SET in the City 2022 8 แนวโน้มสำคัญของปี 2566 กับการลงทุน ปีแห่งความท้าทาย ปีแห่งโอกาส

1. 8 แนวโน้มสำคัญของปี 2566 กับกำรลงทุน
กอบศักดิ์ ภูตระกูล
5 พฤศจิกำยน 2565

2. ปี 2566
ปีที่ตลำดจะผันผวนต่อเนื่องจำก Investment Storm 65
ปีที่จะเป็นโอกำสในกำรลงทุนของเรำ

3. มรสุม Perfect Storm ในระบบเศรษฐกิจโลก

4. 4
ควำมผันผวนจำก 7 ควำมท้ำทำย
• วิกฤตความขัดแย้งระหว่างประเทศ
• วิกฤตราคาพลังงาน
• วิกฤตอาหารโลก
• ความปั่นป่วนในตลาดการเงินโลก
• Recession ในสหรัฐ และในประเทศต่างๆ
• โอกาสการเกิดวิกฤต EmergingMarkets
• วิกฤตอสังหาจีน
รัสเซีย-สหรัฐ
Fed
จีน

5. 5
มรสุมลูกนี้จะใช้เวลำ 2-3 ปี และมี 4 ช่วง
ช่วงแรก
นักลงทุนเร่ง Exit
ช่วงสอง
Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ เงินเฟ้อเริ่มลดลง
ช่วงสำม
Recessions / EM Crises / เงินเฟ้อ 2%
ช่วงสี่
Fed กระตุ้นเศรษฐกิจ
2022 2023 2024 2025
นักลงทุน เงินเฟ้อ Fedเริ่มชะลอ เศรษฐกิจเริ่ม เงินเฟ้อ EMCrises
Exit เริ่ม Peak การขึ้นดอกเบี้ย Bottomout 2% สงบลง
ราคาพลังงาน
ปรับตัว

6. 6
ปีนี้ นักลงทุน Exit กันไป 3 รอบ
Nasdaq

7. 7
สิ่งที่จะมำกระทบต่อนักลงทุนในช่วงต่อไป
• ปัญหา Geopolitics
• ความผันผวนของตลาดการเงินที่จะมีอีกระยะ
• การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และ ธปท
• การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก
• ปัญหาเศรษฐกิจในจีน
• Stress ในกลุ่ม Emerging Markets

8. I. กำรกลับมำของนักท่องเที่ยว ตปท

9. จำนวนนักท่องเที่ยวต่ำงประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
9

10. จำนวนนักท่องเที่ยวต่ำงประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
10

11. 40,000/50,000 คนต่อวัน
11

12. ภาคท่องเที่ยวจะเป็นหัวใจสาคัญสุดในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจปี 66
12

13. II. กำรเข้ำมำลงทุนของนักลงทุนต่ำงประเทศ

14. BYDกับการลงทุนผลิตEVในประเทศไทย
14

15. AWSกับCloud Center ในไทย
15

16. ASEAN กาลังกลายเป็น Key Gateway ในการเข้าสู่เอเชีย
16

17. 17
Relocation of
Regional Supply Chain
โอกำสในภูมิภำค

18. 18
New CBDs in Bangkok

19. 19
New Metros in Bangkok

20. III. อุตสำหกรรมในช่วงต่อไป

21. 21
บุญเก่ำที่จะหมดไป
Traditional
Players

22. 22
อุตสำหกรรมในช่วงต่อไป : Intermediate S-curve
• เกษตร อำหำร ชีวภำพ
• ท่องเที่ยว สุขภำพ
• ยำนยนต์ไฟฟ้ำ
Petro ชั้นสูง
• Logistics
• Digital & Startup
• International Hub
การก้าวขึ้นไปบน
TechnologyLadder
ขั้นถัดไป

23. 23
กำรลงทุนใน EEC และโครงสร้ำงพื้นฐำนสำคัญอื่นๆ

24. พลังงำนทดแทน

25. 25
รำคำพลังงำนโลก

26. IV. ดอกเบี้ยขำขึ้น

27. กำรเร่งขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds Rate ในอดีต
ดอกเบี้ย Fed
อำจจะต้องขึ้นไป
สูงกว่ำที่ทุกคนคำด
27

28. กำรคำดกำรณ์ดอกเบี้ยเฟดล่ำสุด
28

29. ส่วนกนง.จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่ำงค่อยเป็นค่อยไปอีกระยะ
29

30. เงินเฟ้อไทยเดือนล่ำสุด
30

31. เงินเฟ้อพื้นฐำน เดือนล่ำสุด ยังคงอยู่ใกล้ๆ 3%และเริ่มทรงตัว
31

32. V. ค่ำเงินผันผวน บำทอ่อนต่อเนื่อง

33. ดัชนีค่าเงินดอลลาร์
33

34. ค่าเงินบาท
34

35. 35
ควำมผันผวนของค่ำเงินปอนด์

36. 36
ควำมผันผวนของค่ำเงินเยน

37. 37
ควำมผันผวนของค่ำเงินเยน

38. VI. กำรชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

39. 39
กำรประมำณกำรเศรษฐกิจโลกล่ำสุดของ IMF

40. 40
กำรประมำณกำรเศรษฐกิจโลกล่ำสุดของ IMF

41. 41
กำรประมำณกำรเศรษฐกิจโลกล่ำสุดของ IMF

42. 42
เพรำะโดยรวมแล้ว กำรเกิด Recession ยังรออยู่ข้ำงหน้ำ
US Manu PMI

43. 43
Recession ที่ยังรออยู่ข้ำงหน้ำ
US Services PMI

44. 44
และยังมี Housing Recession กำลังก่อตัวขึ้นในสหรัฐ
New Homes Sale

45. 45
รำคำเริ่มปรับตัวลง

46. 46
ดัชนีรำคำบ้ำน ณ เดือน สิงหำคม เริ่มปรับตัวลง

47. 47
ซึ่งจะได้รับแรงกดดันจำกดอกเบี้ย Mortgage 30Y ของสหรัฐไปอีกระยะ
+4%

48. VII. Bear and Bull

49. 49
กำรปรับตัวจะเกิดขึ้นอีกระยะ
Nasdaq

50. 50
ผลประกอบกำรที่ต่ำกว่ำคำด จะกดดันตลำด
Google -9.14%
Meta -5.6%
Snap -25%
Amazon -12.5%

51. 51
Bear Markets ในช่วงที่ผ่ำนมำ

52. 52
Bear and Bull Markets ในช่วงที่ผ่ำนมำ

53. VIII. Emerging Market Crisis

54. โอกำสเกิด Emerging Market Crises ในประเทศต่ำงๆ
54

55. 55
เมื่อสัปดำห์ที่แล้ว Egypt ต้องลดค่ำเงิน

56. 56
ส่วนหนึ่งเป็นผลจำกเงินสำรองของ Egypt ที่ลดลงมำก

57. ที่น่ำหนักใจก็คือ ยังจะมีอีกหลำยประเทศ
ใน Emerging Markets ที่ต้องปรับตัว

58. ควำมเปรำะบำงใน Emerging Markets

59. วิกฤต คือ โอกำส

60. ถ้ำเรำประคองตัวได้ดี !!!
โอกำสที่เปิ ดขึ้นจะเป็นของเรำ