نقش مهندسی مالی در مالی شرکت‌ها

3. ‫‌های‌عمده‬‫ه‬‫ز‬‫حو‬
‫ریسک‬ ‫مدیریت‬
‫نهادها‬ ‫و‬ ‫بازارها‬
‫ها‬‫شرکت‬ ‫مالی‬‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫مدیریت‬
3

4. ‫‌ها‬‫ت‬‫مالی‌شرک‬
‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫م‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫م‬
‫م‬ ‫ت‬ ‫تصمیم‬ ‫بین‬ ‫ط‬ ‫تب‬‫ر‬‫ا‬‫اطط‬‫ب‬
‫ا‬‫ا‬ ‫ار‬ ‫ا‬‫ا‬‫ب‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫اا‬‫ا‬‌ ‫اک‬‫ا‬‫ب‬‫م‬
‫ا‬ ‫ر‬ ‫ب‬ ‫‌ا‬ ‫آن‬.
‫یف‬ ‫ت‬
4

5. 5

6. ‫‌وکار‬‫ب‬‫‌انواع‌کس‬‫و‬‌‫‌ها‬‫ت‬‫مالی‌شرک‬
•‫‌مالکی‬‫ک‬‫‌های‌ت‬‫ت‬‫شرک‬
•‫‌های‌تضامنی‬‫ت‬‫شرک‬
•‫‌های‌سهامی‬‫ت‬‫شرک‬
‫م‬ ‫ی‬ ‫مدی‬ ‫عمل‬ ‫ی‬‫ک‬ ‫حی‬
6

7. ‫محیط‬‫قانونی‬‫‌ها‬‫ت‬‫شرک‬
‫جی‬‫ر‬‫ات‌خا‬‫ر‬‫‌مقر‬‫و‬‌‫قوانین‬
‫ات‌داخلی‬‫ر‬‫‌مقر‬‫و‬‌‫قوانین‬
7

8. ‫جی‬‫ر‬‫ات‌خا‬‫ر‬‫‌مقر‬‫و‬‌‫قوانین‬
‫ات‬‫ر‬ ‫مق‬ ‫قطانین‬
•‫ت‬‫ر‬ ‫تج‬ ‫ن‬‫نط‬ ‫ق‬
•‫دار‬ ‫به‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬ ‫س‬‫ر‬‫بط‬ ‫ن‬‫نط‬ ‫ق‬
•‫ی‬‫ز‬ ‫م‬‫نک‬ ‫ب‬ ‫ن‬‫نط‬ ‫ق‬
•‫ی‬‫ز‬ ‫م‬ ‫بیم‬ ‫ن‬‫نط‬ ‫ق‬
8

9. ‫ات‌داخلی‬‫ر‬‫‌مقر‬‫و‬‌‫قوانین‬
‫ی‬‫دار‬
•‫ذینف‬ ‫ن‬ ‫می‬ ‫ابط‬ ‫ر‬ ‫تنظیم‬‫ن‬
•‫یندگی‬ ‫نم‬ ‫ی‬‫ک‬ ‫م‌أ‬ ‫حل‬
9

10. 10

11. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫م‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫م‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫نمطن‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬‫داختنی‬ ‫پ‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫گردش‬ ‫در‬‫سرمایه‬ ‫مدیریت‬

12. ‌‫در‬
12

13. ‫‌گردش‬‫ر‬‫مسایل‌سرمایه‌د‬
•‫شود؟‬ ‫نگهداری‬ ‫نقد‬ ‫وجوه‬ ‫از‬ ‫سطحی‬ ‫چه‬
‫نقد‬ ‫جطه‬ ‫ی‬ ‫مدی‬
•‫باشد؟‬ ‫میزان‬ ‫چه‬ ‫به‬ ‫انبار‬ ‫موجودی‬
‫مطجطدی‬ ‫ی‬ ‫مدی‬
•‫بفروشیم؟‬ ‫نسیه‬ ‫یا‬ ‫و‬ ‫نقد‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬ ‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬ ‫ی‬
13

14. ‫‌گردش‬‫ر‬‫مدیریت‌سرمایه‌د‬
‌‫‌مالی‬‫ر‬‫ا‬‫ز‬‫اب‬
•‫انک‬‫ز‬‫خ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
•‫ی‬‫ر‬ ‫تج‬‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
•‫دی‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ر‬ ‫اعتب‬
•‫ملک‬ ‫م‬‫بل‬ ‫ق‬‫ی‬‫پرده‬ ‫گطاه‬
•‫ف‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬‫ی‬‫پشتطانک‬ ‫بک‬‫دار‬ ‫به‬‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫تنی‬
•‫ی‬
14

15. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫اوراق‬
‌‫بهادار‌به‬
‌‫‌ی‬‫ه‬‫پشتوان‬
‫دارایی‬
‫طراحی‬ ‫‌گذاری‬‫ت‬‫قیم‬
15

16. 16

17. ‫اجرای‌طرح‬:‌‫ی‬‫‌نوع‌سرمایه‌گذار‬‫و‬‫‌به‌د‬‫ز‬‫نیا‬
‫ب‬ ‫ث‬‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‫د‬ ‫گ‬‫در‬ ‫یک‬ ‫م‬
17

18. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫ای‬‫سرمایه‬ ‫بندی‬‫بودجه‬

19. ‫ای‬‫یک‬ ‫م‬ ‫بندی‬‫بطدجک‬
19
‫بندی‬‫بطدجک‬‫ای‬‫یک‬ ‫م‬
‫دام‬ ‫ک‬ ‫د‬ ‫د‬‫می‬ ‫سخ‬ ‫پ‬ ‫ؤال‬ ‫این‬ ‫بک‬
‫طد‬ ‫ی‬‫یدار‬ ‫خ‬‫ید‬ ‫ب‬ ‫ب‬ ‫ث‬ ‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬.

20. ‫ای‬‫یک‬ ‫م‬ ‫بندی‬‫بطدجک‬ ‫آیند‬ ‫ف‬
•‫ی‬‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ن‬‫زی‬ ‫س‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ب‬ ‫اف‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ل‬‫ت‬ ‫م‬ ‫ی‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ح‬ ‫ط‬
‫طند‬ ‫می‬ ‫بی‬ ‫ی‬ ‫ار‬‫یک‬ ‫م‬.
•‫ار‬‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫اطند‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫می‬ ‫ب‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫انت‬‫یی‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ح‬ ‫ط‬
‫م‬ ‫ال‬ ‫ب‬ ‫ی‬‫بیشتر‬ ‫ان‬‫ز‬‫می‬ ‫بک‬ ‫ا‬‫ر‬‫ند‬ ‫ب‬‫ی‬.
20

21. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫اختیارهای‬
‫واقعی‬
‫‌گذاری‬‫ت‬‫قیم‬ ‫شناسایی‬
21

22. 22

23. ‫‌ی‌سرمایه‬‫ه‬‫هزین‬:‫‌بندی‌سرمایه‬‫ه‬‫‌بودج‬‫ز‬‫‌نیا‬‫ش‬‫پی‬‫‌ای‬
23

24. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫سرمایه‬ ‫ی‬‫هزینه‬

25. ‫‌سرمایه‌استفاده‌شود‬‫و‬‌‫‌بدهی‬‫ز‬‫چه‌ترکیبی‌ا‬‫؟‬
‫ر‬ ‫خت‬ ‫ی‬‫یک‬ ‫نظ‬
‫یک‬ ‫م‬
25

26. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫سرمایه‬ ‫در‬ ‫کدام‬ ‫هر‬ ‫سهم‬:
‫سرمایه‬ ‫ساختار‬

27. ‫سیاست‌تقسیم‌سود‬
‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ن‬‫گط‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ی‬ ‫ای‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‌‫تق‬ ‫اطد‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ی‬‫ک‬
‫د؟‬ ‫ب‬
‫ای‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‌‫تق‬ ‫اطد‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ی‬ ‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ب‬ ‫اس‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‌‫س‬ ‫ار‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ب‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ی‬‫آ‬‫ی‬
‫؟‬ ‫ا‬ ‫س‬ ‌‫ح‬
‫ا‬‫ا‬ ‫ال‬‫ا‬ ‫م‬ ‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫م‬‫اأمین‬‫ا‬‫ت‬ ‫ی‬ ‫ا‬‫ا‬ ‫نی‬ ‫ا‬‫ا‬‫ی‬‫آ‬‫طد‬
‫طد؟‬ ‫تأمین‬ ‫تک‬ ‫انب‬
‫ی‬ ‫یک‬ ‫م‬ ‫ر‬ ‫خت‬ ‫بین‬ ‫ط‬ ‫تب‬‫ر‬‫ا‬‫اطد‬
‫؟‬ ‌‫ی‬ ‫ی‬ ‫تق‌ی‬
‫ب‬ ‫ان‬‫ز‬‫می‬ ‫ک‬ ‫بک‬ ‫ی‬ ‫تق‌ی‬ ‫طد‬ ‫س‌س‬‫د؟‬
27

28. ‫طد‬ ‫تق‌یم‬ ‫ی‬ ‫ی‬ ‫یک‬ ‫نظ‬
‫م‬ ‫ار‬ ‫طد‬ ‫تق‌یم‬ ‫ی‬ ‫ط‬ ‫تب‬‫ر‬‫ا‬
•‫د‬ ‫در‬ ‫نده‬ ‫پ‬ ‫ی‬‫یک‬ ‫نظ‬
•‫طی‬ ‫تب‬‫ر‬‫ا‬‫بی‬ ‫ی‬‫یک‬ ‫نظ‬
•‫جطع‬‫ر‬ ‫ب‬ ‫ب‬‫ر‬‫ا‬ ‫اث‬‫ی‬‫یک‬ ‫نظ‬
28

29. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫سود‬ ‫تقسیم‬ ‫سیاست‬

30. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫طراحی‌ابزار‬
‌‫نوین‌تأمین‬
‫مالی‬
‌‫‌پذیرکردن‬‫ن‬‫امکا‬
‫تأمین‌مالی‬
‌‫‌ی‬‫ه‬‫کاهش‌هزین‬
‫سرمایه‬
30

31. 31

32. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫تجاری‬ ‫ریسک‬
‫مالی‬ ‫ریسک‬

33. ‌‫ی‌شرکت‬‫و‬‫‌ر‬‫ش‬‫‌های‌پی‬‫ک‬‫یس‬‫ر‬
‫ی‬‫ر‬ ‫تج‬ ‫ی‌ک‬‫ر‬
•‫مالی‬ ‫ریسک‬
•‫غیرتجاری‬ ‫های‬‫ریسک‬ ‫سایر‬
‫ی‬‫ر‬ ‫غیرتج‬‫ی‌ک‬‫ر‬
33

34. ‌‫ی‬‫یسک‌تجار‬‫ر‬
34

35. ‫یسک‌مالی‬‫ر‬
‫غیرم‬‫ی‬ ‫در‬
(‫د‬ ‫د‬ ‫م‬‫یف‬ ‫ت‬)
•‫ی‬‫ر‬‫د‬ ‫ی‬‫اک‬‫ا‬‫ج‬‫ی‬ ‫ن‬ ‫در‬ ‫اک‬‫ا‬ ‫ا‬‫ا‬‫ض‬‫ا‬ ‫اک‬‫ا‬‌‫ی‬‫ر‬ ‫اطع‬‫ا‬‫ن‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ف‬
‫ط‬ ‫می‬ ‫میل‬ ‫ت‬ ‫دی‬ ‫ع‬ ‫م‬ ‫ن‬ ‫حب‬ ‫ص‬ ‫بک‬ ‫ام‬‫د‬.
‫م‬‫ت‬ ‌ ‫مؤ‬ ‫در‬
(‫یع‬ ‫یف‬ ‫ت‬)
•‫ی‬‫ادار‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ن‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ل‬‫ع‬ ‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ب‬ ‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ی‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‌‫ی‬‫ر‬ ‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ن‬‫گط‬
‫طد‬ ‫می‬ ‫د‬ ‫ایج‬ ‫م‬ ‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬.
35

36. ‌‫یان‬‫ز‬‌‫و‬‌‫ت‌سود‬‫ر‬‫ی‌صو‬‫و‬‫‌های‌شرکت‌ر‬‫ک‬‫یس‬‫ر‬
‫ی‬‫ر‬ ‫تج‬ ‫ی‌ک‬‫ر‬
•‫خدمت‬ ‫و‬ ‫کاال‬ ‫ریسک‬
‫م‬ ‫ی‌ک‬‫ر‬
•‫مالی‬ ‫اهرم‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫ریسک‬
•‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫ریسک‬
•‫ارز‬ ‫نرخ‬ ‫ریسک‬
•‫بهادار‬ ‫اوراق‬ ‫بازار‬ ‫ریسک‬
•‫اعتباری‬ ‫ریسک‬
36

37. ‫یسک‬‫ر‬‌‫‌مالی‌پوشش‬‫ر‬‫ابزا‬
‫مشتقک‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫ملک‬ ‫م‬‫ر‬ ‫اختی‬
‫آتی‬‫طیل‬ ‫ت‬ ‫داد‬‫ر‬‫ا‬ ‫ق‬،‫آتی‬‫داد‬‫ر‬‫ا‬ ‫ق‬
‫طآپ‬ ‫اداد‬ ‫ق‬
37

38. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫استفاده‌از‬
‌‫ابزار‌مشتقه‬
‌‫برای‌پوشش‬
‫‌های‌تجاری‬‫ک‬‫ریس‬
‌‫فروش‌محصوالت‬
‌‫خرید‌مواد‬
‫اولیه‬
38

39. 39

40. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫مالی‬ ‫تأمین‬

41. •‫تأمی‬ ‫گطنک‬‫ن‬
‫نیم؟‬ ‫م‬
‫د‬ ‫نه‬ ،‫ار‬‫ز‬‫اب‬
‫م‬‫ی‬ ‫ا‬ ‫ب‬
41

42. ‌‫‌تأمین‌مالی‬‫ر‬‫ابزا‬(‫‌سرمایه‬‫ر‬‫ا‬‫ز‬‫گرایش‌به‌با‬)
•‫ک‬‫ض‬ ‫ق‬ ‫ق‬‫ا‬‫ر‬ ‫ا‬
•‫ر‬ ‫ش‬‫م‬ ‫ق‬‫ا‬‫ر‬ ‫ا‬
•‫طک‬ ‫ص‬
•‫ت‬‫د‬‫م‬‫د‬‫ن‬‫ل‬‫ب‬ ‫م‬‫ا‬
•‫ت‬‫د‬‫م‬‫د‬‫ن‬‫ل‬‫ب‬ ‫ۀ‬‫ر‬ ‫ج‬‫ا‬(‫گ‬‫ن‬‫زی‬‫ی‬)
•‫ی‬‫ی‬ ‫ی‬‫د‬‫ن‬ ‫م‬‫ا‬
•‫ه‬‫ژ‬ ‫پ‬ ‫م‬ ‫ن‬‫ی‬‫م‬‫أ‬‫ت‬
•‫ی‬
‫بده‬ ‫ب‬‫مبتنی‬
42
•‫دی‬ ‫ع‬ ‫م‬
•‫ه‬‫ژ‬ ‫پ‬ ‫م‬
•‫م‬ ‫ق‬ ‫صند‬
‫ی‬ ‫ص‬ ‫اختص‬
•‫ی‬ ‫ق‬ ‫صند‬‫ی‬ ‫صص‬ ‫ت‬
•‫ی‬
‫م‬‫حق‬ ‫ب‬ ‫مبتنی‬
•‫ممت‬ ‫م‬
•‫م‬ ‫ید‬ ‫خ‬ ‫گطاه‬
•‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫ی‬‫ضک‬ ‫ق‬‫تبدیل‬‫بل‬ ‫ق‬
•‫ی‬
‫ن‬ ‫گ‬ ‫د‬ ‫ی‬ ‫م‬ ‫ب‬‫ک‬

43. ‫های‌مالی‬‫ر‬‫ا‬‫ز‬‫تباط‌شرکت‌با‌با‬‫ر‬‫ا‬
43
‫ایی‬‫ر‬‫دا‬ ‫در‬
‫ند‬ ‫می‬ ‫ی‬‫گذار‬‫یک‬ ‫م‬:
‫ی‬‫ر‬ ‫ج‬ ‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‫ب‬ ‫ث‬ ‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‫م‬ ‫ی‬ ‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
(‫ل‬‫پط‬-‫یک‬ ‫م‬)
‫مدت‬‫ه‬ ‫بطت‬ ‫بده‬
‫بلندمدت‬ ‫بده‬
‫م‬
‫م‬ ‫تأمین‬
‫نقدی‬‫ن‬ ‫ی‬ ‫ج‬‫مجدد‬‫ی‬‫گذار‬‫یک‬ ‫م‬
‫د‬
‫ن‬ ‫ذینف‬ ‫ی‬
‫ی‬ ‫تق‌ی‬‫طد‬ ‫ه‬ ‫به‬‫ا‬‫صل‬ ‫ح‬‫نقدی‬‫ن‬ ‫ی‬ ‫ج‬
‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‫مالیات‬

44. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫طراحی‌ابزار‬
‌‫‌مالی‬‫ن‬‫تأمی‬
‫ساختاریافته‬
‌‫کاهش‌ریسک‬
‫نقدینگی‬:‌‫تطابق‬
‌‫‌های‌نقدی‬‫ن‬‫جریا‬
‌‫‌های‬‫ه‬‫شرکت‌با‌هزین‬
‫مالی‬
‌‫‌های‬‫ه‬‫کاهش‌هزین‬
‫مالی‬:‌‫کنترل‌تمایل‬
‌‫مدیران‌برای‬
‌‫نگهداری‌سطوح‌باالی‬
‫موجودی‌نقد‬
44

45. 45

46. ‫‌مالی‬‫ر‬‫سالت‌مدی‬‫ر‬
‫ار‬‫ی‬ ‫بیشینک‬
‫ار‬‫ی‬ ‫بیشینک‬‫م‬
46

47. ‫غیرم‬ ‫ه‬ ‫بنگ‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬
‫ی‬ ‫اتطمبیل‬ ‫یک‬ ‫ی‬‫مک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ی‬‫نمطنک‬
‫بده‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫ی‬‫‌‌جار‬‫ی‬‫‌ها‬‫ی‬‫بده‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫داختنی‬ ‫پ‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫بدهی‌بلندمدت‬
‫داختنی‬ ‫پ‬‫د‬ ‫ن‬ ‫ا‬
‫ضک‬ ‫ق‬ ‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬
‫‌صاحبان‌سهام‬‫ق‬‫حقو‬
‫دی‬ ‫ع‬‫م‬
‫تک‬ ‫انب‬ ‫طد‬
‫‌های‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬‌‫ی‬‫جار‬
‫ق‬ ‫صند‬
‫اق‬‫ر‬ ‫ا‬‫پذی‬‫ر‬‫ا‬ ‫ب‬
‫فتنی‬ ‫ی‬‫ر‬‫د‬‫ی‬ ‫ب‬ ‌‫ح‬
‫ت‬ ‫طق‬ ‫م‬
‫ر‬ ‫انب‬ ‫مطجطدی‬
‫‌های‌ثابت‬‫ی‬‫ای‬‫ر‬‫دا‬
‫ات‬‫ز‬‫ی‬ ‫تج‬ ‫االت‬‫ین‬ ‫م‬
‫م‌تغالت‬ ‫امالک‬
‫شرکت‬ ‫ارزش‬

48. ‫‌شود؟‬‫ی‬‫شیابی‌م‬‫ز‬‫شرکت‌چگونه‌ار‬
‫ش‌شرکت‬‫ز‬‫ار‬
‌‫‌سهام‬‫ر‬‫ا‬‫ز‬‫ش‌با‬‫ز‬‫ار‬+‫‌بدهی‬‫ر‬‫ا‬‫ز‬‫ش‌با‬‫ز‬‫ار‬
‌‫شیابی‌شرکت‬‫ز‬‫ار‬
‫اق‌بهادار‬‫ر‬‫شیابی‌او‬‫ز‬‫ار‬
48

49. ‫‌شود؟‬‫ی‬‫شیابی‌م‬‫ز‬‫شرکت‌چگونه‌ار‬
49
‫بدهی‬‌‫و‬‫سرمایه‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
•‫ی‬‫ر‬ ‫ج‬ ‫ی‬ ‫بده‬
•‫بلندمدت‬ ‫بده‬
•‫م‬
•‫ی‬‫ر‬ ‫ج‬ ‫ی‬ ‫ایی‬‫ر‬‫دا‬
•‫ب‬ ‫ث‬ ‫ی‬ ‫یی‬‫ر‬‫دا‬
‌‫و‬‌‫‌ها‬‫ی‬‫‌بده‬‫ز‬‫ارزش‌رو‬‫سهام‬ ‫ش‌روز‬‫ز‬‫ار‬‫‌ها‬‫ی‬‫دارای‬
‫شیابی‌شرکت‬‫ز‬‫‌های‌ار‬‫ل‬‫مد‬
‫دن‬‫ر‬‫گط‬ ‫مدل‬
‫اد‬ ‫آ‬ ‫نقدی‬‫ی‬ ‫ن‬ ‫ی‬ ‫ج‬
‫دی‬ ‫اقتص‬ ‫ی‬‫ده‬ ‫افز‬ ‫ار‬
‫مدل‬ ‫ی‬

50. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫نقش‌اساسی‌مهندسی‬
‫مالی‬
‫‌ها‬‫ی‬‫‌گذاری‌دارای‬‫ت‬‫قیم‬
50

51. 51

52. ‫شد‬‫ر‬‌‫مسیرهای‬
52

53. ‫شد‌ارگانیک‬‫ر‬‫بلن‬‫م‬‫ی‬‫یز‬‫ر‬‫مک‬‫ن‬‫ب‬‫دمدت‬
•‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫ح‬ ‫ط‬‫ادام‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫در‬ ‫اده‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ن‬‫آی‬ ‫در‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬
‫ا‬‫ر‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬ ‫آن‬ ‫اک‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ن‬‫گط‬ ‫اد‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ن‬ ‫می‬ ‫ی‬‫گذار‬‫یک‬ ‫م‬ ‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬‫ا‬
‫ند؟‬ ‫می‬ ‫م‬ ‫تأمین‬
53

54. ‌‫‌ی‌مالکیت‬‫ه‬‫‌قبض‬‫و‬‌‫ادغام‬(‫تصاحب‬)
•‫آیند‬ ‫ف‬
•‫داخ‬ ‫پ‬ ‫ی‬‫طه‬ ‫ن‬
•‫ی‬ ‫نش‬ ‫م‬ ‫ب‬
•‫ی‬‫گذار‬ ‫قیم‬
•‫ر‬ ‫خت‬ ‫تجدید‬
‫ئل‬ ‌‫م‬
‫م‬ ‫ادغ‬
‫ی‬‫قبضک‬
‫کی‬ ‫م‬
54

55. ‫م‬ ‫ی‬ ‫ندس‬ ‫م‬
‌‫‌گذاری‬‫ت‬‫قیم‬
‌‫ادغام‌و‬
‫‌ی‌مالکیت‬‫ه‬‫قبض‬
‌‫تأمین‌مالی‬
‌‫‌ی‬‫ه‬‫ادغام‌و‌قبض‬
‫مالکیت‬
55

56. 56

57. ‫‌یابد‬‫ی‬‫ها‌توسعه‌م‬‫ز‬‫‌مر‬‫ز‬‫‌های‌شرکت‌به‌خارج‌ا‬‫ت‬‫فعالی‬.
57

58. ‌‫استفاده‌از‬
‌‫ابزارهای‌بازار‬
‌‫جهانی‌ارز‌و‬
‫کاالهای‌اساسی‬
‌‫پوشش‌ریسک‬
‌‫نوسانات‌نرخ‬
‫ارز‬
‌‫پوشش‌ریسک‬
‌‫نوسانات‌کاالهای‬
‫اساسی‬
58

59. 59

60. ‫شکستگی‬‫ر‬‫مسایل‌مربوط‌به‌و‬
‫مقررات‬ ‫و‬ ‫قوانین‬
‫نمایندگی‬ ‫مسائل‬
‫دادگاه‬ ‫در‬ ‫دفاع‬
‫سازم‬ ‫تجدیدساختار‬‫ان‬
60

61. 61