O slideshow foi denunciado.
Utilizamos seu perfil e dados de atividades no LinkedIn para personalizar e exibir anúncios mais relevantes. Altere suas preferências de anúncios quando desejar.

Masteel Accounting

321 visualizações

Publicada em

..

Publicada em: Educação
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Masteel Accounting

  1. 1.  School Of Architecture, Building & Design  Foundation In Natural & Built Environment    Assignment Title  : Financial Ratio Analysis  Group Members :     NAME  STUDENT ID  SEET TIONG HONG  0320438  WONG DE­VIN  0319814  BRYAN TEH QING DA  0318590    Basic Accounting [ACC30205 / FNBE0145]  Lecturer : Chang Jau Ho  Submission Date : 4th June 2015     
  2. 2. Background History Of MASTEEL    Malaysia Steel Works (KL) Berhad was founded in 1971 at Petaling Jaya, Selangor  as a steel manufacturer producing commercial grade mild steel round bars and steel  billets at their rolling mill.    To further improve their competitiveness, they had upgraded their mill to become a  entirely continuous mill with the addition of a new reheating furnace which was  able to utilise one ton of steel billets. Besides, the company had further increased  the mill capacity to 450,000 metric tonne every year.    Due to ever rising demand of their customers, they installed a thermal quenching  line that could produce grade 500 deformed bars. Notably, the mill obtained the  ISO 9002 certification recognizing the company commitment and dedication to  quality management system.     A new milestone in the history of Malaysia Steel Works (KL) Berhad was realised  when their meltshop in Bukit Raja entered into commercial production in 1998.  Their  Danieli supplied billet production plant became one of the most advanced  meltshop in the region as the electric arc furnace was featured with several  advanced components such as ultra­high power transformers (UHP), eccentric  bottom tapping configuration (EBT) and fully automated furnace process control  and alloy additive plant. In order to increase the output and quality of their  products such as steel bars and  steel billets, the company added a refining ladle  furnace.    As the company is growing stronger with strong balance sheet, they plan to go  even further to increase their capacity of the meltshop to 700,000 metric tonne of  billets per year by installing a multi­stand large curvature continuous casting  machine which could cast high­grade billets up to 160mm x 160mm by end of  2014.   
  3. 3. Furthermore, the domestic steel usage is going to increase due to several key  projects under Malaysia’s Economic Transformation Programme such as Sungai  Buloh­Kajang MRT and Klang Valley LRT extension. This would boost the  company’s revenue of 2015.    The company is one of the premier steel manufacturer in Malaysia thanks to their  high consistency of the quality products produced by the meltshop.                                   Steel Billets                                           Rolling Steel Mill                         
  4. 4. Financial Ration Of MASTEEL    Return Of Equity (ROE)      eturn of Equity  00% R =  ( Net Profit Average Owners Equity )× 1       ROE for 2013 = 00% (27,014,000 540,501,500 )× 1                        ​     =  5%     ROE for 2012  =  00% (24,346,000 540,501,500 )× 1                          ​     = 4.5%      Over the period of year 2012 and 2013, the ROE of the business has  increased from 4.5% to 5% . The owner is getting more return from his  capital.       
  5. 5.   Net Profit Margin (NPM)    et Profit Margin  00% N = (Net Sales Net Profit )× 1       NPM for 2013 =  00% ( 27, 014, 000 1, 375, 441, 000 )× 1                                =  1.96%    NPM for 2012  =  00% ( 24, 346, 000 1, 312, 189, 000 )× 1                                = 1.86%      During the period, the NPM has a minor increase from 1.86% to 1.96%.  This means that the ability of the business to control its overall expenses  is slightly better compared to the previous year.           
  6. 6. Gross Profit Margin (GPM)     ross Profit Margin  00% G = ( Net Sales Gross Profit )× 1       GPM for 2013 =  00% ( 86,791,000 1,375,441,000 )× 1                             =  6.31%    GPM for 2012 =  00% ( 75,153,000 1,312,189,000 )× 1                             = 5.73%    Over the period of year 2012 to 2013, the GPM has increased from  5.73% to 6.31%. The business is getting better in terms of their ability to  control its cost of goods sold expenses for year 2013 than 2012.               
  7. 7. Selling Expenses Ration (SER)    elling Expenses Ratio  00% S = ( Net Sales Selling Expenses )× 1       SER for 2013 =  00% ( 17, 828, 000 1, 375, 441, 000 )× 1                            = 1.3%    SER for 2012 = 00% ( 19, 544, 000 1, 312, 189, 000 )× 1                            = 1.49%    The SER of the business has slightly decreased from 1.49% to 1.3%  throughout the year. It means that the business’s ability to control its  selling expenses is getting better.               
  8. 8. General Expenses Ratio (GER)    eneral Expenses Ratio  00% G = ( Net Sales General Expenses )× 1       GER for 2013 =  00% ( 27, 199, 000 1, 375, 441, 000)× 1                             = 1.98%    GER for 2012  =  00% ( 19, 352, 000 1, 312, 189, 000)× 1                              = 1.47%      The GER has increased from 1.47% to 1.98% over the period of year  2012 and 2013. The business’s ability of controlling its general expenses  is worse in year 2012 than 2013.               
  9. 9. Financial Expenses Ratio (FER)    inancial Expenses Ratio  00% F = ( Net Sales Financial Expenses )× 1       FER for 2013 =  00% ( 15,140,000 1,375,441,000 )× 1                            = 1.1%    FER for 2012 =  00% ( 15,261,000 1,312,189,000 )× 1                            = 1.16%      Over the period of year 2012 and 2013, the FER has decreased by  0.05%, from 1.16% to 1.1%.  In other words, the financial expenses in  year 2013 is slightly lower than 2012.           
  10. 10. Working Capital    orking Capital   W = ( Total Current Assets Total Current Liabilities )      Working capital for 2013 ​ ​=   (435, 500, 000 523, 506, 000 )                                                    = 1.2 : 1      Working capital for 2012  =   (368, 580, 000 462, 280, 000 )                                                      = 1.25 : 1      Over the period of 2012 to 2013 the working capital of the business has  dropped from 1.25:1 to 1.2:1. The business’s ability to pay of its current  liabilities is not as good as the previous year. In addition, it does not  meet the criteria of a ratio 2:1.         
  11. 11.   Total Debt    otal Debt  00% T = ( Total Assets Total Liabities )× 1       Total Debt for 2013 = 00% ( 460, 755, 000 1, 015, 001, 000 )× 1                                       = 45.4%    Total Debt for 2012  = 00% (930, 785, 000 404, 028, 000 )× 1                                       = 43.4%    From the year 2012 to 2013, the total debt has increased from 43.4% to  45.4%. The total debt of this business has increased. In addition, it still  satisfies the requirement of a maximum of 50% debt.             
  12. 12. Stock Turnover    tock Turnover  365  S =   ÷ ( Average Inventory Cost Of Goods Sold )      Stock Turnover for 2013 =  65   3 ÷  ( 200, 838, 000 1, 288, 650, 000 )                                            = 57 days    Stock Turnover for 2012 = 65   3 ÷ ( 200,838,000 1,237,036,000 )                                             = 60 days      During the period of year 2012 and 2013, The stock turnover has  decreased from 60 days to 57 days. The business sold its goods faster in  2013 compared to 2012.             
  13. 13. Debtor Turnover    ebtor Turnover  65  D = 3 ÷ ( Credit Sales  Average Debtors )    Debtor Turnover 2013 =           =       123 days65   3 ÷ ( 687, 720, 500 [(239,952,000 + 222,703,000) / 2] )     Debtor Turnover 2012 =           =       129 days65   3 ÷ ( 656, 094, 500 [(239,952,000 + 222,703,000) / 2] )       Over the period of year 2012 to 2013, the debtor turnover of the business  has decreased from 129 days to 123 days. It means that the business  received their money faster than the previous year.    *(Due to the absence of credit sales figure in the annual report, we have  taken the revenues of both years and divided by 50%)             
  14. 14. Interest Coverage    nterest Coverage    I = ( Interest Expenses Interest Expenses + Net Profit )      Interest coverage for 2013 =    ( 15,140,000 15,140,000 + 27,014,000 )                                                =  2.78 times       Interest coverage for 2012 =    ( 15,261,000 15,261,000 + 24,346,000 )                                              =  2.6 times     During the period of year 2012 to 2013, the interest coverage of the  business increased from 2.6 times to 2.78 times. It also means the  business ability to pay off its interest expenses is better. However a  business should never fall below 5 times.           
  15. 15.   P/E Ratio      P/E Ratio =   ( Earning Per Share Current Share Price  )         =   ( 0.62  0.1238 )         =   5.008      Based on the information we acquired from the webpage of Bursa  Malaysia dated 3rd June 2015, the share price of MASTEEL is RM 0.62  and its earning per share is RM 0.1238. This means the P/E ratio of  Malaysia Steel Works Berhad is 5.008 (0.62/0.1238).                   
  16. 16.   CONCLUSION    Based on the information we had acquired through few sources, the profitability of  the business is pretty satisfying. It has clearly shown that the owner is getting more  return from his capital invested. The return of equity shows a positive increased by  0.5% from 4.5% to 5% over the period of year 2012 and 2013. Secondly, this  business has also improved in terms of controlling its overall expenses over the  year from the year 2012, Net Profit Margin shows a clear figure of a minor  increase from 1.86% to 1.96%. Other than that, based on the increased numbers in  the Gross Profit Margin (GPM), the business is getting better in terms of their  ability to control its cost of goods sold expenses. Selling expenses are also being  well controlled by the company as the Selling Expenses Ratio of the business had a  slight decrease over the year 2012 and 2013. It has also shown a lower figure for  the financial expenses of the business from year 2012 to the year 2013.  Furthermore, the total debt of this business over the year 2012 and 2013 has  increased from 43.4% to 45.4%. Although the total debt incurred has increased  slightly, but it still remains below the maximum debt limit of 50%. The business  has fulfilled the maximum total debt of 50%. Moreover, the business’s stock  turnover has decreases from 60 days to 57 days which shows a significantly good  result as the business managed to sell its goods at a faster rate at the year 2013  compared to year 2012. Not only that, the debtor turnover for the company has also  decreased from 129 days to 123 days. It also means that the business received their  money faster than the previous year. During the period of year 2012 to 2013, the  business’s interest coverage has also increased from 2.6 times to 2.78 times which  means that the business ability to pay off its interest expense has improved too.          
  17. 17. However, on the down side, based on the figure of the working capital of the  business, the business has dropped from the ratio of 1.25:1 to 1.2:1. It also means  that the business’s ability to pay of its current liabilities is not as good as the  previous year.       Finally, the P/E ratio of MASTEEL is as low as 5.008. It lies below the reasonable  P/E ratio which is 15. Although there are few lacklustre results acquired by  calculating the financial ratios, this company is still worth investing as most of the  results are positive and improving. Investors are encouraged to consider this steel  manufacturing company into their investment portfolios. Our team would  RECOMMEND this company to the canny investors. Investors are required to  invest at own risks. Happy investing.            Appendix 
  18. 18.   Balance Sheet For The Year Ended On 31st December 2013    1) ​Total Assets           2) ​Total Owner’s Equity & Total Liabilities  
  19. 19.            
  20. 20. 3)​ ​P&L Statement For The Year Ended On 31st December 2013                     
  21. 21. 4)​ Star Business, 11th March 2015                 
  22. 22. 5)​ The Malaysian Reserve, 27 June 2014           
  23. 23. REFERENCE    1) Company History. (n.d.). Retrieved June 1, 2015, from  http://www.masteel.com.my/about­2/brief­history­milestone/    2)   Malaysia Steel Works (KL) Berhad ­ Information. (n.d.). Retrieved June 1,  2015, from  http://www.bursamalaysia.com/market/listed­companies/list­of­companies/p lc­profile.html?stock_code=5098      3) Liz, L. (2014, August 30). Masteel's will of steel ­ Business News | The Star  Online. Retrieved June 1, 2015, from  http://www.thestar.com.my/Business/Business­News/2014/08/30/Masteels­ will­of­steel­Steel­producer­keen­for­rail­project­to­run­alongside­its­core­b usiness/?style=biz                             

×