Plano de negócios da OGX baseado em 4,1 bilhões de barris já descobertos em águas rasas na Bacia de Campos
Portfólio
Águas rasas
Águas rasas
~120m
~150m
Águas rasas Águas profundas
~60m ~1,000m
4

5. Bacia de Campos: Campanha Exploratória Bem
Sucedida
2010 2011
 16 poços perfurados  51 poços perfurados
 Nenhum poço horizontal  5 poços horizontais
 Diversos testes de formação
Foco na campanha de delimitação para acelerar desenvolvimento da produção
5

6. Bacia de Santos: Resultados Positivos de Testes
RecentFormação Wells Tested
de Horizontal
Campanha Exploratória Testes de Formação Realizados
Maceió (OGX – 47)
 Gás e condensado
(~20% com aprox.
50° API)
 Poço horizontal:
2,5M m³/dia de gás
(AOF)
Natal (OGX-11D)
 Gás e condensado
(~25% com aprox.
47° API)
 Poço horizontal:
5,0M m³/dia de gás e
6 mil bbl/dia de
condensado (AOF)
 10 poços perfurados
 Índice de sucesso maior que 65%
Resultados positivos de 2 testes de formação confirmam a existência de um novo pólo de
gás e condensado na região
6

7. Bacia do Parnaíba: Importantes Descobertas e
Teste de Formação
Campanha Exploratória Teste de formação do primeiro poço produtor
Características
Chama: 23m
0% areia Campo de Gavião
0% líquido
Real (poço GVR-1)
 5,0 M m³/dia de
gás (AOF)
Gavião
Azul
Gavião
Real
UTEs (Unidade
termoelétrica)
OGX Poços de delimitação
OGX Poços pioneiros
 ~1.200 MW
contratados pela
MPX
Nova aquisição
(Set/11)
4 acumulações já descobertas das quais 2 foram declaradas comerciais
7

8. Bacia do Espírito Santo: Início das
Atividades em Águas Profundas
Destaques
1° Poço em
perfuração  Área de fronteira com
importantes descobertas
recentes em blocos vizinhos
 Sistema petrolífero ativo
comprovado na região
 Operador e parceiro: Perenco
 2 locações de poço acordadas:
— Moriche
OGX Poços
pioneiros — Guarapari
Descobertas  Primeiro poço sendo atualmente
recentes de outras
companhias perfurado em águas profundas
(~1,100m)
Iniciada a campanha de perfuração em uma nova bacia com locações de 2
poços já definidas para esse ano
8

9. Colômbia: Início da Campanha Sísmica
nos Próximos Meses
Mar do Caribe
Baía de
Maracaibo
MARACAIBO
Panamá BASIN
Venezuela
Rio
Magdalena
Oceano
Pacífico
Colômbia
Legenda
Blocos OGX
Início da campanha sísmica no Vale Inferior Madalena e primeira perfuração em
Cesar Ranchería em 2012
9

10. Atualização do Portfólio
Abertura do portfólio
Portfólio Potencial OGX (1) OGX
bilhões de boe (7) Net (6) 19%
CAMPOS 5,7 Terrestre
Contingente (2)
3,0
Delineação (3) 1,3 8% 73%
Águas Águas
Prospectivo (PoS = 56,2%) 1,4
profundas rasas
SANTOS (4) (PoS = 27,0%) 1,8
ESPÍRITO SANTO(4) (PoS = 32,6%) 0,8
PARÁ-MARANHÃO (4)
(PoS = 21,3%) 0,4
PARNAÍBA 1,0
Contingente (2)
0,1 21%
Convencional Prospectivo (PoS = 16,5%) (4)
0,6 Gás
Não Convencional Prospectivo (PoS = 18,2%)(4) 0,4
COLOMBIA 1,1 79%
Óleo
Prospectivo (PoS = 10,4%)(4) 0,1
Quantidades potenciais de petróleo(5) 1,0
Portfólio OGX 10,8
Nota: “PoS “ definida como probabilidade geológica de sucesso
(1) O potencial do portfólio da OGX foi calculado pela OGX baseado nas estimativas de volume contidas nos relatórios da DeGolyer and MacNaughton
(2) Consideramos recursos contingentes 3C na soma aritmética do potencial do portfólio baseado na premissa de que esses recursos serão convertidos em recursos 2C e 1C após a campanha de delimitação e que serão convertidos em reservas após a remoção das contingências
(3) Consideramos a estimativa alta e não-riscada para os recursos prospectivos em área de delineação por acreditar que a área de delineação seja área 3C
(4) Recursos prospectivos líquidos riscados (estimativa média). Para Colômbia foram consideradas as bacias de Vale Médio e Inferior Madalena
(5) Inclui quantidades potenciais de petróleo na bacia colombiana de Cesar-Rancheria
(6) Participações líquidas da OGX nessa tabela não são as mesmas contidas no relatório da DeGolyer and MacNaughton de setembro de 2009, devido ao fato de que a OGX possui atualmente 100% de participação nas concessões incluídas nesse relatório
(7) Volumes de gás foram convertidos pela OGX para barris de óleo, usando a taxa de conversão de 5.615 pés cúbicos de gás natural para um barril de óleo equivalente
Descobertas em águas rasas na bacia de Campos de 4,1 bilhões de barris, com base nos
modelos geológicos da companhia, já em desenvolvimento da produção
10

11. Equipamentos Contratados
Exploração Produção
Ocean Ambassador Ocean Lexington
OSX-1
 Chegada Out/11
OSX-2
 Contratado pela OSX com a SBM
Ocean Quest Ocean Star OSX-3
 Contratado pela OSX com a Modec
OSX-4 e OSX-5
 Cascos comprados em
ENSCO 5002 ENSCO 5004
novembro de 2010 pela OSX a
(Ensco)
serem convertidos para FPSOs
WHP-1
QG-1 BCH-05E (BCH)
 Equipamento em produção até
o final de 2013
 Contratada com a Techint
WHP-2
 Equipamento em produção até o
início de 2014
 Contratada com a Techint
 Terceira sonda terrestre já contratada
Todos equipamentos de exploração e de início da produção assegurados
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12. Produção Começará na Acumulação de Waimea
Conceito de Produção 1º Óleo
OSX-1 Bóia
Principais
características:
Risers e
 Potencial de umbilicais
produção de até
20mil bpd
 Óleo de 20 API Árvore de Linhas
natal flexíveis
 Lâmina d’água de molhada
140 metros
 2 poços adicionais Estacas e
em produção em Bomba
amarras
centrífuga
2012
submersa
Primeiro óleo da OGX se dará através de Teste de Longa Duração (TLD)
Foto Ilustrativa
12

13. Bacia de Campos: Passos até o 1º Óleo
Recebimento das Início da instalação dos
primeiras licenças equipamentos Instalação da Bóia
(LP e LI) submarinos
Audiência Pública: 16/07/11  10 Estacas  Mobilização dos equipamentos na 
Licença Prévia (LP): 08/09/11  Amarras  locação
Licença de Instalação (LI): 16/09/11  MWA (Arco Flutuante Submerso)  Instalação da bóia em andamento 
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14. Bacia de Campos: Passos até o 1º Óleo
Lançamento das linhas FPSO OSX-1 1º Óleo
Instalação das linhas flexíveis e umbilicais Chegada ao Brasil em 06/10/11  Recebimento da Licença de Operação
(LO)
Conexão à árvore de natal molhada Conexão ao sistema de produção
Início de produção
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15. Bacia do Parnaíba: Últimos Eventos e
Desenvolvimento do Projeto
 Aquisição de participação de 50% no bloco
PN-T-102
 3ª sonda terrestre contratada e início da
operação esperado para 4T11
 Perfurado e testado o primeiro poço de
produção na bacia, GVR-1 (Campo de Gavião
Real)
 EPC contratado para construção da planta de
processamento de gás
— Contrato assinado com Valerus-Geogas
(Companhia brasileira de engenharia)
 EPC contratado pela MPX para os projetos:
— UTE Maranhão III (A-3) 517 MW
— UTE Maranhão IV + V (Bertin) 676 MW
15

16. Metas de Produção
Metas de produção OGX
Em kboepd
1.380
Desenvolvimento das descobertas de
Campos e Parnaíba 730
165
50
20
2011 2012 2013 2015 2019
Equipamentos offshore essenciais para produção inicial
já assegurados (OSX-1, 2 e 3 e WHP-1 e 2)
 Descobertas em Campos e Parnaíba (4,2 bi boe) podem sustentar nível de 730
mil boepd de produção
 Demanda esperada de 48 unidades offshore
16

17. Venda do 1º Óleo para a Shell
 Contrato de venda assinado para as 2
primeiras cargas totalizando volume de
1,2 milhões de barris (600 mil barris por
carga)
 Precificação com desconto médio de
US$5,50 para o Brent (referência GoM)
 Transação confirma a qualidade do óleo
da acumulação de Waimea e a capacidade
de execução das equipes da OGX
 Assinado ainda LOI para explorar futuras
oportunidades de negócios com a Shell
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18. Sólida Posição de Caixa
Evolução da Posição de Caixa
Alocação por Instituição
R$ bilhões US$ bilhões
CS Outros
4% 3%
6, 0 6, 0 Votorantim
5%
Santander
8%
4, 0 4, 0
Bradesco
BTG Pactual 37%
8%
2, 0 2, 0
Itau Unibanco
0, 0 0, 0 36%
2 T 11 JU L A GO SET
C aixa em R$ C aixa em US$
 Sólida posição de caixa de R$6,7 bilhões, ou US$3,6 bilhões, para suportar
os compromissos exploratórios, o desenvolvimento e o início da produção
— ~80% da posição de caixa protegida contra variações cambiais
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19. Eventos Subseqüentes
 Início da produção na acumulação de Waimea (OGX-26HP)
 Perfuração do segundo poço e resultados de perfuração na bacia do Espírito
Santo
 Continuação das campanhas exploratória e de delimitação nas bacias de
Campos, Parnaíba e Santos
 Novos testes de formação nas bacias de Campos, Santos e Parnaíba
 Declarações de comercialidade na Bacia de Campos
 Começo da campanha exploratória na Colômbia com aquisição de dados
sísmicos e perfuração de poço
 Participação em próximas rodadas de licitação da ANP
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