O documento apresenta informações sobre três empreendimentos imobiliários lançados pela Cyrela Brazil Realty em 2009: Ile St Louis em São Luis (MA), Auge em São Paulo (SP) e Novo Jardim Family Resort em Santo André (SP). Além disso, fornece detalhes sobre a visão geral da empresa, seu histórico de crescimento, expansão geográfica e perspectivas para o setor imobiliário brasileiro.
Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
Cyrela - Apresentação Institucional - Novembro de 2009
1. Ile St Louis
São Luis – MA
Lançado em agosto de 2009
Apresentação da Companhia
p ç p
Novembro de 2009
2. Auge
São Paulo – SP
Lançado em setembro de 2009
Agenda
Visão Geral da Empresa
Visão Geral do Setor Imobiliário no Brasil
Inteligência de Mercado e Empreendimentos Lançados
Living
Visão para o futuro
Resultado do 3T09
Anexos
3. Novo Jardim Family Resort
Ssnto André - SP
Lançado em setembro 2009
Visão Geral
da Empresa
4. Visão Geral da Cyrela: Escala, Capacidade de Execução e
Liderança
A maior incorporadora do Brasil, com cerca de 50 anos de experiência
Brasil
Presença nacional em todos os níveis de renda, com capacidade comprovada
para desenvolver segmentos de mercado
Incorporadora imobiliária totalmente integrada, da construção à venda
Sólido desempenho operacional, com 48.400 unidades vendidas de 2005 a
setembro de 2009, o que representa um VGV de R$ 14,9 bilhões (Cyrela +
p
parceiros) ou R$ 10,2 bilhões (p
) (participação da Cyrela)
p ç y )
Histórico excepcional com posicionamento único para aproveitar oportunidades de crescimento
4
5. Sólido Histórico de Crescimento e Criação de Valor
Fortalecendo a posição de mercado Acelerando a expansão geográfica e por segmento
Valor criado para os acionistas desde o IPO (Base 100) - R$ (1)
400
345 US$100 investidos no 4.850(2)
300 IPO valeriam atualmente 4.612
211 US$ 432 (1)
200
210
4.392
4 392
100
100
100 100
0
Set-05 Mar-06 Set-06 Mar-07 Set-07 Mar-08 Set-08 Mar-09 Set-09
CYRELA (CYRE3+CCPR3) Ibovespa CYRE3 (Since FO 2006)
1.915
1.023
Contratos pré-vendas (R$ milhões, 100%)
Oferta
Oferta de
subsequente Lançamento do Cisão da CCP debêntures
(US$382mm) primeiro produto BRL
da Living (US$190mi)
1994: Brazil Realty, 2002: Cyrela
uma JV com IRSA adquire participação Venda de
(George Soros), é
Soros) da IRSA participação
fundada na Brazil Realty Oferta de na Agra
Oferta de debêntures (US$170mi)
1998: Brazil Fusão entre BRL
debêntures
Realty emite Cyrela e (US$280mi)
BRL
1962: títulos Brazil Realty (US$247mi)
Cyrela é 1996: Brazil internacionais
i t i i
fundada Realty abre Incluída
capital IPO no
(US$397mi) Ibovespa
1962 - 2004 2005 2006 2007 2008 2009
(1) Fonte: Bloomberg, em 13 de Outubro de 2009
(2) Considerando ponto médio de do guidance de 2009 (de R$ 4,6 bi para R$ 5,1 bi – participação de 100%) 5
6. O que foi feito desde o IPO
VGV (R$ milhões) Vendas (R$ milhões) Unidades lançadas
4x 5x 4.612 7x 16.875
4.827
Entregues(1) 1.211
1.023 2.538
2005 2008 2005 2008 2005 2008
CAGR 2005 – 2008 Sólido histórico em inovação
Sólido VGV: 59% (total 299%) ► Parcerias e Joint Ventures
crescimento e Vendas: 65% (total 351%) ► Expansão geográfica
execução
Unidades lançadas: 88% (total 565%) ► Força de vendas interna
inigualável
► Estabelecimento da Living em 2006
Equipe de administradores totalmente profissionalizada com profundo conhecimento do setor imobiliário
Suporte da Processo de tomada de decisões conduzido por comitê
p
administração Alavancagem com parcerias na experiência local do setor
Sólido O mais sólido balaço do setor, com capacidade para crescer nos segmentos de alta a baixa renda
balanço Margem EBITDA entre as mais altas do setor (modelo de negócio integrado)
patrimonial e
p Capacidade de atingir excelentes resultados com alavancagem muito baixa em comparação com o setor
p g g p ç
rentabilidade
(1) Participação de 100% 6
7. Expansão Geográfica
Presença em 55 cidades em 17 estados do Brasil e de Buenos Aires, na Argentina
2005 2006 2009
RR RR RR
AP AP AP
AM MA CE AM MA CE AM MA CE
PA PA PA
RN RN RN
P P PB
PI B PI B PI
PE PE PE
AC AC AC
TO AL TO AL TO AL
RO SE RO SE RO SE
BA BA BA
MT MT MT
GO DF GO DF GO DF
M M M
G G G
MS ES MS ES MS ES
SP SP SP
R R R
J J J
PR PR PR
SC SC SC
RS RS RS
Buenos
Aires
+ +
% do PIB do
Brasil 47,9% 80,5% 90,5%(1)
Em um curto período de tempo a Cyrela atingiu enorme sucesso
tempo,
em sua estratégia de crescimento geográfico
(1) Considera os dados de 2007, os mais recentes.
Fonte: Empresa e IBGE. 7
8. Prospectos de Sólido Crescimento Mantido por Histórico
Único
Aumento da velocidade das vendas na maioria dos segmentos de renda relevantes: níveis pré-crise
Benefícios da Living, com o programa habitacional “Minha Casa, Minha Vida”
A menor taxa de juros em 50 anos será positiva para a atividade nos segmentos de renda média alta
média-alta
Baixo risco de execução
► 15 plataformas de construção distribuídas por todo o Brasil
2 2
► Crescimento da construção de 232 000 m em 2005 para 1 milhão de m em 2008
232.000
► Administração de fluxo de caixa conservadora
► Em 30 de setembro, havia 161 canteiros de obras em todo o país (95 próprias) sendo 60 canteiros
de obras da Livingg
Área construída total Unidades entregues
Área privativa em milhares de m2.
Histórico Histórico até 9M09
Previsto Previsto
18.682
11.577
1.917
1.723 7.661
1,002
594
372 3.178 3.915
3 915
232
2.211
2005 2006 2007 2008 2009E 2010E 2007 2008 2009e 2010e
Fonte: Dados da empresa 8
9. Cyrela Brazil Realty
2005 2006 2007 2008 9M09
Lançamentos R$ 1,2 bi R$ 2,9 bi R$ 5,4 bi R$ 4,9bi R$ 3,1bi
Vendas contratadas R$ 1,0 bi R$ 1,9 bi R$ 4,4 bi R$ 4,7bi R$ 3,0bi
Banco de terrenos 3,0 mi m2 4,9 mi m2 8,8 mi m2 11,2 mi m2 11,9 mi m2
Unidades Living 0 720 6,7 mil 10,5 mil 6,0 mil
Margem bruta 48,5% 42,2% 41,2% 40,1% 34,9%
Margem EBITDA* 27,1% 22,3% 22,9% 20,1% 22,6%
Margem líquida*
Baixa Renda 23,2%
524.4 21,7%
688.8 24,7%
688.8 13,7%
688.8 18,0%
688.8
Número de pares listados em Bolsa 2 4 21 20 20
Valor de mercado Cyrela Brazil Realty R$ 2,4 bi R$ 4,5 bi R$ 8,6 bi R$ 3,3 bi R$ 8,5 bi
Valor de mercado do setor R$ 6,0 bi R$ 10,0 bi R$ 48,1 bi R$ 13,4 bi R$ 40,9 bi
Número de cidades 3 8 47 55 55
Funcionários 202 327 529 514 776
Corretores e equipe 100 200 743 637 1.150
* (i) Ajustado para despesas com IPO; (ii) Lei 11.638/2007 de 2008 em diante
9
10. Vitória Pirituba Gaivota
São Paulo, SP
Lançado em setembro de 2009
Visão Geral do
Setor Imobiliário
no B
Brasil
il
11. Condições Macroeconômicas Favoráveis
Crédito Imobiliário (R$ bilhões) Variação na taxa de desemprego (‘000 de pessoas)
45,8
250 2.200
40,6
200 2.000
15,0
10,5 150 1.800
100 1.600
25,2
50 1.400
6,9 0 1.200
16,3
30,0 30,8 -50 1.000
10,4 7,0 Nível (eixo esq.)
6,9 -100 800
5,2 4,6 4,8 5,0 5,5 18,3 Úlimos doze meses acumulados (eixo dir.)
3,9 -150 600
3,3 2,7 3 2,8 9,3
1,9
, 1,9
, 1,8
, ,
2,2 3,0 4,9 -200 400
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E -250 200
Jan-08
Dez-08
Jan-09
Jun-08
Jun-09
Out-08
Fev-08
Fev-09
Nov-08
Ago-08
Set-08
Mai-08
Ago-09
Jul-08
Jul-09
Mai-09
Mar-08
Mar-09
Abr-09
Abr-08
SBPE FGTS
Crescimento do PIB (%) Índice de confiança do consumidor
5,7 A confiança do
125
5,1 4,8 consumidor retorna ao
120 nível pré-crise Set/09
4,0
115 111,0
111 0
3,2 111,7
110
105
100
0,1
01 95
90
2005 2006 2007 2008 2009E 2010E Jul-07 Out-07 Jan-08 Abr-08 Jul-08 Out-08 Jan-09 Abr-09 Jul-09
Apesar da crise internacional, o cenário macroeconômico no Brasil mostra forte tendência
internacional
de recuperação
Fonte: BCB, IBGE, Credit Suisse, FGV .
11
12. Crédito Imobiliário: ainda muito pequeno como proporção
do PIB Brasileiro
Crédito Imobiliário no Brasil (R$ bilhões) Crédito imobiliário (% do PIB)
76,9 83,1%
59,2%
59 2%
63,3
58,6%
45,9
45 9
51,3%
35,7
32,2%
29,1
24,4 25,1 25,8
18,0%
13,0%
13 0%
2,4%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Jul-09
(Ac.12M)
(A 12M)
Fonte: Banco Central do Brasil, Caixa Econômica Federal, e Câmara Brasileira Fonte: Associação Imobiliária Espanhola, Banco Central do Brasil e ABECIP
da Indústria da Construção (Nov/08)
Significativo espaço para o crescimento do crédito imobiliário no Brasil
12
13. Setor Imobiliário tem Fortes Fundamentos
O setor imobiliário está preparado para se beneficiar do ambiente favorável
Elevada demanda por imóveis residenciais Baixa oferta de unidades
1. População e famílias 3. Déficit habitacional crescente(1)
Expandindo o mercado habitacional (milhões de imóveis habitacionais)
Em milhões
Pessoas
Ano Famílias População por família 7,2
6,7
5,4
2007 60,3 189,1 3,1
2017E 75,6
75 6 211,2
211 2 2,8
28
2030E 95,5 233,6 2,4
1991 2000 2009
2. Evolução da renda mensal 4. Número d mudanças de domicílio por pessoa
4 Nú de d d d i íli
Baixo número de mudanças quando comparado a outros países
Em milhões de famílias
Taxa de
2007 2030E crescimento
(%, p.a.)
(% p a ) Brasil 1,8x
Até R$ 1.000 31,7 29,1 -0,4%
De R$ 1.000 a R$ 8.000 27,2 60,4 3,9% México 4,0x
Mais de R$ 8.000 1,4 5,9 7,1%
Total 60,3 95,5 2,0% G-7 9-10x
AC
Cyrela está posicionada para se beneficiar do ambiente positivo do mercado i biliá i brasileiro
l tá i i d b fi i d bi t iti d d imobiliário b il i
(1) Considera excesso de demanda sobre a oferta.
Fonte: IBGE, Banco Central do Brasil, Ministério das Cidades, Fundaçāo Pinheiro, FactSet, Bloomberg, Fundação Getulio Vargas e Wall Street Research. 13
14. O Futuro é Agora: Impacto para a Cyrela
2005 2008 2009
Demanda Incremental Demanda
(vs. 2005): Incremental
Renda Mensal Renda Mensal Renda Mensal
+23,2 mi famílias (vs. 2005):
> R$ 4.800 +35,7 mi famílias
10% 5,7 mi famílias
> R$1.400 > R$1.400
47% 28,8 mi famílias 41,4 mi famílias
De R$1.200 a R$4.800
39% 22,4 mi famílias
67%
< R$1.200 53% < R$1.400 ~30 million
51% 29,3 mi famílias 32,1 mi famílias families
< R$1.400
33% 20,4 mi
famílias
TR+14% TR+9% TR+5%1
10 anos 30 anos 30 anos
Renda familiar mensal mínima para comprar um
imóvel
Menor ticket
M ti k t
da Cyrela’s R$ 110.000,00 R$ 90.000,00 R$ 80.000,00
por unidade
Mercado potencial da Cyrela aumentou de 10% para 67% da população brasileira nos últimos anos
Fonte: IBGE
1 – Dentro do programa Minha Casa Minha Vida. 14
15. Segmento de Baixa Renda: Renovada Oportunidade de
Crescimento
Programa Minha Casa, Minha Vida – crescimento potencial da demanda no Brasil
Baixas taxas de financiamento do crédito imobiliário + incentivos = elevado nível de acessibilidade
Aluguel mensal vs. Pagamento das prestações já se equivalem
Poder de Compra – Impacto do Programa Minha Casa, Minha Vida
Antes do Programa Após o Programa
121.896
117.107
109.509
105.199
90.400
90 400 92.700
92 700 93.309
93 309 93 291 97.122
93.291
78.800 81.382 84.735
71.320
64.505
57.083 59.104
3SM 4SM 5SM 6SM 7SM 8SM 9SM 10SM
Pagamento
mensal 419 558 698 837 977 1.116 1.256 1.395
Máximo (R$)
Taxa de juros
Efetiva (a.a.)
5,12% 5,12% 5,12% 6,12% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%
Programa Minha Casa Minha Vida permitiu que milhões de famílias comprem a casa própria
Casa,
Fonte: IBGE e dados da Empresa
15
16. Segmento Econômico : Perspectiva do Setor
3 SM 3 SM 4 SM 4 SM 5 SM 5 SM 6 SM 6 SM 7 SM 7 SM 8 SM 8 SM 9 SM 9 SM 10 SM 10 SM
Salário mínimo (R$) 1.395 1.395 1.860 1.860 2.325 2.325 2.790 2.790 3.255 3.255 3.720 3.720 4.185 4.185 4.650 4.650
Prestação máxima - 30% (R$) 419 419 558 558 698 698 837 837 977 977 1.116 1.116 1.256 1.256 1.395 1.395
Taxa efetiva (p.a.) 5,12% 5,12% 5,12% 5,12% 8,47% 5,12% 8,47% 6,17% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%
Termo (meses) 300 300 240 300 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 240 24
0
Empréstimo de valor (%) 90% 90% 100% 90% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Financiamento máximo (R$)
Fi i á i 50.699 55.800 61.705 74.400 59.104 83.700 71.320 91.309 81.382 84.735 93.291 97.122 105.199 109.509 117.107 121.896
Incentivo máximo (R$) 6.384 23.000 2.800 16.000 - 9.000 - 2.000 - - - - - - - -
Poder de
P d d compra (R$) 57.083
57 083 78.800 64.505 90.400 59.104 92.700
78 800 64 505 90 400 59 104 92 700 71.320 93.309
71 320 93 309 81.382
81 382 84.735 93.291 97.122 105.199 109.509 117.107 121.896
84 735 93 291 97 122 105 199 109 509 117 107 121 896
Antes o programa
Durante o programa
Fonte: IBGE (Instituto brasileiro de geografia e estatística) e Companhia 16
17. Financiamento: Impacto dos juros e do prazo
Modelo: Prestação mensal (R$)
Prazo do financiamento (anos)
( )
Valor unitário: R$ 120.000
$ 10 15 20 25 30
12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 1.322 1.091 991 941 914
Loan-To-Value: 80%
Taxa de juros real (%)
10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 1.216
1 216 974 864 806 772
Empréstimo: R$ 96.000 8% 1.165 917 803 741 704
7% 1.115 863 744 679 639
6% 1.066 810 688 619 576
Empenho hipotecário: 30%
p p 5% 1.018 759 634 561 515
a
4% 972 710 582 507 458
3% 927 663 532 455 405
2% 883 618 486 407 355
Exemplo
Salários mínimos requeridos (salário mensal)
Aluguel : R$800 por mês
Yield anual: 8% Prazo do financiamento (anos)
10 15 20 25 30
Equivalente à prestação do 12% 10 8 8 7 7
11% 9 8 7 7 7
empréstimo com taxa de juros real
Tax de juros rea (%) 10% 9 7 7 6 6
de 8% e termo de 20 anos. 9 7 6 6 6
al
9%
8% 8 7 6 5 5
7% 8 6 5 5 5
6% 8 6 5 4 4
5% 7 5 5 4 4
xa
4% 7 5 4 4 3
3% 7 5 4 3 3
2% 6 4 3 3 3
17
18. Dez Curuça
São Paulo - SP
Lançado em julho de 2009
Inteligência de
Mercado e
M d
Empreendimentos
Lançados
19. Desempenho de Vendas – Residencial - 2009
São Paulo Rio de Janeiro
(R$ milhões) (R$ milhões)
8.289 4.891 2.556
1.604
Mercado
Cyrela
1.386 961 961 221
Launches in SP Pre-Sales in SP Launches in RJ Pre-Sales in RJ
17% 20% 15% 14%
Lançamentos Vendas Contratadas Lançamentos Vendas Contratadas
A participação da Cyrela indica um forte desempenho de vendas nos principais mercados
Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela
19
21. Lançamentos 2004 a 2009 – RJ e região
Unidades
U id d Valor G l d V d
V l Geral de Vendas
(R$ milhões)
15.911 4.121
13.350 3.446
4.419
3.147
2.363 1.894
9.933
1.272 2.443
2.354
7.831 3.885 4.484
7.019 2.945 1.729
6.856
1.734 883 1.226
1.491
1 491 1.761 1.353
1 353 975 1.225
3.666 1.677 2.511 4.559 509
5.800 659 690 391
3.570
1.141 2.680 980 791
3.080 273 759 577
1.142 2.449 200 659
907 1.171
1 171 1.302 1.657 221 203 219 211 249
506 69
2004 2005 2006 2007 2008 9M09 2004 2005 2006 2007 2008 9M09
Luxo > R$ 3 500/ ²
L 3.500/m²
Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²
Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m²
Super-Econômico < R$ 1 900/ ²
S E ô i 1.900/m²
Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela
21
22. Track Record de Sucesso: São Paulo e Rio de Janeiro
Menara Cosmopolitan
São Paulo Rio de Janeiro
Lançamento: Ago/09 Lançamento: Mai/06
80% vendido no primeiro 94% vendido no
dia lançamento
VGV R$ 81 3 milhões
81,3 VGV R$ 19 5 milhões
19,5
254 unidades 114 unidades
91% vendido até Out/09 100% vendido até Out/09
NovAmérica (several phases)
N A éi ( l h ) Reserva J di
R Jardim
São Paulo Rio de Janeiro
Lançamento: Mar/09, Mai/09, Lançamento: Out/07
Ago/09 e Set/09
Principal projeto lançado em Fases antecipadas devido à
2009 elevada demanda
VGV R$ 599,0 milhões VGV R$ 368,2 milhões
1.528 unidades 1.292 unidades
86% vendido até Out/09 74% vendido até Out/09
CEO (1ª fase)
Escritórios Europa
Rio de Janeiro
São Paulo
Lançamento: Ago/09
ç g
Lançamento: J l/08
Lançamento Jul/08
90% vendido no primeiro
100% vendido no final de
mês
semana de lançamento
VGV R$ 112,9 milhões
VGV R$ 55 5 milhões
55,5 ilhõ
469 escritórios
254 unidades
92% vendido até Out/09
22
23. Track Record de Sucesso: Outras Regiões
Urban Concept Residence and Le Parc
Commercial Salvador – BA
Porto Alegre – RS Lançamento: Nov/07
Lançamento: Out/08
739 unidades vendidas em 6
62% vendido no primeiro mês dias
VGV R$ 105,9 milhões
105 9 ilhõ VGV R$ 502 5 milhões
502,5
180 flats e 204 escritórios 990 unidades
83% e 92% vendido até Out/09 89% vendido até Out/09
Acqua Verde Île Saint Louis (1st phase)
Curitiba - PR São Luis - MA
Lançamento: Dez/08 Lançamento: Ago/09
VGV R$ 72,9 milhões VGV R$ 57,8 million
215 unidades 60 unidades
85% vendido até Out/09 90% vendido até Out/09
Grand Lider Olympus (fases
I/II/III) Vitrine
Belo Horizonte – MG Belém – PA
Lançamento: Jun/06, Ago/07, Lançamento: Jun/09
Mai/08
VGV R$ 37,0 milhões
VGV R$ 347,9 milhões 50 unidades
246 unidades
id d 96% vendido até O t/09
did té Out/09
85% vendido até Out/09
23
24. Destaques Cyrela
NovAmérica com VGV de R$ 691,8 milhões, totalmente lançado no ano de 2009 com 1,7 mil unidades
lançadas e 80% vendido até novembro/2009
NovAmérica Office Park Varanda NovAmérica
Lançado em mar/09 Lançados em ago/09
VGV: R$ 195,1 milhões VGV: R$ 91,6 milhões
$
Área útil: 32.979 m2 Área útil: 23.526 m2
Unidades: 548 Unidades: 324
NovAmérica Colorad NovAmérica California
Residence Park Collection
Lançado em set/09
Lançado em mar/09
VGV: R$ 82,6 milhões VGV: R$ 139,1 milhões
Área útil: 24.961 m2 Área útil: 36.696 m2
Unidades: 216 Unidades: 224
U id d
NovAmérica Florida
NovAmérica Michigan
Residence Park
Lançado em out/09
Lançado em mai/09
VGV: R$ 92,8 milhões
92 8
VGV: R$ 90,6 milhões
$
Área útil: 24.961 m2
Área útil: 24.961 m2
Unidades: 216
Unidades: 216
24
25. Track Record de Sucesso - Living
Minas Village
Vita Praia
Belo Horizonte – MG
Salvador – BA
Lançamento: Abr/08
Lançamento: Fev/08
Primeiro projeto da Living
100% vendido
em Minas Gerais
VGV R$ 37 7 milhões
37,7 ilhõ
VGV R$ 49,9 milhões
264 unidades
386 unidades
Avanti Vida
São Paulo Paradiso
Lançamento: Jun/09 Serra – ES
Lançamento: Out/07
60% vendido no dia do
lançamento 100% vendido em 20 dias
VGV R$ 46,5 milhões VGV R$ 60,3 milhões
400 unidades 383 unidades
/
89% vendido até Out/09
25
27. Fundamentos para a Estratégia de Rápido Crescimento
1. Sólido histórico
de crescimento
7. Presença 2. Conhecimento
nacional do Segmento
6. Administração
3. Disponibilidade
com mais de 15
i d
de matéria prima /
anos de experiência
serviços e mão-
no segmento de
de-obra
baixa renda
5. Financiamento 4. Banco de terrenos
garantido já di
disponível
í l
27
28. Processo de Ciclo Curto
Lançamento Construção Financiamento Entrega
0 – 6 meses
Construção
Pré-lançamento
0M 4M 8M 12M 16M Até 20M
Produto Engenharia Ambiente Corporativo da Living
Projetos simples, padronizados e Uso do conceito “Lean Serviço ao cliente desde a
de fácil execução, focados no Construction” aquisição até a entrega, através de
segmento de baixa renda. Linha de montagem um único canal de comunicação: a
Padronização de:
ç Central de Serviço ao Cliente
ç
Redução de desperdícios e custos
R d ã d d dí i t
► Aquisição de terras Força de vendas treinada
Melhora nos métodos de
► Desenvolvimento Imobiliário internamente
construção de casas populares
► Vendas Disponibilidade de financiamento
p
Aumento da produtividade e da
através da C i E
t é d Caixa Econômica ô i
► Construção qualidade durante a execução do
Federal
► Relacionamento com o trabalho
consumidor Satisfação do consumidor elevada
P
Preços de R$90.000 a R$ 200.000
d R$90 000 200 000 P
Preço definido pelo produto ( ã
d fi id l d t (não
Unidades de 45m² a 75m² por m²)
15% de expectativa de redução de
custos
Fonte: Companhia
28
29. Operações de Baixa Renda
Atividade independente em todas as fases negócio:
Aquisição de terreno C t ã
Construção
Desenvolvimento imobiliário Relacionamento com clientes
Vendas 100% financiado com repasse
Preços de R$90.000 até Preços de R$130.000 até
Preços até R$ 90.000
R$130.000 R$200.000
Living, Vitória, Dez, Parque dos Sonhos, Líber, Mérito e Avanti Clube Fatto, Avanti e Garden
and Avanti Vida Unidades de 45m2 a 62m2 Unidades de 48m2 a 75m2.
Unidades de 45m2 a 62m2.
1 estacionamento 1 estacionamento
Estacionamento opcional
E t i t i l
Elegível para financiamento sob o Elegível para o financiamento do SFH
Elegível para financiamento sob o
programa Minha Casa Minha Vida 80% financiado
programa Minha Casa Minha Vida
100% financiado 100% financiado
Preparado para o segmento de baixa renda
Fonte: Compania
29
30. Conceito de Construção Econômica
Conceito ‘’Lean Construction” Conceito Living
Pesquisa de mercado Parceiros + Centro de P&D
Projetos simples, de fácil execução e
focados na administração do
processo
Produto Tecnologia
Ganhos de sinergia da integração
entre desenvolvimento d produto,
t d l i t do d t
tecnologia e processo de produção
Arquitetura Processo
de produção
Melhor relacionamento entre
Administração industrial designers, manufaturas e construção
Administração integrada
dos processos Este novo conceito permite à Living
p g
ser competitiva nos segmentos de
base da pirâmide
30
31. Indicadores Históricos da Living
Mais de 23.000 unidades lançadas de dezembro de 2006 a setembro de 2009
Unidades lançadas Unidades vendidas
13.500
11.000
11 000
7.533
10.459 5.333
8.934
6.666 5.967
5.077 5.667
720 390
2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009E
Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto
Lançamentos(1) (R$ milhões) Vendas(1) (R$ milhões)
1.600
1.499 806 1.300
492
1.247
884
794 808
641
85 44
2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009E
Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto
Nota: 1 Considerando 100% de participação
31
32. Living – Método de Construção
O uso do conceito “Lean Construction” Banco de terrenos - Minha Casa, Minha Vida
(unidades)
Projetos simples, executados com facilidade,
30 de setembro de 2009
com repetições, padronizados e focados na
administração
Linha de montagem
Redução de desperdício e custo
Aumento de produtividade durante a execução
do trabalho MCMV Outros
52% 48%
Qualidade elevada de construção
Flexibilidade de requerimentos expandida
Flexibilidade no cronograma de execução dos
trabalhos
Elevada satisfação do consumidor
construção
Melhora nos métodos de constr ção de casas
populares
Definição do desenho técnico do produto VGV: R$ 7,2bilhões (100%)
desenvolvido em conjunto com os fornecedores R$ 5 7 bilhões (% Living)
5,7
Terreno comprado para se ajustar ao produto 81 terrenos
Preço definido pelo produto (não por m²) Permutas de terrenos: 66%
Mão de obra treinada internamente
15% de redução de custos esperados
32
33. Ambiente Living
Central do cliente Engenharia Vendas
Monitoramento do Assinatura dos contratos
trabalho de construção
Centraliza todas as fases do processo, do Termos e condições dos
Visitas técnicas
momento em que o cliente compra o imóvel Reuniões de condomínio
contratos
até o pagamento da última prestação Assistência técnica Escritório de vendas
Tabela de preços
Reduz os riscos do empreendimentos e Participação nas
consolida a relação com os clientes campanhas promocionais
Central do
Eleva o expertise no acompanhamento dos Cliente
clientes Financeiro Legal
Análise de crédito Finalização dos contratos
Produtos financeiros
Contratos de compra e
Arrecadação
venda
Tabela de preços
Disponibilidade de financiamento Programação de
empréstimo
Fortalecimento do relacionamento com o
Sistema Financeiro da Habitação (SFH) e a
Caixa Econômica Federal (CEF)
Desenvolvimento
Os correspondentes da CEF atendem todas
as regiões brasileiras Marketing
► Comunicação
Ampla disponibilidade de recursos sob o ► Pesquisas
Programa Minha Casa Minha Vida ► Material publicitário
► Campanhas
promocionais
Indicadores/Benefícios/
Performance
33
36. Oportunidades de Crescimento
1 Aproveitar o excepcional crescimetno do segmento de baixa renda no Brasil
2 Aproveitar o momento de crescimento nacional
3 Crescimento voltado para a lucratividade no nosso mercado principal
Lançamentos(1) (R$ bilhões) Vendas(1) (R$ bilhões)
6,9 – 7,7 6,2 – 6,9
4,6 – 5,1
4,6 5,1
46–51
2009E 2010E 2009E 2010E
(1) Intervalo do Guidance – Considera participação de 100%
36
37. Guidance 2009 - 2012
Projeção de lançamentos e Vendas de 2009 a 2012
Guidance 2009 2010 2011 2012
Lançamentos 4,6 a 5,1 6,9 a 7,7 8,3 a 9,1 10,5 a 11,5
(R$ bilhões)
Vendas 4,6 a 5,1 6,2 a 6,9 7,6 a 8,4 9,7 a 10,7
(R$ bilhões)
70% a 75% 73% a 77% > 75% > 75%
% Cyrela
Participação Living Margens sobre receita líquida de 2009 a 2012
% Living Margem bruta 33% a 37%
2009 de 30% a 35%
2010 de 35% a 40%
Margem EBITDA 20% a 24%
2011 de 40% a 45% Margem líquida 14% a 16%
2012 de 45% a 50%
37
38. Análise do Banco de Terrenos – Aquisição de Terrenos
Alongamento do banco de terrenos Alongamento do banco de terrenos da Living
da Cyrela (R$ milhões) (100% participação)1 (R$ milhões)
16.900
2.900
500 800
1.600
2.400 821
1.600 341
2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012
7.700
809 Alongamento do banco de terrenos de média a
alta renda (100% participação)1 (R$ milhões)
16.100
5.100
4.241
4.800
6.891 309
3.500 3.420
5.100 1.880
4.491
3.500
3 500 1.539
2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012
Banco de terrenos existente Compras incrementais 2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012
70% da captação da oferta pública de 2009 será direcionada para o banco de terrenos
(1) VGV Potencial, 100%
38
39. Análise do Banco de Terrenos – em 30 de Setembro de
2009
CYRELA – breakdown por região(1) LIVING – breakdown por região(1)
Sul + Sudeste São Paulo São Paulo
(Metropolitana) (Metropolitana)
7,7%
19,1% 10,3%
Sul + Sudeste
Sul + Sudeste
24,7%
Nordeste
18,3%
São Paulo
(outras cidades)
10,3% São Paulo
Norte Nordeste
Nordeste (outras cidades)
4,0% 10,2% 32,3%
Norte
N t
1,0%
Rio de Janeiro Rio de Janeiro
40,7% 21,5%
Banco de terrenos será acrescido em todas as regiões
(1) VGV, 100%
39
40. Jogos Olímpicos de 2016
Banco de terrenos estrategicamente posicionado no Rio de Janeirio
Barra da Tijuca - RJ A dinâmica dos Jogos Olímpicos beneficiarão os
empreendimentos da Cyrela devido à sua
localização única
Cidade
Centro
Jardim
Metropolitan R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro dos quais
Janeiro, quais,
o
quase 90% localizados na Barra da Tijuca
A Barra da Tijuca foi escolhida como a localização
Gleba F para o N
Novo C t d T i
Centro de Treinamento Olí i e para
t Olímpico
a Nova Vila Olímpica. Essas instalações e as
Futuras
Instalações melhorias para a região permanecerão para depois
Olimpíadas 2016
p
dos Jogos Olímpicos
Penínsul Até 2016, mais de R$100 bilhões de investimentos
a são esperados para o projeto
► A construção civil do setor é esperada para dar
conta de aproximadamente 10% dos
investimentos
► O governo local anunciou R$11,4 bilhões em
investimentos em infra-estrutura de transportes
Fonte: Projeto Oficial dos Jogos Olímpicos do Rio 2016 e para facilitar o acesso à região
Cyrela é a incorporadora melhor posicionada para os jogos Olímpicos de 2016
40
41. Plano de Investimento da Cyrela
Uso dos recursos da oferta 100% relacionados ao crescimento
Usos (R$ milhões) Fontes (R$ milhões)
850
1.000
2.500 2.500
1.000
900
350
600
300
Capital Custo do Custo do Total Venda da Oferta de Oferta Outras Total
de giro banco de terrenos banco de terrenos participação debêntures Follow on Fontes
(Baixa renda) (Média e alta renda) na Agra
41