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Eucatex apres 3_t13_pt
- 1. Resultados do 3T13 7de Novembro de 2013
- 2. Grupo Eucatex Destaques Geraisdo 3T13 Receita Líquida – R$ 292,9 milhões, crescimento de 17,5% EBITDA Recorrente – R$ 60,7 milhões, aumento de 22,9% Margem EBITDA – 20,7%, elevação de 0,9 pp Lucro Líquido – R$ 35,1 milhões, crescimento de 45,1% 2
- 3. Dados Operacionais –Receita Líquida Distribuição por Produto Outros Pisos Painéis 2% Laminados MDP 13% 22% Tintas e Vernizes 21% Chapas de Fibra 20% Painéis THDF/MDF 22% Distribuição por Segmento Mercado Externo Revenda 7% 11% Indústria Moveleira 39% Construção Civil 43% 3
- 4. Construção Civil Perspectivas ABRAMATpara 2013 Crescimento de 2,5% para 2013 e de 4,0% a 5,0% para 2014 Crescimento acima do PIB; Melhora do Mercado Imobiliário; 71% das Empresas do Setor manterão seus Planos de Investimentos para 2014; e Indicadores ainda positivos: Massa Total de Rendimentos e Crédito Livre à Pessoa Física. Índice ABRAMAT Mercado Interno 14,3% 13,1% 8,5% 6,0% 5,0% 4,1% 1,4% 2,5% -4,1% -12,0% 2005 Fonte: ABRAMAT 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Previsto 2014 Previsto 4
- 5. Programa MINHA CASAMINHA VIDA Meta de 3,75 milhões de moradias até 2014 Renda Familiar até R$ 5.000,00 2,8 milhões de Moradias Contratadas e Investimento de R$ 177,5 bilhões – 75% da Meta Cumprida 1ª fase – 1 milhão de moradias 2ª fase – 1,7 milhões de moradias 45% das Moradias Contratadas foram Entregues – 1.247.859 1.272.624 1.184.942 822.361 325.709 340.774 Faixa de Renda 1 (R$ 1.600,00) 84.724 Faixa de Renda 2 (R$ 3.100,00) Contratadas Fonte: SECOVI Faixa de Renda 3 (R$ 5.000,00) Entregues 5
- 6. Indústria Moveleira Capacidade EfetivaInstalada (Chapa de Fibra + MDF + MDP) X Produção Estimativa PIB (Boletim Focus) 2013 – 2,5% 2014 – 2,13% 7.969 6.042 5.100 78% 2005 6.382 2006 8.787 7.033 6.560 83% 5.300 84% 8.386 81% 82% 82% 2008 2009 79% 81% 2007 77% Capacidade Efetiva Instalada (mil m³) 2010 2011 Produção 2012 2013 Até Setembro Capacidade 2013 9.377 mil m³ Fonte: Estimativa Eucatex 6
- 7. Programa MINHA CASAMELHOR Relação de Possíveis Itens de Compra - Inicial Lançado em Junho/13 Meta de 3,75 milhões de famílias Cartão com Crédito de R$ 5.000,00 para Compra de Móveis e Eletrodomésticos MÓVEIS PREÇO MÁXIMO DE VENDA Guarda-roupa Potencial de Volume Financiado – R$ 18,7 bilhões (correspondente a 25% do faturamento do setor de móveis e eletrodomésticos em 2012) Segundo a Tendências Consultoria, com a introdução desse programa, as vendas de móveis e R$ 380,00 Cama de casal (com ou sem colchão) R$ 370,00 Cama de solteiro (com ou sem colchão) R$ 320,00 Mesa com cadeiras R$ 300,00 Sofá R$ 370,00 ATUAL – Após Revisão em Out/13 eletrodomésticos deverão ter crescimento de 5,7% em 2013 e 7,0% em 2014 Perspectiva de Recursos Injetados pelo Programa no Varejo MÓVEIS PREÇO MÁXIMO DE VENDA Móveis para cozinha R$ 600,00 R$ 350,00 Sofá Fonte: Tendências Consultoria R$ 400,00 Estantes e rack R$ 4,2 bi R$ 400,00 Mesa com cadeiras 2014 R$ 500,00 Cama de solteiro ou berço (com ou sem colchão) ou cama box de solteiro R$ 1,9 bi R$ 700,00 Cama de casal ou cama beliche (com ou sem colchão) ou cama box de casal 2013 Guarda-roupa R$ 600,00 7
- 8. 110 100 120 118 130 Chapa de Fibra 114 106 MercadoTotal (Mil m³) 100 139 94,1 104 94,1 Receita Líquida 3T12 3T13 Var R$ 50,2 milhões R$ 57,6 milhões 14,8% 1T06 1T07 1T08 1T09 3T12 Utilização da Capacidade Instalada Fonte: ABIPA 1T10 3T13 Eucatex Mercado Distribuição dos Custos 79% Energia Elétrica 8% Energia Térmica Depreciação 7% 10% 3T13 Capacidade Total – 240 mil m³ / ano Mão de Obra 25% Madeira 17% Revestimento (Papel e Tinta) Outros 8% Materiais 25% 8
- 9. 139 130 110 100 120 118 T-HDF / MDF 100 1.014,9 944,1 ReceitaLíquida 3T12 3T13 Var R$ 49,1 milhões R$ 63,2 milhões 114 Mercado T-HDF + 106 104 m³) MDF (Mil 28,8% 1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 3T12 Utilização da Capacidade Instalada Fonte: ABIPA 3T13 Eucatex Mercado Distribuição dos Custos 88% 3T13 Energia Energia Térmica Elétrica 3% 6% Mão de Obra 8% Depreciação 11% Madeira 23% Capacidade Total – 275 mil m³ / ano Resina 35% Outros Materiais 13% 9
- 10. MDP 139 130 110 100 100 120 118 Mercado (Mil m³) 106 114 104 814,5 795,6 ReceitaLíquida 3T12 3T13 Var R$ 57,8 milhões R$ 64,0 milhões 10,6% 1T06 1T07 1T08 1T09 3T12 Utilização da Capacidade Instalada Fonte: ABIPA 1T10 3T13 Eucatex Mercado Distribuição dos Custos 81% 92% 3T13 Energia Energia Elétrica Térmica Mão de Obra 4% Depreciação 5% 7% 7% Resina 20% Capacidade – 430 mil m³ / ano Outros Materiais 16% Madeira 14% Revestimento (Papel e Tinta) 26% 10
- 11. 139 130 110 100 120 118 Pisos Laminados 114 106 Mercado (Milm²)104 100 4.035,4 Receita Líquida 3.350,8 3T12 3T13 Var R$ 33,2 milhões R$ 39,1 milhões 17,6% 1T06 Utilização da Capacidade Instalada 1T07 Fonte: ABIPLAR 3T12 1T08 1T09 Eucatex 3T13 1T10 Mercado Distribuição dos Custos 52% 3T13 Capacidade Total – 12 milhões m² / ano Energia Mão de Obra Elétrica Energia 3% 0% Térmica 1% Resina Depreciação Outros 15% Madeira 2% Materiais 7% 11% Revestimento (Papel) 61% 11
- 12. 139 130 110 100 120 118 100 Tintas e Vernizes Mercado– Milhões Galões 106 104 114 298,0 287,8 Receita Líquida 3T12 3T13 Var R$ 54,3 milhões R$ 62,5 milhões 15,0% 1T06 1T07 1T08 1T09 3T12 Utilização da Capacidade Instalada Fonte: Eucatex 1T10 3T13 Eucatex Mercado Distribuição dos Custos 63% 3T13 Capacidade Total – 36 milhões galões / ano Energia Mão de Obra Elétrica 6% 1% Outros Custos 3% Depreciação Embalagem 1% 16% Matéria Prima 74% 12
- 13. Dados Financeiros Destaques (R$MM) Receita Líquida Valor justo ativo biológico Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto 3T13 A.V. % 3T12 A.V. % Var. (%) 9M13 A.V. % 292,9 100,0% 249,2 100,0% 17,5% 825,1 100,0% 10,6 3,6% 9,7 3,9% -8,7% 32,9 4,0% (206,0) -70,3% (177,7) -71,3% 15,9% (582,2) -70,6% 97,4 33,3% 81,2 32,6% 20,0% 275,9 33,4% 0,7 p.p. 33,4% 31,9 (500,3) -71,6% 16,4% 230,3 (12,5) -4,3% (12,6) -5,1% -0,5% (38,2) -4,6% Despesas Comerciais (40,8) -13,9% (32,9) -13,2% 24,1% (113,4) -13,7% Outras Receitas e Despesas Operacionais (2,1) -0,7% (1,4) -0,5% -53,2% (5,1) -0,6% 0,0 LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa 55,9 19,1% 62,1 24,9% -10,0% 172,2 20,9% 161,3 -5,8 p.p. 20,9% 22,9% 173,0 0,9 p.p. 21,0% LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 60,7 20,7% 20,7% 49,4 19,8% 19,8% 33,0% 33,0% (36,3) 19,8% 0,5 p.p. -5,2% 5,0% (100,7) -14,4% 12,6% 0,0% -44602,5% 23,1% 23,1% 21,0% 18,1% -3,1% Despesas Adm. 24,9% Var. (%) 4,6% 33,3% 19,1% A.V. % 698,7 100,0% Margem Bruta (%) Margem LAJIDA (EBITDA) 32,6% 9M12 135,2 6,7% -2,2 p.p. 19,3% 19,3% 28,0% 1,6 p.p. Resultado Financeiro Líquido 1,5 0,5% (11,6) -4,7% 112,8% (26,8) -3,3% (45,7) -6,5% 41,3% Resultados não Recorrentes (4,8) -1,7% 12,7 5,1% -138,2% (0,8) -0,1% 26,2 3,7% -103,0% IR e CSLL (3,5) -1,2% (11,3) -4,5% -69,3% (11,3) -1,4% (19,9) -2,9% -43,3% Lucro Líquido 35,1 12,0% 24,2 9,7% 45,1% 80,3 9,7% 53,9 7,7% 49,0% 13
- 14. Endividamento Endividamento (R$ MM) 9M13 9M12 Var.(%) 2012 Var. (%) Dívida de Curto Prazo 137,5 132,0 4,1% 146,9 -6,4% Dívida de Longo Prazo 129,4 135,8 -4,7% 126,9 2,0% Dívida Bruta 266,9 267,8 -0,3% 273,8 -2,5% Disponibilidades 12,1 7,3 65,9% 6,9 74,9% Dívida Líquida 254,8 260,5 -2,2% 266,9 -4,5% % Dívida de curto prazo 52% 49% 2,2 p.p. 54% -4,0% Dívida Líquida/EBITDA 1,1 1,3 -16,2% 1,4 -23,7% Dívida Líquida x EBITDA Perfil de Dívida após Operação de Alongamento 1,4 x 1,2 x Curto Prazo 25% 1,1 x Longo Prazo 75% 2011 2012 9M13 14
- 15. Investimentos Investimentos Realizados em3T13 R$ 27,2 Milhões Equipamentos Complementares da T-HDF/MDF Sustentação Fabril Sustentação Florestal Florestal 51% Sustentação 49% CAPEX para 2013 R$ 100 milhões 15
- 16. Sustentabilidade – Florestale Reciclagem 74 fazendas de plantação de Capacidade Total de Processamento Reciclagem Raio Médio eucalipto, Salto Botucatu hectares 161 km 31 Km 240 mil ton Correspondência Ton/Ano totalizando 45,8 mil Árvores Florestas 2 milhões / ano 1.500 ha Volume Processado (ton) - Reciclagem Novas Florestas Plantadas (ha) 99.808 89.383 86.068 5.036 4.603 4.080 3.193 2011 2012 9M13 Ganho na Compra de Madeira - Reciclagem 2010 2011 2012 9M13 Madeira Mercado * Reciclado Variação Consumo Ton Seca Ganho R$ 210,60 ton/seca R$ 149,12 ton/seca R$ 61,48 ton/seca 73.157 R$ 4.497,57 mil * Picada - CIF 16
- 17. Contatos de RI JoséAntonio G. de Carvalho Vice Presidente Executivo e DRI Sergio Henrique Ribeiro Diretor de Controladoria Waneska Bandeira Relações com Investidores (11) 3049-2473 ri@eucatex.com.br www.eucatex.com.br/ri