O documento discute a análise técnica do volume de negociação. Apresenta as leis de oferta e demanda, causa e efeito e esforço vs resultado de Wyckoff para explicar como o volume de negociação revela a dinâmica do mercado entre compradores e vendedores. Também discute os estágios de acumulação, participação pública e distribuição descritos por Charles Dow para identificar tendências de preço.

1. VOLUME
O Guia Definitivo
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EMAIL: oliverspan@gmail.com
ACREDITE, VOCÊ FINALMENTE VAI
APRENDER!!!

2. 1.Introdução
Olá meu amigo, minha amiga trader.
Aqui é o Oliver e gostaria de parabeniza-lo(a), por investir em conhecimento. Tenho certeza que este material, desenvolvido com objetividade e seriedade,
agregará em muito o seu operacional. Então vamos lá. Vamos finalmente entender o volume e como ele realmente pode nos ajudar.
Percebi no meu próprio caminhar no mundo do trade que uma das maiores dificuldades das pessoas não é apenas adquirir um conhecimento técnico de qualidade, mas
sim aplica-lo sem emoção. Isso mesmo, a emoção, a subjetividade e o empirismo, aliado com outros fatores emocionais como ganância, ansiedade e necessidade
blindam nossa razão no mercado financeiro.
Na busca do conhecimento e do real entendimento da dinâmica da movimentação do preço, me deparei como o estudo do volume. Como a maioria, não
entendi o real significado deste, e focava meus esforços na busca de indicadores milagrosos ou setups mirabolantes que pudessem me fazer vencedor na bolsa. Após
muitos fracassos e frustrações, percebi que algo estava errado.
Como eu poderia não conseguir?
Afinal estava me dedicando ao máximo, totalmente focado em aprender absolutamente tudo que estava disponível na internet. Fazia parte de grupos em
redes sociais, salas de call, comunidades de traders, seguia grande mentores (estrelas) do mercado na internet e nada. Loss atrás de loss. Foi quando tomei uma decisão
que iria mudar minha caminhada, até então derrotada no mercado. Voltei as origens, abandonei os milhares de indicadores e setups e foquei no preço.
O preço senhoras e senhores. E quando percebi que o mercado é um grande balcão de negócios, que são negociadores que estão em constante “guerra”
entre a melhor oferta e demanda, as coisa começaram a mudar.
Através de uma visão mais simplista, voltada para o resultado, com disciplina e dedicação me aprofundei em um dos pilares da dinâmica da movimentação
do preço, que é justamente o volume e é justamente sobre isso que quero apresentar a você no decorrer deste material. Mostrarei que no final das contas tudo se resume
entre oferta e demanda, esforço e resultado (leis de Wychoff) e, esta interação, este rastro pode ser mensurado pelo estudo do volume.
Nesta obra vou procurar criar a plena compreensão da real utilização do volume, de forma prática e objetiva, abordando suas formas de visualização e de
aplicação dentro do ciclo de mercado como um todo. Você aprenderá que existem apenas dois indicadores principais na negociação. Um é o preço, o outro é o volume.
Isoladamente, são fracos e revelam pouco, mas os dois juntos, tornam-se uma combinação poderosa. Ao descobrir o poder da Análise do Preços pela ótica do volume,
você ficará chocado(a) e se perguntará por que nunca usou isso antes.

3. O objetivo é que você seja capaz de ler o mercado, ANTES que ele se mova. Quando isso acontece pela primeira vez, você ficará chocado, surpreso e até
atordoado. Então a verdade surgirá sobre você. Usando dois indicadores simples, preço e volume, agora você tem o poder e o conhecimento para antecipar o próximo
passo do mercado.
Em suma, o estudo do volume e do preço revela o DNA do mercado e coloca esse poder impressionante na palma da sua mão. Você se tornará um
operador confiante e seguro. Basta você ter disciplina e mérito para por sistematicamente os ensinamentos que apresentarei a você..
2. Não há nada de novo no Mercado
Gostaria de citar uma frase do livro Reminiscences of a Stock Operator, escrito por Edwin Lefevre e publicado em 1923. “Não há nada novo em Wall Street.
Não pode haver porque a especulação é tão antiga quanto as colinas. O que quer que aconteça no mercado de ações hoje já aconteceu antes e acontecerá novamente ”
Em essência, isso resume volume e Análise do Preço pelo Volume. Se você está esperando uma abordagem nova e mirabolante para o mercado financeiro
ficará desapontado. Os fundamentos da Análise do Preços pelo Volume estão tão profundamente enraizados nos mercados financeiros, que é extraordinário como boa
parte dos traders não percebe essa conexão.
É uma técnica que existe há mais de 100 anos. Foi a pedra fundamental sobre a qual grandes fortunas pessoais foram criadas e instituições icônicas foram
construídas, sendo que ainda hoje sua abordagem é extremamente importante e pode ser aplicada a qualquer mercado.
Durante nossa abordagem ficará claro a influência de muitos dos princípios básicos de Wyckoff : os conceitos de acumulação / distribuição e a supremacia
do preço e volume na determinação do movimento do preço, pois a análise de Preço e Volume pode ser aplicada a todo e qualquer mercado. A abordagem é universal.
Uma vez aprendido, você poderá aplicar essa metodologia a qualquer período de tempo e a todos os instrumentos.
RICHARD WYCHOFF desenvolveu três teorias sobre a dinâmica dos preços no mercado financeiro
A.A Lei da Oferta e Demanda
Quando a demanda é maior que a oferta, os preços aumentam para atender a essa demanda e, inversamente, quando a oferta é maior que a demanda, os
preços caem, com o excesso de oferta sendo absorvido como resultado.

4. B. A Lei de Causa e Efeito
A segunda lei afirma que, para ter um efeito, você deve primeiro ter
uma causa e, além disso, o efeito será diretamente proporcional ao
causa. Em outras palavras, uma pequena quantidade de atividade de volume
resultará apenas em um pequeno deslocamento do preço. Essa lei é aplicada a
várias barras de preços e determinará a extensão de qualquer tendência
subsequente. Se a causa for grande, o efeito também será grande. Se a causa for
pequena, o efeito também será pequeno.
Charles Dow, outro ícone da análise técnica clássica também
baseou seus estudo sobre o prisma do volume negocial. Segundo ele, o volume
confirma tendências de preço. Ele sustentava que, se um preço estivesse se
movendo com baixo volume, poderia haver muitas razões diferentes. No entanto,
quando um movimento de preço estava associado a um volume alto ou crescente,
ele acreditava que esse movimento era válido. Se o preço continuasse se
movendo em uma direção e com o volume de suporte associado, esse seria o
sinal do início de uma tendência.
C. A Lei do Esforço vs Resultado
Esta é a terceira lei de Wyckoff, que é semelhante à terceira lei da
física de Newton. Toda ação deve ter uma reação igual e oposta. Em outras
palavras, a ação do preço no gráfico deve refletir a ação do volume abaixo. Os dois
devem sempre estar em harmonia um com o outro, com o esforço (que é o volume)
visto como resultado (que é a consequente ação do preço). É aqui que, como
Wyckoff ensinou, começamos a analisar cada barra de preço, usando uma
'abordagem forense', para descobrir se essa lei foi mantida. Se houver, o mercado
está se comportando como deveria e podemos continuar nossa análise na barra a
seguir. Se não, e há uma anomalia, precisamos descobrir o motivo e, como um
investigador da cena do crime, estabelecer os motivos.

5. Charles Dow, outro ícone da análise técnica clássica também baseou seus estudo sobre o prisma do volume negocial. Segundo ele, o volume confirma
tendências de preço. Ele sustentava que, se um preço estivesse se movendo com baixo volume, poderia haver muitas razões diferentes. No entanto, quando um
movimento de preço estava associado a um volume alto ou crescente, ele acreditava que esse movimento era válido. Se o preço continuasse se movendo em uma
direção e com o volume de suporte associado, esse seria o sinal do início de uma tendência.
Dow também classificou uma tendência em três estágios principal. Ele definiu o primeiro estágio de uma tendência de alta como "fase de acumulação", o
ponto de partida para qualquer tendência mais alta. Ele chamou a segunda etapa de 'fase de participação pública', que pode ser considerada a tendência técnica
seguinte. Essa era geralmente a mais longa das três fases. Por fim, ele identificou o terceiro estágio, que ele chamou de "fase de distribuição". Isso normalmente levaria
os investidores a entrar no mercado, aterrorizados por estar perdendo uma oportunidade de ouro.
Como você pode perceber o estudo do volume não é algo recente, mas mesmo assim, ainda hoje, ele é uma das melhores ferramentas de análise que
temos para competir com os grandes player do mercado.
No entanto, assim como Wyckoff, também acredito que não há atalhos para o sucesso. A análise técnica, em todos os seus aspectos, é uma arte, e a
interpretação da relação preço-volume não é diferente. Leva tempo para aprender e tempo para ser rápido em sua análise.
Qualquer técnica aplicada no mercado é dotada de um grau de subjetividade, pois sua tomada de decisão discricionária. Não é, e nunca será, uma
avaliação com 100% de objetividade, contudo, mostrarei pra você que o preço e o volume deixam rastros pré determinados e, estes sinais acontecem repetidamente, ou
seja, os sinais deixados pelos estudo do volume são objetivos, contudo sua visualização e aplicação depende de uma análise de contexto discricionária, pois o mercado
nunca é igual.
Como traders, o objetivo maior no estudo do volume é justamente perceber oque os “insiders”, os especialistas das grandes instituições estão fazendo.
Pela simples razão de que, o que quer que estejam fazendo, queremos seguir e fazer também! O fluxo entre oferta e demanda é o que importa, é isso que movimenta o
mercado, o fluxo, ou seja o volume de negócios.

6. Acumulação: Acumular significa comprar o máximo possível de ações, sem aumentar significativamente o preço contra sua própria compra, até que haja poucas ações
disponíveis no nível de preço em que você está comprando. Essa compra geralmente ocorre depois que um movimento de baixa.
Uma vez que a maioria das ações tenha sido removida das mãos de outros operadores (pessoas físicas comuns), haverá pouco ou nenhum oferta para vender. Neste
ponto de 'massa crítica', a resistência a preços mais altos foi removida do mercado. Se a acumulação ocorreu em muitas outras ações, por muitos outros profissionais, em um momento
semelhante (porque as condições do mercado são adequadas), temos o resultado de um forte movimento altista. Uma vez iniciada a tendência de alta, ela continuará sem resistência,
já que a oferta foi removida do mercado.
Distribuição: No potencial topo de um mercado altista, muitos traders profissionais estarão procurando vender ações compradas em níveis mais baixos para obter lucros.
A maioria desses comerciantes fará grandes ofertas de venda.
Nos estágios iniciais da distribuição, a venda é tão grande que os preços são forçados para baixo. Uma vez que os profissionais venderam a maioria de suas participações,
um mercado em baixa é iniciado, porque os mercados tendem a cair sem o apoio profissional.
2.1 Ciclo do Mercado e a análise do preço pelo volume.
O mercado repete o mesmo movimento a mais de 100 anos

7. 3. O que é o Volume - Conceito
O volume é um indicador gráfico amplamente usado pelos analistas técnicos, pois costuma mostrar o comportamento dos grandes investidores no preço
de um ativo. É uma forma de rastrear pra que lado está indo o “dinheiro esperto”.
O volume é originado após a concretização de um negócio em um ativo e pode ser dividido em 3 tipos: ações, financeiro e negócios. Para entender
melhor o cálculo de cada um destes volumes, vamos pegar como exemplo a compra de 1000 ações da PETR4 no valor de R$ 25,00. Na execução total desta ordem
obtemos as seguintes informações:
Conceito
O volume é um indicador gráfico amplamente usado pelos analistas técnicos, pois costuma mostrar o comportamento dos grandes investidores no preço
de um ativo. É uma forma de rastrear pra que lado está indo o “dinheiro esperto”.
O volume é originado após a concretização de um negócio em um ativo e pode ser dividido em 3 tipos: ações, financeiro e negócios. Para entender
melhor o cálculo de cada um destes volumes, vamos pegar como exemplo a compra de 1000 ações da PETR4 no valor de R$ 25,00. Na execução total desta ordem
obtemos as seguintes informações:
1. Volume de ações – quantas ações foram negociadas? Correto, 1.000 ações. O volume de ações da PETR4 ao
final de um pregão é a quantidade total de ações negociadas durante o dia.
2. Volume financeiro – qual foi o valor em reais da transação? Excelente, R$ 25.000,00, o qual é obtido ao
multiplicar a quantidade de ações pelo valor da compra. O volume financeiro de um ativo ao final do pregão é o
valor total em reais negociado durante o dia.
3. Volume de negócios – quantos negócios ocorreram na execução da ordem de compra da PETR4? Em uma
ordem de compra da PETR4 de 1000 ações a 25,00, pode ocorrer a execução total da ordem em um único
negócio ou a mesma pode ser executada em duas ou mais partes.
Por exemplo, 300 ações para o investidor Fulano, 200 ações para Cicrano e 500 ações para Beltrano. Logo, o
volume de negócios no final de um pregão é a quantidade de negócios realizados durante o dia.

8. 3.1 Como o volume é representado no gráfico?
Através de barras verticais que geralmente ficam na parte inferior da janela, conforme pode ser visto no gráfico diário da PETR4. Quanto maior for o
volume mais alta será a barra. Logo, quanto menor for o volume mais baixa será a barra no gráfico.
Indicador Volume Finânceiro
Cada barra representa o volume de um determinado período. Neste exemplo, cada uma
representa o volume diário da PETR4. Em um gráfico intraday de 60 minutos, cada barra
representará o volume de ações, financeiro ou de negócios de uma determinada hora de
pregão.
3.2 Qual a importância do volume na análise técnica?
a. Confirmação da tendência do preço – o volume confirma uma tendência
de alta do preço quando há um volume maior nos dias de alta e menor nos dias de baixa.
Por outro lado, o volume confirma uma tendência de baixa quando há um volume maior
nos dias de baixa e menor nos dias de alta.
- A figura 1 mostra a tendência de alta do preço confirmada pelo volume. Por
quê? Observe que no movimento de alta o volume foi alto e crescente. Já no movimento de
baixa o volume foi mais baixo e decrescente. Este fato aumenta a chance do preço retomar
o seu movimento de alta.
- A figura 2 é o inverso, mostra a tendência de baixa do preço confirmada pelo
volume. Por quê? Repare que desta vez o volume é mais alto e crescente quando o preço
da ação cai. Por sua vez, quando o preço sobe o volume fica mais baixo, inclusive
decrescente. Este fato aumenta a chance do preço retomar o seu movimento de baixa.

9. b. Rompimento de suportes ou resistências – quando o preço de um ativo supera uma faixa de resistência ou suporte acompanhado de um volume alto,
preferencialmente acima da média, aumenta-se a chance de continuar o movimento do preço a favor da direção do rompimento.
- Para ficar mais claro, vamos ao exemplo usando o gráfico diário da ELPL4. No ponto A observe que houve o rompimento da zona de resistência de uma
congestão. No dia do rompimento houve um volume alto, bem acima da média, o que aumentou a probabilidade do preço continuar subindo.
c. Utilize o volume como um confirmador
O volume é utilizado como um validador das operações. Por isso, tanto analistas
gráficos/técnicos como leitores de fluxo de ordens utilizam e muito esse recurso. Se a operação está
montada, é o momento certo de avaliar se o mercado tem alta probabilidade de ir ou não ir a
favor da operação.
d. Veja o volume para saídas de acumulação
As acumulações são regiões onde houve intensa negociação por parte dos players. Pode
ser acompanhada tanto na ferramenta Volume At Price como também no próprio gráfico. Você já viu
aqueles gráficos onde o mercado parece que não rompe fundo nem topo, ficando dentro de uma faixa
de preço? Isso é uma acumulação.
Analisar o volume aqui é fundamental. O mercado tende a ser muito brigado em
acumulações. Traduzindo para o que ocorre, naquele faixa de preço há compradores e vendedores
“brigando”, como um queda de braço. Uma hora alguém cede.
Quando ocorre um rompimento do topo/fundo de uma acumulação, os participantes que
foram vencidos ainda seguem posicionados. E vão precisar zerar. A soma da zerada desses players e
de novos entrantes no rompimento impulsiona fortes movimentos, que podem ser aproveitados para
operar. Todos esses movimentos aparecem no volume.
Novamente: pense que houve forte negociação em uma faixa de preço, de forma muito
acentuada. Quando sair daquela região, a tendência é o mercado andar bastante depois de uma
grande briga. Leve isso como mais uma informação para o seu acompanhamento de mercado.

10. Essa é a abordagem
tradicional e mais difundida em vários
cursos de day trade por ai. Mas você já se
questionou o porque das coisas.
- Porque o pullback é caracterizado por
ter baixo volume, o que isso representa
dentro da relação entre oferta e
demanda?
- Porque rompimentos verdadeiros
geralmente são caracterizados por ter
alto volume, como que esse
desbalanceamento entre oferta e
demanda pode ser melhor avaliado no
intuído de melhorar minha percepção
dos melhores gatilhos de entrada?
- O volume em sua essência representa
a “briga” entre compradores e
vendedores, uma relação direta entre
oferta e demanda. Quando há o
desbalanceamento dessas forças,
geralmente temos o deslocamento do
preço.
- O volume é o rastro do dinheiro esperto
e denuncia suas formas de atuação e
manipulação do mercado, e ele não se
limita apenas em confirmar
movimentos.

11. O significado e a importância do
volume parecem pouco
compreendidos pela maioria dos
traders novatos, embora seja um
componente muito importante da
análise técnica de um gráfico. Um
gráfico de preços sem volume é
semelhante a um carro sem
tanque. O volume dá 50% da
informação, a outra metade é
encontrada estudando a diferença
de preço (o intervalo).
O volume sempre indica a
quantidade de transações e o
intervalo de preços mostra o
movimento em relação a esse
volume. No entanto, um mercado
pode ser otimista em volumes
altos ou baixos, os preços podem
evoluir em um intervalo
horizontal ou mesmo cair com
um volume idêntico! Existem
outros fatores a serem
considerados em um gráfico.

12. 4. Primeiros passos na Análise do Preço e Volume: O Sentimento do Mercado e o VSA (Volume Spread Analysis)
Para que eu possa fazer juntamente com você a construção do conhecimento voltado a correta leitura do volume e preço, vamos analisar alguns
elementos básicos que fazem parte desta interpretação.
Os candles. Sim as nossas famosas velas.
Antes de mais nada a maneira mais tradicional de otimizar o aprendizado do volume é através do VSA (Volume Spread Analysis), e os candles são
usualmente utilizados para fazê-lo.
Poxa Oliver mas eu não uso candles. Não tem problema. Contudo já antecipo que este tipo de complicação gráfica é o mais assertivo para a avaliação
do volume, mas nada obsta de você usar renko, por exemplo.
No decorrer desse material vou contextualizando as diferenças de aplicação da leitura do volume em algumas formas gráficas diferentes.
O VSA ( Volume Spread Analysis ) é uma escola de análises que usa o preço e o volume de forma crucial na compreensão dos movimentos dos preços
nos mercados financeiros. Essa análise foi criada Por Richard Wyckoff em 1920 e ganhou maior abordagem com Tom Willians por volta dos anos 80. A Leitura dos
mercados seguem a oferta e a demanda , portanto, a leitura do volume tem uma parte importante na análise . Essa análise Permite identificar desequilíbrios entre
compradores e vendedores, observando preços e volumes.
Os preços passados ​​são um aspecto importante para entender as mudanças nos mercados financeiros. No entanto, a análise do preço não é suficiente.
Muitas teorias de análise técnica dizem que podemos confiar apenas na análise de preço para entender o próximo passo. Elas podem assumir a forma de diferentes
teorias: teoria de Dow, teoria das ondas de Elliot, teoria de Padrões harmônicos, Price Action etc. O resultado final para todos esses traders é que tudo se reflete em
preços e padrões diferentes.
VSA – Volume Spread Analysis diz que a análise do preço está incompleta. Precisamos entender onde está o dinheiro . Só então podemos tentar prever o
que vai acontecer nos mercados.

13. 4.1 Processo de formação do Candle e o Sentimento do Mercado
MÁXIMA
MÍNIMA
FECHAMENTO
ABERTURA

14. 4.2 Para qual lado está o mercado?
Tomando o exemplo ao lado, primeiro, a barra de preços foi aberta e quase imediatamente os vendedores estavam no mercado forçando o
preço mais baixo esmagando os compradores. Em algum momento do curso da sessão, os compradores começaram a voltar ao mercado,
lutando contra o controle dos vendedores e do mercado. O preço tornou-se uma proposta atraente de compra. Gradualmente, perto da
parte inferior da barra de preços, os vendedores finalmente desistem, tendo sido oprimido pelos compradores que gradualmente assumem
o controle. Agora é a vez dos vendedores estarem sob pressão, à medida que mais e mais compradores entram no mercado.
Primeiro, nesta sessão, qualquer que seja o período, houve uma reversão completa no sentimento do mercado. Por quê? Porque o
a pressão de venda que estava em evidência durante a primeira parte da criação da vela foi completamente esmagada e absorvida na
segunda metade.
Segundo, que o sentimento no fechamento da barra é otimista - deve ser, já que sabemos que a ação do preço foi fechada na região da
abertura.
Isso significa que isso está sinalizando uma reversão em alguma tendência? A resposta curta é não e você descobrirá por que, quando
começamos a analisar o volume, o que nos dará uma imagem completa. No momento, estamos simplesmente considerando a ação do
preço, que é apenas metade da imagem, mas o ponto que eu quero chegar é que o pavio de uma vela é EXTREMAMENTE importante, e
uma parte vital da Análise de Preços pelo Volume, como é o spread.

15. A VSA procura as diferenças entre oferta e demanda que são essencialmente criadas por grandes players, traders profissionais,
instituições, bancos, market makers. Para determinar o equilíbrio entre oferta e demanda, a VSA estuda as interações entre três variáveis em um
gráfico forex para determinar o equilíbrio entre oferta e demanda, bem como a provável direção de curto prazo do mercado.
•A quantidade de volume em uma barra de preço - Diferença de preço ou intervalo (maior e menor) - O preço de fechamento
Apreenda ler o preço:
quanto maior o pavio,
maior a rejeição
Pra que lado
está o mercado?
Neste caso: quanto maior o
volume maior a chance de
reversão
v
v
v
v
Quanto maior a concentração de
pavios em uma região maior a chance
de reversão

17. 1
2
1
2
Como isso é possível?
- Se o volume é o combustível do mercado como
explicar que algumas barras com grande volume
não deslocam o preço
Perceba a relação esforço versus resultado aplicada
diretamente nos candles, através da interpretação
do volume nos exemplo 1 e 2 ao lado
Umas das grandes dificuldades que tive no começo de minha caminhada para o real entendimento da dinâmica da movimentação do preço foi justamente isso.
Entender realmente oque é o volume e oque ele representa em termos operacionais nas busca de gatilhos de entrada mais assertivos para operações day trade. Afinal, é sabido por
todos que o volume representa o número total de negócios/ financeiro realizado por nível de preço, ou seja, quanto maior o volume, mais comprometimento, mais dinheiro entra
no mercado e com isso, o preço deveria se comportar em uma relação direta entre ao total de volume dispensado dentro de determinado setor(nível de preço). Mas não é bem
assim que as coisas acontecem. Através do estudo do VSA, mostrei para vocês um novo grau de entendimento da leitura do volume e como isso poder ser poderoso na sua tomada
de decisão.
• O VSA é uma metodologia discricionária que ainda requer disciplina e gerenciamento de dinheiro.
• O VSA é muito mais eficaz quando usado com suporte e resistência
• Você pode usar mais de um período de tempo para ver a foto maior.
• Sempre use um stop loss, você nunca pode estar 100% certo.
• Sempre preste atenção extra ao volume Ultra Alto / Baixo na tabela quando aparecer.
• Pergunte a si mesmo, quais são os "Smart Money" fazendo aqui.
• Muitos padrões de VSA requerem 2 ou 3 barras para confirmação
• Volume é a chave da verdade, ignore-o por sua conta e risco.

18. 5. Validação e Desarmonia – aplicação direta do esforço x resultado
Quando observamos um candle e seu volume correlato, procuramos justamente pelo desbalanceamento entre eles. Como comentamos anteriormente, o
volume deve confirmar a tendência, ou seja, uma barra de grande corpo (spread), normalmente é acompanhada por um grande volume, pois este representa o combustível
para o deslocamento desta. É a aplicação direta da lei de Wychoff (esforço x resultado).
Contudo, como podemos analisar o preço quando esta correlação direta não ocorre, quando temos um grande volume com pouco deslocamento ou vice-
versa?
Pois bem meu amigo e minha amiga trader, é aqui que a magia do estudo do volume começa a aparecer.
Entenda que o volume deve validar o preço, se isso não ocorrer devemos ficar em alerta, algo não está correta, está havendo uma desarmonia entre a relação
esforço x resultado.
Mas oque está promovendo esta desarmonia?
Como posso utilizar, de maneira prática e objetiva esse sinal dentro do meu trade system?
É exatamente isso que se trata este material, justamente lhe ensinar a visualizar essa desarmonia, com o intuito de auxiliar você em suas tomadas de decisão
no dia a dia de suas operações.
VOLUME
VALIDANDO
A BARRA
VOLUME
VALIDANDO A
BARRA
MAROBOZU COM
GRANDE SPREAD BARRA COM PEQUENO
SPREAD

19. Perceba nos exemplos abaixo a falta de harmonia entre o volume (combustível) gasto e o deslocamento das barras.
Quando a relação esforço x resultado não é harmoniosa, comentamos que um sinal de alerta deve ser ligado. Com essa interpretação podemos verificar a
real intenção dos players que manipulam o mercado, fugindo assim de várias furadas, por exemplo de entrar em falso rompimentos. Basicamente podemos distinguir
movimentos genuínos de falsos movimentos que são feitos pelos players com o intuito de manipular o mercado através da busca de liquidez ou testes de oferta e
demanda.
No decorrer dos nossos estudos você aprenderá a identificar que essa desarmonia pode ocorrer em virtude de fatores bem específicos:
Absorção, Entrada de fluxo persistente contrária ao movimento prévio, falta de liquidez (interesse) na defesa dos níveis de preços subsequentes.
Por hora, o mais importante a saber é identificar esse desbalanceamento.
Lembre-se: desarmonia entre esforço e resultado geralmente significa fraqueza do movimento prévio.
Desbalanceamento
promovido pela
falta de interesse
dos vendedores no
fornecimento de
liquidez nos níveis
de preços mais
altos
Muito esforço para
pouco resultado sinal
claro de defesa (briga)
entre compradores e
vendedores nos níveis
mais altos de preço

21. Volume direcional
Volume Negocial
Agressão
Direcional
Unilateral
Agressões
Mútuas
Renovação
de Lote
Volume Negocial Volume Negocial
Volume direcional
Defesa Ativa da Região Defesa Passiva da Região
Geralmente
ocorre em Start
de Movimento
Quando ocorre em níveis importantes
como Sup. e Res. Tem uma grande
probabilidade de significar um sinal de
pullback

22. Ok Oliver entendi. Altos volumes denunciam atividade institucional e possíveis “brigas” na região, demonstram níveis de interesse, promovendo o start de movimento
e/ou possíveis reversões
Dependendo do Contexto Alto Volume = Ponto de Interesse = Tomada de Decisão
E baixos Volumes?
Pois bem meu amigo e amiga trader aqui também temos algumas características que são desconhecidas pela maioria dos traders iniciantes.
Grande spread com
pouco volume.
Cuidado isso não é
fluxo real
Grande spread com
alto volume.
fluxo real
Tudo depende da análise do contexto.
Perceba que apesar do spread maior o
volume não demonstra real interesse dos
players em continuar o movimento altista.

23. 6. Parametrizando os Sinais
Agora que desenvolvemos uma visão mais ampla do volume e detalhes do VSA, vamos parametrizar, com base nos principais candles a aplicação direta do
volume para identificarmos possíveis sinais de força e/ou fraqueza .
E porque os candles e não outros gráficos??
Como já mencionei anteriormente, o VSA tem por base o spread (corpo), o distanciamento do fechamento em relação há máxima ou mínima (tamanho do
pavio) e o volume. Contudo, como já exposto é possível fazer adaptações da mesma sistemática em gráficos atemporais, como renko e períodos também.
Devo enfatizar que este capítulo NÃO pretende ser outro livro sobre castiçais japoneses. Neste capítulo, quero explicar muitas combinações de velas e
padrões de velas que devem ser observadas ao analisar um gráfico a análise do preço pelo volume.
Princípios importantes a serem analisados nos candles:
- Primeiro:
O comprimento de qualquer pavio, na parte superior ou inferior da vela, é SEMPRE o primeiro ponto de foco, porque revela instantaneamente força
iminente, fraqueza e indecisão e, mais importante, a extensão de qualquer sentimento de mercado associado.
- Segundo:
Se nenhum pavio é criado, isso sinaliza forte sentimento do mercado na direção do preço de fechamento.
- Terceiro:
Um corpo estreito indica fraco sentimento do mercado. Um corpo amplo representa forte sentimento do mercado.
- Quarto:
Cada candle, mesmo que do mesmo tipo terá um significado completamente diferente, dependendo de onde aparece em uma tendência de preço. Sempre
faça referência à vela dentro da tendência mais ampla ou na fase de consolidação.
- Quinto:
O volume valida o preço. Comece com a vela e procure validação ou divergências entre o deslocamento do preço e o volume (Esforço x Resultado)

24. a. Martelo (Pimbar) - Ação de preço = fraqueza.
O preço está revelando fraqueza, já que o preço subiu e caiu perto do preço de abertura.
Os Pinbars aparecem em todas as tendências, tanto de alta quanto de baixa, e em todos os pontos da
tendência. Sua aparência NÃO sinaliza uma reversão imediata. Sua aparência sinaliza POTENCIAL FRAQUEZA naquele
ponto da ação do preço. A vela SOMENTE ganhará significado com base no volume associado.
O Pimbar aparece em todas as tendências para cima e para baixo. É o sinal clássico de fraqueza, e é
apenas o volume que pode dar um sinal claro quanto à força relativa dessa fraqueza e, consequentemente, à extensão
de qualquer reversão.
Em uma tendência de alta, qualquer estrela cadente com volume abaixo da média está simplesmente
sinalizando uma possível pausa na tendência de alta, com um possível recuo a curto prazo. Após esse sinal, você
precisa olhar para a vela anterior e subsequente para confirmação de uma continuação da tendência.
À medida que a tendência avança, essa fraqueza inicial pode ser confirmada com outros candles
semelhantes, com volumes médios. Quando tivermos duas velas de proporções semelhantes em uma tendência e no
mesmo período de tempo, podemos comparar o volume entre as duas velas. Se a primeira vela era um sinal inicial de
fraqueza, a segunda, com volume aumentado, confirma ainda mais essa fraqueza. Afinal, se o volume da segunda
estrela cadente for maior que o primeiro, a "fraqueza" aumentará à medida que mais vendas chegarem ao mercado e
forçar preços mais baixos na sessão.
Isso me leva a um ponto importante que eu gostaria de apresentar aqui. Talvez seja um ponto óbvio,
mas que vale a pena ser destacado.
Se virmos um pimbar, isso pode ser considerado um sinal de fraqueza. Se vemos dois consecutivos, ou
dois relativamente próximos um do outro, isso está aumentando o sentimento de baixa. Se um terceiro aparece, isso
está adicionando ainda mais sentimento de baixa. Em outras palavras, velas únicas são importantes, múltiplas
aparências da mesma vela, na mesma área de preços, aumentam exponencialmente o nível de sentimento de baixa ou
alta. E lembre-se, isso é APENAS baseado apenas na ação do preço. Adicione o aspecto do volume e isso leva nossa
análise a outro nível.
Volume Crescente não necessariamente significa força
na continuação da tendência
A tendência altista demostra
fraquezas sucessivas em virtude do
aumento da resistência (pressão
vendedora)
Análise do
Preço+Volume+Contexto=
sucesso

25. - Como isso aparece geralmente no gráfico
O mercado tem tendência de alta, quando uma vela de estrela cadente
aparece no gráfico, talvez até tenha um volume acima da média. A aparência dessa vela
significa uma grande inversão de tendência ou simplesmente uma pequena pausa e recuo? A
resposta é que, com base nesta vela, não sabemos. Imaginamos que o sinal tem alguma
validade, como apareceu depois que o mercado está subindo há algum tempo. Temos que
considerar todos esses sinais no contexto do que foi antes. Você deve LER o preço no
passado recente para contextualizar o presente.
Esperamos que a próxima vela se forme para ver se está confirmando essa
fraqueza, talvez alguns pequenos candles espalhados, seguidos por outra estrela cadente. A
aparência da primeira estrela cadente é a nossa sugestão para sentar e observar. É nossa
sugestão verificar as velas subsequentes para confirmar a fraqueza inicial e tentar deduzir
com o volume se isso é um sinal de fraqueza a longo prazo ou apenas uma pausa
temporária. Nesse ponto, também consideraríamos as áreas de congestionamento de preços
no gráfico em busca de pistas. Afinal, se estamos em uma região de preços em que o
mercado reverteu anteriormente, esse também é um sinal forte e, além disso, também pode
fornecer algumas pistas sobre a provável profundidade de qualquer reversão.
Como sugestão você pode verificar os prazos mais altos e mais baixos para
uma perspectiva mais ampla desse sinal e do contexto, além de aplicar o VSA a esses prazos.
O uso de vários períodos de tempo também nos dá uma visão da tendência de longo prazo.
Existem várias técnicas de price action para nos ajudar a determinar se o
mercado está "no topo“, por exemplo:
- Análise de prazos múltiplos,
- Análise do VSA,
- Lateralizações de preço,
- Padrões de candles,
- Um mercado crescente com queda de volume também é um sinal clássico
de fraqueza.

26. - b. Doji de Pernas Longas - Ação de preço=indecisão
Embora existam muitos tamanhos e tipos diferentes de doji, o de perna longa é o mais importante dentro do contexto da avaliação do
preço pelo volume.
Em si, a vela doji significa indecisão. O mercado está chegando a um ponto em que o sentimento de alta e de baixa é igualmente equilibrado. Em outras
palavras, houve algumas oscilações violentas na ação dos preços durante a formação do candle, mas o apoio ao preço permaneceu no meio.
O poder da vela reside em seu poder preditivo como um sinal potencial de uma inversão de tendência. Assim como o pimbar, esse
candle quando combinado ao volume, torna-se imensamente poderoso. A ação do preço na vela é suficiente, em em si, para nos dizer visualmente que
há indecisão.
Mais uma vez, a ação do preço revela o sentimento, que neste caso é indecisão e, portanto, uma possível reversão. O doji de pernas
longas pode sinalizar uma reversão de baixa para alta, ou de alta para baixa, e a mudança de direção depende da ação do preço anterior.
No entanto, ao contrário do pimbar, onde temos claramente um desiquilíbrio direcional o doji de pernas longas, quando há divergência
de volume nos possibilita as seguintes interpretações:
- Primeiro: um Doji com grande pavio e baixo volume.
Você já parou pra pensar oque realmente significa um doji com grande pavio.... Além da incerteza do mercado ele representa um
movimento de grande volatilidade, certo? Portanto, se o mercado é volátil, ou seja houve uma grande divergência de opinião, como é possível que está
movimentação tenha pouco volume?
Os mercados voláteis exigem esforço e, como sabemos, esforço e resultado andam de mãos dadas. No entanto, neste caso, não temos
nenhum esforço (baixo volume) e uma grande resultado (ampla ação do preço). Claramente, isso é uma divergência. O motivo mais comum para isso é
que não há a presença da ação institucional neste momento, influenciando a ação do preço, e a falta de interesse (liquidez) pode promover grandes
deslocamento do preço mesmo sem volume, ou uma manipulação dos players que não condiz necessariamente com um sinal de fraqueza e/ou
reversão da tendência prévia
Aprenda. Sem volume não conseguimos pré determinar a ação do mercado, portanto fuja desta situação, não tome decisões em dojis
com grande pavio sem volume, pois esse tipo de movimento não é genuíno.
- Segundo: Doji com grande pavio e grande volume.
Uma vela doji de grande pavio, sempre deve ser validada com um volume médio ou, preferencialmente alto. Nesse sentido o doji
realmente demonstra o sentimento de indecisão do mercado podendo haver uma possível reversão
Cuidado com a
manipulação
do mercado
Grande
volatilidade =
grande divergência
= grande volume=
Indecisão

27. - c. Marobozus – Ação do Preço = força Direcional
A ação do preço da vela de spread amplo está enviando um sinal claro com apenas UMA mensagem. O
sentimento pela sessão é forte quando associado com grande volume. Agora se você já sabe; se ocorrer um grande
marobozu e este não for convalidado pelo volume, fique alerta, pode ser um movimento falso, não representando real
intenção do mercado em continuar na direção deste candle.
- d. Candles Pequenos – Ação do Preço = falta de interesse
Uma vela de propagação pequena deve ter baixo volume - novamente esforço versus resultado. Estes
são de pouco interesse para nós. No entanto, aqueles que são de grande interesse são as divergências, nas quais
vemos volume acima da média ou alto, em uma vela de propagação estreita. Isso deve nos alertar instantaneamente e
devemos perguntar nós mesmos o porquê.
O motivo é muito simples, se temos uma vela com um spread estreito e um volume relativamente alto,
o mercado está mostrando alguns sinais de fraqueza. Como sabemos, o alto volume deve resultar em uma vela de
propagação ampla, não em uma propagação estreita, isso demonstra “briga” pelo nível de preço.
Velas subsequentes podem confirmar isso e agora estaríamos esperando um martelo, ou possivelmente
um doji de pernas longas para adicione mais peso à análise

28. 7- Princípios para a aplicação da Análise do Preço pelo Volume
- Princípio nº 1: Arte não é ciência
O primeiro princípio a entender é que aprender a ler gráficos usando o volume é uma arte, não é uma ciência. Além disso, não é uma técnica que
presta-se facilmente à automação ou software. Embora demore um pouco para se tornar proficiente, você será recompensado por seu esforço e tempo.
- Princípio 2: Paciência
A moral aqui não é agir imediatamente assim que um sinal aparecer. Qualquer sinal é apenas um sinal de alerta de uma mudança iminente e dai
temos que ser pacientes. Quando uma chuva para, não para de repente, desaparece gradualmente e depois para. Este é o mercado. Seja paciente e aguarde. A
reversão virá, mas não instantaneamente a partir de um sinal em uma vela.
- Princípio nº 3: A prática leva à perfeição
Leva tempo para se tornar proficiente em qualquer habilidade, mas uma vez aprendido nunca é esquecido. As técnicas de negociação que você
aprenderá neste curso funcionam em todos os tempos gráfico ou mercados.
- Princípio no 4: Análise técnica
A Análise do preço pelo volume é apenas uma parte da história. Sempre usamos uma variedade de outras técnicas para confirmar o momento pelo
qual o mercado está passando. O cenário condicional (contexto) é primordial para a aplicação desta e de qualquer outra técnica.
- Princípio no 5: Validação ou desarmonia
Ao estudar o volume de maneira analítica, estamos sempre procurando duas coisas.
- Se o preço foi validado pelo volume ou se há uma desarmonia com o preço. Se o preço for validado, isso confirma uma continuação do
comportamento do preço. Por outro lado, se houver uma desarmonia, isso está enviando um sinal de uma possível mudança.
Essas são as únicas coisas estamos constantemente procurando no estudo do volume e do preço.
- Validação ou desarmonia. Nada mais.

29. 7.1 Análise do Volume em Múltiplas Barras
Depois que aprendermos identificar divergências entre preço e volume em uma única barra, por analogia
podemos fazer essa mesma abordagem em múltiplas barras, assim, aos poucos, vou ensinar a você a “LER” o preço pelo
prisma do volume.
Observe no exemplo como a tendência de alta se desenvolvendo em um mercado crescente, e o óbvio é que os
preços crescentes são acompanhados pelo aumento do volume. Isso é exatamente o que esperamos ver e, além disso, ter
várias barras de volume também nos fornece um histórico de referência, para analisarmos as futuras barras de volume.
Quando a terceira vela começa a se formar e se fecha com um spread maior que o primeiro e o segundo,
devemos esperar uma barra de volume que reflita a terceira lei de esforço versus resultado de Wyckoff. A terceira lei que
afirma que aumentamos o resultado (o spread de preços é mais amplo do que antes), que deve ser correspondido por um
maior esforço (o volume deve ser maior do que na vela anterior) - e assim é. Portanto, mais uma vez, a ação do preço na vela
foi validada pelo volume. Mas, além dessa simples observação, as três velas estão agora validando a tendência dos preços.
Em outras palavras, o preço das três barras subiu mais alto, evoluiu para uma tendência, e o volume está
aumentando e AGORA validando a própria tendência. Afinal, assim como o esforço versus resultado se aplica a uma vela,
também se aplica a uma 'tendência' que, neste caso, consiste em três velas. Portanto, se o preço for subindo mais na
tendência, então, de acordo com a terceira lei de Wyckoff, devemos esperar um aumento no volume também. E este é o
caso.
O ponto é este. Esforço versus resultado, aplica-se não apenas às velas individuais que vimos anteriormente,
mas também às tendências que começam a crescer quando as velas são colocadas juntas. Em outras palavras, temos dois
níveis de validação (ou desarmonia).
O primeiro nível é baseado na relação preço / volume na própria vela. O segundo nível é baseado na relação
preço / volume coletiva de um grupo de velas, que começa a definir a tendência. É neste último caso que a segunda lei de
"causa e efeito" de Wyckoff pode ser aplicada. Aqui, a extensão do efeito (mudanças de preço na tendência) estará
relacionada ao tamanho da causa (o volume e o período em que é aplicado - o elemento de tempo).
Neste exemplo simples, temos uma imagem muito clara. A ação do preço em cada vela foi validada com o
volume associado e a ação geral do preço foi validada pela ação geral do volume. Tudo isso pode ser resumido como
aumento de preços = aumento de volume. Se o mercado está subindo e vemos um aumento no volume associado à
mudança, essa é uma mudança válida mais alta, apoiada pelo sentimento do mercado e pelos especialistas. Em outras
palavras, temos a entrada de fluxo comprador direcional e vemos isso refletido no volume.
3
1
2
4

30. No próximo exemplo temos o que parece ser uma tendência de alta, com a primeira vela
com spread curto acompanhada por volume baixo. Tudo bem, pois o volume está validando o preço.
A segunda vela se forma e, no fechamento, temos um candle maior que o anterior, contudo
com uma grande barra de volume. Opa, alerta ligado, algo começa e estar em desacordo, muito esforço
para pouco resultado na segunda vela.
A terceira vela se forma e fecha com um grande spread, mas com volume menor do que
na vela anterior. Outra divergência.
A quarta vela se forma e fecha com um spread muito amplo, mas o volume é ainda mais
baixo! Agora temos várias divergências aqui, nos candles dois três e quatro.
- No candle numero 2: Temos um spread modesto de preço, mas alto volume. O mercado
deveria ter aumentado muito mais, dado o esforço contido no barra de volume. Isso está sinalizando
uma potencial fraqueza, afinal o fechamento da barra deveria ter sido muito maior, dado o esforço.
- No candle número 3: temos duas divergências. O spread de preço é maior que o da
vela anterior, mas o volume é menor. A pressão de compra está se esvaindo. Segundo, temos um
mercado que está subindo, mas o volume caiu nesta vela. Os mercados em ascensão devem estar
associados ao aumento do volume, NÃO volume em queda. Isso também está sinalizando claramente
que o volume do candle número 2 também é falacioso.
- No candle número 4: também temos 2 divergências: o Esforço versus resultado não
está condizente e temos uma vela larga e um volume ainda menor do que nas velas anteriores da
tendência.
Quais são as conclusões que podemos tirar dessas quatro velas? Os problemas começam
com a vela dois. Aqui temos esforço, mas não um resultado equivalente. Este é, portanto, o primeiro
sinal de uma possível fraqueza. O mercado é o que é conhecido como 'over buy’. Os players começam
a brigar pela hegemonia do sentido do preço. Os vendedores estão entrando no mercado, sentindo uma
oportunidade de reduzir o mercado. Isso cria resistência a preços mais altos nesse nível, que é
confirmado na terceira e quarta velas, onde o volume está diminuindo.
1
2
4
3

31. Entenda que os players vendedores apareceram no “jogo” e estão esperando uma oportunidade para reverterem o movimento prévio altista. Isso não acontece
de uma vez, pode demorar várias barras.
O alto volume é resultado de um número crescente de vendedores fechando suas posições e obtendo seus lucros, enquanto os compradores restantes não
tem impulso suficiente para elevar o mercado. É por isso que os volumes caem nas próximas duas velas, pois o preço sobe em virtude da realização do lucro dos players e
não pela real entrada de novos compradores no mercado.
A fraqueza inicial apareceu na vela dois, que depois foi confirmada pelas velas três e quatro. Esta é frequentemente a sequência de eventos de uma possível
reversão de movimento.
Inicialmente, vemos uma divergência aparecer usando a análise do volume em um único candle. Depois, aguardamos a exibição das velas subsequentes e as
analisamos a desarmonia inicial. Nesse caso, a divergência foi confirmada, com os preços continuando a subir com a queda dos volumes.
Agora temos um mercado aparentemente fraco e confirmado como tal. O próximo passo é passar para o nível final em nossa análise, a própria análise do
cenário condicional (contexto) do preço no próprio gráfico. É isso que determinará a nossa tomada de decisão. Quando percebemos essa fraqueza do movimento prévio em
níveis importantes de preço (suporte e resistências) temos uma grande oportunidade de entrar de maneira assertiva em nossos trades.
cada vela de preço assim que chegar e procure validação ou divergências usando o volume. Você desenvolverá rapidamente uma visão do que é baixo, médio, alto ou muito
alto volume, apenas considerando a barra atual em relação às barras anteriores no mesmo período.
8. O processo pode ser dividido em três etapas simples:
Etapa 1 – Visão dentro do candle.
Analise cada vela de preço assim que chegar e procure validação ou divergências usando o volume. Você desenvolverá rapidamente uma visão do que é
baixo, médio, alto ou muito alto volume, apenas considerando a barra atual em relação às barras anteriores no mesmo período.
Etapa 2 – Visão da Pernada (Swing)
Analise cada vela de preço perante o contexto das últimas velas e procure validação de tendências menores ou possíveis pullbacks ou reversões de tendência

32. Etapa 3 – Cenário Condicional
Analise o gráfico completo. Tenha uma imagem de onde está a ação do preço se questionando:
- o preço está em tendência ou consolidado
- a tendência é forte ou fraca
- a consolidação está em um canal amplo ou estreito;
- o preço está em regiões de máximas ou mínimas;
- está próximo de níveis de suporte e/ou resistências.
Em outras palavras, focamos em uma vela primeiro, seguida pelas velas adjacentes por perto e, finalmente, no gráfico inteiro.

33. Barra 1 ) Alta Volume sugere continuação da tendência de baixa
Barra 2 ) Baixo volume demonstrando falta de interesse vendedor , porem
não confirma Demanda por ser seu primeiro sinal de rejeição da queda , pode
ser somente uma pausa no movimento
Barra 3 ) Barra de volume e confirmando indefinição , briga entre oferta e
demanda
Barra 4 ) A demanda volta a tomar conta com o mesmo volume da barra dois ,
parece que os vendedores estão perdendo o interesse
Barra 5 ) Mais uma tentativa de colocar o preço para baixo e o volume
aumenta em forma de defesa
Barra 6 ) Nova Barra de volume com baixo volume , formando-se um range (
Cluster )
Barra 7 ) O preço da continuidade da alta dentro do range mais sofre uma
rejeição por parte dos vendedores na região
Barra 8 ) Depois de tanta fraqueza do mercado realmente entra um forte
volume comprador que é duas vezes maior que o volume da barra 1 , as duas
próximas barras com volume decrescente e mostrando indefinição , porem
entra nova demanda no mercado ultrapassando o ultimo volume mostrando
quem esta no comando.
CONCLUSÃO
O Método Wyckoff te dá o contexto e a leitura Barra a Barra
baseada na Oferta e Demanda usando o volume financeiro.
O volume é uma ferramenta muito valiosa porque oferece outra
dimensão de mercado para análise. Ele também pode ser muito perigoso
porque confunde quem não o entende. Comece a usar o VSA com cautela,
quando o volume começar a fazer sentido para você, verá progressos e
mais sentido em nos movimentos do mercado.
2 6

34. 9. Melhores Regiões para Analisar a Ação do Preço pelo Volume
a. Suportes e Resistências
Em termos gerais, o mercado só pode se mover de três maneiras, para cima, para baixo ou para os lados, em outras palavras, um mercado só pode ter tendência de alta,
tendência de baixa ou se mover lateralmente em uma fase consolidada.
Desses três estados, os mercados gastam consideravelmente mais tempo se movendo para o lado, do que em tendência. Cerca de 70% das vezes o mercado fica
consolidado, enquanto apenas 30% das vezes em tendência.
Os mercados se movem de lado por vários motivos, mas principalmente existem três.
- Primeiro, expectativa de alguma notícia impactante no ativo;
- Segundo, nas fases de acumulação e distribuição
- Terceiro, os mercados se movem de lado quando se deparam com áreas antigas de montagem de posição onde existe a defesa de algum grande player comprometido com
a região.
Qualquer que seja o motivo, o preço tende a ter um comportamento semelhante nestas regiões sendo possível parametrizar alguns sinais visuais através da análise de
candles e volume; sendo o mais importante deles a formação do ponto Pivô.
Pivô de Alta Pivô de baixa
Outra Opção de Fraqueza
Concentração de dojis e
pimbars em regiões de Suporte
e Resistências

35. b. Rompimentos de Acumulações
No modo geral o candle que promove o rompimento deve mostrar disposição, a real intenção dos playes em romper. O Movimento de rompimento, naturalmente não se
resume a uma única barra, dependendo do time frame, podem ser várias, contudo existe algo em comum, o volume; ele deve ser forte e crescente no sentido do rompimento. É
preciso esforço para romper níveis de Defesa.
Geralmente nós não entramos no rompimento e sim em sua confirmação, pois o preço trabalha em ondas. Essa é a maneira mais segura de entrar em uma operação.
Lembre- se de um dos princípios básicos da análise técnica clássica, uma vez rompido o nível de suporte este vira resistência e vice e versa.
A confirmação do rompimento é como um teste (pullback) e como tal, este deve ocorrer com baixo volume. Se o preço começar a recuar muito para o interior da
acumulação, saia da operação.
Rompimento promovido por um grande
movimento direcional (marobozu) mostrando
vontade, disposição, seguido por outras
barras com grande spread e crescente
volume
Perceba a armadilha. Agora você está
“vacinado” um grande marobozu vendedor
contudo não convalidado pelo volume, ou
seja, os vendedores não tem mais a real
intenção de promover a continuação do
movimento baixista
Padrão de
rompimento muito
comum no dia a dia
do mercado
Cuidado marobozus aparecem geralmente
no começo e no final das pernadas
Barra de
ignição
Barra de
exaustão

36. Procure fazer a leitura dos candles e do volume preferencialmente em:
Em algum momento desta lateralização o
volume subiu consideravelmente mostrando
disposição em fazer o rompimento?
Rompimento
Rompimentos de Acumulações Nos Pullbacks em Tendências
Início da
Tendência
Perceba a
disposição em
promover o
movimento
baixista
Perceba o
Pullback com
pouco volume
mostrando que
o domínio de
vontade
realmente é
vendedor
Existe um padrão de repetição em tendências...
Geralmente o volume sobe dando o start do
movimento e no final do movimento
start
start
Alto volume
marcando o
final do swing
Sempre se
pergunte o
porque do
volume ser tão
grande.
Identifique se é
uma absorção
ou uma
agressão
contrária a
pernada prévia
Em volumes
elevados
SEMPRE
observe o
Esforço x
Resultado
Resistência
Suporte
Falso Rompimento

37. Caixotes Laterais
Alto Volume
marcando o final do
movimento e o nível
de suporte
Entrada de volume
real no direcional
mostrando
disposição
Rompeu com
disposição
mas não deu
continuidade
Rompeu com
disposição
mas não deu
continuidade
Perceba; no modo geral a região com pouquíssimo
volume e vários martelos, dojis mostrando a falta de
interesse na continuação do movimento altista
Start direcional
de fluxo
persistente
mostrando real
disposição
Volumes altos sempre nos
alertam que o mercado está
prestes a mudar. Seu
trabalho é treinar seu olho
para identificar essas
regiões de alto volume
dentro do cenário
condicional

38. VOLUME NA HORIZONTAL
VOLUME NA VERTICAL

39. 10. Estratégia de negociação de Zonas Ancoragem
Já comentamos anteriormente que, geralmente, o início de movimentos de tendências ou rompimentos de acumulações
ocorrem com grande barras (marobozus) de força com grande spread e volume.
Sabemos também que o final dos swings (pernadas) também podem ocorrer com as mesmas barras, representando assim
movimentos exaustivos de final de tendência.
Esses eventos climáticos podem demarcar, com muita assertividade importantes níveis de defesa da região onde
ocorreram. A marcação de zonas de suporte e resistência com barras de ancoragem é um excelente método de negociação. Ele
integra preço e volume para encontrar as principais faixas de preços que funcionam bem para conter preços.
Esse conceito de ancoragem de preços, com start agressivo de rompimentos e movimentos exaustivos no final da
pernada funcionam bem no intraday. A alta e / ou baixa de cada sessão de negociação geralmente é formada dentro da primeira
hora de negociação. A primeira hora do dia de negociação geralmente possui grande volatilidade e alto volume. Por isso, serve
como uma âncora para o resto do pregão.
As operações de reversão matinal e as negociações de abertura funcionam na mesma premissa. Nossa dica de negociação
se concentra nas barras de reversão como sinais de entrada.
- Os passos são simples.
Encontre barras com
altissimos volume e
grande spread;
- Estas são as barras de
ancoragem. Desenhe
zonas ao longo dos
limites das barras de
ancoragem e espere que
o preço permaneça
dentro da zona.
- Observe o exemplo ao
lado, marcamos as
zonas âncoras usando o
mesmo método.
- Espere o teste da zona
demarcada e procure por
padroes de revesão
(fraqueza já aprendidos
anteriormente nestas
regiões)
Perceba o Spread e
volume das barras que
promoveram a mudança
de patamar do preço
para um novo patamar
de negociação. Os
volumes extremos
destacaram os
marobozus que
delimitaram a marcação
das zonas de suporte e
resistência. A barra de
reversão de alta que
apareceu ligeiramente
abaixo da zona de
suporte da âncora é o
nosso sinal de
negociação.
DICA: OLHAR EM
TIMEFRADES DIFERENTES

40. 11. Sugestão de Indicadores para melhorar a aplicação da Análise do Preço pelo Volume
- Indicador Weis Wave
O indicador Weis Wave foi criado por David Weis , um analista americano que descobriu o método Wyckoff por volta de 1984 , após fazer o treinamento de
Richard Wyckoff , David Weis Se especializou no método e pensando em modernizar o método ele criou um plugin com alguns indicadores, entre eles o mais famoso
chamado de Indicador weis Wave.
No exemplo a direita nós temos um
movimento de absorção , você pode notar o mesmo
deslocamento de preço porem com um volume ultra
elevado da venda , na qual o mercado não deu
continuidade na queda.
No topo nós temos um exemplo parecido
com uma quantidade de volume quase idêntica o
segundo movimento de alta não se desenvolveu,
marcando quase a metade do movimento anterior com
volume muito próximo.
Nesse exemplo foi utilizado o tempo gráfico de 1
minuto.
Os gráficos de ondas exibem claramente
as reversões de movimento de tendência. Uma onda
individual é medida por:
- duração, que é uma característica do tempo;
- volume, que é um número agregado de contratos
negociados em uma direção;
- altura, esse é o progresso alcançado.
Tendo comparado as características de
cada onda em relação à anterior ou à seguinte, um
analista recebe informações sobre o estado geral de
todo o mercado
Tendo desenvolvido este indicador baseado nas técnicas de tape reading que mostra o volume em ondas, somando-o de forma cumulativa, não
simplesmente por barras, descrito em seu livro Trades About Happen: A Modern Adaptation of the Wyckoff Method. Desta forma é possível visualizar o montante de
volume aplicado às ondas do mercado e comparar esforço vs resultado.
Nos gráficos atemporais se torna muito mais fácil visualizar o
volume em ondas do que utilizar o indicador de volume padrão.

41. 12. Sugestão de regra de coloração com base no saldo delta de agressão (Opcional)
- Página
https://profitindicadores.wordpress.com/2020/05/31/lz_agressaoplot2/?fbclid=IwAR0WylVbPZSdHwqaf0AXzl0S5sRdfk2FlE09mMLYl8x2M6ov_l-LooCITeg
Atenção: Isso é apenas uma sugestão, este indicador não faz parte do
conteúdo original comercializado por este curso. Ele foi disponibilizado
gratuitamente pelo seu criador conforme vídeo explicativo. Portanto, a
qualquer momento pode não estar mais acessível ao público.
Conforme a proposta do curso, nosso objetivo é esmiuçar, de maneira
prática e objetiva, as melhores opções de aplicação do volume dentro do
mundo das operações day trade, contudo, para a correta aplicação deste
conteúdo, é necessário outros conhecimentos correlatos a dinâmica da
movimentação do preço.
Um deles é justamente a agressão. Esta regra de coloração pode te ajudar
demais na correta interpretação do volume nos candles, basta você dominar
o que é a agressão e qual sua relação entre Oferta e Demanda.
Caso essa abordagem (indicador) não faça todo o sentido para você em sua
análise do volume, sugiro que não o utilize.
Como disse é apenas uma sugestão.

42. Qual a diferença?
- Dois Candles iguais, com o
mesmo tamanho (spread), abertura,
fechamentos mas com volumes
diferentes.
- A única diferença é a forma
de distribuição do volume dentro do
corpo dos candles durante seu período
de formação
-Você saberia responder oque
isso realmente pode influenciar na sua
tomada de decisão?
Barra sem Divergência
de Opinião
Barra com Divergência
de Opinião
- Altos volumes na extremidade do candle demonstram
que o movimento prévio está tendo dificuldade de
continuar, que encontrou uma “barreira” naquele nível de
preço.
- A possibilidade de reversões nessa configuração na
distribuição do volume dentro do candle é maior
Livre para subir
Dificuldade
para continuar
o movimento
de alta
13. Aplicação do Volume na horizontal – por nível de preço (VAP) Volume at Price

43. 13.1 – Volume na “Cabeça” do candle
Agora que abordamos o VSA, fica claro a importância da distribuição do volume dentro do candle. Com essa técnica podemos determinar as forças que estão
trabalhando nos diversos níveis de preço e predizer, através de uma interpretação analítica e objetiva, o possível direcionamento do mercado e acredite, a maioria das reversões de
movimento (entenda isso como Pullbacks) acontecem dessa forma, na defesa ativa ou passiva da contraparte, freando o movimento prévio.
Na busca da sistematização e objetividade na aplicação do Footprint, no decorrer deste material vamos classificar os sinais de reversões em seguimentos, sinais
operacionais que demonstram a real possibilidade do pullback.
Sinal Operacional: Quando a maior parte do volume é negociado na extremidade do candle, identifica uma briga na região, convalidando uma possível defesa da
região, podendo originar a reversão.
Observe:
- o volume crescendo na extremidade;
- o saldo majoritário se é comprador ou vendedor;
- se está acontecendo a absorção;
- se está ocorrendo o deslocamento de preço a favor da força majoritária;
- qual o tipo de defesa da região, passiva (fornecimento de liquidez) ou ativa (agressões da contraparte).
12.2 – Perfil de distribuição do Volume dentro do Candle
- De maneira prática e objetiva procuramos dois perfis específicos de distribuição do volume dentro do candle:
1- O Perfil “P” – onde a maior distribuição do volume se deu na parte superior do candle.
- Grave isso: o Perfil “P” pode significar duas coisas :
- maior interesse (força) do comprador em negociar em níveis mais altos – start de movimento de alta ou
- Caso o preço não suba (decole) isso representa defesa passiva através da absorção ou ativa, através de agressões contrárias a pressão compradora, ou seja, se
houver ineficiência no deslocamento do preço para níveis mais altos, fica claro a presença de vendedores na região

44. 2- O Perfil “b” – onde a maior parte do volume ocorreu na parte inferior do candle.
- Grave isso: o Perfil “b” pode significar duas coisas :
- maior interesse (força) do vendedor em negociar em níveis mais baixos – start de movimento de baixa
- Caso o preço não desça (decole) isso representa defesa passiva através da absorção ou ativa, através de agressões contrárias a pressão vendedora, ou seja, se houver
ineficiência no deslocamento do preço para níveis mais baixos, fica claro a presença de compradores na região
E como saber a diferença no momento em que o fluxo está acontecendo?
Analisando a agressão entre compradores e vendedores (oferta e demanda)e sua eficácia no deslocamento do preço nessas regiões, ou seja esforço X resultado,
caracterizando o a continuação do movimento prévio ou a absorção da agressão majoritária promovendo a reversão do movimento.
Gráfico Footprintchart

45. - Com base na segunda interpretação,
podemos determinar a força de uma
reversão potencial pela forma do perfil de
volume.
- Quando utilizamos o Gráfico Footprint
em regiões de suporte e resistência, saiba
que você deseja ver um perfil de volume
em forma de "b" quando em um suporte,
procurando por defesa e/ou absorções na
região, na expectativa de entrar comprado
na operação
- E um perfil de volume em forma de "p"
em uma resistência acreditando na defesa
da região, pelos mesmos motivos descritos
acima, buscando por vendas.
Na ineficiência da
continuação do
movimento prévio,
queremos vender,
acreditando na defesa
da região
“P” Profile: a maior concentração do volume na
parte superior do candle
“b” Profile: a maior concentração do volume na
parte Inferior do candle
Na ineficiência da
continuação do
movimento prévio,
queremos comprar,
acreditando na defesa
da região

46. OPORTUNIDADES VÁLIDAS
OPORTUNIDADES INVÁLIDAS
- COMO DISSE ANTERIORMENTE,
ALTOS VOLUMES NAS EXTREMIDADES
SIGNIFICAM A ENTRADA DE FLUXO.
- EM NÍVEIS DE SUPORTE E
RESISTÊNCIAS PRÉ DEFINIDOS PODEM
SIGNIFICAR REVERÇÕES DE
MOVIMENTO E NÃO A CONTINUAÇÃO
DA TENDÊNCIA PRÉVIA.
- A ANÁLISE DA AGRESSÃO
MAJORITÁRIA NESSA REGIÃO E A
EFICIENCIA NO DESLOCAMENTO DO
PREÇO É QUE VÃO DETERMINAR SE A
REGIÃO SERÁ DEFENDIDA, DE
MANEIRA PASSIVA ATRAVÉS DO
FORNECIMENTO DE LIQUIDEZ,
ABSORVENDO ASSIM A AGRESSÃO
DO MOVIMENTO PRÉVIO
- OU SE HAVERÁ A DEFESA ATIVA,
AGRESSÕES CONTRÁRIAS FORTES DA
CONTRA-PARTE AO MOVIMENTO
PRÉVIO.
A FERRAMENTA VOLUME
PROFILE APLICADA DENTRO
DE CADA CANDLE

47. Forma de visualização compacta
da distribuição do volume
ProfitChart Pró
Apesar da concentração de maior volume
ocorrer na extremidade superior, não houve
deslocamento efetivo do preço. Sinal de “briga”,
defesa da região. Possível sinal de pullback
Perceba a defesa ocorrendo na região. A troca
de lote na parte superior demonstra a troca de
lote. O vendedor apareceu de maneira agressiva
freando o movimento de alta e no fim, o candle
fechou para baixo. Sinal claro de reversão de
alta para baixa
Região de decisão, o comprador apareceu na
região tentando frear o movimento dos
vendedores, o volume alto denuncia o
movimento, contudo não conseguiu parar a
continuidade da tendência de baixa

48. 13.3- Sugestão de indicador para verificar as regiões de maior
distribuição do volume dentro do candle
a. VAP – Volume at Price
E se usarmos o preço ao invés do tempo como base
para o volume? A resposta para essa pergunta dá origem ao Volume
at Price (volume por preço ou em cada preço, em tradução livre).
Essa ferramenta nos mostra quanto foi negociado em cada nível de
preço individual, sendo uma maneira bastante distinta de observar o
volume (fora do paradigma tradicional tendo o tempo como
elemento central)
b. Trade Detector coloridos em vermelho e verde com
base na proporção do volume de compra e venda, respectivamente.
O volume de compra consiste em negociaçõ
O detector de comércio rastreia as negociações com
base na atividade do comprador ou do vendedor e traça círculos
sobre as barras de preços onde ocorreu um volume considerável de
transações. O diâmetro dos círculos é proporcional ao volume total
negociado em cada área destacada. Os marcadores são es que
ocorreram ao preço de venda ou superior, e o volume de vendas
consiste em negociações que ocorreram ao preço de oferta ou
menos.
b
Procure pelo indicador nas
extremidades dos candles,
buscando p perfil P ou b de
distribuição do volume
A avaliação no
volume na vertical e
horizontal trás uma
nova percepção de
possíveis reversões
p
p

49. PONTOS IMPORTANTES

50. VOLUME
O Guia Definitivo
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Não basta você sonhar ou querer, o
sucesso só vem com o MÉRITO.
Bons Estudos