O documento apresenta os resultados financeiros da CTEEP para 2012. A receita operacional líquida caiu 6,8% em relação a 2011, enquanto o EBITDA caiu 3% e o lucro líquido caiu 7,8%. A companhia expandiu suas operações com novas linhas de transmissão e tecnologias.
1. Apresentação de
Resultados 2012
São Paulo, 26 de Fevereiro 2013
Sua energia
1 NOS INSPIRA
2. A CTEEP
Resultados 2012
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
2 NOS INSPIRA
3. Perfil da Companhia
Uma das principais empresas de transmissão de 13.723 Km de linhas de transmissão
energia elétrica no Brasil, com controle acionário 18.794 Km de Circuitos
da ISA, importante grupo de transmissão 2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica
de energia na América Latina 106 subestações
Responsável pela transmissão
de 28,0% da energia produzida
no País e 60% da consumida
na região sudeste e quase 100%
no Estado de São Paulo.
Sua energia
3 NOS INSPIRA
4. Expansão no território nacional
Maior linha de Transmissão
IE MADEIRA
de corrente contínua em
2.375 km
de extensão construção do mundo
(IEMadeira)
Ingresso na tecnologia de
corrente contínua
Projetos relevantes de
interligação na Região Norte
Importantes obras de reforços
no Sul e Sudeste
Sua energia
4 NOS INSPIRA
5. Composição Acionária – em 31/12/12
Ações Ordinárias - TRPL3 Ações Preferenciais – TRPL4
(42% do total) (58% do total)
0,75% 7,22%
9,75%
53,86%
ISA Capital do Brasil
10,59% Secretaria da Fazenda
do Estado
Eletrobrás Eletrobrás
Demais acionistas
Vinci
Demais acionistas
89,50% 53,86%
Capital SocialTotal 16,67%
4,17% ISA Capital do Brasil
Secretaria da Fazenda
6,12% do Estado
Eletrobrás
Vinci
37,81% Demais acionistas
35,23%
Sua energia
5 NOS INSPIRA
6. A CTEEP
Resultados 2012
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
6 NOS INSPIRA
7. Demonstração do Resultado
CONTROLADORA CONSOLIDADO
Demonstração do Resultado
Var % Var %
(R$ milhões) 2011 2012 2011 2012
2011x2012 2011x2012
Receita Operacional Bruta 2.302,7 2.169,4 -5,8% 3.268,7 3.173,9 -2,9%
Receita de Construção 265,4 149,3 -43,7% 1.103,7 976,7 -11,5%
Receita de Operação & Manutenção 540,6 587,2 8,6% 555,1 594,7 7,1%
Receita Financeira 1.477,0 1.412,6 -4,4% 1.590,0 1.584,8 -0,3%
Outras 19,7 20,3 3,0% 19,9 17,7 -11,1%
Deduções à receita operacional -276,9 -281,0 1,5% -367,9 -354,9 -3,5%
Receita operacional líquida 2.025,8 1.888,4 -6,8% 2.900,8 2.819,0 -2,8%
Despesas operacionais -699,1 -729,7 4,4% -1.444,3 -1.433,7 -0,7%
Outras despesas líquidas - ex Amortização do Ágio -2,1 84,1 -4104,8% -2,0 86,6 -4430,0%
Resultado de Equivalência Patrimonial 57,6 98,1 70,3% - - 0,0%
EBITDA 1.382,3 1.340,8 -3,0% 1.454,6 1.471,9 1,2%
% Margem EBITDA 68,2% 71,0% 4,1% 50,1% 52,2% 4,1%
Depreciação/ Amortização do Ágio -34,9 -33,8 -3,2% -34,9 -33,8 -3,2%
EBIT 1.347,4 1.307,0 -3,0% 1.419,7 1.438,1 1,3%
Resultado Financeiro -158,9 -123,8 -22,1% -200,5 -211,4 5,4%
Lucro antes do IR & CSLL 1.188,4 1.183,3 -0,4% 1.219,1 1.226,7 0,6%
IR & CSLL -273,1 -339,8 24,4% -303,8 -383,2 26,1%
Lucro líquido 915,3 843,5 -7,8% 915,3 843,5 -7,8%
Sua energia
7 NOS INSPIRA
8. Receita Operacional Bruta
(R$ milhões)
Controladora Consolidado
3.268,7 3.173,9
19,9 17,7
2.302,7 1.590,0
19,7 2.169,4 1.584,8
20,3
1.477,0 1.412,6 555,1 594,7
540,6 1.103,7 976,7
587,2
265,4 149,3
2011 2012 2011 2012
Construção Operação e Manutenção Financeira Outras Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
Sua energia
8 NOS INSPIRA
9. Custos e Despesas Operacionais
Controladora Consolidado
Custos e Despesas Operacionais
Var % Var %
(R$ mil) 2011 2012 2011 2012
2011x2012 2011x2012
Pessoal -204,2 -241,8 18,4% -210,8 -253,8 20,4%
Material -171,8 -157,5 -8,3% -705,3 -549,5 -22,1%
Serviço de Terceiros -264,3 -227,4 -14,0% -467,8 -520,5 11,3%
Outros -64,9 -108,1 66,5% -66,5 -114,8 72,7%
Total -705,2 -734,8 4,2% -1.450,4 -1.438,7 -0,8%
Sua energia
9 NOS INSPIRA
10. Outras receitas (despesas) operacionais
(ex Amortização do Ágio)
Controladora Consolidado
Outras receitas (despesas) líquidas
Var % Var %
(R$ milhões) 2011 2012 2011 2012
2011x2012 2011x2012
Atualização VNR do contas a receber NI e SE - 4.444,5 - - 4.444,5 -
Baixa do contas a receber de contrução NI e SE - -2.724,6 - - -2.724,6 -
Constituição de provisão ao valor de custo - SE - -1.535,3 - - -1.535,3 -
Baixa dos valores em estoque de reposição de investimentos
- -87,1 - - -87,1 -
- NI e SE
Outros -2,1 -13,4 538,1% -2,0 -10,9 445,0%
Total -2,1 84,1 -4104,8% -2,0 86,7 -4435,0%
Obs: Exclui a amortização do ágio de R$ 28,8 milhões
Sua energia
10 NOS INSPIRA
11. Ebitda e Margem Ebitda
EBITDA - ICVM 527 Controladora Consolidado
Var % Var %
(R$ milhões) 2011 2012 2011 2012
2011x2012 2011x2012
Lucro Líquido do Exercício 915,3 843,5 -7,8% 915,3 843,5 -7,8%
Imposto de Renda e Contribuição Social 273,2 339,8 24,4% 303,8 383,2 26,1%
Resultado Financeiro 159,0 123,8 -22,1% 200,5 211,4 5,4%
Depreciação e Amortização 34,9 33,8 -3,2% 34,9 33,8 -3,2%
EBITDA 1.382,3 1.340,8 -3,0% 1.454,6 1.471,9 1,2%
Margem EBITDA 68,2% 71,0% 2,8 p.p 50,1% 52,2% 2,10 p.p
Sua energia
11 NOS INSPIRA
12. Resultado Financeiro
Resultado Financeiro Controladora Consolidado
Var % Var %
(R$ milhões) 2011 2012 2011 2012
2011x2012 2011x2012
Rendimento de aplicação financeira 16,7 24,1 44,5% 25,6 29,9 16,9%
Receitas/Despesas de operações financeiras (*) -183,9 -200,3 8,9% -214,4 -288,7 34,7%
Variações Monetárias (líquidas) - 45,7 - - 45,7 -
Outros 8,3 6,7 -19,2% -11,7 1,6 -114,1%
Total -158,9 -123,8 -22,1% -200,5 -211,4 5,4%
(*) Inclui encargos, receita de Hedge e cambial sobre CCB Internacional e Comercial Paper.
Sua energia
12 NOS INSPIRA
13. Lucro Líquido
(R$ milhões)
915,3
843,5
700,0
350,0
-
2011 2012
Sua energia
13 NOS INSPIRA
14. Contas a Receber (ativo concessão)
Contas a Receber Contrato Contrato Contrato
2012 2011
(ativos e concessão) - R$ milhões 059/2001 143/2001 Subsidiárias
Contas a Receber de serviços de Construção 260,6 41,2 2.800,4 3.102,2 5.306,3
SE - - - - 1.949,4
NI - - - - 1.408,0
NIA 260,6 - - 260,6 -
Outros - 41,2 2.800,4 2.841,6 1.948,9
Contas a Receber de serviços O&M 258,3 2,0 8,9 269,2 244,1
Contas a Receber MP 579 e 591 5.975,4 - - 5.975,4 -
SE 3.026,3 - - 3.026,3 -
NI 2.949,1 - - 2.949,1 -
Contas a Receber por reversão 1,0 0,1 103,8 104,9 1.259,4
SE - - - - 175,4
NI - - - - 1.043,7
NIA 1,0 - - 1,0 -
Outros - 0,1 103,8 103,9 40,3
Provisão para Redução ao Valor de Custo - SE (1.535,3) - - (1.535,3) -
TOTAL 4.960,0 43,3 2.913,1 Sua
7.916,4 energia
6.809,8
14 NOS INSPIRA
15. Perfil da Dívida
Empréstimos e Financiamentos Controladora Consolidado
(R$ milhões ) 2011 2012 2011 2012
Dívida Bruta 1.904,6 2.247,7 2.771,4 3.694,5
Curto Prazo 861,7 1.064,2 1.397,5 1.302,2
Longo Prazo 1.042,9 1.183,5 1.373,9 2.392,2
Disponibilidades 151,0 296,5 207,3 429,2
Caixa e Equivalentes de Caixa 151,0 296,5 207,3 429,2
Dívida Líquida 1.753,6 1.951,2 2.564,1 3.265,2
EBITDA 1.382,3 1.340,8 1.454,6 1.471,9
Covenant (Dívida Líquida/EBITDA) - - 1,8 2,2
Distribuição dos Distribuição da
Encargos da Dívida Contratação da Dívida
NPs
16,6%
CDI BNDES
TJLP
45,3% 39,1%
39,1%
Debêntures
Outros
Sua energia
30,4%
Outros
15
15 13,7%
IPCA 1,0% Bancos NOS INSPIRA
1,9% 12,4%
16. Amortização da Dívida
(R$ milhões)
1.302,2
1.167,3
238,0
111,0
841,4
841,3
1.064,23 1.056,3
175,0
102,2 106,3
82,1 89,2
92,9 85,1
17,1 17,1 0,1
2013 2014 2015 2016 2017 Após 2017
Controladora Subsidiárias
Sua energia
16 NOS INSPIRA
17. Investimentos
Realizado 2012 Plano de Investimentos 2013
Em 2012, os investimentos realizados pela
(R$ milhões) 2013
CTEEP em reforços, modernizações e
Próprio (A) 283,1
melhorias dos ativos existentes, na Reforços e Novas Conexões 174,2
capitalização de mão-de-obra e em aportes Modernizações e Melhorias (PMT / PMIS) 86,3
Corporativo 9,7
nas subsidiárias totalizaram R$ 952,2
Capitalização de Pessoal 12,9
milhões, uma redução de 14,5% quando Investimentos - Subsidiárias (B) 674,3
comparado aos investimentos realizados IEMG 3,0
em 2011, quando reportou R$ 1.114,0 IENNE 0,6
IEPinheiros 37,9
milhões.
IESul 20,2
IEMadeira 343,3
Serra do Japi 2,3
IEGaranhuns 258,4
Evrecy 8,6
TOTAL (A+B) 957,4
Sua energia
17 NOS INSPIRA
18. A CTEEP
Resultados 2012
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
18 NOS INSPIRA
19. Desempenho no Mercado de Capitais
140,00
MP 579
MP 591
Portarias Interministeriais 579 e 580
120,00
+7,40%
100,00
-11,72%
80,00
-17,59%
60,00
-43,11%
40,00
Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12 Jul/12 Ago/12 Set/12 Out/12 Nov/12 Dez/12
TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
Presente em 100% dos pregões;
Integra o Ibovespa;
Sua energia
Valor de mercado R$5,8 bilhões
19 NOS INSPIRA
20. Desempenho no Mercado de Capitais
Volume Financeiro Negociado em 2012
(R$ milhões)
Volume Total R$ 3.589 milhões Volume Médio / Dia R$ 14,5 milhões
120,0
100,0
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12 Jul/12 Ago/12 Set/12 Out/12 Nov/12 Dez/12
Quantidade de Negócios em 2012
(unidades)
Quantidade Total de Negócios: 309.481 Média de Negócios / Dia: 1.248
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
-
Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12 Jul/12 Ago/12 Set/12 Out/12 Nov/12 Dez/12
Sua energia
20 NOS INSPIRA
21. Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
Sua energia
21 NOS INSPIRA
22. Relações com Investidores
Tel: 55 11 3138-7557
ri@cteep.com.br
www.cteep.com.br/ri
Sua energia
22 NOS INSPIRA