O documento discute os riscos associados a projeções e estimativas de recursos potenciais de petróleo. Afirma que devido às incertezas envolvidas, os recursos potenciais não devem ser considerados reservas. Alerta também para o risco de que esses recursos potenciais possam não ser descobertos ou desenvolvidos economicamente.

1. Apresentação Institucional

2. Aviso Legal
Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de
óleo potencialmente recuperáveis de acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de
atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais não devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais
têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciais serão descobertos e, se
descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que
a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.
Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o
propósito único de analisar os riscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração
determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao
fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezas significativas e contingências
que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serão
realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou
previsão de que a OGX atingirá ou é susceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de
que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não se diferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui.
Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusões não se realizem.
Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como
"acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção
semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas.
Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos
planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou
seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive
investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes
desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer
aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados
reais. É recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco
identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas as informações necessárias a uma completa avaliação de
investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscos associados, pra tomada de
decisão de investimento.
2

3. Agenda
 Destaques OGX
 Portfólio OGX
 Operações OGX
 Execução em Andamento
 Destaques Financeiros
 Apêndice
Última atualização: 11/11/11
3

4. Destaques OGX

5. Destaques OGX
 OGX está entre as 15 maiores empresas de E&P no mundo com valor de mercado de
aproximadamente US$ 25 bilhões, e terceira ação mais negociada na América Latina
 Portfólio de E&P de classe mundial com 10,8 bilhões de boe de recursos potenciais, em
sua maioria em águas rasas e em blocos terrestres (de baixo custo e tecnologia
amplamente dominada)
 Bilhões de barris descobertos e taxa de sucesso total acima de 90% em reservatórios de
alta produtividade, entre os melhores no Brasil
 Sólida posição de caixa para conduzir a maior e mais bem sucedida campanha
exploratória no Brasil e para sustentar o desenvolvimento da produção (mais de 60
poços perfurados desde o início da campanha exploratória em Ago. 2009)
 Equipe bem sucedida e experiente, combinando recursos intelectuais e habilidades de
execução diferenciados
 Capacidade de execução comprovada (do planejamento ao primeiro óleo em tempo
recorde) com operações envolvendo mais de 5.000 pessoas
 Histórica sub-exploração no Brasil traz enormes oportunidades de crescimento para a
OGX
5

6. Histórico da OGX
Chegada do
FPSO OSX-1 Primeiro
5 blocos Óleo
1 bloco
terrestres Emissão de adquirido em
adquiridos na dívida: US$ Parnaíba (50%)
Colômbia 2,6 bi
2011
1º FPSO Atualização do
assegurado portfólio OGX
por 20 anos para 10,8 bi boe
de recursos
Início da campanha
OGX incluída potenciais Out/11
US$1,3 bi exploratória
no índice
captados em Ibovespa Set/11
oferta privada Aquisição de
70% de
21 blocos participação Mai/11
adquiridos nos ativos na
durante a 9ª Bacia do
Rodada de Parnaíba Abr/11  Investimentos totais de
Concessões US$4,1 bi de Capex de
Jun/10 perfuração e Bônus de
assinatura + US$218 M
IPO: R$ 6,71 bi Jan/10 de campanha sísmica
Criação da
OGX Set/09 Levantamento e  Captação total de
interpretação de dados recursos: US$8,0 bi
Ago/09
sísmicos 3D
Jun/08 Contratação de bens e
Nov/07 serviços para perfurações
de poços
Jul/07
Capacidade de execução comprovada, desde a concepção ao primeiro óleo em tempo
recorde, com operações estabelecidas compreendendo mais de 5.000 pessoas
(1) Calculado pela OGX baseado no volume potencial, prospectivo e contingente contidos nos relatórios da DeGolyer and MacNaughton
6

7. Estrutura Societária OGX
(1)
Free Float
61% 39%
•Volume negociado
diário
(1 mês):
~ US$184 milhões
• ~33 mil investidores
Petróleo e Gás Participações S.A.
• 3ª ação mais
(Valor de mercado (3): ~ US$25 Bilhões) representativa do
índice Ibovespa 4,1%
99,99% 99,99% 66,67% (4) • Ação entre as mais
líquidas do mercado
Petróleo e OGX Campos Maranhão
Gás Ltda. Petróleo e Gás Petróleo e Gás Ltda.
S.A.
30%
100% 70% 100%
20 Blocos 7 Blocos 7 Blocos
 5 - Santos (100%) (2)  5 - Campos (100%) (2)  7 - Parnaiba (70%) (2)
 5 - Espirito Santo (50%)  2 - Campos (50%)  1 – Parnaíba (50%) (2)
 5 - PAMA (100%) (2)
 5 - Colombia (100%) (2)
(1) EBX representada através da Centennial Asset Mining Fund LLC (Nevada, USA) (“CAMF”)
(2) OGX é operadora
(3) Dados de mercado 30 de setembro de 2011
(4) MPX S.A. possui 33,33% de participação
7

8. Estrutura Organizacional da Equipe (1)
CEO
Eike Batista
Diretor Geral
Paulo Mendonça (38)
Comercialização
Joaquim Dib Cohen (32)
Diretor Exploração Diretor Jurídico CFO Diretor de Produção
Paulo Mendonça (38) José Roberto Faveret Marcelo Torres Reinaldo Belotti (34)
Exploração Campos-ES Exploração Santos e Margen Eq. Contratações Desenvolvimento da Produção
Paulo Ricardo (28) Edmundo Marques (24) Olavo Foerch (32) José Brito (42)
Reservas & Reservatório Laboratório E&P Perfuração
Roberto Toledo (31) Dolores Carvalho (35) Ricardo Juiniti (27)
Bacias Terrestres Alianças Estratégicas Logística
Celso Martins (34) Luiz Reis (45) Billy Pinheiro (30)
Internacional Gerente Executivo Novas Áreas Produção
Ernani Posrche (33) Paulo de Tarso Guimarães (34) Ricardo Abiramia (24)
Operações Geológicas Tecnologia Aplicada SMS
Moacir Santos (38) Marcos Amaral (28) Leandro Leme (31)
Equipe altamente qualificada, combinando capital intelectual e habilidades de execução diferenciados
(1) Entre parênteses os anos de experiência na indústria de E&P
8

9. Equipe de Exploração Altamente Qualificada
Índice de prob. de
sucesso
Equipe exploratória
 Paulo Mendonça liderou a
equipe de exploração da
Petrobrás de 2002 a
2007
 Índice de sucesso maior
que 60%, em média, nas
bacias marítimas do
Brasil de 2002-2007,
enquanto na Petrobras
 Mais de 10 bilhões de
boe e mais de 50 novos
campos descobertos
Experiência comprovada com a descoberta de novas fronteiras, incluindo o pré-sal, e mais de 50
novos campos de petróleo
9

10. Grande Potencial Inexplorado no Setor de Óleo &
Gás Brasileiro
Maiores descobertas Novas províncias podem levar Ainda significativamente
mundiais o Brasil para o topo da lista de subexplorado
maiores reservas % de bacias sedimentares concedidas
Brasil+ 35 bi boe Arábia Saudita Licenciado
265 Licensed 4%
4%
Turcomenistão Venezuela 172
Irã Irã 138
Cazaquistão Iraque 115
China Kuwait Não
102 Não-
Rússia Brasil pós-Tupi
licenciado
licenciado
100
Austrália 96%
96%
EAU 98
Kuwait
Rússia 74 Fonte: ANP
Israel
Líbia
Arábia Saudita
44 Óleo & gás no mundo
Cazaquistão 40
Índia
Nigéria Produção
Indonésia 37
País histórica de Óleo
Canadá & Gás
Venezuela 33 (bi boe)
EUA
Papua 28 EUA 440
Quatar (1900-2010)
Nova Guiné 27
EX-USSR
Gana China 15 (1900-2010)
335
Angola 14
0 10 20 30 40 ARÁBIA SAUDITA 145
Bi Boe Brasil (1938-2010)
13
Volume Óleo & Gás Descoberto BRASIL
(1941-2010) 14,5
(2003 – 2008) Recursos de Óleo & Gás - Dezembro 2008 (bi boe)
Fonte: IHS Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2009 & estimativas Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010, Saudi
de analistas Aramco, UPPSALA University, Petrobrás, ANP e análise OGX
Enorme potencial exploratório sustenta extraordinária perspectiva de crescimento
10

11. Portfólio OGX

12. Portfólio OGX
 35 blocos: 30 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares
colombianas
 Portfólio único com potencial de 10,8 bilhões de barris recuperáveis de óleo equivalente
 Plano de negócios da OGX baseado em 4,1 bilhões de barris já descobertos em águas rasas na Bacia de Campos
Portfólio
Águas rasas
Águas rasas
~120m
~150m
Águas rasas Águas profundas
~60m ~1,000m
12

13. Bacia de Campos: Menor Risco Relativo e Maiores
Volumes
Bacia de Campos
Rio de
Janeiro
0-50
Metros
50-100
Metros  5,7 bi bbl de recursos 3C
Oceano Atlântico
líquidos, de delineação
líquidos e prospectivos
100-200 riscados estimativa média,
Metros avaliados pela D&M (pré-sal
não incluído)
 5 blocos operados pela OGX
(100% de participação) e 2
Legenda operados pela Maersk Oil
200-1.000
Blocos OGX (50% de participação)
Metros
Blocos OGX | Maersk  Área total de 1.177 km2
1.000-2.000
Metros Campos em Produção
 Lâmina d’água média de
~120m
Acumulações descobertas da OGX confirmam uma nova  51 poços perfurados
província petrolífica no sul da bacia de Campos
 Aproximadamente 100% de
taxa de sucesso
13

14. Bacia de Santos: Alto Potencial
Bacia de Santos
0-50 Metros 50-100 Metros
São
Paulo 100-200 Metros
 1,8 bi boe de recursos
200-1.000 Metros riscados prospectivos
130 Km líquidos (PoS de 27%),
avaliado pela D&M
 5 blocos operados pela OGX
(100% de participação)
 Área total de 820 km²
 Lâmina d’água média de
~150 m
Legenda
 10 poços perfurados
Blocos OGX
 2 testes realizados com
Oceano Atlântico Campos em Produção sucesso (OGX-47 e OGX-
11D) – 20-25% de
Bacia de Santos é uma das mais promissoras áreas condensado com boas
vazões
exploratórias no Brasil com significativo potencial para gás e
óleo leve  ~ 65% de taxa de sucesso
14

15. Bacia do Parnaíba: Nova Província de Gás
Bacia do Parnaíba
 1,0 bi boe de recursos
prospectivos riscados
líquidos estimativa média
(POS 17%) e recursos 3C
líquidos, avaliados pela
D&M
 8 blocos operados pela OGX
Maranhão
 Área total de 24.500 km²
 Monetização do gás através
de usinas termoelétricas a
serem desenvolvidas pela
MPX/Petra (3.722 MW já
licenciados)
 >75% taxa de sucesso (10
poços perfurados)
 Comercialidade declarada
Bacia de nova fronteira com alto potencial para produção de gás para 2 acumulações
15

16. Bacia do Pará-Maranhão: Nova Fronteira
Promissora
Bacia do Pará-Maranhão
3.000-5.000 Metros
Oceano Atlântico
160 Km  447 MM boe de recursos
prospectivos riscados
líquidos estimativa média
(PoS of 21%), avaliado
pela D&M
0-50 Metros
128 Km  5 blocos operados pela
Pará
OGX (100% participação)
 Area total de 960 km²
Legenda  Lâmina d’água média de
Maranhão Blocos OGX ~60m
Campos em Produção  1º poço a ser perfurado
em 2012
Nova fronteira com modelo geológico similar ao da costa
oeste da África onde foram feitas descobertas significativas
recentemente
16

17. Bacia do Espírito Santo: Nova Fronteira em Águas
Profundas
Bacia do Espírito Santo
0-50 Metros 50-100
Metros
Espírito
Santo
200-1.000
Metros
 817 MM boe recursos
prospectivos riscados
1.000-2.000 Metros líquidos estimativa
média (PoS of 33%),
avaliado pela D&M
 5 blocos operados pela
Perenco (50%
participação)
2.000-3.000 Metros  Area total de 3.620
Legenda km²
Blocos OGX
 Lâmina d’água média
Oceano Atlântico Campos em Produção
de ~1,000 m
A nova fronteira do Espírito Santo provou ter um sistema  1º poço perfurado no
petrolífero ativo com recentes descobertas importantes nos 4T11 (Moriche)
blocos vizinhos  2 poço a ser perfurado
no 1T12 (Guarapari)
17

18. Colômbia: Bacias de Cesar-Ranchería, Vale Médio
Madalena e Vale Inferior Madalena
Bacias da Colômbia
Mar do Caribe
Baía de
Maracaibo
Panamá MARACAIBO  1,1 bi boe de recursos
BASIN prospectivos líquidos e
quantidades potenciais
líquidas avaliados pela
Venezuela D&M
Rio
Magdalena
 5 blocos operados pela
Oceano OGX (100% participação),
Pacífico sendo 3 localizados
Colômbia próximo a Bacia de
Maracaibo (~80bi boe
Legenda descobertos e ~50bi boe
Blocos OGX já produzidos)
Portfólio equilibrado de ativos exploratórios combinando regiões  Início da campanha
sísmica no 2S11
produtoras com áreas pouco exploradas próximas da bacia de
Maracaibo, uma das províncias de petróleo mais prolíferas do
mundo
18

19. Abertura do Portfólio Potencial da OGX
Abertura do portfólio
Portfólio Potencial OGX (1) OGX
bilhões de boe (7) Net (6) 19%
CAMPOS 5,7 Terrestre
Contingente (2)
3,0
Delineação (3) 1,3 8% 73%
Águas Águas
Prospectivo (PoS = 56,2%) 1,4
profundas rasas
SANTOS (4) (PoS = 27,0%) 1,8
ESPÍRITO SANTO(4) (PoS = 32,6%) 0,8
PARÁ-MARANHÃO (4)
(PoS = 21,3%) 0,4
PARNAÍBA 1,0
Contingente (2)
0,1 21%
Convencional Prospectivo (PoS = 16,5%) (4)
0,6 Gás
Não Convencional Prospectivo (PoS = 18,2%)(4) 0,4
COLOMBIA 1,1 79%
Óleo
Prospectivo (PoS = 10,4%)(4) 0,1
Quantidades potenciais de petróleo(5) 1,0
Portfólio OGX 10,8
Nota: “PoS “ definida como probabilidade geológica de sucesso
(1) O potencial do portfólio da OGX foi calculado pela OGX baseado nas estimativas de volume contidas nos relatórios da DeGolyer and MacNaughton
(2) Consideramos recursos contingentes 3C na soma aritmética do potencial do portfólio baseado na premissa de que esses recursos serão convertidos em recursos 2C e 1C após a campanha de delimitação e que serão convertidos em
reservas após a remoção das contingências
(3) Consideramos a estimativa alta e não-riscada para os recursos prospectivos em área de delineação por acreditar que a área de delineação seja área 3C
(4) Recursos prospectivos líquidos riscados (estimativa média). Para Colômbia foram consideradas as bacias de Vale Médio e Inferior Madalena
(5) Inclui quantidades potenciais de petróleo na bacia colombiana de Cesar-Rancheria
(6) Participações líquidas da OGX nessa tabela não são as mesmas contidas no relatório da DeGolyer and MacNaughton de setembro de 2009, devido ao fato de que a OGX possui atualmente 100% de participação nas concessões
incluídas nesse relatório
(7) Volumes de gás foram convertidos pela OGX para barris de óleo, usando a taxa de conversão de 5.615 pés cúbicos de gás natural para um barril de óleo equivalente
Descobertas em águas rasas na bacia de Campos de 4,1 bilhões de barris, com base nos
modelos geológicos da companhia, já em desenvolvimento da produção
19

20. Operações OGX

21. Equipamentos de Perfuração Contratados
Perfuração Marítima Perfuração Terrestre
Ocean Ambassador: Ocean Lexington: Ocean Quest: QG-1:
 Taxa diária: US$ 260k  Taxa diária e: US$ 335k  Taxa diária : US$ 270k Taxa diária : US$ 28k
 Max. Prof.: 20.000 ft  Max. Prof.: 20.000 ft  Max. Prof.:25.000 ft Max. profundidade : 14.750 ft
 Período contrato: Set.2012  Período contrato: Fev.2013  Período contrato: Dez.2012 Período contrato : Jan. 2012
(+ 1 ano opcional) (+ 1 ano opcional) (+ 1 ano opcional)
BCH-05E (BCH):
Ocean Star: ENSCO 5002 (Ensco)  Taxa diária : US$ 32k
ENSCO 5004 (Ensco)
 Taxa diária : US$ 310k  Taxa diária : US$ 220k Taxa diária : US$ 235k  Max. profundidade : 11.500 ft
 Max. Prof.:25.000 ft  Max. Prof.:20.000 ft  Max. Prof.:20.000 ft  Período contrato : Fev. 2012
 Período contrato: Fev.2013  Período contrato: Nov.2013 
(+ 1 ano opcional)  Período contrato: Nov.2013 3ª sonda contratada
Poços pioneiros e de delimitação 2009 2010 2011 2012 2013 Total
Campos 5 18 18 4 0 45
Santos 1 6 3 4 0 14
Espírito Santo 0 0 2 3 1 6
Pará-Maranhão 0 0 0 4 3 7
Parnaíba 0 2 9 4 0 15
Total 6 26 35 18 2 87
Expansão da campanha de perfuração – oito sondas operando simultaneamente
21

22. Estrutura e Capacidades Operacionais
SUPORTE LOGÍSTICO FORNECEDORES
OPERACIONAL QUALIFICADOS
PLATFORM SUPPLY VESSEL (PSV)
QUANTIDADE :5
EMPRESA: EDISON CHOUEST/
EFICIÊNCIA,
TIDE WATER AGILIDADE E
SEGURANÇA
ANCHOR HANDLING TUG SUPPLY (AHTS)
QUANTIDADE: 6 OPERACIONAL
EMPRESA : EDISON CHOUEST/
NORSKAN/MAERSK
FAST SUPPLY VESSEL (FSV)
QUANTIDADE : 1
EMPRESA : EDISON CHOUEST
HELICÓPTERO MÉDIO ESTRUTURA
QUANTIDADE : 4
EMPRESA : AERÓLEO
ALTAMENTE
QUALIFICADA
Equipe OGX : ~300 funcionários
Mais de 5.000 pessoas
Sala 3D / CIAO
22

23. Execução em Andamento

24. Bacia de Campos: Foco em Poços Pioneiros e de
Delimitação
Poços Pioneiros Poços de Delimitação
2009 2010 2011 2010 Atividades em2011¹
OGX-1 OGX-4 OGX-25/27 OGX-9D Poço Area de perfuração
OGX-2 A OGX-5 OGX-28D OGX-13 OGX-35D 3C – Albiano 80m
OGX-6 OGX-29/32 OGX-21/OGX-26HP
OGX-3 OGX-36D/OGX- 3C – Albiano 60m
OGX-7 A OGX-31 39HP
OGX-8 MRK-5 OGX-40D 2C – Albiano 107m
OGX-10 OGX-33 OGX-41D/OGX- 2C – Albiano 92m
44HP
OGX-14 OGX-37
OGX-42D 3C – Albiano 82m
OGX-15 OGX-52
OGX-18 OGX-58DP
OGX-43D Delineatção– Albiano
50m
OGX-20
OGX-45D Delineação –
MRK-3/4P Maastric. 5m
OGX-48 3C – Albiano 12m
OGX-50D/OGX- 1C – Albiano 52m
55HP
OGX-53D/OGX- 1C – Em andamento
60HP
OGX-54 Delineatção –
Albiano 24m
OGX-56D 3C – Albiano 60m
OGX-61 3C - Em andamento
OGX-62 3C – Santoniano
26m Albian 20m
OGX-64 3C - Em andamento
OGX-65D 1C - Em andamento
Nota:
1 Números indicam a área de perfuração do poço em relação
ao relatório da D&M de dez/10 e net pay
26 poços pioneiros e 24 poços de delimitação perfurados com hidrocarbonetos e
resultados que sustentam as expectativas
24

25. Bacia de Campos: Desenvolvimento do Plano de
Negócios
Plano de desenvolvimento Projetos iniciais
da Bacia de Campos Projeto 2
Complexo Waikiki
Data 1º óleo: 4T13
 4,1 bilhões de barris
 22 poços de
 Águas rasas desenvolvimento
14 produção
 Produção média por —
— 8 injetores
poço de 10 – 20 kbpd  1 FPSO e 1 WHP
 12 FPSOs e 11 WHPs — OSX-3 e WHP-2
 Óleo de 23 a 28 API
— 5 FPSOs e 2 WHPs já  Lâmina d’água: 120m
contratados  Produção média por
poço 15 – 20 kbpd
 Vida média do campo
Projeto 1
— Capex de US$2/barril Complexo Waimea
Data 1º óleo :2011
— Opex <US$16/barril
 42 poços de
desenvolvimento
— 28 produção
— 14 injetores
 3 FPSOs e2 WHPs
— OSX-1, OSX-2 e
WHP-1
 Óleo de 20 API
 Lâmina d’água: 140m
 Produção média por
Ilustrativo poço 10 – 20 Kbpd
25

26. Bacia de Campos: Resultados Positivos de Poços
Recent HorizontalTestados
Horizontais Wells Tested
Poços horizontais testados Testes de formação realizados em poços
horizontais
Waimea OGX – 26HP
 Capacidade de produção de
até 20K bbl/dia
 Qualidade do óleo de 20 API
 Testado em Jan/2011
Waikiki OGX-44HP
 Capacidade de produção de
até 20K bbl/dia
 Qualidade do óleo de 23 API
 Testado em Jun/2011
Pipeline OGX-39HP
 Capacidade de produção de
aprox. 10k bbl/dia
 Qualidade do óleo de 19 API
 Testado em Jul/2011
3 testes de formação realizados em poços horizontais preparados para produção e mais a
caminho no segundo semestre
26

27. Produção Começará na Acumulação de Waimea
Início da Produção Conceito de Produção 1º Óleo
Poço horizontal já
perfurado, completado e
testado com sucesso 
Árvore de natal molhada
instalada 
Bomba centrífuga submersa
instalada  OSX-1 Bóia
Hydraulic Power Unit (HPU)
instalada 
Umbilicais entregues
 Risers e
umbilicais

Principais características:
Linhas Flexíveis entregues
 Potencial de produção
Árvore de Linhas
de 40kbpd com

Sistema de ancoragem natal flexíveis
capacidade limitada a
molhada
(estacas e amarras) entregues 20kbpd
 Qualidade do óleo de
20 API

Estacas e
Navio de instalação entregue  Lâmina d’água de 140 amarras
metros
TLD aprovado pela ANP
(Agência Nacional de Petróleo)  Bomba

Licença Prévia (LP) e Licença de centrífuga
submersa
Instalação (LI)
Primeiro óleo da OGX esperado para novembro através de Teste de Longa Duração (TLD)
Foto Ilustrativa
27

28. Bacia de Campos : Passos até o 1º Óleo
Recebimento das Início da instalação dos
primeiras licenças equipamentos Instalação da Bóia
(LP e LI) submarinos
Audiência Pública: 16/07/11  10 Estacas  Mobilização dos equipamentos na 
Licença Prévia (LP): 08/09/11  Amarras  locação
Licença de Instalação (LI): 16/09/11  MWA (Arco Flutuante Submerso)  Instalação da bóia em andamento 
28

29. Bacia de Campos : Passos até o 1º Óleo
Lançamento das linhas FPSO OSX-1 1º Óleo
Instalação das linhas flexíveis e umbilicais Chegada ao Brasil em 06/10/11  Recebimento da Licença de Operação
(LO)
Conexão à árvore de natal molhada Conexão ao sistema de produção
Início de produção
29

30. Conceito de Produção no Complexo de Waimea
Projeto pioneiro de Coneito de produção pioneiro
desenvolvimento
 5 poços de desenvolvimento
conectados ao FPSO OSX-1
— 3 poços horizontais de produção
— 1º poço produtor, OGX-
26HP, pronto para produção
— 2º poço produtor, OGX-
55HP, sendo perfurado
— 3º poço produtor, OGX-
60HP, sendo perfurado
— Produção média por poço 10–
20 kbpd
Poços de desenvolvimento
— 2 poços submarinos injetores
 1 FPSO: OSX-1 Poço I Poço
Injetor 1 Injetor 2
— OSX-1 entregue em Outubro/2011
Poço
 OGX-55HP e OGX-60HP irão ser Poço Poço Produtor 3
Produtor 1 Produtor 2 (OGX-60HP)
conectados ao OSX-1 após o processo (OGX-26HP) (OGX-55HP)
de declaração de comercialidade no
próximo ano
 Com 3 poços em produção em 2012, a
OGX deverá atingir níveis de produção
de ~50 kbpd
Foto ilustrativa
30

31. Bacia de Campos: Conceito de Desenvolvimento
Replicável
OPEX
(Equipamentos afretados)
WHP
Capacidade: 30 poços
Opex
Pacote de perfuração no FPSO
<US$
topside Capacidade de óleo: 100 K bpd
16/barril
Capacidade de líquido: 160 K bpd
Óleo será descarregado
Linhas submersas de fluxo da WHP
Linha elétrica
Linha de gas lift Capex
Perfuração + Completação Linha de serviço US$
Poços de desenvolvimento com Linha de injeção de água 2/barril
completações secas Linha de produção
Gás será reinjetado, usado para Linha de teste
gas lift ou geração de energia
Injeção de água
CAPEX
Nota:
Ver detalhes no Apêndice: slide “Bacia de Campos – Conceito de Produção Replicável”
31

32. FPSOs e WHPs : Datas de Entrega Esperadas
FPSOs WHPs
Unidade 2011 … 2013 2014 2015 2016 Unidade 2013 2014
OSX-1 Out Waimea WHP-1 3º Tri Waimea
OSX-2 2º Tri Waimea WHP-2 4º Tri Waikiki
OSX-3 3º Tri Waikiki
WHP-3 3º Tri
OSX-4 2º Tri
WHP-4 4º Tri
OSX-5 4º Tri
WHP-5 4º Tri
OSX-6 4º Tri
WHP-6 4º Tri
OSX-7 4º Tri
WHP-7 1º Tri
OSX-8 1º Tri
WHP-8 2º Tri
OSX-9 3º Tri
OSX-10 4º Tri WHP-9 3º Tri
OSX-11 1º Tri WHP-10 4º Tri
OSX-12 1º Tri WHP-11 4º Tri
 OSX-1 entregue em outubro de 2011  WHP-1 e WHP-2 com
 OSX-2 e OSX-3 a serem construídos em estaleiros de classe engenharia detalhada em
mundial de Cingapura pela SBM e Modec andamento (EPC concedida à
Techint pela OSX)
 Cascos do OSX-4 e OSX-5 já adquiridos pela OSX
Equipamentos de produção alocados para início das operações até 2013
32

33. Equipamentos de Produção Encomendados
FPSOs WHPs
OSX-1: OSX-2: OSX-3:
 Capacidade de produção de  Capacidade de produção de  Capacidade de produção de
80Kbpd e capacidade de 100 Kbpd e capacidade de 100 Kbpd e capacidade de
armazenamento de 950 mil armazenamento de 1,3 armazenamento de 1,3
barris milhão de barris milhão de barris
 Taxa média diária US$ 263  Taxa média diária US$ 290  Contratdo pela OSX com a WHP-1:
mil mil MODEC  Capacidade de perfurar até
 Chegada: Out/11  Contratado pela OSX com 30 poços
SBM  Equipamento em produção
até o final de 2013
 Engenharia detalhada em
 VLCC s (Very Large andamento (EPC concedida
Crude Oil Carriers) à Techint pela OSX)
comprados em
novembro de
OSX-4: OSX-5: WHP-2:
2010 pela OSX a
 Capacidade de produção  Capacidade de serem convertidos
 Capacidade de perfurar até
de 100 Kbpd e produção de 100 Kbpd 30 poços
para FPSOs
capacidade de e capacidade de  Equipamento em produção
armazenamento de 1,3 armazenamento de 1,3 até o início de 2014
milhão de barris milhão de barris  Engenharia detalhada em
 Encomendada com  Encomendada com andamento (EPC concedida
contrato de leasing e contrato de leasing e à Techint pela OSX)
EPCI em contratação EPCI em contratação
33

34. Bacia de Campos: Ramp-up da Produção
150
Meta de Produção de
Óleo (kbpd) ¹
50
20
2011 2012 2013
Equipamento (Entrega OSX-2 (2T13)
OSX-1 (Outubro) -
Física) OSX-3(3T13)
Projeto: Equipamento Waimea: OSX-2 (4T13)
Waimea: OSX-1 (Nov/11) Cont. Waimea: OSX-1
(Primeiro Óleo) Waikiki: OSX-3 (1T14)
Poços Horizontais em
1 (OGX-26) 2 7
Produção
Nº Acumulado de Poços
Horizontais em 1 3 10
Produção
Capacidade de
80 Kbpd 80 Kbpd 280 Kbpd
Produção Instalada
Nota:
1 A ser atingida até o final do período
34

35. Avançando no Plano de Negócios na Bacia do
Parnaíba
Projeto 1 Complexo do Parnaíba
1º gás: 2S12  Declaração de comercialidade para 2
23 poços produtores
campos (Gavião Real & Gavião Azul) já
apresentadas à ANP
 Início da produção esperado para 2S12
 Produção de 5,7 M m³por dia em 2013
(2,7 M m³por dia líquidos para a OGX S.A.
ou ~15 kboepd)
 Três equipes sísmicas trabalhando nos
blocos
 Terceira sonda terrestre contratada e
prevista para entrar em operação no 4T11
 Gás a ser vendido para as usinas
termoelétricas da MPX
Gavião
Azul  MPX obteve licença de instalação adicional
Gavião
Real de 1.859 MW, totalizando 3.722 MW
 Energia gerada pela MPX será vendida no
mercado de energia
 Primeiro poço produtor na bacia perfurado
e testado, GVR-1 (campo de Gavião Real)
 EPC para a construção da unidade de
processamento de gáscontratado
-Contrato assinado com Valerus-Geogas
Legenda:
Linhas sísmicas
35

36. Bacia do Parnaíba: Desenvolvimento do Projeto
Desenvolvimento Esquemático de Parnaíba Desenvolvimento das Termoelétricas
Investimento OGX Maranhão (70%) + Investimento
Petra (30%) MPX + Petra
Capex vida do campo
 Custo total perfuração:
Usinas Termoelétricas
US$340 M ( inclui
custos de
recompletação)
 Custo total de Instalação de
instalações(1): Produção para Gás
seco
US$110M
Gasoduto
Opex vida do campo ² curto
(<2Km)
 Menos de $0,30/1.000
pés cúbicos
Linhas de Trasmissão
Linhas Manifolds
Poços
Sistema
de
Captação
Notas:
1 Custos de instalações incluem: sistema de captação (linhas e manifolds), instalação de produção para gás seco e gasoduto curto
2 Incluem instalações operacionais e de manutenção da produção, linhas, gasodutos e poços
36

37. Metas de Produção
Metas de produção OGX Demanda de equipamentos offshore OGX
Em kboepd
19 unidades
FPSO
1.380 12 unidades para descobertas
na Bacia de Campos
Desenvolvimento das descobertas
730
de Campos e Parnaíba
24 unidades
WHP
11 unidades para descobertas
na Bacia de Campos
165
50
20
2011 2012 2013 2015 2019 5 unidades
Esperados a serem usados na
TLWP
Equipamentos offshore essenciais para Bacia do Espírito Santo
produção inicial já assegurados (OSX-1, (únicos blocos em águas
2 e 3 e WHP-1 e 2) profundas do portfólio OGX)
 Potencial do portfólio de 10,8 bi de boe recuperáveis:  Demanda esperada de 48 unidades offshore
mais de 10 anos de crescimento de produção
 Total estimado pela OGX de 23 unidades para
 Descobertas em Campos e Parnaíba (4,2 bi boe) projetos na Bacia de Campos (12 FPSOs e 11 WHPs)
podem sustentar nível de 730 mil boepd de produção
 Estratégia de acelerar o desenvolvimento com
 Portfólio potencial adicional (6,6 bi boe) permite um equipamentos de produção assegurados com 2-3
plateau mais longo estimado em aproximadamente anos de antecedência
1,4 milhões de boepd de 2019 em diante
37

38. Destaques Financeiros

39. Sólida Posição de Caixa
Evolução da Posição de Caixa Alocação do Caixa
Alocação por Instituição
R$ bilhões US$ bilhões CS Outros
4% 3%
Votorantim
6, 0 6, 0 5%
Santander
8%
4, 0 4, 0
Bradesco
BTG Pactual 37%
8%
2, 0 2, 0
Itau Unibanco
0, 0 0, 0
36%
2T11 JU L A GO SET
C aixa em R$ C aixa em US$
 Sólida posição de caixa de R$6.7 bilhões, ou US$3.6  Caixa alocado em R$: Taxa média bruta acumulada
bilhões, para suportar os compromissos exploratórios, o
desenvolvimento e o início da produção equivalente a aproximadamente 103.4% do CDI, ou 13%
— US$2.5 bilhões investidos no exterior em time a.a., gerando R$79.0 milhões de receita de aplicação
deposits financeira no período.
— US$465 milhões “hedgeados” através de contratos  Caixa alocado em US$: Taxa média bruta acumulada
de NDFs (non deliverable forward)
equivalente a aproximadamente 1.4% a.a., gerando
— ~80% da posição de caixa protegida contra
variações cambiais US$8.5 milhões de receita de aplicação financeira no
período
 Fluxo de caixa operacional(4T11-4T13): US$ 0,5-1,0 bi
 Capex (4T11-4T13): US$ 3,5-4,0 bi
 Caixa investido somente em ativos de renda fixa junto a
instituições financeiras de grande solidez no país
39

40. Apêndice

41. Atividades em Andamento
Distância da Lâmina
Poço Bloco Prospecto Sonda Status Net Pay
Costa d’água
AY OGX-60HP BM-C-41 Waimea – 2D Pride Venezuela 84 Km 132m Em andamento desde 22/08
BE GVR-1D PN-T-68 Gavião Real QG-1 Bloco Terrestre Em andamento desde 05/09
Ocean
BF OGX-61 BM-C-41 Illimani – 2 87K 124m Em andamento desde 06/09
Ambassador
BH OGX-63 BM-S-57 Fortaleza Ocean Quest 102Km 155m Em andamento desde 08/10
BG OGX-64DP BM-C-40 Ingá – 1DP Ocean Lexington 93Km 105m Em andamento desde 12/10
BI OGX-65D BM-C-41 Waimea – 4D Sea Explorer 83Km 135m Em andamento desde 22/10
BJ OGX-66 PN-T-67 Angical BCH-05 Bloco Terrestre Em andamento desde 25/10
Bacia de Campos Bacia do Parnaíba Bacia de Santos
1OGX Maranhão detém 70% Blocos OGX Campos de Óleo & Gás
41

42. Poços Concluídos (1 de 4)
Lâmina
Poço Bloco Prospecto Sonda Distância da costa Net Pay
d’água
A 1- MRK - 2B BM-S-29 Abacate Sovereign Explorer 130 km 100 m Índicios de óleo
B OGX-1 BM-C-43 Vesuvio Ocean Ambassador 85 km 140 m Eoceno: 57m
Vesúvio
J OGX-9D BM-C-41 Ocean Ambassador 87 km 142 m Eoceno: 60m
Direcional
N OGX-13 BM-C-41 Vesúvio Vertical Ocean Lexington 87 Km 138m Eoceno: 10m
Eoceno: Shows
Cretac.: Shows
C OGX-2A BM-C-41 Pipeline Ocean Ambassador 77 km 130 m Albiano: 100m
Aptiano: 50m
Barremiano: 15m
Albiano: 74m
G OGX-6 BM-C-41 Etna Ocean Quest 82 km 137 m
Aptiano: 17m
Albiano: 80m
D OGX-3 BM-C-41 Waimea Sea Explorer 83 km 130 m
Apt./Barrem: 50m
Albiano: 43m
I OGX-8 BM-C-41 Fuji Ocean Star 82 km 125 m
Aptiano: 44m
E OGX-4 BM-C-42 Kilawea Ocean Quest 79 km 150 m Eoceno: 17m
Maastric.: Shows
F OGX-5 BM-C-43 Krakatoa Ocean Ambassador 79 km 145 m Albiano: 30m
Aptiano: 20m
Albiano: >17m
H OGX-7A BM-C-42 Huna Ocean Lexington 86 km 152 m
Aptiano: 35m
Cenomaniano: 11m
K OGX-10 BM-C-42 Hawaii Sea Explorer 79 km 158 m Albiano: >13m
Aptiano: 40m
L OGX-11D BM-S-59 Natal Ocean Quest 84 km 180m Santoniano: 75m
M OGX-12 BM-S-57 Niterói Ocean Star 95 Km 150m -
Albiano: 35m &
O OGX-14 BM-C-40 Peró Ocean Lexington 96 Km 104m
27m
Albiano: 32m
P OGX-15 BM-C-41 Santa Helena Ocean Ambassador 78km 130m
Aptiano: 31m
42

43. Poços Concluídos (2 de 4)
Lâmina
Poço Bloco Prospecto Sonda Distância da costa Net Pay
d’água
Devoniano: indícios de óleo,
Q OGX-16 PN-T-681 California QG-1 Bloco Terrestre
23m & 25m (column)
R OGX-17 BM-S-56 Belém Ocean Star 85 Km 136m Albiano: 43m
Santoniano: indícios de óleo
S OGX-18 BM-C-40 Ingá Ocean Lexington 95 Km 105m
Albiano: 12m (coluna de óleo)
T OGX-19 BM-S-58 Aracaju Ocean Quest 112 Km 172m Santoniano: 40m
Maastrichtiano: 9m & 3m
Ocean
U OGX-20 BM-C-41 Tupungato 84 Km 132m Albiano: 50m
Ambassador
Aptiano: 42m
Waimea
V OGX-21D BM-C-41 Sea Explorer 84 Km 134m Albiano: 14m
Direcional
Devoniano superior: 49m
W OGX-22 PN-T-681 Fazenda São José QG-1 Bloco Terrestre
Devoniano inferior: 47m
X OGX-23 BM-S-58 Ilhéus Ocean Quest 107 Km 152m -
Y OGX-24 BM-S-56 Itagi Ocean Star 94 Km 140m -
Santoniano: 14m
Z MRK-3/ 4P BM-C-372 Carambola-A Blackford Dolphin 74 Km 134m Albiano: 43m
Aptiano: 12m
Eoceno: 8m (gás)
AA OGX-25/ 27P BM-C-39 Waikiki Pride Venezuela 94 Km 105m
Albocenomaniano: 145m
Waimea Albiano: 1,000m (coluna
V OGX-26HP BM-C-41 Sea Explorer 84 Km 134m
Horizontal horizontal)
AB OGX-28D BM-C-41 Illimani Ocean Star 80 Km 126m Albiano: 24m
AC OGX-29/ 32 BM-C-39 Itaipu Ocean Lexington 86 Km 104m Indícios de óleo
Ocean Albiano: 48m
AE OGX-31 BM-C-41 Osorno 79 Km 136m
Ambassador Aptiano: 23m
43

44. Poços Concluídos (3 de 4)
Distância da Lâmina
Poço Bloco Prospecto Sonda Net Pay
costa d’água
AJ OGX-36D BM-C-41 Pipeline D Ocean Star 77 Km 128m Albiano: 60m
Waikiki
AH OGX-35 BM-C-39 Ocean Lexington 89 Km 104m Albocenomaniano: 80m
Direcional
2
AG MRK-5 BM-C-37 Carambola B Blackford Dolphin 80 Km 130m Albiano: 17m
AF OGX-33 BM-C-41 Chimborazo Pride Venezuela 84 Km 127m Albiano: 42m
Ocean
AK OGX-37 BM-C-43 Potosi 87 Km 140m Indícios de óleo
Ambassador
BM-C-39 /
AO OGX-41D Waikiki - 2 D Ocean Lexington 90 Km 110m Albiano: 92m
BM-C-40
AN OGX-40D BM-C-41 Pipeline - 2 D Sea Explorer 79 Km 130m Albiano: 107m
AD OGX-30 BM-S-58 Salvador Ocean Quest 105 Km 151m Albiano: 50m
AI OGX-34 PN-T-68 1
Bom Jesus QG-1 Onshore Block Devoniano: 23m
Ocean
AQ OGX-43D BM-C-41 Illimani -1 D 80 km 140 m Albiano: 50m
Ambassador
Albocenomaniano: 1.063m
BM-C-39/
AO OGX-44HP Waikiki Ocean Lexington 90 Km 110m (coluna horizontal)
BM-C- 40
1
AL OGX-38 PN-T-68 Fazenda São José BCH-05 Bloco Terrestre Devoniano: 43m
1
AS OGX-46D PN-T-68 Califórnia - D QG-1 Bloco Terrestre Devoniano: 15m
Ocean
AU OGX-48 BM-C-41 Pipeline - 4 75 Km 128m Albiano: 12m
Ambassador
Eoceno: 6m
AP OGX-42D BM-C-41 Pipeline -3 D Pride Venezuela 78 km 120m
Albiano: 82m
Santoniano: 1,7m
AW OGX-50D BM-C-41 Waimea – 3 D Sea Explorer 84 Km 131m
Albiano: 52m
¹ OGX Maranhão tem 70% de participação
² OGX detém 50% da concessão e a Maersk é a operadora
44

45. Poços Concluídos (4 de 4)
Distância da Lâmina
Poço Bloco Prospecto Sonda Net Pay
costa d’água
AR OGX-45D BM-C-40 Waikiki – 3 D Ocean Lexington 96 Km 109m Maastrichtiano: 5m
Pipeline Albiano: 1.000m (coluna
AM OGX-39HP BM-C-41 Ocean Star 77 Km 128m
Horizontal horizontal)
Ocean Santoniano: 5m
AX OGX-52 BM-C-41 Tambora 93 Km 128m
Ambassador Albiano: 96m
Califórnia - 2
AS OGX-51DP PN-T-68 QG-1 Bloco Terrestre Devoniano: 8m
DP
Fazenda São
AV OGX-49 PN-T-68 BCH-05 Bloco Terrestre -
José
AY OGX-53D BM-C-41 Waimea – 2D Pride Venezuela 84 Km 132m Albiano: 71m
Fazenda São
BB OGX-57 PN-T-68 QG-1 Bloco Terrestre -
José - 2
AT OGX-47 BM-S- 59 Maceió Ocean Quest 110Km 185m Santoniano: 51m
AZ OGX-54 BM-C-41 Fuji - 2 Ocean Lexington 81Km 136m Albiano: 24m
Ocean
BC OGX-58DP BM-C-41 Tambora 93Km 128m -
Ambassador
BA OGX-56D BM-C-41 Fuji – 1D Ocean Star 77Km 128m Albiano: 60m
BD OGX-59 PN-T-49 Fazenda Torrão BCH-05 Bloco Terrestre Devoniano: 9m
Albocenomaniano: 20m
BG OGX-62 BM-C-40 Ingá - 1 Ocean Lexington 93Km 105m
Santoniano: 26m
Albiano: > 1.000m (coluna
AW OGX-55HP BM-C-41 Waimea – 3HP Sea Explorer 84Km 131m
horizontal)
¹ OGX Maranhão tem 70% de participação
² OGX detém 50% da concessão e a Maersk é a operadora
45

46. Bacia de Campos: Conceito de Produção
Replicável
Premissas para projetos típicos replicáveis na Bacia de Campos
 Distância da costa: 80 km
 Profundidade: 100 a 150 metros
 Volume recuperável: 500 milhões de barris (razão gás óleo (GOR): todo gás produzido será utilizado na geração de
energia ou na reinjeção de gás, se aplicável)
 Capacidade processamento de óleo das unidades de produção:
— 1 FPSO: 100 kbpd
— 1 WHP: 30 poços
 Poços perfurados: 16 poços de produção horizontais e 9 poços injetores
— 5 poços de produção horizontais pré-perfurados por sondas semissubmersíveis
— 11 poços de produção e 9 injetores perfurados pela WHP
 Capex: Custo unitário estimado em aproximadamente US$2/barril
— Poços pré-perfurados = US$50M (75 dias por poço)
— Poços perfurados pela WHP = US$20M (75 dias por poço)
— Poços completados = US$15M (30 dias por poço)
— Pacote de linhas flexíveis submarinas = US$65M
 Opex: Custo unitário estimado menor que US$16/barril
— Taxas diárias de equipamento afretados com alto conteúdo local (FPSOs US$ 350k/dia e WHPs US$ 160k/dia)
— Despesas com operação e manutenção de US$ 85 mil/dia
— Custo operacional variável de US$ 3,5/barril
— Custo de abandono no final da vida do campo de US$ 100 milhões
 Perfil de produção:
— Alcançar plateau de produção em 3 trimestres
— Plateau mantido por 4 anos adicionais
— 20 a 22 anos de declínio de produção posteriormente ao plateau
46

47. Bacia do Parnaíba: Contratode Venda de Gas com
a MPX
Receitas
UTE
Maranhão III
— $ Receira fixa (aluguel planta de gás)
(até Jan/14 $
— $ Receita variável (varia de acordo
20 anos de contrato
com o despacho da planta)
50% take-or-pay)
UTE
$
Maranhão UTEs Produtores de gas
IV + V
(até Jan/13 $
15 anos de contrato
0% take-or-pay)
Projetos
futuros
(MPX e Petra) (OGX Maranhão ePetra)
Condições do contrato:
 O contrato deve fornecer 15% ROE para a UTE (unidade for the TPP (Thermal Power Plant)
 Produtores de gás devem receber a receita restante, garantindo margens extraordinárias (“net back”)
47