1. MMX: Criando alternativas no
fornecimento transoceânico de
minério de ferro
Junho, 2011

2. Aviso
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras,
todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo
conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de
acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos
fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros,
diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de
investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos
conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão
das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no
todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Roger Downey – CEO & DRI
Camila Anker– Gerente de RI
Rafaela Gunzburger – Analista
Beatriz Yoshinaga - Assistente
Tel. + 55 21 2555-6197/ 6338 / 4240
ri@mmx.com.br

3. Uma História Única

4. Fatores para sucesso no mercado de
minério de ferro
Logística Proprietária de 100% do Superporto Sudeste para 50 Mtpa, com
capacidade de expansão para 100 Mtpa, permitido acesso ao mercado
Garantida transoceânico
Estrutura de
Infra-estrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS
Custo proporcionando ligação entre mina e porto
Competitivo
Ampla Base de SRK certificou1,5 bilhão de toneladas de recursos minerais e potencial
Recursos mineral de até 1,4 bilhão de toneladas
Situação Balanço Patrimonial consistente e escopo do projeto atraem
Financeira financiamentos competitivos
Sólida Operação atual proporciona sólido Fluxo de Caixa
Histórico Diretoria com experiência em Projetos Brownfield.
Operacional Nível de produção atual de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)
Venda 64% da produção futura está comprometida com contratos de venda
Comprometida de longo prazo
4

5. A única de sua categoria
Localização Singularidades da MMX
• Produção futura comprometida com importantes
consumidores globais – China e Coréia do Sul –
através de contratos de venda de longo prazo
• Projeto Brownfield
• Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile,
através dos sistemas totalmente integrados: Porto
próprio com profunidade para movimentar
Capesize.
• Porto com localização propícia e Balanço
Patrimonial consistente alavancam significativa
criação de valor através da consolidação de
recursos de minério de ferro na região Sudete do
Corumbá System
Brasil
Chile System
Sudeste System
• Geração de Caixa consisntente
• Histórico comprovado de criação de valor para os
acionistas
5

6. MMXM3: Sólidos Acionistas Controladores
Rigoroso padrão de Governaça Corporativa
Estrutura
16%
42%
Acionista Controlador
28% 14%
Free Float
70% 100% 100% 92%
MMX Minera
MMX Superporto
Corumbá MMX
Bom Sucesso em estudos de Sudeste Sudeste
Mineração do Chile
engenharia básica.
30% EBX
Brasil S/A
Sistema Corumbá start-up em
2005 (Mineração);
100% 100%
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: Serra Bom
dez-07; Minerminas: jan-08) Azul Sucesso
Governança Corporativa
• Novo Mercado
• Rigorosos padrões de Governança Corporativa
• Apenas ações ordinárias com direito a voto
• Os acionistas têm100% tag-along, direito de preferência
• Membros Independentes no Conselho de Administração
• Divulgação do Contrato com Partes-Relacionadas
• Comitê de Auditoria
• Políticas da MMX
• Divulgação e Uso da Informação
• Governança Corporativa
• Negociação de Valores Mobiliários 6

7. Diretoria
Mais de 135 anos de experência com minério de ferro
16 anos na indústria de mineração na Vale , Rio Tinto e Caemi
Roger Downey
Diretor Presidente e de Diretor da área de Esquity Research do Banco Credit Suisse entre 2005 e
Relações com Investidores 2009, onde era responsável pela cobertura de empresas de mineração e
siderurgia da América Latina
Guilherme F. Escalhão Aproximadamente 25 anos de experiência no setor de mineração
Diretor Financeiro Exerceu cargos de diretoria e integrou o Conselho de Administração em
empresas como Vale , Grupo Caemi e MRS Logística
Chequer H. B. Habib Mais de 40 anos de experiência no setor de mineração
Diretor reponsável pela Exerceu cargos de diretoria em empresas como Vale, S.A Mineração da
área Comercial
Trindade (SAMITRI), Ferteco Mineração, GIIC (Vale subsidiary) and AVG
Mineração
Luciano C. Ferreira Mais de 25 anos de experiência no setor de mineração, siderurgia e porto
Diretor responsável pela área Exerceu cargos de diretoria em empresas como Caemi, Vale and Companhia
De Operações Portuárias Siderúrgica Pecém
Antônio A. Schettino Fróes Cerca de 30 anos de experiência no setor de mineração
Diretor responsável pelas áreas de Exerceu cargos gerenciais em empresas como Caemi, Odebrecht, CSN and
Operações e de Desenvolvimento e Votorantim Siderurgia
Implantação de Projetos
7

8. Financial highlights
EBITDA (R$ milhão) Vendas (milhão ton)
90 71,7 2,5
2,0 0,3
60
39,7 1,5 0,3
0,6
30 1,0 1,7
1,3
0,5 0,9
0 0,0
(23,4)
-30 1T10 4T10 1T11
1T10 4T10 1T11 MI ME
Lucro Líquido (R$ milhão) (Dívida Líquida) ou Caixa Líquido (R$ bilhão)
100 1.200
926
50 800
72,7 63,8 517
0 400
-50 (76,1)
0
-100
-400 (289)
1T10 4T10 1T11
1T10 4T10 1T11
8

9. Sistema Sudeste
Serra Azul & Bom Sucesso

10. MMX Sudete: Logística intregada conecta
Projetos Brownfield ao mercado transoceânico
Produção de minério de ferro conectada ao Superporto Sudeste pela MRS
10

11. Serra Azul
Crescimento através da consolidação alavancando infra estrutura existente
11

12. Serra Azul
Destaques Serra Azul
• Custos de produção competitivos e logística integrada
• Alta qualidade de minério de ferro para fornecer ao mercado
transoceânico
• 64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
• Oportunidades de consolidação e sinergia levam a criação de
valor adicional
• Potencial significativo de crescimento através da expansão
geográfica
• CAPEX: estimado: US$ 79/ton
Atualização sobre Projeto
• EIA/RIMA protocolado em Novembro de 2010 Qualidade do Sinter Feed atual
• Audiência Pública: Março 2011 Fe: 64,5% P: 0,06%
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 919 Mt+ SiO2: 4,5% Mn: 0,02%
potencial de 570 Mt AL2O3: 1,20% H2O: 8,5%
• Sondagem realizada: 24 mil metros Qualidade do Pellet Feed futuro
• Compra de equipamentos em andamento
Fe: 67,0% P: 0,03%
• Engenharia Básica completa SiO2: 3,5% Mn: 0,05%
AL2O3: 0,5%
12
12

13. Serra Azul
Seção Geológica
Itabirito Friável
Itabirito Compacto
13

14. Serra Azul
Projeto de Expansão de Serra Azul
Cava
Nova Planta
Correia transportadora,
linha de transmissão e
duto de água
Pátio de estocagem e
Terminal ferroviário
14

15. Serra Azul
CAPEX (R$ Milhão) Capacidade de Produção(Mtpa) *
2.960
25,3 25,3 25,3
24
21,7
20,4 24 24 24 24
9,3 10 10
1,3 1,3
539 0,6
8,7 8,7 8,7
49
1,3 1,3 1,3 1,3
2010 2011 2012-2016
CAPEX 79 USD/ton Capacidade atual GVA Expansão
* Ajustada pelo tempo
15

16. Acordo com Usiminas
Pau de Vinho Mineração Conjunta Movimentação Superporto Sudeste
• Recursos de 875 M tons em Pau de Vinho, estimativas • Tarifa: USD 12.63/ton ajustado pelo US-PPI
baseadas nos estudos da Usiminas • Volumes:
• Meta de produção de Pau de Vinho: 8 Mtpa • 2012 = 3 Mtpa
• Sinergia com a operação atual da MMX em Serra Azul • 2013 = 4 Mtpa
• 13,5% da produção de Pau de Vinho será entregue a • 2014 = 8 Mtpa
Usiminas
• 2015 = 12 Mtpa
• MMX será responsável pelo licenciamento, CAPEX e
• 2016 = 12 Mtpa
operação por 30 anos
• 80% Take-or-Pay
• Usiminas possui a opção de renovação do contrato de 1
a 5 anos
16

17. Bom Sucesso
Destaques Unidade de Bom Sucesso
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• CAPEX estimado: US$ 81/ton
• 64% da produção futura comprometida com contratos de
venda de longo prazo
Atualização sobre o Projeto
• Engenharia Conceitual
• EIA RIMA protocolado em Novembro/ 2010
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK:
365 Mt+ potencial de 741 Mt
Qualidade esperada– Testes preliminates em Ouro Preto
Fe: 67,2% P: 0,033%
SiO2: 2,5% PPC: 0,6%
AL2O3: 0,5% FeO: 8,8%
17

18. Bom Sucesso
CAPEX (R$ Milhões) Capacidade de Produção(Mtpa) *
1.424
9,8 10
6,5
5 38
2010 2011 2012-2016 2015 2016 2017...
CAPEX 81 USD/ton * Ajustada pelo tempo
18

19. Superporto Sudeste
Destaques Superporto Sudeste
• 50 mtpa de capacidade, com capacidade de expansão
para 100 mtpa
• Movimentação de Navios Capesize
• Carregamento: 2 carregador de navio de 25 Mtpa cada
• 100% financiado (BNDES)
• Previsão para início: 3T12
• 100% dos equipamentos já encomendados
• Licença para 100 Mtpa em andamento
Atualização sobre o Projeto
• 100% licenciado para 50 Mtpa
• Aprovação da Marinha para 100 Mtpa
• Túnel: 1.200 metros já escavados em 02 de Junho
• Túnel: média de escavação: 7 metros por dia
19

20. Superporto Sudeste
Único terminal de granéis na Região de Sepetiba que recebeu licença desde o terminal de minério de ferro da CSN
Prédios Pátio de Minério
Administrativos El. 32 Pátio de Minério
El. 6
Viradores de
Pêra Vagões
Ferroviário
20

21. Superporto Sudeste
CAPEX (R$ Milhão) Financiamento: BNDES FINAME - PSI
1.282 • Valor Total: R$ 407,1 mm
• Taxa de juros por ano: 4,50%
• Amortização: 8 anos
• Período de carência: 2 anos
Financiamento: BNDES FINEM
• Valor Total: R$ 805,1 mm
286 • Taxa de juros por ano : TJLP + 2,18%
• Amortização: 10 anos
86
40 63 • Período de carência : 2 anos
2007 2008 2009 2010 2011/2012
21

22. Chile

23. Chile
Destaques do Projeto Chile
• Um dos menores custos de produção no mercado
transoceânico
• Minério de ferro magnetitíco de alta qualidade para
fornecimento no mercado transoceânico
• Meta de produção: 10 Mtpa
• 50% da produção comprometida com contratos de venda
de longo prazo
• 290 Mt de potencial de minério de ferro garantidos
Atualização sobre Projeto
• Porto Punta Cachos 100% licenciado
• Sondagem realizada: 19 mil metros
• Outorga de água
Qualidade esperada: Testes preliminates em Ouro Preto
Fe: 67,50% SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85% P: 0,015%
23

24. Chile
Porto Punta Cachos
• EBX possui uma propriedade na região do Atacama com 240.000 ha
• Porto 100% licenciado
• Porto de águas profundas – 28 metros de calado: Chinamax Vessels
• Outorga de água
• MPX Terméletrica
BERÇO N° 1 – CARVÃO
BERÇO N° 2 – MINÉRIO DE FERRO
BERÇO N° 3 – COBRE
24

25. Corumbá

26. Corumbá
Destaques do Projeto Corumbá
• Lump com alta qualidade
• Capacidade atual: 2,1 Mtpa
• Contratos de longo prazo com companhias
internacionais de transporte fluvial
• 77% da produção comprometida com contratos de venda
de longo prazo
• Relatório de recursos minerais auditados pela SRK: 244
Mt + potencial adicional de 123 Mt
26

27. Crescimento do Volume por Sistema
Capacidade de Produção Estimada (Mtpa)
40
Chile Corumbá Sudeste 35,3
35 1,3*
30
25
20 34
15
10
10 8,7
5 2,1 2,1
0
0
2011 2016E
Pau de Vinho + Consolidação fornecem potencial volume adicional
27

28. OBRIGADO