1. Divulgação de
Resultados
2T12

2. DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS 2T12
 Abertura de 30 lojas e 8 fechamentos
 Receita bruta de R$ 746,9 milhões, crescimento de 21,9% ante o 2T11
 SSS total de 13,8% sendo 9,1% nas lojas maduras
 Margem bruta de 30,1%, em linha com o 1T12
 EBITDA ajustado de R$46,3 milhões e margem Ebitda ajustada de 6,2%
 Lucro Líquido ajustado de R$24,3 milhões, equivalente a 3,3% de margem líquida
 2ª Oferta Pública de Ações com captação de R$ 476,2 milhões (Follow-on)
2

3. NOSSAS PLATAFORMAS DE LOJAS PRÓPRIAS E
FRANQUIAS
1
232 lojas próprias¹
103 20 1 10
15 75 114 lojas próprias
2
7
114
10
89 118 lojas próprias
REGIÕES 19
Lojas próprias Presença
Norte 104 201 lojas próprias
Nordeste 242
Centro-oeste 118
8 352 lojas franqueadas
Sudeste
193
Sul 201 1.017 lojas²
665 Lojas Próprias
352 Franquias
05 centros de distribuição
1 - Contempla 69 lojas da plataforma Guararapes
2 - Contempla 11 lojas adquiridas da Estrela Galdino em abril de 2012, adicionadas à rede de lojas da Sant’Ana. As lojas foram adquiridas, mas ainda não
transferidas e, consequentemente, não geraram receita no 2T12
3

4. ABERTURA DE LOJAS E PERFIL DE MATURAÇÃO
Evolução da base de lojas próprias Lojas próprias por estágio de maturação
643 30 665
4 8 17,7%
232
1 Lojas com men
114
2
14,6% Lojas entre 12
52,5%
201 Lojas entre 24
15,2%
118 Lojas acima de
mento 1T12 Cresc. orgânico Fechamento 2T12
17,7%
643 30 Lojas com menos de 12 meses
665
012, adicionadas à rede de lojas da Sant’Ana. As lojas foram adquiridas, mas ainda não
20
249
 Abertura de 30 lojas e 8 fechamentos 14,6% Lojas entre 12 e 24 meses
8
4 1
52,5% 232
Lojas entre 24 e 36 meses
378 15,2% 2
Lojas acima de 36 meses (maduras)
114
201
118
2011 Aquisição Cresc. orgânico Fechamento 1T12 Cresc. orgânico Fechamento 2T12
1 - Contempla 69 lojas da plataforma Guararapes
2 - Contempla 11 lojas adquiridas da Estrela Galdino em abril de 2012, adicionadas à rede de lojas da Sant’Ana. As lojas foram adquiridas, mas ainda não
transferidas e, consequentemente, não geraram receita no 2T12.
4

5. ANÁLISE DOS RESULTADOS
Receita Bruta
(R$ milhões)
+24,1%
+21,9%
1.446
1.166
747
613
2T11 2T12 1S11 1S12
SSS Lojas maduras e SSS Total
(%)
14,9%
13,8%
12,4%
11,3%
10,4%
8,9% 9,1%
7,4%
2T11 2T12 1S11 1S12
SSS total SSS Lojas maduras (36 meses ou mais)
5

6. Mix de Vendas e Ticket Médio
Ticket Médio
(R$)
+5,0%
+3,4%
31,4
29,9 30,1
29,1
2T11 2T12 1S11 1S12
Mix de Vendas
(%)
47,5% 46,1% 46,4%
21,0% 16,4% 17,1%
31,6% 37,5% 36,5%
2011 (Não Proformado) 1T12 2T12
Não medicamentos Medicamento genérico Medicamento de marca
6

7. Lucro Bruto e Despesas SG&A
Lucro Bruto e Margem Bruta ( % da Receita Bruta )
(R$ milhões)
32,2% 30,1% 31,2% 30,1%
435,5
363,4
224,5
197,2
2T11 2T12 1S11 1S12
Despesas de Venda, Gerais e Administrativas (SG&A)
(R$ milhões)
25,3% 25,4% 24,4%
352,3 23,9%
295,7 17,6% 18,2%
16,9% 17,2%
154,8 178,1 249,0
211,9
7,6% 7,0% 7,2% 7,1%
108,1 126,2
83,8 103,4
46,7 51,9
2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12
Gerais & Administrativas Vendas Gerais e Adm. % Vendas % SG&A total %
7

8. Ebitda Ajustado e Lucro Líquido Ajustado
Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada ( % da Receita Bruta )
(R$ milhões)
6.9%
6.2% 5.8% 5.7%
07%
05%
83.2
03%
67.7
01%
42.3 46.3
-01%
-03%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Ajustado (R$) e Margem Líquida Ajustada ( % da Receita Bruta )
(R$ milhões)
4.6%
3.3% 3.4% 4,10%
2.4%
2,10%
0,10%
-1,90%
39.5 -3,90%
34.3
28.1 -5,90%
24.2
-7,90%
-9,90%
2T11 2T12 1S11 1S12
8

9. FLUXO DE CAIXA, CAPITAL DE GIRO E
ENDIVIDAMENTO
Fluxo de Caixa Endividamento
(R$’000) (R$’000)
Fluxo de Caixa (R$'000) 1T12 2T12 Posição de caixa e endividamento (R$'000) 1T12 2T12
Lucro antes do IR e CS (LAIR) 10,2- 7,8
- Caixa e equivalentes de caixa 122,9 480,9
(+) Depreciação e amortização 16,1 12,3 Dívida total 691,7 763,0
(+) Outros 13,1- 12,9- Circulante (%) 39,9% 19,6%
Geração de caixa operacional 39,5- 33,0- Não circulante (%) 60,1% 80,4%
(-) Variação do capital de giro (57,5) (93,6) Empréstimos e financiamentos 344,5 414,8
(-) Variação de outros ativos e passivos (13,9)
- (41,6)
- Circulante 241,3 54,8
Disponibilidades líquidas (operacional) (32,0) (102,2)
- - Não circulante 103,2 360,0
(-) Investimentos em operação (19,5) (28,2) Contas a pagar por aquisições 347,2 348,2
(-) Aquisições (286,3) (41,6) Circulante 34,8 95,0
Disponibilidades líquidas (investimento) (305,9)
- (69,7)
- Não circulante 312,4 253,3
(+/-) Empréstimos e financiamentos 196,3 62,5 Dívida líquida 568,8 282,2
(+) Aumento de capital 0,9 397,9 Dívida líquida/EBITDA Ajustado (12M) 3,4 X 1,7 X
Disponibilidades líquidas (financiamento) 197,2- 460,3-
Ciclo de Caixa
(R$’000)
Dias de capital de giro 1T12 1T12
Recebíveis 22 25
Estoques 86 92
Fornecedores 63 54
Ciclo de caixa 45 63
9

10. BRAZIL PHARMA: NOSSA HISTÓRIA
De Lideranças Regionais para uma grande Companhia Nacional
186 anos de
História IPO
1945 1965 1975 1994 1994 1995 2009 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E
10

11. BRAZIL PHARMA: SUA PRIMEIRA OPÇÃO
De Lideranças Regionais para uma grande Companhia Nacional
Empresas Distintas
Holding
Corporativo
Empresa Única
Administrativo
Comercial Operações
(CSC)
#1 para os fornecedores #1 para os clientes #1 para os talentos
11

12. INTEGRAÇÃO COMERCIAL
Parcerias Duradouras e Nova Estrutura
Compras / Trade Equipe de Sell Out /
Corporativo Execução
• Trade;
• Pedidos; • Visitação às Lojas;
• Negociações; • Geração de demandas
• Atendimento à locais;
Fornecedores;
• Controles.
• Campanhas.
12

13. MERCADO DE CAPITAIS
Mercado de Capitais
Fechamento do mercado em 14/08/2012
 BPHA3 – R$/ação: R$12,41
 Quantidade de ações: 238,0 milhões
 Valor de Mercado: R$2,95 bilhões
160 151
150 BPHA3
140 IBOV
130
120
110
100 94
90
80
70
60
Fonte: Bloomberg, em 14 de agosto de 2012.
13

14. NOTA IMPORTANTE
Este documento pode conter projeções e estimativas futuras relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou
expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Estas projeções e estimativas
estão sujeitas a riscos e incertezas relacionados a fatores que não podem ser controlados ou precisamente estimados pela Companhia, tais como
condições de mercado, ambiente competitivo, flutuações de moeda e da inflação, mudanças em órgãos reguladores e governamentais e outros fatores
relacionados às operações da Companhia, sendo que os resultados futuros da Companhia poderão diferir materialmente daqueles projetados.
Os leitores são advertidos a não tomarem decisões exclusivamente com base nestas projeções e estimativas. As projeções e estimativas não
representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho futuro. A Companhia não se obriga a publicar qualquer revisão ou atualizar
essas projeções e estimativas frente a eventos ou circunstâncias que venham a ocorrer após a data deste documento.
Este documento contem informações operacionais e outras informações proforma gerenciais internas da Companhia, não derivadas diretamente das
demonstrações financeiras, as quais não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e
estimativas adotadas pela administração. Tais informações não devem ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de
investimento e devendo ser lidas em conjunto com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à
CVM.
A Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam
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