Mercado de fertilizantes mundial e brasileiro

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Página 1 – Mercado Mundial e
Doméstico de Nitrogênio e
Fosfato
Página 2 – Mercado Mundial e
Doméstico de Fosfato,
Potássio. Mercado de Câmbio
Página 3 – Conclusão
Página 4 – Preços de Matérias-
Primas
Página 5 – Preços de Matérias-
Primas e Formulados
Página 6 e 7 – Preços de
Formulados
Página 8 – Preços de Fretes
Página 9 – Impostos
Página 10 – Metodologia e
Serviços.
ÍNDICE
Durante a última semana o mercado internacional de nitrogenado apresentou notícias altistas,
e os preços internacionais se mantiveram estáveis, porém com leve viés de alta. O rumor de
um novo leilão de compra de ureia na Índia deu animo aos fornecedores do produto. Em
paralelo, as recentes quedas de preços dos últimos 15 dias gerou demanda por parte dos
brasileiros, americanos e europeus.
Segundo traders (comerciantes internacionais), há a possibilidade de um novo leilão indiano.
Este seria realizado pela MMTC (Metals and Minerals Trading Corporation), enquanto que o
anterior foi efetuado pela IPL (Indian Potash Limited). Estima-se demanda de mais de 500.000
tons.
Ademais, na China o mercado doméstico permanece devagar. Já no que tange as exportações
chinesas, para grandes volumes, há poucas possibilidades de novos negócios no atual
patamar. O leilão da indiano é considerado uma válvula de escape para os atuais 600.000 tons
de estoque em região portuária chinesa. Além disso, os produtores de ureia do país
continuam focados em persuadir o governo local a reduzir/remover a tarifa atual de
exportação do produto, que está em cerca de 12 USD/ton.
Apesar das notícias positivas do mercado internacional, no Brasil ainda mantemos nossa
tendência de queda nos preços em USD/ton do nitrogenado. Porém, ao longo da última
semana os preços não sofreram alterações. Houve oferta de ureia granulada a 242 USD/ton
Ex-armazém em Paranaguá a granel. Nitrato 33.03.00 a 810 R$/ton a granel, e 32.00.00
ofertado a 795 R$/ton FOB São Carlos, em big bag, todos os produtos para retirada imediata.
O mercado de fosfatado ao longo dos últimos 7 dias apresentou leve apreciação de preço em
diversas localidades importantes ao redor do mundo, e com tendências mais acentuadas
dependendo do produto negociado.
01 de Agosto| 2016RELATÓRIO SEMANAL
NITROGÊNIO
FOSFATO

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No mercado de OTC (contratos negociados fora da bolsa), que são
normalmente fechados entre instituições financeiras, tradings,
importadores de larga escala. A tendência de preços no mercado
CFR (Custo e Frete Marítimo) Brasil está bem estável. Com ofertas
de MAP a 355 USD/ton e compradores interessados entre 345 e
350 USD/ton. No entendimento da NPK Soluções, há espaço para
incremento em tais preços.
Enquanto isso, o mercado internacional está voltado para o fluxo
de importações e preços de DAP da Índia e Paquistão. Sendo que
o último país, especula antecipar parte de suas importações de
produto ante a Índia, para evitar um aumento repentino e
exagerado dos preços.
No Brasil, observamos oportunidades de compra de MAP 11 52 a
380 USD/ton Ex-armazém em Paranaguá a granel, para retirada
imediata. Houve interesse por parte de misturadoras para compra
entre 5 a 10 USD/ton abaixo do preço de oferta.
A elevada demanda local nos estados de MT e MS, em conjunto
com os gargalos logísticos e cenário mundial de fosfatado nos
leva a manter nossa previsão de alta de preços em USD/ton para
P.
Assim como na semana passada, o mercado internacional de
potássio registrou poucas oscilações de preços nas principais
praças de comércio de KCL. Contudo, ao longo da semana
ocorreram atualizações em relação aos novos contratos de médio
prazo de venda de KCL para China e Índia.
A Canpotex, empresa canadense e maior exportadora de potássio
no mundo, espera entregar um grande volume para a China no 2°
semestre de 2016. Porém, o tamanho do contrato ainda não foi
oficializado. Apenas foi divulgado que o mesmo se estende por
um período de 6 meses.
Já na Índia, o país também firmou um contrato com a Canpotex.
Todavia neste caso o acerto foi para um período menor de 3
meses. Os embarques negociados foram de Agosto a Outubro’16,
deixando flexibilidade para a empresa negociar vendas para
outros mercados no 4º trimestre de 2016.
No mercado nacional para importação, há embarques em Agosto
de KCL granulado no patamar de U$ 225-230/ton CFR Paranaguá.
Refletindo um pequeno incremento de preço ante a semana
anterior.
Enquanto que para as vendas locais, verificamos ofertas de KCL
granulado no patamar de 260 USD/ton Ex-armazém em
Paranaguá, a granel. Por fim, mantemos nossas projeções de
estabilidade de preços em USD/ton do KCL, com leve viés de alta
devido principalmente à logística interna.
POTÁSSIO
RELATÓRIO SEMANAL – 01 Agosto| 2016 – Semana do dia 25 ao dia 29 de Julho.

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Ao longo da semana no Brasil observamos bastante interesse por
parte dos traders e importadores para compra de ureia granulada,
para embarque no país de origem em Agosto e Setembro’16. As
perspectivas de maiores altas na ureia aqueceu a demanda do
mercado internacional, porém ainda achamos cedo para concluir
que a tendência de baixa do produto chegou ao fim.
Os principais fatores a serem acompanhados de perto no curto e
médio prazo são:
(i) Nitrogênio/Ureia – demanda dos EUA, leilão indiano e
antecipação de compras europeia;
(ii) Fosfato/DAP – importações do Paquistão e Índia são
determinantes, pois podem afetar a disponibilidade do
produto.
(iii) Impeachment no Brasil – previsto para o fim de
Agosto/Setembro’16 deve trazer oscilações de câmbio.
Após alguns meses de baixa o complexo NPK se mostra com
potencial de alta em USD/ton. Contudo, os primeiros sinais ainda
não são suficientes para alterar nossa visão de mercado. Portanto,
mantemos o panorama de queda de preços em USD/ton para o
curto prazo.
Qualquer dúvidas ou contratação de serviços não hesite em nos
contatar.
Website: www.npksolucoes.com.br
Emaill: contato@npksolucoes.com.br
Telefone: (11) 2128 0035
CONCLUSÃO
280.0
310.0
340.0
370.0
400.0
430.0
460.0
490.0
520.0
550.0
700.0
800.0
900.0
1,000.0
1,100.0
1,200.0
1,300.0
1,400.0
1,500.0
1,600.0
12-ago-15
26-set-15
10-nov-15
25-dez-15
8-fev-16
24-mar-16
8-mai-16
22-jun-16
6-ago-16
USD
BRL
BRL/ton
USD/ton
Preços de Formulados Base Paranaguá -PR

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MATÉRIAS-PRIMAS
Ureia Perolada 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
CFR BRA - USD/ton USD 185 USD 183 USD 183
FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 175 USD 174 USD 174
FOB China USD/ton USD 191 USD 193 USD 198
Sulfato de Amônio 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
FOB Mar Negro (standard) -
USD/ton
USD 104 USD 104 USD 104
FOB Mar Negro (branco) -
USD/ton
USD 112 USD 112 USD 112
TSP 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 270 USD 269 USD 268
FOB China - USD/ton USD 257 USD 257 USD 257
DAP 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 344 USD 345 USD 336
Ureia Granulada 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
FOB Malásia - USD/ton USD 196 USD 196 USD 200
*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por
tradings e misturadores.
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
MAP 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 355 USD 355 USD 352
11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 280 USD 280 USD 280
11 52 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 400 USD 395 USD 390
11 44 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 340 USD 335 USD 327
10 50 - FOB China - USD/ton USD 300 USD 300 USD 300
11 44 - FOB China - USD/ton USD 267 USD 267 USD 267
MATÉRIAS-PRIMAS

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MATÉRIAS-PRIMAS
Cloreto de Potássio 29-Jul-16 22-Jul-16 18-Jul-16
Ex- Misturador Paranaguá Gran.
USD/Ton
USD 280 USD 285 USD 270
FOB China Stan. - USD/ton USD 219 USD 219 USD 219
FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 240 USD 240 USD 240
FOB Russia Stan. - USD/ton USD 233 USD 233 USD 235
CFR BRA Gran. - USD/ton USD 225 USD 220 USD 219
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
FORMULADOS (base Paranaguá - PR)
Formulados (USD/ton) 29-Jul-16 22-Jul-16
00-14-36 303,5 304,0
00-18-18 273,7 273,8
00-20-10 261,8 261,6
00-20-18 284,1 283,9
00-20-20 289,8 289,6
00-20-30 317,5 317,3
00-30-10 313,7 312,4
00-30-15 327,7 326,4
00-30-20 341,6 340,3
00-32-00 296,0 294,5
02-18-18 274,7 275,3
02-20-20 290,5 290,8
02-20-30 318,3 318,7
02-23-23 314,4 314,4
02-24-12 288,8 288,7
02-30-10 314,4 313,6
02-30-15 328,4 327,6
02-30-20 342,3 341,5
03-30-00 286,8 286,3
04-14-08 247,4 247,5
04-20-10 272,0 272,3
*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de
referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.

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*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em
até 30 dias. Valores de referência base o custo da
matéria-prima mais margem média da misturadora.
Formulados
(USD/ton)
29-Jul-16 22-Jul-16
10-15-15 293,0 293.2
10-20-20 318,7 319.1
10-30-10 332,7 332.9
12-15-15 315,0 311.1
14-34-00 338,8 338.5
15-15-15 303,4 303.3
16-16-16 307,5 307.5
18-09-27 UR 301,1 301.3
20-00-20 NIT 256,6 257.1
20-00-20 UR 273,3 273.1
20-05-20 NIT 266,1 266.8
20-05-20 UR 286,0 285.8
21-07-14 NIT 268,3 268.6
21-07-14 UR 286,3 285.9
25-00-25 UR 281,1 280.9
30-00-20 UR 280,5 279.8
32-00-00 NIT 232,9 232.8
32-00-00 UR 264,4 262.9
36-00-12 UR 277,4 276.1
10-10-10 268,6 267.3
14-07-28 295,6 296.0
FORMULADOS (base Paranaguá-PR)
Formulados
(USD/ton)
29-Jul-16 22-Jul-16
04-20-20 294,3 295.0
04-20-30 319,0 319.9
04-24-12 290,1 290.5
04-30-10 315,2 315.0
04-30-15 329,1 328.8
04-30-20 355,1 349.8
05-25-20 317,8 318.3
05-25-25 331,5 332.0
05-30-10 315,5 315.5
05-40-00 339,4 338.3
06-24-12 298,9 299.2
06-36-06 335,8 335.4
07-28-14 321,4 321.9
07-34-12 342,5 342.6
07-37-06 341,4 341.1
07-40-00 340,1 339.5
08-20-10 289,8 289.9
08-20-20 312,2 312.7
08-28-16 334,8 334.9
08-30-10 323,8 324.1
08-40-00 340,5 340.2

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FORMULADOS (base Santos-SP)
Formulados (USD/ton) 29-Jul-16
00-14-36 298,3
00-18-18 268,5
00-20-10 256,6
00-20-18 278,9
00-20-20 284,6
00-20-30 312,3
00-30-10 308,5
00-30-15 322,5
00-30-20 336,4
00-32-00 290,9
02-18-18 269,5
02-20-20 285,3
02-20-30 313,1
02-23-23 309,2
02-24-12 283,6
02-30-10 309,2
02-30-15 323,2
02-30-20 337,1
03-30-00 281,6
04-14-08 242,2
04-20-10 266,8
04-20-20 289,1
04-20-30 313,8
04-24-12 284,9
04-30-10 310,0
04-30-15 323,9
04-30-20 350,0
05-25-20 312,6
05-25-25 326,3
05-30-10 310,3
05-40-00 334,2
06-24-12 293,7
06-36-06 330,6
07-28-14 316,3
07-34-12 337,3
07-37-06 336,2
07-40-00 334,9
08-20-10 284,6
08-20-20 307,0
08-28-16 329,6
08-30-10 318,6
08-40-00 335,3
10-10-10 263,4
10-15-15 287,8
10-20-20 313,5
10-30-10 327,5
12-15-15 309,8
14-07-28 290,4
14-34-00 333,6
15-05-30 286,3
15-15-15 298,1
16-16-16 302,3
18-09-27 UR 295,8
20-00-20 NIT 251,3
20-00-20 UR 268,1
20-05-20 NIT 260,9
20-05-20 UR 280,8
21-07-14 NIT 263,0
21-07-14 UR 281,0
25-00-25 UR 275,9
30-00-20 UR 275,2
32-00-00 NIT 227,7
32-00-00 UR 259,2
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

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FORMULADOS (base Rio Grande-RS)
00-14-36 295,2
00-18-18 265,4
00-20-10 253,4
00-20-18 275,8
00-20-20 281,5
00-20-30 309,2
00-30-10 305,4
00-30-15 319,4
00-30-20 333,3
00-32-00 287,7
02-18-18 266,4
02-20-20 282,2
02-20-30 310,0
02-23-23 306,1
02-24-12 280,5
02-30-10 306,1
02-30-15 320,1
02-30-20 334,0
03-30-00 278,4
04-14-08 239,0
04-20-10 263,7
04-20-20 286,0
04-20-30 310,7
04-24-12 281,7
04-30-10 306,9
04-30-15 320,7
04-30-20 346,8
05-25-20 309,4
05-25-25 323,1
05-30-10 307,2
05-40-00 331,1
06-24-12 290,5
06-36-06 327,5
07-28-14 313,1
07-34-12 334,2
07-37-06 333,1
07-40-00 331,7
08-20-10 281,4
08-20-20 303,9
08-28-16 326,4
08-30-10 315,4
08-40-00 332,2
10-10-10 260,2
10-15-15 284,7
10-20-20 310,3
10-30-10 324,4
12-15-15 306,7
14-07-28 287,3
14-34-00 330,4
15-05-30 283,2
15-15-15 295,0
16-16-16 299,1
18-09-27 UR 292,7
20-00-20 NIT 248,2
20-00-20 UR 264,9
20-05-20 NIT 257,7
20-05-20 UR 277,6
21-07-14 NIT 259,9
21-07-14 UR 277,9
25-00-25 UR 272,8
30-00-20 UR 272,1
32-00-00 NIT 224,5
32-00-00 UR 256,0
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

Fretes Rodoviários em 2016 Jun-16 Mai-16 Abr-16 Mar-16 Fev-16 Jan-16 Dez-15
Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,145 R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116 R$ 0,097 R$ 0,107
Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,105 R$ 0,255 R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121 R$ 0,111 R$ 0,118
Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,070 R$ - R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111 R$ 0,083 R$ 0,092
Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,122 R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116 R$ 0,090 R$ 0,103
Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ 0,086 R$ 0,127 R$ - R$ 0,099 R$ 0,109 R$ 0,085 R$ 0,083
Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ 0,079 R$ 0,125 R$ - R$ 0,084 R$ 0,107 R$ 0,072 R$ 0,077
Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,195 R$ 0,163 R$ 0,102 R$ 0,154 R$ - R$ - R$ 0,101
Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,264 R$ 0,186 R$ 0,145 R$ 0,151 R$ - R$ - R$ 0,158
Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ 0,101 R$ 0,101 R$ - R$ - R$ - R$ 0,081 R$ 0,079
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FRETES
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.
* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1º até 28 Maio base de dados do SIFRECA.

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ESTADO
ICMS
PIS COFINS IPIVendas
Interna Interestadual
Mato Grosso Isento 8%
0% 0% 0%
Mato Grosso do Sul Isento 8%
Goiás Isento 8%
Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%
São Paulo Isento Diferido
Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%
Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%
IMPOSTOS
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

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A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para
atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem
inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,
assim como informações obtidas com parceiros da empresa.
A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-
primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o
câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o
mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK
Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser
misturadas para compor o preço do produto final.
Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas
informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,
formulados e frete, assim como quaisquer outras informações
contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.
O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a
maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta
região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.
Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a
tabela de fretes, para entender o valor do produto posto em
sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos
interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -
ICMS.
A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria
customizados e especializado para clientes de larga escala,
misturadores e tradings.
Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:
• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de
larga escala e tradings.
• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o
vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre
consumidores finais e misturadores.
• Leilões reverso.
• Due dillengence em contratos open book.
• Negociação e renegociação de contratos de tolling.
• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.
• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento
de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.
• Intermediação de compra e venda de suprimentos.
• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).
• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).
• Projetos Customizados.
Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em
algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:
contato@npksolucões.com.br
METODOLOGIA DE FORMULADOS
SERVIÇOS
SERVIÇOS (continuação)

As informações deste relatório foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis, contato com participantes
do mercado, ou por modelagem da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. A NPK Soluções em Fertilizantes não
garante a exatidão das informações aqui contidas.
A equipe da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. envolvida na preparação deste relatório se eximem de qualquer
responsabilidade por eventuais perdas, sejam elas diretas ou indiretas, decorrentes do uso de seu conteúdo para
realização de negócios.
Ademais, este relatório não pode ser reproduzido e/ou distribuído para qualquer outra pessoa, sem expresso
consentimento, por escrito, da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda,, dado que o mesmo foi confeccionado para uso
exclusivo do destinatário.
Este relatório é de caráter informativo, e não representa em nenhuma hipótese uma oferta de compra e venda de
qualquer instrumento financeiro e/ou imobiliário.
Em caso de dúvidas em quaisquer informações
contidas neste relatório, favor, contatar:
Tel.: +55 (11) 2128-0035
E-mail: contato@npksolucoes.com.br
End.: Rua Fidêncio Ramos 223, CJ 32.
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