2. DISCLAIMER
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre
outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras,
podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou
expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.
Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos,
objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas
subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive
investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta
apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos
eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e
os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no
todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Rodolfo Landim – Diretor de Relações com Investidores
Elizabeth Cruz – Gerente
Gina Pinto - Analista
Tel. 55 21 2555-5634 / 5558/ 5563
ri@mmx.com.br
http://www.mmx.com.br/ri
3. Transação MMX & Anglo American
Estrutura da MMX anterior a reestruturação e à proposta da Anglo
70% 70% 51% 100% 85% 100%
MMX Corumbá MMX Amapá MMX Minas-Rio AVX Mineração LLX Logistica MMX Metálicos
30% Centennial 30% Cleveland 49% Anglo 15% OTPP
Asset Corumbá Cliffs American
51% 70%
LLX Minas-Rio LLX Açu
Projeto Minas-Rio
49% Anglo American 30% Centennial Asset
Participações Logística
1
4. VISÃO GERAL DA OPERAÇÃO
– Anglo plc suas subsidiárias (“Anglo”) e o acionista controlador da MMX, Eike Batista (“Controlador”), entraram em um
período de exclusividade de 45 dias para a negociação da documentação definitiva de aquisição, pela Anglo, das ações
do Controlador numa nova companhia a ser criada (“Newco”) como resultado da cisão da MMX. A Newco deterá:
• 51% da MMX Minas-Rio Mineração S.A. e subsidiárias (“MMX Minas-Rio”), sendo que os 49% restantes já
pertencem à Anglo
• 70% da MMX Amapá Mineração Ltda. e subsidiárias (“MMX Amapá”)
• 100% da MMX Metálicos Amapá Ltda. (“MMX Metálicos Amapá”, e em conjunto com a MMX Amapá, o “Sistema
Amapá”)
– A transação consiste das seguintes etapas:
• Etapa 1: Cisão da MMX:
– Newco: Sistemas MMX Minas-Rio e Amapá
– LLX: 85% da LLX Logística S.A. e subsidiárias, incluindo participação de 51% na LLX Minas-Rio (“LLX”)
– MMX: Ativos remanescentes, incluindo MMX Corumbá Mineração Ltda., MMX Metálicos Corumbá Ltda (“Sistema Corumbá”), AVG,
Minerminas, caixa e aplicações financeiras da MMX, 50% da planta de pelotização a ser construída no Porto Acú e Royalties a serem
pagos pelo Newco para a Nova MMX
– Acionistas atuais da MMX recebem uma ação de emissão da Newco e da LLX por cada ação da MMX que possuírem
– Tanto a Newco quanto à LLX serão listadas na Bovespa (Novo Mercado), assim como a MMX já é hoje em dia
• Etapa 2: Controlador vende para Anglo a totalidade das ações detidas por ele na Newco
• Etapa 3: Anglo realiza oferta obrigatória de tag along (100%) para demais acionistas da Newco ao mesmo preço por
ação pago ao Controlador (i.e., US$361,12)
– Operação depende de certas condições incluindo negociação dos documentos finais / aprovação da cisão pelos
acionistas da MMX / autorização da CVM
2
5. Transação MMX & Anglo American
Cronograma da transação
Anúncio da transação: 17 de janeiro de 2008
Assinatura do contrato de compra-e-venda entre Anglo e Controlador: até 29 de fevereiro de 2008
Reunião do Conselho de Administração e convocação de Assembléia de Acionistas para aprovação
da cisão: imediatamente após a assinatura do contrato de compra-e-venda
Aprovação da cisão na Assembléia de Acionistas: aproximadamente 30 dias após a Reunião do
Conselho de Administração
Closing financeiro da venda do Controlador: imediatamente após realização da Assembléia de
Acionistas
Listagem da Newco e LLX na Bovespa: imediatamente após a cisão (esse processo, todavia, poderá
ser iniciado antes da realização da Assembléia, para fins de cumprimento do cronograma)
Oferta de tag along aos demais acionistas de Newco: após listagem de Newco e conseqüente registro
de oferta pública pela CVM
Outros comunicados serão feitos de acordo com a execução dos documentos definitivos da transação
3
6. Transação MMX & Anglo American
Sumário da operação
Pagamento total à vista para os acionistas da Newco (incluindo oferta obrigatória de tag along) de
US$5.500.000.063,00
Estabelecimento de um acordo para pagamento de Royalties de 5% sobre 51% e 70% do EBITDA
menos capex de manutenção da MMX Minas-Rio e MMX Amapá, respectivamente. O acordo vale a
partir de 2025 para a MMX Minas-Rio e 2023 para a MMX Amapá, limitados a US$ 64 milhões por
ano (“Royalties Agreement”)
Recebimento por parte de cada acionista atual da MMX de uma ação de emissão da LLX e
manutenção integral da sua participação na Companhia:
Condições
Finalização do termos do protocolo de cisão da MMX S.A. e contrato de compra-e-venda de ações
da Newco entre Controlador e Anglo
Aprovação da proposta de cisão pelo Conselho de Administração da MMX e da cisão em
Assembléia de Acionistas da MMX
Aprovação da documentação definitiva da operação pelo do Conselho de Administração da Anglo
4
7. Transação MMX & Anglo American
Estrutura da MMX após a reestruturação e aprovação da proposta da Anglo
Acionistas Acionistas Atuais
atuais da MMX Controladores & Minoritários da
MMX
100% 100% 57% 43%
Newco
MMX Metálicos
70% 51% 70% 51% 70%
100%
MMX ( 1 ) MMX ( 2 ) MMX ( 3 ) AVX LLX LLX
Amapá Minas-Rio Corumbá Mineração Minas-Rio Açu
30% 49% 30% 49% 30%
Cleveland Cliffs Centennial Asset Centennial Asset
Corumbá Participações
Logística
( 1 ) Inclui 100% da Metálicos Amapá; ( 2 ) Inclui opção de 50% da futura planta de pelotização do Açú; (3) Inclui 100% da Metálicos Corumbá 5
8. NOVA MMX
A MMX é veículo exclusivo para
projetos de mineração.
Royalties Sistema MMX Amapá
• Opção da planta de pelotização
do Açu
• Royalties do Sistema MMX
Minas-Rio
Sistema MMX Corumbá
Minério de ferro: 4,9 Mtpa
Ferro Gusa: 0,4 Mtpa AVX Mineração
Semi-Acabados: 0,5 Mtpa
Minério de ferro: 10 Mtpa
Reserva Natural
Engenheiro Eliezer Batista
Nova MMX inclui Aplicações Financeiras + Caixa MMX + Royalties
6
9. SISTEMA MMX CORUMBÁ – CRONOGRAMA
4,9 4,9
1,5 2,9 3,5
0,4 0,5
0,4 0,4 0,5
0,7 0,1 0,4 0,2
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Engenharia Início ferro Início semi-
Aquisição de ativos e início da gusa acabados
campanha Corumbá Corumbá
de sondagem
Início da Início
Mina segunda
Corumbá planta de
minério de
ferro
Minério de Ferro (Mt)
Ferro Gusa (Mt)
Semi-acabados (Mt)
Sistema MMX Corumbá
Minério de Ferro: 4,9 Mtpa
Ferro Gusa: 0,4 Mtpa
Semi-Acabados: 0,5 Mtpa
7
10. SISTEMA MMX CORUMBÁ – ESTRATÉGIA
Nossa estratégia contempla a venda da produção através de contratos de suprimento de Longo Prazo.
Contratos de longo prazo já assinados com siderúrgicas tradicionais .
Minério de Ferro
Cliente Prazo
64% da produção
Siderar 2007-2012 de minério de ferro
em 2008 já possui
Eregli 2007-2012
contratos de longo
Lucchini 2008-2011 prazo.
Pig Iron Plant ***
Voest-Alpine testing
Arcelor-Mittal testing
Ferro Gusa
Cliente Prazo O contrato com a
Cargill representa
Cargill - USA 2007-2012
75% da produção
Acindar 2008 de ferro gusa
8
11. CORUMBÁ CAPEX
Cronograma do CAPEX (US$ MM)
234 135
65
34
Total YTD 2008 2009
9
12. AVX Aquisição da AVG e da Minerminas
Aquisição AVG: Acordo celebrado em dezembro de
AVG
2007 por US$ 224 milhões (5 parcelas anuais)
Aquisição Minerminas: Acordo celebrado em Janeiro
de 2008 por US$ 125 milhões (7 parcelas anuais)
Capacidade de produção atual da AVX: 2.9 Mtpa de
finos e granulados
Aumento da capacidade de produção para até 8
Mtpa – aprovado Capex de US$ 40 milhões para
2008-2009
Porto do Açu
Vendas atuais – aproximadamente 75% para o
mercado interno
Logística atual: ferrovia MRS e Porto de Sepetiba
Expansão da capacidade de produção para 10 - 12
Mtpa em análise
Logística no futuro: ferrovia MRS, com conexão para
Porto o Porto Sudeste
Sudeste
10
13. AVX MINERAÇÃO - CRONOGRAMA
AVX Mineração
Aprovado Capex de US$40 milhões para 2008 + 2009
Capacidade de produção – sinter feed (63%) + granulados (21%)+ pellet feed (16%) AVG + Minerminas
Expansão da capacidade de produção para 10 - 12 Mtpa em análise Novas aquisições
Novas aquisições a serem estudadas
UNDER UNDER
10 ANALYSIS ANALYSIS
6.6
6.1
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Aquisição Estudos para
Ativos aumento da
capacidade
Estudos de engenharia estão sendo conduzidos para definir o capex de expansão a partir de 2009.
11
14. LLX LOGÍSTICA S.A. – Destaques
A LLX foi criada em março de 2007, com o objetivo de
explorar o significativo potencial de crescimento no setor
de infraestrutura e serviços de logística, através do
desenvolvimento de sistemas portuários na região sudeste
do Brasil.
Seus projetos se destacam pelos seguintes diferenciais:
Localizações estratégicas e extensas retroáreas;
Modelo operacional de baixo custo;
Contratos de longo prazo com diversos segmentos da
indústria e sinergias geradas dentro do grupo EBX;
Administração com vasta experiência;
Responsabilidade Social e Ambiental.
13
15. LLX LOGÍSTICA S.A. – Diretoria Executiva
Diretoria
Diretoria Experiência
Experiência
Graduado em Engenharia pela PUC-RJ e Mestrado pelo Imperial College de Londres.
Ricardo Antunes 23 anos de experiência na CVRD
Ex-Presidente da Rio Doce Internacional
Presidente Executivo Co-fundador da MMX
Mestrado em Economia pela PUC-RJ e PhD em Finanças. Certificado em Governança
Corporativa da Yale Universitiy.
Experiência em ógãos públicos como o BNDES, Ministério da Fazenda e como Diretora
Eliane Aleixo Lustosa do CADE. Ex- Vice Presidente e Diretora Financeira do Grupo Abril, Globex e Fundo de
Pensão da Petrobras (Petros).
Diretora Financeira
Membro do Conselho do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC). Ex
membro do conselho de diversas empresas da capital aberto (Perdigão, CPFL,
Coteminas, Telet, Americel and Tele Norte Celular).
Engenheiro Mecânico (UFES) e MBA pela COPPEAD/UFRJ
José Salomão 23 anos de experiência no desenvolvimento, implementação e operação de terminais
portuários (minério de ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, granel agrícola, contêineres
Diretor de Desenvolvimento e carga geral).
Ocupou cargos executivos no Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV, Pasha
Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
Engenheiro Civil (UGF/RJ) e MBA pela FGV/RJ. Certificado em Administração de
Projetos pela FIA/USP.
Luis Alfredo Osório de Castro
30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projectos
Diretor de Implementação urbanos e terminais portuários); usinas de energia e instalações industriais na Pronil,
OAS e Brascan.
14
16. LLX – Estrutura Corporativa após a Reestruturação
Acionistas Atuais Acionistas
(1) & Minoritários da MMX
Controladores da MMX
57% 43%
51% 70% 70% 70%
LLX Minas-Rio LLX Açu LLX Brasil LLX Sudeste
30% 30% 30%
(2) 49%
Centennial
Logística
1. Eike Batista e Diretoria
2. LLX Minas-Rio: movimentação de minério de ferro no Porto do Açu
15
17. LLX – PROJETOS
LLX irá construir 3 sistemas portuários na região Sudeste do Brasil
Porto Açu - “Super Porto”
Terminal de uso misto projetado para receber navios de até 200.000 tons
Área total de 7.800 ha
Calado de 18,5 m
Principais Produtos: minério de ferro, produtos siderúrgicos, carvão,
granito, etanol/ derivados de petróleo, GNL e contêineres.
Porto Sudeste
Terminal portuário localizado na região indutrial de Itaguaí
Acesso ferroviário pela MRS
Localização estratégica para escoar a produção de mineradoras de Minas Gerais
Calado de 18,5 m
Área total de 52,1 ha
Porto Brasil - “Super Porto”
Terminal de uso misto
Área total de 1.950 ha
Calado de 18,5 m
Principais Produtos: Contêineres, minério de ferro, granéis agrícolas, granéis
líquidos e fertilizantes.
Localizado a 70 km de seu principal concorrente, com enorme vantagem
competitiva; possibilidade para expansão e 2x capacidade de contêineres atual
Todas as instalações portuárias foram projetadas de acordo com as regras do ISPS (International Ship and Port Facility Security Code) 16
18. LLX – CRONOGRAMA
Carve Out
Constituição da LLX como uma empresa independente
Anglo American compra 49% do capital da LLX Minas-Rio
Venda de 15% da LLX Logística S.A. para o fundo canadense OTPP
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Desenvolvimento Desenvolvimento Operação
Minas - Rio
Detalhamento Licença de Início da
do Projeto Implantação Operação
Licença Prévia Autorização da
ANTAQ
Construção
Início da
Construção
Desenvolvimento Desenvolvimento Construção Operação
Detalhamento Autorização da Início da Início da
do Projeto ANTAQ Construção Operação
Açu
Licença Prévia Licença de
Implantação
Desenvolvimento Desenvolvimento Desenvolvimento Construcão Operação
Detalhamento Licença Licença de Final da Início da
Brasil
do Projeto Prévial Implantação Construção Operação
Autorização da
ANTAQ
Construção
Início da
Construção
Desenvolvimento Desenvolvimento Desenvolvimento Operação
Detalhamento Licença Licença de Início da
Sudeste
do Projeto Prévia Implantação Operação
Autorização da
ANTAQ
Construção
Início da
Construção
17
19. LLX – PORTO DO AÇU
LLX Minas-Rio (minério de ferro) / LLX Açu (outras cargas)
Retroárea de 300ha Complexo Industrial de 7.500 ha com:
Movimentação de Minério de Ferro no usina termoelétrica, complexo
Porto do Açu; siderúrgico, montadoras, entre outras;
Ponte de Acesso; Direito de construir berços adicionais;
Canal de Acesso; 2 fontes principais de receita: 1)
movimentação de carga e serviços
Quebra-mar;
associados e 2) aluguel de área;
Exportações de Minério de Ferro a partir
Acordo de Compartilhamento de
de 2010
Infraestrutura com a LLX Minas-Rio dará
à LLX Açu acesso à ponte, ao canal e ao
quebra-mar.
18
20. LLX – PORTO DO AÇU
Conexões Logisticas
será construído um ramal ferroviário
com 45 km ligando o Porto do Açu
ao sistema ferroviário brasileiro.
19
21. LLX – PORTO DO AÇU
Instalações Portuárias sem Iguais
Porto privado de uso misto apresentando
calado profundo com necessidade mínima
de dragagem
Profundidade de 15 metros
Calado de 18,5 metros
Capacidade para abrigar embracações de
até 200.000 tons (Cape Size)
Área adjacente de 7.800 hectares destinada
à instalação de complexo industrial
A instalação de uma termoelétrica no
complexo industrial do Açu irá garantir o
abastecimento de energia no porto
10 hectares
Licenças Prévia e de Instalação obtidas.
Construção começou em setembro de 2007. k m
2,5
o m
t ec
on
p 20
22. LLX – PORTO DO AÇU
Infraestrutura Portuária – Visão Geral
1 Indústria Automitiva
2 Supply Boats
3 Contêineres, Produtos Siderúrgicos, Granito
4 Granel Líquido
5 Termoelétricas
6 Siderúrgicas
7 Zona Industrial e de Serviços (Sul)
8 Área de GNL
9 Entrada e Serviços de Suporte
10 Granel sólido
11 & 12 Planta de Cimento
13 Zona Industrial e de Serviços (Norte)
14 Área de Suporte Operacional
15 Acesso Norte
16 LLX Minas-Rio
21
23. LLX – PORTO DO AÇU
Principais Atividades:
Minério de Ferro: Carvão: Granel Líquido (GNL e Etanol): Produtos Siderúrgicos:
Até 62,5 mtpa Até 11,5 mtpa Até 8,0 M m 3 pa Até 8,0 mtpa
Granito: Contâineres: Supply Boats: Aluguel de Área:
Até 1,5 mtpa Até 300.000 TEUs pa Até 80.000 tons de carga pa Até 3.300 hectares para arrendamento
22
24. LLX – PORTO BRASIL
Infraestrutura
Estrutura Marítima
Armazenagem e Movimentação de Carga Complexo Industrial Taniguá
23
25. LLX – PORTO BRASIL – Conexões Logísticas
Linha ferroviária com 1800 km irá ligar o Porto Brasil à Corumbá. 24
26. LLX – PORTO BRASIL – Resumo
O Porto Brasil é um porto privado localizado em São Paulo, principal centro econômico do país
Terminal portuário de uso misto projetado para operar contêineres, minério de ferro, granel agrícola, granel
líquido e fertilizantes. Será um player relevante em contêineres com capacidade superior a 4 milhões de TEUs a
ser alcançada em módulos até 2032;
Calado de 18,5 m; maior píer contínuo e maior retroárea dentre seus concorrentes no Porto de Santos;
dimensionado para receber Super Containerships (>11.000 TEUs) e navios Capesize;
Direto acesso ferroviário (ALL) e à rodovia larga (Padre Manoel da Nobrega);
Localizado fora da área portuária publica, enorme vantagem competitiva em razão de custos reduzidos.
Operador único, vis-à-vis Santos onde empresas de navegação têm que negociar com diversos terminais
diferentes;
Retroárea única (Santos tem diversas, em locais diferentes do porto) o que evita a necessidade de realocação
custosa de contêineres;
Oportunidade de se consolidar operações em um único terminal, com parque industrial contíguo, o que abrigará
várias indústrias de alto valor agregado tais como a de eletro-electrônica, metal mecânico e montadoras.
25
27. LLX – PORTO BRASIL
Principais Atividades:
Contêineres: Minério de Ferro: Granel Líquido (Etanol):
Até 4,0 M TEUs pa Até 15,0 mtpa Até 10,0 M m3 pa
Granel Agrícola: Fertilizantes: Aluguel de Área:
Até 20,0 mtpa Até 10,0 mtpa Até 600 hectares para arrendamento
26
28. LLX – PORTO SUDESTE
Logística para o transporte de minério
de ferro da AVX para o Porto Sudeste:
Igarapé
MRS
AVX
Port Açu
Port Sudeste
Contrato de transporte com a MRS e acesso ao terminal portuário da CSN em
Sepetiba até 2011, quando o Porto Sudeste inicia operação. 27
29. LLX – PORTO SUDESTE – Visão Geral
Porto Sudeste
Visão Geral
28
30. LLX – PORTO SUDESTE
Principais Atividades:
O porto está localizado no Estado do Rio de Janeiro, próximo ao Porto de Itaguaí, na Baía de
Sepetiba. Toda área de 512.000 m2 será dedicada à operação de minério de ferro;
Calado de 18,5 m;
A região tem acesso ferroviário através da MRS Logística e rodoviário pela BR-101; o governo
federal aprovou investimentos em uma rodovia ligando a área portuária à Rodovia Rio-São Paulo;
A área já está disponível. O licenciamento e a construção podem ser executados em tempo
relativamente curto; operação do terminal portuário de minério de ferro (armazenagem e embarque)
pode iniciar no primeiro semestre de 2011.
Minério de Ferro Granel Sólido (principalmente carvão)
Até 15,0 mtpa Até 7,0 mtpa 29
31. LLX LOGÍSTICA S.A.
Dinâmica do
Setor Favorável
Potencial de
Estrutura
Upside
Portuária Única
Substancial
Localizações
estratégicas
Relações com Investidores
Ricardo Antunes – Diretor
Antonio Castello Branco – Gerente
Tel. 55 21 2555-5232 / 5530
WWW.LLX.COM.BR
ri@llx.com.br
32. MMX NO MERCADO DE CAPITAIS – BOVESPA E TSX
Capital Social – 15.230.492 ações ordinárias FreeFloat – Distribuição Geográfica
2% 3%
Acionista 8%
Controlador e
Administradores 13%
Brasil
34% EUA
Canada
FreeFloat 25%
66% Europa
GDRs
34%
Asia
Outros
15%
BOVESPA (MMXM3) TSX (XMM)
MMXM3 integra a carteira do Índice de Ações com GDRs começam a ser negociados em 27 de
Governança Corporativa Diferenciada junho 2007
Ações Ordinárias, 100% tag along. Proporção de GDR por ação 20:1
Oferta Pública realizada com sucesso em 24 de
Banco depositário: The Bank of New York
julho de 2006: US$ 509 milhões, a maior oferta
base conduzida no Brasil, até então.
30
34. MMX – PROGRESSO RECONHECIDO
VALOR DE MERCADO ALCANÇOU US$7,7 B, COM CRESCIMENTO
PRÓXIMO A 5x:
CRESCIMENTO DO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO
ATENDIMENTO DAS EXPECTATIVAS
VALOR AGREGADO
32