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Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaQuando a média móvel de 9 está acima da 21 e ambas apontando para cima, temos um bo...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaMuito bem.Agora já sabemos tendências e nosso perfil.Sabemos também alguns termos u...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaEntão aprenda o que é cada tipo de STOP e faça bom proveito de cada um deles.Seja p...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaSexto Passo:Indicadores Gráficos:                          MACD, Médias Móveis, Est...
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Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaQual o período devemos usar?O período varia de acordo com a volatilidade da ação e ...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaSuporte e ResistênciaA linha da média móvel funciona como suporte e resistências. É...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaFormações GráficasO IFR forma padrões como OCO ou triângulos que, muitas vezes, não...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAcima podemos ver que o índice Bovespa fez um fundo mais baixo, sugerindo a continu...
Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica3 - MACDEu particularmente não utilizo MACD em minhas operações.Mas eu admito que o...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaNo gráfico acima, vemos na parte superior os preços e na parte inferior o MACD. O z...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaConforme dito anteriormente, a região da linha zero do MACD representa uma área dee...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaO Oscilador Estocástico Completo é calculado pela seguinte fórmula:%K Rápido=((Fech...
Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica» Sobrecompra e sobrevenda:O Oscilador Estocástico pode ser usado para identificar ...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaRegras de InterpretaçãoExistem diversas maneiras de se observar e interpretar as ba...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaReparem no grafico tracado com LLIS3 que conseguimos visualizar a acumulacao, o ini...
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Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaO que representa um candle, ou a combinação de mais de um, é que possibilita a leit...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaDurante o pregao o preco foi retornando ao ponto inicial e ate mesmo fechando posit...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaParabéns...Neste ponto eu posso afirmar que você já conhece mais que a maioria das ...
Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaSimples e eficiente.Média de acerto de 70%.Segue um exemplo real retirado da VALE5 ...
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  1. 1. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAutor: FalcãoVersão: 2.0 – CompletoData Versão: 18-05-2011Ola amigo(a).Gostaria de comecar este passo-a-passo / aula com uma introducao de nosso espaço.Somos um grupo de investidores que acima de tudo tem interesse no estudo do mercado.Este grupo comecou a ganhar força, amizade e conhecimento.Isso nos deu a necessidade de armazenar e organizar nossas informações, visto que muitapostagem valiosa era perdida no tempo.Com isso criamos o nosso forum ( www.gruposhieldforum.com ) que nos serve como umaforma de armazenar estudos, aulas e analises do mercado.Nosso principal lema aqui e no ADVFN é a Ética.Dito isto, gostaria que você nos visitasse e se sentisse em casa.Indice do estudo:1 – Defina o seu Perfil2 - Termos mais utilizados no Mercado3 – Os Axiomas de Zuriche4 - Analisando Tendências5 - Como utilizar um STOP6 – Indicadores Graficos7 – CandleSticks8 - Setups
  2. 2. Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica Primeiro passo: Defina o seu PerfiQual o seu perfil?Esta pergunta parece bem simples e trivial. Mas existe sim uma complexidade dentro dela.Todos no inicio gostam de responder: "Sou ousado... quero ser trader arriscado e ganharmuito!".Sim, todos pensamos nisso. Imaginamos os operadores que vimos em filmes como Wall Street,em seus escritorios particulares e fortunas incalculaveis geradas por operacoes no mercado.Também quando imaginamos comprar uma ação, imaginamos lucros de 15% em um mês.Imaginamos 100% ao ano. Carros, imoveis e uma vida independente.Certo?Mas não pergunto sobre o que deseja ou como se imagina em um futuro próximo.Quando eu pergunto sobre o seu perfil, questiono o seguinte:- Qual o seu tempo livre para ficar com o Home Broker aberto?- Voce consegue ficar com ele aberto todo o dia? Tem algum empecilho -trabalho porexemplo?Se sim, voce nao pode ser DayTrader. Esqueça isso.Ate mesmo Swing Trader será complicado para voce.Vamos então entender como funciona e o que são cada perfil:Swing Trader, Position Trader e Day TraderSwing Trader:Swing Trade é uma operação rápida, geralmente contra tendência e com expectativa de lucroforte. Operações de swing trade são ideais para os ativos que tenham volatilidade e liquidez.Uma operação de swing trade tem em média de 2 a 7 úteis, porém podem chegar até a 10 diasúteis, ou seja, são trades de curto prazo. Portanto, o objetivo do swing trader é fazer ganhosexpressivos (de 2 a 10%) em prazos curtos, se aproveitando da volatilidade do papel,recuperação do papel, ou mesmo especulação, entre outros fatores.
  3. 3. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAos investidores iniciantes, vale frisar que antes de se aventurar pelas operações de swingtrade, é importante algum treino e estudo. Tão importante quanto isso, é ter sempre disciplinapara ter sucesso com esse tipo de operação, pois é preciso seguir a risca o momento deentrada e saída do papel. Lembrando que o stop deve ser sempre usado e respeitado em todasas operações de swing trade, pois incrementar o lucro é também limitar as perdasmaximizando os rendimentos. Se o preço do ativo atingir o stop, isso significa que você errouno trade,e portanto, deve sair da operação, sendo que jamais o stop deve ser baixado outirado.O sucesso nessas operações se dá devido a eventuais variações atípicas dos ativos, motivadospor qualquer tipo de influência, como a divulgação de fatos relevantes ou até mesmomovimentos especulativos, porém com movimentos exagerados. Pode-se citar o exemplo,também, de sucesso nesse trade em situações em que os ativos caíram fortemente nosúltimos dias, sem aparente motivo, para que possa comprá-los com a expectativa de uma fortevolta aos preços médiosO swing trade pode ser feito tanto através da análise gráfica como através da análisefundamentalista. O objetivo principal deste tipo de trade são os ganhos rápidos, sendo umaestratégia muito atrativa em momentos de baixa na bolsa.Position Trader:Position Trader é o tipo de investidor que espera a valorização dos seus ativos para um prazomédio a longo, e por isso esse tipo de investidor carrega suas posições por um período maiorque o Swing Trader.O termo em inglês pode ser traduzido por operador de posição, que significa que ele estáposicionado, parado com os papéis em carteira.O position trader normalmente utiliza a analise fundamentalista para basear as suas decisões eeventualmente a análise técnica. Ainda que esta estratégia exige poucos movimentos nomercado (as vezes é possível ficar por anos sem trocar qualquer ativo da carteira), o positiontrader nem por isso deixa de sempre monitorar notícias e checar relatórios das empresas quepossui.Ao operar setups de Position trader voce pode sim ter operacoes que se assemelham ao SwingTrade (caso objetivos ou stops se alcancem em um periodo curto), mas a visao sempre seravoltada no medio / longo prazo (grafico semanal ou mensal).A analise para Position nao necessita o acompanhamento diario de grafico ou de cotações.O certo é o acompanhamento uma vez por semana. Melhor ainda se for no fim de semana,quando o mercado ja fechou a semana e o grafico produz um novo Candle semanal completo.Movimentos bruscos e de pouca duração não costumam influenciar as posições do positiontrader, uma vez que o seu interesse é nos movimentos de longa duração.Position Trader opera a favor da tendência, nunca contra.
  4. 4. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaDay Trader:Fazer um day trade significa comprar e vender, no mesmo dia, a mesma quantidade de títulosde uma empresa, utilizando para isso a mesma Corretora e também o mesmo Agente deCompensação. Exemplo: você compra ou vende um certo número de ações por um preço,acompanha a variação da cotação daquele papel ao longo do dia e inverte a posição vendendoou comprando no mesmo dia. E a diferença do preço de compra para o preço de venda,multiplicado pela quantidade das ações (considerando também as taxas da operação e osimpostos), é o resultado do day trade.O investidor profissional de day trading é chamado de day trader. A profissão surgiu com oestabelecimento de bolsas eletrônicas (como a NASDAQ, primeira sessão em 1971) e deplataformas de negociação acessíveis pela internet (ver por exemplo o sistema Homebroker daBolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo), sendo que day trading também éaberto para pessoas privadas.Day trading é uma operação especulativa de alto risco podendo trazer altos ganhos, mastambém altos prejuízos ao investidor.O DayTrader precisa acompanhar diariamente os graficos e ativos do Bovespa, estando sempreatento a entradas e saidas mais agressivas.Porque sou Position?Imagina ser chamado para uma reuniao no meio de um trade! Ou eu perco o trabalho ouperco o trade. Não consigo ficar com gráficos Intraday abertos na minha máquina.Esta resposta (ao meu perfil) eu demorei para assimilar, e mesmo com 7 anos de bolsasomente recentemente adotei o perfil de POSITION.Ao descobrir seu perfil, deve-se operar pelo periodo gráfico referente ao seu perfil.Swing Trader costuma operar no grafico Diário.DayTraders operam no Intraday.Position operam no semanal.
  5. 5. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaEntão, vamos ver a diferença entre o gráfico diário e o gráfico semanal:Utilizarei nos exemplos abaixo um mesmo ativo, que eh a PMAM3.Vamos entao comecar pelo Grafico Diario:Neste grafico conseguimos tracar uma LTB. Certo?Mas veja como os Candles são agressivos, com altas enormes e quedas também enormes.Veja como fica complicado por este grafico tentar projetar uma entrada no ativo de formaconsciente e precisa.Mas como entao posso fazer uma entrada no diario visando o curto prazo?Neste caso (gráfico diário) alguns (e este setup eu gosto muito) se baseam no IFR2.Quando estiver abaixo de 5 significa uma boa oportunidade de compra.Este exemplo esta acima no grafico. Mostrnado que o IFR2 apontou pelo menos 3 entradas noativo de SET-2010 a NOV-2010.Outra forma é quando voce consegue tracar um suporte muito confiavel e navega nestesuporte, ou seja, compra no toque do suporte (ou próximo a isso) e vende em algumaresistência (no caso acima não existe resistência tracada).Ou até mesmo com a MME9 cruzando a MME21 para cima.Estes foram alguns exemplos de entrada, visto que existem dezenas e dezenas de indicadorese combinações que pode utilizar para te guiar no gráfico.Resumindo:O grafico diario lhe dará diferentes indicadores que podem apontar compra ou venda de umativo. O diario pode lhe servir para operar no curto, mas eh muito mais arisco de se trabalhar,pois as oscilações nele são mais bruscas.Entao, use-o para operacoes curtas, visando Swing Trade.
  6. 6. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAgora vamos visualizar este mesmo ativo so que pelo SEMANAL (periodo de 1 ano):Reparem como agora fica mais claro estudar o ativo e suas tendências.Vejam que conseguimos tracar uma resistência de forma mais precisa.Não temos mais o grande nervosismo gráfico que tinhamos antes.Com isso, podemos tomar nossas decisões com mais seguranca, cautela e o mais importante...protegendo nosso capital sem entrar nas armadilhas de pânico que o gráfico diário nos traz.Ai voce pergunta...Como Position, farei minhas entradas?Este será um passo que veremos mais a frente, o estudo de SETUPs, que nos apontarão nãosomente as entradas mas como as saídas de uma ação.Mas, como exemplo já que estamos estudando gráficos, gostaria de apresentar uma forma deentrada que gosto muito no gráfico semanal que é a IFR Virando (ou IFR caindo):Verifique no gráfico acima os momentos em que IFR (Indice de Força Relativa) esteja caindo.No momento em que o IFR apontar para cima marca-se o candle que fez esta modificacao.Prepara-se uma ordem de compra no rompimento da maxima deste candle com STOP naabaixo da minima.O objetivo deste trade eh estipulado em 8% ou entao usar o controle de risco (vender parte daposicao com um percentual de lucro e manter o resto até ser estopado – subindo stop – ouvender em uma sinalização de reversão de tendência.Media de acerto estipulado = 75%.Utilizando este estudo no gráfico acima só tivemos 1 entrada estopada, a do inicio denovembro contra 3 trades com sucesso. Foi apresentada entrada se verificarmos o ultimomovimento do IFR, na semana do dia 13/12 ao romper a maxima do candle que fez o IFRapontar para cima.
  7. 7. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaEstariamos ainda seguros neste trade, mesmo com a queda apresentada na ultima semana dográfico, pois na semana da entrada temos um Candle que nos proporcionou algo quase como20% de alta, o que nos faria ter realizado uma parte de nossa posicao para manejo de risco.Seguiriamos com o restante da posicao ate o nosso stop que seria a minima do candle dasemana anterior a atual, ou seja, 4,84.Ao efetuar o manejo de risco, mesmo sendo estopado neste caso, ainda sairiamos com lucro.Em poucas palavras eu posso afirmar que o grafico semanal é uma forma mais segura,tranquila e ate mesmo correta para a maioria das pessoas operarem.Logico que um SwingTrader pode ter também investimentos como Position e até mesmo deinvestimento (longo prazo).Mas definir seu perfil será a chave para seu inicio e um começo positivo no mercadofinanceiro.
  8. 8. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAgora que voce pensou no seu perfil, vamos para a proxima licao. Segundo Passo: Termos mais utilizados no MercadoVocê conhece os termos mais utilizados pelo mercado?Ao ler uma analise grafica, ou conversar com um trader voce esta a par dos termos maisutilizados por ele?Sabe o que é um Candle? Um Stop / Stop Gain / Stop Loss?bE a diferença entre o MercadoNormal e o After Marker?Isto pode parecer besteira, pois um iniciante pensa:"Para que quero saber disso? O que eu quero é comprar um ação e que ela suba... não precisodisto!".Ledo engano. Estes termos são essenciais para que você consiga operar bem, que consigatrocar informações e até mesmo discutir uma análise técnica.Vamos então entender alguns destes termos:Mercado à vista:É a compra ou venda em pregão de determinada quantidade de ações para liquidaçãoimediata. A liquidação física, ou seja, entrega dos títulos comprados ao seu comprador, é feitatrês dias úteis após a operação (D+3) junto com a liquidação financeira, pagamento ourecebimento dos recursos financeiros oriundos da compra ou venda dos papéis.Normal :É a operação regular no mercado de compra e venda de ativos. Para a operação serconsiderada normal, não pode ser feita em um mesmo pregão, por uma mesma corretora epor conta do mesmo investidor.Day Trade:É uma operação no mercado à vista que permite a compra e venda de uma mesma ação,opção ou índice em um mesmo pregão, por uma mesma corretora e pelo mesmo investidor,obrigatoriamente. Este tipo de negociação se caracteriza como uma operação de arbitragem esua liquidação financeira é realizada no terceiro dia útil após a realização do pregão (D+3), nocaso de negociação com ações.
  9. 9. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAfter market:É o mercado de negociação fora do horário de pregão regular. Este mercado funciona peloHome Broker nos seguintes horários: Call de abertura às 17h30, e funcionamento de 17h45 às19h (horário normal) ou de 18h45 às 19h30 (horário de verão).Além do horário diferenciado, o after market conta com algumas características especiaiscomo permissão de negociações apenas no mercado à vista, limite de ordem de R$ 100.000,00por investidor e variação máxima de 2% sobre o preço do fechamento do horário normal daBovespa (Bolsa de Valores de São Paulo).Tipos de ordem de compra e venda dos ativos:Ordem do tipo start (normal)É uma ordem de compra de ações e opções enviada à bolsa, vinculada a um preço máximo.Quando a ordem start é solicitada, o papel em questão é comprado quando o preço nomercado atingir ou ultrapassar o preço pré-determinado pelo cliente (preço start). A ordemstart tem prazo de validade de 30 dias e, após este período, o investidor deve voltar a registrá-la caso ela não tenha sido executada.Exemplo: Se um investidor deseja comprar uma ação apenas após a confirmação dorompimento de uma resistência, ele poderá determinar o valor de disparo da ordem e o preçolimite a ser pago pela ação. Suponha que uma ação esteja sendo negociada a R$ 20,00, suaresistência é R$ 21,50 e o investidor queira comprar a ação apenas se conseguir o negócioacima dessa resistência. Neste caso, poderá ser colocada uma ordem com o preço de start a R$21,51 e o preço limite a R$ 21,60.Ordem do tipo Stop:É uma ordem de venda de ações ou opções enviada à bolsa cujos critérios de validação sãopreviamente estabelecidos pelo cliente. A ordem stop tem prazo de validade de 30 dias e, apóseste período, o investidor deve voltar a registrá-la caso ela não tenha sido executada.A ordem do tipo stop pode ser usada como proteção para o investidor, já que a ordem devenda é enviada à Bovespa quando o preço da ação ficar abaixo do limite determinado peloinvestidor.Exemplo: Se um investidor comprar uma ação a R$ 2,00 e quiser limitar sua perda a 10%, elepode determinar uma ordem stop limitada a R$ 1,80. Quando o preço do último negócio forigual ou menor a R$ 1,81 (preço stop), será disparada uma ordem de venda limitada a R$ 1,80(preço limite).Este mecanismo permite ainda que o preço de disparo seja diferente do preço limite deexecução. O investidor pode estabelecer o preço de disparo da ordem em R$ 1,80 (preço stop),mas com execução limitada a R$ 1,70 (preço limite). Vale lembrar que mesmo que a ordemesteja limitada a uma venda de até R$ 1,70 o preço de execução poderá ser superior caso hajaum comprador a preço melhor no momento da execução.
  10. 10. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaOrdem do tipo Stop Móvel:É uma ordem que acompanha uma possível alta do mercado ajustando o preço limite paracima e o preço stop conforme determinação do cliente. Esta ordem, muito utilizada emmercados mais desenvolvidos, também é chamada de Trailling Stop (stop de pico).Ao enviar a ordem stop móvel, o cliente deve preencher quatro campos de preço: stop, limite,início móvel (preço “gatilho”, sempre acima do mercado, que iniciará o processo demobilidade dos preços stop e limite) e ajuste inicial (acréscimo sobre o valor dos preços limitee stop quando o início móvel for atingido)No envio da ordem pelo Home Broker, os valores stop e limite serão corrigidos pelo valorfinanceiro, e não por percentual (usados em outros mercado).Exemplo: Um investidor envia uma ordem stop móvel para o papel PETR4, cuja cotaçãohipotética está em R$ 100,00. O preço stop será registrado em R$ 95,00 e o limite, em R$94,00. Caso o preço caia para R$ 95,00, o sistema enviará ordem a 94,00.Caso o cliente deseja que o preço stop suba caso PETR4 tenha alta, por exemplo, atinja o valorde R$ 105,00, ele precisa definir que stop seja ajustado para R$ 98,00 (acréscimo de R$ 3,00).Neste caso o início móvel passará a ser R$ 105,00. O limite após ajuste também será acrescidode R$ 3,00, passando para R$ 97,00.Vale ressaltar que, assim que o início do móvel for atingido, os valores stop e limite seajustarão a cada variação (centavos) caso a alta da PETR4 persista. Ou seja, se após o início domóvel a PETR4 suba mais e atinja a cotação de R$ 107,53, o preço stop subirá na mesmaproporção, indo para R$ 100,53 (R$ 98,00 + R$ 2,53). Neste caso, o o preço limite vai pra R$99,53 (R$ 97,00 + R$ 2,53). É importante lembrar que o preço stop nunca se move para baixo,ou seja, se PETR4 voltar a cair a ordem será enviada a R$ 99,53, assim que o preço atingir R$100,53.Candles:O Gráfico de candles, também chamado gráfico de velas ou candelabro japonês, popularizou-se na década de 90 com os trabalhos de Steven Nison, autor do famoso livro JapaneseCandlestick Charting Techniques. O candle e formado pela informação dos preços: máximo,mínimo, abertura e fechamento para formar o desenho do símbolo.Esta técnica foi desenvolvida pelos japoneses (aproximadamente em 1.600) e hoje largamenteutilizada por todo o mundo, é uma excelente ferramenta de leitura dos preços.
  11. 11. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaPara entender os candlesticks, temos que entender como se forma o corpo da figura de umcandle.O corpo de um candle é formado pela diferença entre o preço de abertura e o fechamento deuma ação no período que se queira analisar (pode ser um 5 minutos, 15 minutos, 1 hora, umdia, uma semana, um mês, um ano, etc.).Um corpo vermelho ou preto significa que o fechamento foi abaixo da abertura.E um corpo azul ou branco significa que o fechamento foi acima da abertura. As linhasestendidas abaixo e acima do corpo significam as máximas e as mínimas que a ação atingiu noperíodo e são chamadas de sombras.O que representa um candle, ou a combinação de mais de um, é que possibilita a leitura domercado e nos conduz a “tentar” prever o próximo movimento do papel.Lido tudo isto você terá uma noção básica de alguns termos principais utilizados em umaanálise. Candle, Stop, Stop Gain, Stop Loss...Leia, absorva as informações que logo abaixo tem o próximo passo.
  12. 12. Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica Terceiro Passo: Axiomas de Zuriche.Mas os Axiomas não irão me ensinar a operar...Sim. Concordo.Mas eles servem como base para sua vida financeira.São lições muito interessantes.Então, vamos a eles:Definição de axioma:Um axioma é uma sentença ou proposição que não é provada ou demonstrada e éconsiderada como óbvia ou como um consenso inicial necessário para a construção ouaceitação de uma teoria. Por essa razão, é aceito como verdade e serve como pontoinicial para dedução e inferências de outras verdades (dependentes de teoria).Todos no mercado financeiro já ouviram ou irão ouvir a respeito dos Axiomas deZurique, que na realidade é um livro escrito por Max Gunther.Os Axiomas de Zurique são descritos no livros como ensinamentos, idéias, formas deespecular no curto prazo. Trazem ideais dos banqueiros suíços como fizeram apostaspara ganhar, tanto no mercado financeiro como em outros tipos de negócios.O 1º Axioma: DO RISCOPreocupação não é doença, mas sinal de saúde. Se você não está preocupado, não estáarriscando o bastante. É mostrada em forma de discurso entre duas mulheres, uma queprefere não correr o risco enquanto outra abre mão da segurança para obter lucrosmaiores. No final, o resultado é que quem arrisca mais, têm ganhos maiores, mesmoobtendo perdas no meio do caminho.O 2º Axioma: DA GANÂNCIARealize o lucro sempre cedo demais. Este axioma é um comparativo com os apostadoresde cassino, esses deixam a ganância conduzirem o jogo e não sabem a hora de sair dojogo mesmo obtendo o lucro. Mostra que os jogadores nunca estão satisfeitos e semprequerem mais. Mas mostra que mesmo saindo antes da hora e obtendo lucro ocorre oarrependimento pois poderia ganhar mais, no entanto é melhor se arrepender com odinheiro no bolso do que se arrepender com o prejuízo.O 3º Axioma: DA ESPERANÇAQuando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o. Este axioma mostra queoperações, negócios dão errados. Por isso é necessário determinar margens, caso aoperação fuja dessa margem você deve abandonar o barco, não criar expectativas que obarco irá flutuar novamente ou até mesmo sair voando, pois o barco está afundando.
  13. 13. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaO 4º Axioma: DAS PREVISÕESO comportamento do ser humano não é previsível. Desconfio de quem afirmar queconhece uma nesga que seja do futuro. O futuro do mercado financeiro não pode serprevisto por magos ou falsos profetas, ninguém consegue prever o mercado, por issofuja dos profetas.O 5º Axioma: DOS PADRÕESAté começar a parecer ordem, o caos não é perigoso. O mercado não segue padrões,padrões não existem . Não existem fórmulas para definir o mercardo.O 6º Axioma: DA MOBILIDADEEvite lançar raízes. Tolhem seus movimentos. Não operar o que não da certo, fugiu seucontrole saia da operação. Não tenha emoção em relação a operação, se aparecer algomelhor troque a operação.O 7º Axioma: DA INTUIÇÃOSó se pode confiar num palpite que possa ser explicado. Busque explicações paraconfirmar o palpite ou a especulação, não especule apenas por especular busqueinformações.O 8º Axioma: DA RELIGIÃO E DO OCULTISMOÉ improvável que entre os desígnios de Deus para o Universo se inclua o de fazer vocêficar rico. Não busque apóio financeiro com o sobrenatural, não dependa dosobrenatural para ficar rico. Ilusões não deixam as pessoas ricas.O 9º Axioma: DO OTIMISMO E DO PESSIMISMOOtimismo significa esperar o melhor, mas confiança significa saber como se lidará como pior. Jamais faça uma jogada por otimismo apenas.Não jogue com o otimismo procure a confiança. Antes de entrar numa operação saiba ospontos de saída caso algo inesperado aconteça.O 10º Axioma: DO CONSENSOFuja da opinião da maioria. Provavelmente está errada. Questione, pense por si próprionão deixe ser levado pela maioria, pois nem sempre a maioria está correta.O 11º Axioma: DA TEIMOSIASe não deu certo da primeira vez, esqueça. Não deu certo, fuja dessa empresa ounegócio, procure algo que realmente de lucro. Procure um negócio no qual você terálucro, esqueça o que deu errado.O 12º Axioma:DO PLANEJAMENTOPlanejamentos a longo prazo geram a perigosa crença de que o futuro está sob controle.É importante jamais levar muito a sério os seus planos a longo prazo, nem os de quemquer que seja.Como não existe padrão, como é possível jogar, investir no longo prazo. O futuro não éprevisível e não pode ser analisado, não há como planejar algo no longo prazo.
  14. 14. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAxiomas Menores1º AXIOMA MENOR - Só aposte o que valer a pena.2º AXIOMA MENOR - Resista à tentação das diversificações.3º AXIOMA MENOR - Entre no negócio sabendo quanto quer ganhar; quandochegar lá, caia fora.4º AXIOMA MENOR - Aceite as pequenas perdas com um sorriso, como fatos davida. Conte incorrer em várias, enquanto espera um grande ganho.5º AXIOMA MENOR - Cuidado com a armadilha do Historiador.6º AXIOMA MENOR - Cuidado com a ilusão do Grafista.7º AXIOMA MENOR - Cuidado com a ilusão de Correlação e a ilusão deCausalidade.8º AXIOMA MENOR - Cuidado com a Falácia do Jogador.9º AXIOMA MENOR - Numa operação que não deu certo, não se deixe apanharpor sentimentos como lealdade ou saudade.10º AXIOMA MENOR - Jamais hesite em sair de um negócio se algo mais atraenteaparecer à sua frente.11º AXIOMA MENOR - Jamais confunda palpite com esperança.12º AXIOMA MENOR - Se astrologia funcionasse, todos os astrólogos seriamricos.13º AXIOMA MENOR - Não é necessário exorcizar uma superstição. Podemoscurti-la, desde que ela conheça o seu lugar.14º AXIOMA MENOR - Jamais embarque nas especulações da moda. Comfreqüência, a melhor hora de se comprar alguma coisa é quando ninguém a quer.15º AXIOMA MENOR - Jamais tente salvar um mau investimento fazendo ‘’preçomédio’’.16º AXIOMA MENOR - Fuja de investimentos a longo prazo.Pode ser que nem todos os Axiomas te interessem, normal isso.Mas eles são sim uteis para todos que querem começar na bolsa.Existem neles dicas essenciais como:Realize o lucro sempre cedo demais.ou Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o.Leitura simples, rapida e extremamente educacional.
  15. 15. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaOk...Você foi paciente e chegou até este ponto. Parabéns!!Agora podemos comecar a falar de algo mais prático, como analise gráfica e como operar deforma mais eficiente. Quarto Passo: Analisando TendênciasVamos comecar então estudando uma tendência de uma ação.Afinal, de que vale você ter um interesse em uma ação se a mesma está em tendência dequeda?O melhor é sempre comprar em tendência de alta e vender em tendência de queda.Certo?Com este passo você conseguira ver 3 sintomas básicos para se definir uma tendência.Seja por uma Linha de Tendência de Alta / Baixa, seja por médias móveis exponenciais ou sejapelo Three Line Bars.Isso te dará o conhecimento básico para ter confiança em comprar um ativo que está comforça de alta ou sair de um ativo quando o mesmo apresentar força de baixa.Bom não?
  16. 16. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaExistem alguns padroes basicos para se definir se um ativo esta em tendencia altista de baixa.Primeiro vejamos como desenhar uma LTA ou uma LTB (Linha de tendencia altista / baixa):Usarei GGBR4 com grafico semanal em periodo de 2 anos para exemplificar uma LTA etambem uma LTB:Necessariamente uma LTA ou LTB tem que pegar o menor preco (menos sombra) de umcandle? NAO!Quanto mais vezes a LTA eh tocada pelas sombras (apontado pelas setas no grafico) maisconfiável é a sua tendencia.Então, se você tem um Candle com sombra em preço muito abaixo ou acima da sua LTA / LTBtracada, mas ele não é tão forte como uma LTA tocada 4x ou 5x, então desconsidere estecandle, seria como um rompimento falso de uma LTA ou LTB.Com isso conseguimos tracar uma LTA ou LTB.
  17. 17. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaE um Canal de alta ou um Canal de baixa?Vejamos no mesmo grafico:Reparem que o nosso canal de baixa teve rompido sua resistencia (topo) durante um periodomas logo voltou para o canal. Por isso ignoro o movimento no tracado do grafico.Para mim, quanto mais vezes ele tocar, mais confiavel sera. Nao adianta se iludir com um canalque toca 2x somente nos candles se um mais inferior toca 10x e te garantiria um lucro muitomaior (em numero de operacoes) vide o canal de alta e o canal menor de alta que toca muitomais vezes.Com isso sabemos tracar uma LTA / LTB ou um canal de alta ou de baixa.Este é um dos fundamentos básicos para definir uma tendencia.Outra forma de se analisar uma tendência seria no cruzamento da Media Móvel Exponencial 9com a Média Móvel Exponencial de 21.Vejamos:
  18. 18. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaQuando a média móvel de 9 está acima da 21 e ambas apontando para cima, temos um bomindicador de tendencia altista.Quando a média móvel de 9 está abaixo e ambas apontando para baixo, temos uma indicaçãoque a tendencia agora é baixista.Também podemos usar simplesmente a médias móveis maiores, como a de 55 periodos ou ade 63 e ver sua direção. Para cima é tendencia altista para baixo baixista.Com isso ja definimos 2 formas de identificar uma tendencia.LTA / LTB e cruzamentos de médias.Uma próxima forma que gosto de definir seria também o rompimento da Three Line Bars.Esta você define da seguinte forma:Pega-se um fundo (como apontado no grafico) e depois pega-se 2 topos acima dele (apontadoe tracado no grafico).Quando um Candle ROMPER esta linha tracada, significa que o ativo interrompeu suasequencia de baixa.O oposto também é válido.Pega-se um topo no gráfico e depois 2 sombras (candle) mais baixas logo anterior a ele.No momento que tivermos um Candle que rompa a linha tracada pela minina do inferior(como tracado tambem) significa que interrompemos nossa sequência de alta.Logicamente nenhum indicador é 100% confiável e seguro (veja neste do Three Line Bars quetivemos um falso aviso de queda quando o ativo ainda voltou a subir um pouco).O importante é que a combinação destes estudos nos apontam uma tendência.E o mercado sempre diz:"Nunca tente operar contra uma tendência"
  19. 19. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaMuito bem.Agora já sabemos tendências e nosso perfil.Sabemos também alguns termos utilizados.Gostaria agora que o próximo passo ( e um dos mais importantes) a ser estudado por vocêseja: Quinto Passo: Como utilizar um STOPAcredite!!!!Isto é muito importante.Não significa que você vai comecar suas operações pessimista.Voce tem que pensar que vai começar suas operações PROTEGIDO!Quantos traders (este que vos fala tambem serve como exemplo) por teimosia não utilizouSTOP em alguma operação e depois se arrependeu amargamente?Sair de um ativo em prejuizo é sempre algo muito doloroso.Pode parecer que não, mas a tendência que temos em nosso psicológico é a seguinte:Ao ver um ativo cair 2%, você pensa - "nossa, agora está barato demais, não tem como cairmais!".Isto é um grandissimo erro pois nenhum ativo esta baixo o bastante que não possa cair mais.Conheco traders que perderam 40% de um patrimonio (alguns mais) por utilizar estepensamento. Muitos até compram mais o ativo que está em queda, indo contra a filosofia deoperar na compra em tendencia altista.Isto se chamar diminuir seu Preço Médio (PM).E sinceramente? Eu não recomendo.
  20. 20. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaEntão aprenda o que é cada tipo de STOP e faça bom proveito de cada um deles.Seja para vender seu ativo no lucro, seja para sair em um prejuizo controlado.Ou até mesmo para armar uma compra de um ativo em um preço maior que o atual(estratégia, iremos mostrar isso mais adiante e é como eu opero, basicamente nuncacomprando a preço de mercado).Não ignore esta poderosa ferramenta que está em seu HomeBroker para te ajudar.Os grandes traders não iniciam uma operação pensando quanto vão ganhar.Eles iniciam as operações pensando quanto PODEM perder se sua manobra não for bemsucedida. Errar TODOS erram. Eu erro, conheço traders com mais de 20 anos de mercado queerram. Então, pense... você também vai errar.Quando iniciarmos a parte de estudo de setups, vocês comecarão a entender como armar umstop de maneira mais eficiente.Mas uma forma prática no inicio é pensar:"Quanto eu aceito perder nesta operacão? 2%? 5%?"Com a resposta, ative seu STOP.Ou pelo menos configure seu STOP baseado em algum setup (explicado mais a frente).STOP LOSS / STOP GAINStop lossA palavra loss significa perda. Uma ordem de venda stop loss tem como objetivo evitar perdas.O prazo de validade e o status dessa ordem são controlados e(ou) alterados por você.Então, ao entrar em um ativo e definir o limite possível de seu prejuízo (digamos que 2% comoexemplo), você já arma o Stop Loss no seu HomeBroker.Deixe-o armado e siga sempre sua estratégia.Stop gainA palavra gain significa ganhar. Uma ordem de venda stop gain tem como objetivo permitirque suas metas de ganho sejam quantificadas. Pode parecer besteira, mas muitos ignoramesta ordem. E com isso sempre tentam levar o trade mais adiante quando na verdade jáalcançaram seu real objetivo. Esta ferramenta te garante a venda do ativo ao alcançar seuobjetivo (novamente para seguir a sua estratégia). E também evita o famoso arrependimentode não ter vendido no lucro e perdido o momento.Atenha-se a outro aspecto. O verdadeiro objetivo das ordens de controle é acostumá-lo àspequenas perdas, evitando as grandes (Max Gunther diz isso em seu livro "Os Axiomas deZurique"). Quanto você aceita perder ou ganhar é uma pergunta que só você pode responder.Existem maneiras de programar um STOP através do estudo de Candlesticks, apontando stopsna minima do candle anterior.Para isso recomendo a leitura de nossos estudos, pois aqui estamos contemplando o básico daquestão.
  21. 21. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaSexto Passo:Indicadores Gráficos: MACD, Médias Móveis, Estocástico, IFR...Vamos agora a mais um passo prático.Indicadores Gráficos.Imagine você que até agora você era um passageiro em um avião.Como passageiro, você comprava uma passagem, sentava na cadeira e ia até aonde ele televaria. Problemas podem acontecer e seu avião muda de rota. Mas você não está vendo nada, osó o piloto.Como fazer para você saber mais?Como ter a sua frente os instrumentos de vôo da análise gráfica?Com os indicadores você deixará de ser torcedor ( o trader que compra uma ação, senta na marquibancada e comeca a torcer para a alta) e será um trader consciente, que sabe que elatende a subir ou a cair.Imagine então os indicadores financeiros como o seu painel de instrumentos. painelAqui vou te apresentar alguns dos indicadores mais utilizados.
  22. 22. Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica1 - Médias MóveisEntre as ferramentas disponíveis na análise técnica, a Média Móvel é a mais fácil e popular.Não é recomendada a utilização das Médias Móveis sozinhas para a tomada de decisão,devemos sempre utilizar outras ferramentas em conjunto. A melhor aplicação das médiasmóveis é quando o mercado apresenta tendência já definida.Não é recomendado em mercados voláteis.Identificando a tendência, as médias móveis permitem os trades utilizarem a tendência a seufavor e aumentam o número de ganhos.Os dois mais populares tipos de média móvel são Média Móvel Simples (SMA) ou Média MóvelExponencial (EMA). Todo tipo de média móvel é um resultado matemático que é calculado amédia de preços passados. Vamos entender mais sobre esses tipos de média móvel.Quando o preco está acima da média móvel simples baseada nos 10 dias indica que tendênciada ação é de alta. Se o preço estivesse abaixo da média móvel, a tendência seria de queda.Portanto, a tendência da ação se ajusta de acordo com a média móvel. Quando uma ação estásem tendência definida a média móvel pode trazer sinais falsos.Para reduzir o atraso em média móvel simples, analistas normalmente usam média móvelexponencial (também chamada de média móvel exponencialmente equilibrada). Média MóvelExponencial reduz o atraso, aplicando maior peso a recentes preços. Para reduzir o atrasodepende do período especificado.Quanto mais curto for o período, maior será o peso ao preço mais recente.Poderíamos pensar que quanto mais rápido melhor, porém, isso não é verdade, já que quantomais rápido mais sensível o indicador fica e passará a indicar mais pontos falsos de compra evenda.Diferença entre Média Móvel Simples e Média Móvel ExponencialAgora que você já tem um melhor entendimento de como são calculadas a Média MóvelSimples e a Média Móvel Exponencial, veremos como elas se diferem. Analisando o cálculo daMédia Móvel Exponencial, notará que mais ênfase é colocada nos períodos recentes.Repare como a Média Móvel Exponencial tem um valor mais alto quando o preço está subindoe cai mais rápido que a Média Móvel Simples quando o preço está em queda. Por essa razãomuitos investidores preferem usar a Média Móvel Exponencial em cima da Média MóvelSimples.
  23. 23. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaQual o período devemos usar?O período varia de acordo com a volatilidade da ação e de preferência pessoal. Quanto maior avolatilidade, mais longa deve ser o período informado, em mercados voláteis podemos recebersinais falsos. Os períodos mais utilizados pelos analistas são: 21, 50, 89, 150 e 200 dias. Osinvestidores de curto prazo podem utilizar média de 21 dias (2 a 3 semanas), enquanto os deprazo mais longo podem usar 150 dias (21 semanas). Devemos examinar qual o prazo (curto,médio ou longo) e a volatilidade do papel (lembrando que papéis com tendência indefinida ede alta volatilidade demos usar um prazo maior). Se aparecer gaps, aumente o período paradiminuir a sensibilidade.Qual o tipo de média móvel devo usar?Média Móvel Exponencial são normalmente melhores para trade de curto prazo, porresponder mais rápido. Enquanto a Média Móvel Simples são melhores para trade mais longopor não ser tão sensível.Trabalhando com média móvelExistem diversas maneiras de utilizar média móvel, vamos detalhar duas:1 - Tendência identificação / confirmação2 - Suporte e ResistênciaTendência identificação / confirmaçãoHá três modos para identificar a direção da tendência: direção, localização e cruzamento.O primeiro verifica a direção da média móvel. Se ela estiver subindo, estamos em umatendência de alta. Se estiver caindo, estamos em uma tendência de queda. A direção da médiamóvel pode determinar a nossa estratégia, com a identificação dos pontos de entrada e saída.A segunda é para identificar a tendência e a localização do preço.A localização do preço é usada para determinar a tendência básica. Se o preço estiver sobre amédia móvel, a tendência é considerada alta. Se o preço estiver a baixo da média móvel, atendência é de baixa. Não é aconselhável entrada em tendência de baixa, devemos esperar opreço ficar sobre a média móvel.A terceira é para identificação de tendência, mas baseado em duas média móvel, uma curta eoutra mais longa. Se a média móvel mais curta estiver abaixo da média mais longa, éconsiderada tendência de baixa.Identificamos como ponto de entrada: O momento do cruzamento (média móvel de curtoprazo cruza a média móvel de longo prazo para cima).Identificamos como ponto de saída: O momento do cruzamento (média móvel de curto prazocruza a média móvel de longo prazo para baixo).
  24. 24. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaSuporte e ResistênciaA linha da média móvel funciona como suporte e resistências. É muito importante verificar ohistórico da ação e verificar se realmente esse procedimento histórico acontece, parapodermos usar a média móvel como suporte e resistência com mais segurança.Combine o estudo das medias IFR ou estocástico (exemplos) para melhorar sua performance.Médias móveis são poderosas demais se bem utilizadas.Não somente para te dar uma base se o ativo esta em tendência de alta ou baixa (conformevisto anteriormente) mas também para te dar o ponto exato de compra.Cada ativo tem seu cruzamento ideal. Nem todos sao no 9x21 ou 12x26.Temos em nosso forum um tópico de estudo voltado somente para isso:http://www.gruposhieldforum.com/viewtopic.php?f=2&t=1342 - Indice de Força Relativa - IFREste é um dos meus indicadores favoritos. Seja o IFR normal (14) ou o IFR2.Neste indice você consegue não somente ver se a força do ativo é compradora ou vendedora,mas como também consegue analisar pontos de entrada com alguns tipos de setup (queveremos um pouco mais a frente).IFR - Índice de Força RelativaO IFR é um dos indicadores mais utilizados, sendo extremamente útil em diversas situações.Ele pode ser usado sozinho ou em conjunto com outras técnicas de análise (o que é semprerecomendado).Criado em 1978 por Welles Wilder, o IFR mede a "força" de um ativo. Ele oscila entre 0 e 100 epode ser utilizado em seus trades de 4 maneiras principais, vamos a elas.Topos e FundosTambém conhecida como condição de compra ou venda excessiva. O IFR, normalmente, fazum topo acima do valor 70 e um fundo abaixo de 30. Esses topos/fundos formados no IFR,muitas vezes, são muito mais claros de serem visualizados do que no próprio gráfico de preçosdo ativo.A interpretação feita é que acima de 70 o ativo está em uma condição de compra excessiva, ouseja, os preços estão altos, levando a pressão compradora a tornar-se fraca e abrindo espaçopar uma correção. De maneira semelhante, abaixo de 30 aconteceram muitas vendas e o ativoestá barato, sugerindo oportunidades de compra que podem dar origem a um movimentoaltista. Alguns autores acreditam que em uma tendência grande de alta o valor de 80 é maisadequado para sinalizar a condição de compra excessiva, enquanto que em um mercado debaixa o limite inferior pode ser ajustado para 20.
  25. 25. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaFormações GráficasO IFR forma padrões como OCO ou triângulos que, muitas vezes, não aparecem no gráfico dospreços, mas que são perfeitamente válidos, podendo indicar continuação ou reversão detendência. O exemplo abaixo, mostra destacado um OCO anunciando queda no IFR que nãoaparece no gráfico de preços.Suporte e ResistênciasLinhas de suporte e resistência são perfeitamente válidas no IFR, sugerindo, respectivamente,região de pressão compradora e vendedora.DivergênciasA procura por divergências é um dos principais usos do IFR. A divergência acontece quando omovimento do IFR "discorda" do que está acontecendo com o preço. Como um exemplo,algumas vezes o gráfico dos preços faz um novo topo mais alto que o anterior, enquanto que oIFR não acompanha este movimento ficando abaixo de seu último topo. O que estáacontecendo? O IFR está apresentando a você um sinal de fraqueza do mercado de alta etalvez seja uma boa chance de vender. Não é preciso dizer que o contrário também é válido, seos preços fazem um novo fundo e o IFR não, pode estar surgindo força compradora.
  26. 26. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAcima podemos ver que o índice Bovespa fez um fundo mais baixo, sugerindo a continuaçãoda queda, o IFR, entretanto, divergiu apresentando nas mesmas posições fundossucessivamente mais altos. Logo em seguida, aconteceu a reversão de tendência e os preçosacompanharam o IFR.Outras CaracterísticasO IFR pode ser calculado sobre diferentes períodos de tempo, os mais comuns são 9, 14 e 25.Não existe uma regra formal para o número de dias a ser usado, alguns funcionam melhor paracertos mercados, deve-se então testar e encontrar o que se adapta melhor para os papéis eíndices que você analisa.Na fórmula, "A" representa a média dos preços de fechamento dos dias de alta do período,enquanto que "B" a média dos preços de fechamento dos dias de baixa. Como já foi dito, nãoexiste regra bem determinada para o período de cálculo das médias, mas quanto menor operíodo maior a volatilidade do indicador, ou seja, o IFR irá oscilar mais.O IFR é bastante versátil e pode ajudar muito em seus trades. Muitos analistas concordam queo IFR é muito eficiente auxiliando na confirmação de uma idéia ou hipótese sobre o mercado. Épossível realizar negócios baseando-se unicamente nesse indicador, mas essa prática não é aideal. O importante é possuir uma metodologia que combine algumas técnicas de análise,podendo ser o IFR mais uma importante arma em seu arsenal.
  27. 27. Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica3 - MACDEu particularmente não utilizo MACD em minhas operações.Mas eu admito que o MACD é uma ferramenta muito interessante.Existem traders que operam somente com ela.Uma forma prática, simples e que eu diria até mesmo eficiente de operar.O Indicador MACDO MACD é um indicador popular desenvolvido por Gerald Appel. Embora sua utilização sejabastante difundida, nem todos conhecem suas verdadeiras características e assimdesperdiçam uma ótima ferramenta técnica. Neste artigo você vai entender como o MACD éformado e, principalmente, como utilizá-lo como um fiel ajudante no acompanhamento detendências.A primeira coisa a observar sobre o indicador são as informações fornecidas pelo seu nome,MACD (Moving Average Convergence/Divergence) é uma sigla para convergência/divergênciade médias móveis, já indicando que outros indicadores (médias móveis) são usados em suacomposição.A construção do MACD utiliza, portanto, três elementos principais:* Média móvel exponencial de 26 dias do preço (média longa)* Média móvel exponencial de 12 dias do preços (média curta)* Média móvel exponencial de 9 dias do próprio MACD (chamada de linha de sinalização)Agora que temos os elementos, vamos calcular a linha do MACD. Para isso, basta subtraírmosa média móvel longa (26 dias) da média móvel curta (12 dias). O resultado será um númeroque irá oscilar em torno de zero, vamos analisar os possíveis resultados:* MACD maior que zero: Neste caso a média móvel de 12 dias é maior que a média de 26, issosignifica que as expectativas mais recentes são mais favoráveis para alta que as anteriores.* MACD menor que zero: Neste cenário a média de 12 dias é menor que a de 26, mostrandoum panorama mais relacionado a uma situação de baixa.Exemplo: MACD
  28. 28. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaNo gráfico acima, vemos na parte superior os preços e na parte inferior o MACD. O zero noMACD representa uma região na qual a oferta e demanda estão em equilíbrio. Entretanto,ainda não utilizamos um dos elementos que formam o MACD que é a linha de sinalização.Através dela iremos identificar melhor as oportunidades de compra e venda.Sinais de Compra e VendaA figura abaixo mostra um exemplo do MACD com sua linha de sinalização traçada na Telemar.Exemplo: Usando o MACDA linha de sinalização nos ajuda a identificar pontos de entrada e saída do mercado, oprocedimento é o seguinte:* Sinal de compra: Um sinal de compra é gerado sempre que o MACD cruza para cima sualinha de sinalização.* Sinal de venda: É gerado sempre que o MACD cruza para baixo sua linha de sinalização.No gráfico, a linha vertical vermelha mostra o ponto no qual o MACD gerou um sinal de venda.Apesar de não ter sido no topo, a tendência de queda prosseguiu ainda por cerca de 20pregões. A linha verde mostra um sinal de compra, note que o sinal não surge no fundo exato(embora próximo), neste caso ele demorou dois pregões. Enquanto o MACD permanecersobre/sob sua linha de sinalização a posição de compra/venda deve ser mantida.Confiabilidade dos SinaisExistem diversas ferramentas de análise técnica que podem (e devem !) ser utilizadas parareforçar uma sinalização de compra ou venda gerada pelo MACD. Uma dessas maneiras éobservar a condição de compra ou venda excessiva do MACD.
  29. 29. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaConforme dito anteriormente, a região da linha zero do MACD representa uma área deequilíbrio entre oferta e demanda. À medida que o indicador se afasta dessa região (seja paracima ou para baixo) maior é a quantidade de compras ou vendas sobre o ativo ou índice. Aorealizarmos uma inspeção histórica dos pontos máximos e mínimos que o MACD atingiu aolongo do tempo, podemos ter uma boa idéia se estamos alcançando uma posição de compraou venda excessiva, o que facilita a ocorrência de movimentos corretivos. Assim, se um sinalde compra (venda) surgir próximo a uma região de venda (compra) excessiva, temos umindicativo mais confiável do que se manifestado em áreas próximas ao nível zero.Outras Características Importantes do MACDEstudamos as principais questões relacionadas ao MACD , como ele indica o momento domercado e como podemos utilizá-lo em conjunto com sua linha de sinalização para identificarpontos de compra e venda. Contudo, para a melhor utilização da ferramenta existem fatoresextras que temos de levar em consideração e assim garantir o uso adequado da técnica.Lembre-se sempre que o MACD é bastante eficiente para acompanhar tendências. Issosignifica que ele demora para mostrar reversões nos preços ou oportunidades de compra evenda próximas aos fundos e topos, sua função primordial é simplesmente indicar o que estáacontecendo, possibilitando que você fique junto com a tendência atual do mercado e porconsequência minimize os riscos dos seus investimentos.4 - Oscilador Estocástico (Rápido, Lento, Completo)Desenvolvido por George C. Lane na década de 50, o Oscilador Estocástico possui trêsvariações: Rápido, Lento e Completo. O Oscilador Estocástico é um indicador de momentodesenvolvido para mostrar a relação entre o preço de fechamento atual à máxima/mínima deum dado número de períodos numa escala de 0 a 100. Isso se baseia na premissa de que emum mercado de alta, os preços irão fechar perto da máxima e em um mercado de baixa, ospreços irão fechar perto da mínima.O Oscilador Estocástico é desenhado com duas linhas: a %K e a %D.%K é a principal (rápida) linha e %D é a linha de sinal (lenta).O Oscilador Estocástico Rápido é calculado pela seguinte fórmula:%K Rápido=((Fechamento de hoje – Menor Mínima em %K Períodos) / (Maior Alta em %KPeríodos - Mínima em %K Períodos)) * 100 %D = Média Móvel Simples de 3 períodos da linha %KO Oscilador Estocástico Lento é calculado pela seguinte fórmula:%K Rápido=((Fechamento de hoje – Menor Mínima em %K Períodos) / (Maior Alta em %KPeríodos - Mínima em %K Períodos)) * 100%K Lento = Média Móvel Simples de 3 períodos da linha %K Rápida %D = Média Móvel Simplesde 3 períodos da linha %K Lenta
  30. 30. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaO Oscilador Estocástico Completo é calculado pela seguinte fórmula:%K Rápido=((Fechamento de hoje – Menor Mínima em %K Períodos) / (Maior Alta em %KPeríodos - Mínima em %K Períodos)) * 100%K Lento = Média Móvel Simples de 3 períodos da linha %K Rápida %D = Média Móvel Simplesde n períodos da linha %K LentaOscilador Estocástico Rápido: O período de %K, período de %D, e o método %D foramparametrizados para permitir máxima customização do Oscilador Estocástico Rápido.A linha %K é desenhada como uma linha azul sólida. A linha %D é desenhada como uma linhavermelha sólida.Não há indicação dos níveis de 20/80, mas estes valores podem ser facilmente identificados naescala do gráfico do Estocástico do lado direito da área.Oscilador Estocástico Lento: O período de %K, o período de %K Lento, e o método %K Lento,período de %D e o método %D foram parametrizados para permitir máxima customização doOscilador Estocástico Lento.InterpretaçãoExistem basicamente três técnicas para usar as variedades do Oscilador Estocástico para gerarsinais de operação.» Cruzamentos:1) Cruzamento das linhas %K / %D: um sinal de compra ocorre quando a linha %K cruza paracima da linha %D e um sinal de venda ocorre quando a linha %K cruza para baixo da linha %D.2)Cruzamento da linha %K / nível 50: Quando a linha %K cruza acima de 50 é dado um sinal decompra. Alternativamente, quando a linha %K cruza para baixo a linha de 50 é dado um sinalde venda.» Divergências:Buscar por divergências entre o Oscilador Estocástico e movimento de preço pode se mostrarbem eficaz em identificar potenciais pontos de reversão no movimento do preço. Operarcomprado na divergência altista clássica: fundos menores nos preços e fundos maiores noOscilador Estocástico. Operar vendido na divergência baixista clássica: altas maiores nospreços e altas menores no Oscilador Estocástico.
  31. 31. Grupo Shield - Tutorial Análise Técnica» Sobrecompra e sobrevenda:O Oscilador Estocástico pode ser usado para identificar potenciais condições de sobrecompra esobrevenda no movimento dos preços. Em condições de sobrecompra geralmente o OsciladorEstocástico sobe a níveis de iguais ou maiores que 80 enquanto uma situação de sobrevenda oOscilador Estocástico desce a níveis iguais ou menores que 20. Operações podem surgirquando o Oscilador Estocástico cruza estes níveis. Um sinal de compra ocorre quando oOscilador Estocástico cai até o nível 20 e sobe acima deste nível. Um sinal de venda ocorrequando o Oscilador Estocástico sobe até o nível 80 e desce abaixo deste nível.5 - Bandas de BollingerAs bandas Bollinger mantém uma relação intensa com a volatilidade, podendo nos ajudar aantecipar movimentos fortes e configurar pontos de compra e venda.Com o gráfico de um ativo ao longo do tempo é possível perceber períodos de altavolatilidade.O preço de um ativo dificilmente foge para muito longe de suas médias móveis, sendoconstantemente atraído para esta zona de equilíbrio.Com isso o analista técnico John Bollinger criou as bandas de Bollinger. Elas consistem em duaslinhas, uma superior e outra inferior, traçadas a partir de uma determinada distância de umamédia móvel.O analista sabe que na maior parte do tempo os preços estarão reclusos dentro de um limite.Como é possível constatar, existe uma relação direta entre as bandas de Bollinger e avolatilidade. Essa integração pode ser facilmente percebida graficamente duranteacumulações e quando ocorrem acelerações dos movimentos de preços.
  32. 32. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaRegras de InterpretaçãoExistem diversas maneiras de se observar e interpretar as bandas:EstreitamentoMuitas vezes ocorre uma diminuição na volatilidade de um ativo em razão de um certoequilíbrio entre demanda e oferta. Essa diminuição tem reflexo direto nas bandas, uma vezque elas se aproximam deixando um canal muito mais estreito.Este fato nos é conhecido como acumulação.Dessa maneira, as bandas nos fornecem com antecedência o sinal de que existe umaoportunidade de trade se aproximando, mas para qual lado o mercado vai? Podemos tentardescobrir essa resposta com a ajuda de alguns indicadores. Uma técnica é procurardivergências ou avaliar a sobrecompra/sobrevenda através de um oscilador como o IFR.Nessas situações, esses indicadores desempenham um papel importante, afinal o volumeavalia o grau de comprometimento financeiro dos investidores.Uma regra diz que quando o preço supera uma das bandas espera-se a continuação domovimento. Essa afirmação é plenamente razoável, visto que o preço superar a bandaconstitui, sem sombra de dúvida, uma manifestação de força.Entretanto, seguidamente, ao alcançar uma das bandas o mercado reverte para a outradireção, nem que seja uma rápida pausa para "tomar ar" antes de continuar a escalada ou aqueda. Isso acontece porque ao atingir a linha superior ou inferior, os preços já sedistanciaram bastante de sua média e estão vulneráveis a correções. Sob essa visão, asuperação de uma banda é na verdade um alerta que sugere a liquidação de posições.Exemplo:
  33. 33. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaReparem no grafico tracado com LLIS3 que conseguimos visualizar a acumulacao, o inicio domovimento de alta e todos os retornos que o ativo fez para sua media movel (tendencia dequalquer ativo).No final da alta conseguimos tambem visualizar a acumulação novamente e um novo ciclo seiniciando.Estes foram exemplos de alguns indicadores que existem no mercado.Lógicamente existem dezenas de outros mais.Mas estes são os mais utilizados no mercado.Muitos utilizam combinacao de dois ou mais indicadores para operar.Isto também será visto quando virmos mais a frente a parte de setups.Segue um link aonde organizamos os estudos de indicadores do mercado:http://www.gruposhieldforum.com/viewforum.php?f=12
  34. 34. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaBem amigo... agora eu diria que você já está em um nível intermediário de conhecimento.Já daria para começar a analisar um gráfico e ver se vale ou não comprar o ativo.Sabe tendências e tem algumas ferramentas na sua frente para te ajudar.Certo?Então vou lhe apresentar uma técnica interessante que mostra mais o pscicológico de umatendência. Passo 7: CandlesticksO que isto irá lhe ajudar?Você agora irá conseguir ver se uma força vendedora está perdendo força no mercado.Podera com isso armar alguma compra em um fim de um movimento de baixa.Ou então poderá sair de um ativo ao ver que foi apresentado o fim de um movimento de alta.Este estudo é originado de séculos atras, no mercado de arroz no japão.Um operador deste mercado estudou os preços e com os desenhos formados (candles) eleconseguia formar padrões no mercado.Operando através destes padrões ele obteve um sucesso espectacular.Tanto que na década de 70 um americano comecou a utilizar no Mercado da Bolsa elogicamente virou uma forma interessante de operar.DefiniçãoO que são os Candlestkcs?Traduzindo:Candle = velaCandlesticks = castiçalPode ser entendido como um método de previsão do movimento futuro dos preços tendo-secomo base o movimento anterior.Para interpretarmos os candlesticks, temos que entender como se forma o corpo da figura deum candle.O corpo de um candle é formado pela diferença entre o preço de abertura e o fechamento deuma ação no período que se queira analisar (pode ser um 5 minutos, 15 minutos, 1 hora, umdia, uma semana, um mês, um ano, etc.). Um corpo negro significa que o fechamento foiabaixo da abertura. E um corpo branco significa que o fechamento foi acima da abertura. Aslinhas estendidas abaixo e acima do corpo significam as máximas e as mínimas que a açãoatingiu no período e são chamadas de sombras.
  35. 35. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaO que representa um candle, ou a combinação de mais de um, é que possibilita a leitura domercado e nos conduz a “tentar” prever o próximo movimento do papel.Veja a representação gráfica de um candlestick a seguir:Vou agora mostrar um exemplo básico e muito falado.O Martelo:O martelo provavelmente é o Candlestick mais procurado pelos operadores grafistas.Provavelmente o que causa maior euforia.Psicologicamente o que significa o martelo?Significa que apos um periodo de quedas (e somente apos um periodo de quedas) o mercadotentou levar o preco mais abaixo e com força.
  36. 36. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaDurante o pregao o preco foi retornando ao ponto inicial e ate mesmo fechando positivo. Ouseja, o martelo nao depende da cor do Candle.Com isso podemos supor que a forca vendedora tentou uma ultima vez levar a queda dopreço, mas o mercado recusou e em alguns casos ate levou o ativo para o campo positivo.Quais as caracteristicas fundamentais do Martelo?1 - Ter a sombra composta por pelo menos 2/3 do Candle.2 - Logicamente ter o corpo sendo composto por ATE 1/3 do Candle.3 - Nao ter sombra superior (isto é polemico, pois muitos analistas consideram como martelocaso tenha alguma sombra minima superior).4 - Vir logo apos uma sequencia de queda. Se vier em sequencia de alta não é martelo. Massim homem enforcado. Candle que discutiremos mais adiante.Vamos a um exemplo de martelo em BVMF3 pelo semanal:Existem dezenas / centenas de combinações de Candles que podem te orientar nos trades.Uma forma muito eficiente e interessante é analisar figuras de formação.Como existem dezenas de figuras de formação, recomendo entrar em nosso site para verificarnosso estudo postado:http://www.gruposhieldforum.com/viewtopic.php?f=13&t=28Abaixo segue a sessão deste forum criada exclusivamente para o estudo geral de Candlesticks:http://www.gruposhieldforum.com/viewforum.php?f=13
  37. 37. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaParabéns...Neste ponto eu posso afirmar que você já conhece mais que a maioria das pessoas queoperam na bolsa de valores (novamente... excluindo desta lista os profissionais do mercadofinanceiro).Agora que já leu sobre tendencias, stops, candles e indicadores, que tal estudar pontos deentrada e saída de um trade?Bom... imagino que chegamos ao ponto que realmente interessa.Certo?Então vamos para o próximo passo: Passo 8: SETUPSO que é setup?Setup simplesmente é o termo utilizado para uma configuração / sequência de fatores que vãolhe indicar compra ou venda de uma ação.Se você tiver um setup bem definido, você só comprará uma ação se ela fizer exatamente oque você quer que ela faça.Não irá mais operar a toa. Não irá operar as cegas.Agora você tem base...Vejamos um setup bem básico para operar:Comprar no rompimento da máxima do candle anteriorTrabalha-se com o grafico semanal.Para se efetuar uma compra aguarda-se um candle positivo aparecer no grafico.Não é recomendado efetuar compra em movimento de baixa, pois o risco de ser stopadoaumenta consideravelmente.Entao, estamos em um periodo de acumulação ou de alta.Como aplicar neste mercado?O basico é:Pega-se a máxima do Candle da semana anterior e coloca-se uma ordem de compra com umvalor acima desta máxima (seja 0,01 ou 0,02 centavos).Arma-se um STOP no valor abaixo da minima do mesmo.
  38. 38. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaSimples e eficiente.Média de acerto de 70%.Segue um exemplo real retirado da VALE5 de 2010 (grafico semanal):Nele podemos perceber diversas operações com sucesso usando esta técnica.As 2 ultimas até com um lucro bem expressivo por sinal.No meio do grafico temos um candle que teria gerado uma operação stopada.Mas, como sabemos, não existe 100% de eficiência em AT.Este setup eu utilizo muito no grafico semanal.Pois como disse no inicio deste tutorial, sou POSITION e trabalho com setups em gráficossemanais.Agora, que tal juntar este setup acima com o IFR que já estudamos?A sua diferença é que nele incluimos o IFR (normal, de 14).Caso você efetue a compra com o IFR abaixo de 50, então suas chances de lucro aumentamconsideravelmente.Então, basicamente neste caso o que devemos fazer é seguir o estudo anterior e ficar atentoao IFR abaixo de 50. Simples e eficiente.Isto se chama comprar no rompimento do candle anterior com o filtro do IFR.
  39. 39. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAgora um exemplo de setup muito utilizado por Swing Traders / DayTraders:IFR2 com Banda Bollinger (muitos utilizam somente o IFR2)Este estudo é muito interessante para quem quer operar no curtissimo prazo.Muitos nem utilizam a Bollinger neste estudo, somente o IFR2.Como utilizamos este Setup?Primeiro veremos o IFR2.Configure seu HB modificando o IFR que tem como padrao 14 para 2.Veja este grafico a seguir:Percebam que na maior parte das vezes que o IFR2 alcanca um nivel extremamente baixo(sobrevendido) o ativo tende a valorizar nos dias seguintes. O oposto também é válido.Ou seja, quando o IFR2 estiver em um nível extremamente alto (sobrecomprado) a tendencia éde desvalorização do ativo nos próximos dias.Atentem-se para o "maior parte das vezes".Imaginem o IFR2 como um elastico. Quando ele esta muito esticado, ele tende a querer voltarpara seu centro. Mas, alguns elasticos tem uma resistencia maior que outros. Por isso esteestudo é interessante mas não extremamente confiável.Como podem constatar no primeiro circulo deste gráfico, que apresentou IFR2 sobrevendido emesmo assim ainda tivemos mais 3 candles de baixa.
  40. 40. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAgora incluimos neste mesmo estudo a Banda Bollinger.Veja como fica o gráfico:Percebam neste ponto que quando o preço do ativo esta tocando a banda superior e o IFR2sobrecomprado, o ativo tende a voltar com o preço para a média da Banda Bollinger (comomostrado no primeiro círculo).O oposto também é válido.Ou seja, quando o preço do ativo está tocando na banda inferior e o IFR2 está sobrevendido,vemos que existe a tendência do preco voltar para o centro da Bollinger.É um setup que eu acho muito interessante para um DT ou um ST curto, visto que o risco ébaixo (colocando STOP abaixo da minima do Candle anterior - ou acima se estiver na venda) ea chance de operar com sucesso é relativamente grande.
  41. 41. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaIFR2 com filtro (também para DayTraders):Setup bem simples.Pode ser usado tanto no grafico diario como no de 60m, indice de acerto elevado.Basicamente se resume a pegar indicadores desgastasdos, IFR2 abaixo de 30 somado ao ativoproximo ou rompendo a borda inferior das BB.Exemplo utilizando o Intraday 60m.Exemplo com o gráfico diári:O Setup sempre deve ser adaptado ao ativo, sempre olhe o historico do mesmo pois nemsempre o setup pode ser usado, alguns ativos exigem que o IFR2 esteja abaixo de 20 para quea efetividade aumente.
  42. 42. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaUm setup Position que eu gosto muito e que tem me dado um retorno relativamente bom éeste:IFR caindo (IFR virando):Grafico SEMANAL.Pega-se um grafico onde o IFR esteja caindo.No momento em que o IFR (padrao, de 14) apontar para cima marca-se o candle que fez estamodificacao.Prepara-se uma ordem de compra no rompimento da maxima deste candle com STOP naabaixo da minima.Exemplo:
  43. 43. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaE como entrar em um ativo que já está em alta?Utiliza a Media Movel (simples) de 21 no gráfico SEMANAL.Exemplo em tendencia altista (medias apontando para cima):Aguarda 2 candles semanais apontar baixa.Este movimento nao pode acabar com a tendencia da media (desconfigurar movimentoascendente).Ao acontecer coloca-se imediatamente uma ordem de compra acima da maxima do ultimoCandle ( segundo que provocou a queda ).Ordem de stop abaixo da minima.Lembrando que se a MM21 apontar para baixo entao o setup fica invalidado.Ou seja, so pode entrar em compra com a MM21 apontando para cima.Ou seja, temos vários setups para todos os tipos de traders.Você agora, que já entende a linguagem do mercado, já sabe ver um gráfico e já estudoubastante, recomendo que estude a sessão de setups que temos em nosso site.Acredito que vai gostar do que vai ler lá:http://www.gruposhieldforum.com/viewforum.php?f=2
  44. 44. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaAgora que tal fazer alguns exercícios (de maneira boa, não aquela coisa chata que você temrecordação do colégio...).Para ver se você aprendeu, entendeu e pode operar, que tal trocar informações com outrostraders?Acredite... se você chegou até aqui e leu as informações que estamos disponibilizando paravocê, você ja sabe mais que 95% das pessoas que operam no mercado (logicamente retirodeste percentual os profissionais do mercado).Então, não tenha vergonha... abra um gráfico, analise-o, veja pontos de entrada / saída ecomente com a gente.Temos uma sessão de análise gráfica para isso.Aqui todos estamos aprendendo. E o mais importante é o debate. Com ele você não só vaiestar te ajudando, como também ajudará os outros. Poste sua analise, rebata a analise quefazemos aqui. Solicite uma analise para confirmar se a sua também está indo no mesmocaminho.So assim você irá confirmar se está com um aprendizado legal ou não.Tire este medo, abandone a vergonha. Acredite... eu só aprendi quando comecei a postarmeus gráficos e a debater com outros traders.Debatendo que eu comecei a ver aonde eu estava acertando.Com as correções que fizeramque eu aprendi mais...Estude... debata...participe...Segue então a sessão certa para isso... seja bem vindo... estou esperando sua postagem lá:http://www.gruposhieldforum.com/viewforum.php?f=22
  45. 45. Grupo Shield - Tutorial Análise TécnicaPor fim, gostaria de convidar a todos para um bate papo ao vivo.http://www.gruposhieldforum.com/new_chat.phpEste link o levara ao nosso chat.Neste chat costumamos debater diariamente sobre o mercado.Discutimos ativos, entradas, saidas, setups.Diariamente.Te esperamos lá...E LEMBREM-SE!!!Testem o setup antes, veja se o setup respeita o passado da acao (backtest).E leiam... comprem livros de mercado.Leiam livros biografias de traders famosos.Absorvam informações valiosas... é o SEU dinheiro que está em jogo.Abraços e bons trades:falcaowww.gruposhieldforum.com

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