O documento fornece estratégias para operar no mercado financeiro utilizando análise técnica. Ele discute a importância de selecionar ativos em tendência de alta, usar ordens de stop para proteger o capital, e limitar o risco de cada operação a no máximo 2% do capital total para evitar grandes perdas.

2. Estratégias Operacionais
Como usar a análise técnica e suas ferramentas para maximizar seus lucros.

3. “O melhor sistema de Estope é a adequada
seleção dos ativos em que vais Operar.”
Alan Farley

4. Para você ser um trader Completo:
 Aprender Análise Técnica e Montar sua Metodologia.
 Aprender a selecionar os ativos que vai operar.
 Aprender a Usar as Ordens de Estope.
 Aprender a Usar o Money-management.
 Aprender a Controlar suas emoções.
 Trabalhar a disciplina, a mentalidade e a objetividade.

5. Dois Métodos:
 Sistema Fechado de  Construir seu Próprio Sistema:
operações:  Vantagens: Permite maior
 Vantagens: facilidade de uso, flexibilidade do trader, permite
não requer prática, pouco maior conhecimento das
tempo de acompanhamento do ferramentas e do mercado como
mercado. um todo.
 Desvantagens: Limitações do  Desvantagens: Consome tempo,
sistema, perca da compreensão estudo e dedicação para o
(feeling) do mercado. desenvolvimento do seu próprio
sistema.

6. Sistema Fechado:
 Set-Up do Sistema e ferramentas:
 1-Uso de gráfico semanal. Identificar o Modo Operacional.
 2- Média Móvel de 5 , 21 e 50 períodos.
 3- SAR.

7. Passo 1 – Identificar o modo operacional:
 No semanal, observar se Topos e fundos estão
ascendentes, descendentes ou de lado.
 Se estiverem Ascendentes = MODO OPERACIONAL
COMPRA – Escreva no topo do grafico o Modo
operacional.
 Se estiverem descendentes = Modo operacional VENDA.
 Se estiverem de Lado = Modo operacional LADO.

8. Como Operar nos Modos operacionais:
 Modo de COMPRA – Operar na posição comprado, não
operar na posição vendido.Comprar suporte e rompimento
de resistência.
 Modo de VENDA – Não operar na posição comprado, só
operar na Venda. Venda alugada ou descoberta quando
perto da resistência.
 Modo de LADO – Se amplitude maior que 20%. Compra
suporte e venda da Resistência.

9. Na compra usando O Sistema:
 Com o modo operacional de compra ativado, esperar que a
média de 5, fure de baixo para cima a média de 21
períodos no semanal. Ao identificar essa situação no final
da semana, entrada na segunda feira com estope
programado para mínima da semana anterior.

10. Em Demonstração:

11. Quando Fechar a Posição?
 Somente fechar a posição quando o SAR semanal virar de
baixo para pontos acima do preço ou se fizer um pivot de
baixa no semanal.

12. Operando na Venda:
 Identificar Modo operacional de Venda acionado.
 Usar a media de 21 períodos e esperar que seja feito um
candle de reversão em cima ou próximo dessa media.
 Efetuar a venda na perda da mínima dessa semana.

13. Exemplo:

14. Quando Fechar a posição Vendida?
 Após ter vendido alugado, estope de recompra na máxima
da semana que gerou o candle de reversão.
 Depois ir descendo o estope de recompra junto com o SAR
ou esperar o pivot de alta se armar no semanal. Usar o
SAR é mais seguro.

15. De Lado:
 Assim que identificarmos o modo de LADO, devemos RETIRAR
todas as medias e usar somente o estocástico lento.
 Para efetuar as entradas esperamos o sinal de compra dado pelo
estocástico lento perto da zona dos 20, estope fica na mínima da
semana que gerou a compra.
 Ao se aproximar da resistência, com estocástico perto dos 80,
puxamos nosso estope para mínima da semana que fez isso.

16. Exemplo:

17. Seleção de Ativos:
 Objetivo 1: Preservar o Capital.
 Objetivo 2: Aumentar o Capital.
 Fato: Ações em tendência de alta são mais fáceis e dóceis.
 Fato: Ações em tendência de Baixa são ruins.
 Fato: Ações de lado podem gerar bons trades.

18. Seleção de Ativos:
 Independente de qual o tempo que estamos planejando
nossa operação, devemos favorecer ativos em tendência de
Alta ou de Lado.
 Entrar em ativos em tendência de Baixa apenas com
estopes muito curtos e após longa preparação.

19. Seleção de Ativos:
 Decida entre operar vários ativos ou ter um só.
 Se for operar vários ativos : Divida os ativos em Três
Listas: A = Alta; B = Baixa e L = Lado. No final de
semana, durante a semana você vai olhar apenas os
gráficos da lista A e L.

20. Seleção de Ativos:
 A lista é revisada no final de semana, sendo acrescentado
ou retirado ativos.
 Lembre-se que ativos em longa tendência de alta ou ativos
com reputação são mais confiáveis e necessitam de estopes
mais longos.

21. ARCZ6:

22. CSNA:

23. Seleção de Ativos:
 Operar todos os ativos do mercado. (30hs)
 Operar ativos em alta ou Lado.(10hs)
 Operar dois ou três setores.(10hs)
 Operar somente dois ou três ativos.(5hs)
 Operar somente um ativo. (2hs)

24. "If you think education is expensive... try
ignorance."
W.Bok

25. Ordens de Estope:
"Não é triste mudar de idéias; triste é não ter idéias para mudar."
(Barão de Itararé)
 É uma ordem deixada na corretora, automática, que
permite que quando os preços do ativo batam no valor
determinado, uma ordem de venda é imediatamente
lançada com o valor de venda definido pelo operador.

26. Características e Tipos:
 Ordem de Estope de Entrada.
 Ordem de Estope de Proteção de Lucro.
 “entenda que sua sobrevivência no mercado financeiro
depende do correto uso da ordem de estope”

27. Ordem de Estope de Entrada:
 Todo plano deve ter uma rota de escape.
 Quando montamos nossa operação devemos ter uma saída
programada para o caso da operação não ter fluído como
prevíamos.
 Assim sendo sempre devemos estabelecer nosso ponto de
entrada e nosso estope ANTES de termos nos posicionado.

28. Em Uso:

29. Por que usar?
 Por que se preço do ativo atingiu seu estope é porque
você não soube prever seu comportamento.
 Todo ativo que você não souber mais prever seu
comportamento, você deve ficar longe dele.

30. Pcar4 Recente:
PCAR4 (46.90, 47.00, 45.60, 47.00)
62
61
60
59
Comprado no rompimento 58
Estope em 1 57
56
55
54
O 53
^ 52
51
50
49
48
47
46
45
44
10000
5000
O x10000
28 4 11 18 26 2 9 16 23 30 6 14 20 27 3 10 17 24 3
November December 2003 February March

31. Exemplo:
MACD (TEMA-smoothed) (-0.01722)
0.0
-0.5
NET4 (0.2800, 0.3000, 0.2800, 0.2800) 5
j 4
3
2
1
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x1000
May June July August September October November December 2003 February March

32. Por quê?
 A idéia é cortar logo o prejuízo pela raiz.
 Depois de definido um estope de entrada, NUNCA abaixe
ele. Essa é uma tentação de afastar o estope dos preços que
estão caindo. NUNCA faça isso.
 Como definir o Estope?

33. Local ideal de colocar um estope:
 Aonde Ninguém saiba, ninguém preveja,ninguém pense.
 Em uma posição que não comprometa grande parte de seu
capital.
 Em ativos mais sólidos, mais longo, em ativos mais
instáveis, mais curtos.
 Mercado em alta = estope mais longo.
 Mercado em Baixa = estopes mais curtos.

34. Critérios de Definição:
 Colocam o estope 5% abaixo do seu preço de entrada.
 Colocam o estope logo abaixo de um suporte próximo.
 Colocam o estope logo abaixo de uma retração de fibo.
 Colocam o estope abaixo de Pontos de Cataclisma.

35. Critérios de Definição:
 Abaixo das medias Móveis.
 Deslocando a media móvel de 3 dias em 3 na horizontal.

36. Exemplo:
PCAR4 (46.90, 47.00, 45.60, 47.00) 55
54
53
Compra no Ponto 1
52
MM de 03 Deslocada 51
50
49
48
47
46
^ 45
44
` 43
42
41
40
_ 39
38
20000
15000
10000
5000
3
O 10 17 24 1 8 15 22 29 5 12 19 26 2 10 16 23 30
x10000
June July August September October

37. Exemplo:

38. Exemplo:

39. Estope proteção de Lucro:
 Hoje em dia raramente dou uma ordem de Venda.
 Prefiro me concentrar na compra e, à medida que o preço
da ação subir eu vou ajustando meu estope mais para cima.
Quando o ativo estiver se aproximando de uma resistência
mais forte, deixo o estope extremamente curto. Até ser
estopado.

40. Isso permite:
 Que se o movimento romper a resistência, eu permaneça
comprado.
 Permite que uma vez que a operação esteja no lucro ela
não mais reverta para prejuízo.
 Explora o conceito de enquanto subir você permanecer
comprado e se for estopado é devido a queda dos preços.

41. O truque é:
 Levantar o estope suficiente para proteger o Lucro mas não
o suficiente para sair da operação muito cedo.
 Enquanto a operação corre bem deixe mais folgado o
estope.
 Use o estocástico e as outras ferramentas para perceber
sinais de fraqueza na alta, assim que perceber isso levante
o estope para próximo do preço.

42. Estope de Proteção de Lucro:
VALE5 (95.50, 97.45, 95.10, 97.00) 105
104
103
102
101
Resistencia 1 100
Y
99
LTB 98
b 97
96
95
94
Resistencia 1 93
a 92
` 91
_ 90
89
88
O ^ estope Original 87
P 30000
i 25000
20000
15000
10000
O x10
5000
26 2 9 16 23 30 6 14 20 27 3 10 17 24 3
December 2003 February March

43. "With knowledge doubt increases." Johann Wolfgang von
Goethe (1749-1832); German poet and playwright

44. Money Management:
“Saber quando e quanto arriscar é tão importante como onde arriscar!”
 Evitar que você monte operações muito grandes e
arriscadas para o tamanho de sua conta.
 Aprender a ser seu próprio gerente de risco.
 Conhecer suas fraquezas e suas características.
 Estabelecer um crescimento ordenado do seu capital.

45. Duas regras fundamentais:
 Regra 1: Nunca expor mais de 2% do seu Capital em uma
operação!
 Regra 2 : Nunca perder mais de 6% do seu capital em um
mês!

46. "A gente tropeça sempre nas pedras
pequenas, porque as grandes a gente logo
enxerga." (Provérbio Japonês)

47. Não expor mais de 2% do seu capital por
operação:
 No início do mês calcule seu capital.
 Calcule 2% dele.
 Exemplo: R$50.000,00 de capital.
 R$ 1.000,00 é o máximo de exposição em uma operação.

48. Exemplo:
 Quer comprar Vale5 a R$ 88,00 com estope em R$ 87,00.
 Se você executar essa operação estará arriscando R$1,00
por ação que comprar nela.
 Se você pode arriscar o máximo de R$1.000,00 em uma
operação (2%), você tem permissão de comprar 1000 lotes
de Vale5.

49. Exemplo:
VALE5 (95.50, 97.45, 95.10, 97.00) 105
104
103
102
101
Resistencia 1 100
Y
99
LTB 98
b 97
96
95
94
Resistencia 1 93
a 92
` 91
_ 90
89
88
O ^ estope Original 87
P 30000
i 25000
20000
15000
10000
O x10
5000
26 2 9 16 23 30 6 14 20 27 3 10 17 24 3
December 2003 February March

50. Perceba:
 Usando essa regra se você quiser montar uma operação de
compra longe (operação burra) de um suporte (estope),
automaticamente a regra impedirá que você compre muitas
ações.
 No exemplo anterior se eu quisesse comprar a R$ 92,00
perto da resistência 1, estaria me expondo a R$5,00 por
ação podendo comprar apenas 200 ações.

51. Nunca perder mais de 6% do Seu capital
em um Mês:
 Calcule seu capital, os 2% e os 6%.
 Monte operação 1 (2% de Exposição).
 Monte operação 2 (4% de Exposição).
 Monte Operação 3 (6% de Exposição).
 Não poderá montar NENHUMA outra operação até que
alguma das outras três já esteja no estope de proteção de
lucro.

52. Regra 2
 Quando uma das outras operações já estiver no lucro, você
poderá montar outra operação.
 Se quiser pode montar até 6 operações simultâneas com
margem de 1% de exposição!

53. Punição:
 Após montar as três operações o Mercado correu contra
você e estopou todas elas.
 Você deverá ser retirado do mercado por aquele mês. Não
podendo operar mais naquele período, concentrando seus
estudos em readquirir a sintonia com o mercado.

54. Importância:
 Não existem palavras no mundo para exprimir a
importância de usar e obedecer RIGIDAMENTE o money
management.
 A dificuldade para usa-lo é a nossa natural tendência de
querer montar mega-operações e de ter mega-
lucros.Esquecendo os Mega-Prejuízos.

55. Longo Prazo:
 Não somos esprinters.
 Somos Maratonistas. No Longo prazo, o money
management é nossa principal defesa contra nós mesmos,
pois ele cadencia nosso ritmo, nossa velocidade e nossas
capacidades, impedindo que queimemos tudo
impulsivamente.

56. Inner Enemy:
"A little knowledge that acts is worth infinitely more than much knowledge
that is idle."
Kahlil Gibran (1883-1931); Lebanese poet, novelist.
 Não adianta conhecer e saber as ferramentas.
 A colocação em prática delas requer:
 Disciplina, Motivação e comprometimento.
 Ganância e medo, duas emoções que devem ser abstraídas.

57. Erros freqüentes:
 Deixar uma ordem de compra antes do mercado abrir.
 Iniciar uma operação na primeira Meia-Hora do pregão.
 Não levar em consideração o Humor do Bovespa na
preparação de uma operação.
 Desrespeitar o Estope, na esperança de uma subida.

58. Erros Freqüentes:
 Operar pesado nos dias próximos ao vencimento de
opções.
 Não se adaptar ao movimento do Mercado.
 Entrar em um ativo por dica de fórum, Chat ou Noticia.
 Não acreditar na sua análise técnica.
 Acreditar em demasia na sua análise técnica.
 Perseguir Preço de Ativos.

59. Erros Freqüentes:
 Ser Inflexível.
 Ser Teimoso.
 Ser Arrogante.
 Perder Objetividade.
 Operar Demais.
 Desrespeitar sua própria metodologia.
 Parar de Estudar.

60. Criando Uma Metodologia:
"Tu és o arquiteto do teu próprio destino. Trabalha, espera e ousa!"
(Ella Wheeler Wilcox)

61. Ao iniciar uma Operação:
 Defina o Tempo de duração do Trade.
 Selecione o Ativo.
 Analise os Gráficos.
 Identifique o Ponto de Entrada e o Estope.
 Money Management = quanto pode se posicionar.
 Use o Timing para entrar no ponto planejado.

62. Tempo do Trade:
 Médio e Longo Prazo (6 meses a um ano)
 Curto Termo (2-4 semanas)
 Swing Trade (3-5 dias)
 Day-Trader (Horas)
 Escalpeladores (Segundos)

63. Tempo do Gráfico:
 Longo termo – Usa Mensal, Semanal
 Curto Termo – Usa o Semanal, diário e Mensal.
 Swing Trade – Usa Diário, 15 Minutos e Semanal.
 Day Trader – 5 Minutos, 1 Minuto e 60 minutos.

64. Periodicidade do Gráfico:
 O Principal será usado para tomada de decisão.
 O secundário (um inferior) para refinar o Ponto de entrada.
 O superior para confirmar a direção.

65. O Diário:
 Imprimir os gráficos da operação, descrevendo porquê
comprei, argumentos, ferramentas e sensações.
 Desenho e observo o que fiz de certo e o que fiz de errado.
 Adiciono todas as operações nesse Diário.

66. A função do Diário:
 Bem montado ele será seu melhor livro de aprendizado e
aperfeiçoamento que você terá.
 Fornece importantes revelações da forma com que você
tem operado.
 Requer disciplina e organização.

67. Finalmente:
 Não existe metodologia única e verdadeira.
 Ao longo do tempo vocês promoverão suas próprias
metodologias.
 Importante estarem sempre procurando antecipar as zonas
de Suporte e de Resistência, buscando os Pcats. Pois esses
pontos são locais onde devemos ficar esperando os
ativos(Compra) ou ficarmos prontos para saltarmos fora
(Venda).

68. Último:
 Estudem, se organizem, se aperfeiçoem.
 Dedicação , Disciplina e paciência acabam recompensando.
 Pensamento: R$25.000,00 Hoje, a 3% a.m em 10 Anos resultam em
R$10.602.617,48.
 Problema é quando tentamos acelerar o ganho, é quando nos
arriscamos mais do que deviamos, é quando queremos enriquecer
mais rapido do que é possivel ou seguro.