O documento discute estratégias de fundos multimercado, incluindo o uso de derivativos e alavancagem para obter exposição a diferentes classes de ativos. É apresentada uma tabela comparando os retornos de diferentes mercados e discutem-se opções como instrumento de investimento.

1. Fundos Multimercado

2. Estratégias Vencedoras

3. Tema de hoje
Derivativos: renda fixa + renda variável
Fundos Multimercado.

4. Mercados
16,10%
10,60%
8,70% 8,50%
7,60%
6,50%
2,50%1,90%
0,90%
-0,20%
-0,70%
-1,20%
-2,90%
-5,10%
-7,10%
-7,20%
-9,00%
-16,50%
-19,00%
Referência: 08/05/2012
-39,00%
Fonte: FINVIZ.com

5. Fonte: FINVIZ.com

6. Seleção de Ativos
Fonte: FINVIZ.com

7. Correlações

8. Alavancagem
Exemplo : 2 X PL ou100%
100.000.000
90.000.000
=
Ações
1.700
contratos
futuro de
Ibovespa
10.000.000
Caixa

9. Contratos Futuros
Financiamento: Cash and carry Caixa: Cash reverse and carry
V Ativos
C Ativos
FUNDO FUNDO Aplica $
V Futuro C Futuro

10. Contratos Futuros
Contratos Futuros Ibovespa.
Contrato Futuro de dólar.
Contrato Futuro de DI de um dia.
Contrato Futuro de café,boi, etanol, milho, soja.

11. Opções
Titular = Comprador
Opção de Compra Opção de Venda
Preço à Vista 100
Preço de Exercício 75
Taxa de Juros 0,08
Volatilidade 0,4
Dias até expirar 45
Lançador = Vendedor
Opção de Compra Opção de Venda
Call Put
Preço 26.28424 0,216227
Delta 0,969114 -0,03088
Theta -8,94250 -3,55670
Rho 12,66224 -0,59248
Gamma 0,004115 ==
Vega 2,951288 ==

12. Estratégias com Opções

13. Opções
Opções de ações.
Opções de Ibovespa
Opções de dólar.
Opções de IDI.

14. Fundos Multimercado
Total: R$ 426,853 bi
2,10%
5,20%
2,40%
12,30%
20,90%
57,10%
Macro Multiestratégia
Juros e Moedas Estratégia Específica
Long-Short* Outros**
Referência: 30/04/2012
Fonte: Anbima

15. Multimercado Macro
Câmbio Bolsa
Juros Commodities

16. Multimercado Long Short
Compra
Venda

17. Multimercado Multiestratégia

18. PERGUNTAS

19. Próxima Palestra
Maio
18