Este documento fornece um resumo da reunião da APIMEC realizada em 24 de novembro de 2008. Apresenta os planos da MMX para avançar no desenvolvimento de suas operações de mineração e metalurgia nos próximos anos, com foco no crescimento orgânico e em novos negócios para ampliar sua capacidade produtiva.

1. Reunião APIMEC | 24-11-2008
MMX Avança no
Avança
Desenvolvimento das
Operações
Operações

2. Disclaimer
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas
da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que
denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever",
"esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma
série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de
maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou
suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive
investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e
tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma
revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em
parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Nelson Guitti – Diretor de Relações com Investidores
Marilia Botelho – Gerente
Priscylla Setimi - Analista
Tel. 55 21 2555-5634 / 5558/ 5563
ri@mmx.com.br
http://www.mmx.com.br/ri

3. A Nova MMX

4. Estrutura Societária
Acionistas Controladores Free Float
67,3% 32,7%
70% 100% 100% 100%
MMX Corumbá
MMX Corumbá MMX Metálicos
MMX Metálicos Minera MMX
Sistema Corumbá MMX Sudeste
MMX Sudeste
MMX Sudeste
Mineração
Mineração Corumbá
Corumbá de Chile
30% Centennial
Asset Corumbá
100% 100% 100%
Bom Sucesso
Bom Sucesso AVG
AVG Minerminas
Minerminas Sistema Sudeste
Bom Sucesso
Projetos Greenfield implementados pela MMX: Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração) e 2007 (Metálicos); Bom Sucesso start-up previsto para 2012.
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
4

5. Ativos
A MMX S.A. é o veículo exclusivo de investimento em mineração e metálicos do grupo EBX, focando
na ampliação da capacidade de produção através de crescimento orgânico e novos negócios.
Sistema MMX Corumbá
Minério de Ferro: 6,3 Mtpa
Ferro Gusa: 0,4 Mtpa
MMX Sudeste
Programa Florestal:
34.000 hectares de MMX Sudeste
floresta de eucalipto.
Uso de carvão próprio a
Minério de Ferro: 33,7 Mpta
partir de 2017.
Opção de 50% no capital de
pelotizadora no porto do
Açu;
Royalties sobre operação da
Minera MMX de Chile MMX Minas-Rio
Novos negócios Royalties sobre a operação
do Sistema Amapá
5

6. Management
Eike Batista
Eike Batista
CEO & Presidente do
CEO & Presidente do
Conselho de Adminsitração
Conselho de Adminsitração
1
1
Joaquim Martino
Joaquim Martino
Diretor Geral
Diretor Geral
2
2 3
3 4
4
Vitor Feitosa
Vitor Feitosa Chequer Bou-
Chequer Bou- Nelson Guitti
Nelson Guitti
Diretor de Operações
Diretor de Operações Habib CFO e Diretor de
CFO e Diretor de
Habib
Relações com
Relações com
Diretor Comercial
Diretor Comercial Investidores
Investidores
1
1 Joaquim Martino: Ex - Diretor de Pelotização e Metálicos, ex - Diretor da Mina de Carajas e do Porto de Ponta da Madeira (VALE), ex -
Superintendente da Mina de Casa de Pedra (CSN) e ex - Diretor de Mineração da MMX – 27 anos de experiência
2
2 Vitor Feitosa: Ex - Coordenador de Geologia, ex - Diretor de Operações e ex - Gerente Geral de Desenvolvimento Sustentável da SAMARCO –
24 anos de experiência
3
3 Chequer Bou-Habib: Ex - Diretor de Vendas e Administração da VALE em Bruxelas, ex - Presidente da SAMITRI, ex - Presidente da FERTECO,
ex - CEO da GIIC (subsidiária da VALE), ex - Diretor Geral da AVG Mineração (MMX) – 24 anos de experiência
4
4 Nelson Guitti: Ex - Diretor Financeiro da BR DISTRIBUIDORA e ex - Diretor Executivo de Estratégia e Planejamento da GASPETRO –
20 anos de experiência
6

7. Mineração

8. A História de Crescimento Continua: 40 Mtpa de
minério de ferro de alta qualidade
Ramp-up de Produção
2008 – Plano de Negócios Nova MMX
40.0
38.4
Capacidade de Produção de 40 Mtpa
6.3
6.3 MMX Sudeste : 33.7 Mpta
Corumbá
MMX Corumbá : 6.3Mpta
Sudeste
21.6
3.2
32.1 33.7
10.8 11.8
2.1 3.2 18.5
6.2
1.9
4.3
8.7 8.7
Alcançado
2008 2009 2010 2011 2012 2013
510 Capex Total
18
US$ 1,082 MM
267
Capacidade total instalada
253
16 492 11 de 10,8 Mtpa
251 241
42
11 11 -
31 -
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Taxa de câmbio média: US$ 2,12 8

9. Sistema Sudeste
Serra Azul & Bom Sucesso

10. MMX Sudeste: Produção (Mtpa) & Capex (US$MM)
33,7
32,1
Ramp-up de Produção O que a MMX está fazendo em 2008:
está
Bom Sucesso aquisição das mineradoras AVG e Minerminas;
Serra Azul 17,4
17,4 implementação do 4º turno de trabalho;
18,5
renovação da frota de equipamentos e revamp da planta
de beneficiamento;
8,7 8,7 construção da planta magnética – start-up em 30 Out,
18,5 16,3
4,3 14,7 2008;
8,7 8,7
4,3 engenharia básica (Fase I) e estudos ambientais para as
Fases II e III.
2008 2009 2010 2011 2012 * 2013
PHASE I PHASE II PHASE III
492
Total Capex
US$ 1,026 MM
251 362
241
MMX já alcançou capacidade
105 instalada de produção de 8.7
168
31 146
Mtpa SE
I
130 11 FA DA
23
73
-11 L UÍ
NC
2008 2009 2010 2011 2012 CO
* Em 2012, com o start-up de Bom Sucesso, a antiga planta da AVG de 4Mtpa será descontinuada 9

11. Planta de Concentração Magnética
Início em 30 de outubro de 2008
10

12. MMX Sudeste: Cronograma
2008 2009 2010 2011 2012
FASE I
Construção da
8,7 Mtpa Planta: 2Mpta Fase I Concluída
Engenharia detalhada
Funding
FASE II Procurement
18 Mtpa Licença de Implantação Licença de Operação
Construção
Engenharia básica
FASE III Engenharia detalhada
33,7 Mtpa Funding
Procurement
Licença de Implantação Licença de Operação
Construção da planta: 17.4Mtpa
Início 11

13. MMX Sudeste: Vendas
Vendas até a conclusão da construção do Porto Sudeste da LLX, as
vendas da MMX serão direcionadas preponderantemente ao
mercado doméstico;
continuamos buscando disponibilidade portuária para
viabilizar exportações eventuais;
9%
29%
50%
100% 97% 97% 2011
91%
71%
Início do Porto
50%
Sudeste da LLX
3% 3%
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Domestic Exports com o início do funcionamento do Porto Sudeste da LLX, a
MMX torna-se um player internacional;
já em contato com siderúrgicas internacionais para teste
de amostras de minério de ferro e desenvolvimento de
relação a longo prazo.
12

14. MMX Sudeste: Logística
Logística
Transporte ferroviário - MRS :
contrato válido até meados de 2011, cobrindo até 4 Mtpa ;
atualmente em negociação para expandir a capacidade para
32 Mpta em 2012.
Provisão no contrato para expansão da
capacidade até 15 Mpta (com pré-aviso de 2
anos) aviso já dado
Porto LLX Sudeste:
Audiências Públicas irão ocorrer até o final de 2008 e
espera-se que seja concedida a licença ambiental no 1T09
Contrato de serviços portuários já negociado.
13

15. Chile

16. Minério de Ferro no Chile: qualidade & logística
50 km da costa chilena
aproximadamente 1.760 hectares
Pellet Feed com alto teor de magnetita
Patrícia
Ferroviária existente (FERRONOR)
4 direitos minerários (2 aquisições e
Bella opções de compra)
USD 44,5 milhões
(USD 26 milhões pagos)
Fortuna- 2-ano de campanha de perfuração
Fierro
começando no 1T09
USD 17 milhões
Testes preliminares realizados na planta
piloto de Ouro Preto:
Teatino -Fe: 67,50%
s
- SiO2: 2,5%
- Al2O3: 0,85%
- P: 0,015% 157

17. Logística: Puerto Punta Cachos
EBX possui uma proriedade na região do Atacama
com 240.000 ha
Licenças para desenvolver as zonas urbanas, zonas
industriais e portuárias
Outorga de água
Puerto Já garantidos:
Punta Cachos
89ha de área premium (porto)
782 ha de retro-area
Escalabilidade ilimitada para desenvolvimento
de longo prazo
Localizada próximo a outras minas
Oportunidade para negócios industriais:
Porto / Usina Termoelétrica
16

18. Sistema Corumbá
Mineração

19. MMX Corumbá Mineração: Produção (Mpta) & Capex (US$ MM)
Production Ramp-up 6,3 O que a MMX está fazendo em 2008:
está
conclusão da aquisição de direito minerário de
NE & Rabicho Mine
NE&Rabicho;
63 Mine 3,1
construção de uma nova rota de minério, reduzindo
3,2 3,2 transporte no interior da mina de 12,5 km para 2,5 km (reduz
tempo e custos);
1,9 2,1
Construção de barragem de rejeitos;
3,2 3,2 3,2
implantação de jigue industrial (em testes) ;
1,9 2,1
novos direitos minerários em fase de registro.
2008 2009 2010 2011 2012
PHASE I PHASE II PHASE III
Redução significativa dos custos:
Total Capex
US$ 56,4MM Expectativa de 35% de redução
18,2
15,9
3,8 11,5
10,8 MMX Corumbá anunciou a suspensão temporária das
18,2 atividades da mina de minério de ferro a partir do final de
10,8 12,1 11,5 novembro, devido à restrição da demanda,
principalmente da planta de ferro gusa, seu principal
cliente
2008 2009 2010 2011
18

20. MMX Corumbá: Vendas & Logística
Logística
O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai para entrega a
clientes na América do Sul ou no Porto de Rosário, para exportação;
Contratos de longo prazo com os operadores de barcaças locais e
internacionais;
Porto de Rosário na Argentina: navios Handymax
Rota alternativa em análise: transporte ferroviário de Corumbá
para Porto Sudeste.
Vendas
O único cliente no mercado interno é a planta de ferro gusa da
MMX (25%) preço de mercado;
MMX tem contratos de fornecimento de longo prazo – 5 anos,
em média - com os tradicionais siderúrgicas sul-americanas e
européias.
19

21. Metálicos

22. MMX Metálicos Corumbá: Produção (mil toneladas/ano) & Capex (US$MM)
Ferro Gusa:
Gusa:
2 altos-fornos (200 mil toneladas / ano cada), com plena MMX anunciou a suspensão da produção de ferro
capacidade instalada ; gusa a partir do final de novembro, devido ao atual
cenário econômico. A retomada das operações está
parceria com fornecedores locais de carvão vegetal, condicionada à melhoria das condições econômicas
visando à melhoria de técnicas de produção vegetal ; globais.
Programa Florestal em andamento :
auto-suficiência deverá ser alcançada em 2017 ;
aquisição de florestas de pinus para agilizar a taxa
de produção própria de carvão vegetal de florestas
plantadas.
Capex US$ 115,4MM
Forestry Program
Enhancement Current Plant
26
18 20 18 17 15
14
14 17 18 17 15
12 4 4
2008 2009 2010 2011 2012 2013
20

23. MMX Corumbá: caminhando para ser auto-suficiencia em biomassa
Com o programa florestal iniciado em 2006, a MMX começará a usar carvão vegetal próprio,
atingindo a auto-suficiência em 2017.
Acquired Forests Área plantada: 2.928 hectares em 2008 (até Outubro)
Ow n Forests
Aproximadamente 3.5 milões de árvores plantadas em 2008
100%
32% 32%
28% 67% 67% 67%
25% 25%
25%
33%
3% 7% 7% 7%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
A fim de acelerar a produção própria de carvão vegetal de florestas plantadas a MMX adquiriu aproximadamente 1 milhão de metros
cúbicos de floresta plantada de pinos em Agosto 2008. Essa iniciativa irá garantir cerca de 25% da demanda de carvão vegetal durante os
próximos 3 anos.
21

24. 3T08

25. Highlights
Produção total de minério de ferro alcançou 1,377 milhão de toneladas no trimestre, e 4,041 milhões no
acumulado do ano;
A Receita Bruta de minério de ferro foi de R$174 milhões, 54% superior ao período anterior;
A produção de ferro-gusa registrou recorde em setembro - 28 mil toneladas – alcançando 70 mil
toneladas no periodo, 13% superior ao trimestre anterior;
No trimestre as vendas de ferro-gusa propiciaram a Receita Bruta de R$ 67,7 milhões;
A MMX registrou Lucro Bruto de R$96,9 milhões no trimestre, acumulando R$179,6 milhões no ano;
A MMX encerrou o trimestre com uma posição de caixa de R$240 milhões;
A MMX Metálicos Corumbá adquiriu floresta plantada de pinus, no estado do Mato Grosso do Sul, cuja
madeira será transformada em carvão vegetal, suprirá cerca de 25% da demanda da planta de ferro
gusa da MMX Metálicos durante os anos de 2009, 2010 e 2011;
A MMX iniciou o desenvolvimento de novos negócios no Chile, adquirindo 2 direitos minerários de
minério de ferro e firmando contrato de opção para aquisição de outros dois direitos.
23

26. Produção e Vendas de Minério de Ferro
Produção 4.041
Sudeste
Corumbá • As vendas do Sistema Sudeste cresceram 47% em relação
2.695 ao trimestre anterior;
1.431 1.377 • A Receita Bruta de minério de ferro no trimestre foi de
1.232
R$174 milhões, 54% superior ao período anterior.
1.010 848
837
1.346
396 421 529
1T08 2T08 3T08 9M08
• A MMX atingiu a produção de 4 milhões de toneladas de Vendas
minério de ferro nos 9 primeiros meses do ano;
3.966
• Neste trimestre, a MMX Sudeste produziu 16% a menos que
no trimestre anterior, devido a parada programada de 70 dias Corumbá Sudeste
de uma de suas plantas de beneficiamento para 2.707
repotenciamento.
1.657
1.271
• O Sistema Corumbá produziu, no mesmo período, 26% a 1.038
1.180
mais que no trimestre anterior, alcançando sucessivos 803
725 1.259
recordes mensais de produção nos meses de julho e agosto.
314 468 477
1T08 2T08 3T08 9M08
24

27. Produção e Vendas de Ferro Gusa
Produção 185
• Praticamente toda a venda de ferro-gusa destina-se ao
mercado externo (97);
62
70 • As atividades da planta de ferro-gusa serão interrompidas
52 em novembro, como efeito da contração da demanda e da
queda brusca dos preços.
1T08 2T08 3T08 9M08
• A produção de ferro-gusa registrou recorde em setembro -
28 mil toneladas – alcançando 70 mil toneladas no período,
13% superior ao trimestre anterior; Vendas
• No trimestre as vendas de ferro-gusa propiciaram a Receita
Bruta de R$ 67,7 milhões.
164
77
62
25
1T08 2T08 3T08 9M08
25

28. Resultado Financeiro e Resultado Líquido
O trimestre foi fortemente impactado pelo resultado das operações de hedge além da desvalorização cambial de 20%.
Abaixo a abertura do Resultado Financeiro, em R$ mil:
1T08 2T08 3T08 9M08
Receita Financeira 25.422 35.566 19.511 80.500
Despesa Financeira (17.365) (28.533) (216.586) (262.484)
Variação Cambial 8.534 59.763 (160.838) (92.541)
16.592 66.797 (357.914) (274.526)
O prejuízo líquido de R$ 343 milhões no trimestre foi fortemente impactado pelo resultado financeiro negativo em R$ 358 milhões.
26

29. Caixa & Dívida
440 529
240
(501) (433) (493) (509) (441) (421)
(690) (777)
(1.227)
Mar/08 Jun/08 Set/08
Pro-Forma Pro-Forma
Caixa Aquisições Dívida Bruta Caixa Líquido
Perfil do Endividamento
Jun-08 Set-08
melhora no perfil da dívida alongamento
24% renegociações em andamento
44%
56%
76%
Circulante
Longo Prazo
27

31. Obrigado!
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55 21 2555 5634 / 5558 (RI)