Estes slides explicam um pouco sobre os mecanismos que acontecem em uma rolagem de contratos e como você pode fazer para interpretar essa informação para atuar melhor no Day Trade.

1. O que você precisa saber sobre esse número

2.  NenoAlmeida, eu opero no dólar e índice
futuro desde 2016.
 Minha Formação: Estratégias para o Mercado
de Juros na B3 em 2016 além disso fiz alguns
dos principais cursos deTape Reading do
mercado.

3.  Vivo com o financeiro que faço no mercado e
digo que “Sim, é possivel viver de trades”.
 Tenho 2 canais noYoutube para ajudar novos
traders a se desenvolverem no mercado:
NenoAlmeida e o canal Neno Lives no qual
faço a leitura do pregão de 8:30 até 12:00
 www.youtube.com/nenoalmeida
 www.youtube.com/nenolives

4.  Para começar vamos falar um pouco sobre o
que é a Rolagem de Contrato, sua
importância e como ela funciona.

5.  A Rolagem de contrato funciona desta
maneira.
 As operações de rolagem são normalmente
realizadas por investidores que desejam
migrar suas posições para um vencimento
mais longo devido à, por exemplo, falta de
liquidez em determinados vencimentos.

6.  Adicionalmente, essas operações também
são bastante utilizadas por investidores que
desejam operar diferenciais de preços entre
vencimentos, por acreditarem em arbitragem
entre eles, ou, até mesmo, desejarem fazer
especulação direcional.

7.  Quais são os ativos que podem ter rolagem de
contratos?
 Podemos realizar negociações de derivativos
agropecuários, cambiais e de índices de
ações.Veja alguns exemplos:

8.  Contrato Futuro de Dólar;
 Contrato Futuro Mini de Dólar;
 Contrato Futuro de Ibovespa;
 Contrato Futuro Mini de Ibovespa;
 Contrato Futuro de S&P 500;
 Contrato Futuro de Açúcar Cristal;
 Contrato Futuro de Boi Gordo;
 Contrato Futuro de Café 4/5 e 6/7;
 Contrato Futuro de Etanol Hidratado; e
 Contrato Futuro de Milho

9.  Características técnicas Operação automática
registrada no mercado futuro vencimento
base (ponta curta)
 Vencimento: vencimento da ponta curta da
operação de rolagem da série negociada.
 Natureza da operação: inversa à natureza da
operação de rolagem.
 Quantidade de contratos: idêntica à
quantidade da operação de rolagem.

10.  Operação automática registrada no mercado
futuro vencimento base (ponta longa)
 Vencimento: vencimento da ponta longa da
operação de rolagem da série negociada.
 Natureza da operação: igual à natureza da
operação de rolagem.
 Quantidade de contratos: idêntica à
quantidade da operação de rolagem.

11.  Códigos de negociação para a Rolagem de
contratos:
 Dólar Futuro: DR1 Ex= DR1Q18U18
 IBOVESPA: IR1
 S&P: RSP
 Obs: O ativo da Rolagem começa a ter
relevância no contrato de dólar próximo do
dia de fechamento de contrato.

12.  Exemplo de aposta para alta do dólar
 A corretora X possui um passivo atrelado a
cotação do dólar.. Para proteger o risco de
oscilação do preço da taxa de câmbio, decide
realizar uma operação de proteção no
Contrato Futuro de Dólar de acordo com a
sua necessidade projetada.

13.  No entanto, como os vencimentos mais
longos possuem liquidez insuficiente para
que a empresa consiga fazer a operação
casando com o fluxo de pagamentos
mensais, decide realizar a proteção o total do
seu passivo no primeiro vencimento do
derivativo e assumir o risco de rolagem na
virada de cada mês.

14.  No final de cada mês, portanto, a empresa
utiliza a Operação Estruturada de Rolagem de
Dó lar (DR1) para poder rolar sua posição para
o próximo vencimento com liquidez sem
correr o risco de execução.

15.  A posição resultante da estratégia será uma
posição vendida no primeiro vencimento do
Contrato Futuro de Dólar e uma posição
comprada no segundo vencimento.
Agora que entendemos a Rolagem de contratos
vamos falar sobre a famosa taxa Ptax.

16.  Ptax é uma taxa de câmbio calculada durante
o dia pelo Banco Central. Consiste na média
das taxas informadas pelos dealers de dolar
durante 4 janelas do dia.
 É a taxa de referencia para o valor do Dólar de
D2 (em dois dias úteis). Normalmente, os
contratos de derivativos de câmbio são
liquidados com base na PTAX divulgada para
o dia útil anterior.

17.  As taxas PTAX correspondem às médias
aritméticas das taxas de compra e de venda
das consultas realizadas diariamente. São
feitas quatro consultas de taxas
aos dealers de câmbio: entre 10h e 10h10; 11h
e 11h10; 12h e 12h10; e 13h e 13h10.

18.  Cada janela de consulta dura 2 minutos e as
taxas de câmbio de compra e de venda
referentes a cada consulta correspondem,
respectivamente, às médias das cotações de
compra e de venda efetivamente fornecidas
pelos dealers, excluídas, em cada caso, as
duas maiores e as duas menores

19.  Dealers são instituições por meio das quais o
Banco Central atua na compra e venda de
moeda estrangeira, e nos preços desses
papéis, de forma a orientar flutuações e
proteger a moeda nacional conforme a
política econômica.
 Afinal quem são os dealers?

20.  1BANCO DO BRASIL S.A.
 02BANCO BNP PARIBAS BRASIL S.A.
 03BANCO BRADESCO S.A.
 04BANCOCITIBANK S.A.
 05BANCO DE INVESTIMENTOSCREDIT SUISSE (BRASIL) S.A.
 06GOLDMAN SACHS DO BRASIL BANCO MULTIPLO S.A.
 07ITAÚ UNIBANCO S.A.
 08BANCO J.P. MORGAN S.A.
 09BANKOF AMERICA MERRILL LYNCH BANCO MÚLTIPLO S.A.
 10BANCO MORGAN STANLEY S.A.
 11BANCO BTG PACTUAL S.A.
 12BANCO SAFRA S.A.
 13BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A.

21.  A Ptax mensal é a referência mais importante
do contrato pois vai lastrear as grandes
posições câmbiais que os players não rolaram
previamente.

23.  NenoAlmeida
 Você pode falar comigo no email
contato@nenoalmeida.com
 Ou nos canais deYoutube
 www.youtube.com/nenoalmeida
 www.youtube.com/nenolives