O autor e seu amigo partem do Rio de Janeiro rumo a Corumbá em Matto-Grosso para caçar onças. Após uma viagem tranquila pelo mar, chegam a Assunção no Paraguai, impressionados com a mistura de culturas e a agitação do mercado local. Continuam sua jornada pelo Rio Paraguai, passando por locais históricos da guerra do Paraguai.