Preços e Tendências do Mercado de Fertilizantes

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Página 1 – Mercado Mundial e
Doméstico de Nitrogênio e
Fosfato
Página 2 – Mercado Mundial e
Doméstico de Fosfato,
Potássio. Mercado de Câmbio
Página 3 – Conclusão
Página 4 – Preços de Matérias-
Primas
Página 5 – Preços de Matérias-
Primas e Formulados
Página 6 e 7 – Preços de
Formulados
Página 8 – Preços de Fretes
Página 9 – Impostos
Página 10 – Metodologia e
Serviços.
ÍNDICE
Ao longo da última semana o mercado de nitrogenado se manteve mais calmo, após o fim do
leilão de ureia para a Índia. O mercado de ureia apresentou ligeira queda de preços em âmbito
internacional.
Os fundamentos de mercado ainda apontam para sobreoferta de N, principalmente em ureia.
Nos EUA as chuvas continuam a postergar as aplicações de fertilizantes e assim reduzem a
demanda no mercado spot (entrega imediata). Enquanto que na China as fábricas de ureia
continuam a operar acima de 70% da capacidade operacional e concomitantemente os
estoques na região portuária continuam aumentando.
No momento, no nosso entendimento, o mercado de nitrogenado precisa de novas notícias
para catalisar um movimento de preços mais brusco – independente de acréscimo ou redução
no mesmo. O sentimento do mercado internacional continua baixista, ou seja, com tendência
de baixa para os nitrogenados. E sem novidades acerca dos fundamentos o mesmo deve
seguir em queda com movimentos mais controlados.
No mercado doméstico brasileiro, houve oferta de ureia granulada a 272 USD/ton FOB
Paranaguá a granel para retirada imediata, e o nitrato estabilizado foi oferecido a 960 reais/ton
em big bag FOB São Carlos, queda de 5 USD/ton e 20 R$/ton respectivamente. Ademais há
comentários que um grande produtor nacional de ureia, não está produzindo ureia perolada
no momento devido problemas em sua indústria.
Mantemos a visão de mercado baixista em USD/ton para o curto prazo nos nitrogenados,
apesar da recente recuperação dos preços da ureia.
O mercado internacional de fosfatado diferentemente do nitrogenado, teve uma semana mais
agitada com o leilão efetuado em Bangladesh de DAP (350.000 tons) e TSP (250.000 tons). Os
chineses apresentaram forte presença no mesmo, e ofertaram os preços mais competitivos.
Deixando outros tradicionais países fornecedores de Bangladesh praticamente fora de jogo.
09 de Maio| 2016RELATÓRIO SEMANAL
NITROGÊNIO
FOSFATO

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Na Rússia há rumores de que a Phosagro irá efetuar sua
manutenção industrial de forma antecipada. A mesma deve ocorrer
de maio a junho e uma redução na produção de fosfatados na
ordem de 15 a 20% é esperada para tal período.
No mercado paquistanês a demanda de importação continua
sendo postergada. Movimento com o fim principal de pressionar os
fornecedores de DAP, visto que os indianos já sinalizaram que irão
aguardar mais também. Deste modo, reduzem as opções de
escoamento de produto dos produtores internacionais.
No mercado nacional os produtos importados estão tendo
dificuldades de acessar o Centro-Oeste do país, dado a competição
de produto nacional. Enquanto que nos estados do Mato Grosso e
Mato Grosso do Sul a demanda continua virtualmente nula para o
mercado de pronta entrega, porém já há cotações para o período
de setembro.
A tendência no geral do mercado de fosfatado em USD/ton
continua bem equilibrada.
O mercado mundial de cloreto de potássio continua com
estabilidade de preços, assim como verificado na semana anterior.
Como mencionado há 15 dias atrás, traders (comerciantes
internacionais) alertaram sobre aumento de preço de KCL nos EUA
por uma produtora canadense de pequeno porte. O movimento foi
seguido pela gigante Potashcorp e Mosaic, com um aumento de
cerca de 10 a 15 USD/ton.
Bangladesh assim como nos fosfatados também movimentou o
mercado de KCL e negocia a compra de 290.000 tons de produto
standard, como embarque previsto entre o fim do 2º trimestre e o
3º trimestre de 2016.
No mercado indiano, a expectativa é que as compras deverão
aumentar em 29% no ano para 4.2 milhões de tons na safra que
começou em 1º de abril, segundo a Indian Potash Inc.
Assim como relatado nas últimas semanas, mantemos nossa
posição em relação ao mercado de KCL CFR Brasil. Este se encontra
em queda de preços para os compradores em USD/ton, até novas
notícias em relação aos contratos anuais de China e Índia. O
mercado espera definições para maio e junho, respectivamente.
RELATÓRIO SEMANAL – 09 Maio| 2016 – Semana do dia 02 ao 06 de Abril.
POTÁSSIO

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A tensão política continua grande no país, e assim mantendo a
volatilidade cambial alta e dificultando a tomada de decisão por
parte dos importadores de fertilizantes. No campo, a expectativa de
queda da presidente impacta em recuo nas compras de
fertilizantes, as quais poderiam estar mais aquecidas, em vista de
um cenário de apreciação do real ante o dólar. Ao mesmo tempo a
relação de troca (barter) de fertilizantes está atraente para diversas
culturas como grãos e cana.
As negociações para vendas com pagamento antecipado
(pagou/retirou), com entrega futura de fertilizantes em setembro
agitam o mercado. Porém as misturadoras estão mais reticentes em
fechar negócios sem solicitar uma parcela de antecipação do
pagamento para garantir preço do produto.
Na última quarta-feira foi divulgado o Plano Safra 2016/17 pelo
Ministério da Agricultura (Mapa), o mesmo irá disponibilizar R$
202.88 bilhões para produtores rurais, valor recorde e 8% acima do
plano passado. Contudo os juros foram reajustados para as novas
realidades do país, e começa a partir de 8% a.a até taxas de juros
livres a mercado (dependendo da linha utilizada). O plano entra em
vigor 1º de Julho e termina 30 de Junho de 2017. Agora vamos ver
se o crédito chegará ao campo...
Por fim, continuamos baixista em N, com possibilidades de alta em
P, e em K a espera de definição do contrato anual chinês e indiano
– sem aparente tendência ainda.
Caso precise dos nossos serviços de corretagem e/ou outros
serviços, sinta-se a vontade para nos contatar.
Website: www.npksolucoes.com.br
Emaill: contato@npksolucoes.com.br
Telefone: (11) 2128 0035
CONCLUSÃO
290.0
310.0
330.0
350.0
370.0
390.0
410.0
900.0
1,000.0
1,100.0
1,200.0
1,300.0
1,400.0
1,500.0
1,600.0
13-abr-15
13-mai-15
12-jun-15
12-jul-15
11-ago-15
10-set-15
10-out-15
9-nov-15
9-dez-15
8-jan-16
7-fev-16
8-mar-16
7-abr-16
7-mai-16
USD
BRL
BRL/ton
USD/ton
Preços de Formulados Base Paranaguá -PR

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MATÉRIAS-PRIMAS MATÉRIAS-PRIMAS
Ureia Perolada 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
CFR BRA - USD/ton USD 215 USD 218 USD 217
FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 205 USD 208 USD 210
FOB China USD/ton USD 218 USD 218 USD 224
Sulfato de Amônio 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
FOB Mar Negro (standard) -
USD/ton
USD 115 USD 115 USD 105
FOB Mar Negro (branco) -
USD/ton
USD 120 USD 120 USD 120
MAP 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 355 USD 355 USD 359
11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 305 USD 305 USD 305
11 52 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 412 USD 412 USD 420
11 44 - Ex-misturador BRA -
USD/ton
USD 363 USD 365 USD 365
10 50 - FOB China - USD/ton USD 320 USD 327 USD 327
11 44 - FOB China - USD/ton USD 284 USD 287 USD 290
TSP 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 300 USD 305 USD 309
FOB China - USD/ton USD 270 USD 270 USD 270
DAP 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
FOB Marrocos - USD/ton USD 358 USD 370 USD 375
Ureia Granulada 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
FOB Malásia - USD/ton USD 220 USD 221 USD 220
*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por
tradings e misturadores.
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.

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MATÉRIAS-PRIMAS
Cloreto de Potássio 09-Mai-16 02-Mai-16 22-Abr-16
Ex- Misturador Paranaguá Gran.
USD/Ton
USD 280 USD 285 USD 285
FOB China Stan. - USD/ton USD 298 USD 290 USD 290
FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 260 USD 263 USD 263
FOB Russia Stan. - USD/ton USD 260 USD 260 USD 260
CFR BRA Gran. - USD/ton USD 225 USD 235 USD 235
tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto
está ensacado e disponível para pronta entrega.
FORMULADOS (base Paranaguá - PR)
Formulados (USD/ton) 09-Mai-16 02-Mai-16
00-14-36 287.9 287.9
00-18-18 265.4 265.5
00-20-10 256.4 256.4
00-20-18 273.2 273.2
00-20-20 277.5 277.5
00-20-30 298.3 298.3
00-30-10 295.2 295.2
00-30-15 305.7 305.8
00-30-20 316.2 316.2
00-32-00 281.9 281.9
02-18-18 274.6 274.6
02-20-20 286.4 286.4
02-20-30 307.3 307.4
02-23-23 304.3 304.3
02-24-12 285.1 285.1
02-30-10 304.2 304.2
02-30-15 314.7 314.7
02-30-20 325.1 325.2
03-30-00 287.6 287.7
04-14-08 238.2 238.3
04-20-10 270.6 270.7
*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de
referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.

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FORMULADOS (base Paranaguá - PR)
*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em
até 30 dias. Valores de referência base o custo da
matéria-prima mais margem média da misturadora.
Formulados
(USD/ton)
09-Mai-16 02-Mai-16
10-15-15 275.7 275.7
10-20-20 311.3 311.4
10-30-10 333.7 333.7
12-15-15 284.5 284.5
14-34-00 340.5 340.6
15-15-15 290.4 290.6
16-16-16 301.9 302.3
18-09-27 UR 305.4 306.1
20-00-20 NIT 273.3 273.3
20-00-20 UR 249.7 250.2
20-05-20 NIT 302.2 302.2
20-05-20 UR 274.2 274.8
21-07-14 NIT 296.6 296.6
21-07-14 UR 271.3 271.9
25-00-25 UR 282.1 283.2
30-00-20 UR 289.9 291.3
32-00-00 NIT 283.7 283.7
32-00-00 UR 246.5 247.6
36-00-12 UR 291.4 293.1
10-10-10 241.6 241.6
14-07-28 284.5 284.9
Formulados
(USD/ton)
09-Mai-16 02-Mai-16
04-20-20 294.2 294.2
04-20-30 316.3 316.3
04-24-12 293.9 294.0
04-30-10 313.2 313.3
04-30-15 323.7 323.7
04-30-20 341.3 341.3
05-25-20 319.4 319.5
05-25-25 329.7 329.8
05-30-10 317.6 317.7
05-40-00 335.4 335.4
06-24-12 299.3 299.4
06-36-06 336.9 337.0
07-28-14 325.5 325.5
07-34-12 346.3 346.3
07-37-06 345.3 345.4
07-40-00 344.4 344.4
08-20-10 281.6 281.6
08-20-20 305.2 305.3
08-28-16 331.1 331.1
08-30-10 328.1 328.2
08-40-00 348.8 348.9

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FORMULADOS (base Santos -SP)
Formulados (USD/ton) 09-Mai-16
00-14-36 289.0
00-18-18 264.8
00-20-10 255.3
00-20-18 274.5
00-20-20 279.4
00-20-30 303.2
00-30-10 303.7
00-30-15 315.8
00-30-20 327.7
00-32-00 289.2
02-18-18 269.6
02-20-20 284.0
02-20-30 307.9
02-23-23 305.6
02-24-12 284.0
02-30-10 308.3
02-30-15 320.3
02-30-20 332.3
03-30-00 286.5
04-14-08 233.0
04-20-10 265.4
04-20-20 288.9
04-20-30 312.5
04-24-12 288.7
04-30-10 313.0
04-30-15 324.9
04-30-20 340.9
05-25-20 315.3
05-25-25 327.1
05-30-10 315.2
05-40-00 339.5
06-24-12 294.1
06-36-06 336.9
07-28-14 320.3
07-34-12 343.9
07-37-06 344.0
07-40-00 344.1
08-20-10 276.4
08-20-20 300.0
08-28-16 328.2
08-30-10 322.9
08-40-00 346.4
10-10-10 236.4
10-15-15 270.4
10-20-20 306.1
10-30-10 328.5
12-15-15 279.3
14-07-28 279.3
14-34-00 335.3
15-05-30 276.9
15-15-15 285.1
16-16-16 296.7
18-09-27 UR 300.2
20-00-20 NIT 268.1
20-00-20 UR 244.5
20-05-20 NIT 296.9
20-05-20 UR 269.0
21-07-14 NIT 291.4
21-07-14 UR 266.1
25-00-25 UR 276.9
30-00-20 UR 284.6
32-00-00 NIT 278.4
32-00-00 UR 241.3
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

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FORMULADOS (base Rio Grande-RS)
00-14-36 286.9
00-18-18 262.7
00-20-10 253.2
00-20-18 272.4
00-20-20 277.3
00-20-30 301.1
00-30-10 301.6
00-30-15 313.7
00-30-20 325.7
00-32-00 287.2
02-18-18 267.5
02-20-20 281.9
02-20-30 305.8
02-23-23 303.6
02-24-12 281.9
02-30-10 306.2
02-30-15 318.2
02-30-20 330.2
03-30-00 284.4
04-14-08 230.9
04-20-10 263.4
04-20-20 286.9
04-20-30 310.4
04-24-12 286.6
04-30-10 310.9
04-30-15 322.8
04-30-20 338.9
05-25-20 313.2
05-25-25 325.0
05-30-10 313.1
05-40-00 337.4
06-24-12 292.0
06-36-06 334.8
07-28-14 318.2
07-34-12 341.8
07-37-06 341.9
07-40-00 342.0
08-20-10 274.3
08-20-20 297.9
08-28-16 326.1
08-30-10 320.8
08-40-00 344.3
10-10-10 234.3
10-15-15 268.4
10-20-20 304.0
10-30-10 326.4
12-15-15 277.2
14-07-28 277.2
14-34-00 333.2
15-05-30 274.9
15-15-15 283.1
16-16-16 294.6
18-09-27 UR 298.1
20-00-20 NIT 266.0
20-00-20 UR 242.4
20-05-20 NIT 294.8
20-05-20 UR 266.9
21-07-14 NIT 289.3
21-07-14 UR 264.0
25-00-25 UR 274.8
30-00-20 UR 282.5
32-00-00 NIT 276.3
32-00-00 UR 239.2
*Todos os valores em sacos de big
bag, entrega em até 30 dias.
Valores de referência base o custo
da matéria-prima mais margem
média da misturadora.

Fretes Rodoviários em 2015 Abr-16 Mar-16 Fev-16 Jan-16 Dez-15 Nov-15 Out-15
Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116 R$ 0,097 R$ 0,107 R$ 0,079 R$ 0,164
Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121 R$ 0,111 R$ 0,118 R$ 0,082 R$ 0,221
Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111 R$ 0,083 R$ 0,092 R$ 0,078 -
Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116 R$ 0,090 R$ 0,103 R$ 0,080 R$ 0,107
Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ - R$ 0,099 R$ 0,109 R$ 0,085 R$ 0,083 R$ 0,083 R$ 0,087
Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ - R$ 0,084 R$ 0,107 R$ 0,072 R$ 0,077 R$ 0,078 R$ 0,093
Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,102 R$ 0,154 R$ - R$ - R$ 0,101 R$ - R$ 0,116
Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,145 R$ 0,151 R$ - R$ - R$ 0,158 R$ 0,088 R$ 0,214
Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ - R$ - R$ - R$ 0,081 R$ 0,079 R$ 0,079 R$ 0,072
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FRETES
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.
* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1 de Fevereiro até 28 de Fevereiro’16,
base de dados do SIFRECA.

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ESTADO
ICMS
PIS COFINS IPIVendas
Interna Interestadual
Mato Grosso Isento 8%
0% 0% 0%
Mato Grosso do Sul Isento 8%
Goiás Isento 8%
Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%
São Paulo Isento Diferido
Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%
Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%
IMPOSTOS
IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto
posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

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A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para
atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem
inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,
assim como informações obtidas com parceiros da empresa.
A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-
primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o
câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o
mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK
Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser
misturadas para compor o preço do produto final.
Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas
informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,
formulados e frete, assim como quaisquer outras informações
contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.
O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a
maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta
região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.
Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a
tabela de fretes, para entender o valor do produto posto em
sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos
interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -
ICMS.
A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria
customizados e especializado para clientes de larga escala,
misturadores e tradings.
Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:
• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de
larga escala e tradings.
• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o
vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre
consumidores finais e misturadores.
• Leilões reverso.
• Due dillengence em contratos open book.
• Negociação e renegociação de contratos de tolling.
• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.
• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento
de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.
• Intermediação de compra e venda de suprimentos.
• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).
• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).
• Projetos Customizados.
Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em
algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:
contato@npksolucões.com.br
METODOLOGIA DE FORMULADOS
SERVIÇOS
SERVIÇOS (continuação)

As informações deste relatório foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis, contato com participantes
do mercado, ou por modelagem da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. A NPK Soluções em Fertilizantes não
garante a exatidão das informações aqui contidas.
A equipe da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. envolvida na preparação deste relatório se eximem de qualquer
responsabilidade por eventuais perdas, sejam elas diretas ou indiretas, decorrentes do uso de seu conteúdo para
realização de negócios.
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consentimento, por escrito, da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda,, dado que o mesmo foi confeccionado para uso
exclusivo do destinatário.
Este relatório é de caráter informativo, e não representa em nenhuma hipótese uma oferta de compra e venda de
qualquer instrumento financeiro e/ou imobiliário.
Em caso de dúvidas em quaisquer informações
contidas neste relatório, favor, contatar:
Tel.: +55 (11) 2128-0035
E-mail: contato@npksolucoes.com.br
End.: Rua Fidêncio Ramos 223, CJ 32.
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