1. Concepto Valor Aporte de socios
Maquinaria y Equipo $ 61,130,000 $ 10,000,000
Muebles y Enseres $ 25,325,660 $ 4,000,000
Equipos de Computo $ 11,040,000 $ 4,000,000
Construcciones y edificio $ 612,000,000 $ 162,000,000
Vehículo Y equipo de transporte $ 140,000,000 $ 24,670,978
Inventario $ 19,539,600 $ 10,539,600
Activos Diferidos $ 5,000,000 $ 5,000,000
Capital de Trabajo $ 60,000,000 $ 60,000,000
Total pesos $ 934,035,260 $ 280,210,578
Distribución porcentual 100% 30%
tamaño de mercado 10%
hogares 3200
meta primer año 320 107
Plan Gold Plan Premium
Precio del producto o servicio $ 26,000.00 $ 22,000.00
Condiciones para su Determinación, Análisis de precios de la competencia y condiciones de las políticas de
análisis Competitivo de precios precios del mercado
Precio mínimo que esta dispuesto a fijar
para salir al mercado $ 26,000.00 $ 22,000.00
Proyección Venta
productos Año 1 Año 2
Plan Gold
Meses 12 12
Precio Promedio $ 26,000 $ 26,988
Numero de Hogares 320 330
% Crecimiento ·# de Hogares 3%
Total $ 99,840,000 $ 106,872,480
Plan Premium
Meses 12 12
Precio Promedio $ 22,000 $ 22,836
Numero de Hogares 960 989
% Crecimiento # de Hogares 3%
Total $ 253,440,000 $ 271,017,648
Plan Plata
Meses 12 12
Precio Promedio $ 16,500 $ 17,127
Numero de Hogares 1,920 1,978
% Crecimiento # de Hogares 3%
Total $ 380,160,000 $ 406,444,262
Proyección Venta

2. productos Año 1 Año 2
Plan Gold
Meses 12 12
Numero de Empresas 80 84
Afiliaciones por Empresas 20 20
Precio Promedio $ 15,000 $ 15,570
% Crecimiento # de empresas 5%
Total $ 288,000,000 $ 313,891,200
Proyección Ventas Anual
productos Año 1 Año 2
ventas Independientes $ 766,444,800 $ 814,139,097
Ventas corporativa $ 300,960,000 $ 325,819,066
TOTAL VENTAS PROYECTADAS $ 1,067,404,800 $ 1,139,958,163
0 1
2009p 2010p
IPC 4.80% 4.50%
1. Los Precios Se Mantienen Constantes.
2. en las proyecciones corporativas, no esta claro la cobertura del numero de empresas y el numero de afiliaciones por cada una de
Rotacion de Cartera 45 dias 45 8
ventas a crèdito 44% 56.00%
NEGOCIO OPERACIÓN VENTA 100%
DESCRIPCION
1 2
ventas a Crèdito/ Clientes 469,658,112 501,581,592
Efectivo/ Caja O Bancos 597,746,688 638,376,571
Total Recaudos 1,067,404,800 1,139,958,163

3. Créditos CONTROL
$ 51,130,000 $ 61,130,000
$ 21,325,660 $ 25,325,660
$ 7,040,000 $ 11,040,000
$ 450,000,000 $ 612,000,000
$ 115,329,022 $ 140,000,000
$ 653,824,682
70%
Plan Plata Plan corporativo
$ 16,500.00 $ 15,000.00
petencia y condiciones de las políticas de
$ 16,500.00
Proyección Ventas Anuales/Canal Independiente
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
12 12 12 12
$ 27,987 $ 28,966 $ 29,980 $ 31,029
343 360 382 408
4% 5% 6% 7%
$ 115,192,664 $ 125,133,489 $ 137,427,854 $ 151,918,938
12 12 12 12
$ 23,681 $ 24,510 $ 25,368 $ 26,255
1028 1080 1145 1225
4% 5% 6% 7%
$ 292,127,977 $ 317,646,549 $ 348,550,912 $ 385,955,447
12 12 12 12
$ 17,761 $ 18,382 $ 19,026 $ 19,692
2,096 2,180 2,289 2,449
6% 4% 5% 7%
$ 446,771,662 $ 480,905,017 $ 522,623,527 $ 578,779,425
Proyección Ventas Anuales/ Canal Corporativo

4. Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
12 12 12 12
89 96 103 112
20 20 20 20
$ 16,146 $ 16,711 $ 17,296 $ 17,901
6% 7% 8% 9%
$ 344,880,482 $ 385,026,121 $ 427,559,475 $ 481,191,207
Proyección Ventas Anuales/Indepnediente y Canal Corporativo
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
$ 885,693,719 $ 956,014,033 $ 1,043,903,374 $ 1,155,736,694
$ 357,641,060 $ 398,502,035 $ 442,524,056 $ 498,032,899
$ 1,243,334,779 $ 1,354,516,068 $ 1,486,427,430 $ 1,653,769,593
2 3 4 5
2011p 2012p 2013p 2014p
3.80% 3.70% 3.50% 3.50%
o de empresas y el numero de afiliaciones por cada una de ellas, según su planta de personal
AÑO
3 4 5 6
547,067,303 595,987,070 654,028,069 727,658,621
696,267,476 758,528,998 832,399,361 926,110,972
1,243,334,779 1,354,516,068 1,486,427,430 1,653,769,593

5. ente
Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
12 12 12 12
$ 32,115 $ 33,239 $ 34,403 $ 36,853
437 467 505 550
7% 7% 8% 9%
$ 168,412,196 $ 186,272,753 $ 208,479,896 $ 243,229,469
12 12 12 12
$ 27,174 $ 28,126 $ 29,110 $ 30,129
1310 1402 1514 1651
7% 7% 8% 9%
$ 427,181,790 $ 473,183,726 $ 528,868,877 $ 596,910,967
12 12 12 12
$ 20,381 $ 21,094 $ 21,832 $ 22,597
2,621 2,804 3,029 3,301
7% 7% 8% 9%
$ 640,969,275 $ 709,841,423 $ 793,460,743 $ 895,142,737
vo

6. Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
12 12 12 12
123 136 151 169
20 20 20 20
$ 18,528 $ 19,176 $ 19,848 $ 20,542
10% 10% 11% 12%
$ 546,946,845 $ 625,920,633 $ 719,279,457 $ 833,197,127
Corporativo
Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
$ 1,279,842,976 $ 1,417,223,328 $ 1,584,387,849 $ 1,796,018,085
$ 566,089,984 $ 647,827,855 $ 744,454,238 $ 862,359,027
$ 1,845,932,960 $ 2,065,051,184 $ 2,328,842,087 $ 2,658,377,111
6 7 8 9 10
2015p 2016p 2017p 2018p 2019p
3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 3.50%
7 8 9 10
812,210,502 908,622,521 1,024,690,518 1,169,685,929
1,033,722,458 1,156,428,663 1,304,151,569 1,488,691,182
1,845,932,960 2,065,051,184 2,328,842,087 2,658,377,111

7. Numero de
Gasto de Nomina Básico
trabajadores
Gerente 1 $ 2,000,000
Administrador 1 $ 1,200,000
Secretaria 1 $ 650,000
Auxiliar Contable 1 $ 700,000
Auxiliar Administrativo 1 $ 700,000
Jefe de Cartera 1 $ 900,000
Mensajero 1 $ 551,900
Servicios Genreales 2 $ 1,103,800
Ejecutivo de Cuentas 1 $ 1,103,800
Vigilantes 1 $ 1,400,000
Total Gasto Administrativo 11 $ 10,309,500
Gasto de Administracion GASTO Gasto/Mes
Papeleria $ 600,000 $ 600,000
Servicios $ 3,084,166 $ 3,084,166
Gastos Varios $ 500,000 $ 500,000
Gasto de Cafeteria $ 500,000 $ 500,000
Total Gasto $ 4,684,166 $ 4,684,166
Gastos de logistica Numero Gasto
conductores 2 $ 1,600,000
Tanatologo 1 $ 1,600,000
Coordinadores de servicios 2 $ 1,800,000
Servicio de Transporte buses climatizados 2 $ 200,000
Combustible $ 1,050,000
Servicio de transporte vans Climatizados 1 $ 80,000
Total Gasto de Logistica 8 $ 6,330,000
Gasto de venta Numero Sueldo Básico
Coordinador de venta 1 $ 1,050,000
Gasto de Publicidad
Total Gastos de Venta 1 $ 1,050,000
Servicio Funerario Plan Gold en Necesidad Inmediata Costo
Preservacion del Cuerpo 48 Horas $ 120,000
Ataud o Cofre Madera Libre Escogencia $ 389,000
Traslado del Fallecido A Nivel Nacional $ 650,000

8. Sala de Velación Comfort Privadas (24 Horas) $ 432,000
Salas de Velaciónes Virtuales $ 250,000
Dos Arreglos Florales $ 60,000
Cinta Menbreteada $ 8,000
Emision de Carteles (25) $ 40,000
Transporte en Carroza Funebre Perimetro Urbano $ 60,000
Servico Transporte de Bus Climatizado $ 100,000
Servico de transporte vans climatizada $ 80,000
Oficio Religioso de Cauerpo Presente $ 60,000
Tramites Civiles y Eglesiasticos $ 30,000
Oficio Religioso al Mes de Fallecido $ 45,000
Cortejo Funebre $ 84,000
Acomañamiento en el proceso de Duelo familiar $ 135,000
Servicio de Cremacion $ 650,000
Inhumacion en Campo Santo $ 1,480,000
Servicio de Cafeteria y Telefonia Local $ 50,000
Total Costo $ 4,723,000
Rentabilidad 25% $ 5,903,750
Servicio Funerario Plan Premium en Necesidad Inmediata Costo
Preservacion del Cuerpo 24 Horas $ 60,000
Ataud o Cofre Madera $ 255,150
Sala de Velación Semi Privadas (24 Horas) $ 360,000
Arreglo Floral $ 30,000
Cinta Menbreteada, Libro, recordatorios y Tarjetas $ 8,000
Emision de Carteles (25) $ 40,000
Transporte en Carroza Funebre Perimetro Urbano $ 60,000
Servico Transporte de Bus Climatizado $ 100,000
Oficio Religioso de Cuerpo Presente $ 60,000
Tramites Civiles y Eglesiasticos $ 30,000
Cortejo Funebre $ 84,000
Acompañamiento en el proceso de Duelo familiar $ 135,000
Servicio de Cremacion $ 650,000
Servicio de Cafeteria y Telefonia Local $ 50,000
Total Costo $ 1,922,150
Rentabilidad 25% $ 2,402,688
Servicio Funerario Plan Plata en Necesidad Inmediata Costo
Preservacion del Cuerpo 24 Horas $ 60,000
Ataud o Cofre en Madera $ 170,000
Transporte en carroza Funebre Perimetro Urbano $ 60,000
Sala de Velación (24 Horas) $ 240,000
Arreglo Floral $ 30,000
Cinta Menbreteada, Libro, recordatorios y Tarjetas $ 8,000
Emision de Carteles $ 40,000
Servico Transporte de Bus Climatizado $ 100,000
Oficio Religioso de Cuerpo Presente $ 60,000

9. Tramites Civiles y Eglesiasticos $ 30,000
Auxilio para boveda hasta 30 smdlv $ 496,899
Servicio de Cafeteria y Telefonia Local $ 50,000
Total Costo $ 1,344,899
Rentabilidad 25% $ 1,681,124
0
TOTAL COSTOS $ 4,723,000 $ 991,830,000.00
promedio de afiliacion año 420
2
2009p 2010p
IPC 4.80% 4.50%
Fuente: Investigaciones Económicas y Estratégicas Grupo Bancolombia
Actualizado 13 de abril de 2009

10. Auxilio de
(%) Factor Prestacional Total Sueldo mes
rodamiento
53% $ 1,060,000 $ 3,060,000
53% $ 636,000 $ 1,836,000
53% $ 344,500 $ 994,500
53% $ 371,000 $ 1,071,000
53% $ 371,000 $ 1,071,000
53% $ 477,000 $ 1,377,000
53% $ 292,507 $ 844,407
53% $ 585,014 $ 1,688,814
$ 330,000 53% $ 1,278,700 $ 2,712,500
53% $ 742,000 $ 2,142,000
$ 6,157,721 $ 16,797,221
Gasto/Año
2 3 4
$ 7,200,000
$ 37,009,992
$ 6,000,000
$ 6,000,000
$ 56,209,992 $ 58,739,442 $ 60,971,540 $ 63,227,487
Servicios Prestados
(%) Factor Prestacional Total Mes
Mes
53% 848,000 $ 2,448,000
53% $ 848,000 $ 2,448,000
53% $ 954,000 $ 2,754,000
12 $ 2,400,000
12
8 $ 640,000
$ 32 $ 2,650,000 $ 10,690,000
(%) Factor Prestacional Total Mes Total Año
53% $ 556,500 $ 1,606,500 $ 19,278,000
6 Meses $ 1,830,000 $ 10,980,000
$ 556,500 $ 3,436,500 $ 30,258,000
total inevrsion $ 428,914,644

12. 1 2 3 4
$ 1,036,462,350.00 $ 1,075,847,919.30 $ 1,115,654,292.31 $ 1,154,702,192.55
$ 518,231,175.00 $ 537,923,959.65 $ 557,827,146.16 $ 577,351,096.27
2011p 2012p 2013p 2014p
3.80% 3.70% 3.50% 3.50%

13. total sueldo año
2 3 4
$ 36,720,000
$ 22,032,000
$ 11,934,000
$ 12,852,000
$ 12,852,000
$ 16,524,000
$ 10,132,884
$ 20,265,768
$ 32,550,000
$ 25,704,000
$ 201,566,652 $ 210,637,151.34 $ 218,641,363.09 $ 226,731,093.53
5 6 7 8
$ 65,440,449 $ 67,730,865 $ 70,101,445 $ 72,554,996
Total Año
2 3 4
$ 29,376,000
$ 29,376,000
$ 33,048,000
$ 28,800,000
$ 12,600,000
$ 7,680,000
$ 140,880,000 $ 147,219,600 $ 152,813,945 $ 158,468,061
2 3 4 5
$ 31,619,610 $ 32,821,155 $ 34,035,538 $ 35,226,782

15. 5 6 7 8
$ 1,195,116,769.28 $ 1,236,945,856.21 $ 1,280,238,961.18 $ 1,325,047,324.82
$ 597,558,384.64 $ 618,472,928.10 $ 640,119,480.59 $ 662,523,662.41
2015p 2016p 2017p 2018p
3.50% 3.50% 3.50% 3.50%

16. 5 6 7 8
$ 234,666,681.80 $ 242,880,015.66 $ 251,380,816.21 $ 260,179,144.78
9 10
$ 75,094,421 $ 77,722,726
5 6 7 8
$ 164,014,443 $ 169,754,948 $ 175,696,372 $ 181,845,745
6 7 8 9
$ 36,459,719 $ 37,735,809 $ 39,056,563 $ 40,423,542

18. 9 10
$ 1,371,423,981.19 $ 1,419,423,820.53
$ 685,711,990.59 $ 709,711,910.26
2019p
3.50%

19. 9 10
$ 269,285,414.84 $ 278,710,404.36
9 10
$ 188,210,346 $ 194,797,708
10
$ 41,838,366

20. Tasa (DTF)(E.A) 18.65% http://www.super
Tiempo (Años) 10
CREDITO UNO
FINANCIACION $ 450,000,000
TASA 18.65%
TIEMPO 10
CONSTRUCCION Y EDIFICIOS
PERIODO CUOTA CAPITAL INTERES
0
1 102,453,974.58 18,528,974.58 83,925,000.00
2 102,453,974.58 21,984,628.34 80,469,346.24
3 102,453,974.58 26,084,761.52 76,369,213.06
4 102,453,974.58 30,949,569.55 71,504,405.03
5 102,453,974.58 36,721,664.27 65,732,310.31
6 102,453,974.58 43,570,254.65 58,883,719.93
7 102,453,974.58 51,696,107.14 50,757,867.43
8 102,453,974.58 61,337,431.13 41,116,543.45
9 102,453,974.58 72,776,862.03 29,677,112.55
10 102,453,974.58 86,349,746.80 16,104,227.78
CREDITO DOS
FINANCIACION $ 203,824,682
TASA 18.65%
TIEMPO 10
DOTACION MAQ, EQP, VEH.
PERIODO CUOTA CAPITAL INTERES
0
1 46,405,886.20 8,392,583.00 38,013,303.19
2 46,405,886.20 9,957,799.73 36,448,086.46
3 46,405,886.20 11,814,929.38 34,590,956.81
4 46,405,886.20 14,018,413.71 32,387,472.48
5 46,405,886.20 16,632,847.87 29,773,038.33
6 46,405,886.20 19,734,874.00 26,671,012.20
7 46,405,886.20 23,415,428.00 22,990,458.20
8 46,405,886.20 27,782,405.32 18,623,480.88
9 46,405,886.20 32,963,823.91 13,442,062.28
10 46,405,886.20 39,111,577.07 7,294,309.12
TOTAL CREDITOS 653,824,682.00

21. Concepto Créditos
Maquinaria y Equipo $ 51,130,000
Muebles y Enseres $ 21,325,660
Equipos de Computo $ 7,040,000
Construcciones y $ 300,000,000
edificio
Vehículo Y equipo de $ 115,329,022
transporte

22. http://www.superfinanciera.gov.co/
SALDO
$ 450,000,000
431,471,025.42
409,486,397.09
383,401,635.56
352,452,066.02
315,730,401.75
272,160,147.10
220,464,039.96
159,126,608.83
86,349,746.80
0.00
SALDO
$ 203,824,682
195,432,099.00
185,474,299.26
173,659,369.88
159,640,956.17
143,008,108.30
123,273,234.30
99,857,806.30
72,075,400.98
39,111,577.07
0.00

23. 0 1
INVERSIÓN $ (874,035,260.00)
CAPITAL DE TRABAJO $ 60,000,000
PLANTA Y EQUIPO $ 61,130,000
GASTOS PREOPERATIVOS $0
INGRESOS $ 1,067,404,800
TOTAL COSTOS $ 518,231,175.00
GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 201,566,652.00
MENOS AMORTIZACION/Diferido $ 5,000,000 $ 1,000,000
MENOS DEPRECIACION $ 107,434,886.67
UTILIDAD BRUTA $ 239,172,086
INTERESES $ 121,938,303
UAII $ 117,233,783
IMPORENTA 35% $ 41,031,824
UTILIDAD NETA $ 76,201,959
MAS AMORTIZACION $ 1,000,000
MAS DEPRECIACION $ 107,434,886.67
ABONO CAPITAL $ 26,921,558
FCN $ (874,035,260.00) $ 211,558,403
DEPRECIACION
Maquinaria y Equipo $ 6,113,000.00
Muebles y Enseres $ 8,441,886.67
Equipos de Computo $ 3,680,000.00
Construcciones y edificio $ 61,200,000.00
Vehículo Y equipo de transporte $ 28,000,000.00
TOTAL DEPRECIACION $ 107,434,886.67
WACC 20.75%
TIR 39%
TIRM 39%
VNA $ 899,413,510
TIO 25.65%
DEPRECIACÓN Años
Edificios 10
Maquinaria y Equipo 10
Vehiculos 5
Muebles y Enseres 3
Equipo De Computo 3
CAPITAL Y APORTES REQUERIDOS
Concepto Valor Depreciacion
Maquinaria y Equipo $ 61,130,000 $ 6,113,000.00
Muebles y Enseres $ 25,325,660 $ 8,441,886.67

24. Equipos de Computo $ 11,040,000 $ 3,680,000.00
Construcciones y edificio $ 612,000,000 $ 61,200,000.00
Vehículo Y equipo de transporte $ 140,000,000 $ 28,000,000.00
$ 849,495,660
PARTICIPACION DEL CAPITAL
Aporte de socios
Inventario $ 19,539,600 $ 10,000,000
Activos Diferidos $ 5,000,000 $ 4,000,000
Capital de Trabajo $ 60,000,000 $ 4,000,000
$ 84,539,600 $ 162,000,000
$ 24,670,978
$ 10,539,600
$ 5,000,000
$ 60,000,000
$ 934,035,260 280,210,578.00
30.00%
COSTO DE LOS APORTES Y PRESTAMOS
DETALLE VALOR PARTICIPACION
APORTES SOCIOS 280,210,578.00 30.00%
PRESTAMOS 653,824,682.00 70.00%
TOTAL 934,035,260.00 100.00%

25. 2 3 4
$0 $0 $0
$ 1,139,958,163 $ 1,243,334,779 $ 1,354,516,068
$ 537,923,959.65 $ 557,827,146.16 $ 577,351,096.27
$ 210,637,151.34 $ 218,641,363.09 $ 226,731,093.53
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 107,434,886.67 $ 107,434,886.67 $ 95,313,000.00
$ 282,962,165 $ 358,431,383 $ 454,120,878
$ 116,917,433 $ 110,960,170 $ 103,891,878
$ 166,044,732 $ 247,471,213 $ 350,229,000
$ 58,115,656 $ 86,614,925 $ 122,580,150
$ 107,929,076 $ 160,856,289 $ 227,648,850
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 107,434,886.67 $ 107,434,886.67 $ 95,313,000.00
$ 31,942,428 $ 37,899,691 $ 44,967,983
$ 248,306,391 $ 307,190,866 $ 368,929,833
$ 6,113,000.00 $ 6,113,000.00 $ 6,113,000.00
$ 8,441,886.67 $ 8,441,886.67
$ 3,680,000.00 $ 3,680,000.00
$ 61,200,000.00 $ 61,200,000.00 $ 61,200,000.00
$ 28,000,000.00 $ 28,000,000.00 $ 28,000,000.00
$ 107,434,886.67 $ 107,434,886.67 $ 95,313,000.00
El VNA se realizo
teniendo en Cuenta el
WACC, el costo del
Capital , lo que me
cuesta la Financiacion

26. Créditos INVERSION
$ 51,130,000
$ 21,325,660
$ 7,040,000
$ 450,000,000
$ 115,329,022 644,824,682.00
9,000,000.00
220,210,578.00
653,824,682.00 934,035,260.00
70.00% 100.00%
TASA WACC
25.65% 7.70%
18.65% 13.06%
20.75%

27. 5 6 7 8
$0
$ 1,486,427,430 $ 1,653,769,593 $ 1,845,932,960 $ 2,065,051,184
$ 597,558,384.64 $ 618,472,928.10 $ 640,119,480.59 $ 662,523,662.41
$ 234,666,681.80 $ 242,880,015.66 $ 251,380,816.21 $ 260,179,144.78
$ 1,000,000
$ 95,313,000.00 $ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00
$ 557,889,364 $ 725,103,650 $ 887,119,663 $ 1,075,035,376
$ 95,505,349 $ 85,554,732 $ 73,748,326 $ 59,740,024
$ 462,384,015 $ 639,548,918 $ 813,371,337 $ 1,015,295,352
$ 161,834,405 $ 223,842,121 $ 284,679,968 $ 355,353,373
$ 300,549,610 $ 415,706,796 $ 528,691,369 $ 659,941,979
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 95,313,000.00 $ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00
$ 53,354,512 $ 63,305,129 $ 75,111,535 $ 89,119,836
$ 450,217,122 $ 547,324,925 $ 672,115,904 $ 817,374,815
$ 6,113,000.00 $ 6,113,000.00 $ 6,113,000.00 $ 6,113,000.00
$ 61,200,000.00 $ 61,200,000.00 $ 61,200,000.00 $ 61,200,000.00
$ 28,000,000.00
$ 95,313,000.00 $ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00

29. 9 10
$ 2,328,842,087 $ 2,658,377,111
$ 685,711,990.59 $ 709,711,910.26
$ 269,285,414.84 $ 278,710,404.36
$ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00
$ 1,306,531,681 $ 1,602,641,797
$ 43,119,175 $ 23,398,537
$ 1,263,412,506 $ 1,579,243,260
$ 442,194,377 $ 552,735,141
$ 821,218,129 $ 1,026,508,119
$ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00
$ 105,740,686 $ 125,461,324
$ 995,271,815 $ 1,220,282,443
$ 6,113,000.00 $ 6,113,000.00
$ 61,200,000.00 $ 61,200,000.00
$ 67,313,000.00 $ 67,313,000.00

30. COMPAÑÍA EL INDUSTRIAL S.A.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PRESUPUESTA
DESCRIPCION 1 2
VENTAS 1,067,404,800 1,139,958,163
(Menos) COSTO DE VENTAS 518,231,175 537,923,960
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 549,173,625 602,034,203
(Menos) GASTOS DE ADMINISTRACION NOMINA 201,566,652 210,637,151
(menos) GASTO DE Administracion 56,209,992 58,739,442
(Menos) GASTOS DE VENTAS Y PUBLICIDAD 30,258,000 31,619,610
(menos) GASTO DE LOGISTICA 140,880,000 147,219,600
RESULTADO OPERACIONAL 176,468,973 212,557,842
(Menos) GASTOS FINANCIEROS 121,938,303 116,917,433
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 54,530,670 95,640,409
(Menos) Provisión de Impuestos (35%) 19,085,734 33,474,143
(Menos)Impuesto Industria y Comercio 1,245,306 1,329,951
RESULTADO DEL EJERCICIO 34,199,630 60,836,315
RENTABILIDAD 3% 5%

31. USTRIAL S.A.
NCIAS PRESUPUESTADO
3 4 5 6
1,243,334,779 1,354,516,068 1,486,427,430 1,653,769,593
557,827,146 577,351,096 597,558,385 618,472,928
685,507,633 777,164,971 888,869,046 1,035,296,665
218,641,363 226,731,094 234,666,682 242,880,016
60,971,540 63,227,487 65,440,449 67,730,865
32,821,155 34,035,538 35,226,782 36,459,719
152,813,945 158,468,061 164,014,443 169,754,948
281,231,170 357,930,279 454,961,139 586,201,982
110,960,170 103,891,878 95,505,349 85,554,732
170,271,000 254,038,402 359,455,791 500,647,250
59,594,850 88,913,441 125,809,527 175,226,538
1,450,557 1,580,269 1,734,165 1,929,398
109,225,593 163,544,692 231,912,099 323,491,315
9% 12% 16% 20%

32. 7 8 9 10
1,845,932,960 2,065,051,184 2,328,842,087 2,658,377,111
640,119,481 662,523,662 685,711,991 709,711,910
1,205,813,479 1,402,527,521 1,643,130,096 1,948,665,201
251,380,816 260,179,145 269,285,415 278,710,404
70,101,445 72,554,996 75,094,421 77,722,726
37,735,809 39,056,563 40,423,542 41,838,366
175,696,372 181,845,745 188,210,346 194,797,708
741,000,482 921,446,069 1,145,210,793 1,433,318,723
73,748,326 59,740,024 43,119,175 23,398,537
667,252,157 861,706,045 1,102,091,619 1,409,920,186
233,538,255 301,597,116 385,732,066 493,472,065
2,153,588 2,409,226 2,716,982 3,101,440
431,560,313 557,699,703 713,642,570 913,346,681
23% 27% 31% 34%

34. AÑOS 2010 2011 2012 2013
Saldo Inicial en Caja y Bancos 60,000,000 113,285,364 207,595,822 376,416,265
Ingresos Operacionales
Venta de Servicios Funerarios 1,067,404,800 1,139,958,163 1,243,334,779 1,354,516,068
Subtotal Ingresos Operacionales 1,067,404,800 1,139,958,163 1,243,334,779 1,354,516,068
Total Ingresos Operacionales 1,067,404,800 1,139,958,163 1,243,334,779 1,354,516,068
Egresos
Costos Operacionales del Servicio 518,231,175 537,923,960 557,827,146 577,351,096
Subtotal Egresos Costos Operacionales 518,231,175 537,923,960 557,827,146 577,351,096
Gastos de Administracion
Gastos de Personal administrativo 201,566,652 210,637,151 218,641,363 226,731,094
Gasto Ventas 30,258,000 31,619,610 32,821,155 34,035,538
impuesto industria y comercio 1,245,306 1,329,951 1,450,557 1,580,269
Gasto de logistica 140,880,000 147,219,600 152,813,945 158,468,061
Subtotal Egresos Gastos Admon 373,949,958 390,806,313 405,727,020 420,814,961
Gastos Financieros
Bancarios 121,938,303 116,917,433 110,960,170 103,891,878
Subtotal Gastos Financieros 121,938,303 116,917,433 110,960,170 103,891,878
Total Egresos 1,014,119,436 1,045,647,705 1,074,514,336 1,102,057,935
Saldo Final en Caja y Bancos 113,285,364 207,595,822 376,416,265 628,874,398
2010 2011 2012 2013
Impuesto de Industria Y Comercio 7,471,833.60 7,979,707.14 8,703,343.45 9,481,612.47
622,652.80 664,975.59 725,278.62 790,134.37
Valor Por Pagar Industria y Comercio 1,245,305.60 1,329,951.19 1,450,557.24 1,580,268.75
efctivo 1% 6% 13% 20%

35. 2014 2015 2016 2017 2018 2019
628,874,398 986,596,023 1,485,313,875 2,150,412,443 3,009,709,262 4,109,083,898
1,486,427,430 1,653,769,593 1,845,932,960 2,065,051,184 2,328,842,087 2,658,377,111
1,486,427,430 1,653,769,593 1,845,932,960 2,065,051,184 2,328,842,087 2,658,377,111
1,486,427,430 1,653,769,593 1,845,932,960 2,065,051,184 2,328,842,087 2,658,377,111
597,558,385 618,472,928 640,119,481 662,523,662 685,711,991 709,711,910
597,558,385 618,472,928 640,119,481 662,523,662 685,711,991 709,711,910
234,666,682 242,880,016 251,380,816 260,179,145 269,285,415 278,710,404
35,226,782 36,459,719 37,735,809 39,056,563 40,423,542 41,838,366
1,734,165 1,929,398 2,153,588 2,409,226 2,716,982 3,101,440
164,014,443 169,754,948 175,696,372 181,845,745 188,210,346 194,797,708
435,642,072 451,024,081 466,966,586 483,490,678 500,636,285 518,447,918
95,505,349 85,554,732 73,748,326 59,740,024 43,119,175 23,398,537
95,505,349 85,554,732 73,748,326 59,740,024 43,119,175 23,398,537
1,128,705,805 1,155,051,741 1,180,834,392 1,205,754,365 1,229,467,451 1,251,558,366
986,596,023 1,485,313,875 2,150,412,443 3,009,709,262 4,109,083,898 5,515,902,644
2014 2015 2016 2017 2018 2019
10,404,992.01 11,576,387.15 12,921,530.72 14,455,358.29 16,301,894.61 18,608,639.78
867,082.67 964,698.93 1,076,794.23 1,204,613.19 1,358,491.22 1,550,719.98
1,734,165.34 1,929,397.86 2,153,588.45 2,409,226.38 2,716,982.43 3,101,439.96
24% 35% 36% 37% 38% 40%

36. TIEMPO 0 1
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo $ 60,000,000 $ 120,000,000
Caja y Banco 597,746,688.00
Maquinari Y Equipo 61,130,000.00 61,130,000.00
Muebles y Enseres 25,325,660.00 25,325,660.00
Equipo De Computo 11,040,000.00 11,040,000.00
Construcion y Edificios 612,000,000.00 612,000,000.00
Vehiculos 140,000,000.00 140,000,000.00
Inventario 19,539,600.00 20,418,882.00
Menos Deprec Acumu 107,434,886.67
ACTIVOS DIFERIDOS 5,000,000.00 4,000,000.00
TOTAL ACTIVOS 934,035,260.00 1,484,226,343.33
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Clientes 469,658,112.00
Obligacion Financiera $ 653,824,682.00 $ 626,903,124.42
obligaciones laborales $ 342,446,652.00
Imporenta 19,085,734.43
industria y comercio 1,245,305.60
PASIVO LP
TOTAL PASIVO 653,824,682.00 1,459,338,928.45
PATRIMONIO
CAPITAL 280,210,578.00
Utilidad $ 34,199,629.77
TOTAL PATRIMONIO 280,210,578.00 $ 34,199,629.77
PASIVO MAS PATRIMONIO 934,035,260.00 1,493,538,558.23
Dif Control - 9,312,214.89
Proyeccion inventario teniendo en cuenta el IPC
INVENTARIO $ 19,539,600 $ 20,418,882.00
AÑO 2009p 2010p
IPC 4.80% 4.50%
Diferido 5,000,000.00 1000000

37. BALANCE GENERAL
2 3 4 5
$ 180,000,000 $ 240,000,000 $ 300,000,000 $ 360,000,000
638,376,571.19 696,267,476.38 758,528,997.81 832,399,360.94
61,130,000.00 61,130,000.00 61,130,000.00 61,130,000.00
25,325,660.00 25,325,660.00
11,040,000.00 11,040,000.00
612,000,000.00 612,000,000.00 612,000,000.00 612,000,000.00
140,000,000.00 140,000,000.00 140,000,000.00 140,000,000.00
21,194,799.52 21,979,007.10 22,748,272.35 23,544,461.88
214,869,773.33 322,304,660.00 417,617,660.00 512,930,660.00
3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00 -
1,477,197,257.37 1,487,437,483.48 1,477,789,610.15 1,516,143,162.82
501,581,591.65 547,067,302.87 595,987,069.70 654,028,069.31
$ 594,960,696.35 $ 557,061,005.45 $ 512,093,022.19 $ 458,738,510.05
$ 357,856,751.34 $ 371,455,307.89 $ 385,199,154.28 $ 398,681,124.68
33,474,143.20 59,594,850.05 88,913,440.53 125,809,526.69
1,329,951.19 1,450,557.24 1,580,268.75 1,734,165.34
1,489,203,133.73 1,536,629,023.50 1,583,772,955.45 1,638,991,396.06
60,836,314.75 109,225,592.86 163,544,692.24 231,912,098.51
$ 60,836,314.75 $ 109,225,592.86 $ 163,544,692.24 $ 231,912,098.51
1,550,039,448.48 1,645,854,616.36 1,747,317,647.69 1,870,903,494.57
72,842,191.11 158,417,132.88 269,528,037.54 354,760,331.76
$ 21,194,799.52 $ 21,979,007.10 $ 22,748,272.35 $ 23,544,461.88
2011p 2012p 2013p 2014p
3.80% 3.70% 3.50% 3.50%
1000000 1000000 1000000 1000000

38. 6 7 8 9
$ 420,000,000 $ 480,000,000 $ 540,000,000 $ 600,000,000
926,110,972.36 1,033,722,457.54 1,156,428,662.83 1,304,151,568.58
61,130,000.00 61,130,000.00 61,130,000.00 61,130,000.00
612,000,000.00 612,000,000.00 612,000,000.00 612,000,000.00
24,368,518.04 25,221,416.18 26,104,165.74 27,017,811.54
580,243,660.00 647,556,660.00 714,869,660.00 782,182,660.00
1,463,365,830.40 1,564,517,213.71 1,680,793,168.58 1,822,116,720.12
727,658,621.14 812,210,502.35 908,622,520.80 1,024,690,518.17
$ 395,433,381.40 $ 320,321,846.26 $ 231,202,009.81 $ 125,461,323.87
$ 412,634,964.05 $ 427,077,187.79 $ 442,024,889.36 $ 457,495,760.49
175,226,537.54 233,538,254.81 301,597,115.73 385,732,066.49
1,929,397.86 2,153,588.45 2,409,226.38 2,716,982.43
1,712,882,901.99 1,795,301,379.67 1,885,855,762.08 1,996,096,651.45
323,491,314.71 431,560,313.34 557,699,702.82 713,642,569.61
$ 323,491,314.71 $ 431,560,313.34 $ 557,699,702.82 $ 713,642,569.61
2,036,374,216.70 2,226,861,693.00 2,443,555,464.91 2,709,739,221.06
573,008,386.30 662,344,479.29 762,762,296.33 887,622,500.94
$ 24,368,518.04 $ 25,221,416.18 $ 26,104,165.74 $ 27,017,811.54
2015p 2016p 2017p 2018p
3.50% 3.50% 3.50% 3.50%

39. 10
$ 660,000,000
1,488,691,182.27
61,130,000.00
612,000,000.00
27,963,434.95
849,495,660.00
2,000,288,957.21
1,169,685,928.92
$ 0.00
$ 473,508,112.11
493,472,064.98
3,101,439.96
2,139,767,545.97
913,346,680.71
$ 913,346,680.71
3,053,114,226.67
1,052,825,269.46
$ 27,963,434.95
2019p
3.50%