1. 1
RELEASE DE RESULTADOS
4T2022
Teleconferência | 03 de Março de 2023 | 11:00 (Brasília) | 09:00 (NYC)
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2. 2
Sumário
1. DESTAQUES 2022..................................3
2. MENSAGEM DA DIRETORIA..................4
3. CAIXA SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES7
4. NEGÓCIOS DE RISCO.......................... 10
4.1 HABITACIONAL....................................... 13
4.2 RESIDENCIAL......................................... 15
4.3 PRESTAMISTA........................................ 17
4.4 VIDA...................................................... 19
4.5 OUTROS NÃO ESTRATÉGICOS ................. 21
4.6 ASSISTÊNCIA ......................................... 22
5. NEGÓCIOS DE ACUMULAÇÃO ........... 23
5.1 PREVIDÊNCIA......................................... 25
5.2 CONSÓRCIO........................................... 28
5.3 CAPITALIZAÇÃO..................................... 30
6. NEGÓCIOS DE DISTRIBUIÇÃO ........... 32
7. INDICADORES...................................... 34
8. PARTICIPAÇÕES E NEGÓCIOS .......... 35
8.1 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS AS
PARTICIPAÇÕES E NEGÓCIOS .......................... 40
8.2 ESTRUTURA........................................... 42
GLOSSÁRIO................................................ 44
3. 3
1. Destaques 2022
1. DESTAQUES 2022
RECEITA
OPERACIONAL
2022 R$ 3,6 bi
2021 +53,5%
4T22 R$ 989,9 mi
4T21 +36,1 3T22 -5,9%
ROE
(Recorrente)
54,6% a.a.
4T21 +38,8%
3T22 +45,4%
ROE (RECORRENTE)
R$ 766,2 mi
3T21 +55,7%
2T22 +12,6%
9M21 +48,4%
ROE (RECORRENTE)
R$ 766,2 mi
3T21 +55,7%
2T22 +12,6%
9M21 +48,4%
ROE (RECORRENTE)
R$ 766,2 mi
3T21 +55,7%
2T22 +12,6%
9M21 +48,4%
LUCRO
(Recorrente)
2022 R$ 2,8 bi
2021 +45,4%
4T22 R$ 752,9 mi
4T21 +38,0% 3T22 -1,7%
LUCRO LÍQUIDO
R$ 766,2 mi
3T21 +55,7%
2T22 +12,6%
9M21 +48,4%
LUCRO LÍQUIDO
R$ 766,2 mi
3T21 +55,7%
2T22 +12,6%
9M21 +48,4%
LUCRO LÍQUIDO
R$ 766,2 mi
3T21 +55,7%
2T22 +12,6%
9M21 +48,4%
Com um lucro líquido recorrente de R$ 2,76 bilhões em 2022, a Caixa Seguridade
registrou o melhor resultado anual histórico, um crescimento de 45,4% em relação a
2021. Neste ano, as Receitas Operacionais cresceram 53,5%, com aumento de
63,9% nas Receitas de Corretagem.
Previdência
R$ 133,8 bilhões em
Reservas, +21,8% em
relação a dezembro de
2021 e +2,8% em relação
ao 3T22. Crescimento de
19,5% na taxa de
administração recebida em
2022, com relação a 2021.
RECORDE
COMERCIAL
Capitalização
Melhor desempenho
histórico anual, com R$
731,0 milhões em
arrecadação. Dez/22 foi
o melhor mês de vendas
do ano para pagamento
mensal, com R$ 9,9
milhões.
Consórcio
Melhor resultado anual
em recursos coletados,
com R$ 645,9 milhões em
2022. Recorde de
propostas registradas em
um único dia, no mês
11/22, no montante de R$
430,0 milhões.
Dividendos
Distribuição de mais de
R$2,6 bilhões em
dividendos em 2022,
equivalente a 91,8% do
Lucro Líquido Ajustado de
2022.
Residencial
Desempenho excepcional de
prêmios emitidos, montante de
755,6 milhões para 2022, com
destaque para o lançamento de
produtos plurianuais em 2022.
Inclusão de cobertura para
placas solares e ampliação de
canais de vendas no 4T22.
Lucro trimestral
(recorrente)
Lucro líquido de R$ 752,9
milhões, melhor resultado para
um quarto trimestre, crescimento
de 38,0% em relação ao 4T21.
Vida
prêmios emitidos
R$ 2,1 bi
+5,6%/2021
Habitacional
prêmios emitidos
R$ 2,9 bi
+6,6%/2021
Residencial
prêmios emitidos
R$ 756 mi
+12,7%/2021
Receitas de
Distribuição
R$ 1,7 bi
+50,1%/2021
Receitas de
Corretagem
R$ 1,5 bi
+63,9%/2021
Previdência
Reservas
R$ 133,8 bi
+21,8%/2021
Capitalização
Arrecadação
R$ 1,6 bi
+18,4%/2021
PRINCIPAIS
NÚMEROS
DE 2022
Consórcio
Cartas de Crédito
R$ 11,5 bi
+776,2%/2021
4. 4
2. Mensagem da Diretoria
A Caixa Seguridade encerrou o ano de 2022 com um lucro líquido recorrente de R$ 2,76 bilhões, o maior
de sua história, representando um crescimento de 45,4% em relação ao auferido em 2021, resultado
que reflete o nível de desempenho da estrutura de parcerias estratégicas implantadas pela Companhia,
o que contempla a corretora própria em plena operação. Na visão trimestral, a Companhia auferiu o
lucro líquido recorrente de R$ 752,9 milhões no último trimestre de 2022, o melhor resultado para um
quarto trimestre, com crescimento de 38,0% em relação ao mesmo trimestre de 2021 e redução de 1,7%
na comparação com o terceiro trimestre de 2022.
Na perspectiva contábil, que considera o efeito de ganhos de capital oriundos da alienação de
participações não estratégicas em 2022 no montante de R$ 195,8 milhões, o lucro líquido de R$ 2,95
bilhões representou um crescimento de 55,7% sobre o de 2021. Nessa perspectiva, o lucro líquido do
quarto trimestre de 2022 apresentou crescimento de 73,9% em relação ao último trimestre de 2021 e
de 23,8% na comparação com o terceiro trimestre de 2022. Dessa forma, a Companhia apresentou um
ROE de 54,6%, um aumento de 15,8% em relação a dezembro de 2021.
A companhia propôs o pagamento de dividendos no valor de um montante de R$ 1,5 bilhão, sendo R$
697,0 milhões à título de dividendos mínimos obrigatórios do exercício e R$ 803,0 milhões à título de
dividendos adicionais propostos, sujeitos à aprovação em Assembleia Geral Ordinária, o que equivale à,
aproximadamente, a soma de 90% do lucro líquido recorrente do 2º semestre de 2022, ajustado pelas
deduções legais, e 100% do resultado da alienação das participações acionárias. Desta forma,
considerando também os dividendos distribuídos sobre o lucro líquido do primeiro semestre de 2022, a
Companhia totalizará uma distribuição de R$ 2,6 bilhões em dividendos sobre o resultado de 2022,
equivalente a 91,8% sobre o lucro líquido ajustado do ano.
As receitas operacionais em 2022, que somaram R$ 3,6 bilhões, apresentaram crescimento de 53,5% em
relação a 2021, o melhor desempenho histórico para a Companhia. Na composição da receita
operacional, as receitas provenientes de comissionamento – que compreendem as receitas de acesso à
rede de distribuição e uso da marca e as receitas com comissões e corretagem – representaram 46,5%
do total de receitas em 2022, e apresentaram um crescimento de 50,1% na comparação com o volume
de 2021, com destaque para os valores provenientes de Prestamista, Residencial e Consórcio, que
refletem a estrutura de remuneração do novo modelo de corretagem.
Em complemento à receita operacional da Companhia, as Receitas de Participações Societárias – MEP,
que equivalem a 53,5% do total em 2022, apresentaram crescimento de 56,5% em relação a 2021,
desempenho motivado pelo amadurecimento operacional das novas parcerias e pela melhora na
sinistralidade. Nessa linha, o índice de sinistralidade anual para os ramos de seguros fechou o ano de
2022 com redução de 5,1 p.p. em relação ao percentual registrado em 2021, ano impactado pelos
registros relacionados à COVID-19 nos ramos Habitacional, Prestamista e Vida.
O resultado financeiro agrupado também teve bom desempenho, com crescimento de 44,3% na relação
entre 2022 e 2021 e 51,0% entre o último trimestre de 2022 e o mesmo período de 2021. Tal
desempenho, em conjunto com a elevação das receitas operacionais, contribuíram para a melhora de
3,6 pontos percentuais do Índice Combinado Ampliado do quarto trimestre de 2022, que calcula a
relação entre as Despesas Gerais e Administrativas como percentual da Receita Operacional e do
Resultado Financeiro. Já o Índice de Despesas Administrativas, que mensura a eficiência operacional da
companhia, apresentou melhora, com redução de 0,1 pontos percentuais na comparação entre o quarto
5. 5
trimestre de 2022 e o mesmo trimestre de 2021, com destaque a melhora de 2,4 pontos percentuais do
indicador das novas parcerias para o período.
finan
A performance comercial de seguros e serviços de assistência apresentou, em 2022, o melhor
desempenho histórico do segmento, com crescimento de 1,4% em prêmios emitidos e receitas de
assistência em comparação com 2021. Destaque para o desempenho dos ramos Residencial,
Habitacional e Vida, que registraram o melhor desempenho histórico, com crescimentos de 12,7%, 6,6%
e 5,6% no ano, respectivamente, além das receitas com assistência, que apresentaram volume 3 vezes
superior em relação ao ano anterior .
No segmento de previdência, as reservas registraram o montante de R$ 133,8 bilhões em dezembro de
2022, crescimento anual de 21,8%, o que resultou no aumento das rendas com taxas de gestão auferidas
pela Caixa Vida e Previdência de 19,5% no acumulado do ano. As contribuições recebidas dos planos de
previdência e os prêmios emitidos de risco apresentaram redução de 2,8% no acumulado do ano,
atingindo o volume de R$ 31,3 bilhões em 2022.
Foram comercializadas na rede da CAIXA, em 2022, R$ 11,5 bilhões em cartas de crédito de consórcio,
volume 16 vezes maior do que o registrado para o ano de 2021, resultado do sucesso da reformulação e
melhora nos produtos ofertados pela Caixa Consórcios. No quarto trimestre de 2022, o segmento
apresentou um crescimento de 423,2% em relação ao mesmo trimestre de 2021, e redução de 20,0%
em relação ao terceiro trimestre de 2022. Ainda no quarto trimestre, o segmento registrou recorde de
propostas em um único dia, no valor de R$ 430 milhões.
As arrecadações de recursos no segmento de Capitalização na empresa Caixa Capitalização encerram o
ano de 2022 com crescimento de 287,1% em relação a 2021, sendo que, quando comparada com a
arrecadação somada da antiga parceria, o crescimento anual registrado para 2022 foi de 18,4%. Para a
visão trimestral, destaque para o desempenho da modalidade de pagamento mensal no quarto trimestre
de 2022, com crescimento de 497,9% em relação ao mesmo período de 2021 e aumento de 32,6% sobre
o terceiro trimestre de 2022, além da realização do melhor resultado mensal de 2022, com R$ 9,9
milhões em vendas para a modalidade em dezembro.
Entre as estratégias comerciais para o ano de 2022, destaque para a realização de 5 campanhas de
incentivo de superação sustentável dos objetivos estabelecidos para os produtos de seguridade, para os
ramos de seguro Residencial e Vida, além dos segmentos de Consórcio e Capitalização; atuação no
crescimento do cross-sell do crédito agro; alocação de atendimento exclusivo para empreendimento PJ
Middle Market e para o Atacado com foco de atuação nas grandes construtoras e agro; realização de 58
ações nacionais de mobilização de vendas com reconhecimento de empregados e equipes; ação
comercial para o segmento de previdência, com foco em novas vendas e aportes; e, mais recentemente,
atuação na campanha de Black Friday CAIXA, com condições especiais para os seguros de vida e auto e
o segmento de consórcio.
No âmbito da estratégia de produtos, em 2022 a Companhia atuou na ampliação da base de clientes,
qualificação da força de vendas, aumento dos canais de comercialização, lançamentos de novos
produtos e aprimoramento dos processos de venda e pós venda no Consórcio. O destaque foi a oferta
de novos fundos de Previdência, com 42 novos fundos, totalizando 70 opções para comercialização, e
melhoria no portfólio de fundos de Previdência PF, com diversificação nos planos de Multimercado
Estratégia Livre, além do lançamento em março da nova modalidade de consórcio para veículos pesados,
oferecendo ao cliente a possibilidade de adquirir cartas de crédito de valores mais altos e com condições
diferenciadas.
6. 6
O Programa Time de Vendas, uma ferramenta para engajamento nas vendas dos produtos para a Caixa
Seguridade, manteve o contínuo crescimento na participação de empregados e parceiros. No ano de
2022 houve aumento de 13,6% na quantidade de indicadores – empregados e parceiros - habilitados no
programa em comparação com o ano de 2021. No mesmo período, destaca-se crescimento na
quantidade de parceiros habilitados, na ordem de 112,5%, atingindo 5,5 mil parceiros. Com isso, o
programa fecha o ano de 2022 com 32,6 mil indicadores habilitados entre parceiros e empregados.
Dentro do tema ESG, em 2022, a Companhia aprovou o Plano de Sustentabilidade 2023, com a
formulação de ações e projetos envolvendo diversas áreas da Companhia; publicou a Política de
Responsabilidade Social Ambiental e Climática - PRSAC, demonstrando compromisso da administração
com adoção de princípios e diretrizes que norteiam o tema de sustentabilidade na gestão da Companhia;
promoveu ações de engajamento e treinamento interno relacionados ao tema ESG; e, em linha com a
estratégia aprovada para o ciclo 2022-2026, a Companhia decidiu pela neutralização de gases de efeito
estufa oriundos de suas atividades, por meio da compensação mediante formulação de inventário de
emissões e compra de créditos de carbono.
Ainda no quarto trimestre de 2022, a Caixa Seguridade foi certificada pela consultoria Great Place to
Work Institute (GPTW), instituição reconhecida por identificar as melhores empresas para se trabalhar,
considerando a qualidade do ambiente de trabalho e a cultura organizacional.
No âmbito da gestão da governança, a Companhia atingiu a pontuação máxima e conquistou a
certificação Nível 1 no 6º ciclo do IG-SEST, aprovou as novas versões da Política de Indicação e
Elegibilidade e do Regimento Interno do Comitê de Pessoas, Elegibilidade, Sucessão e Remuneração,
concluiu a capacitação anual obrigatória para dirigentes e conselheiros fiscais, promoveu treinamento
de empregados no curso “Área de Governança: como estruturar e gerar valor à organização - 54ª edição
(presencial)” ministrado pelo IBGC e, estabeleceu a estrutura de governança própria na Caixa Corretora.
7. 7
3. Caixa Seguridade Participações
R$ milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 12M22 12M21 ∆%
Receitas operacionais 989,5 719,9 37,5% ● 1.046,2 -5,4% ● 3.625,6 2.362,0 53,5% ●
Resultado de investimentos em
participações societárias
573,0 359,1 59,6% ● 513,0 11,7% ● 1.938,1 1.238,2 56,5% ●
Novas Parcerias 365,9 231,8 57,9% ● 366,3 -0,1% ● 1.350,9 799,1 69,0% ●
Run-off 207,1 127,3 62,6% ● 146,7 41,1% ● 587,2 439,0 33,8% ●
Receitas com comissionamento 416,5 360,8 15,5% ● 533,1 -21,9% ● 1.687,4 1.123,9 50,1% ●
Receitas de acesso à rede de distribuição e
uso da marca
34,4 17,4 98,2% ● 33,6 2,6% ● 141,6 180,9 -21,7% ●
Receitas de corretagem ou intermediação
de produtos de seguridade
382,1 343,4 11,3% ● 499,6 -23,5% ● 1.545,8 943,0 63,9% ●
CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS -92,1 -27,7 231,8% ● -96,2 -4,3% ● -305,2 -75,4 304,6% ●
OUTRAS RECEITAS/(DESPESAS)
OPERACIONAIS
-81,8 -62,4 31,1% ● -89,1 -8,1% ● -295,7 -190,5 55,2% ●
Despesas administrativas -29,9 -20,4 46,7% ● -24,1 23,8% ● -100,3 -69,6 44,2% ●
Despesas tributárias -52,0 -42,1 23,5% ● -65,0 -20,0% ● -206,8 -128,7 60,7% ●
Outras receitas/despesas Operacionais 0,0 0,0 - ● 0,0 100,0% ● 11,5 7,7 48,0% ●
Resultado Operacional 815,6 629,7 29,5% ● 860,8 -5,3% ● 3.024,7 2.096,1 44,3% ●
Resultado financeiro 33,4 3,3 914,9% ● 28,9 15,6% ● 97,7 10,6 824,1% ●
Receitas financeiras 33,6 6,7 399,0% ● 29,1 15,4% ● 98,2 15,6 530,1% ●
Despesas financeiras -0,1 -3,4 -96,3% ● -0,2 -24,4% ● -0,5 -5,0 -90,1% ●
Result. antes de Impostos e Particip. 849,1 633,0 34,1% ● 889,8 -4,6% ● 3.122,4 2.106,6 48,2% ●
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO
SOCIAL
-96,5 -94,7 1,9% ● -129,7 -25,6% ● -412,3 -300,1 37,4% ●
Lucro Líquido das Operações Continuadas 752,6 538,3 39,8% ● 760,1 -1,0% ● 2.710,1 1.806,6 50,0% ●
Lucro Líquido das Operações
Descontinuadas
0,3 7,5 -95,5% ● 6,2 -94,6% ● 46,9 89,6 -47,7% ●
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE 752,9 545,7 38,0% ● 766,2 -1,7% ● 2.757,0 1.896,2 45,4% ●
Ganho de capital na alienação de
investimentos
195,8 - - ● - - ● 195,8 - - ●
LUCRO LÍQUIDO CONTÁBIL 948,8 545,7 73,9% ● 766,2 23,8% ● 2.952,8 1.896,2 55,7% ●
As receitas operacionais somaram R$ 3,6 bilhões em 2022, crescimento de 53,5% em comparação ao
montante de 2021. No quarto trimestre de 2022, o valor de R$ 989,5 milhões representou um
crescimento de 37,5% em relação ao mesmo período de 2021 e redução de 5,4% ao apresentado no
terceiro trimestre de 2022.
Na composição das receitas operacionais, o resultado de investimentos em participações societárias
(MEP), que representa 53,5% das receitas operacionais do ano, apresentou crescimento de 56,5% em
relação a 2021, refletindo o amadurecimento das carteiras das novas parcerias e o efeito da melhora na
sinistralidade decorrente do volume de avisos registrados em função da pandemia de COVID-19 no
decorrer de 2021. O quarto trimestre de 2022 registrou crescimento de 59,6% em comparação ao último
período de 2021 e aumento de 11,7% em relação ao terceiro trimestre de 2022, com destaque para os
resultados derivados das participações na XS5 Consórcios, Holding XS1, CNP Seguros Holding e XS3
Seguros.
8. 8
As receitas com comissionamento, que compreendem as receitas de acesso à rede de distribuição e uso
da marca (BDF) e as receitas de corretagem ou intermediação de produtos de seguridade (Corretagem),
representaram 46,5% das receitas operacionais do ano, crescimento de 50,1% entre os anos de 2022 e
2021. No ano, as receitas de corretagem apresentaram crescimento de 63,9%, enquanto as receitas de
BDF reduziram 21,7%, efeito do novo modelo de comissionamento, com funcionamento integral da
corretora própria da Caixa seguridade no decorrer de todo o ano de 2022. Na composição das receitas
com comissionamento, a nova estrutura de remuneração implementada com a constituição da corretora
própria, é responsável pela migração das receitas de BDF provenientes da antiga parceria para as receitas
de corretagem e intermediação oriundas das novas parcerias. Na perspectiva trimestral as receitas de
comissionamento do último trimestre de 2022 cresceram 15,5% em comparação ao mesmo período de
2021 e reduziram 21,9% em relação ao terceiro trimestre de 2022, sendo 44,3% de redução com
corretagem proveniente de seguro prestamista e 30,0% de previdência. Em contrapartida, cabe destacar
o desempenho das receitas de corretagem provenientes do segmento de consórcio, que atingiram R$
90,7 milhões no quarto trimestre de 2022, +1.104,3% em relação ao mesmo período de 2021 e +16,1%
em relação ao trimestre imediatamente anterior.
Os custos dos serviços prestados apresentaram crescimento de 304,6% na comparação entre os anos
de 2022 e 2021. Para a linha, são consideradas as remunerações devidas à CAIXA para premiação de
empregados e correspondentes, e em decorrência da utilização de seu quadro de pessoal de vendas e
de seus recursos materiais, tecnológicos e administrativos na prestação do serviço de distribuição,
divulgação, oferta, comercialização, venda e pós-venda dos Produtos da Caixa Seguridade. Desta forma,
para o ano de 2022, o aumento de custos dos serviços prestados decorre da nova estrutura de
comissionamento, que contempla o amadurecimento da carteira de produtos comercializados pela
Corretora, além do desempenho comercial, e é sensibilizado pelo mix de produtos, principalmente pelo
crescimento em vendas de cartas de consórcio, produto de acumulação que possui maior patamar de
premiação de empregados e de serviço CAIXA. Na perspectiva trimestral, o último período de 2022
apresentou crescimento de 231,8% em relação ao mesmo período de 2021, reflexo da nova estrutura, e
redução de 4,3% em comparação com o terceiro trimestre de 2022, refletindo do desempenho
comercial.
No ano de 2022, a linha totalizadora de outras receitas / despesas operacionais apresentou, na visão
recorrente, crescimento de 55,2% em relação ao ano de 2021, efeito do aumento das despesas
tributárias incidentes, principalmente, sobre as receitas com comissionamento, e o aumento de
despesas administrativas, que contemplam gastos com pessoal para a operacionalização da corretora
própria.
O resultado financeiro da Companhia no ano de 2022 registrou crescimento de 824,1% em relação ao
ano de 2021. No quarto trimestre de 2022, o valor de R$ 33,4 milhões, representou um aumento de
914,9% no comparativo com o mesmo período de 2021 e 15,6% na relação com o terceiro trimestre de
2022. A elevação do resultado financeiro em relação aos períodos anteriores decorre do maior saldo
médio de aplicações geradas pelo crescimento das receitas de corretagem, dividendos recebidos das
participadas, e da liquidação financeira das alienações das participações societárias nas empresas CNP
Consórcio e Odonto Empresas. Além disso, a recomposição da carteira de investimentos permitiu uma
alocação em títulos de maior taxa de juros, o que também contribuiu com o incremento na rentabilidade
das aplicações financeiras.
9. 9
O lucro líquido recorrente de 2022, que desconsidera
o efeito do ganho de capital na alienação de
investimentos da CNP Consórcios e na Odonto
Empresas, foi de R$ 2,76 bilhões, o que representou o
crescimento de 45,4% em relação ao ano de 2021 e o
melhor resultado anual da Caixa Seguridade. Na visão
trimestral, o resultado de R$ 752,9 milhões no quarto
trimestre de 2022, representou um crescimento de
38,0% sobre o último período de 2021 e redução de
1,7% em relação ao terceiro trimestre de 2022.
Considerando os efeitos não recorrentes de ganhos
com alienação de investimentos, o lucro líquido em
2022 foi de R$ 2,95 bilhões, um crescimento de 55,7% em relação ao ano anterior. Considerando este
efeito, no trimestre, o lucro líquido atingiu R$ 948,8 milhões, um crescimento de 73,9% em relação ao
mesmo trimestre do ano anterior e de 23,8% em relação ao trimestre imediatamente anterior.
O retorno sobre patrimônio líquido recorrente (ROE), que calcula a relação do lucro recorrente dos
últimos doze meses sobre o Patrimônio Líquido ajustado, do quarto trimestre de 2022 foi de 54,6%, o
que representa uma superação em 15,8 p.p. em relação ao registrado no mesmo período de 2021
(38,80%) e 9,1 p.p. valor mensurado para o terceiro trimestre de 2022 (45,4%).
10. 10
4. Negócios de Risco
No grupo de Negócios de Risco são considerados os ramos de segmento de seguros e os serviços de
assistência, os quais possuem as seguintes características:
• Habitacional: Seguro obrigatório por lei e parte essencial do financiamento imobiliário, servindo
para quitar ou amortizar o saldo devedor em caso de morte ou invalidez do segurado. Calculado
em especial com base no saldo devedor e na idade do mutuário, este seguro conta ainda com
cobertura patrimonial do imóvel financiado;
• Prestamista: Com uma ou mais coberturas de risco de seguro de pessoas como morte, invalidez,
desemprego/perda de renda, doenças graves e incapacidade temporária, o seguro prestamista
garante a quitação ou amortização de dívidas vinculadas a operações de crédito ou
financiamento assumido pelo devedor, no caso de ocorrência de sinistro coberto, nos termos
estabelecidos nas condições contratuais, até o limite do capital segurado contratado;
• Residencial: Seguro que tem o objetivo de proteger residências individuais - como casas e/ou
apartamentos utilizados como moradia habitual ou de veraneio - contra prejuízos causados por
incêndio, queda de raio e explosão. É possível também a contratação de coberturas adicionais
como danos elétricos, furto e roubo, danos a terceiros, vendaval, quebra de vidros, colisão de
veículos, entre outros, além do serviço de assistência 24 horas;
• Vida: O seguro de vida tem por objetivo evitar que os beneficiários da apólice sejam pegos de
surpresa com despesas extras e consigam se restabelecer financeiramente caso o segurado
venha a falecer, tenha uma doença grave ou fique inválido, além de oferecer serviços
assistenciais diversos. Na contratação do seguro de vida, o segurado escolhe o valor e as
condições da indenização a ser paga e as pessoas que irão recebê-la. Para fins de divulgação de
resultados, dentro do ramo Vida também são considerados os seguros de Acidentes Pessoais,
modalidade com coberturas relacionadas ao risco de acidentes, com coberturas como morte,
invalidez parcial ou total e despesas médicas, desde que os sinistros sejam causados por acidente;
• Outros Não Estratégicos: São considerados os ramos de Seguros para os quais a Caixa Seguridade
não constituiu uma nova parceria, ou cujas emissões não representem significativa participação
na produção da Companhia; e
• Assistência: O ramo de Assistência é explorado na rede de distribuição Balcão CAIXA pela Caixa
Assistência (ou XS6 Assistência S.A.), empresa constituída por meio de acordo de associação
firmado entre a Caixa Seguridade e a Tempo Assist, onde a Caixa Assistência é responsável pela
gestão do negócio, relacionamento comercial e desenvolvimento de produtos e à Tempo é
atribuída a operação e infraestrutura física e de tecnologia. A produção de Assistência pode ser
derivada de duas formas: B2B – quando o serviço está atrelado à uma apólice de seguro (produto
principal) e a remuneração provém do repasse da seguradora que emitiu a apólice; e B2C –
quando o produto é vendido diretamente para o consumidor.
11. 11
Os negócios de risco apresentaram crescimento de 1,4%
em prêmios emitidos entre o acumulado de 2022 e 2021,
com destaque positivo para o aumento na produção dos
ramos: Residencial (+12,7%), Vida (+5,6%), Habitacional
(+6,6%) e Assistência (+303,5%). Na perspectiva
trimestral, o quarto trimestre de 2022 registrou redução
1,2% em comparação ao mesmo período de 2021, e
redução de 17,9% em relação à emissão de prêmios do
terceiro trimestre de 2022, impactado, principalmente,
pelo desempenho do ramo prestamista.
Abaixo, é relacionado o resultado dos prêmios emitidos
separados por ramos:
PRÊMIOS EMITIDOS
R$ milhões
4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Habitacional 760,6 702,5 8,3% ● 738,3 3,0% ● 2.941,1 2.759,6 6,6% ●
Residencial 191,6 184,8 3,7% ● 220,5 -13,1% ● 755,6 670,5 12,7% ●
Prestamista 314,3 474,2 -33,7% ● 759,8 -58,6% ● 2.074,9 2.336,9 -11,2% ●
Vida 555,9 536,5 3,6% ● 575,0 -3,3% ● 2.132,9 2.020,4 5,6% ●
Outros Não Estratégicos 160,1 125,4 27,6% ● 133,4 20,0% ● 532,4 580,0 -8,2% ●
Assistência 25,6 8,2 212,2% ● 18,8 35,9% ● 65,9 16,3 303,5% ●
Seguros 2.008,1 2.031,7 -1,2% ● 2.445,7 -17,9% ● 8.502,7 8.383,8 1,4% ●
Os prêmios ganhos do segmento de seguros registraram
crescimento de 10,2% na comparação entre os montantes
dos anos de 2022 e 2021. O quarto trimestre de 2022
apresentou crescimento de 12,7% e 3,6% em relação ao
quarto trimestre de 2021 e o terceiro trimestre de 2022,
respectivamente. O resultado positivo para o quarto
trimestre de 2022 é reflexo da apropriação de prêmios
derivados do estoque formado por vendas passadas,
concentrados nos ramos Prestamista e Residencial, ramos
que apresentaram um forte crescimento em prêmios nos
últimos anos.
Para o quarto trimestre de 2022, o índice de sinistralidade apresentou aumento de 4,2 p.p. em relação
ao mesmo período de 2021, e aumento de 4,0 p.p. em comparação ao terceiro trimestre de 2022, em
razão de ajuste no saldo de provisão, decorrente de revisão de modelo de provisionamento com ações
judiciais ligadas à sinistros da carteira em run-off do ramo habitacional, impactando na estimativa de
12. 12
probabilidade de perda de ações já existentes, não estando, portanto, relacionados com novos avisos de
sinistros administrativos ou judiciais. Desconsiderando este ajuste no saldo, a sinistralidade no trimestre
seria de 23,3%, em linha com o patamar histórico. Na perspectiva anualizada, o indicador de 2022
apresentou redução de 5,1 p.p., devido à queda de sinistros com causa relacionada à pandemia de
COVID-19, que pressionaram o indicador para os ramos Habitacional, Vida e Prestamista no ano de 2021.
O comissionamento, índice que calcula a proporção entre os custos de aquisição e os prêmios ganhos,
no quarto trimestre de 2022 permaneceu próximo ao patamar histórico de 2022, com redução de 0,3
p.p. em relação ao quarto trimestre de 2021, e redução de 0,6 p.p. em comparação ao terceiro trimestre
de 2022. Na visão anualizada, o indicador de 2022 apresentou crescimento de 0,9 p.p. em relação a 2021.
As variações neste indicador estão relacionadas ao mix de produtos e dos novos patamares de
comissionamento para a corretora da Caixa Seguridade,
principalmente para os ramos Habitacional e
Residencial.
A Margem Operacional para os negócios de seguros, na
relação entre os anos de 2022 e 2021, apresentaram
crescimento de 20,6%, desempenho atribuído ao
aumento dos prêmios ganhos e à redução de sinistros
ocorridos para o ano de 2022. O quarto trimestre de
2022 registrou crescimento de 9,1% em relação ao
mesmo período de 2021, motivado pelo aumento dos
prêmios ganhos de residencial e prestamista, e redução
de 5,6% em comparação ao terceiro trimestre de 2022,
impactado pela revisão de saldo com provisões judiciais
ligadas à sinistros no último período de 2022.
Na representatividade da margem operacional, que
considera também valores auferidos com os negócios de
acumulação e distribuição, a margem de negócios de
risco apresentou participação de 58% na margem
operacional dos negócios da Caixa Seguridade, redução
de 2,0 p.p. em relação ao ano de 2021, sendo a variação
decorrente do aumento de representatividade do grupo
de acumulação e distribuição.
13. 13
4.1 Habitacional
A tabela a seguir demonstra uma visão gerencial para o ramo Habitacional, para uma melhor análise do
comportamento dos indicadores e do desempenho do ramo no resultado da Caixa Seguridade:
R$ milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Prêmios emitidos 760,6 702,5 8,3% ● 738,3 3,0% ● 2.941,1 2.759,6 6,6% ●
Variações das provisões técnicas de
prêmios
0,0 0,0 1026,2% ● 0,0 1026,2% ● 0,0 0,0 - ●
PRÊMIOS GANHOS 760,6 702,5 8,3% ● 738,3 3,0% ● 2.941,1 2.759,6 6,6% ●
Sinistros ocorridos -270,7 -170,5 58,8% ● -190,2 42,3% ● -838,2 -1.071,8 -21,8% ●
Custos de aquisição -78,6 -63,0 24,7% ● -74,0 6,1% ● -288,5 -228,5 26,3% ●
Outras receitas e despesas
operacionais
-17,5 -10,7 62,9% ● 0,6 - ● -5,1 -6,2 -17,0% ●
Resseguro -2,7 -32,9 -91,9% ● -12,7 -79,2% ● -71,0 -30,0 137,1% ●
MARGEM OPERACIONAL 391,2 425,4 -8,0% ● 461,9 -15,3% ● 1.738,2 1.423,1 22,1% ●
A emissão de prêmios do ramo Habitacional de 2022
registrou crescimento de 6,6% na comparação com 2021,
com um montante de R$ 2,9 bilhões. O volume de prêmios
emitidos no quarto trimestre de 2022 apresentou
crescimento de 8,3% na comparação com o mesmo
período de 2021 e aumento de 3,0% na relação com o
terceiro trimestre de 2022, representando o melhor
desempenho trimestral histórico da Companhia. O
resultado mantém a curva ascendente em prêmios
emitidos, movimento atribuído à característica do
produto, onde o estoque de financiamentos habitacionais
reflete no fluxo de emissões dos prêmios, que se dá de forma mensal. Dessa forma, o volume de
concessão de financiamento imobiliário, que é crescente na CAIXA, não produz um efeito imediato na
emissão de prêmios, mas indica um crescimento nos prêmios futuros e uma curva consistente e estável.
O movimento de crescimento do índice de sinistralidade para o quarto trimestre de 2022 é derivado de
ajuste pontual no saldo de provisões judiciais de sinistros, ocorrido em função de revisão de modelo de
estimativa de probabilidade de perda das ações já existentes no estoque em run-off da CNP Seguros.
Desta forma, o comportamento do indicador para o quarto trimestre de 2022 não decorre de novos
sinistros, o qual apresentou crescimento de 11,3 p.p. na comparação com o último trimestre de 2021, e
aumento de 9,8 p.p. em relação ao terceiro trimestre de 2022. Desconsiderando este ajuste em saldo de
provisão, a sinistralidade seria de 24,3% - em linha com o patamar histórico. Para a visão acumulada do
ano, a sinistralidade de 2022 apresentou redução de 10,3 p.p. ao mensurado para o ano de 2021, devido
ao efeito da pandemia COVID-19 sobre os números de sinistros do período de 2021.
14. 14
O índice de comissionamento manteve o movimento de crescimento para o quarto trimestre de 2022,
com elevação de 0,3 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior e aumento de 1,3 pontos
percentuais na comparação com 4T21, reflexo do maior comissionamento pago pela nova parceria para
a Caixa Corretora.
A margem operacional para o acumulado de 2022
apresentou crescimento de 22,1% em relação ao
montante de 2021, performance relacionada aos sinistros
de COVID-19 concentrados no ano de 2021, além do
crescimento na emissão de prêmios no ano de 2022. A
margem operacional do quarto trimestre de 2022 é
afetada pelos ajustes que impactaram a linha de sinistros
ocorridos, resultando na redução 8,0% e de 15,3% na
comparação com o quarto trimestre de 2021 e com o
terceiro trimestre de 2022, respectivamente.
15. 15
4.2 Residencial
A seguir é apresentada uma visão gerencial do ramo Residencial para análise do comportamento dos
indicadores e do desempenho do ramo no resultado da Caixa Seguridade:
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Prêmios emitidos 191,6 184,8 3,7% ● 220,5 -13,1% ● 755,6 670,5 12,7% ●
Variações das provisões técnicas de prêmios -2,2 -37,1 -94,0% ● -41,8 -94,7% ● -60,2 -173,1 -65,2% ●
PRÊMIOS GANHOS 189,4 147,8 28,2% ● 178,7 6,0% ● 695,4 497,4 39,8% ●
Sinistros ocorridos -24,5 -30,8 -20,4% ● -25,8 -4,9% ● -96,8 -87,9 10,2% ●
Custos de aquisição -65,0 -44,0 47,7% ● -55,3 17,5% ● -220,5 -140,1 57,4% ●
Outras receitas e despesas operacionais -4,2 -3,8 10,4% ● -1,1 274,8% ● -16,2 -20,8 -22,2% ●
Resseguro -1,6 -2,0 -17,8% ● -2,2 -23,6% ● -7,1 -3,9 80,1% ●
MARGEM OPERACIONAL 94,1 67,2 40,1% ● 94,3 -0,2% ● 354,8 244,6 45,0% ●
Com o melhor desempenho anual histórico, o ramo
Residencial apresentou no acumulado de 2022
crescimento de 12,7% em prêmios emitidos na
comparação com o ano de 2021, reflexo da plena
operação da Caixa Residencial no ano de 2022,
implementação de novas assistências, de melhorias na
jornada de vendas em canais parceiros, promovendo
maior agilidade ao processo, além de maior volume de
comercialização de produtos plurianuais. Na perspectiva
trimestral, o quarto trimestre de 2022 registrou
crescimento de 3,7% em relação ao mesmo período de 2021 e redução de 13,1% na comparação com o
terceiro trimestre de 2022. No trimestre, para o produto seguro residencial, a Companhia ampliou os
canais de contratação, com a inclusão do Internet Banking CAIXA e aplicativo para celular e, incluiu a
cobertura acessória de danos físicos e mecânicos causados às placas solares.
Os prêmios ganhos registraram crescimento de 39,8% na visão comparativa anual, resultado da
apropriação do estoque de provisões técnicas derivadas do estoque de apólices de seguros com
cobertura da Caixa Residencial. Para o quarto trimestre de 2022, os prêmios ganhos apresentaram
aumento de 28,2% em relação ao mesmo período de 2021 e crescimento de 6,0% na comparação com
3T22.
O índice de sinistralidade do ramo Residencial para o quarto trimestre de 2022, apresentou redução de
7,9 pontos percentuais na comparação com e o mesmo período de 2021, resultado da maior incidência
de eventos climáticos e número de assistências no último trimestre de 2021 e, redução de 1,4 p.p. em
relação ao terceiro trimestre de 2022. Na visão acumulada anual, o indicador de 2022 registrou redução
3,8 p.p. em relação ao mensurado em 2021.
16. 16
O índice de comissionamento do quarto trimestre de 2022 cresceu 4,5 p.p. em relação ao mesmo
período de 2021 e 3,4 p.p. em comparação ao trimestre imediatamente anterior, movimento
relacionado à revisão de metodologia no diferimento do custo de aquisição do run-off, com impacto nos
valores do último trimestre de 2022. Na visão que considera somente os prêmios ganhos e custos de
aquisição da nova parceria, o índice manteve o nível dos períodos anteriores, com o mesmo percentual
do terceiro trimestre de 2022 e crescimento de 0,2 p.p. em relação ao último trimestre de 2021.
Desta forma, a margem operacional do ramo Residencial
para o ano de 2022 registrou crescimento de 45,0% em
relação a 2021, impulsionado principalmente pelo
desempenho no estoque de prêmios ganhos. O quarto
trimestre de 2022 registrou crescimento de 40,1% em
relação ao mesmo período de 2021 e em manteve-se em
linha na comparação com 3T22, influenciado
principalmente pelo comportamento positivo das linhas
de prêmios ganhos e sinistros ocorridos, e pelo aumento
nos custos de aquisição.
17. 17
4.3 Prestamista
Abaixo demonstramos uma tabela com visão gerencial para análise do comportamento dos indicadores
e do desempenho do ramo no resultado da Caixa Seguridade:
R$ milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Prêmios emitidos 314,3 474,2 -33,7% ● 759,8 -58,6% ● 2.074,9 2.336,9 -11,2% ●
Variações das provisões técnicas de
prêmios
154,3 -95,3 - ● -305,5 - ● -319,9 -802,6 -60,1% ●
PRÊMIOS GANHOS 468,6 378,9 23,7% ● 454,3 3,2% ● 1.755,1 1.534,3 14,4% ●
Sinistros ocorridos -93,3 -82,4 13,2% ● -98,8 -5,5% ● -368,6 -362,0 1,8% ●
Custos de aquisição -178,9 -162,8 9,9% ● -177,6 0,7% ● -692,7 -628,0 10,3% ●
Outras receitas e despesas operacionais -15,1 -12,5 20,6% ● 13,0 - ● -37,9 -40,9 -7,3% ●
Resseguro -1,2 -3,0 -58,0% ● -1,4 -12,5% ● -1,7 -0,9 84,3% ●
MARGEM OPERACIONAL 180,1 118,2 52,3% ● 189,5 -4,9% ● 654,2 502,5 30,2% ●
Para o acumulado de 2022 o volume prêmios emitidos do
ramo prestamista reduziu 11,2% em relação a 2021. No
período, as operações para pessoas físicas representaram
74,3% do total de prêmios emitidos, as de pessoas jurídicas
13,0% e de agro, 12,7%.
Os prêmios emitidos vinculados às operações de crédito
para pessoas físicas apresentaram redução de 21,7% no
ano, desempenho decorrente da retração na concessão de
crédito consignado na CAIXA no último trimestre de 2022.
Nesse sentido, o cenário de maior restrição ao crédito foi
observado, sobretudo, na avaliação do desempenho
trimestral do ramo, que apresentou redução de 33,7% nas emissões no quarto trimestre em relação ao
mesmo período de 2021 e 58,6% abaixo do registrado no terceiro trimestre de 2022.
Em 2022, a Companhia, além de aproveitar as oportunidades geradas pela oferta de crédito para pessoas
jurídicas, que geraram R$ 265,6 milhões em prêmios, o que inclui as operações de crédito do
PRONAMPE, atuou também no aproveitamento de operações de crédito Agro na CAIXA, que geraram
crescimento 553,4% nas emissões de prestamista vinculados ao produto em 2022 quando comparado
ao ano de 2021, representando um volume de R$ 261,6 milhões no ano.
Os prêmios ganhos apresentaram crescimento no quarto trimestre de 2022 em relação ao mesmo
período de 2021, +23,7%, e em relação ao terceiro trimestre de 2022, +3,2%, resultado da apropriação
de prêmios emitidos nos últimos períodos. Este efeito também de refletiu na visão acumulada do ano de
2022, com crescimento de 14,4% nos prêmios ganhos em comparação ao ano de 2021.
18. 18
O índice de sinistralidade de prestamista para o quarto trimestre de 2022 apresentou redução de 1,8
p.p. em comparação aos indicadores mensurados para o mesmo período de 2021 e para o terceiro
trimestre de 2022, resultado relacionado aos sinistros de COVID-19 ainda presentes no último período
de 2021 e à maior incidência de registro de avisos represados no decorrer de 3T22. Na visão anual, o
indicador de 2022 registrou redução de 2,6 p.p. em relação ao ano de 2021, reflexo do cenário de COVID-
19 sobre os avisos de sinistros durante o ano de 2021.
O índice de comissionamento de prestamista para o quarto trimestre de 2022 manteve a tendência de
queda em relação aos indicadores dos períodos anteriores, com redução de 4,8 p.p. em comparação ao
quarto trimestre de 2021 e redução de 0,9 p.p. na comparação com o terceiro trimestre de 2022. O
movimento da curva do indicador decorre do mix de produtos, sendo que estas despesas são
reconhecidas de forma diferida ao longo do tempo de acordo com as características de cada produto.
A margem operacional registrou no ano de 2022 um
crescimento de 30,2% em relação ao acumulado de 2021,
resultado do crescimento dos prêmios ganhos para o ano
de 2022 e da redução na sinistralidade. O desempenho da
margem técnica do último trimestre de 2022 é também
reflexo do desempenho da linha de prêmios ganhos para o
período, com crescimento de 52,3% na comparação com o
resultado do quarto trimestre de 2021 e redução de 4,9%
em relação ao terceiro trimestre de 2021.
19. 19
4.4 Vida
A tabela abaixo apresenta uma visão gerencial para o ramo Vida até a Margem Operacional:
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Prêmios emitidos 555,9 536,5 3,6% ● 575,0 -3,3% ● 2.132,9 2.020,4 5,6% ●
Variações das provisões técnicas de
prêmios
-2,8 5,4 - ● -24,6 -88,7% ● 55,3 68,8 -19,6% ●
PRÊMIOS GANHOS 553,2 541,9 2,1% ● 550,4 0,5% ● 2.188,2 2.089,2 4,7% ●
Sinistros ocorridos -122,7 -109,6 11,9% ● -111,6 9,9% ● -451,3 -507,0 -11,0% ●
Custos de aquisição -98,2 -101,8 -3,5% ● -106,3 -7,6% ● -413,7 -391,9 5,6% ●
Outras receitas e despesas operacionais -32,6 -30,7 6,2% ● -33,4 -2,2% ● -129,7 -119,3 8,7% ●
Resseguro 0,0 -1,2 - ● 0,2 -87,8% ● -0,6 -5,9 -89,6% ●
MARGEM OPERACIONAL 299,6 298,5 0,4% ● 299,3 0,1% ● 1.192,9 1.065,0 12,0% ●
O ramo Vida registrou crescimento de 5,6% no volume de
prêmios emitidos em relação ao acumulado 2021. Na
perspectiva trimestral, o resultado do quarto trimestre de
2022 apresentou aumento de 3,6% em comparação ao
último trimestre de 2021 e, redução de 3,3% em relação
ao terceiro trimestre de 2022.
No ano de 2022, além da realização de treinamentos para
capacitação de empregados e a implementação de
campanha de incentivo de vendas, com foco no
reconhecimento dos resultados das unidades, a
Companhia atuou na diversificação de produtos: disponibilização de 3 modalidades de planos; aumento
da idade limite para contratação de 65 para 70 anos, nos seguros Vida da Gente, Multipremiado e Vida
Mulher; lançamento de 12 novas assistências, com mais de 50 serviços, ligados aos principais produtos
de Vida (Vida da Gente, Vida Mulher, Vida Multipremiado e Vida Sênior); disponibilização da
possibilidade de customização das assistências; aumento do capital segurado e limite de idade na
contratação do seguro de vida, ação que favorece a ampliação da base de clientes.
Os prêmios ganhos apresentaram no ano de 2022 crescimento de 4,7% na comparação com 2021. Na
visão trimestral, crescimento de 2,1% na comparação entre o quarto trimestre de 2022 e o mesmo
período de 2021, e aumento de 0,5% na relação entre o quarto trimestre e o trimestre imediatamente
anterior.
A sinistralidade do ramo Vida para o quarto trimestre de 2022 foi sensibilizada pelo ajuste no saldo de
provisão com ações judiciais já existentes, em função de revisão de probabilidade de perda da base de
ações, resultando aumento de 2,0 p.p. do indicador em relação ao último período de 2021, e aumento
de 1,9 p.p. na comparação com o terceiro trimestre de 2022. Desconsiderando este efeito, a
20. 20
sinistralidade do trimestre seria de 18,1%, em linha com o patamar histórico. Contudo, na perspectiva
anualizada do índice, o resultado do ano de 2022 foi 3,6 p.p. menor do que o mensurado para 2021,
efeito decorrente dos avisos relacionados a COVID no período de 2021.
O índice de comissionamento do quarto trimestre de 2022 registrou redução de 1,1 p.p. em relação ao
mesmo período de 2021 e diminuição de 1,6 p.p. em relação ao terceiro trimestre de 2022, movimento
relacionado à composição de produtos de pagamento mensal e único nos períodos. Quando considerado
o indicador anualizado, o comissionamento de 2022 se mantém no patamar do registrado para o ano de
2021.
A margem operacional para o ano de 2022 apresentou
crescimento de 12,0% em relação ao acumulado de 2021,
resultado da redução do volume de sinistros relacionados
à COVID-19 entre os períodos. Para o quarto trimestre de
2022, a margem operacional apresentou crescimento de
0,4% em relação ao mesmo período de 2021, e
crescimento de 0,1% em comparação com 3T22, resultado
do comportamento das linhas de prêmios ganhos em 3T22
e de sinistros ocorridos em 4T22.
21. 21
4.5 Outros não estratégicos
A tabela abaixo apresenta uma visão gerencial para os outros ramos não estratégicos, a qual inclui os
ramos Auto e Empresarial, até a Margem Operacional:
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Prêmios emitidos 160,1 125,4 27,6% ● 133,4 20,0% ● 532,4 580,0 -8,2% ●
Variações das provisões técnicas de prêmios -21,5 -9,7 120,6% ● -13,1 63,9% ● -51,9 -104,9 -50,5% ●
PRÊMIOS GANHOS 138,6 115,7 19,8% ● 120,3 15,3% ● 480,4 475,1 1,1% ●
Sinistros ocorridos -88,3 -62,3 41,7% ● -72,5 21,8% ● -299,6 -222,4 34,7% ●
Custos de aquisição -8,8 -16,7 -47,2% ● -13,1 -32,9% ● -49,3 -70,0 -29,5% ●
Outras receitas e despesas operacionais -15,5 -14,4 7,6% ● -22,9 -32,5% ● -66,1 -56,2 17,6% ●
Resseguro 0,7 -12,2 - ● -0,2 - ● -7,0 -23,6 -70,4% ●
MARGEM OPERACIONAL 26,7 10,1 165,2% ● 11,5 132,9% ● 58,5 103,0 -43,2% ●
Para a composição do resultado dos Ramos Não Estratégicos, a maior contribuição é auferida pelo ramo
Auto, que corresponde, majoritariamente, às apólices da Youse comercializadas pela CNP Seguros, com
representatividade de 77,6% do total de emissões do ano 2022. Para este período, o montante de
prêmios emitidos do ramo Auto foi 12,9% superior ao do mesmo período de 2021. As emissões do ramo
auto para o quarto trimestre de 2022 reduziram 6,9% em comparação ao mesmo período de 2021 e
cresceram 2,0% em relação ao terceiro trimestre de 2022.
Dentro do grupo de Não Estratégicos, o ramo Auto é também responsável pela maior participação no
volume de sinistros. Na visão consolidada dos ramos não estratégicos, a sinistralidade do último
trimestre de 2022 apresentou crescimento de 9,9 p.p. em relação ao mesmo período de 2021 e aumento
de 3,4 p.p. em comparação ao terceiro trimestre de 2022, movimento relacionado ao crescimento de
avisos empresariais pela readequação do cálculo de probabilidade das causas judiciais de sinistros.
A margem operacional dos Ramos Não Estratégicos apresentou redução de 43,2% na comparação anual
entre 2022 e 2021, reflexo do aumento da sinistralidade de auto nos três primeiros trimestres de 2022,
e do ajuste em provisões realizado para empresarial.
22. 22
4.6 Assistência
A tabela abaixo demonstra uma visão gerencial para o ramo de Assistência, para uma melhor análise do
desempenho do ramo no resultado da Caixa Seguridade:
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Receitas da operação 25,6 8,2 212,2% ● 18,8 35,9% ● 65,9 16,3 303,5% ●
Custos/Despesas da operação -11,9 -6,3 89,7% ● -10,1 18,4% ● -36,0 -13,2 173,1% ●
Margem operacional 13,6 1,9 620,0% ● 8,7 56,2% ● 29,9 3,1 851,9% ●
As receitas de operação do ramo de Assistência
apresentaram crescimento anual de 303,5% entre os anos
de 2022 e 2021, desempenho relacionado ao lançamento
no final de 2021 do produto Rapidex, produto
comercializado diretamente para os consumidores (B2C),
que impulsionou o resultado de 2022. Na visão trimestral,
o resultado com receitas manteve a curva ascendente no
quarto trimestre, com crescimento de 212,2% em relação
ao mesmo período de 2021 e aumento de 35,9% em comparação ao terceiro trimestre de 2022. Para o
último trimestre de 2022, a Companhia atuou na diversificação dos canais de vendas do produto Rapidex,
o qual passou a ser disponibilizado para comercialização nos terminais de autoatendimento - ATM.
A margem operacional para Assistência registrou
crescimento de 851,9% no acumulado de 2022 em
relação ao ano de 2021, resultado derivado do aumento
de receitas, além do efeito dos custos e despesas com a
implantação da operação em 2021. Na comparação do
quarto trimestre de 2022 e o mesmo período de 2021, a
margem operacional registrou crescimento de 620,0% e,
na relação com o terceiro trimestre de 2022, o último
período de 2022 apresentou aumento de 56,2%.
23. 23
5. Negócios de Acumulação
No grupo de Negócios de Acumulação são considerados os planos de Previdência Privada, os títulos de
Capitalização e os grupos de Consórcios:
• Previdência: Indicado para objetivos a serem alcançados com um prazo superior de 3 ou 5 anos,
os planos de previdência privada podem ter contribuições mensais ou uma parcela única, sendo
ainda possível fazer contribuições adicionais. Há duas modalidades de plano de previdência:
a) PGBL, para quem contribui com o INSS ou outro tipo de previdência e faz declaração completa
de Imposto de Renda (IR); e
b) VGBL, indicado para quem não faz declaração de IR ou declara o IR na forma simplificada.
• Consórcio: produto financeiro tipicamente brasileiro que funciona como uma modalidade de
compra coletiva, onde um grupo de pessoas se compromete a pagar uma parcela mensal, por um
tempo determinado. Esse dinheiro é guardado num fundo comum e, todo mês, alguns
integrantes do grupo são escolhidos (por sorteio e lance) para receber o valor do crédito e
comprar o bem.
• Capitalização: Diferente de outros produtos financeiros, o título de Capitalização não se encaixa
na categoria de investimentos, pois consiste em uma forma de guardar dinheiro – pagamento
único ou mensal, por um determinado prazo – trocando a rentabilidade de um investimento pela
chance de ser contemplado em sorteios de prêmios em dinheiro.
Com a alienação total das participações na CNP Capitalização e na CNP Consórcio, a partir da divulgação
de resultados do quarto trimestre de 2022, o resultado para o grupo de negócios de acumulação passa
a considerar somente os resultados provenientes das novas parcerias, visão replicada também para os
trimestres anteriores, visando a manutenção da comparabilidade entre períodos.
Na composição do desempenho comercial de acumulação para o ano de 2022, previdência possui a
maior contribuição representando 95,8% dos recursos arrecadados e 79,6% da margem operacional.
Para o quarto trimestre de 2022, a participação na composição total de recursos arrecadados foi de
92,3% para previdência, 4,7% para consórcio e 3,0% para capitalização.
Para a arrecadação total, os negócios de acumulação apresentaram um crescimento de 0,8% no
acumulado de 2022 em relação ao ano de 2021, resultado influenciado pelo desempenho do segmento
de previdência no quarto trimestre de 2022. Na visão trimestral, os negócios de acumulação
apresentaram redução de 33,1% em relação ao mesmo período de 2021, com crescimento para os
24. 24
segmentos de capitalização (+85,0%) e consórcio (+1.764,8%), e redução de 37,4% em previdência. Em
relação ao terceiro trimestre de 2022, as arrecadações apresentaram redução de 30,9%.
Na representatividade da margem operacional, que
considera também valores auferidos com os negócios de
risco e distribuição, a margem de negócios de
acumulação para o ano de 2022, aumentaram sua
participação na margem operacional total, contribuindo
com 22% do total. O desempenho do grupo está
relacionado ao incremento de resultado proveniente das
novas parcerias para capitalização e consórcio em 2022.
25. 25
5.1 Previdência
Para uma melhor demonstração do comportamento dos indicadores e do desempenho do segmento no
resultado da Caixa Seguridade, a tabela abaixo apresenta uma visão gerencial, consolidando as
arrecadações provenientes das modalidades PGBL e VGBL. Para efeito do desempenho comercial, são
consideradas as contribuições recebidas de renda e os prêmios emitidos para cobertura de risco:
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Receitas de planos de previdência 5.727,6 9.156,5 -37,4% ● 8.502,4 -32,6% ● 31.347,4 32.252,2 -2,8% ●
Contribuições Recebidas - Renda 5.685,6 9.115,5 -37,6% ● 8.460,7 -32,8% ● 31.181,8 32.096,2 -2,8% ●
Prêmios Emitidos - Risco 42,0 41,0 2,5% ● 41,6 0,8% ● 165,5 156,0 6,1% ●
Variações das provisões técnicas -5.682,8 -9.114,6 -37,7% ● -8.457,2 -32,8% ● -31.166,1 -32.091,2 -2,9% ●
RECEITAS LÍQUIDAS
CONTRIBUIÇÕES E PRÊMIOS
44,8 41,9 6,9% ● 45,1 -0,7% ● 181,2 161,0 12,6% ●
Rendas com taxas de gestão e
outras taxas
383,5 322,1 19,1% ● 384,4 -0,2% ● 1.451,3 1.214,1 19,5% ●
Sinistros ocorridos/despesas de
benefícios
-8,8 -6,4 38,1% ● -9,0 -2,3% ● -35,9 -38,1 -5,9% ●
Custos de aquisição -34,7 -62,5 -44,5% ● -140,8 -75,4% ● -377,7 -190,5 98,3% ●
Outras receitas e despesas
operacionais
-14,4 -3,9 269,0% ● -10,5 37,9% ● -36,6 -34,5 6,0% ●
Resseguro 0,0 -0,1 - ● 0,0 - ● 0,0 -0,3 -97,2% ●
MARGEM OPERACIONAL 370,4 291,1 27,2% ● 269,3 37,6% ● 1.182,3 1.111,6 6,4% ●
As receitas com os planos de previdência, que incluem as
contribuições recebidas dos planos de previdência e os
prêmios emitidos de risco, registraram o volume de R$
31,3 bilhões no acumulado de 2022, o que representa uma
redução de 2,8% em relação ao ano de 2021. O
desempenho do ano foi afetado pelo resultado do quarto
trimestre, período impactado, pontualmente, pelo foco da
CAIXA em captação de Poupança e LCI/LCA. As receitas de
previdência para o último período de 2022 apresentaram
redução de 37,4% em relação ao mesmo período de 2021
e redução de 32,6% na comparação com o terceiro
trimestre de 2022.
Em 2022, a Caixa Seguridade atuou na Companhia atuou
na revisão do Portfolio, com a criação de 43 novos fundos
PJ, totalizando 70 fundos para a modalidade, incluindo a
possibilidade de composição dos planos Multimercado
Estratégia Livre com até 20% de investimentos no exterior.
As reservas de previdência registraram no final do ano de
2022 o volume de R$ 133,8 bilhões, com a manutenção da
curva ascendente, o que representa um crescimento anual
de 21,8%, equivalente ao montante de R$ 24,0 bilhões em
12 meses, e um incremento de 2,8% em relação ao final de setembro de 2022.
O índice de resgate, que mede a proporção de resgates sobre o volume de reservas, registrou o valor de
3,78% no quarto trimestre de 2022, aumento de 0,48 p.p. em relação ao mensurado para o final de 2021,
26. 26
e crescimento 0,38 p.p. ao calculado para o terceiro trimestre de 2022, variação relacionada,
principalmente, ao incremento no volume de resgates no último trimestre de 2022, motivados pela
compra de bens e quitação de dívidas. Na avaliação do volume de resgates trimestral, o montante do
quarto trimestre de 2022 foi 39,6% superior ao do observado para o mesmo período de 2021 e 14,3%
maior ao registrado no terceiro trimestre de 2022, sendo os principais motivos para resgate no ano de
2022, em ordem de valor: compra de bem imóvel ou imóvel ou fazer uma reforma (38,0%), quitação de
dívidas (26,4%) e problemas de saúde pessoal ou familiar (12,9%).
A taxa de administração média mensurada para o quarto
trimestre de 2022 foi de 1,18%, redução de 0,03 p.p. em
relação ao mesmo trimestre de 2021 e 0,01 p.p. na
comparação com o trimestre imediatamente anterior. O
valor monetário de taxa de administração e outras taxas
recebido no ano de 2022 registrou crescimento de 19,5%
em comparação ao acumulado de 2021. Na relação com o
quarto trimestre de 2021, o valor da taxa de administração
do último trimestre de 2022 registrou crescimento de
19,1%, sendo que, em relação ao terceiro trimestre,
permaneceu em linha. As variações refletem o
desempenho do volume de reservas e o aumento de
resgates no quarto trimestre de 2022.
Dessa forma, a margem operacional do segmento de
previdência para o ano de 2022 registrou crescimento de
6,4% na comparação com o ano de 2021. Na visão
trimestral, o último período de 2022 apresentou
crescimento de 27,2% em relação ao quarto trimestre de
2021 e aumento de 37,6% em relação ao terceiro trimestre
de 2022.
A margem operacional deste segmento é afetada pelo
reconhecimento de despesas com comissões vinculadas ao desempenho de vendas, a ser paga para a
CAIXA (earn-out) e Caixa Seguridade (LPC), sendo que a LPC tem por objetivo compensar o efeito do
earn-out a ser pago pela Caixa Vida e Previdência. Sendo assim, na visão recorrente, cenário que não
considera os efeitos de provisionamentos de earn-out e LPC, a margem operacional de 2022 apresentou
crescimento de 21,7% em relação ao acumulado de 2021 e, na perspectiva trimestral, o último período
de 2022 apresentou crescimento de 17,7% na comparação com o quarto trimestre de 2021 e aumento
de 1,2% em relação ao terceiro trimestre de 2022. Vale ressaltar que na equivalência patrimonial
reconhecida pela Caixa Seguridade na Holding XS1, empresa que detém a participação na Caixa Vida e
Previdência, é realizado ajuste referente ao provisionamento com LPC, cujo efeito líquido de tributos foi
de R$ 106,2 milhões para a Caixa Seguridade no acumulado até dezembro de 2022.
( )
( )
( )
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28. 28
5.2 Consórcio
A tabela abaixo demonstra uma visão gerencial do segmento a partir do desempenho da XS5 Consórcios,
considerando que a carteira administrada pela parceria antiga (CNP Consórcios) foi objeto de alienação,
conforme informado anteriormente.
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Receitas da operação 98,8 2,5 3834,2% ● 67,6 46,1% ● 219,0 5,2 4124,0% ●
Custos/Despesas da operação -31,9 0,0 - ● -65,1 -51,0% ● -105,7 0,0 - ●
MARGEM OPERACIONAL 66,9 2,5 2562,8% ● 2,5 2582,4% ● 113,3 5,2 2085,4% ●
Recursos Coletados de Consórcios 292,1 15,7 1764,8% ● 203,7 43,4% ● 645,9 18,1 3464,3% ●
Cartas de Crédito Veículos 920,3 110,1 735,5% ● 1.414,3 -34,9% ● 3.736,9 131,7 2738,4% ●
Cartas de Crédito Imóveis 2.045,7 456,7 347,9% ● 2.293,8 -10,8% ● 7.794,2 546,8 1325,4% ●
CARTAS DE CRÉDITO TOTAL 2.965,9 566,9 423,2% ● 3.708,1 -20,0% ● 11.531,1 678,5 1599,6% ●
As cartas de crédito comercializadas na rede de
distribuição da CAIXA no ano de 2022 pela XS5 Consórcios
apresentaram um volume 16 vezes maior em relação ao
do ano de 2021. As cartas de crédito de veículos, que
representaram 32,4% do volume, cresceram 27 vezes na
perspectiva anual, enquanto a modalidade de imóveis,
com participação de 67,6% no total de cartas
comercializadas, cresceu 13 vezes entre os períodos. Para
a visão trimestral, o resultado das cartas de crédito da
nova parceria para o quarto trimestre de 2022 cresceram
423,2% em relação ao mesmo período de 2021 e reduziram 20,0% em comparação com o terceiro
trimestre de 2022.
Em 2022, a Caixa Seguridade lançou nova modalidade de Consórcio para Veículos Pesados, oferecendo
ao cliente a possibilidade de adquirir cartas de crédito de valores mais altos e com condições
diferenciadas e, atuou no aperfeiçoamento da experiência do cliente e de comercialização pela Rede de
Varejo e Atacado e Rede Parceira, com a realização das seguintes melhorias para as modalidades
Imobiliário e Veículos: lançamento da nova central de uso do crédito para esclarecimento de dúvidas de
clientes com cotas contempladas do produto imobiliário e em processo de utilização do crédito;
disponibilização de suporte personalizado via whatsapp, para empregados CAIXA, Correspondentes
CAIXA AQUI e Lotéricos, para esclarecimentos à respeito do processo de uso do crédito; alteração do
prazo de pagamento de lance de 5 para 3 dias, otimizando a contemplação das cotas em cadastro de
reserva, e garantindo maior satisfação dos consorciados que de fato ofertaram lances com intenção de
honrar com o pagamento; novo procedimento de solicitação do aumento de limite de crédito para
valores superiores a R$ 5,0 milhões já liberados nos sistemas de vendas, propiciando segurança a
operação e ganhos como a redução do prazo de atendimento; e disponibilização de oferta especial para
cliente Mulher Empreendedora na aquisição de consórcio de veículos leves.
Quando considerado o contexto de comercialização da antiga e da nova parceria em conjunto, as cartas
de crédito apresentaram crescimento de 145,5% na comparação entre os anos de 2022 e 2021. Na
perspectiva trimestral, o quarto trimestre apresentou crescimento de 113,0% em relação ao mesmo
período de 2021 e redução de 21,1% em comparação ao terceiro trimestre de 2021.
e culos m veis
29. 29
Os recursos coletados para o acumulado de 2022
apresentaram crescimento de 16 vezes em
comparação ao volume de 2021. Para o quarto
trimestre de 2022, o valor de recursos coletados
apresentou crescimento de 17 vezes em relação ao
último trimestre de 2021 e 43,4% em comparação ao
terceiro trimestre de 2022. O desempenho da linha
está relacionado à dinâmica do segmento de
consórcio, onde a venda das cartas de crédito somente
sensibiliza as linhas de recursos coletados e taxa de
administração após a formação de grupos de
consórcios.
A taxa média de administração (taxa anualizada da
relação da Taxa de Administração total pelo estoque
das cartas de crédito) mensurada para o segmento de
Consórcio no quarto trimestre de 2022 foi 0,6 p.p.
maior que o percentual mensurado para o mesmo
trimestre de 2021, período no qual as operações da
nova parceria para o segmento ainda estavam em fase
de implantação. Na visão comparativa com o terceiro
trimestre de 2022, a taxa do último período de 2022
se manteve no patamar anterior, com redução de 0,1
p.p. entre os períodos.
A margem operacional de Consórcio para o ano de 2022 apresentou um crescimento de 21 vezes em
relação ao registrado em 2021, o que é explicado pelo amadurecimento dos grupos administrados. Na
visão trimestral, o quarto período de 2022 registrou um volume 25 vezes maior que o do mesmo período
de 2021 e do terceiro trimestre de 2022, também refletindo o amadurecimento das operações da
empresa.
30. 30
5.3 Capitalização
Abaixo apresentamos uma visão gerencial do segmento Capitalização a partir da performance da
Companhia XS4 Capitalização, considerando que a parceria antiga, CNP Capitalização, que administrava
a carteira em run-off do segmento, foi objeto de alienação, conforme informado anteriormente.
R$ Milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Arrecadação com títulos de capitalização 189,0 102,2 85,0% ● 278,4 -32,1% ● 731,0 188,9 287,1% ●
Pagamento Mensal (R$) 149,5 25,0 497,9% ● 112,8 32,6% ● 385,9 30,7 1155,5% ●
Pagamento Único (R$) 39,5 77,2 -48,9% ● 165,7 -76,2% ● 345,1 158,1 118,3% ●
Variação da provisão para resgate / Variação
das provisões técnicas
-102,5 -67,0 53,0% ● -180,5 -43,2% ● -441,2 -132,6 232,8% ●
Variação da provisão para resgate -102,5 -66,0 55,4% ● -180,5 -43,2% ● -443,5 -130,3 240,5% ●
Variação das provisões técnicas 0,0 -1,1 - ● 0,0 - ● 2,3 -2,3 - ●
Receita líquida com títulos de capitalização 86,5 36,2 138,9% ● 97,9 -11,7% ● 287,4 58,6 390,6% ●
Resultado com sorteio -3,0 -1,9 58,1% ● -4,5 -32,8% ● -12,3 -3,6 242,5% ●
Custos de aquisição -16,8 -8,0 110,8% ● -20,9 -19,8% ● -56,8 -13,8 311,7% ●
Outras receitas e despesas operacionais -10,7 -2,5 325,1% ● -10,9 -2,4% ● -30,9 -2,5 1133,0% ●
MARGEM OPERACIONAL 56,0 22,7 146,2% ● 61,6 -9,1% ● 189,8 36,4 421,7% ●
Para o ano de 2022, os recursos arrecadados no segmento de Capitalização, registraram o aumento de
287,1% em relação ao montante de 2021, sendo que a modalidade de pagamento mensal cresceu
aproximadamente 12 vezes em função a formação da carteira, e a de pagamento único cresceu 118,3%
no ano. Este volume representa o melhor desempenho histórico da Companhia, mesmo para a
perspectiva que considera também os recursos provenientes da antiga parceria, visão na qual o
montante de R$ 1,6 bilhões representou um aumento de
18,4% na arrecadação.
Para a visão trimestral, os recursos arrecadados no quarto
trimestre de 2022 do segmento registraram crescimento
de 85,0% em relação ao mesmo período de 2021 e redução
de 32,1% em comparação ao terceiro trimestre de 2022.
No último trimestre de 2022, destaque para o
desempenho na arrecadação via pagamento mensal, que
apresentou crescimento de 497,9% e 32,6% em relação ao
quarto trimestre de 2021 e terceiro trimestre de 2022,
respectivamente, efeito da campanha de incentivo de
vendas, com o objetivo de aumentar o engajamento e
mobilização das equipes.
A relação entre a receita líquida e a arrecadação total com
títulos de capitalização apresentou aumento de 10,3 p.p.
na relação 4T22/4T21 e crescimento de 10,6 p.p. na
comparação 4T22/3T22, efeito do comportamento da
linha de variação de provisão de resgate, que acompanhou
a redução nas arrecadações, principalmente para a
modalidade de pagamento único no último trimestre de
2022.
31. 31
O índice de comissionamento, indicador que relaciona os
custos de aquisição sobre a receita líquida, registrou
redução de 3,3 p.p. na comparação entre o quarto
trimestre de 2022 e o mesmo período de 2021, e redução
de 2,0 p.p. na relação entre o quarto e o terceiro
trimestre de 2022.
A margem operacional para o segmento apresentou o
crescimento de 421,7% no comparativo entre os
montantes de 2022 e 2021, maior resultado anual já
registrado. Na visão trimestral, o resultado do quarto
trimestre de 2022 registrou crescimento de 146,2% em
relação ao mesmo trimestre de 2021, e redução de 9,1%
na comparação com o terceiro trimestre de 2022. O
desempenho da margem operacional de capitalização é
atribuído ao comportamento da variação de provisões
para resgate, que reflete no resultado de receita líquida.
Neste contexto, as reservas de Capitalização na XS4
Capitalização atingiram, no final de 2022, R$ 596 milhões.
32. 32
6. Negócios de Distribuição
Os Negócios de Distribuição incluem os resultados referentes as receitas de acesso à rede de distribuição
e uso da marca CAIXA (BDF) e as receitas de corretagem ou intermediação de produtos de seguridade.
Para o ano de 2022, a receita operacional total recebida
pelos negócios de distribuição, no valor de R$ 1,7 bilhões,
representou um crescimento de 50,1% em relação ao
acumulado de 2021, com o incremento atribuído a nova
estrutura de remuneração decorrente da constituição da
corretora própria e ao desempenho comercial do
segmento de consórcio. Em 2022, 91,6% da receita foi
proveniente de corretagem e 8,4% proveniente de BDF,
enquanto em 2021 esta proporção era de 83,9% e 16,1%,
respectivamente. O quarto trimestre de 2022 apresentou
crescimento de 15,5% em relação ao mesmo período de
2022, com destaque para o desempenho dos segmentos de consórcio e capitalização, e redução de
21,9% na comparação com o terceiro trimestre de 2022, efeito do forte desempenho de seguros
residencial, vida e, principalmente, prestamista no 3T22.
Na composição do comissionamento dos negócios de distribuição o ano de 2022, 68% está relacionado
a receita de distribuição, 19% a fee de premiação de empregados e 14% a fee de serviço CAIXA. Cumpre
observar que este cálculo considera os custos de distribuição para os ramos de vida, prestamista e
previdência, que são pagos diretamente pela seguradora à CAIXA. Para os demais ramos, os custos são
pagos pela corretora.
Com relação a receita proveniente de corretagem, na visão comparativa entre os anos de 2022 e 2021,
destacam-se as receitas do segmento de consórcio, no valor de R$ 255,2 milhões (+3.029,7%),
capitalização, no valor de R$ 55,0 milhões (+270,7%) e, no segmento de seguros, o ramo prestamista, no
valor de R$ 672,1 milhões (+13,9%), residencial, no valor de R$ 269,4 milhões (+65,3%) e vida, no valor
de R$ 125,1 milhões (+53,5%).
33. 33
Dessa forma, a margem operacional acumulada para o ano de 2022 apresentou crescimento de 31,8%
em relação ao ano de 2021, com aumento para todos os segmentos de atuação. A diferença entre o
crescimento da margem operacional e das receitas pelo é reflexo do aumento dos custos dos serviços
prestados, efeito do mix de produtos, principalmente pelo aumento de vendas de cartas de consórcio,
produto com maior patamar de premiação de empregados e de serviço CAIXA. Na representatividade da
margem operacional total da Companhia, os negócios de distribuição apresentaram crescimento de 1,0
p.p. entre o acumulado de 2022 e o mesmo período de 2021. A margem operacional para o quarto
trimestre de 2022 apresentou redução de 2,6% em relação ao registrado no mesmo período de 2021,
efeito dos custos relacionados a consórcio, e redução de 25,7% na comparação com o terceiro trimestre
de 2022, variação alinhada à receita operacional.
34. 34
7. Indicadores
O Índice de Despesas Administrativas - IDA - que
representa a relação entre as ‘Despesas Administrativas’
e os ‘Prêmios Ganhos’ e receitas com produtos em
regime de capitalização, apresentou, no quarto trimestre
de 2022, redução de 0,1 p.p. em relação ao mesmo
período de 2021, com destaque para a melhora do
indicador das novas parcerias, com redução de 2,4 p.p.
O Índice Combinado – que calcula a representatividade
dos custos operacionais totais em relação aos ‘Prêmios
Ganhos’ e receitas com produtos em regime de
capitalização – apresentou redução de 2,2 p.p. na
comparação entre o último trimestre de 2022 e 2021,
reflexo da queda do índice de sinistralidade e do
crescimento dos prêmios ganhos e receitas com
capitalização das novas parcerias. Ainda na perspectiva
trimestral, o indicador do quarto trimestre apresentou
diminuição de 0,7 p.p. em relação ao terceiro trimestre
de 2022.
O Índice Combinado Ampliado – que além das variáveis do Índice Combinado considera o Resultado
Financeiro em seu cálculo – apresentou melhora de 3,6 p.p. na comparação entre o quarto trimestre de
2022 o mesmo período de 2021, reflexo do crescimento do resultado financeiro, aliado ao aumento da
receita operacional.
35. 35
8. Participações e Negócios
Em virtude da implementação da nova estrutura de parcerias e o início da operacionalização dos acordos
de associação, os resultados das participações e dos negócios da Caixa Seguridade são apresentados
neste item de forma agrupada e proporcional à participação econômica, mantendo desta forma a
comparabilidade dos resultados com os períodos anteriores.
O primeiro grupo integra as participações da Caixa Seguridade inerentes às Parcerias CAIXA: (i) as
apólices emitidas pelas Novas Parcerias; (ii) as participações indiretas e as apólices emitidas no âmbito
da Antiga Parceria, que até outubro de 2022 considerava também as participações na CNP Consórcio,
Odonto Empresas, Previsul e CNP Cap.
O segundo grupo, parcerias Banco Pan, é formado pela participação da Caixa Seguridade na Too Seguros
e Pan Corretora, que fazem parte da parceria com o BTG Pactual.
O terceiro agrupamento abrange os Negócios de Distribuição da Caixa Seguridade, incluindo o resultado
da Caixa Corretora, a corretora de seguros das novas parcerias, e a receita de acesso à rede de
distribuição e uso da marca CAIXA (BDF), receita oriunda dos produtos em run-off e dos produtos
emitidos pela antiga parceria.
O quarto e último agrupamento, Holding Seguridade destaca os recursos consumidos para a manutenção
da estrutura administrativa e estratégica da Caixa Seguridade, mesma premissa adotada nos anos
anteriores.
Agrupamento das Participações e Negócios da Caixa Seguridade
A tabela a seguir consolida as principais linhas das demonstrações financeiras dos agrupamentos
descritos acima, já considerando a participação econômica atribuída à Caixa Seguridade. No item 8.1 a
seguir, disponibilizamos as mesmas linhas da DRE de todas as empresas da estrutura e de forma separada
e integral.
36. 36
** Proporcional à participação da Caixa Seguridade
Agrupamento A B C D A+B+C+D Variação %
R$ milhões
Parcerias
CAIXA
Parceria
Balcão
PAN
Negócios de
Distribuição
Dispêndios
Holding
Consolidação
Negócios
4T22/ 4T21 4T22/ 3T22 2022/2021
2022
Margem operacional 2.440,4 218,1 1.382,2 - 4.040,8 21,6% ● 0,0% ● 33,5% ●
Despesas
administrativas
-742,3 -57,7 -18,5 -81,8 -900,3 23,4% ● 33,9% ● 13,8% ●
Despesas com
tributos
-295,6 -22,2 -204,8 -2,0 -524,6 25,4% ● -7,7% ● 47,5% ●
Resultado financeiro 1.337,6 64,0 46,9 51,5 1.500,0 51,0% ● 10,5% ● 44,3% ●
Resultado
patrimonial
51,9
- -
- 51,9 181,1% ● 130,0% ● 41,1% ●
Outras receitas/
despesas
operacionais
-
0
11,4 296,7 308,2 - ● - ● 3.993,6% ●
Resultado
operacional
2.792,0 202,3 1.217,3 264,5 4.476,0 66,0% ● 25,7% ● 51,0% ●
Ganhos ou perdas
com ativos não
correntes
59,9 -1,0
-
- 59,0 - ● 9.906,7% ● -367,5% ●
Resultado antes dos
impostos e
participações
2.852,0 201,3 1,217,3 264,5 4.535,0 77,9% ● 30,5% ● 54,1% ●
Imposto de renda -700,6 -38,4 -297,8 -79,8 -1,116,6 83,2% ● 27,7% ● 56,6% ●
Contribuição social -429,8 -23,5 -106,8 -28,8 -589,0 54,0% ● 22,6% ● 38,9% ●
Participações sobre o
resultado
- -9,2
-
- -9,2 61,5% ● 0,0% ● 101,2% ●
Participações do
Acionista Minoritário
-1,6
- -
- -1,6 - ● - ● -41,0% ●
Resultado líquido do
período
1.719,8 130,2 812,7 155,9 2.818,6 73,9% ● 33,6% ● 56,7% ●
(+) Reversão Ajuste
de Consolidação
134,2
- -
- 134,2 - ● - ● -71,2% ●
Resultado Líquido
ajustado
1.854,1 130,2 812,7 155,9 2.952,8 73,9% ● 23,8% ● 55,7% ●
A partir de 2021, a Caixa Seguridade iniciou a implementação do seu novo modelo de negócios da Caixa
Seguridade, com nova estrutura de participações e nova dinâmica de corretagem. Sendo assim, ainda
que isso tenha resultado no crescimento das participações e maiores níveis de comissionamento para a
corretora própria da Caixa Seguridade, os ganhos inerentes ao novo modelo de negócio são
gradativamente agregados ao resultado da Companhia conforme o período de transição acabe e a
medida em que o estoque das carteiras das novas empresas se tornem relevantes.
37. 37
Dessa forma, considerando agrupadas as participações e negócios, a margem operacional somaria para
2022 o valor de R$ 4,0 bilhões, um crescimento de 33,5% em relação ao ano anterior.
Na visão de agrupamento das participações de negócios para o resultado operacional, na comparação
entre 2022 e 2021, a maior contribuição foi das Parcerias CAIXA com R$ 2,4 bilhões, 60 ,4% da margem
operacional total.
Percentuais de participação econômica
A atual estrutura de percentuais de participação econômica confere um incremento no resultado líquido
destinado à Caixa Seguridade pelas empresas do agrupamento Parcerias CAIXA, conforme os acordos e
operacionalizações das novas empresas forem sendo implementados:
• Operações de vida, prestamista e previdência, que refletem desde o início de 2021 a nova
distribuição econômica (de 48,25% para 60%), conforme acordo firmado;
• Habitacional e residencial, vendido pela parceria formada com a Tokio Marine (de 48,25% para
75%) desde a metade de fevereiro de 2021, demonstra um novo patamar no resultado para o
Residencial, enquanto para o Habitacional, devido ao longo prazo das apólices, o resultado se
tornará mais relevante à medida que o estoque seja formado e a emissão de prêmios cresça;
• Os serviços de assistência (75%), com receita formada pela operacionalização via modelo B2B e
B2C (iniciada em novembro de 2021);
• Capitalização (75%), através do acordo celebrado com a Icatu e com a operacionalização iniciada
no final de junho de 2021 e;
• Consórcios (75%), através de acordo firmado com CNP, com a operacionalização autorizada a
iniciar em setembro de 2021.
Níveis de comissionamento
A Corretora CAIXA, a partir do início de suas atividades no ano de 2021, passou a ser responsável pela
corretagem dos produtos vendidos no âmbito dos novos acordos. A nova estrutura considera um
aumento do comissionamento pago pelos parceiros para determinados ramos e o aumento da
participação da corretora própria na distribuição de todo o comissionamento, sendo que estes novos
parâmetros vão impactar cada vez mais, de forma significativa, a receita de corretagem recebida. Neste
38. 38
sentido, a receita com corretagem representou 89,4% da margem operacional do agrupamento
Negócios de Distribuição no quarto trimestre de 2022.
Despesas Gerais e Administrativas
No bloco de Despesas Gerais e Administrativas estão
consolidadas as despesas administrativas, tributárias e
outras despesas operacionais.
O índice de despesas gerais e administrativas, que
estabelece a relação dessas despesas com a margem
operacional de cada período, demonstrou retração de 9,5
p.p. no ano de 2022 em relação ao ano de 2021, variação
relacionada ao comportamento de crescimento da
margem operacional em 29,3%.
R$ milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Despesas
Administrativas
-263,6 -213,5 23,5% ● -196,8 33,9% ● -900,3 -791,1 13,8% ●
Parcerias CAIXA -217,0 -178,4 21,6% ● -158,1 37,3% ● -742,3 -674,7 10,0% ●
Parceria Balcão PAN -16,7 -14,7 13,6% ● -14,6 14,4% ● -57,7 -46,8 23,2% ●
Negócios de Distribuição -7,4 -6,4 15,6% ● -4,7 57,4% ● -18,5 -8,8 109,9% ●
Dispêndios Holding -22,5 -13,9 61,9% ● -19,5 15,4% ● -81,8 -60,8 34,7% ●
As despesas administrativas registraram aumento de 13,8% em 2022 quando comparado com 2021, com
o maior impacto das despesas relacionadas às novas parecerias, em plena operação no ano de 2022. No
quarto trimestre de 2022, o volume de despesas administrativas aumentou 23,5% em relação ao mesmo
período de 2021 e 33,9% em comparação ao terceiro trimestre de 2022.
Resultado Financeiro
Quando comparado o efeito de todas as participações no resultado financeiro, na proporção devida à
Caixa Seguridade em cada um dos períodos analisados, o ano de 2022 apresentou um crescimento de
44,3% na comparação com 2021, gerado em função do cenário de maiores taxas de juros e aumento do
volume de recursos administrados pelas empresas que compõem o grupo Novas Parcerias,
principalmente da Holding XS1.
( )Despesas Gerais e Administra vas despesas administra vas despesas com tri utos outras
despesas operacionais
39. 39
R$ milhões 4T22 4T21 ∆% 3T22 ∆% 2022 2021 ∆%
Resultado Financeiro 444,6 294,5 51,0% ● 402,5 10,5% ● 1.500,0 1.039,8 44,3% ●
Parcerias CAIXA 390,0 284,8 37,0% ● 355,8 9,6% ● 1.337,6 1.012,0 32,2% ●
Parceria Balcão PAN 20,4 6,4 218,9% ● 17,7 15,1% ● 64,0 17,2 271,4% ●
Negócios de Distribuição 12,7 1,9 552,0% ● 17,6 -27,9% ● 46,9 4,8 875,8% ●
Dispêndios Holding 21,5 1,4 1491,2% ● 11,3 89,5% ● 51,5 5,8 793,4% ●
Em 2022 a proporção entre resultado financeiro e resultado operacional ficou em 29,2% e 70,8%
respectivamente, sendo o aumento da participação do resultado financeiro reflexo do aumento de taxas
de juros. Considera-se resultado operacional a margem operacional descontada das despesas com
tributos.
Resultado Líquido
Na composição do resultado líquido, que cresceu
55,7% na comparação entre 2022 e 2021, os
resultados gerados pelas empresas da Parcerias
CAIXA representaram 52,8% do montante com saldo
de R$ 1,6 bilhões, enquanto os negócios de
distribuição representaram 27,5% do total, com
saldo de R$ 812,7 milhões. Compõe também o
resultado líquido do ano de 2022 o valor proveniente
do ganho de capital com a alienação de participações
societárias, no montante de R$ 195,8 milhões.
42. 42
8.2 Estrutura
A Caixa Seguridade é uma holding de controle que atua de forma diversificada, por meio de suas
coligadas e controladas em conjunto, em produtos de seguro, planos de previdência complementar
aberta, títulos de capitalização, administração de consórcios e serviços de assistência e, por meio de sua
corretora própria:
• Seguros: segmento que compreende as categorias vida (seguro de vida e acidentes pessoais,
cobertura do seguro habitacional para morte e invalidez permanente e o seguro prestamista) e
patrimonial (automóveis, residencial, a parcela de cobertura do seguro habitacional para danos
físicos ao imóvel, o seguro compreensivo empresarial e os riscos de engenharia entre outros);
• Previdência Complementar Aberta: segmento que abrange uma linha de produtos nas
modalidades PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre),
planos previdenciários que permitem o acúmulo de recursos por um prazo contratado, diferindo-
se pelo modelo tributário escolhido e disponíveis para pessoas físicas e jurídicas;
• Capitalização;
• Consórcios;
• Assistência: serviços assistências vendidos diretamente aos clientes CAIXA ou como benefícios
acoplados às apólices vendidas pelas empresas do grupo; e
• Corretagem: serviço de corretagem e comissões decorrentes do processo de vendas dos
produtos de seguridade realizado na Rede de Distribuição da CAIXA.
Até o final de 2020, a Caixa Seguridade era formada pela CNP Seguros Holding (Antiga Caixa Seguros
Holding – CSH) - veículo da parceria de 20 anos entre CAIXA e a francesa CNP Assurances (CNP) - e suas
participações, explorando os negócios de seguridade no Canal de Bancassurance da CAIXA, e pela Caixa
Holding Securitária, mantendo as participações que exploram o Canal Bancassurance do Banco Pan.
Através da implementação dos novos acordos de associação, o valor da Companhia foi maximizado por
meio do aumento de participação econômica nos negócios e do maior nível de comissionamento com a
criação de sua corretora própria, além da ampliação da oferta dos produtos de seguridade com a marca
CAIXA.
Com a atualização da estrutura, as novas parcerias passaram a operacionalizar os negócios dentro do
Canal Bancassurance da CAIXA, – e a CSH deixou de ter o direito de utilização da rede de distribuição e a
marca CAIXA e passa a se chamar CNP Seguros Holding Brasil S.A., administrando os resultados da
carteira de run-off.
A Caixa Seguridade concluiu a alienação da totalidade das participações societárias detidas, de forma
indireta pela Companhia, por meio da CNP Seguros Holding do Brasil, na CNP Consórcio (conclusão em
16 de novembro de 2022), na Odonto Empresa (conclusão em 22 de dezembro de 2022) e na Holding
Saúde (que possui participações na Previsul e na CNP Capitalização, com conclusão em 27 de janeiro de
2023)
O detalhamento dos negócios em cada bloco de atuação é apresentado a seguir:
Canal Bancassurance CAIXA
I. A Holding XS1 é o resultado do acordo entre a Caixa Seguridade e CNP para a exploração dos
ramos de seguros de vida e prestamista e produtos de previdência complementar na Rede de
Distribuição da CAIXA, onde a Caixa Seguridade detém 60% do capital total e a CNP 40%;
43. 43
II. A Caixa Residencial (XS3 Seguros S.A.) é a empresa criada para o acordo com a Tokio Marine para
a exploração dos ramos de seguro habitacional e residencial, na qual a Caixa Seguridade é
detentora de 75% do capital total e a Tokio Marine os restantes 25%;
III. A Caixa Capitalização (XS4 Capitalização S.A.) é uma empresa criada para exploração do segmento
de capitalização na Rede de Distribuição da CAIXA em parceria com a Icatu Seguros, que detém
25% do capital;
IV. A Caixa Consórcio (XS5 Administradora de Consórcios S.A.) é o resultado do acordo da Caixa
Seguridade (75% do capital) e a CNP (25% do capital) para a exploração, em regime de
exclusividade, do segmento de consórcios na Rede de Distribuição da CAIXA;
V. A Caixa Assistência (XS6 Assistência S.A.) é fruto da sociedade com a Tempo Assist para a
exploração do ramo de serviços assistenciais na Rede de Distribuição da CAIXA, cuja participação
da Caixa Seguridade é de 75% e da Tempo Assist de 25%;
VI. A Caixa Corretora é responsável pelos serviços de corretagem e comissões decorrentes do
processo de venda dos produtos das novas parcerias na Rede de Distribuição da CAIXA. Além de
absorver a receita de corretagem provenientes das novas participações, atua em conjunto com
novos parceiros (selecionados via processo competitivo) no atendimento das necessidades dos
clientes CAIXA com a venda de produtos de seguro que estrategicamente não são oferecidos
pelas novas parcerias da Companhia. Tal modelo considera 4 blocos distintos para a realização
de determinados serviços de co-corretagem voltados a linhas de negócio e ramos abaixo
relacionados:
Produtos de Seguridade: parceria com a MDS Group com foco na retenção de clientes e na venda
em mar aberto dos produtos de seguridade com a marca CAIXA;
Automóvel: parceria com a MDS Group que atuará na oferta a clientes CAIXA de opções de seguro
de automóveis de seguradoras independentes;
Saúde e Odonto: parceria com a Alper Consultoria em Seguros, que trará opções de planos de
seguro saúde e planos de seguro odontológico para os clientes da CAIXA; e
Grandes Riscos e Corporate: parceria com a Willis Towers Watson para a oferta do seguro
Compreensivo Empresarial e atuará na intermediação da venda de seguros Empresariais
Customizados e Grandes Riscos.
Canal Bancassurance Banco Pan
Adicionalmente, a Companhia explora os canais de distribuição do Banco PAN por meio de sua
participação de 48,99% no capital social da Too Seguros e de 49% da PAN Corretora de Seguros Ltda. O
Banco PAN e a Too Seguros possuem relacionamento comercial e os direitos e obrigações das partes
com relação à promoção, oferta, distribuição, divulgação e comercialização, na rede de distribuição do
Banco PAN, dos produtos da Too Seguros, em regime de exclusividade.
44. 44
Glossário
B2B – Business to Business, modelo de
negócio vender produtos/serviços para
outras empresas.
B2C – Business to Consumer, modelo de
negócios focado na venda de produtos
ou serviços para o consumidor final.
BDF - Bancassurance Distribution Fee,
tarifa paga pela Seguradora à Caixa
Seguridade referente ao acesso à rede
de distribuição e uso da marca.
CSH - Caixa Seguros Holding, nome
alterado para CNP Seguros Brasil em
AGE em 14 de fevereiro de 2021.
Comissionamento - Indicador que
considera o custo de aquisição em
relação ao prêmio ganho dos produtos.
Contribuição - Valor correspondente
aos aportes destinados ao custeio dos
planos de previdência.
Cross-selling - Venda de um
produto/serviço de uma linha para um
cliente que já possui produtos/serviços
de outra linha.
Earn-Out - Mecanismo de incentivo
atrelado ao desempenho em volume e
lucratividade, a ser pago para a CAIXA,
pela investida, reconhecido como
despesas de comercialização na XS2
Vida e Previdência.
ESG - Sigla em inglês para definição da
sustentabilidade empresarial:
Environmental (Ambiental, E), Social
(Social, S) e Governance (Governança,
G). É uma forma de se referir ao que as
empresas e entidades estão fazendo
para serem socialmente responsáveis,
ambientalmente sustentáveis e
administradas de forma correta.
IBNR – A Provisão de Sinistros Ocorridos
e Não Avisados (IBNR) é constituída
mensalmente para a cobertura dos
valores esperados relativos a sinistros
ocorridos e não avisados, incluindo os
sinistros administrativos e judiciais.
Índice combinado (IC) – Relação dos
custos operacionais totais em relação
aos prêmios ganhos e receitas com
produtos em regime de capitalização.
Índice combinado ampliado (ICA) –
Além das variáveis do Índice Combinado
considera o Resultado Financeiro em
seu cálculo.
Índice de despesas administrativas
(IDA) – Relação das despesas
administrativas em relação aos prêmios
ganhos e receitas com produtos em
regime de capitalização.
Índice de sinistralidade – Indicador que
avalia a sinistralidade em relação ao
prêmio ganho.
LPC – Launch Performance Comission -
Despesa de comercialização, que reflete
mecanismo de incentivo atrelado ao
desempenho em volume e
lucratividade, a ser pago para a Caixa
Seguridade, pela investida, reconhecido
na Caixa Vida e Previdência.
MEP - Receitas de investimentos em
participações societárias, que podem
ser por MEP - Método de Equivalência
Patrimonial ou JCP – Juros sobre Capital
Próprio.
Negócios de Risco – Ramos do
segmento de seguros e os serviços de
assistência.
45. 45
Negócios de Acumulação – Planos de
Previdência Privada, os títulos de
Capitalização e os grupos de Consórcios.
Pagamento único (PU) – Título de
capitalização ou Prêmio Emitido de
Seguro que prevê a realização de um
único pagamento.
Pagamento mensal (PM) – Título de
capitalização ou Prêmio Emitido de
Seguro que prevê a realização de um
pagamento, a cada mês da respectiva
vigência.
Parcerias em run-off – São as parcerias
identificadas como não estratégicas e
em processo de descontinuação.
PDR – A Provisão de Despesas
Relacionadas é constituída
mensalmente para a cobertura das
despesas relacionadas ao pagamento de
indenizações ou benefícios, e deve
abranger tanto as despesas que podem
ser atribuídas individualmente a cada
sinistro quanto as despesas que só
podem ser relacionadas aos sinistros de
forma agrupada.
PGBL – Plano Gerador de Benefício
Livre, para designar planos que, durante
o período de diferimento, tenham a
remuneração da provisão matemática
de benefícios a conceder baseada na
rentabilidade da(s) carteira(s) de
investimentos de FIE(s), no(s) qual(is)
esteja(m) aplicada(s) a totalidade dos
respectivos recursos, sem garantia de
remuneração mínima e de atualização
de valores e sempre estruturados na
modalidade de contribuição variável.
PPNG – Provisão de Prêmios não
Ganhos.
PRONAMPE – Programa de Apoio às
Microempresas e Empresas de Pequeno
Porte.
Provisão para sinistros – É a soma do
IBNR, PSL e PDR.
PSL – Provisão de Sinistros a Liquidar é
constituída mensalmente para a
cobertura dos valores esperados
relativos a sinistros avisados e não
pagos, incluindo os sinistros
administrativos e judiciais.
Receitas de negócios de Distribuição –
Compostos pelas receitas de corretagem
de produtos de seguridade negociados
através da Caixa Corretora, e pelas
receitas de acesso à rede de distribuição
e uso da marca CAIXA, denominada BDF
(Bancassurance Distribution Fee), taxa
cobrada pelo uso do balcão CAIXA antes
do início da corretora própria.
Recursos coletados – Parcelas recebidas
pela Caixa Consórcios.
Rede CAIXA - Empregados da rede de
distribuição da CAIXA.
RSPL(ROE) - Retorno sobre o patrimônio
líquido médio.
SUSEP - Superintendência de Seguros
Privados.
VGBL - Vida Gerador de Benefício Livre,
para designar planos que, durante o
período de diferimento, tenham a
remuneração da provisão matemática
de benefícios a conceder baseada na
rentabilidade da(s) carteira(s) de
investimentos de FIE(s), no(s) qual(is)
esteja(m) aplicada(s) a totalidade dos
respectivos recursos, sem garantia de
remuneração mínima e de atualização
de valores e sempre estruturados na
modalidade de contribuição variável
