1. O BRASIL
CRESCEU E
A CABEÇA DO
EMPRESÁRIO
MUDOU.
SÃO PAULO, 5 DE SETEMBRO DE 2008
Octavio de Barros
Diretor de Pesquisa Macroeconômica do Bradesco
1

2. MESMO CRESCENDO
QUANTITATIVAMENTE MENOS,
O BRASIL CRESCE
SUBSTANTIVAMENTE MAIS
EM TERMOS DE STATUS E
ESTRATÉGICA PARA AS
EMPRESAS NACIONAIS E
ESTRANGEIRAS.
2

3. O BRASIL CRESCEU REGIONALMENTE: GANHO DE PRESTÍGIO E
STATUS PARA AS EMPRESAS NACIONAIS E ESTRANGEIRAS
3

4. O BRASIL
ANDOU PARA
FRENTE, É
VERDADE.
4

5. CORRIDA NA AMÉRICA LATINA
COM BRASIL BEM À FRENTE.
Brasil
México
Venezuela
Chile
Bolívia
Peru
Colômbia
Equador
Argentina
Uruguai
5

6. PORÉM, MAIS DO
QUE ISSO, OS
OUTROS
ANDARAM PARA
TRÁS.
6

7. A CABEÇA DO
EMPRESÁRIO MUDOU
PORQUE O BRASIL
CRESCEU
REGIONALMENTE E
GLOBALMENTE
7

8. CONTRASTE COM OUTROS
PAÍSES DA AMÉRICA
LATINA É GRITANTEMENTE
A FAVOR DO BRASIL:
BRASIL POTÊNCIA
REGIONAL E “QUASE
POTÊNCIA GLOBAL”
8

9. POR EXEMPLO, O
FRACASSO DA
ARGENTINA REFORÇA
A MATURIDADE
MACROECONÔMICA
BRASILEIRA.
9

10. O BRASIL
GANHOU NA
MEGA-SENA
ACUMULADA
10

11. 11
89
91
93
95
97
99
101
103
93,1
out/00
jan/01 1996 = 100
abr/01
94,3
jul/01
out/01
FONTE: FUNCEX
jan/02
93,4
abr/02
jul/02
ELABORAÇÃO: BRADESCO
93,3
out/02
jan/03
abr/03
91,4
jul/03
out/03
90,1
jan/04
abr/04
jul/04
91,9
out/04
jan/05
abr/05
91,5
jul/05
out/05
jan/06
abr/06
93,6
jul/06
out/06
97,3
jan/07
abr/07
99,3
jul/07
out/07
jan/08
99,8
abr/08
jul/08
101,1
LOTERIA: MELHORA NOS TERMOS DE TROCA DO BRASIL 2000- 2008

12. ÍNDICE DE PREÇOS DAS EXPORTAÇÕES 2002 - 2008
2002=100
235
227,9
215
204,3
195
184,7
175
167,4
154,6
155
152,2
135 132,3
122,5
115 109,6
104,4 106,5
100,0
95
jul/02
jul/03
jul/04
jul/05
jul/06
jul/07
jul/08
jan/02
jan/03
jan/04
jan/05
jan/06
jan/07
jan/08
out/02
out/03
out/04
out/05
out/06
out/07
abr/02
abr/03
abr/04
abr/05
abr/06
abr/07
abr/08
FONTE: FUNCEX
12 ELABORAÇÃO: BRADESCO

13. 13
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
jul/95
nov/95
15,4%
mar/96
jul/96
nov/96
6,0%
mar/97
FONTE: FUNCEX
jul/97
-0,9%
nov/97
mar/98
1,2%
jul/98
ELABORAÇÃO: BRADESCO
nov/98
mar/99
jul/99
nov/99
-12,9%
mar/00
jul/00
nov/00
mar/01
4,4%
jul/01
nov/01
mar/02
jul/02
-6,7%
nov/02
mar/03
jul/03
nov/03
5,1%
mar/04
jul/04
nov/04
mar/05
jul/05
12,3%
nov/05
mar/06
BRASILEIRAS ACUMULADAS EM 12 MESES 1995 - 2008
jul/06
TAXA DE CRESCIMENTO DO PREÇO DAS EXPORTAÇÕES
nov/06
13,0%
mar/07
jul/07
nov/07
9,7%
mar/08
jul/08
21,1%

14. 14
-26,0%
-19,0%
-12,0%
-5,0%
2,0%
9,0%
16,0%
23,0%
30,0%
37,0%
jun/95
17,1%
out/95
fev/96
2,4%
jun/96
out/96
fev/97
9,2%
FONTE: FUNCEX
jun/97
out/97
fev/98
7,8%
jun/98
ELABORAÇÃO: BRADESCO
out/98
fev/99
jun/99
-21,4%
out/99
fev/00
jun/00
out/00
-15,4%
fev/01
-1,0%
jun/01
out/01
fev/02
jun/02
-10,0%
out/02
fev/03
2,3%
EXPORTAÇÕES DE BÁSICOS 1995 - 2008
jun/03
out/03
13,4%
fev/04
jun/04
out/04
21,4%
fev/05
jun/05
out/05
9,6%
fev/06
VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES DO PREÇO DAS
jun/06
17,7%
out/06
fev/07
jun/07
6,6%
out/07
fev/08
jun/08
34,6%

15. 15
-24,0%
-16,0%
-8,0%
0,0%
8,0%
16,0%
24,0%
32,0%
jul/95
nov/95
mar/96 29,2%
jul/96
nov/96
9,4%
mar/97
-14,2%
FONTE: FUNCEX
jul/97
nov/97
mar/98
0,3%
jul/98
ELABORAÇÃO: BRADESCO
nov/98
mar/99
jul/99
nov/99
-18,9%
mar/00
jul/00
nov/00
mar/01
14,4%
jul/01
nov/01
mar/02
jul/02
-13,0%
nov/02
mar/03
jul/03
nov/03
11,1%
mar/04
jul/04
nov/04
mar/05
jul/05
19,2%
nov/05
mar/06
EXPORTAÇÕES DE SEMIMANUFATURADOS 1995 - 2008
VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES DO PREÇO DAS
jul/06
7,0%
nov/06
mar/07
jul/07
22,0%
nov/07
mar/08
10,7%
jul/08
16,0%

16. 16
-12,0%
-6,0%
0,0%
6,0%
12,0%
18,0%
jul/95
nov/95
mar/96
15,8%
jul/96
nov/96
9,8%
mar/97
FONTE: FUNCEX
3,6%
jul/97
nov/97
-2,1%
mar/98
jul/98
ELABORAÇÃO: BRADESCO
nov/98
-1,3%
mar/99
jul/99
nov/99
mar/00
-10,8%
jul/00
nov/00
mar/01
3,7%
jul/01
nov/01
mar/02
jul/02
nov/02
-4,6%
mar/03
jul/03
nov/03
mar/04
jul/04
4,6%
-0,7%
nov/04
mar/05
EXPORTAÇÕES DE MANUFATURADOS 1995 - 2008
jul/05
10,7%
nov/05
mar/06
VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES DO PREÇO DAS
jul/06
nov/06
mar/07
12,5%
jul/07
nov/07
mar/08
8,4%
jul/08
13,8%

17. PARTICIPAÇÃO DAS COMMODITIES E QUASE COMMODITIES NO
TOTAL DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS – MÉDIA MÓVEL 12 MESES
63,5%
62,7% 63,4%
61,5% 61,1%
60,8% 61,4%
59,7% 59,8%
59,5%
59,5%
59,1%
57,8%
57,5% 58,1%
55,5%
55,7% 55,2%
54,6%
53,5% 54,1%
mar/01
mar/02
mar/03
mar/04
mar/05
mar/06
mar/07
mar/08
jul/01
jul/02
jul/03
jul/04
jul/05
jul/06
jul/07
jul/08
jul/00
nov/00
nov/01
nov/02
nov/03
nov/04
nov/05
nov/06
nov/07
FONTE: MDIC
17 ELABORAÇÃO: BRADESCO

18. BRASIL E O SEU PRIVILÉGIO DE SER O PAÍS MAIS DIVERSIFICADO
EM COMMODITIES
18

19. BRASIL COMO O MAIOR “GLOBAL TRADER” ENTRE TODOS OS
PAÍSES EM DESENVOLVIMENTO 2007
Am
%
éric
8,2
aL
á1
atin
nad
Oceania
a
Ca
22,
5,7% 0,4%
Ae
a1
5%
%
i 5,4
Ás a
EU
ic
Eu Áfr
rop 4,4 %
a 28, édio
M
9% Or iente
Outros 4,4%
FONTE: MDIC
19 ELABORAÇÃO: BRADESCO

20. PESO DOS PAÍSES EMERGENTES NO DESTINO DAS EXPORTAÇÕES
BRASILEIRAS – MÉDIA MÓVEL 12 MESES 1989 - 2008
58,0%
56,3%
54,9%
54,9%
51,0% 49,8%
48,1%
44,9% 44,8%
44,9%
44,0% 45,2%
43,1% 43,4%
38,9% 41,7%
37,0%
34,4%
32,5%
30,0%
jun/90
jun/91
jun/92
jun/93
jun/94
jun/95
jun/96
jun/97
jun/98
jun/99
jun/00
jun/01
jun/02
jun/03
jun/04
jun/05
jun/06
jun/07
jun/08
FONTE: MDIC
20 ELABORAÇÃO: BRADESCO

21. ÍNDICE DE COMMODITIES AGRÍCOLAS DA GOLDMAN SACHS E ÍNDICE
DA RENDA PER CAPITA DOS BRICS 1980 - 2007
1980 = 100
1000 400
384
349 916
Renda per 350
800
Índice capita BRICS 748
agrícola
300
282
600
251 511
244 250
400 211 373 352
200
202
180
200 168 172 163
157 150
100 154
100
0 100
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
FONTE: BLOOMBERG, FMI
21 ELABORAÇÃO: BRADESCO

22. O CAPITALISMO
VIBRANTE SE MOVE
DOS EUA E DA
EUROPA PARA A
CHINA E PAÍSES
EMERGENTES
22

23. NOVAS
LOCOMOTIVAS
MUDAM A DINÂMICA
ECONÔMICA
GLOBAL
23

24. PARTICIPAÇÃO DOS PAÍSES EMERGENTES NO PIBMUNDIAL
1980 - 2007
51,0
50,09
49,0
48,11
47,0
46,02
45,0
43,88
43,0
41,29
41,0 41,90
40,10
39,0
36,97
37,0 36,20
36,93
35,86
35,0
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007*
2008*
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
24 ELABORAÇÃO: BRADESCO

25. PARTICIPAÇÃO DO JAPÃO NO PIB MUNDIAL 1980 - 2008
9,3 9,27
8,89
8,64 8,71
8,52
8,39
8,3
7,86
7,40
7,3 7,11
6,78
6,61
6,3
6,44
2007*
2008*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
25 ELABORAÇÃO: BRADESCO

26. PARTICIPAÇÃO DA CHINA NO PIB MUNDIAL 1980 - 2008
18,0
16,55
15,08
15,0
13,68
12,34
12,0
10,65
9,34
9,0 8,24
6,0 5,61
4,84
3,82
3,20
3,0
2007*
2008*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
26 ELABORAÇÃO: BRADESCO

27. PARTICIPAÇÃO DOS PAÍSES EMERGENTES E DOS PAÍSES
DESENVOLVIDOS NO PIB MUNDIAL 1985 - 2008
64,2 64,2
63,4 63,3 63,8 63,5 63,3
63,0 62,3
60,7
AVANÇADOS
58,0 57,5
56,3
55,2
53,0
48,0
50,0
43,7
43,0
42,5
EMERGENTES 40,2
38,4
38,0 36,7 36,5 36,7
36,6 36,0
36,2
33,0
2007*
2008*
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
27 ELABORAÇÃO: BRADESCO

28. EXISTEM “NEW KIDS
ON THE BLOCK’
28

29. PARTICIPAÇÃO DOS BRICS NO PIB MUNDIAL 1980 - 2008
24,0
22,23
22,0 21,40
20,48
19,76
20,0
19,06
18,43
17,76
18,0
17,15
16,59
16,19
15,65 15,83
16,0 15,39
15,17
14,75 14,83
14,48
14,0
12,0
10,0
2007*
2008*
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
29 ELABORAÇÃO: BRADESCO

30. PARTICIPAÇÃO DOS ESUA E DOS BRICS NO PIB MUNDIAL (EM %)
1980 - 2008
23,89
23,13 22,67
23,0
23,13
22,51 22,50 21,93 22,23
22,04
EUA 20,88
20,48
19,0
19,06
16,59
15,39
15,0 14,59 14,79
BRICs
13,37
12,96
11,0
2007*
2008*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
30 ELABORAÇÃO: BRADESCO

31. CONTRIBUIÇÃO DE
PAÍSES
SELECIONADOS
PARA O
CRESCIMENTO
GLOBAL
31

32. CONTRIBUIÇÃO PARA O CRESIMENTO DO PIB MUNDIAL - EUA E
ZONA DO EURO COMPARADOS AOS PAÍSES EMERGENTES
1980 - 2007
73,0%
70,2%
EMERGENTES 68,0%
64,3% 65,8%
63,0%
60,3%
61,3%
54,7%
53,0%
51,2% 49,9%
43,0% 41,5%
EUA E ZONA
DO EURO
33,0% 35,5%
29,4% 30,6%
23,7% 22,3%
23,0%
23,5%
19,5%
17,2%
13,0%
2007*
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
32 ELABORAÇÃO: BRADESCO

33. PARTICIPAÇÃO DOS PAÍSES SELECIONADOS NA CONTRIBUIÇÃO
TOTAL DAS ECONOMIAS EMERGENTES NO CRESCIMENTO MUNDIAL
Poland Produtores de
1,8% Petróleo
23,9%
Outros
17,6%
Turkey
2,0% China
Brazil 35,9%
4,4%
Argentina
India
2,0%
12,3%
FONTE: FMI
33 ELABORAÇÃO: BRADESCO

34. EMERGENTES
CONTAM COM
“BÔNUS
DEMOGRÁFICO”
A SEU FAVOR
34

35. POPULAÇÃO NOS PAÍSES AVANÇADOS E EMERGENTES (EM
PERCENTUAIS) - 1980 - 2008
EM %
22% 86%
84,8%
85,0%
20,3% Emergentes
84,3% 85%
19,4% 83,8%
19% 18,7% 83,2% 84%
83%
Avançados
16,8%
16% 82%
16,2%
81,3% 15,7%
15,2% 15,0%
81%
80,6%
79,7%
13% 80%
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
FONTE: FMI
35 ELABORAÇÃO: BRADESCO

36. PARTICIPAÇÃO DO JAPÃO NO PIB MUNDIAL 1980 - 2008
9,3 9,27
8,89
8,64 8,71
8,52
8,39
8,3
7,86
7,40
7,3 7,11
6,78
6,61
6,3
6,44
2007*
2008*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
36 ELABORAÇÃO: BRADESCO

37. PARTICIPAÇÃO DA ZONA DO EURO NO PIB MUNDIAL 1980 - 2008
21,4
21,24
20,88
20,4
20,15
20,02
19,74
19,4 19,25
19,49
18,4 18,62
18,50
17,71
17,4
16,4
16,44
16,11
15,73
15,4
2007*
2008*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
37 ELABORAÇÃO: BRADESCO

38. PARTICIPAÇÃO DOS EUA NO PIB MUNDIAL 1980 - 2008
23,9
23,8
23,3 23,3
23,1
23,1 23,0
23,1
22,9
22,6
22,5
22,4 22,5 22,4
22,0 21,9
21,7
21,4
21,0
20,9
20,3
2007*
2008*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
FONTE: FMI/WEO *PRELIMINAR
38 ELABORAÇÃO: BRADESCO

39. EUA: CRESCIMENTO DAS EXPORTAÇÕES ACUMULADAS EM 12
MESES – MÉDIA MÓVEL 12 MESES 2000 - 2008
15,0%
13,7%
12,5% 12,8%
12,0% 10,8%
11,1%
9,0%
6,0% 5,3%
4,0%
3,0%
1,9%
0,0%
-0,7%
-3,0%
-6,0%
-9,0%
-10,0%
-12,0%
jan/00
jan/01
jan/02
jan/03
jan/04
jan/05
jan/06
jan/07
jan/08
abr/00
out/00
out/01
out/02
out/03
out/04
out/05
out/06
out/07
jul/00
abr/01
jul/01
abr/02
jul/02
abr/03
jul/03
abr/04
jul/04
abr/05
jul/05
abr/06
jul/06
abr/07
jul/07
abr/08
jul/08
FONTE: ECOWIN
39 ELABORAÇÃO: BRADESCO

40. CICLO DE
INVESTIMENTOS NO
MUNDO EMERGENTE
CADA VEZ MENOS
DEPENDENTE DE
EXPORTAÇÕES LIQUIDAS.
40

41. PELO MENOS DUAS
DÚZIAS DE
IMPORTANTES
EMERGENTES COM
“PACs”.
41