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ANÁLISE
GRÁFICA PARA
INICIANTES
descomplicando a bolsa
vOL.1
SUMÁRIO
1introdução
3a teoria de
Dow
4aguerraentre
ursosetouros
2o bom
perdedor
5a composição
dos gráficos
6forçamotrizda
análisetécnica
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 01
1INTRODUÇÃO
ANÁLISE TÉCNICA: O IDIOMA QUE OS TRADERS FALAM
Para quem está começando, a Análise
Técnica aparenta ser algo tão grande e
complexa que você pode achar que será
impossível dominá-la por inteiro.
Fique tranquilo, pois embora tenha uma
infinidade de variações, todas elas partem
dos mesmos fundamentos básicos.
Após aprender todos os fundamentos que
serão ensinados nesse material, você terá
base sólida para entender o gráfico de
qualquer ação e identificar as melhores
oportunidades da Bolsa de Valores.
Todosessesfundamentosserãoensinados
neste e-book em uma sequência lógica
e de fácil entendimento. Além disso,
abordaremos exemplos reais do mercado
brasileiro para que você possa aprender
na prática.
Para alguns de vocês, aprender a operar na
Bolsa de Valores pode parecer impossível,
assim como era para mim. Te garanto que
não é! Aos meus 23 anos, com pouco
dinheiro, consegui atingir meus objetivos.
Gosto de pensar que a Análise Técnica é
como um idioma. Quanto mais praticamos,
mais fluente ficamos.
Quando iniciei meu curso de inglês, meu
professor me ensinou que ter fluência não
se tratava apenas de aprender regras e
decorar vocabulários. Aprendi que para
alcançar fluência dependeria da minha
forma de pensar e do meu modelo de vida.
Lembro que na época assistia TV com
legenda em inglês, coloquei o menu do
meu celular em inglês, tudo era em inglês.
Isso me possibilitou aprender muito
mais rápido. Essas atitudes fizeram com
que aprendesse aquele idioma de forma
natural.
“As crianças aprendem inglês fácil porque não sabem que é difícil.”
- Alex Periscinoto
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 03
ANÁLISE TÉCNICA: O IDIOMA QUE OS TRADERS FALAM
BOA LEITURA!
Quero que você tenha essa mesma
experiência com o mercado de ações.
Vou te ensinar a base de tudo e te dar as
ferramentas certas para você aprender
de maneira rápida e natural. Em pouco
tempo, você estará pensando, agindo e
ganhando como um Trader.
Hoje, encaro a análise gráfica como um
vocabulário. Olho para um gráfico (que me
mostra toda variação de preços) e entendo
o que está “escrito”. Dessa forma consigo
ler os sinais que o mercado emite e com
isso consigo “prever”¹ para qual direção o
mercado vai.
Quanto mais se pratica um idioma, mais
rápido você lê e compreende o que está
escrito. Na leitura dos gráficos também. A
fluência no inglês, seria o mesmo que o Day
Trade² no mercado de ações.
Quer ser um Trader de sucesso? Tenha
fluência na leitura dos gráficos! O conteúdo
desse e-book é o ponto de partida, então
vá até o fim e conte comigo para sanar
qualquer dúvida.
1. Prever, nesse caso, não é a melhor expressão uma vez que nunca
sabemos com absoluta certeza se o mercado irá subir ou cair. Com a
análise técnica, contudo, consigo aumentar minha probabilidade de
acerto.
2. O Day Trade é a operação em que você compra e vende uma ação no
mesmo dia. É uma das formas mais avançadas de operar na Bolsa de
Valores porque requer tempo e tomada de decisões rápidas.
$$
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 04
2O BOM
PERDEDOR
O BOM PERDEDOR
Chamo esse tópico de “O Bom Perdedor”,
porqueaprenderaperderconscientemente
é o que te fará ter lucro no longo prazo.
A primeira coisa que você precisa
entender é que em todos os mercados,
não só na Bolsa, as perdas existem. Isso é
perfeitamente normal.
Um supermercado, por exemplo, já
contabiliza que parte de seus legumes
estragarão. Por isso, embutem o valor
do prejuízo nos legumes que foram
vendidos. Isso também acontece com
uma companhia aérea quando seus aviões
decolam com lugares vagos. Com uma
sala de cinema transmitindo filme com
poltronas vazias e assim por diante.
Você também terá suas perdas. Mas fique
tranquilo, elas serão controladas.
Esse não é um tema comercial e por
isso muitos não o abordam, porém saber
perder na Bolsa de Valores fará toda a
diferença em seus resultados ao longo
dos anos. Você irá entender isso ao longo
desse capítulo.
Em minha carreira como Trader, procurei
inúmeras formas de ganhar dinheiro.
Utilizei muitos indicadores diferentes,
como: IFR, MACD, FIBONACCI, ADX, entre
outros. Foi utilizando-os que percebi que
o motivo de ficar no vermelho no final do
mês não era ganhar pouco. Era perder
muito.
Por isso repito: alcança sucesso no
Mercado aquele que é bom perdedor!
O que acontecia comigo, e talvez seja o
que você vive hoje, era desanimador. Fazia
boas operações e chegava a acumular 5%
sobre todo meu capital em uma semana.
Mas em alguns minutos devolvia tudo para
o mercado. Ora, saber ganhar todos nós
sabemos, mas admitir erros e prejuízos é
algo difícil! Vai contra a nossa natureza.
Então aprenda a perder e o lucro será
consequência disso.
Na prática, o que eu realmente quero
dizer quando ensino você a perder é o que
vamos discutir agora. Você verá que se
não souber perder, não há como ganhar
do mercado. Acompanhe o raciocínio.
Para fins de exemplo, vou utilizar o João
de exemplo.
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 06
O BOM PERDEDOR
João entrou no mercado com 5 mil
reais (5k). Em pouco tempo conseguiu
dobrar seu capital e agora está com 10
mil (10k). Ótimo! Em uma terça-feira,
João repete o que faz todos os dias. Lê
seu e-mail, responde seus clientes, abre
sua plataforma de operações e começa
a acompanhar o mercado. Empolgado e
certo da sua decisão, ele entra em uma
operação. Perde de uma só vez, 50% do
seu capital.
Rapidamente você já fez as contas e viu
que João ficou com apenas 5 mil reais.
Aparentemente isso não tem problema
algum, afinal, 5 mil reais era o que ele
tinha inicialmente. Porém vamos analisar
de forma minuciosa.
Para que ele chegasse nos 10k, precisou
ganhar 100%. E perdendo apenas 50%
voltaaestacazero.Viucomoamatemática
é injusta?
Agora vamos inverter a história. Imagine
então que ele tenha perdido 50% logo
de início. Seu saldo passaria a ser de
2,5k. Quanto ele precisaria ganhar para
recuperar o prejuízo? Precisaria dobrar
seu capital, certo? Isso significa um ganho
de 100% (para voltar aos 5k).
Agora, um dado que te deixará mais
preocupado com essa história. Cerca de
90% dos Traders que entram no mercado,
perdem dinheiro no primeiro ano.
Creio que você não queira fazer parte
dessa estatística. O Bom Perdedor, é
aquele que sabe colocar a matemática a
seu favor.
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 07
O BOM PERDEDOR
COLOCANDO A MATEMÁTICA AO SEU FAVOR
Aprenderaperderécolocaramatemáticaa
seu favor. Um jeito de entender facilmente
como virar a mesa e colocá-la no seu time
é esse:
Você aceitaria jogar 3000 (3k) rodadas de
“par ou ímpar” comigo, sendo que a cada
rodada que eu ganhasse receberia um
prêmio seu de R$ 3,00, mas a cada rodada
que você ganhasse eu te pagaria somente
R$ 1,00?
Essa proposta é completamente
desfavorável à você, já que em uma disputa
como no par ou ímpar a probabilidade
de acerto é de 50%. Ninguém em plena
consciência aceitaria essa proposta. O
mercado, porém, para nossa felicidade,
aceita!
Em todas as operações somos obrigados
a utilizar essa artimanha. Caso contrário,
nunca teremos lucro no longo prazo. É
dessaformaquecolocarmosamatemática
e o Mercado a nosso favor. Eles jogam em
nosso time e agora podemos perder de
forma calculada.
Para explicar ainda melhor, supomos
que você tenha aceitado aquela péssima
proposta e obteve um excelente resultado.
Acertou 75% das rodadas. Acompanhe:
x
VOCÊ EU
Quantidade de
acertos: 2250
Valor ganho por
rodada: R$1,00
Valor do prêmio:
R$2250,00
Quantidade de
acertos: 750
Valor ganho por
rodada: R$3,00
Valor do prêmio:
R$2250,00
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 08
O BOM PERDEDOR
Apesar de ter ido muito bem na disputa
(acertou 75% das vezes), não lhe sobrou
nada. O erro é facilmente percebido. O
problema está no valor que você paga
quando perde. Ele é 3 vezes maior ao prêmio
que recebe. Portanto, você deve ser pelo
menos 3 vezes melhor que seu adversário
para que haja empate no resultado final.
Achei meu erro, EUREKA!
“Claro, não posso ganhar do mercado dessa
forma!”. Minhas condições de lucro eram
péssimas. Minha metodologia operacional
acertava 50% do tempo e quando perdia
pagava um valor maior do que quando
ganhava.”
Pensei ter virado o jogo porque o mercado
aceitava minhas novas regras. Voltei a
operar e para minha surpresa ainda não
obtive bons resultados. Ainda faltava
ajustar alguns detalhes. Agora era uma
questão de saber o local certo de comprar
e vender.
Somente estabelecer recebimentos
maiores para os ganhos não te faz ter lucro.
Veja o gráfico abaixo:
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 09
O BOM PERDEDOR
Se escolher o ponto X aleatoriamente,
colocar um objetivo de ganho (Stop Gain)
de R$ 3,00, e um objetivo de perda (Stop
Loss) de R$ 1,00 verá que o caminho para
alcançar seu Stop Gain é três vezes mais
longo. Certamente você terá mais Stop
Loss e perderá na maioria das vezes.
No exemplo acima, o Ponto X é R$ 20,00.
O Stop Gain é R$ 23,00 e o Loss é R$
19,00. Veja que os R$ 19,00 é muito mais
próximo do ponto de entrada do que os R$
23,00. A frequência de perdas será maior.
Então, para se ter lucro, você também
precisará de um método que te mostre
os pontos de compra e venda com mais
exatidão. Se comprar no ponto certo,
aumentará as chances de que o valor da
ação chegue ao seu Stop Gain ao invés do
Loss.
Está achando complicado demais? Fique
tranquilo, pois meu objetivo é te fazer
entender tudo o que estou escrevendo
aqui.
Preciso falar desses problemas que tive,
e que talvez você tenha, para que entenda
a importância de um método pautado
na Teoria de Dow. Quero te motivar a
continuar estudando, pois ao final desse
material você estará com sua mente
configurada a ser um trader. Estará pronto
a aprender esse novo idioma chamado
Análise Técnica!
No próximo capítulo você aprenderá sobre
a Teoria de Dow que te ajudará a comprar
e vender no lugar certo.
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 10
3A TEORIA
DE DOW
A TEORIA DE DOW
Charles Henry Dow, americano, nascido
em 1851, foi o primeiro a propor conceitos
de tendência. Sua teoria é respeitada no
mundo inteiro e é reconhecida como o
pilar da Análise Técnica. Dow contribuiu
para a popularização do estudo técnico.
Juntamente com Eduard Jones fundaram
o Jornal “The Wall Street Journal” que
se tornou uma das mais respeitáveis
publicações sobre economia no mundo.
Também desenvolveu o famoso índice
“Dow Jones Average” como parte de suas
pesquisas sobre o movimento do mercado.
Ele validou uma série de princípios para
entender e analisar o comportamento
dos mercados na qual posteriormente se
tornou conhecida como a Teoria de Dow,
pilar da Análise Técnica.
Dow dizia que: a Análise Técnica é o estudo
da dinâmica do mercado através dos sinais
que o próprio Mercado emite. Isso significa
que não há interferências subjetivas ou
tendenciosas de jornais, revistas, analistas,
índices econômicos ou balanços.
Estudaremos os sinais que o próprio
Mercado emite, pois todas as negociações
são registradas nos gráficos e cabe a nós
lê-los. Os gráficos nos mostram a realidade,
sem invenções.
O que é realmente importante conhecer da
Teoria de Dow são os princípios ensinados
por ele. Vou tentar facilitar ao máximo seu
entendimento, mas peço que preste bastante
atenção, afinal, esses princípios são a base
de tudo.
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
“A TENDÊNCIA
É TUA AMIGA”
- CHARLES H. DOW
Conhecendo-os, você terá ferramentas para
se proteger e dará seu primeiro passo rumo
aos bons resultados na Bolsa de Valores. O
segundo princípio é o que eu mais gosto e
utilizo.
12
A TEORIA DE DOW
PRINCÍPIO 1 - OS MERCADOS SE MOVEM EM TENDÊNCIA
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
Vimos no tópico anterior que o preço
é formado pelas negociações de
compra e venda. Toda compra e toda
venda fica registrada no gráfico. Com
isso identificamos se as pessoas estão
comprando mais do que vendendo
(tendência de alta) ou se está vendendo
mais do que comprando (tendencia de
baixa).
Mas afinal, quem é o Mercado? O Mercado
somos nós! Todo dinheiro envolvido em
qualquer negociação, interfere na formação
dos preços.
O Mercado obedece uma Lei muito
conhecida: Oferta e Demanda ou Oferta e
Procura.
Esse é o princípio básico na formação dos
preços do comércio, das indústrias e de
qualquer outro mercado. A regra é simples:
quando mais pessoas querem comprar
algo, os vendedores aumentam os preços,
pois sabem que vão vender. Por outro lado,
quando as pessoas não estão comprando,
os vendedores são obrigados a derrubarem
os preços para fecharem negócio.
Esse é o princípio que mais me interessa na
prática. Primeiro porque operar a favor da
tendência (seja ela de compra ou de venda)
é tão fácil quanto nadar a favor de uma
correnteza.
Gosto de utilizar o Hamilton nesse exemplo.
Ele é um excelente nadador e atual campeão
brasileiro em sua categoria. Mesmo ele,
tendotodaahabilidadeemnatação,acha
mais fácil nadar a favor da correnteza.
Isso porque o próprio movimento da
água te empurra. Se conseguimos
identificar para qual lado a “correnteza”
(tendência) do mercado está indo, ficará
mais fácil aproveitarmos os movimentos
de alta ou de baixa a nossa favor.
O segundo motivo pelo qual amo as
tendênciaséqueelassãoformadaspelos
grandes investidores. São eles: bancos,
fundos, instituições financeiras, entre
outros. Todas as negociações que esses
elementos fazem são registradas nos
gráficos. Pense comigo: se esses “caras”,
13
A TEORIA DE DOW
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
que possuem excelentes informações,
conhecimento e muito dinheiro estão
colocando ou tirando o capital deles das
empresas, porque eu, “mero mortal”, não
colocaria? Identificar a tendencia do ativo,
te colocará a frente de muitas sardinhas³
que estão nadando pelo mercado.
3.SardinhaéotermoutilizadoparadesignarTradersamadoresnomercado
de ações. Por sua vez, Traders bem sucedidos e com vasta experiência são
chamados de Tubarões.
SEGUINDO TENDÊNCIA NA PRÁTICA
Antes de tudo é preciso entender a diferença
entre tendência e movimento. Tendência é
a direção geral do mercado. Essa direção
pode ser para cima ou para baixo.
Movimento é a oscilação de alta ou baixa
dos ativos. Toda tendência é composta por
movimentos de alta e baixa.
Os movimentos seriam as batalhas dentro
de uma guerra, ou os rounds dentro de uma
luta. Quando a luta não é finalizada por
knockout os juízes avaliam os rounds
e decidem dar a vitória ao lutador
que obteve melhor aproveitamento. O
vencedor não dominou toda a luta, mas
durante ela mostrou superioridade, e de
um modo geral ganhou a luta.
As retas coloridas na próxima figura
são movimentos (rounds) e o conjunto
destes movimentos de alta e baixa
formam a tendência de alta:
14
A TEORIA DE DOW
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
A tendência é o conjunto de movimentos
de alta e de baixa. Perceba que no geral a
direção foi ascendente.
A formação desta tendência se dá através
deumúnicomotivo:osmovimentosdealta,
cor verde, são maiores que os movimentos
de baixa, cor vermelha. Se os movimentos
fossem do mesmo tamanho não teríamos
tendência e sim uma consolidação. veja
na figura abaixo:
Fica claro que é vantajoso comprar ações de
empresas que estejam em tendência de alta.
Comprar a favor da tendência é o mesmo
que nadar na direção da correnteza.
Vejaovídeoabaixonoqualexplico,deforma
bem simples quais são as tendências do
mercado. Esse vídeo te ajudará a visualizar
a diferença entre uma e outra.
15
A TEORIA DE DOW
PRINCÍPIO 2 - OS PREÇOS DESCONTAM TUDO
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
Essaéumadaspremissasmaisimportante
para os analistas técnicos e traders. Você
precisa acreditar nesse princípio para que
tenha convicção de que o que está sendo
falado pelo gráfico é verdade.
Com exceção dos atos divinos, por
exemplo, desastres ambientais, todo o
resto é descontado pelos preços. Isso
significa que qualquer notícia, balanço,
fusão, entre outros, já foi ajustado no preço
e não deve influenciar suas decisões.
Nesse princípio, Charles Dow nos convida
a nos abstermos de toda influência externa
e focarmos na leitura dos gráficos.
Para exemplificar, veja o vídeo ao lado.
Você verá que se estivesse operando na
Bolsa por causa das notícias teria perdido
cerca de 68% em 6 meses e teria deixado
de lucrar até 140% no trimestre seguinte.
16
4A GUERRA ENTRE
URSOS E TOUROS
QUE FORMA O
PREÇO DAS AÇÕES
A GUERRA ENTRE URSOS E TOUROS QUE FORMA O PREÇO DAS AÇÕES
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
Ao pesquisar sobre a Bolsa de Valores você
já deve ter visto essas figuras em algum
momento. Talvez você não saiba, mas o
símbolo do mercado de ações mundial é o
Touro de Bronze de Wall Street.
O Urso e o Touro são dois ícones porque
suas formas de atacar representa muito
bem a força vendedora (oferta) e a força
compradora(demanda)reespectivamente.
URSO: representa a força vendedora
porque o urso ataca de cima para baixo
com sua patada. No mercado é o mesmo
que os vendedores atacando e jogando o
preço para baixo.
TOURO: representa a força compradora
porque o touro dá chifrada de baixo para
cima, jogando seu oponente para o alto. Se
compara aos compradores que também
elevam o preço da ação.
Essa luta entre os compradores e
vendedores é responsável pela Formação
dos Preços.
Para explicar isso com mais detalhes e
para facilitar seu entendimento, gravei
um vídeo explicando como funciona essa
guerra entre compradores e vendedores.
18
5A COMPOSIÇÃO
DOS GRÁFICOS
A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
No tópico “O Idioma que os Traders Falam”,
citei que os gráficos são para mim como
um vocabulário e conforme aprendemos
esse vocabulário, passamos a ler com
mais clareza. Nesse tópico te ensinarei
a ler os gráficos e a entender o que cada
elemento de um gráfico representa.
A primeira coisa que devemos aprender
sobre os gráficos é como os preços podem
ser representados. Embora existam outros
tipos de gráficos, como o de linhas e o de
barras, focarei na explicação do gráfico
de candlestick (candles) que é o mais
utilizado no mundo e o que você realmente
utilizará para fazer suas operações.
Se você está começando agora, talvez
não entenda absolutamente nada do que
está “escrito” no gráfico abaixo, certo? Por
isso irei desmembrá-lo em elementos e te
explicar cada um deles. Vamos lá!
O gráfico é formado por dois eixos, X e Y. No
eixo X teremos a marcação do tempo que
irá variar de acordo com a periodicidade
do gráfico que você está estudando.
O preço dos ativos é representado no
eixo Y.
EIXOS
20
Preço
Tempo
Candle
A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
Os candles foram criados no Japão no
século XVIII por um Trader profissional
para serem utilizados como ferramenta
de análise no mercado de arroz. Dizem
que ele foi capaz de fazer 100 operações
vencedoras consecutivas com essa
técnica.
Os candles ficaram populares no mundo
nos anos 80, quando Steve Nison, operador
de ações de Nova Iorque, começou a
utilizá-los no ocidente.
ENTENDENDO OS CANDLES
O Candle é formado por um retângulo
vertical chamado de corpo (corpo do
candle), e pode ou não ter linhas verticais
nas extremidades superior e inferior,
denominadas sombras (sombras dos
candles). Veja na figura ao lado.
Na prática, o candle nos dá quatro
informações. São elas:
1. Preço de abertura;
2. Preço de fechamento;
3. Preço máximo;
4. Preço mínimo.
Os preços de abertura e fechamento são
representadas pelo corpo do candle. Em
contrapartida, as máximas e as mínimas
são representados pelas sombras.
Olhando para o conjunto de canldes
como no gráfico acima vê-se rapidamente
quais candles são positivos e quais são
negativos. A facilidade de olhar para eles
e idendificar se uma ação está subindo
ou caindo fez com que ficassem tão
populares dentro da análise técnica.
CANDLES OU CANDLESTICK
21
Corpo
Fechamento
Máxima
Mínima
FechamentoAbertura
Abertura
Sombra Superior
Sombra Inferior
A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS
CANDLES POSITIVOS E NEGATIVOS
Agora que você já sabe o que representa
cada parte do candle, está na hora de
aprender a ler suas informações. Dois
elementos nos mostrarão se o candle
é positivo (alta) ou negativo (baixa). A
variação entre abertura e fechamento
(corpo do candle) e sua cor.
VARIAÇÃO:
CANDLE POSITIVO: Preço de abertuda é
menor que o Preço de fechamento
CANDLE NEGATIVO: Preço de abertura é
maior que o Preço de fechamento
COR :
CANDLE VAZADO: Candle Positivo
CANDLE PREENCHIDO: Candle Negativo
TIPODE DE CANDLE:
Existem centenas de formações diferentes
de candles. No entando todos os candles
estão divididos em três categorias:
1. Candles de reversão de tendência
2. Candles de reversão de movimento
3. Candles de continuação de movimento
Nosso método irá te ensinar exatamente
quais candles utilizamos e quando devemos
olhar para eles.
Se quiser aprender mais sobre os candles e
saber quais são realmente importantes para
nossa análise, preparei duas opções:
1. Baixe o e-book sobre Padrões de Candles
2. Assista o vídeo no qual explico o que são os
candles e quais utilizamos.
4. As cores podem ser alteradas conforme as preferências do analista
como, por exemplo, verde para positivo e vermelho para negativo.
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 22
4
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 23
A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
ESCALA DE PREÇOS:
Conforme falamos no tópico dos eixos, o
Y é o eixo responsável por nos mostrar a
variação do preço de uma determinada
ação. Esse eixo pode ser configurado de
duas maneiras: Logarítmica e Aritimética.
A diferença básica entre uma e outra é
que é a Aritimética considera a variação
nominal ao passo que a Logarítmica
considera o tamanho do candle de acordo
com as variações percentuais de preços.
Veja a imagem ao lado onde essa diferença
fica bem visível.
De forma prática, no momento de analisar
os gráficos você deverá utilizar a escala
logarítmica, pois com ela não haverá
distorção graças a sua ponderação.
Assim, estudará normalmente uma ação
que custa R$ 100,00 e outra que custa R$
20,00.
23
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
ARITIMÉTICA LORARÍTMICA
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 24
A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
ENTENDENDO OS CANDLES
O tempo gráfico ou periodicidade gráfica
é o elemento que irá te mostrar quanto
tempo um determinado candle representa.
A periodicidade varia entre intradiário,
diário, semanal, mensal e anual.
Por exemplo, em um gráfico diário, cada
candle representará a variação de um dia.
Se for semanal, cada candle representará
a variação de uma semana e assim por
diante. Nos gráficos intradiários, como
de 1 minuto por exemplo, funciona da
mesma forma. Cada candle representa 1
minuto, isso significa que a cada minuto
de pregão aparecerá um candle novo.
RESUMINDO: se estamos olhando para
um gráfico, em que sua periodicidade é
diária, cada candle mostrado no gráfico
irá passar as 4 informações de 1 dia.
São elas: preço de abertura, preço de
fechamento, máxima e a mínima.
QUAL É O MELHOR TEMPO GRÁFICO?
Essa é uma pergunta que sempre me
fazem. A resposta é curta e grossa:
Depende! O tempo gráfico escolhido irá
depender do perfil de cada trader. Por
exemplo, um DayTrader, aquele que faz
operações durante o dia, opera utilizando
gráficos intradiários, ou seja, 1, 5, 15 e 60
minutos. Já o SwingTrader5
utilizará os
gráficos Diário (D), Semanal (S), Mensal
(M) ou Anual (A).
A escolha do tipo de operação, Swing
Trade ou Day Trade, dependerá do seu
perfil. Se o seu perfil for mais agressivo
e deseja fazer operações de curto prazo,
provavelmente irá aprender a utilizar os
gráficos intradiarios. Caso seu interesse
seja analisar o mercado a noite, após o
trabalho e aos finais de semana apenas,
então você utilizará os gráficos Diário,
semanal e mensal.
5. Essa é uma modalidade de operação em que o Trader dorme
posicionadoemumaação,ouseja,compraemumdiaevendeemoutro.
6FORÇA MOTRIZ DA
ANÁLISE TÉCNICA
FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
As Linhas te Tendência servem para
determinarmos os suportes e as
resistência dos preços. É uma linha visual
quepossibilitaarápidaleituradaszonasde
luta entre os compradores e vendedores.
Você entenderá isso enquanto explico
cada uma dos três tipos de linhas de
tendência.
LINHAS DE TENDÊNCIA LATERAL (LTL)
Quando o papel está se movendo
lateralmente, significa que ele está
fazendo topos e fundos no mesmo lugar.
Neste caso, as linha que ligam os fundos,
é uma linha de suporte. A linha que ligam
os topos é uma linha de resistência.
A característica de uma linha de tendência
lateral é que ela é praticamente paralela ao
eixo x. Isso significa que naquele espaço
de tempo o preço permanece consolidado
entre dois valores.
Neste caso, o Trader busca comprar
próximo a linha de suporte e vender
próximo a linha de resistência.
LINHAS DE TENDÊNCIA DE ALTA (LTA)
Quando o papel está se movendo em
tendência de alta (quando os movimentos
de alta são maiores que os de baixa),
podemos traçar uma linha ligando os
fundos, como na figura ao lado.
Essa linha é chamada de Linha de
Tendência de Alta (LTA). Ela delimita
visualmente uma região de suporte.
Perceba que toda vez que o preço toca
essa linha, faz fundo e volta a subir6
.
LINHAS DE TENDÊNCIA
26
6. Na Teoria de Dow, aprendemos que os preços descontam tudo. Por
isso, os Traders não se preocupam em entender os motivos pelo qual
aquela região tenha se tornado um suporte, porém é fato que a região
demonstrada é respeitada pelos preços.
FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
LINHA DE TENDÊNCIA DE BAIXA (LTB)
A tendência de baixa funciona da mesma
maneira, porém ligamos os topos ao invés
dos fundos. Fazendo isso teremos uma
linha chamada Linha de Tendência de
Baixa (LTB).
Isso significa que toda vez que o preço da
ação, toca a LTB a força compradora sente
essa resistência e o preço torna a cair (ver
imagem ao lado).
SUPORTES E RESISTÊNCIAS
Os conceitos de suporte e resistência são
os principais dentro da análise técnica.
Grave-os bem, pois são a base para uma
boa análise.
Antes de aplicarmos esse conceito no
mercado de ações, vamos entender o que
essas duas palavras, suporte e resistência,
indicam.
Estava assistindo um programa no NatGeo
que mostrava a vida dos apicultores. Todos
sabemos que, embora muito pequena, a
abelha é um animal perigoso pois ataca
em grande volume.
Por essa razão os apicultores utilizam
uma roupa própria que é resistente ao
ataque das abelhas. Essa resistência nada
mais é do que uma barreira que protege
o apicultor da ferroada das abelhas. Ela
evita que o ferrão atravesse a pele do
trabalhador.
No mercado de ações o conceito de
resistência é o mesmo. É uma região
em que há uma barreira e o preço não
consegue ultrapassá-la. Veja a figura ao
lado:
27
FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
Perceba que sempre que o valor atinge a
linha vermelha o preço do papel volta a
cair. Neste caso essa barreira é formado
pela força vendedora. Pois conhecendo
a lei da Oferta e Demanda, facilmente
identificamos que na linha vermelha existe
mais oferta do que demanda (derrubando
os preços).
Na prática o suporte é a mesma coisa.
Porém impede que o preço caia além
desse ponto específico.
No suporte vemos que a demanda (força
compradora) é maior que a oferta e por
isso o preço sobe a partir desse ponto.
BIPOLARIDADE DOS SUPORTES E
RESISTÊNCIAS
Esse é um tópico bem simples e é
interessante você conhecer porque irá
me ouvir falar muito disso em minhas
operações.
Os níveis de suporte e resistência possuem
uma particularidade muito interessante.
Geralmente quando um suporte é rompido,
ele se torna resistência. O contrário
também é válido. Para esse efeito
chamamos de inversão de polaridade.
No exemplo abaixo, vemos na prática uma
operação feita através desse conceito.
Você entenderá exatamente o que significa
a Inversão de Polaridade e como aplicá-la.
28
FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
POR QUE OS SUPORTE E AS
RESISTÊNCIA FUNCIONAM?
Muitos possuem essa dúvida, e a resposta
não é matemática como muitos gostariam
que fosse. No começo desse material,
você leu que a Análise Técnica é o estudo
de padrões que se repetem, certo?
Os suportes e as resistências funcionam
porque os Traders que estão vendo o papel,
cada qual com seu método, estão olhando
para o histórico da ação e constatando
que toda vez que o papel atinge o nível
de suporte ou resistência, o preço muda a
rota do movimento.
Para exemplificar, explico abaixo o que
os vendedores e compradores pensam
quando olham para o suporte indicado no
gráfico.
COMPRADOR: “O papel está novamente no
suporte, sendo assim vou comprar porque
o papel vai voltar a subir.”
VENDEDOR: “O pepel está próximo do
suporte, por isso vou comprar para zerar
minha posição porque a partir daqui o
papel irá subir novamente.”.
Constatamos então que os suportes e
resistências são fortes porque todos os
Traders estão interessados e olhando para
tal região. Quer entender melhor sobre
esse conceito, assista ao vídeo abaixo.
29
7. Neste caso, estamos falando de uma operação vendida. Essa é uma
modalidade de operação que serve para ganhar com o mercado em
queda. Em linhas gerais, os vendedores, iniciam suas operações na
resistência(topo)enquantoqueoscompradoresiniciamsuasoperações
no suporte (fundo).
7
WWW.EQUIPETRADER.COM.BR
O mercado fala. A gente entende

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  • 2. SUMÁRIO 1introdução 3a teoria de Dow 4aguerraentre ursosetouros 2o bom perdedor 5a composição dos gráficos 6forçamotrizda análisetécnica WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 01
  • 4. ANÁLISE TÉCNICA: O IDIOMA QUE OS TRADERS FALAM Para quem está começando, a Análise Técnica aparenta ser algo tão grande e complexa que você pode achar que será impossível dominá-la por inteiro. Fique tranquilo, pois embora tenha uma infinidade de variações, todas elas partem dos mesmos fundamentos básicos. Após aprender todos os fundamentos que serão ensinados nesse material, você terá base sólida para entender o gráfico de qualquer ação e identificar as melhores oportunidades da Bolsa de Valores. Todosessesfundamentosserãoensinados neste e-book em uma sequência lógica e de fácil entendimento. Além disso, abordaremos exemplos reais do mercado brasileiro para que você possa aprender na prática. Para alguns de vocês, aprender a operar na Bolsa de Valores pode parecer impossível, assim como era para mim. Te garanto que não é! Aos meus 23 anos, com pouco dinheiro, consegui atingir meus objetivos. Gosto de pensar que a Análise Técnica é como um idioma. Quanto mais praticamos, mais fluente ficamos. Quando iniciei meu curso de inglês, meu professor me ensinou que ter fluência não se tratava apenas de aprender regras e decorar vocabulários. Aprendi que para alcançar fluência dependeria da minha forma de pensar e do meu modelo de vida. Lembro que na época assistia TV com legenda em inglês, coloquei o menu do meu celular em inglês, tudo era em inglês. Isso me possibilitou aprender muito mais rápido. Essas atitudes fizeram com que aprendesse aquele idioma de forma natural. “As crianças aprendem inglês fácil porque não sabem que é difícil.” - Alex Periscinoto WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 03
  • 5. ANÁLISE TÉCNICA: O IDIOMA QUE OS TRADERS FALAM BOA LEITURA! Quero que você tenha essa mesma experiência com o mercado de ações. Vou te ensinar a base de tudo e te dar as ferramentas certas para você aprender de maneira rápida e natural. Em pouco tempo, você estará pensando, agindo e ganhando como um Trader. Hoje, encaro a análise gráfica como um vocabulário. Olho para um gráfico (que me mostra toda variação de preços) e entendo o que está “escrito”. Dessa forma consigo ler os sinais que o mercado emite e com isso consigo “prever”¹ para qual direção o mercado vai. Quanto mais se pratica um idioma, mais rápido você lê e compreende o que está escrito. Na leitura dos gráficos também. A fluência no inglês, seria o mesmo que o Day Trade² no mercado de ações. Quer ser um Trader de sucesso? Tenha fluência na leitura dos gráficos! O conteúdo desse e-book é o ponto de partida, então vá até o fim e conte comigo para sanar qualquer dúvida. 1. Prever, nesse caso, não é a melhor expressão uma vez que nunca sabemos com absoluta certeza se o mercado irá subir ou cair. Com a análise técnica, contudo, consigo aumentar minha probabilidade de acerto. 2. O Day Trade é a operação em que você compra e vende uma ação no mesmo dia. É uma das formas mais avançadas de operar na Bolsa de Valores porque requer tempo e tomada de decisões rápidas. $$ WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 04
  • 7. O BOM PERDEDOR Chamo esse tópico de “O Bom Perdedor”, porqueaprenderaperderconscientemente é o que te fará ter lucro no longo prazo. A primeira coisa que você precisa entender é que em todos os mercados, não só na Bolsa, as perdas existem. Isso é perfeitamente normal. Um supermercado, por exemplo, já contabiliza que parte de seus legumes estragarão. Por isso, embutem o valor do prejuízo nos legumes que foram vendidos. Isso também acontece com uma companhia aérea quando seus aviões decolam com lugares vagos. Com uma sala de cinema transmitindo filme com poltronas vazias e assim por diante. Você também terá suas perdas. Mas fique tranquilo, elas serão controladas. Esse não é um tema comercial e por isso muitos não o abordam, porém saber perder na Bolsa de Valores fará toda a diferença em seus resultados ao longo dos anos. Você irá entender isso ao longo desse capítulo. Em minha carreira como Trader, procurei inúmeras formas de ganhar dinheiro. Utilizei muitos indicadores diferentes, como: IFR, MACD, FIBONACCI, ADX, entre outros. Foi utilizando-os que percebi que o motivo de ficar no vermelho no final do mês não era ganhar pouco. Era perder muito. Por isso repito: alcança sucesso no Mercado aquele que é bom perdedor! O que acontecia comigo, e talvez seja o que você vive hoje, era desanimador. Fazia boas operações e chegava a acumular 5% sobre todo meu capital em uma semana. Mas em alguns minutos devolvia tudo para o mercado. Ora, saber ganhar todos nós sabemos, mas admitir erros e prejuízos é algo difícil! Vai contra a nossa natureza. Então aprenda a perder e o lucro será consequência disso. Na prática, o que eu realmente quero dizer quando ensino você a perder é o que vamos discutir agora. Você verá que se não souber perder, não há como ganhar do mercado. Acompanhe o raciocínio. Para fins de exemplo, vou utilizar o João de exemplo. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 06
  • 8. O BOM PERDEDOR João entrou no mercado com 5 mil reais (5k). Em pouco tempo conseguiu dobrar seu capital e agora está com 10 mil (10k). Ótimo! Em uma terça-feira, João repete o que faz todos os dias. Lê seu e-mail, responde seus clientes, abre sua plataforma de operações e começa a acompanhar o mercado. Empolgado e certo da sua decisão, ele entra em uma operação. Perde de uma só vez, 50% do seu capital. Rapidamente você já fez as contas e viu que João ficou com apenas 5 mil reais. Aparentemente isso não tem problema algum, afinal, 5 mil reais era o que ele tinha inicialmente. Porém vamos analisar de forma minuciosa. Para que ele chegasse nos 10k, precisou ganhar 100%. E perdendo apenas 50% voltaaestacazero.Viucomoamatemática é injusta? Agora vamos inverter a história. Imagine então que ele tenha perdido 50% logo de início. Seu saldo passaria a ser de 2,5k. Quanto ele precisaria ganhar para recuperar o prejuízo? Precisaria dobrar seu capital, certo? Isso significa um ganho de 100% (para voltar aos 5k). Agora, um dado que te deixará mais preocupado com essa história. Cerca de 90% dos Traders que entram no mercado, perdem dinheiro no primeiro ano. Creio que você não queira fazer parte dessa estatística. O Bom Perdedor, é aquele que sabe colocar a matemática a seu favor. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 07
  • 9. O BOM PERDEDOR COLOCANDO A MATEMÁTICA AO SEU FAVOR Aprenderaperderécolocaramatemáticaa seu favor. Um jeito de entender facilmente como virar a mesa e colocá-la no seu time é esse: Você aceitaria jogar 3000 (3k) rodadas de “par ou ímpar” comigo, sendo que a cada rodada que eu ganhasse receberia um prêmio seu de R$ 3,00, mas a cada rodada que você ganhasse eu te pagaria somente R$ 1,00? Essa proposta é completamente desfavorável à você, já que em uma disputa como no par ou ímpar a probabilidade de acerto é de 50%. Ninguém em plena consciência aceitaria essa proposta. O mercado, porém, para nossa felicidade, aceita! Em todas as operações somos obrigados a utilizar essa artimanha. Caso contrário, nunca teremos lucro no longo prazo. É dessaformaquecolocarmosamatemática e o Mercado a nosso favor. Eles jogam em nosso time e agora podemos perder de forma calculada. Para explicar ainda melhor, supomos que você tenha aceitado aquela péssima proposta e obteve um excelente resultado. Acertou 75% das rodadas. Acompanhe: x VOCÊ EU Quantidade de acertos: 2250 Valor ganho por rodada: R$1,00 Valor do prêmio: R$2250,00 Quantidade de acertos: 750 Valor ganho por rodada: R$3,00 Valor do prêmio: R$2250,00 WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 08
  • 10. O BOM PERDEDOR Apesar de ter ido muito bem na disputa (acertou 75% das vezes), não lhe sobrou nada. O erro é facilmente percebido. O problema está no valor que você paga quando perde. Ele é 3 vezes maior ao prêmio que recebe. Portanto, você deve ser pelo menos 3 vezes melhor que seu adversário para que haja empate no resultado final. Achei meu erro, EUREKA! “Claro, não posso ganhar do mercado dessa forma!”. Minhas condições de lucro eram péssimas. Minha metodologia operacional acertava 50% do tempo e quando perdia pagava um valor maior do que quando ganhava.” Pensei ter virado o jogo porque o mercado aceitava minhas novas regras. Voltei a operar e para minha surpresa ainda não obtive bons resultados. Ainda faltava ajustar alguns detalhes. Agora era uma questão de saber o local certo de comprar e vender. Somente estabelecer recebimentos maiores para os ganhos não te faz ter lucro. Veja o gráfico abaixo: WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 09
  • 11. O BOM PERDEDOR Se escolher o ponto X aleatoriamente, colocar um objetivo de ganho (Stop Gain) de R$ 3,00, e um objetivo de perda (Stop Loss) de R$ 1,00 verá que o caminho para alcançar seu Stop Gain é três vezes mais longo. Certamente você terá mais Stop Loss e perderá na maioria das vezes. No exemplo acima, o Ponto X é R$ 20,00. O Stop Gain é R$ 23,00 e o Loss é R$ 19,00. Veja que os R$ 19,00 é muito mais próximo do ponto de entrada do que os R$ 23,00. A frequência de perdas será maior. Então, para se ter lucro, você também precisará de um método que te mostre os pontos de compra e venda com mais exatidão. Se comprar no ponto certo, aumentará as chances de que o valor da ação chegue ao seu Stop Gain ao invés do Loss. Está achando complicado demais? Fique tranquilo, pois meu objetivo é te fazer entender tudo o que estou escrevendo aqui. Preciso falar desses problemas que tive, e que talvez você tenha, para que entenda a importância de um método pautado na Teoria de Dow. Quero te motivar a continuar estudando, pois ao final desse material você estará com sua mente configurada a ser um trader. Estará pronto a aprender esse novo idioma chamado Análise Técnica! No próximo capítulo você aprenderá sobre a Teoria de Dow que te ajudará a comprar e vender no lugar certo. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 10
  • 13. A TEORIA DE DOW Charles Henry Dow, americano, nascido em 1851, foi o primeiro a propor conceitos de tendência. Sua teoria é respeitada no mundo inteiro e é reconhecida como o pilar da Análise Técnica. Dow contribuiu para a popularização do estudo técnico. Juntamente com Eduard Jones fundaram o Jornal “The Wall Street Journal” que se tornou uma das mais respeitáveis publicações sobre economia no mundo. Também desenvolveu o famoso índice “Dow Jones Average” como parte de suas pesquisas sobre o movimento do mercado. Ele validou uma série de princípios para entender e analisar o comportamento dos mercados na qual posteriormente se tornou conhecida como a Teoria de Dow, pilar da Análise Técnica. Dow dizia que: a Análise Técnica é o estudo da dinâmica do mercado através dos sinais que o próprio Mercado emite. Isso significa que não há interferências subjetivas ou tendenciosas de jornais, revistas, analistas, índices econômicos ou balanços. Estudaremos os sinais que o próprio Mercado emite, pois todas as negociações são registradas nos gráficos e cabe a nós lê-los. Os gráficos nos mostram a realidade, sem invenções. O que é realmente importante conhecer da Teoria de Dow são os princípios ensinados por ele. Vou tentar facilitar ao máximo seu entendimento, mas peço que preste bastante atenção, afinal, esses princípios são a base de tudo. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR “A TENDÊNCIA É TUA AMIGA” - CHARLES H. DOW Conhecendo-os, você terá ferramentas para se proteger e dará seu primeiro passo rumo aos bons resultados na Bolsa de Valores. O segundo princípio é o que eu mais gosto e utilizo. 12
  • 14. A TEORIA DE DOW PRINCÍPIO 1 - OS MERCADOS SE MOVEM EM TENDÊNCIA WWW.EQUIPETRADER.COM.BR Vimos no tópico anterior que o preço é formado pelas negociações de compra e venda. Toda compra e toda venda fica registrada no gráfico. Com isso identificamos se as pessoas estão comprando mais do que vendendo (tendência de alta) ou se está vendendo mais do que comprando (tendencia de baixa). Mas afinal, quem é o Mercado? O Mercado somos nós! Todo dinheiro envolvido em qualquer negociação, interfere na formação dos preços. O Mercado obedece uma Lei muito conhecida: Oferta e Demanda ou Oferta e Procura. Esse é o princípio básico na formação dos preços do comércio, das indústrias e de qualquer outro mercado. A regra é simples: quando mais pessoas querem comprar algo, os vendedores aumentam os preços, pois sabem que vão vender. Por outro lado, quando as pessoas não estão comprando, os vendedores são obrigados a derrubarem os preços para fecharem negócio. Esse é o princípio que mais me interessa na prática. Primeiro porque operar a favor da tendência (seja ela de compra ou de venda) é tão fácil quanto nadar a favor de uma correnteza. Gosto de utilizar o Hamilton nesse exemplo. Ele é um excelente nadador e atual campeão brasileiro em sua categoria. Mesmo ele, tendotodaahabilidadeemnatação,acha mais fácil nadar a favor da correnteza. Isso porque o próprio movimento da água te empurra. Se conseguimos identificar para qual lado a “correnteza” (tendência) do mercado está indo, ficará mais fácil aproveitarmos os movimentos de alta ou de baixa a nossa favor. O segundo motivo pelo qual amo as tendênciaséqueelassãoformadaspelos grandes investidores. São eles: bancos, fundos, instituições financeiras, entre outros. Todas as negociações que esses elementos fazem são registradas nos gráficos. Pense comigo: se esses “caras”, 13
  • 15. A TEORIA DE DOW WWW.EQUIPETRADER.COM.BR que possuem excelentes informações, conhecimento e muito dinheiro estão colocando ou tirando o capital deles das empresas, porque eu, “mero mortal”, não colocaria? Identificar a tendencia do ativo, te colocará a frente de muitas sardinhas³ que estão nadando pelo mercado. 3.SardinhaéotermoutilizadoparadesignarTradersamadoresnomercado de ações. Por sua vez, Traders bem sucedidos e com vasta experiência são chamados de Tubarões. SEGUINDO TENDÊNCIA NA PRÁTICA Antes de tudo é preciso entender a diferença entre tendência e movimento. Tendência é a direção geral do mercado. Essa direção pode ser para cima ou para baixo. Movimento é a oscilação de alta ou baixa dos ativos. Toda tendência é composta por movimentos de alta e baixa. Os movimentos seriam as batalhas dentro de uma guerra, ou os rounds dentro de uma luta. Quando a luta não é finalizada por knockout os juízes avaliam os rounds e decidem dar a vitória ao lutador que obteve melhor aproveitamento. O vencedor não dominou toda a luta, mas durante ela mostrou superioridade, e de um modo geral ganhou a luta. As retas coloridas na próxima figura são movimentos (rounds) e o conjunto destes movimentos de alta e baixa formam a tendência de alta: 14
  • 16. A TEORIA DE DOW WWW.EQUIPETRADER.COM.BR A tendência é o conjunto de movimentos de alta e de baixa. Perceba que no geral a direção foi ascendente. A formação desta tendência se dá através deumúnicomotivo:osmovimentosdealta, cor verde, são maiores que os movimentos de baixa, cor vermelha. Se os movimentos fossem do mesmo tamanho não teríamos tendência e sim uma consolidação. veja na figura abaixo: Fica claro que é vantajoso comprar ações de empresas que estejam em tendência de alta. Comprar a favor da tendência é o mesmo que nadar na direção da correnteza. Vejaovídeoabaixonoqualexplico,deforma bem simples quais são as tendências do mercado. Esse vídeo te ajudará a visualizar a diferença entre uma e outra. 15
  • 17. A TEORIA DE DOW PRINCÍPIO 2 - OS PREÇOS DESCONTAM TUDO WWW.EQUIPETRADER.COM.BR Essaéumadaspremissasmaisimportante para os analistas técnicos e traders. Você precisa acreditar nesse princípio para que tenha convicção de que o que está sendo falado pelo gráfico é verdade. Com exceção dos atos divinos, por exemplo, desastres ambientais, todo o resto é descontado pelos preços. Isso significa que qualquer notícia, balanço, fusão, entre outros, já foi ajustado no preço e não deve influenciar suas decisões. Nesse princípio, Charles Dow nos convida a nos abstermos de toda influência externa e focarmos na leitura dos gráficos. Para exemplificar, veja o vídeo ao lado. Você verá que se estivesse operando na Bolsa por causa das notícias teria perdido cerca de 68% em 6 meses e teria deixado de lucrar até 140% no trimestre seguinte. 16
  • 18. 4A GUERRA ENTRE URSOS E TOUROS QUE FORMA O PREÇO DAS AÇÕES
  • 19. A GUERRA ENTRE URSOS E TOUROS QUE FORMA O PREÇO DAS AÇÕES WWW.EQUIPETRADER.COM.BR Ao pesquisar sobre a Bolsa de Valores você já deve ter visto essas figuras em algum momento. Talvez você não saiba, mas o símbolo do mercado de ações mundial é o Touro de Bronze de Wall Street. O Urso e o Touro são dois ícones porque suas formas de atacar representa muito bem a força vendedora (oferta) e a força compradora(demanda)reespectivamente. URSO: representa a força vendedora porque o urso ataca de cima para baixo com sua patada. No mercado é o mesmo que os vendedores atacando e jogando o preço para baixo. TOURO: representa a força compradora porque o touro dá chifrada de baixo para cima, jogando seu oponente para o alto. Se compara aos compradores que também elevam o preço da ação. Essa luta entre os compradores e vendedores é responsável pela Formação dos Preços. Para explicar isso com mais detalhes e para facilitar seu entendimento, gravei um vídeo explicando como funciona essa guerra entre compradores e vendedores. 18
  • 21. A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS WWW.EQUIPETRADER.COM.BR No tópico “O Idioma que os Traders Falam”, citei que os gráficos são para mim como um vocabulário e conforme aprendemos esse vocabulário, passamos a ler com mais clareza. Nesse tópico te ensinarei a ler os gráficos e a entender o que cada elemento de um gráfico representa. A primeira coisa que devemos aprender sobre os gráficos é como os preços podem ser representados. Embora existam outros tipos de gráficos, como o de linhas e o de barras, focarei na explicação do gráfico de candlestick (candles) que é o mais utilizado no mundo e o que você realmente utilizará para fazer suas operações. Se você está começando agora, talvez não entenda absolutamente nada do que está “escrito” no gráfico abaixo, certo? Por isso irei desmembrá-lo em elementos e te explicar cada um deles. Vamos lá! O gráfico é formado por dois eixos, X e Y. No eixo X teremos a marcação do tempo que irá variar de acordo com a periodicidade do gráfico que você está estudando. O preço dos ativos é representado no eixo Y. EIXOS 20 Preço Tempo Candle
  • 22. A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS WWW.EQUIPETRADER.COM.BR Os candles foram criados no Japão no século XVIII por um Trader profissional para serem utilizados como ferramenta de análise no mercado de arroz. Dizem que ele foi capaz de fazer 100 operações vencedoras consecutivas com essa técnica. Os candles ficaram populares no mundo nos anos 80, quando Steve Nison, operador de ações de Nova Iorque, começou a utilizá-los no ocidente. ENTENDENDO OS CANDLES O Candle é formado por um retângulo vertical chamado de corpo (corpo do candle), e pode ou não ter linhas verticais nas extremidades superior e inferior, denominadas sombras (sombras dos candles). Veja na figura ao lado. Na prática, o candle nos dá quatro informações. São elas: 1. Preço de abertura; 2. Preço de fechamento; 3. Preço máximo; 4. Preço mínimo. Os preços de abertura e fechamento são representadas pelo corpo do candle. Em contrapartida, as máximas e as mínimas são representados pelas sombras. Olhando para o conjunto de canldes como no gráfico acima vê-se rapidamente quais candles são positivos e quais são negativos. A facilidade de olhar para eles e idendificar se uma ação está subindo ou caindo fez com que ficassem tão populares dentro da análise técnica. CANDLES OU CANDLESTICK 21 Corpo Fechamento Máxima Mínima FechamentoAbertura Abertura Sombra Superior Sombra Inferior
  • 23. A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS CANDLES POSITIVOS E NEGATIVOS Agora que você já sabe o que representa cada parte do candle, está na hora de aprender a ler suas informações. Dois elementos nos mostrarão se o candle é positivo (alta) ou negativo (baixa). A variação entre abertura e fechamento (corpo do candle) e sua cor. VARIAÇÃO: CANDLE POSITIVO: Preço de abertuda é menor que o Preço de fechamento CANDLE NEGATIVO: Preço de abertura é maior que o Preço de fechamento COR : CANDLE VAZADO: Candle Positivo CANDLE PREENCHIDO: Candle Negativo TIPODE DE CANDLE: Existem centenas de formações diferentes de candles. No entando todos os candles estão divididos em três categorias: 1. Candles de reversão de tendência 2. Candles de reversão de movimento 3. Candles de continuação de movimento Nosso método irá te ensinar exatamente quais candles utilizamos e quando devemos olhar para eles. Se quiser aprender mais sobre os candles e saber quais são realmente importantes para nossa análise, preparei duas opções: 1. Baixe o e-book sobre Padrões de Candles 2. Assista o vídeo no qual explico o que são os candles e quais utilizamos. 4. As cores podem ser alteradas conforme as preferências do analista como, por exemplo, verde para positivo e vermelho para negativo. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 22 4
  • 24. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 23 A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS WWW.EQUIPETRADER.COM.BR ESCALA DE PREÇOS: Conforme falamos no tópico dos eixos, o Y é o eixo responsável por nos mostrar a variação do preço de uma determinada ação. Esse eixo pode ser configurado de duas maneiras: Logarítmica e Aritimética. A diferença básica entre uma e outra é que é a Aritimética considera a variação nominal ao passo que a Logarítmica considera o tamanho do candle de acordo com as variações percentuais de preços. Veja a imagem ao lado onde essa diferença fica bem visível. De forma prática, no momento de analisar os gráficos você deverá utilizar a escala logarítmica, pois com ela não haverá distorção graças a sua ponderação. Assim, estudará normalmente uma ação que custa R$ 100,00 e outra que custa R$ 20,00. 23 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ARITIMÉTICA LORARÍTMICA
  • 25. WWW.EQUIPETRADER.COM.BR 24 A COMPOSIÇÃO DOS GRÁFICOS WWW.EQUIPETRADER.COM.BR ENTENDENDO OS CANDLES O tempo gráfico ou periodicidade gráfica é o elemento que irá te mostrar quanto tempo um determinado candle representa. A periodicidade varia entre intradiário, diário, semanal, mensal e anual. Por exemplo, em um gráfico diário, cada candle representará a variação de um dia. Se for semanal, cada candle representará a variação de uma semana e assim por diante. Nos gráficos intradiários, como de 1 minuto por exemplo, funciona da mesma forma. Cada candle representa 1 minuto, isso significa que a cada minuto de pregão aparecerá um candle novo. RESUMINDO: se estamos olhando para um gráfico, em que sua periodicidade é diária, cada candle mostrado no gráfico irá passar as 4 informações de 1 dia. São elas: preço de abertura, preço de fechamento, máxima e a mínima. QUAL É O MELHOR TEMPO GRÁFICO? Essa é uma pergunta que sempre me fazem. A resposta é curta e grossa: Depende! O tempo gráfico escolhido irá depender do perfil de cada trader. Por exemplo, um DayTrader, aquele que faz operações durante o dia, opera utilizando gráficos intradiários, ou seja, 1, 5, 15 e 60 minutos. Já o SwingTrader5 utilizará os gráficos Diário (D), Semanal (S), Mensal (M) ou Anual (A). A escolha do tipo de operação, Swing Trade ou Day Trade, dependerá do seu perfil. Se o seu perfil for mais agressivo e deseja fazer operações de curto prazo, provavelmente irá aprender a utilizar os gráficos intradiarios. Caso seu interesse seja analisar o mercado a noite, após o trabalho e aos finais de semana apenas, então você utilizará os gráficos Diário, semanal e mensal. 5. Essa é uma modalidade de operação em que o Trader dorme posicionadoemumaação,ouseja,compraemumdiaevendeemoutro.
  • 27. FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA WWW.EQUIPETRADER.COM.BR As Linhas te Tendência servem para determinarmos os suportes e as resistência dos preços. É uma linha visual quepossibilitaarápidaleituradaszonasde luta entre os compradores e vendedores. Você entenderá isso enquanto explico cada uma dos três tipos de linhas de tendência. LINHAS DE TENDÊNCIA LATERAL (LTL) Quando o papel está se movendo lateralmente, significa que ele está fazendo topos e fundos no mesmo lugar. Neste caso, as linha que ligam os fundos, é uma linha de suporte. A linha que ligam os topos é uma linha de resistência. A característica de uma linha de tendência lateral é que ela é praticamente paralela ao eixo x. Isso significa que naquele espaço de tempo o preço permanece consolidado entre dois valores. Neste caso, o Trader busca comprar próximo a linha de suporte e vender próximo a linha de resistência. LINHAS DE TENDÊNCIA DE ALTA (LTA) Quando o papel está se movendo em tendência de alta (quando os movimentos de alta são maiores que os de baixa), podemos traçar uma linha ligando os fundos, como na figura ao lado. Essa linha é chamada de Linha de Tendência de Alta (LTA). Ela delimita visualmente uma região de suporte. Perceba que toda vez que o preço toca essa linha, faz fundo e volta a subir6 . LINHAS DE TENDÊNCIA 26 6. Na Teoria de Dow, aprendemos que os preços descontam tudo. Por isso, os Traders não se preocupam em entender os motivos pelo qual aquela região tenha se tornado um suporte, porém é fato que a região demonstrada é respeitada pelos preços.
  • 28. FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA WWW.EQUIPETRADER.COM.BR LINHA DE TENDÊNCIA DE BAIXA (LTB) A tendência de baixa funciona da mesma maneira, porém ligamos os topos ao invés dos fundos. Fazendo isso teremos uma linha chamada Linha de Tendência de Baixa (LTB). Isso significa que toda vez que o preço da ação, toca a LTB a força compradora sente essa resistência e o preço torna a cair (ver imagem ao lado). SUPORTES E RESISTÊNCIAS Os conceitos de suporte e resistência são os principais dentro da análise técnica. Grave-os bem, pois são a base para uma boa análise. Antes de aplicarmos esse conceito no mercado de ações, vamos entender o que essas duas palavras, suporte e resistência, indicam. Estava assistindo um programa no NatGeo que mostrava a vida dos apicultores. Todos sabemos que, embora muito pequena, a abelha é um animal perigoso pois ataca em grande volume. Por essa razão os apicultores utilizam uma roupa própria que é resistente ao ataque das abelhas. Essa resistência nada mais é do que uma barreira que protege o apicultor da ferroada das abelhas. Ela evita que o ferrão atravesse a pele do trabalhador. No mercado de ações o conceito de resistência é o mesmo. É uma região em que há uma barreira e o preço não consegue ultrapassá-la. Veja a figura ao lado: 27
  • 29. FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA WWW.EQUIPETRADER.COM.BR Perceba que sempre que o valor atinge a linha vermelha o preço do papel volta a cair. Neste caso essa barreira é formado pela força vendedora. Pois conhecendo a lei da Oferta e Demanda, facilmente identificamos que na linha vermelha existe mais oferta do que demanda (derrubando os preços). Na prática o suporte é a mesma coisa. Porém impede que o preço caia além desse ponto específico. No suporte vemos que a demanda (força compradora) é maior que a oferta e por isso o preço sobe a partir desse ponto. BIPOLARIDADE DOS SUPORTES E RESISTÊNCIAS Esse é um tópico bem simples e é interessante você conhecer porque irá me ouvir falar muito disso em minhas operações. Os níveis de suporte e resistência possuem uma particularidade muito interessante. Geralmente quando um suporte é rompido, ele se torna resistência. O contrário também é válido. Para esse efeito chamamos de inversão de polaridade. No exemplo abaixo, vemos na prática uma operação feita através desse conceito. Você entenderá exatamente o que significa a Inversão de Polaridade e como aplicá-la. 28
  • 30. FORÇA MOTRIZ DA ANÁLISE TÉCNICA WWW.EQUIPETRADER.COM.BR POR QUE OS SUPORTE E AS RESISTÊNCIA FUNCIONAM? Muitos possuem essa dúvida, e a resposta não é matemática como muitos gostariam que fosse. No começo desse material, você leu que a Análise Técnica é o estudo de padrões que se repetem, certo? Os suportes e as resistências funcionam porque os Traders que estão vendo o papel, cada qual com seu método, estão olhando para o histórico da ação e constatando que toda vez que o papel atinge o nível de suporte ou resistência, o preço muda a rota do movimento. Para exemplificar, explico abaixo o que os vendedores e compradores pensam quando olham para o suporte indicado no gráfico. COMPRADOR: “O papel está novamente no suporte, sendo assim vou comprar porque o papel vai voltar a subir.” VENDEDOR: “O pepel está próximo do suporte, por isso vou comprar para zerar minha posição porque a partir daqui o papel irá subir novamente.”. Constatamos então que os suportes e resistências são fortes porque todos os Traders estão interessados e olhando para tal região. Quer entender melhor sobre esse conceito, assista ao vídeo abaixo. 29 7. Neste caso, estamos falando de uma operação vendida. Essa é uma modalidade de operação que serve para ganhar com o mercado em queda. Em linhas gerais, os vendedores, iniciam suas operações na resistência(topo)enquantoqueoscompradoresiniciamsuasoperações no suporte (fundo). 7